INFORME ANUAL 2008 - ddd.uab.cat · Rafael de MENA, Secretaría General Técnica (2) Eutimio...

INFORME ANUAL 2008

Contenido

3

GRUPO BANCO POPULAR

Información general

El Banco Popular en cifras

Estructura de dirección

Editorial

Informe de gestión

Grupo Banco Popular

Entorno económico

Posicionamiento del Grupo en el sector bancario

Principales Resultados Consolidados

Margen de intereses. Margen bruto. Resultado de la actividad deexplotación. Resultado consolidado del ejercicio. Resultado atribuible.

Actividad por líneas de negocio

Solvencia

Gestión del riesgo

Riesgo de crédito. Riesgo exterior. Riesgo estructural de Balance. Riesgode mercado. Riesgo de liquidez. Riesgo operacional. Riesgo reputacional.

El rating de Banco Popular

Accionistas - La acción Banco Popular

Información adicional para sociedades cotizadas

Sociedades más significativas del Grupo

Información de bancos y sociedades del Grupo

Informe de Gobierno Corporativo

Cuentas anuales

Informe de auditores independientes

Responsabilidad de la información

Estados consolidados

Memoria

Informe de revisión independiente del informe anual de Gobierno Corporativo

4

5

6

8

11-91

13

17

20

23

33

40

43

67

69

X797479

91-278

82

92

177

180

181

182

190

356

CONTENIDO

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INFORME ANUAL 2008/ Resultado de la gestión del GRUPO

INFORMACIÓN GENERAL

El Banco Popular Español S.A. (en adelante Banco Popular,Popular o Grupo) fue fundado el 14 de julio de 1926, yestá inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 174,folio 44, hoja 5.458, inscripción 1ª. Es miembro del Fondode Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios. En2006 ha cumplido su ejercicio social número 80. La sedesocial se encuentra en Velázquez, 34. 28001 Madrid.

La Junta General Ordinaria está prevista para el 26 de Juniode 2009, en José Ortega y Gasset, 29. 28006 Madrid.

La documentación financiera contable y estadística queaparece a continuación ha sido elaborada con criteriosanalíticos de máxima objetividad, detalle, claridadinformativa y homogeneidad en el tiempo, a partir de losdatos internos de la contabilidad del Grupo. Con fecha 1 deenero de 2005 entró en vigor la obligación de elaborar lascuentas consolidadas de conformidad con las NormasInternacionales de Información Financiera adaptadas por laUnión Europea (NIIF-UE) para aquellas entidades que, a lafecha de cierre de su balance, tuvieran sus valoresadmitidos a cotización en un mercado regulado encualquier Estado miembro, de acuerdo a lo establecido porel Reglamento 1606/2002 del Parlamento Europeo y delConsejo de 19 de julio.

Esta información financiera ha sido elaborada de acuerdocon la citada normativa y refleja toda la actividadeconómica del grupo, tanto financiera como de seguros y nofinanciera, de forma que muestre la imagen fiel delpatrimonio neto, de la situación financiera, de los riesgos, yde los resultados consolidados.

En el cálculo de saldos medios se han utilizado datosdiarios, mensuales o trimestrales, de acuerdo con lainformación disponible en cada caso. Las cifras entreparéntesis indican que los correspondientes valores serestan en los procesos de cálculo, o que se trata dediferencias o tasas de variación negativas.

Además del Informe Anual y de los documentos que leacompañan, el Banco Popular publica trimestralmenteinformación financiera correspondiente a su actividad, en laque se recoge y analiza con detalle la evolución de susactivos, pasivos, resultados y rentabilidad en cada período.Toda la información está disponible en la Oficina delAccionista (c/ José Ortega y Gasset, 29. 28006 Madrid.Tfnos.: 91-520.72.65. Fax: 91-577.92.09. e-mail:[email protected]). Asimismo puede consultarseen la web de Banco Popular: http://www.bancopopular.es

Volumen de negocioActivos totales gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos totales en balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela ajustado . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos a la clientela (bruto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

SolvenciaCore capital(%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tier 1(%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gestión del riesgoRiesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores morosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ratio de morosidad (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ratio de cobertura de morosos (%) . . . . . . . . . . . . . . . .

ResultadosMargen de intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de la actividad de explotación . . . . . . . . . . . .Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . .

Rentabilidad y eficienciaActivos totales medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ROA (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .ROE (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eficiencia operativa (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Datos por acciónNúmero final de acciones (miles) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número medio de acciones (miles) . . . . . . . . . . . . . . . .Ultima cotización (euros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capitalización bursátil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor contable de la acción (euros) . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio por acción (euros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendo por acción satisfecho en el período (euros) . .Precio/Valor contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Precio/Beneficio (anualizado) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros datosNúmero de accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número de empleados:

España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hombres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mujeres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hombres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mujeres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Número de oficinas:España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Número de oficinas Mundocredit . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número de cajeros automáticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EL BANCO POPULAR EN CIFRAS (datos consolidados)(Miles de €, salvo indicación en contrario)

2008 2007Variación

en %

125.109.722107.169.353

6.228.21542.577.39588.513.55812.314.679

6,477,92

100.828.237834.478

1.822.3530,83

218,38

2.287.874 3.452.429 1.919.735 1.939.939 1.341.474 1.264.962

98.182.3255.262.817

1,3724.0432,39

1.215.4331.214.993

11,7014.220.566

5,121,041

0,43472,29

11,24

121.42715.03813.299

9.3193.9801.7391.199

5402.4932.245

24838

3.426

(1,0)3,08,1

21,35,6

22,9

7,7>

21,9

10,85,9

(31,6)(24,7)(17,2(16,8)

9,212,4

1,7(0,1)

(48,0)(47,2)

6,4(16,7)15,2

7,30,20,5

(1,4)5,2

(2,3)(7,3)8,70,40,50,4

55,3(1,1)

123.806.700110.376.051

6.734.39451.665.41093.452.61915.132.009

7,178,12

108.584.6283.042.6122.221.902

2,8073,03

2.535.2613.656.7701.312.5371.461.0201.110.7001.052.072

107.221.7355.913.340

1,0417,7933,25

1.235.7411.213.540

6,087.506.604

5,450,867

0,50061,127,00

130.28215.06913.370

9.1854.1851.6991.112

5872.5042.255

24959

3.390

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GRUPO BANCO POPULAR

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ESTRUCTURA DE DIRECCION

Angel RON, Presidente (a)Roberto HIGUERA,Vicepresidente y Consejero Delegado (a) (b)

Francisco APARICIO, Consejero Secretario (a) (b) Consejeros:

Asociación de Directivos (Rep. Físico Roberto HIGUERA) (a)Américo AMORÍMEric GANCEDO (a) (b) (c) (d)Luis HERRANDO (a) (b) (c)José María LUCÍACasimiro MOLINSLuis MONTUENGA (b) (c)Manuel MORILLOMiguel NIGORRA

Nicolás OSUNAHelena REVOREDOJosé Ramón RODRÍGUEZ (a) (b) (d)Vicente SANTANA (a) (b) (d)Sindicatura de Accionistas de BPE (Rep. Físico José Mª MÁS)Miguel Ángel SOLÍS (d)Vicente TARDÍOAllianz S.A. (Rep. Físico Herbert WALTER)

Miembro de: (a) Comisión Ejecutiva (b) Comisión Delegada de Riesgos (c) Comisión Nombramientos (d) Comisión Auditoría

Consejo de Administración

Dirección Ejecutiva

Jesús ARELLANO, Medios (2) (3)Joaquín ARIZA, Bancopopular-e.com (3)Juan ECHANOJAUREGUI, Desarrollo de Negocio (2) (3)Javier GEFAELL, Popular Banca Privada (3)Miguel Angel LUNA, Innovación (3)José Luis MANSO, Recursos HumanosRafael de MENA, Secretaría General Técnica (2)Eutimio MORALES, Intervención General (2)

Alberto MUÑOZ, Gabinete de Presidencia (3)Jose Heraclio, PEÑA, Oficina de Calidad, RSC y Cumplim. NormativoTomás PEREIRA, Servicios Jurídicos (2)José Manuel PIÑEIRO, Gestión de Activos (3)Ernesto REY, Director Financiero (2)Fernando RODRIGUEZ, Recursos Técnicos (2) (3)José María SAGARDOY, Banca Mayorista (3)Francisco SANCHA, Relaciones con inversores (2) (3)

Ángel RON , Presidente

Ángel RIVERA, Red Comercial (1) (2) (3)

Roberto HIGUERA, Consejero Delegado (1) (2) (3)

Fernando de SOTO, Relaciones Institucionales

Red Operativa

Directores Delegados:

Antonio FÉREZ, Sur (3)Juan José RUBIO, Norte (3)Antonio PUJOL, Centro (3)

Francisco J. SAFONT, Cataluña, Aragón, Navarra y La Rioja (3)Carlos VELÁZQUEZ, Levante (3)

Banco Popular Español

J. Luis ACEA, Madrid IRamón BOSCH, ValenciaJosé Luis CABERO, Madrid IIManuel CASTILLO, GaliciaAlonso CUETOS, Castilla-LeónJose Antonio FERNÁNDEZ, AlicanteManuel GARCÍA, Asturias-CantabriaJesús M. GONZÁLEZ, Andalucía IVicente LÓPEZ, Cataluña I

Luis MARIN, Madrid IIIFernando MERINO, CanariasAntonio PÉREZ MurciaManuel QUERO, Castilla La Mancha-ExtremaduraJosé Antonio REGO, Aragón-Navarra-La RiojaAntonio SILVA, Andalucía IIJosé Luis SANGÜESA, País VascoEladio SEBASTIÁN, Cataluña IIIFrancisco J. SUBIRANA, Cataluña II

Directores Regionales:

José F. MARTÍNEZ ISACH, Castilla (3)Miguel MOZO, Andalucía (3)Antonio RAMIREZ, Vasconia (3)

Jose Manuel HEVIA, Galicia (3)Alfonso RUSPIRA, Crédito Balear (3)

Francisco GÓMEZ, Riesgos (1) (2) (3)

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GRUPO BANCO POPULAR

José Ramón ALONSO, Banca ComercialÁngel BLAZQUEZ, Popular de MediaciónRosa María BUENO, Europensiones, EurovidaJuan Manuel COBO, Popular de FactoringRafael DUARTE, Instituciones Financieras InternacionalesMiguel Ángel FRANCO, Banca CorporativaRafael GALAN, Tesorería GeneralFrancisco J. GARCIA, Desarrollo CorporativoGonzalo GÓMEZ, Banco Popular HipotecarioLuis Felipe MARCOS, Cumplimiento Normativo

José Carlos MARIÑO, MundocreditJavier MORENO, Gestión FinancieraCarmen ORTIZ, Popular GestiónMiguel Angel PRIETO, Reponsabilidad Social CorporativaCarlos RAMOS, Popular BolsaJosé María SANZ, Atención a clientesFrancisco VALÉRIO, Eurovida PortugalFrancisco Javier ZAPATA, Asesoría Institucional

Otras unidades

Bancos en el extranjero

Rui Manuel SEMEDO, Banco Popular Portugal Jorge ROSSELL, TotalBank (2) (3)

Miembro de: (1) Dirección General (2) Comité de Dirección (3) Comité de Negocio

Directores Ejecutivos:

Victoriano APARICIO, Castilla Zona IIAntonio DEAN, Galicia Zona SurVicente GALVEZ, Vasconia Zona IIRafael GIL, Andalucía Zona I y Zona Sevilla-MadridAntonio GONZALEZ, Castilla Zona I

Alberto Alfonso MARCHANTE, Vasconia Zona IManuel MOLINA, Andalucía Zona IIAntonio ORTIZ, Galicia Zona NorteRamón Angel PARIS, Andalucía Zona IIIManuel PONCELA, Castilla Zona III

Directores de Zona Bancos filiales:

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Una plaga financiera ha visitado con funestas consecuencias a la banca europea y norteamericana en el últimotrimestre del año 2008. Los bancos que tenían alguna debilidad han sucumbido o han tenido que ser rescatadosin extremis por sus gobiernos. La desafortunada gestión de los problemas de Lehman Brothers en el mes deseptiembre dio un golpe mortal a unos mercados internacionales de deuda que agonizaban desde hacía un año.Todo vestigio de intercambio de liquidez desapareció por completo y los bancos con debilidades de financiacióno escasez de capital fueron acosados de muerte en bolsa. Una decidida acción concertada de los principalespaíses desarrollados saneó -parcial y temporalmente por lo que se ha visto después- a las institucionesafectadas, con refuerzos de capital y financiación. Estas medidas, aunque necesarias ante la virulencia de lacrisis y el temor a su impacto en el resto del organismo social, han introducido serias distorsiones en elfuncionamiento de la banca internacional derivadas de la elevada presencia estatal en el sector financieroprivado. Termina el año con serias incertidumbres cuyo desencadenante fue la aparición en el año 2007 del virusde las hipotecas subprime norteamericanas tras el estallido de la burbuja inmobiliaria.

Banco Popular ha sorteado con éxito las crisis sucesivas que han jalonado el ejercicio 2008, gracias a la fortalezade su capital y de su financiación –y al no estar materialmente afectado por los tres virus de esta plaga:titulizaciones subprime, Lehman y Madoff-. Los recursos propios del banco están entre los más fuertes de losbancos estrictamente privados, es decir sin reforzamiento estatal. El core capital se sitúa en el 7,17% y el Tier Isupera el 8,1% y se reforzará aún más en breve con una colocación de participaciones preferentes cuyolanzamiento se está ultimando. En cuanto a la financiación, el Grupo sigue teniendo a su disposición laposibilidad de conseguir casi 15.000 millones de euros adicionales respaldados con su segunda línea de liquidezo colaterales. Una enérgica captación de depósitos de clientes, que crecieron el 21,3%, ha permitido reducir elgap comercial en el año en 2.327 millones de euros, frente a un aumento de 5.376 millones de euros en 2007, ybajar fuertemente la dependencia del pasivo mayorista.

En los dos casos citados, una estrategia prudente y previsora –que no dejó de suscitar incomprensiones y críticasen su momentode reforzamiento de capital y de construcción de una potente segunda línea de liquidez, noshan mantenido resguardados de las vicisitudes de los mercados. Esta misma actitud de prudencia y previsiónha caracterizado nuestras decisiones de gestión en este ejercicio y nos ha llevado a dar prioridad a unaprovisionamiento muy conservador y cautelar de la cartera de préstamos, aunque no explotáramos todas lasposibilidades de generar beneficios que nos daba la norma contable. Pese a esta decisión conservadora, elbeneficio atribuido ha alcanzado 1.052 millones de euros, lo que coloca a Popular como decimotercer bancoEuropeo entre los catorce, que se estima superarán los 1.000 millones de euros de beneficio neto en 2008. Esteresultado, excepcionalmente elevado en términos absolutos, en un contexto internacional de pérdidas o bajosresultados, destaca aún más si se compara con la dimensión mucho más elevada del balance de los otros docebancos. En términos de beneficio sobre recursos propios, Popular se sitúa como el tercer banco europeo másrentable, según estas cifras. Si no se hubieran tomado las medidas cautelares y de ahorro de provisiones parael futuro, el resultado atribuido habría sido de 1.345,9 millones de euros, con un crecimiento del 6,4% sobre eldel año anterior, en lugar de la disminución del 16,8% que resulta del beneficio atribuido contable.

EDITORIAL

“La palabra “crisis”, cuando se escribe enchino, se compone de dos caracteres; uno

representa peligro, el otro representaoportunidad… En una crisis, sé conscientedel peligro pero reconoce la oportunidad”

John Fitzgerald Kennedy

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GRUPO BANCO POPULAR

El beneficio contable publicado refleja una anticipación voluntaria de provisiones por deterioro de activos de189 millones de euros y la no utilización de provisiones genéricas por 244 millones de euros, pese a estarpermitidas por la normativa actual. Con estos criterios conservadores, además de contar con una reservaadicional, mantenemos un saldo de provisión genérica de casi 1.300 millones de euros que permitirá utilizarlasdurante más de 2 años al ritmo actual.

El equipo gestor es consciente de que la decisión de potenciar las provisiones a costa de empeorar en apariencialos resultados puede no suscitar una aceptación unánime, como sucedió cuando ampliamos capital sinaparente necesidad para algunos, o cuando forjamos la segunda línea de liquidez con un incremento de loscostes financieros. Estas decisiones se han demostrado anticipatorias y acertadas con el paso del tiempo yestamos seguros de que lo mismo ocurrirá con el actual reforzamiento del balance que implica una voluntariareducción del resultado.

El margen de intereses ha tenido un fuerte crecimiento del 10,8% y apunta a una tendencia también claramenteexpansiva en 2009. Este buen comportamiento es consecuencia de dos factores. El primero es el notablecrecimiento del crédito en las actuales circunstancias, a una tasa anual subyacente del 5,8%, bastante superioral aumento del PIB nominal y muy superior a la demanda interna nacional. Además, el 44% de la inversióncrediticia ha ido destinada a Pymes y el 32% aproximadamente a particulares, lo que hace de Popular uno delos bancos más marcadamente comerciales y de retail de Europa con una fidelidad indiscutible a la financiaciónde estos dos segmentos. Estas cifras son una demostración objetiva de que Popular no sólo no ha restringido elcrédito sino de que lo está potenciando en un contexto de fuerte descenso de la demanda de crédito deempresas y particulares. De este comportamiento de los agentes sociales no hay que extrañarse pues es lareacción de desapalancamiento esperable en todo el mundo en una coyuntura de recesión intensa y prolongadaa nivel internacional.

El segundo factor explicativo del buen comportamiento de los ingresos netos es la mejora del spread queaumenta 8 puntos básicos en el último trimestre en comparación con el de final de 2007 y 5 puntos básicossobre el tercer trimestre de este año. Hay que resaltar el excelente comportamiento de las comisiones porriesgos que crecen el 13,9% en términos anuales, así como de las correspondientes a servicios de gestión quelo hacen en un 0,1%. El inevitable declive de las operaciones de gestión de activos –fondos de inversión y depensiones- provoca una caída de sus comisiones que limita a un 5,9% el crecimiento del margen bruto. Lascomisiones correspondientes a servicios de gestión, presentan valores absolutos similares a los registrados en2007, escapando de este modo a la tendencia a la baja observada en el sector.

La evolución de gastos demuestra que empiezan a surtir efecto las medidas de control de gastos. Si se haceexclusión de los incrementos de plantilla derivados de la consolidación de Totalbank y de la tardía expansiónde otras unidades del Grupo, que se están corrigiendo, los gastos de personal habrían crecido un 7,4%. Si sehace la misma corrección por el efecto Totalbank y por el mayor coste de alquileres correspondientes a la ventade los edificios de servicios centrales, los gastos generales habrían aumentado el 3,0%. Esta tendenciafuertemente decreciente, nos hace esperar una notable moderación de los costes totales en el ejercicio 2009. La combinación de sostenimiento de las comisiones con moderación de los gastos ha llevado la tasa decobertura de gastos generales con comisiones al 71,1% frente a una media del 51,1% para la banca europea y del59,1% para la española. De acuerdo con las estimaciones publicadas por analistas, esta tasa de cobertura seríasuperior a la de toda la banca española y la mejor entre los bancos comerciales europeos.

La ratio de eficiencia sigue siendo la mejor de la banca europea y nacional: un 33,25% frente al 70,5% de laprimera y al 38,15% de la segunda, según los últimos datos publicados.

La ratio de morosidad ha sido del 2,71% para la actividad en España, claramente mejor que el 3,14% publicadoen noviembre para el conjunto de bancos y cajas. La mejora de 43 puntos básicos supone una ampliación deldiferencial de mora entre Popular y el sistema bancario español que se situaba en diciembre de 2007 en 17puntos básicos. En el balance consolidado, la tasa se sitúa en el 2,80% a causa de la mayor morosidad enPortugal.

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De las provisiones para inversiones crediticias, que suman 905 millones de euros, 189 millones corresponden adotaciones voluntarias o cautelares. Estas últimas, como se ha dicho anteriormente, son una reserva paraabsorber potenciales necesidades futuras de provisiones que de alguna manera podemos considerar que seañaden a los casi 1.300 millones de euros de provisiones genéricas.

De cara al ejercicio 2009, esperamos continuar con criterios de aprovisionamiento conservadores durante elprimer trimestre y, tal vez, el segundo hasta absorber esta fase de ajuste del sector inmobiliario promotor,especialmente de las grandes y medianas empresas, y poder abordar con menos presión un flujo menos agudoen el resto del año. En cualquier caso, es mejor abordar el futuro siempre incierto desde una base de fortalezade capital, financiación y exceso de reservas.

Informe de gestión

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INFORME ANUAL 2008/ Resultado de la gestión del GRUPOINFORME ANUAL 2008/ Resultado de la gestión del GRUPO

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GRUPO BANCO POPULAR

GRUPO BANCO POPULAR

Banco Popular es la entidad matriz de un grupo bancariode vocación estrictamente financiera, es decir, sinparticipaciones empresariales estratégicas que no seanempresas instrumentales de carácter financiero. Sunegocio principal es la banca comercial o minorista,orientada a cubrir todas las necesidades financieras de lasempresas – con énfasis particular en las PYMEs – así comode los clientes particulares. Otras líneas de actividad, comola banca de inversiones o la mayorista, están dirigidas asatisfacer las necesidades de sus clientes comerciales.

Los criterios básicos de la gestión del grupo son:

- La búsqueda de la rentabilidad maximizando el ROE, quea 31 de diciembre de 2008 asciende al 17,79%, y es latercera más alta entre las entidades españolas y europeascomparables.

- El reforzamiento permanente de la solidez del balance yde la solvencia, que se refleja en un elevado nivel de ratingapoyado en los siguientes factores:

- El core capital de Banco Popular se sitúa porencima del 7,15% a final de 2008, siendo de los másaltos de Europa entre entidades no recapitalizadas por elsector público.

- La línea de liquidez de Banco Popular es de lasmás importantes de la banca española.

- La calidad crediticia, aunque no es inmune al entornomacroeconómico actual, presenta un diferencial positivocon respecto al sector financiero nacional, tal y como yaocurrió en el ciclo pasado.

- La mejora sistemática de la eficiencia que da lugar a queel Grupo sea el banco más eficiente de España y tambiénde Europa con una ratio del 33,25%.

Para aplicar estos criterios los gestores consideran esencialsituar al cliente en el centro de todas las decisiones, a finde responder al objetivo de maximizar el valor para losaccionistas, siempre con una visión a medio y largo plazo.El Grupo cuenta a 31 de diciembre de 2008 con 6,7millones de clientes, gestiona activos por valor de123.807 millones de euros y recursos en balance por98.957 millones de euros, con una base de fondospropios de 6.734 miles de millones de euros.

Para atender a sus clientes y apoyar a la red comercial, ElGrupo cuenta con 15.069 personas en plantilla frente a15.038 en 2007, de las cuales 13.370 en España, y1.699 en Portugal y Estados Unidos La vocación del Grupode creación de valor a largo plazo se refleja también enuna política de recursos humanos orientada hacia lapromoción interna y la conciliación familiar, aspectos

ambos que favorecen la existencia de una plantilla másexperta y motivada. En este sentido el Grupo se haesforzado en incorporar diversas medidas de conciliaciónlaboral de las cuales ya se benefician muchas de laspersonas que forman el equipo humano del Grupo.

El Grupo se compone de la entidad matriz, Banco Popular,un banco regional, Banco de Andalucía, participado al80,19% que opera principalmente en el sur de Españaaunque tiene presencia en todo el país, Banco PopularPortugal, participado al 100%, Totalbank, que opera en elestado de Florida, en Estados Unidos, también propiedaddel Grupo al 100%, así como otros bancos y sociedadesde servicios financieros.

Banco Popular y Banco de Andalucía ofrecen una gama deproductos análoga, están gestionados bajo los mismosc r i t e r i o s y u t i l i z a n p l a t a f o r m a s t e c n o l ó g i c a s yadministrativas comunes con el fin de optimizar costes.Banco Popular Portugal también comparte la plataformatecnológica del Grupo y está integrado en sus servicioscentrales. No obstante, mantiene una mínima estructurapropia destinada a cumplir con la regulación del país y aatender a las particularidades de su clientela.

Además de los bancos mencionados, el Grupo es el únicopropietario de Banco Popular Hipotecario, entidadorientada a la financiación del sector inmobiliario, y debancopopular-e un banco que opera por Internet. Tambiéncuenta con una unidad de banca privada, Popular BancaPrivada, participada al 60% por Popular y al 40% porDexia-BIL.

Finalmente, el Grupo cuenta además con entidadesespecializadas en factoring, en gestión de fondos deinversión, fondos y planes de pensiones, valores y bolsa,una sociedad de cartera y tenencia de acciones, unasociedad de capital riesgo, renting, seguros y distintassociedades instrumentales de carácter financiero y detenencia de activos, con las que cubre prácticamente latotalidad de de los servicios financieros demandados porsus clientes.

En relación con la estructura del Grupo, hay que destacardos operaciones de relevancia en 2008:

- La fusión por absorción en diciembre de 2008 de losbancos regionales Banco de Castilla, Banco de CréditoBalear, Banco de Galicia y Banco de Vasconia por su matrizBanco Popular Español . Es ta operac ión busca lasimplificación de las obligaciones regulatorias impuestas asociedades cotizadas y la reducción de costes derivada dela eliminación de algunas duplicidades. Además sepretende dar mayor liquidez y profundidad a la cotizaciónde las acciones detentadas por los accionistas de losbancos absorb idos y l a me jo r ap l i cac ión de l a srecomendaciones de buen gobierno corporativo.

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de Mundocredit, agente de Banco Popular y de MundoEnvíos especializada en la prestación de serviciosfinancieros – giros internacionales, minicréditos, créditoshipotecarios, seguros y tarjetas – y no financieros -comercialización de bienes de consumo y servicios - atrabajadores extranjeros residentes en España. Paradesarrollar su actividad cuenta con una red propia desucursales en todo el territorio nacional que a 31 dediciembre de 2008 ascendían a 59.

El Grupo Banco Popular ocupa el tercer puesto del rankingnacional por volumen de activos entre los Gruposbancarios españoles y el quinto si se consideran tambiénlas cajas de ahorros. Tiene una cuota del mercado decréditos del 4,51% a septiembre de 2008 frente al 4,49%del 2007 y del 4,19% del mercado de depósitos frente al4,10% del 2007.

En 2008, el Grupo obtuvo un beneficio neto atribuible de1.052 mi l lones de euros . A l f ina l de es te año lacapitalización bursátil ascendía a 7.506 millones de euros,y contaba con una base de 130.282 accionistas, con unmarcado carácter institucional. A finales de 2008 el40,62% de las acciones del Grupo estaban representadasen el Consejo de Administración de Banco Popular.

Se adjunta balance y cuenta de resultados consolidados al31 de diciembre de 2008 y 2007.

- La venta en junio de 2008 de Banco Popular France algrupo francés Credit Mutuel, con el que se ha firmado,además, un acuerdo más amplio de colaboración en otrosnegocios. Su venta ha sido considerada como unaactividad interrumpida tanto en lo relativo a los resultadosgenerados por la entidad hasta su enajenación como enlos resul tados regis trados por su venta, netos deimpuestos.

El Grupo apuesta por la personalización financiera y poreso considera la red comercial como el principal y másdirecto canal de comunicación con sus clientes debido a sucercanía y accesibilidad. Con el fin de dar cobertura a susclientes, el Grupo cuenta con 2.504 sucursales (2.493 en2007) de las cuales 2.255 se distribuyen en todo elterritorio nacional, 235 en Portugal y 14 en EE.UU.

Además de su presencia en Portugal y Estados Unidos, elGrupo tiene una amplia presencia internacional a través deoficinas de representación o personal operativo destinadoen bancos locales colaboradores de otros países, conobjeto de atender las necesidades financieras de losclientes sin necesidad de incurrir en riesgo-país.

Además de la red de sucursales de banca comercial, laEntidad cuenta con oficinas de carácter más especializadoque dan apoyo a la red y prestan servicio directo aparticulares, empresas e instituciones: banca personal,banca de empresas y banca corporativa. También dispone

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GRUPO BANCO POPULAR

31.12.07(*)31.12.08 Variación en %

Cuadro 1. Balance consolidado (Datos en miles de €)

ACTIVO

Caja y depósitos en Bancos Centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL ACTIVO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PASIVO

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital reembolsable a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL PASIVO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PATRIMONIO NETO

Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL PATRIMONIO NETO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PROMEMORIA

Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.955.1781.173.709

500.1574.211.248

96.739.984562

-115.615

228.12520.393

206.2133.856

729.573524.792526.188

233.760

107.169.353

670.365

326.78496.655.928

-914.312

-793.487461.730253.396448.898

-

100.524.900

6.228.21513.968

402.270

6.644.453

107.169.353

12.314.67920.678.554

1.859.5771.334.199

336.6663.760.410

96.606.80234.854

-992.626

1.660.59632.151

182.3685.566

1.355.443546.576827.306840.911

110.376.051

1.729.742

134.52098.957.138

-414.217

-931.865474.463185.717

490.733-

103.318.395

6.734.39430.770

292.492

7.057.656

110.376.051

15.132.00918.755.570

(4,9)13,7

(32,7)(10,7)(0,1)

>->>

57,7(11,6)44,385,84,2

57,2>

3,0

>

(58,8)2,4

-(54,7)

-17,42,8

(26,7)9,3

-

2,8

8,1>

(27,3)

6,2

3,0

22,9(9,3)

(*) Los principales cambios en la presentación del balance de situación respecto del publicado con anterioridad son los siguientes:

- En el activo, se incluye la partida “Resto de Activos” agrupando y resumiendo las líneas correspondientes a “Periodificaciones” y “Otros activos” delbalance consolidado del Grupo publicado en 2007.

- En el pasivo, se elimina la partida “Capital con naturaleza de pasivo financiero” cuyo saldo se ha reclasificado en “pasivos subordinados” dentro delcapítulo correspondiente a los “Pasivos financieros a coste amortizado”.

- Incluye en el pasivo la rúbrica “Resto de pasivos”, que agrupa las partidas del pasivo del balance consolidado incluido en las cuentas anuales a 31 dediciembre de 2007 “Periodificaciones” y “Otros pasivos”.

- El componente de depósito de los seguros de vida, cuyo activo asociado se valora a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se hareclasificado desde “pasivos por contratos de seguros” a “otros pasivos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”

Las comisiones pendientes de devengo de los avales financieros se han traspasado a pasivos financieros a coste amortizado mientras que las de avalestécnicos se traspasan a pasivos por contratos de seguro.

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Cuadro 2. Resultados consolidados (Datos en miles de €)

Variaciónen %31.12.07(*)31.12.08

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de entidades valoradas por el método de la participación . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrum. finan. a v.razonable con cambios en pérdidas y ganancias .Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en PyG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos . . . . . . . . . . . .Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros . . . . . . . . .Resto de productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de contratos de seguros y reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación de existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de Administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable . . . . . . .

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio y otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas ) en la baja de activos no clasificadoscomo no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa en combinaciones de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasif. como op. interrumpidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADASResultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la Sociedad Dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BENEFICIO BÁSICO POR ACCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BENEFICIO DILUIDO POR ACCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.289.2553.753.9942.535.261

23.83914.356

1.015.647151.09974.48416.488(10.230)

49.52218.70454.229

250.380141.73539.33369.312

160.327118.477

-41.850

3.656.7701.215.770

818.142397.628100.78629.515

998.162905.17492.988

1.312.53715.242

-15.242

233.020-

(69.295)1.461.020

390.3431.070.677

40.0231.110.7001.052.072

58.6280,8670,867

5.216.4132.928.5392.287.874

58.7633.920

1.048.136165.34365.86455.218

24

12.470(1.848)

52.638253.774141.69246.04566.037

153.197113.792

-39.405

3.452.4291.118.211

747.311370.90099.64212.563

302.278289.83612.442

1.919.735349

-349

8.622-

11.9311.939.939

605.7341.334.205

7.2691.341.4741.264.962

76.5121,0411,041

20,628,210,8

(59,4)>

(3,1)(8,6)13,1

(70,1)<

><

3,0(1,3)0,0

(14,6)5,04,74,1

-6,25,98,79,57,21,1

>>>>

(31,6)>->

>-

(680,8)(24,7)(35,6)(19,8)

>(17,2)(16,8)(23,4)(16,7)(16,7)

(*) El cambio en el formato de presentación ha supuesto distintas reclasificaciones. Las principales variaciones, con el formato anterior son lassiguientes:

- Margen de intereses: Margen de intermediación sin dividendos + Intereses actividad de seguros + Resultados financieros de actividades nofinancieras.- Otros productos de explotación: Básicamente incluye ingresos por primas de seguros, otros productos explotación, Otras Ganancias-Otrosconceptos y ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros.- Otras cargas de explotación: Incluye las antiguas Otras Cargas de explotación menos dotaciones a fundaciones, Coste de ventas por prestaciónde servicios no financieros + Otras pérdidas - Otros conceptos excepto Otros pagos a pensionistas + Gastos de contratos de seguros y reaseguros.- Otros gastos generales de administración: gastos generales + dotaciones a fundaciones.- Dotaciones a provisiones: dotaciones a provisiones+Otros pagos a pensionistas.- Pérdidas por deterioro de activos financieros: Deterioro de activos financieros disponibles para la venta + Deterioro de Inversión Crediticia.- Ganancias/Pérdidas en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta: Ganancias o pérdidas en venta de inmuebles yparticipaciones no clasificados como no corrientes en venta.

Por último , se ha utilizado la opción de reconocer las ganancias y pérdidas actuariales contra patrimonio neto.

ENTORNO ECONOMICO

El año 2008 ha visto cómo se confirmaban los peorestemores sobre el traslado a la economía real de la crisisd e c o n f i a n z a e n l o s m e r c a d o s f i n a n c i e r o sinternacionales in ic iada a mediados de 2007. E lcon tag io ha s ido ráp ido como consecuenc ia de lagravamiento de la c r i s i s f inanc iera con nuevosepisodios como la quiebra de Lehman Brothers y lae s t a f a d e M a d o f f y , s o b r e t o d o , d e l o s f u e r t e sd e s e q u i l i b r i o s e s t r u c t u r a l e s d e m u c h a s d e l a seconomías más desarrolladas del mundo, entre los quedestacan los fuertes déficits comerciales, el excesivoendeudamiento de los sectores privados, la escasad i v e r s i f i c a c i ó n d e a l g u n a s e c o n o m í a s y l asobrevaloración de activos inmobiliarios y financieros.En este entorno de fuerte deter ioro, los dist intosg o b i e r n o s y o r g a n i s m o s i n t e r n a c i o n a l e s h a nreaccionado anunciando una serie de medidas de granenve rgadura con e l ob j e to t an to de a segu ra r l aestabilidad del sistema financiero como de reactivar laactividad económica. Entre las primeras destacan lasfuertes inyecciones de liquidez en los mercados porparte de los bancos centrales, la concesión de garantíaspara emisiones de deuda a corto y a largo plazo, y lasuscripción directa de capital en sus distintas formas.Dada la insuficiencia de las mismas, últimamente seestá considerando la adquisición por parte de losEstados de activos fuertemente deteriorados paralimitar las pérdidas de las entidades y evitar que seincrementen las necesidades adicionales de capital, locual podría desembocar en una nacionalización masivade la banca en algunos países. Las políticas adoptadascon el objeto de frenar la desaceleración han sido tantomonetarias como fiscales, con fuertes reducciones delos tipos de interés de las principales monedas delmundo y la aprobación de grandes paquetes de ayudasa los sectores más afectados y de estímulo fiscal. Estasmedidas, a pesar de la magnitud de las mismas, hansurtido un efecto limitado hasta el momento, por lo quela incertidumbre asociada con la intensidad y duraciónde esta si tuación es muy alta, s i bien la creenciamayoritaria apunta a una salida de la crisis en algúnmomento del segundo semestre de 2010.

Las primeras medidas adoptadas para combatir la crisisfinanciera fueron de tipo monetario. En este sentido, laReserva Federal de Estados Unidos redujo los tipos deinterés en 400 puntos básicos durante 2008 y 500desde mediados del 2007, situándose después de suúltimo movimiento entre el 0% y el 0,25%. Por suparte, el Banco Central Europeo siguió la tendenciamarcada por la Fed aunque con cierta resistencia,aplicando los recortes más significativos una vez que lainflación europea dejó de ser una preocupación. El BCEredujo los t ipos en 225 puntos básicos desde losmáximos alcanzados en julio de 2008, después de un

movimiento al alza de 25 pb que pretendía evitar unincremento de la inflación, que finalmente evolucionóen sentido claramente descendente. Del mismo modo,tanto el Banco de Inglaterra como el Banco de Japóna p l i c a r o n m e d i d a s s i m i l a r e s a d e c u a d a s a l a sposibilidades que sus respectivos tipos de interés lespermitían. Así, el primero redujo 350 puntos básicos enel ejercicio mientras que el segundo lo hizo en 45.E s t a s med ida s , s i n emba r go no s e t r a s l ada roncompletamente a los mercados hasta el último trimestrepor la desconfianza existente sobre el impacto de lacrisis en las distintas entidades financieras. Los recortesde tipos adicionales aplicados por los bancos centralesen el cuarto trimestre, junto con la ampliación de losmecanismos de inyección de liquidez y los planes delos gobiernos para estabilizar los mercados financierosy evitar nuevas quiebras tras la desaparición de LehmanBrothers, tuvieron resultados positivos a partir del mesde octubre. Como consecuencia, se ha producido unarápida y continua caída de los tipos de interés a losd i s t i n t o s p l a z o s e n c u y a t e n d e n c i a a u n n o sencontramos. Los plazos más relevantes para la prácticabancaria en España, el tipo de interés a 3 y a 12 mesesse han reducido desde los máximos de octubre en 250y en 248 puntos básicos respectivamente, mientras queel spread entre ambos se ha mantenido en nivelessemejantes. Si consideramos los tipos forward como elconsenso del mercado sobre la evolución futura de lostipos de interés, se espera un entorno de tipos bajosdurante el periodo 2009- 2010, alcanzando los nivelesmínimos entre los meses de abril y junio de 2009 ycomenzando desde ese momento una suave subida.

El contagio se ha producido de forma especialmentevirulenta sobre la economía española cuyo ritmo decrecimiento se ha ido deteriorando de forma aceleradaa lo largo del ejercicio alcanzando tasas de variaciónanual marcadamente negativas al final del año (verfigura 1) y acabando con un periodo de 14 años dec r e c i m i e n t o i n i n t e r r u m p i d o . L a s d e f i c i e n c i a se s t r u c t u r a l e s d e n u e s t r a e c o n o m í a , c o n f u e r t ea p a l a n c a m i e n t o e n e l s e c t o r e x t e r i o r , b a j aproduct iv idad y exces iva dependencia del sectorconstructor/inmobiliario, junto con un rápido ajuste delas expectativas de los consumidores han sido losprincipales catalizadores de la desaceleración. Tanto losconsumidores como los empresarios han adaptado deforma extremadamente rápida sus decis iones deconsumo e inversión provocando un descenso muyacusado del producto interior bruto del 0,7% interanualen 2008. El consenso de las previsiones refleja undescenso de la actividad por encima del 1% para el año2009 y retrasa el inicio de la recuperación hasta bienen t r ado e l 2010 . No ob s t an t e e x i s t e una g r anincertidumbre sobre la duración y severidad de la crisisque se refleja en la dispersión de las estimaciones delos distintos gabinetes de análisis tanto para 2009como para 2010.

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GRUPO BANCO POPULAR

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INFORME ANUAL 2008/ Resultado de la gestión del GRUPOINFORME ANUAL 2007/ Resultado de la gestión del GRUPO

La evolución de los distintos componentes de la ofertamuestra una tendencia generalizada de descenso deactividad durante 2008, sobre todo, en construcción,con una tasa de variación anual negativa del -8% afinal del año, frente al crecimiento del 2,8% de finalesde 2007. Tanto el sector primario como el industrialhan ido empeorando su comportamiento de formaconstante durante el ejercicio acabando en tasasanuales de variación negativas del -2,7% y -5,5%respectivamente. El sector energético, por su parte,mostró una cierta resistencia al deterioro en la primeramitad del año, aunque en la segunda se unió a latendencia general y presenta un descenso aceleradodesde entonces, acabando con una tasa de crecimientodel 0%. La f igura 2 muestra la evoluc ión de losdistintos sectores desde el primer trimestre de 2007.

Desde el punto de vista de la demanda, tal y como seobserva en la figura 3, también ha sido la construcciónel componente que ha sufrido una mayor corrección.Así, la variación anual se sitúa en el -10,9% a final delaño. El consumo privado, por su parte, ha presentadoun comportamiento bajista que se ha acentuado en elúltimo semestre hasta alcanzar al final del ejercicio unatasa de variación del -2,9% como consecuencia tantode la pérdida de confianza de los consumidores comode la reducción de la renta disponible. La formaciónbruta de capital en bienes de equipo ha sufrido undeterioro más acelerado hasta alcanzar una tasa decrecimiento negativa del -9,7% al final del cuartotrimestre. Este comportamiento demuestra las escasasexpectativas de recuperación de la economía españolaen los próximos meses y la dificultad de desarrollarproyectos atractivos a pesar del bajo nivel de los tiposde in te rés . Por e l con t ra r io , e l consumo de lasAdministraciones Públicas ha experimentado unaevolución positiva hasta alcanzar una variación anualposit iva del 6,3%, consecuencia de la pol í t ica deaumento de gasto público emprendida por el Gobierno.

-10

6

0

Fig. 2Evolución de la variación anual de los componentes delPIB por el lado de la oferta (%)Fuente: INE

Sector primario

Sector industrial

-2 %

5 %

0 %

Fig. 1Evolución de la variación interanual del PIB (%)Fuente: INE, Eurostat

1T 2007 2T 2007 3T 2007 4T 2007 1T 2008 2T 2008 3T 2008

España

UME

Sector Construcción

Sector Energía

-15

15

0

Fig. 3Evolución de la variación anual de los componentes delPIB por el lado de la demanda (%)Fuente: INE

Bienes de equipo

Consumo hogares

Construcción

Consumo AAPP

En este sentido, y en línea con el incremento del gastopúblico reflejado, las cuentas públicas arrojarán al finaldel 2008 un saldo negativo, con una cifra de déficitpúblico por encima del 3% del PIB, por primera vezd e s d e e l e s t a b l e c i m i e n t o d e l o s C r i t e r i o s d eConvergencia de la UE. Como consecuencia de losplanes de reactivación económica del Gobierno seespera que durante 2009 dicho indicador se deterioreaún más.

4T 2008

1T 2007

2T 2007

3T2007

4T2007

1T2008

2T2008

3T2008

4T2008

1T 2007

2T 2007

3T2007

4T2007

1T2008

2T2008

3T2008

4T2008

En relación con la necesidad de financiación de laeconomía española durante el año 2008 se espera quela balanza de pagos por cuenta corriente concluya en elentorno del -10% del PIB, cifra similar al -10,1% de2007. Esta variación casi neutra en el ejercicio seexplica como consecuencia de fenómenos de sentidocontrario. Por un lado se ha producido un aumento deldéficit energético y un deterioro del balance de rentas,mientras que en sentido positivo se ha obtenido unbeneficio derivado del descenso de los precios delcrudo en la segunda mitad del año y de la caída de lasimportaciones. La evolución anual se puede observar,junto con la de las cuentas públicas en la figura 4.

En relación con la inflación, ésta se ha comportado demanera peculiar durante este año con un cambio detendencia brusco a lo largo del mismo. Dicha pauta hae s t a d o m o t i v a d a f u n d a m e n t a l m e n t e p o r e lcomportamiento del precio del petróleo y también en elcambio de tendencia de los precios de los alimentosfrescos. Así, durante la primera parte del ejercicio,presiones al alza ejercidas por estos componentesempujaron al IPC a un máximo del 5,3% en julio, elvalor más alto desde diciembre de 1992. Dicha cotacoincidió con el momento de mayor apreciación delprecio del petróleo que superó los 140 dólares porbarril . Desde entonces, el desmoronamiento de lacotización del crudo ha empujado al IPC al mínimo del1,4% en diciembre. La estabilidad de la evolución de lainflación subyacente en niveles ligeramente por encimadel 2% pone de manifiesto la distorsión introducidapor los componentes indicados (ver figura 6). Lasexpectativas futuras reflejan una prolongación de latendencia decreciente a muy corto plazo, existiendoincluso la posibilidad de crecimientos negativos. Noobs tante , ten iendo en cuenta la evo luc ión de lainflación subyacente, parece improbable la aparición deun fenómeno de deflación.

19

GRUPO BANCO POPULAR

-12

4

0

Fig. 4Evolución de las cuentas públicas y déficit exterior (%)Fuente: INE

Balanza de pagos

Superavit/déficit Público

Como consecuenc ia de l cuadro macroeconómicocomentado, y ante la falta de otros mecanismos deajuste como la política cambiaria o la monetaria, y ellimitado efecto hasta el momento de la política fiscal,la economía española está reaccionando reduciendofuertemente su capacidad instalada. El principal efectocolateral ha sido el aumento del desempleo (ver Figura5). Este fenómeno se esta produciendo a un ritmoconsiderable, como lo demuestra el hecho de que latasa de desempleo se haya situado en el 13,91% alfinal del ejercicio, frente al 8,6% del final del periodoanterior, con un número de parados que supera ya las3.100.000 personas, en contraste con los 2.100.000de diciembre de 2007. Este severo aumento no es unreflejo exclusivamente de la destrucción del empleo, yaque aun se detectan incrementos considerables denuevos demandantes de empleo, pr inc ipalmenteextranjeros. Se estima que la aportación de ambosfenómenos es muy similar. No obstante se trata de unaspecto muy preocupante de la economía españoladerivado de su modelo de crecimiento muy dependientede sectores intensivos en mano de obra. Las diferentesestimaciones publicadas hasta el momento apuntan auna tasa de paro entre el 15% y el 17% para finales del2009 y a un empeoramiento adicional en 2010, nopreviéndose una recuperación de este indicador hasta2011.

6

0

Fig.6Evolución de la inflación en España (%)Fuente: INE, Eurostat

Inflación subyacente

IPC

0%

16%

Fig. 5Evolución del desempleo en España Fuente: Funcas

Tasa

de p

aro

0

3.500

1T 2007

2T 2007

3T2007

4T2007

1T2008

2T2008

3T2008

4T2008

0 1T 2007

2T 2007

3T2007

4T2007

1T2008

2T2008

3T2008

4T2008

Parados registrados

--8.9

1.8 2,0

-10,1

-3.4(e)

-9,9(e)

2008

20072006

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POSICIONAMIENTO DELG R U P O E N E L S E C T O RBANCARIO

En un contexto de crisis extrema en el sector financierointernacional con bancos americanos y europeos de primernivel sucumbiendo o teniendo que ser rescatados por susgobiernos, Banco Popular ha demostrado su fortaleza y suadecuada gestión.

Durante 2008, el Grupo ha sido capaz de mantener susseñas de identidad: (i) adecuada solvencia, que descansaen volumen de recursos propios que cubre todos losriesgos en los que incurre más posibles incrementosasoc i ados a even tos no e spe rados , ( i i ) e l e vadarentabilidad, fundamentada en un negocio recurrente y enuna po l í t i ca de p rec ios que t i ene en cuen ta l a spa r t i cu l a r i dades y r i e s gos de cada c l i en t e , ( i i i )extraordinaria eficiencia, que resulta posible no sologracias a una adecuada cultura de control del gasto, sinotambién a una elevada base de ingresos recurrentes, y (iv)buena calidad crediticia derivada del modelo de negociobasado en empresas y particulares, de los cuales se tieneun elevado grado de conocimiento, y de la ausencia en elbalance de inversiones originadas por terceros quepresenten un impor tante n ive l de deter ioro y deincertidumbre sobre su valor razonable.

La estrategia basada en el reforzamiento de las señas deidentidad indicadas ha demostrado ser la más adecuadaen el actual escenario económico, como lo demuestra elhecho de que Popular haya mejorado su posición relativaen los diferentes ranking elaborados con los bancoseuropeos y españoles comparables, bien por nivel derating, bien por nivel de capitalización.

Adicionalmente, el cierre de los mercados de capitalesinternacionales en respuesta a los diferentes episodios decrisis ocurridos desde julio de 2007, devaluación deactivos asociados a hipotecas subprime, quiebra deLehman Brothers y la estafa Madoff, han hecho necesariocompletar la estrategia indicada con un objetivo claro dereforzamiento de la posición de liquidez que Popular hacumplido con creces, de modo que a 31 de diciembre de2008 cuenta con recursos y fuentes de liquidez suficientescomo para afrontar una eventual desaparición de losmercados de capitales durante más de un año.

A continuación se analizan los ratios más relevantes delGrupo y su posición relativa respecto de sus competidoresnacionales e internacionales.

Solvencia

Pese a iniciar el ejercicio con uno de los ratios de recursospropios básicos mejores del mundo, el Grupo ha seguidofortaleciendo su solvencia, profundizando por un lado enla política de control de riesgos y de obtención de garantíasy por otro en la gestión de riesgos mediante la utilizaciónde modelos avanzados para el cálculo de capital de susprincipales carteras. Estas medidas junto con el beneficioretenido del ejercicio, han generado 70 puntos básicos decore capital, situándose al final del ejercicio en el 7,17%.Así, Banco Popular se sitúa entre los 4 bancos mássolventes de Europa que no han recibido capital público.Adicionalmente, los recursos propios de primera categoríao Tier I se sitúan al cierre del ejercicio en un destacable8,12%. A efectos comparativos, la media de la bancaespañola tenía a 30 de septiembre, último dato publicadopor la Asociación Española de Banca (AEB), un ratio derecursos propios de primera categoría del 7,83%.

Cabe destacar también que Banco Popular tiene el mejorratio recursos propios tangibles sobre activos totalestangibles de toda la banca europea y americana, segúndistintos análisis publicados a lo largo de 2008.

Rentabilidad y eficiencia

El Grupo ha conseguido cerrar el ejercicio con un resultadoatribuido de 1.052 millones de euros.

Este resultado resulta excepcional si tenemos en cuentaque solamente 14 bancos europeos han obtenido unbeneficio superior a los 1.000 millones de euros en 2008.Esto ha permitido al Grupo alcanzar el puesto 13 deEuropa y en el 9 de la zona euro por nivel de beneficios,muy por encima del lugar que le correspondería por sutamaño medido a través del volumen del activo, según elcual, Popular ocuparía el puesto número 20 entre losbancos comparables.

La fortaleza relativa del Grupo es manifiesta a pesar de laspolíticas conservadoras aplicadas, que le han llevado adotar provisiones cautelares por deterioro de activos de189 millones de euros y a no recuperar, según permite la

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0

Fig.7Puestos en el rankingFuente:Consenso de analistas bursátiles excepto SAN,BBVA, SAB, BKT,POP e ING que son datos reales.

EFICIENCIA COBERTURA ROE BENEFICIO ACTIVOS

1º2º 3º

13º20º

21

GRUPO BANCO POPULAR

legislación actual, provisión genérica por 244 millonesadicionales. Si no se hubieran tomado estas decisiones, elresultado habría crecido hasta los 1.346 millones de €.

Uno de los pilares de la cuenta de resultados es larentabilidad del margen de intermediación sobre activostotales medios, que permanece en diciembre de 2008 enun nivel excepcional del 2,36%. Este valor supone unaimpor tan te ven ta j a compe t i t i va ya que supe ranampliamente los registrados por la media de bancosespañoles a 30 de septiembre, último dato publicado porla AEB, que es del 2,01% frente a un 2,38% del Grupo aesa fecha. Esta rentabilidad es consecuencia de un modelobasado en el negocio bancario tradicional, principalmentecon pequeñas y medianas empresas, y de la habilidad delGrupo para gestionar el binomio rentabilidad-riesgo.

Otro aspecto relevante es la recurrencia de los ingresostanto de los financieros como de las comisiones y de losderivados de la actividad de negociación, que ha permitidocrecer el margen por intereses y el margen bruto undestacado 10,8% y un 5,9% respectivamente. Estarecurrencia es un valor especialmente apreciable en esteentorno económico puesto que permite medir la capacidadde absorber el deterioro de los activos sin poner en riesgola solvencia.

El tercer elemento característico de la cuenta de resultadosde Popular es su elevada eficiencia operativa – costesoperativos frente a productos totales – con un coeficientedel 33,25% a diciembre de 2008. Esta tasa demuestra eléxito de la estrategia del Grupo de control de costes ymaximización de ingresos, y le permite ocupar el mejorlugar entre los bancos españoles, que presentan una ratiomedia del 38,15%, y de los bancos comparableseuropeos, con una media del 70,5%.

Otro aspecto que demuestra el éxito de la política decontrol de costes y maximización de ingresos es la elevadatasa de cobertura de costes operativos con ingresosprocedentes de comisiones por servicios prestados, quealcanzó un destacado 71,1%. Esta ratio solo es superada anivel europeo por un banco cuyo principal negocio es labanca de inversión y las comisiones por servicios suprincipal fuente de ingresos.

Como consecuencia de lo indicado en los párrafosanteriores, la rentabilidad sobre recursos propios a finalesdel 2008, que ascendió al 17,79%, se situó como latercera más alta entre los bancos españoles y europeoscomparables, cuya media es del 15,5% y del 6,5%respectivamente.

80

0

EficienciaCobertura /Gastos operativos con comisiones

38,15

71,1

51,1

59,1

33,25

Popular

20

0

Fig. 9 ROE (%)Fuente: Consenso de analistas bursátiles excepto BBVA, SAB, BKT, POP e INGque son datos reales

17,8

15,5

6,5

Calidad crediticia

Una de las fortalezas tradicionales de Banco Popular hasido la elevada calidad de su activo. Este hecho esconsecuencia de un modelo de negocio de bancacomercial de proximidad que se desarrolla a través de unaextensa red de sucursales, y de la ausencia en el balancede riesgos no originados en alguna de las áreas del Grupoy sometidos a los estrictos criterios de concesión quesiempre se han aplicado. El resultado práctico de estaestrategia es un balance en el que el 84,7% estácompuesto por crédi to a la c l ientela concedida aempresas, fundamentalmente pymes, y particularesresidentes mayoritariamente en la península ibérica.

Adicionalmente, el resto del balance está compuestoprincipalmente por activos financieros y depósitosinterbancarios de la máxima calidad crediticia acreditadapor las agencias de rating más relevantes.

No obstante, a pesar de las características indicadas, quele diferencian claramente de sus competidores, Popular noes inmune al entorno macroeconómico en el que opera.Por este motivo, la tasa de morosidad ha ascendido alcierre del ejercicio hasta el 2,80% a nivel consolidado y al2,71% si solo consideramos el negocio en España. Sicomparamos esta evolución con la del resto de la bancaespañola, cuya tasa de morosidad a noviembre de 2008era del 3,14%, se observa un diferencial positivo a favorde Popular que se incrementa a medida que avanza eldeterioro de la economía española tal y como ocurrió en elciclo anterior. Esta evolución se muestra en la figura 10.

Media España

Media Europa

Popular Media España

Media Europa

70,5

Fig. 8Cobertura yeficiencia (%)

Fuente: Informes trimestrales

Popular Media España

Media Europa

22


Para absorber el incremento de la tasa de morosidad, elGrupo cuenta con provisiones por valor de 2.222 millonesque sitúan la tasa de cobertura en el 73.03%. Noobstante, si se añaden las garantías prestadas por losdeudores morosos, la tasa de cobertura asciende hasta unsaludable 159,4%. Del volumen total de provisiones,1.296 millones corresponden a provisiones genéricas noasignadas a ningún riesgo específico, las cuales se estimautilizar,durante,al menos, los dos próximos años.

Negocio

Pese al deterioro progresivo del producto interior bruto en2008, el crédito a la clientela se ha incrementado un5,6%. Este crecimiento neto, junto con la renovación osustitución por otras nuevas de las operaciones vencidas alo largo del año, hace que el volumen de producción decréditos concedidos en el ejercicio sea de más de 37.000millones de euros. Este crecimiento ha permitido mejorarla cuota de mercado en España en 2 puntos básicos hastaseptiembre de 2008, últimos datos publicados por Bancode España.

En cuanto al pasivo, destaca el crecimiento del 21,3% endepósitos de la clientela, que ha permitido un incrementode la cuota de mercado de 9 puntos básicos, y del 7,5%de los recursos de la clientela, todo ello en un entorno defuerte competencia comercial por la escasez de liquidez enlos mercados internacionales.

Al cierre del ejercicio el Grupo contaba con 6.734.206clientes, destacando la captación de 16.207 nuevasempresas, principalmente del segmento PYME.

Liquidez

El extraordinario crecimiento de la captación de depósitosde clientes comentada en el punto anterior, ha permitidoreducir significativamente el gap comercial en 2.327millones de euros, generándose un flujo adicional deliquidez.

9

0

Fig. 10Evolución de la ratio de morosidad (%)Fuente: B. Popular y Banco de España

Entidades de crédito

Banco Popular

Cabe destacar también la reducción de la dependencia delpasivo mayorista en 8 puntos porcentuales, representandoa final de año un 32% de la financiación, frente a un 40%a finales de 2007.

Adicionalmente, el Grupo ha seguido reforzando susegunda línea de liquidez compuesta por activos de lamáxima calidad crediticia, alcanzándose la cifra de14.640 millones de euros a final de año, siendo una delas más importantes de la banca española. Estos activospermiten asegurar los vencimientos de todos los pasivosmayoristas durante todo el ejercicio 2009.

Por otro lado, durante 2009 el Grupo tendrá la posibilidadde utilizar la línea de avales del Estado por valor de 4.500millones y las subastas del Fondo de Adquisición deActivos Financieros, aunque en 2008 no se ha hecho usode esta opción.

En resumen, en un año marcado por una crisis financieramuy profunda y por un deterioro macroeconómico muypronunciado, Popular ha sabido mantener y potenciar susfortalezas. La estrategia seguida tanto en el año 2008como en los anteriores se ha demostrado correcta como lodemuestra el hecho de que la posición relativa del Grupofrente a bancos españoles y europeos comparables hayamejorado significativamente a todos los niveles. Estopermite afrontar con optimismo los próximos años, quecontinuarán marcados por la debilidad económica y elaumento de la morosidad, con el convencimiento de queBanco Popular será capaz de mantener sus señas deidentidad y de mejorar su posición competitiva.

17 pb Dif. Sistema DIC 07

43 pb Dif.Sistema Nov 08

1992 2007 Marz 08 Nov 08

23

GRUPO BANCO POPULAR

PRINCIPALES RESULTADOSCONSOLIDADOS

A pesar de la situación económica actual, el Grupo BancoPopular continúa demostrando su capacidad de generarresultados recurrentes y de hacer crecer el negocio tanto envolumen como en nuevos clientes, especialmente pequeñasy medianas empresas y particulares, tal y como lodemuestran las mejoras obtenidas en la cuota de mercadode inversión crediticia, 4,51% frente al 4,49% en 2007, yde depósitos de clientes, 4,19% frente al 4,10% en 2007.Las cuotas indicadas se han obtenido a partir de datosfacilitados por Banco de España correspondientes al mes deseptiembre.

El modelo de negocio de banca comercial y la estrategiadesarrollada por el Grupo, han tenido su recompensa en losmárgenes de intereses y bruto, que crecen con respecto alejercicio 2007 un 10,8% y un 5,9% respectivamente. Elresultado de la actividad de explotación presenta un valorabsoluto destacado a pesar del impacto de las pérdidas pordeterioro de activos como consecuencia del deterioro de laeconomía española en el ejercicio. Finalmente, el resultadoatribuido al Grupo alcanza los 1.052 millones y se sitúaentre los más elevados no solo de España sino de Europa.

.

MARGEN DE INTERESES

El margen de intereses, diferencia entre los productos y loscostes financieros, (en el que no se ha incluido losrendimientos de instrumentos de capital tras la publicaciónde la Circular 6/2008 de Banco de España), aumentó un10,8% hasta superar los 2.535 millones de euros. Estebuen comportamiento es consecuencia del crecimiento delnegocio y de la mejora de los spreads.

A continuación se analiza el comportamiento del margen deintereses en 3 subapartados:

- Evolución del activo y de los productos financieros- Evolución del pasivo y de los costes financieros- Evolución de los márgenes

Evolución del activo y de los productos financieros

De los activos totales gestionados en 2008, que asciendena 123.807 millones de euros, 110.376 millones de eurosson activos en balance con un crecimiento anual del 3,0%.Dentro de estos activos, destacan las inversiones crediticiasque ascienden a 98.351 millones de euros antes de ajustespor valoración. Tal y como refleja el cuadro 3, de esteimporte, el peso más importante corresponde aoperaciones con la clientela. El resto, de menor cuantía, sonfundamentalmente operaciones de tesorería destinadas a lagestión de liquidez.

El crédito a la clientela – sin ajustes - representa el 84,7%del balance, situando al Grupo entre los bancos europeoscon mayor vocación de banca comercial El crecimiento deeste epígrafe ha sido de un destacado 5,6%, aunqueascendería al 5,8% si se tuviera en cuenta el ajustederivado de que el día 31 de diciembre de 2007, fuera díainhábil y no se produjeron vencimientos de la carteracomercial. Como puede observarse, el crecimiento delcrédito a la clientela es bastante superior al aumento delPIB nominal y al de la demanda interna nacional. Duranteel 2008 el volumen de producción de créditos concedidos,tanto por crecimiento del negocio como por sustitución de

operaciones vencidas, ascendió a 37.668 millones deeuros, frente a los 41.004 millones de euros de 2007.

Las cifras anteriores indican que el Grupo no solo no harestringido el crédito, sino que lo está potenciando en uncontexto de fuerte descenso de la demanda de crédito deempresas y particulares, con las inevitables medidasadicionales de prudencia que se deben tomar ante uncambio de ciclo económico.

El 68% del crédito está destinado a empresas,fundamentalmente PYMES, y alrededor del 32% a

Cuadro 3 Inversión crediticia bruta a entidades de crédito y crédito a la clientela (Datos en miles €)

Inversión crediticia total

Inversiones crediticias a entidades de crédito . . . . . . . . . . .

Crédito a la clientela:

Crédito a las Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . .

Créditos a otros sectores privados. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

98.350.605

4.897.986

93.452.619

561.395

92.891.224

83.700.1289.191.096

0,17

(49,3)

5,6

>

5,1

4,88,1

98.181.267

9.667.709

88.513.558

129.943

88.383.615

79.880.5348.503.081

31.12.08 31.12.07 Variación en %

24


Cuadro 4 Crédito a la clientela (bruto) (Datos en miles €)

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Adquisiciones temporales de activos . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.377.87848.420.18148.276.130

144.0511.921.419

26.345.4843.612.0913.743.5822.853.024

178.960

93.452.619

(17,3)2,83,0

(36,3)>-

(4,7)58,3

>(78,2)

5,6

7.709.35447.086.45446.860.392

226.0622

26.338.5893.788.2612.364.628

405.690820.580

88.513.558

31.12.08 31.12.07 Variación en %

particulares. Con respecto a 2007, la inversión destinada aempresas se ha incrementado un 8% y la de particularescasi un 2%.

En relación con la composición del crédito a la clientela, taly como refleja el cuadro 4, el 51,7% corresponde apréstamos hipotecarios cuyo ritmo de crecimiento hacontinuado ralentizándose hasta alcanzar el 3% en 2008.Dicha ralentización empezó ya en 2006 dentro de laestrategia del Grupo de desaceleración del crédito al sectorinmobiliario. Dicha cartera cuenta con una garantíahipotecaria de alta calidad cuya LTV total es del 56,76%(58,05% en el caso de particulares y 55,87% enempresas). A esto, hay que añadir que en el caso departiculares la tasa de esfuerzo media, calculada comoservicio deuda/renta disponible, se sitúa en el 22,83%,muy por debajo del 35%-40% estimada como prudente.

En relación con los productos financieros, estos suponen unrendimiento del 5,86% sobre los activos totales medios delGrupo, con un incremento de 55 puntos básicos conrespecto a 2007.

La mayor parte de los 6.289 millones de euros de interesesy rendimientos asimilados corresponde a intereses, quetotalizan 5.923 millones de euros. Los restantes 366millones de euros proceden de comisiones financierasdiversas, entre ellas, las correspondientes a estudio einstrumentación de las operaciones crediticiasperiodificadas a lo largo de la vida de las operaciones.

En el cuadro 5 se observa que el rendimiento de los activosrentables procede principalmente de la actividad crediticiacon el sector privado, que representan un 91,3% del total.En dicha actividad se está produciendo un incrementoprogresivo de los márgenes con el fin de trasladar al activoel encarecimiento del pasivo. En el cuarto trimestre del2008 el rendimiento del crédito a la clientela fue del6,61% frente al 6,26% del mismo trimestre del 2007,aunque con un entorno de tipos más bajos en el cuartotrimestre del 2008. Otro 4,9% de los ingresos procede delas operaciones con instituciones financieras, generadosfundamentalmente por actividades de la Tesorería delGrupo. El 3,3% corresponde a las operaciones con valores,fundamentalmente de renta fija y un 0,2% procede de otrosactivos rentables.

Cuadro 5 Intereses y rendimientos asimilados en 2008 (Datos en miles de €)

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administraciones públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos rentables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ingresos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

308.15115.980

5.739.835494.188

2.824.4644.908

1.772.519230.334387.764

25.658207.424

16.3301.535

6.289.255

Total4,90,3

91,37,8

44,90,1

28,23,76,20,43,30,2

-100,00

Peso (%)

(*) Debido a que a 31/12/2007fue inhábil no se produjeron vencimientos de la cartera comericlal, el saldo final del crédito comercial,sería aproximadamente de 7.176 millones de euros

(11,0)

5,8

% Variación subyacente

25

GRUPO BANCO POPULAR

Depósitos de bancos centrales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos de la clientela. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos de la clientela sin ajustes . . . . . . . . . . . . . . .

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros sectores privados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables. . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables sin ajustes . . .

Bonos y otros valores en circulación . . . . . . . . . . . .Pagarés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos en balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-9.417.398

42.577.395

42.776.874

6.092.873

36.684.001

31.026.2105.657.791

(199.479)

41.881.373

41.814.696

26.203.70515.610.991

66.677

1.794.537985.225

96.655.928

3.644.31210.619.566

51.665.410

51.494.503

6.491.790

45.002.713

38.639.4576.363.256

170.907

30.208.172

29.846.312

20.040.3409.805.972

361.860

1.616.7571.202.921

98.957.138

12,8

21,3

20,4

6,5

22,7

24,512,5

<

(27,9)

(28,6)

(23,5)(37,2)

>

(9,9)22,1

2,4

31.12.08 31.12.07 Variación en %

Cuadro 6. Recursos gestionados netos (Datos en miles €)

Como se observa en la figura 11, los ingresos del Grupoproceden en su mayoría de actividades con clientes en laPenínsula Ibérica , que aportan casi el 98% de los intereses yrendimientos asimilados. Banco Popular Portugal representacerca del 8% de los mismos. El restante 2% procede deTotalBank y de actividades con otras empresas y particularesno residentes en España.

El origen de los ingresos por tipo de operaciones con clientesdel sector privado que no sean entidades de crédito se recogeen la figura 12.

Fig. 11Distribución de ingresosdel sector privado (%)

Sector privadoresidente90,0%

Resto sectorno residente2,3%

BancoPopular Portugal

7,7%

8,64

49,38

0,08

30,99

4,03

6,88

Credito comercial

Deudores gtía. real

Adq.temporal activos

Otros deudores plazo

Arrendamiento financiero

Deudores vista y varios

Los motores de crecimiento en el 2008 han sido los ingresosprocedentes de deudores con garantía real y de otrosdeudores a plazo (préstamos y créditos personales), que

suponen el 49,38% y el 30,99% del total de rendimientosal sector privado respectivamente.

Evolución del pasivo y de los costes financieros

Como refleja el cuadro 6, a 31 de diciembre los recursos debalance, es decir, depósitos de clientes, pagarésdomésticos, depósitos interbancarios y mercadosmayoristas ascendieron a 98.957 millones de euros, un2,4% más que en el ejercicio 2007.

Fig. 12Origen de los ingresos por tipo de operacionescon clientes (%)

0 50

26


26

Los recursos de la clientela que incluyen depósitos de laclientela y pagarés domésticos, tal y como refleja el cuadro7, crecen un 7,5% con respecto a 2007, impulsados

fundamentalmente por los depósitos de la clientela queaumentaron un destacable 21,3%, y en especial, por losdepósitos a plazo, que aumentaron un 40,5% con respecto

Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas y ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pagarés domésticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15.360.4995.578.768

18.300.0513.257.756

80.32142.577.39510.806.188

53.383.583

14.026.8394.806.340

25.719.4286.692.298

420.50551.665.410

5.737.102

57.402.512

31.12.0731.12.08 Variación en %(8,7)

(13,8)40,5

>>

21,3(46,9)

7,5

Cuadro 7 Recursos de la clientela netos (Datos en miles €)

al año anterior gracias a la fuerte actividad comercial de lared de oficinas.

Dicho crecimiento ha permitido al Grupo fortalecer suestructura de financiación con un mayor peso de recursosminoristas de clientes que representan al 31 de diciembreel 62% del total, 4 puntos porcentuales más que a 31 dediciembre de 2007, al mismo tiempo que ha reducido ladependencia de los mercados mayoristas, cuyacontribución a la estructura de financiación ha disminuidoen 8 puntos porcentuales.

Los costes financieros que totalizaron 3.754 millones deeuros representan un 3,50% sobre los activos totalesmedios, 52 puntos básicos por encima de los costesregistrados en 2007. En general, la elevación del coste delos recursos se debe tanto al mayor nivel medio de los tiposde interés en 2008, como al ensanchamiento de losspreads de algunos instrumentos.

En el caso de los recursos minoristas, la intensificación dela competencia por la captación de depósitos de laclientela, especialmente a plazo, ha producido un ciertoincremento de los diferenciales, que se ha visto amplificadopor la brusca caída de los tipos de interés durante los dos

últimos meses del año. Este último efecto se corregirá en elejercicio 2009 y supondrá un impulso a los resultados delos primeros meses. Los recursos mayoristas, por su parte,deben su encarecimiento casi en su totalidad a los altostipos de interés existentes hasta el mes de noviembre,puesto que Popular no ha realizado nuevas emisiones dedeuda a largo plazo en el año y los instrumentos de cortoplazo no han demandado apenas mayores spreads cuandohan estado abiertos.

En cuanto a la distribución de los costes financieros porsectores de procedencia y productos, el cuadro 8 revela queel 53,7% de los costes tiene su origen en operaciones conclientes, mientras que el resto corresponde a las fuentes definanciación mayoristas, mostrándose por separado losasociados a entidades de crédito y los derivados de valoresnegociables . En realidad, el peso de los primeros es inferioral que refleja el cuadro debido a que la gestión diaria de laliquidez genera la necesidad de contratar depósitosprestados y tomados a distintos plazos. Si deducimos de los484,7 millones de euros, 307,6 millones de eurosprocedentes de ingresos de las operaciones de activo conentidades de crédito, obtenemos un neto de 177,1 millonesde euros, dato que se aproxima más al coste real de esta

Cuadro 8. Intereses y cargas asimilados en 2008

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administraciones públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pagarés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bonos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Preferentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(Datos en miles de €)

Total Peso%484.718130.838

1.885.572183.80523.612

931.718668.16376.209

2.0651.232.8151.141.304

69.91521.59619.241

8103.753.994

12,93,5

50,24,90,6

24,817,8

2,00,1

32,930,4

1,90,60,5

-100,0

27

GRUPO BANCO POPULAR

modalidad de financiación. Por tanto la participación delcoste de financiación interbancaria real sobre el total quedareducida al 5,1%.

La distribución de costes financieros por tipo de operacióncon el sector privado aparece en la figura 13. Destaca elcoste más elevado de los depósitos de clientes y, en menormedida, de los pagarés. En ambos casos se trata deinstrumentos de captación de recursos procedentes delahorro de particulares o de excedentes de liquidez deempresas, instrumentos que los clientes negocian sinlimitaciones en un mercado muy competitivo. Por otro lado,las cuentas a la vista o de ahorro soportan un menor costea pesar de la fuerte competencia que también existe paraestos productos. El motivo es que sus saldos tienen unadisponibilidad total para el cliente, disponibilidad queconlleva un menor rendimiento para los titulares. Además,con frecuencia, las cuentas corrientes tienen un carácteraccesorio, ya que actúan como cuentas operativasvinculadas a otras operaciones de los clientes.

Evolución de los márgenes

Tal y como se refleja en el cuadro 10, el margen conclientes se sitúa en el 3,37% al cierre del ejercicio, siendo26 puntos básicos inferior al del año anterior comoconsecuencia de un incremento de los rendimientosprocedentes de la inversión crediticia de 63 puntos básicos

y un incremento superior de los costes de los recursos declientes de 89 puntos básicos. Aunque como se puedeobservar los tipos de la inversión han crecido por encimadel incremento de los tipos medios de un año contra otro,el incremento del coste del pasivo, tanto de cuentas a lavista como de cuentas a plazo ha sido mayor comoconsecuencia de la fuerte competencia entre entidadesderivada de la falta de liquidez en el sistema.

4,04

Fig. 13Origen de los costes por tipode operación con el sectorprivado (%)

0 60

35,44

1,25

9,75

0,11

Cesión temp.activos

Pagarés

Depósitos plazo

Cuentas ahorro

Cuentas corrientes

Otras cuentas

49,41

Intermediarios financieros . . . . . . .Crédito a la clientela (a) . . . . . . . .Cartera de valores. . . . . . . . . . . . .Otros activos rentables . . . . . . . . .

Total empleos rentables (b)

Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . .

Total empleos (c) . . . . . . . . . .

Intermediarios financieros . . . . . . .Recursos de clientes (d). . . . . . . . .

Cuentas corrientes . . . . . . . . . .Ahorro y plazo . . . . . . . . . . . . .

Valores negociables y otros . . . . . .Otros pasivos con coste . . . . . . . . .

Total recursos con coste (e)

Otros recursos . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios . . . . . . . . . . . . .

Total recursos (f) . . . . . . . . . . .

Margen con clientes (a-d) . . . . . . .Spread (b-e) . . . . . . . . . . . . . . . .Margen de intermediación (c-f) . . .

31.12.08

Peso(%)

Productoso costes

Tipos(%)

31.12.07

Saldosmedios

Peso(%)

Productoso costes

Tipos(%)

Saldosmedios

Cuadro 10 Rendimientos y costes (Datos en miles € y tipos elevados al año)

8.127.92481.609.550

2.592.430343.808

92.673.712

5.508.613

98. 182.325

9.863.79336.197.50613.197.817

22.999.68941.400.175

325.324

87.606.798

5.312.7105.262.817

98. 182.325

7,2683,07

3,710,30

94,34

5,66

100,00

11,1540,6712,4328,2436,730,28

88,83

5,655,52

100,00

325.7404.759.273

118.96212.438

5.216.413

-

5.216.413

362.697797.408149.730647.678

1.754.25214.182

2.928.539

--

2.928.539

3,986,465,215,11

6,22

-

5,86

4,063,091,703,714,836,34

3,94

--

3,50

3,372,282,36

309.6865.755.815

207.424 16.330

6.289.255

-

6.289.255

485.528 1.348.247

226.038 1.122.209 1.900.978

19.241

3.753.994- -

3.753.994

8,2883,122,640,35

94,39

5,61

100,00

9,8636,8713,4423,4342,170,33

89,23

5,415,36

100,00

7.783.74989.071.9293.980.538

319.607

101.155.823

6.065.912

107.221.735

11.950.17043.603.07113.327.29730.275.77439.377.318

303.281

95.233.840

6.074.5555.913.340

107.221.335

4,015,834,593,62

5,63

-

5,31

3,752,201,13

2,824,244,36

3,34

--

2,98

3,632,292,33

28


Para limitar este efecto, Popular ha realizado una gestióneficiente de los costes de la financiación mayoristautilizando todos los instrumentos a su alcance ysustituyendo los vencimientos por otros recursos conmenor diferencial. Esto ha sido posible gracias a la segundalínea de liquidez disponible y a la adecuada distribución devencimientos construida durante los últimos años.

Como consecuencia, el spread entre empleos rentables yrecursos con coste se mantiene con respecto al año anteriorobservándose un incremento en el cuatro trimestre de2008 de 5 puntos básicos con respecto al tercer trimestrey de 8 puntos básicos con respecto al mismo periodo delaño anterior. Esta variación positiva demuestra una vez másla acertada gestión del Grupo, mejorando por un lado laestructura de su financiación y por otro posicionándosecorrectamente ante la bajada de tipos. que como se verá enel capítulo de riesgo de tipo de interés, favorece al margen.

Como puede observarse en el cuadro 11 de análisis causalde variación del margen, los cambios en la estructura definanciación han aportado 12 puntos básicos al margentotal, mientras que la variación de los tipos de las distintasmasas lo han reducido en 9puntos básicos..

MARGEN BRUTO

El margen bruto totaliza 3.657 millones de euros a 31 dediciembre de 2008, con un crecimiento del 5,9%interanual. Tras la nueva circular 6/2008 de Banco deEspaña, en su cálculo se han incluido otros ingresos y otrascargas de explotación.

El rendimiento de instrumentos de capital asciende a 24millones de euros, procedentes en su mayor parte de unapequeña cartera de acciones de la actividad de negociaciónde Tesorería. Este importe resulta sensiblemente inferior alregistrado el pasado ejercicio como consecuencia de laprudencia del Grupo en la gestión de la liquidez, ya que laactividad generadora de dividendos requiere elevadosvolúmenes de inversión.

El resultado de entidades valoradas por el método de laparticipación superó al cierre de 2008 los 14 millones deeuros, apoyado fundamentalmente en los resultadosextraordinarios obtenidos por la sociedad Sistema 4B.

Total empleos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

5,863,502,36

Tipos2008

5,312,982,33

5,322,872,45

+0,01-0,11+0,12

+0,54+0,63-0,09

+0,55+0,52+0,03

Tipos2007

Tipos 07con saldos 08

Variación porestructura

Variaciónpor tipos

Variacióntotal

El capítulo de comisiones netas, que suman 865 millonesde euros con una variación negativa del 2,1% con respectoal año anterior, presenta una evolución que puede serconsiderada muy positiva debido al fuerte impacto derivadodel comportamiento de las comisiones por gestión deactivos La figura 14 refleja su evolución trimestral durantelos años 2007 y 2008.

Así, analizando los distintos componentes de este epígrafetal y como se observa en el cuadro 12, destaca el excelentecomportamiento de las comisiones por riesgos que crecenel 13,9% con respecto al año anterior, y el mantenimientode las relacionadas con servicios de gestión en su conjuntocon un importante aumento de las comisiones deadministración de cuentas a la vista que se incrementan un5,1% y de otras comisiones por servicios de gestión quemejora un 6,2% con respecto al ejercicio anterior . Por elcontrario, las comisiones por gestión de activos sedesaceleran un 20,6% fruto de la fuerte caída de las bolsasy de la preferencia de los inversores por los depósitos yactivos financieros más conservadores.

1º

2º

226,2

Fig. 14 Comisiones netas(Millones de €)

3º4º 1º

2º3º 4º

2007

2008

215,7

208,6213,9

225,6217,2214,2225,7

Cuadro 11 Análisis causal de la variación de tipos

29

GRUPO BANCO POPULAR

El patrimonio gestionado mediante fondos de inversiónascendió a 8.649 millones de euros en 2008 frente a los12.097 millones de euros de 2007. Popular Gestión yPopular Gestión Privada, las dos principales sociedadesgestoras del Grupo, gestionaron en 2008 un patrimonio de8.073 mlllones de euros frente a los 11.662 millones deeuros contabilizados en 2007 tal y como se observa en elcuadro 13. Este descenso del patrimonio del 31% se debeen un 27% a salidas de fondos que posteriormente se hantraspasado a productos de ahorro más conservadores y enun 4% a movimientos adversos del mercado.

Las categorías de fondos que mejor se han comportado enel año son las de fondos monetarios y de renta fija. La cuotade mercado del Grupo en España se sitúa en el 4,82% ycoloca al Grupo en el sexto puesto del ranking español degestión de patrimonio.

El resultado por operaciones financieras presenta uncrecimiento muy significativo del 13,1% apoyado en ladistribución de productos de tesorería y la gestión deposiciones propias.

Comisiones por riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios en operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Prestación de avales y otras garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Comisiones por gestión de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Carteras de valores. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Comisiones por Servicios de gestión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mediación en cobros y pagos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compra venta de valores y divisas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administración de cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.08 31.12.07Variación

en %

Cuadro 12. Comisiones netas (Datos en miles de €)

Pesos 2008(%)

266.031143.108122.923

196.97230.257114.38752.328

401.545215.876

17.374106.553

61.742

864.548

233.540107.202126.338

248.10332.029160.61455.460

401.150215.528

26.101101.37358.148

882.793

13,933,5(2,7)

(20,6)(5,5)

(28,8)(5,6)

0,10,2

(33,4)5,16,2

(2,1)

30,816,614,2

22,83,513,26,1

46,425,02,012,3

7,1

100,00

Cuadro 13. Patrimonio y evolución de los fondos de inversión españoles por modalidades (Datos en millones de €)

Monetarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Renta Fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Renta Variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mixtos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Garantizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gobales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.08 Variación (%)

Patrimonio

1.321 .3.830

348351

2.029194

8.073 .

(3,7)(13,7)(73,7)(61,9)(33,4)(65,7)(30,8)

Evolución debida a:

Suscripciones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión / Mercados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4,82%Cuota de mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(27,2%)(3,6%)

Pesos (%)16,447,4

4,34,3

25,12,4

100,0

30


Las diferencias de cambio han crecido un 3% favorecidaspor la volatilidad del dólar estadounidense, principal divisaextranjera con la que opera el Grupo.

El resultado de la actividad aseguradora, tras la Circular6/2008 de Banco de España, ha dejado de ser una partidaindependiente, pasando a integrarse en su mayor parteentre otros productos de explotación y otras cargas deexplotación, según corresponda. Los resultados derivadosde esta línea de negocio han tenido un comportamientoirregular a lo largo del año aunque en su conjunto se haregistrado una caída de ingresos netos, que estádirectamente relacionada con la disminución del volumende primas de productos vinculados al crédito.

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

A finales de 2008, el resultado de la actividad deexplotación ascendió a 1.313 millones de euros, lo quesupone un descenso del 31,63% frente al año anterior. Estedescenso, como se ha comentado anteriormente, obedecefundamentalmente a la inclusión de las pérdidas pordeterioro de activos financieros (neto) en su cálculo. Siexcluimos el efecto de las pérdidas por deterioro de activosfinancieros, el margen antes de dotaciones se habríaincrementado un 4% con respecto a 2007.

Como refleja el cuadro 14, los costes de explotaciónrelativos a gastos de personal y de administración, crecenun 8,7% sobre el mismo periodo del año anterior.

Los costes de personal aumentan un 9,5%. Este incrementoobedece fundamentalmente a los incrementos de plantillatras la incorporación de Totalbank (entidad bancariaestadounidense) en noviembre del 2007, así como a latardía expansión de otras unidades del Grupo. Aislando elprimer efecto, el crecimiento de los gastos de personalhubiera sido del 7,4%, de los cuales 3,4% por incrementode plantilla y 4% por incremento salarial tal y como seobserva en la figura 15.

Por otro lado, los gastos generales de administración seincrementan un 7,2%. En su cálculo se ha incluido tras lapublicación de la Circular 6/2008 de Banco de Españaotras cargas de explotación que anteriormente seregistraban de manera separada.

Además de por la incorporación de TotalBank en noviembrede 2007, los gastos de administración se han vistoafectados por mayores costes por alquileres comoconsecuencia de la venta de los distintos inmuebles dondese ubicaban los servicios centrales y su alquiler posteriorpor un tiempo limitado hasta la construcción de una nuevasede social. Si se aislan ambos efectos para comparar laevolución de los costes en condiciones de igualdad con elejercicio anterior, el crecimiento sería del 3,0%, tasa quedemuestra el esfuerzo realizado por el Grupo paraadapatarse al nuevo entorno macroeconómico.

El incremento de gastos en los epígrafes de “Recursostécnicos” e “Informes técnicos y gastos judiciales” con unpeso del 24%, obedecen fundamentalmente a los procesosde adaptación a Basilea II y a otros requerimientosregulatorios.

Como consecuencia de la evolución de los ingresos y de losgastos comentada en los párrafos anteriores, Banco Popularha conseguido mantener su nivel de eficiencia habitual conuna ratio a final de año del 33,25%, que continua siendono sólo la mejor de España , sino también de los bancoscomparables a nivel europeo. Por otra parte, tambiénmerece la pena destacar que la tasa de cobertura de gastosgenerales con comisiones asciende al 71,1% frente a unamedia europea del 51,1% y del 59,1% para la bancaespañola. Esta tasa sitúa a Popular en uno de los primerospuestos a nivel europeo y nacional, solo superado por ungrupo bancario que tiene la particularidad de realizar unaactividad de banca de inversión cuya principal fuente deingresos son las comisiones por servicios.

A pesar de esta extraordinaria posición de ventajacomparativa, para el año 2009, Banco Popular tiene comoobjetivo continuar profundizando en la estrategia de controlde costes. Para ello, contará con los ahorros derivados de laoperación de fusión entre Banco Popular Español S.A. ,Banco de Castilla S.A., Banco de Crédito Balear S.A., Bancode Galicia S.A. y Banco de Vasconia S.A. que se completó endiciembre de 2008, tal como se explica en el capítuloGrupo Banco Popular.

Las amortizaciones se elevan a 100,8 millones de euros,con un crecimiento en 2008 del 1,2%. De este importe, lamayor parte corresponde a la amortización del activomaterial, que ha disminuido un 5,9% como consecuenciade la venta de los edificios donde se encuentran losservicios centrales.

Las dotaciones a provisiones ascienden a 29,5 millones deeuros como consecuencia del incremento en las dotacionesdestinadas a prejubilaciones.

Fig. 15Evolución de gastos de personal(Millones de €)

2007 2008 2007 2008

747818

744800

Publicado Sin TotalBank

+7,4%+9,5%

31

GRUPO BANCO POPULAR

Las pérdidas por deterioro de activos financieros netossuman 998 millones de euros y reflejan el impacto de laadversa situación económica. De este importe el 90,7%,905 millones de euros, corresponde a inversionescrediticias, de las cuales 716 millones son dotacionesordinarias y suponen una prima de riesgo de 81 puntosbásicos, y 189 millones son dotaciones cautelaresrealizadas como anticipación a deterioros que podríanocurrir en el 2009. A pesar de que durante el ejercicio seha hecho uso de 262 millones de provisiones genéricas, nose han recuperado 244 millones de euros adicionales quehubiera permitido la legislación vigente. Como puedeobservarse, el Grupo ha preferido seguir un criteriovoluntariamente exigente, dentro de lo que la normativapermite, dando prioridad a la cobertura de deudoresmorosos sobre el beneficio, con el fin de afrontar en unasituación de mayor fortaleza el previsible empeoramientode la situación económica en 2009.

El resto de pérdidas por deterioro de activos financieros, 93millones de euros,que representan el 9,3% sobre el total,corresponde a activos financieros disponibles para la venta,repartidos entre valores representativos de deuda, 12,8% einstrumentos de capital, 87,2%.

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO

A 31 de diciembre de 2008, el resultado consolidado delejercicio asciende a 1.111 millones de euros, con undescenso del 17,2% sobre el pasado ejercicio y comprendeel resultado de la actividad de explotación y los conceptosque se indican a continuación.

Pérdidas por deterioro de activos no financieros y activos nocorrientes en venta por 15 y 69 millones de eurosrespectivamente, que corresponden fundamentalmente asaneamientos de activos inmobiliarios.

Resultados positivos por la baja de activos no clasificadoscomo no corrientes en venta que totalizan 233 millones deeuros y recogen fundamentalmente plusvalías por la ventade inmuebles de uso propio afectos a serviciosadministrativos centralizados , que se trasladarán en lospróximos años a una nueva sede social que se va apromover.

El resultado de operaciones interrumpidas que asciende a40 millones de euros e incluye fundamentalmente la ventade Banco Popular France a un banco francés, Credit Mutuel,como parte de un acuerdo general de colaboración con estaentidad firmado en el segundo trimestre del año.

El impuesto sobre beneficios, que en 2008 asciende a 390millones de euros, se ve afectado positivamente por lareducción del tipo impositivo en España del 32,5% en2007 al 30% en 2008.

RESULTADO ATRIBUIDO

En 2008, el resultado atribuido al Grupo totaliza 1.052millones de euros, un 16,8% inferior al del ejercicioanterior. Dicho resultado refleja la aplicación de criteriosconservadores al incluir una anticipación voluntaria deprovisiones por deterioro de activos de 189 millones deeuros y la no utilización voluntaria de provisiones genéricas

Gastos de personal:Sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos generales:Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos. . . . . . . . . . . . . .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos sobre inmuebles, IVA y otros . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a fundaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.08 31.12.07Variación

en %

Cuadro 14 Gastos de personal y generales (Datos en miles de €)

818.142617.781

142.37926.16531.817

397.62868.82028.60725.30773.7118.475

19.78537.5574.504

20.35312.69551.27319.22727.314

1.215.770

747.311565.939

135.10121.051

25.220

370.90055.20625.59723.38272.516

7.83116.85238.7154.39918.87712.78251.40622.77520.562

1.118.211

9,59,25,4

24,326,2

7,224,711,88,21,68,217,4(3,0)2,47,8

(0,7)(0,3)

(15,6)32,8

8,7

por 244 millones de euros, permitidas por la normativaactual. Si no se hubieran tomado las decisiones anteriores,el beneficio hubiera sido de 1.346 millones de euros, un6,4% más que en el ejercicio anterior (ver figura 16).

A pesar de estas políticas conservadoras, el Grupo se sitúaen el noveno puesto del ranking por beneficio neto en2008 de la Eurozona, y se encuentra entre los catorcebancos europeos que han conseguido un beneficio superiora los 1.000 millones de euros.

2008 0,867

1,041

Fig. 17Beneficio por acción (€)

0 1,5

2007

2008

0,4347

0,5006

Fig. 18Dividendo por acción (€)

0 0,50

2007

2007 1,37

0 1,60

2007 24,04

0 25

1,04200817,792008

Fig. 19ROE (%)

Fig. 20ROA (%)

Como se observa en la figura 17 el beneficio por acción,calculado sobre el número medio de acciones en elejercicio, asciende a 0,867 euros por acción, frente a 1,041euros en el pasado año, con un descenso del 16,7%.

De acuerdo con la propuesta de distribución del resultadodel ejercicio 2008 formulada por el Consejo deAdministración del Banco, que se someterá la aprobaciónde su Junta General de accionistas, que figura en la nota 4de las Cuentas Anuales - el dividendo con cargo a losresultados del ejercicio 2008 asciende a 0,3335 euros poracción, frente a 0,4919 euros en el año anterior, un 32,2%inferior. Así, el dividendo total con cargo al ejercicio 2008,se eleva a 411 millones de euros. Esta propuesta implicaun pay-out en efectivo, parte del beneficio atribuible que sedestina al pago de dividendos en efectivo, del 39,05%. Laevolución del dividendo por acción en los dos últimos añosse muestra en la figura 18.Al 31 de diciembre, larentabilidad sobre recursos propios medios (ROE) semantiene entre las más altas de Europa al situarse en el17,79%.

La rentabilidad sobre activos medios (ROA) se sitúa en el1,04%.

Las figuras 19 y 20 muestra la evolución del ROE y del ROAen los años 2008 y 2007.


32

Fig. 16Beneficio neto(Millones de €)

2008 2008

1.052,1

1.345,9

Publicado Ajustado

+6,4%

-16,8%

33

GRUPO BANCO POPULAR

ACTIVIDAD POR LÍNEAS DENEGOCIO

En este capítulo se ofrece información relativa a lasegmentación de la actividad del Grupo Banco Populardesde un punto de vista geográfico y de negocio. Lametodología aplicada se expone en la nota 7 de lamemoria.

El Grupo desarrolla su actividad fundamentalmente en lapenínsula ibérica con presencia también en E.E.U.U. através de su filial TotalBank. Su negocio principal es labanca comercial, orientada a cubrir todas las necesidadesfinancieras de las empresas – con énfasis especial en laspymes - así como de los clientes particulares. El resto delas líneas de actividad están dirigidas a otros ámbitos nofinancieros y con mayor grado de especialización.

Como se puede observar en el cuadro 15, la franquicia enEspaña aporta más del 90% del negocio medido tanto entérminos de activo total como de crédito a la clientela. Sinembargo, en términos de resultados, el porcentaje seincrementa hasta el 98% como consecuencia del menornivel de rentabilidad relativa del negocio en Portugal, y enE.E.U.U.

Desde un punto de vista de negocio, el Grupo identificacuatro grandes segmentos (ver cuadro 16). El mássignificativo por su aportación al beneficio consolidadoantes de impuestos es el negocio de Banca Comercial, conun peso de 87,08%. El área Institucional y de Mercadosaporta el 5,72%, mientras que los negocios de Gestión deActivos y Seguros contribuyen con un 4,67% y un 2,53%.Cabe destacar que todas las l íneas de negocio sedesarrollan en todos los países en los que el Grupo estáimplantado

Cuadro 15. Segmentación por áreas geográficas

Margen de Intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Margen Bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rtdo de la actividad de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

93,3194,60

>98,4398,3491,5493,10

93,1893,7795,1295,4095,3092,9293,22

6,695,40

<1,571,668,466,90

6,826,234,884,604,707,086,78

Peso2008 (%)

Peso2007 (%)

España(*) Portugal

Peso2008 (%)

Peso2007 (%)

Cuadro 16 Segmentación por áreas de negocio

Margen de Intereses . . . . . .Margen bruto . . . . . . . . . . .Rtdo de la actividad de explotaciónResultado antes de impuestosActivo . . . . . . . . . . . . . . .

1,431,342,822,530,75

0,901,542,272,251,05

96,4091,83

>87,0883,20

93,0888,8289,0488,1182,35

Peso2008 (%)

Peso2007 (%)

Gestión de activos Actividad aseguradora

Peso2008 (%)

Peso2007 (%)

0,872,685,194,670,36

0,873,444,724,671,63

Banca comercial

Peso2008 (%)

Peso2007 (%)

1,304,15

<5,72

15,69

5,155,605,124,97

14,97

Peso2008 (%)

Peso2007 (%)

Institucional y mercados

(*) Los ajustes de consolidación están aplicados al segmento España

34


Banca comercial

La actividad de banca comercial centra su actividad en laoferta de productos y servicios financieros a empresas,fundamentalmente PYMES, y a particulares. Su grado deespecialización permite prestar atención personalizada alos clientes en función de sus necesidades, bien sea através de su red de oficinas o mediante canales habilitadospara la operat iv idad a distancia, desarrol lándose

principalmente en España y Portugal con una contribuciónde cada una a las principales magnitudes de balance y deresultados en línea con lo indicado anteriormente. Lacontribución de E.E.U.U. es inferior al 1%, dado elreducido tamaño de la franquicia en dicho país.

El número total de clientes durante este ejercicio haalcanzado la cifra de 6.734.206.

Cuadro 17 Resultados de la actividad de banca comercial (Datos en miles €)

31.12.08 31.12.07 Variación en %

Como puede observarse en el cuadro 17, los márgenesrecurrentes de esta actividad presentan crecimientos muysignificativos con respecto al ejercicio anterior. Así, elmargen de intereses se ha situado en 2.444 millones deeuros, registrándose una variación del 14,8%. La evoluciónprácticamente plana de las comisiones y los menoresresultados de operaciones financieras compensados con elresto de resultados de explotación permiten alcanzar uncrecimiento del margen bruto cercano al 10% que se sitúaen más de 3.350 millones de euros

Como se explica con más detalle en el capítulo anterior, loscostes operativos de 2008 incorporan la integración deTotalBank en el Grupo a finales de 2007. Estos gastosadicionales, junto con los nuevos costes por alquiler de losinmuebles de uso propio vendidos durante el ejercicio,explican su fuerte incremento. En este sentido el Grupoespera una variación plana para el ejercicio 2009.

El resultado de la actividad de explotación presenta unaevolución negativa del 20,4% como consecuencia delcrecimiento de las pérdidas por deter ioro y otrasprovisiones por el inevitable crecimiento de la morosidadpese a que el Grupo Banco Popular se encuentra pordebajo de la media del sector, y de la aplicación de unapolítica de prudencia que ha llevado a dotar por encimade las exigencias legales.

“Otros Resultados” recoge fundamentalmente las pérdidaspor deterioro de activos no corrientes en venta tras lo cualel resultado antes de impuestos alcanza los 1.272millones a final de año, un 25,6% menor con respecto alejercicio anterior.

Tras la reorientación del negocio en Portugal desde unperfil hipotecario hacia una actividad de banca minoristamás p róx ima a l a l l e vada a cabo en E spaña , l asegmentación del negocio de banca comercial agrupa porun lado el negocio de ambos países - península ibérica- ypor otro el de E.E.U.U. cuyas peculiaridades requieren unanálisis individualizado.

Banca comercial en la Península Ibérica

En la península ibérica el negocio se desarrolla a través de(i) Banco Popular, que está implantado en todo el territorionacional, (ii) Banco de Andalucía, un banco regionalimplantado principalmente en la Comunidad de Andalucía,(iii) tres bancos especializados, uno en negocio hipotecario(Banco Popular Hipotecario), otro en banca privada(Popular Banca Privada), y otro que opera a través deInternet (bancopopular-e), y (iv) Banco Popular Portugalque opera en todo el territorio portugués.

Margen de Intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+/- Resto de operaciones financieras . . . . . . . . . . .+/- Resto resultados de explotación . . . . . . . . . . . .

Margen Bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro y otras provisiones (neto) . .

Resultado de la actividad de explotación . . . . . . . . .+/- Otros resultados (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.444.031777.479

48.95887.411

3.357.8791.174.501

822.9381.360.440

(88.197)1.272.243

2.129.455785.72698.93052.416

3.066.5271.083.762

273.4101.709.355

-1.709.355

14,8(1,0)

(50,5)66,8

9,58,4

>(20,4)

-(25,6)

35

GRUPO BANCO POPULAR

Cuadro 18 Segmentación del margen de intermediación y de productos de servicios

Banca de empresas . . . . . . . . . . . . . . .Gran empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pyme . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banca de particulares . . . . . . . . . . . . .Banca Personal . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banca Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extranjeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Colectivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras personas físicas . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

66,9%18,7%42,9%

5,3%33,1%

4,2%0,1%3,6%5,1%

20,1%100,00%

CRÉDITO A LA CLIENTELA(% sobre saldo medio)

68,4%18,2%46,3%3,9%

31,6%3,7%0,1%3,9%4,4%

19,5%100,00%

DEPÓSITOS DE LA CLIENTELA(% sobre saldo medio)

(Datos en %)

48,5%8,6%

17,1%22,8%51,5%32,8%

3,6%2,9%2,2%

10,0%100,00%

RENDIMIENTOS

48,8%8,1%

35,2%5,6%

51,2%13,6%

2,8%6,1%4,2%

24,5%100,00%

COSTES

51,8%11,9%13,8%26,1%48,2%36,1%4,8%2,3%1,1%3,9%

100,00%

PRODUCTOS DE SERVICIOS

En el cuadro 18 se presenta la segmentación de esta áreade negocio a nivel margen de intereses y comisiones porservicios en banca de empresas y banca de particulares.

Banca de empresas

La banca de empresas aporta el 68,4% de los ingresos yrendimientos asimilados procedentes de clientes, el 51,8%de los costes, y el 48,8% de los productos de servicios.Desde el punto de vista de los activos medios gestionados,la proporción es similar puesto que representan el 66,9%de los activos y el 48,5% de los pasivos.

Con respec to a l e jerc ic io anter ior se observa uncrecimiento del peso de la banca de empresas sobre elconjunto del negocio como consecuencia del esfuerzorea l i z ado en l a cap tac ión de nuevas empresas ,

fundamentalmente pymes, con la importante cifra de15.122 nuevas empresas en 2008.

Dentro de este segmento se distinguen grandes empresas yPYMES. Se considera gran empresa aquella que cuenta conunos activos totales superiores a 100 millones de euroscon unos ingresos superiores a 100 millones de euros. Enel capítulo de PYME podemos distinguir a su vez tres tiposde empresas. La mediana empresa es aquella cuyosactivos totales o cuyos ingresos superan los 10 millones deeuros, la pequeña empresa aquélla cuyos activos totales osus ingresos son superiores a 1 millón de euros, y lamicroempresa con activos totales o ingresos inferiores a 1millón de euros. Como se ha indicado anteriormente, laestrategia está fundamentalmente orientada hacia el subsegmento PYME, que presenta una mayor rentabilidad,como lo demuestra el hecho de que el 42,9% de los

36


activos aporte un 46,3% de los rendimientos por intereses,y que el 17,1% de los pasivos representen sólo un 13,8%de los costes financieros. Además aporta el 35,2% de losproductos por servic ios, como consecuencia de lautilización de productos como el descuento comercial,avales, líneas de crédito y factoring.

Banca de particulares

La banca de particulares representa el 33,1% del volumentotal del crédito a la clientela y aporta el 31,6% de losingresos financieros. Por el lado del pasivo, los depósitosde clientes particulares aportan el 51,5% del negocio totaly el 48,2% de los costes, habiéndose incrementado supeso durante el ejercicio. Dicho crecimiento es resultadodel fuerte aumento en 2008 de la cifra de depósitos con elobjetivo de reducir el gap comercial, habiéndose dirigido elesfuerzo comercial hacia el segmento de banca personal,segmento más importante de la banca de particulares conun peso del 32,8% del conjunto de los depósitos y el36,1% de los costes financieros, aportando el 13,6% delas comisiones por servicios bancarios. El segmento debanca personal está especialmente orientado hacia clientescon rentas medias-altas que no alcanzan el patrimoniorequerido para ser cliente de banca privada ni demandanlos productos ofertados por ésta, pero que precisan unservicio personalizado.

Cabe destacar también la fuerte competencia vivida en elejercicio en productos de pasivo dirigidos a particulares. Laactividad comercial del Grupo se ha centrado en lacaptación de nuevos clientes, la retención de los yaexistentes y el desarrollo de la propuesta de valor de bancapersonal y banca privada.

Destacamos el peso que representan los colectivos, gruposhomogéneos de clientes, generalmente con una profesióncomún, para los que se ofrecen una serie de productos deactivo y de pasivo adecuados a su nivel de renta ynecesidades financieras. Las actuaciones desarrolladascontinuamente sobre este colectivo permiten crecer envolumen y en número de clientes, ambos objetivosprioritarios para la banca comercial. Los colectivos aportan4,4% de los rendimientos , e l 1 ,1% de los costesfinancieros y el 4,2% de las comisiones por servicios.

En relación a Banco Popular Portugal destacamos laapuesta del Grupo por reorientar su negocio hacia la bancacomercial o minorista y fundamentalmente pequeñas ymedianas empresas. Con este objetivo, durante 2007 yparte de 2008 se llevó a cabo un plan de expansión de sured ya finalizado que nos permite contar con 235 oficinasy de 1.376 profesionales repartidos por todo el territorioluso.

Dicha reorientación y ampliación del negocio hanpermitido que el riesgo bruto de la entidad, que incluyecrédito a la clientela bruto y riesgos contingentes, crezca enel año un 5,4% alcanzando la cifra de 6.902 millones deeuros en diciembre de 2008 con un crecimiento destacado

en los productos no hipotecarios. Por su parte, el margende intereses ha crecido un 6,4% alcanzando la cifra de170 millones de euros.

EE.UU

El negocio de banca comercial en Estados Unidos sedesarrolla a través de TotalBank, cuya adquisición yconsolidación contables se hicieron a finales del ejercicio2007. A diciembre de 2008 cuenta con 233 empleados y14 oficinas localizadas en el sur de Florida. Sobre un totalde balance de 1.363 millones de euros, las inversionescrediticias suponen casi un 70% y los recursos de clientesel 88,4%.

En un entorno muy desfavorable marcado por una fuertec r i s i s e c o n ó m i c a , e l n e g o c i o d e T o t a l B a n k h aexperimentado un crecimiento espectacular en 2008 tantoen inversión crediticia como en depósitos de clientes convariaciones del 36,7% y un 24,6% respectivamentealcanzando en el primer caso la cifra de 698 millones deeuros y en el segundo 655 millones de euros. Estecrecimiento demuestra la fuerte capacidad comercial de unbanco que tenía dificultad para acceder al capital y a lafinanciación que necesitaba. Su inclusión en el GrupoBanco Popular le ha permitido superar estas restricciones eimpulsar su franquicia. Como consecuencia de estecrecimiento el margen de intereses se amplía en un15,5%.

Gestión de activos

La unidad de negocio de gestión de activos comprende lasactividades de gestión de instituciones de inversióncolectiva, gestión de planes individuales y colectivos, yBanca Privada.

Para realizar esta actividad el Grupo cuenta con un bancoy varias sociedades dedicadas a la gestión de activos, delas cuales las más significativas desde el punto de vista desu contribución a los resultados del Grupo están enEspaña.

Durante 2008 la actividad ha estado marcada por lasadversidades de los mercados de fija y variable, los cuales,afectados por la crisis de liquidez y solvencia sufrieron unacrisis de confianza generalizada que llevó a los inversoresa deshacer sus posiciones en favor de otros activos másseguros como deuda pública o depósitos bancarios.

Como consecuencia de esta situación, los recursosgestionados disminuyeron con respecto al ejercicio anteriorun 25,1% con un impacto en las comisiones del 10,4% loque demuestra la mejora de la rentabilidad por unidadgestionada.

37

GRUPO BANCO POPULAR

La pérdida inevitable de comisiones, aunque parcialmentecompensada con una mejoría del margen de intereses,deterioró el margen bruto un 17,2% y el resultado antesde impuestos en un 24,7% (ver cuadro 19)

Banca Privada.

Esta actividad se desarrolla principalmente a través delBanco Popular Banca Privada, entidad en la que el Grupoostenta una participación del 60% de su capital y derechosde voto. El 40% restante es propiedad del bancoluxemburgués Dexia-BIL. El banco está orientado a darservicio a los clientes de nivel económico alto, con unpatrimonio mínimo de 300.000 euros.

El aspecto más destacado del negocio en 2008 ha sido el

Cuadro 19 Resultados de la actividad de gestión de activos (Datos en miles €)

que pasa de 1.473 millones de euros en 2007 a 1.977millones al final de 2008, por el mayor volumen deahorro de clientes captado.

Gestión de planes de pensiones individuales y colectivos.Se desarrolla principalmente a través de Europensiones,una sociedad domiciliada en España. participada por elGrupo en un 51%, siendo el 49% restante propiedad de laaseguradora A l l ianz , y de Pred i fundos , soc iedadportuguesa filial 100% de Banco Popular Portugal .

El patrimonio gestionado por ambas entidades al 31 dediciembre de 2008 ascendía a 3.734 millones, siendo lacuota de mercado en España del 4,77%, lo que representaun incremento de 7 puntos básicos con respecto al añoanterior. La cuota de mercado para planes del sistemaIndividual era del 5,78%.

Gestión de fondos de inversión

El grupo gestiona un total de 107 fondos de inversión(109 el año 2007) a través de varias filiales, con unpatrimonio total de 8.649 millones de euros. Las gestorasde España, Popular Gestión y Popular Gestión Privadagestionan un patrimonio de 8.073 millones de euros a 31

de diciembre de 2008, que representa el 93% del total defondos gestionados por el Grupo. Al final del ejercicio elnúmero de partícipes en los fondos de estas sociedadesera de 359.525.

Al igual que para el conjunto del sector, la evolución conrespecto al ejercicio anterior no es positiva, habiéndoseperdido el 30,8% del volumen gestionado. Como ya se haexplicado anteriormente, las turbulencias de los mercadosy la falta de confianza de los inversores han generado unahuída de fondos hacia depósitos y otros activos financierosconsiderados como más seguros por los partícipes porestar garantizados, bien por organismos públicos, bien porel Fondo de Garantía de Depósitos.

La crisis actual también ha provocado un trasvase depatrimonio de los fondos de renta variable a los másconservadores. Así, al final de 2008 los fondos monetariosy de renta fija representaban sobre el conjunto delp a t r i m o n i o g e s t i o n a d o e l 1 6 , 4 % y e l 4 7 , 4 %respectivamente mientras que en 2007 ponderaban el11,8% y el 38% respectivamente. El peso de los fondosgarantizados sobre el total es del 25%, esto demuestra quelos partícipes de nuestras gestoras apuestan actualmentepor productos de perfil conservador.

31.12.08 31.12.07 Variación en %





10,8(10,4)

<>

(17,2)4,4

(66,8)(24,7)

(24,7)

26.40590.534

1.911(540)

118.31028.859(1.113)

90.564-

90.564

22.03481.113(3.637)(1.587)97.92330.115

(370)68.178

-68.178

incremento del número de clientes de este segmento en un7,5% hasta alcanzar la cifra de 3.656. Este crecimiento seha conseguido en un contexto de desconfianza generalizadode los clientes en este tipo de servicios como consecuenciade la quiebra de Lehman, la estafa Madof, la falta deliquidez de algunas inversiones, y las cuantiosas pérdidasacumuladas en inversiones directas o indirectas en hedgefunds, lo que indica el reconocimiento a la gestiónprudente, seña de identidad del Grupo aplicada a estaunidad de negocio.

Por otra parte, debido fundamentalmente a la pérdida devalor del patrimonio gestionado, éste ha descendido un24% con respecto al ejercicio anterior, cerrando el año conun volumen de 5.087 millones de euros. Esta pérdida depatrimonio se compensa con el crecimiento del balance

38


Actividad aseguradora

La unidad de negocio de banca de seguros se focaliza enproductos de previsión y protección, que incluye losseguros de vida (tanto los de ahorro, como los deprotección), los seguros diversos (principalmente de hogar,salud y autos) y los relacionados con el momento de lajubilación. La oferta de productos está adaptada a cadauno de los distintos negocios y segmentos de clientes delbanco, ya sean particulares, empresas o instituciones.

La aportación de esta actividad a la cuenta de resultadosdel Grupo ascendió a 37 millones de euros en 2008, un15,3% por debajo del 2007. Este comportamiento estárelacionado por un lado con un menor volumen de primasde seguros y reaseguros cobradas en el año consecuenciadel menor volumen de préstamos y créditos y por otro porel impacto negativo de los mercados en los seguros deahorro (ver cuadro 20).

Eurovida (España) y Eurovida (Portugal) son las doscompañías de seguros de “vida” del Grupo. La primeraestá participada por Banco Popular en un 49%, siendo elresto propiedad del grupo Asegurador Allianz, mientras

Cuadro 20 Resultados de la actividad aseguradora (Datos en miles €)

gestión del inmovilizado material, e inmaterial, incluidoslos activos no corrientes en venta. También se asignan aesta área de negocio los saldos activos y pasivos derivadosde pensiones, los activos y pasivos fiscales, las provisionespara riesgos y el resto de activos y pasivos no indicadosexpresamente en los puntos anteriores. Desde un punto devista de resultados, además de los derivados de lasactividades anteriormente indicadas, se incluye el coste deexplotación de los servicios centrales y los resultados norecurrentes.

El resultado del ejercicio está marcado por el deterioro delmargen de intereses, consecuencia de la preferencia por lal iquidez, sobre todo en los momentos de máximaincertidumbre, y de las políticas de la máxima prudenciaaplicadas, que han supuesto la existencia de fuertesexcedentes de liquidez invertidos a muy corto plazo y enproductos de la máxima calidad crediticia, con unrendimiento sensiblemente inferior al coste de financiaciónpor la pendiente positiva de la curva y el diferencial despreads.

que la segunda es propiedad al 100% del Grupo. Losactivos en balance de Eurovida España que ascienden a930 millones de euros al 31 de diciembre de 2008 hancrecido en el año un 12,8% y sus resultados un 2,8%. Porel contrario Eurovida Portugal ha sufrido una contracciónde sus activos del 8,5% con un volumen al final delejercicio de 589 millones de euros, con un resultadomenor al de 2007 en un 11,4%.

Adicionalmente, el Grupo también cuenta con unacompañía de “no vida”, Popular Seguros, y una correduríade seguros, Popular de Mediación, ambas participadas al100%.

Actividad Institucional y de Mercados

Este segmento recoge principalmente todas aquellasactividades centralizadas más aquellas no asignadas aninguno de los anteriores. Entre las más significativasdestaca (i) la captación de recursos financieros en losmercados mayoristas e interbancarios, (ii) la actividad deTesorer ía as ignada a las car teras de invers ión avencimiento, disponible para la venta y negociación, (iii) lacobertura de operaciones de activo y de pasivo, y (iv) la

31.12.08 31.12.07 Variación en %





77,1><

(55,4)(7,4)(5,4)

(15,3)

(15,3)

36.3175.956(5.310)12.41649.3799.1303.254

36.995-

36.995

20.51015

5.02027.83253.3779.656

-43.653

-43.653

39

GRUPO BANCO POPULAR

En cuanto al resto de componentes de la cuenta deresultados, la buena evolución de los resultados de laactividad de Tesorería y la asignación a este segmento delos resultados extraordinarios derivados de la venta de losinmuebles donde se localizan los servicios centrales y deBanco Popular France , ha permi t ido absorber e lincremento de costes y las pérdidas por deterioro deactivos financieros e inmobiliarios (ver cuadro 21).

Cuadro 21 Resultados de de la actividad institucional y mercado (Datos en miles €)

31.12.08 31.12.07 Variación en %





32.879-

126.897(8.187)

151.589102.810201.855

(153.076)236.680

83.604

115.273-

78.07320.869

214.21595.57649.62469.01520.20489.219

(71,5)

62,5<

(29,2)7,6

>>>

(6,3)

40


SOLVENCIA

El mantenimiento de un elevado nivel de solvencia ha sidosiempre una de las señas de identidad del Banco. Estaestrategia se ha combinado con éxito con la necesidad deremunerar adecuadamente el capital, maximizar sudiversificación tanto en plazos como en instrumentos yminimizar su coste utilizando todas las alternativaspermitidas por el marco regulatorio.

Durante el año 2008 se ha producido un acusadodeterioro del entorno macroeconómico y financieroincrementando aún más e l valor de la solvencia ,determinado tanto por el volumen absoluto de recursospropios como por la composición de los mismos. Ante estenuevo escenario el Grupo Banco Popular ha desarrolladocon éxito una estrategia de reforzamiento de su capital,prestando especial atención a los recursos propios deprimera categoría, capital y reservas, que proporcionanuna protección mayor y más estable. Al mismo tiempo haprofundizado en la mejora de sus políticas de control deriesgos. Como consecuencia, los ratios de solvenciamuestran la fortaleza del banco para afrontar los efectosdel momento del ciclo económico en que nos hallamos, talcomo muestra el cuadro 22.

Por otra parte el pasado 11 de junio de 2008 se produjola ent rada en v igor de la C i rcu lar 3/2008 sobredeterminación y control de los recursos propios mínimos.Se trata de la adaptación normativa al nuevo marco demedición de requerimientos de capital que emana delComité de Supervisión Bancaria de Basilea (comúnmenteconocido como Basilea II) cuyo objetivo principal esincentivar la medición y control de los riesgos de formamás sofisticada logrando que los requerimientos de capitalsean más sensibles al riesgo asumido en la actividad decada entidad. Al mismo tiempo introduce la necesidadadicional de mantener recursos propios mínimos paracubrir el riesgo operacional y emplaza a las entidades amedir otros riesgos como el estructural de balance, el denegocio y el reputacional, y a dotar capital para sucobertura.

A 31 de diciembre de 2008 el Grupo contaba con laoportuna autorización para aplicar modelos avanzados enlas carteras de hipotecas minoristas y medianas empresas,que representan respectivamente el 18% y el 17,5% de laexposición original a esa fecha. Adicionalmente cuenta conotros modelos desarrollados cuyo proceso de validación se

Cuadro 22. Solvencia (Datos en miles de €)

Total core capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Core capital (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos propios Tier 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ratio Tier 1 (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos propios Tier 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Recursos propios computables BIS . . . . . . . . . . . . . . . . . .Superávit recursos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ratio BIS (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Activos totales ponderados por riesgo BIS . . . . . . . . . . . . .

6.604.4577,17

7.475.6718,12

905.735

8.381.4061.011.082

9,10

92.129.050(***)

2008 2007 (*)

5.752.2106,47

7.040.2107,92

1.552.135

8.592.3451.482.151

9,67

88.877.415

(*) Información según solvencia con criterios de Basilea I a efectos comparativos(**)Calculado en base a modelos internos aprobados por Banco de España(***)De los cuales 85.662.938 corresponden a riesgo de crédito y el resto a riesgo de cambio y mercado, y a riesgo operacional.

Basilea II (**)

e s p e r a c o m p l e t a r e n 2 0 0 9 , q u e r e p r e s e n t a n ,aproximadamente, una exposición adicional del 42%.

Los recursos propios de primera categoría o Tier I se hanincrementado en el ejercicio en 436 millones de eurosprocedentes fundamentalmente de la capitalización de losbeneficios del año 2008 que no se esperan repartir víadividendos. Los recursos propios de segunda categoría sehan reducido en 646 millones de euros, de los cuales 200

millones corresponden al ejercicio de una opción decancelación ant ic ipada de una emisión de deudasubordinada y el resto es consecuencia de la pérdida decompu tab i l i dad de p rov i s i ones g ené r i ca s comoconsecuencia, principalmente, de la aplicación de modelosavanzados en el marco de Basilea II. En conjunto, losrecursos propios computables ascienden a 8.381 millonesde euros, de los cuales el 78,80% son recursos propiosbásicos, capital y reservas, el 10,39% son principalmente

participaciones preferentes, y el 10,81% restante sonrecursos propios de segunda categoría. Cabe destacar queel 77% de las participaciones preferentes emitidas por elGrupo presentan características particulares que refuerzansu carácter de permanencia y su calidad como recursospropios de primera categoría por la ausencia de step-up. El23% restante cuentan con un step-up de 100 puntosbásicos aplicable a partir del décimo año coincidiendo conel inicio de una serie de derechos de cancelaciónanticipada por parte del emisor. Dadas las característicasdi ferenciadas de ambos t ipos de par t ic ipac ionespreferentes, se dirigen a distintos grupos de inversores,lo cual permite diversificar la base inversora. Lacontribución de este tipo de capital híbrido al total derecursos propios computables de primera categoría es del17,2% al 31 de diciembre de 2008, lejos del límitepermitido a las entidades españolas, que asciende al 30%para emisiones sin step-up y se reduce progresivamente amedida que se introducen otras formas e capital híbridocon estructuras que limitan su capacidad de absorción deposibles pérdidas.

Los riesgos ponderados han crecido un 3,66% frente al7,9% de los riesgos totales como consecuencia de laaplicación de la nueva normativa. En la figura 21 semuestra un desglose de los riesgos ponderados portipología de riesgo y su comparación con 2007.Laaplicación de Basilea II ha supuesto una reducción de losactivos ponderados por riesgo de crédito que suponen undescenso del 3,10% de los activos ponderados por riesgototales en el ejercicio, mientras que la introducción delriesgo operacional ha supuesto un incremento de losmismos del 6,70% respecto a diciembre de 2007. Elincremento de los activos ponderados por riesgo demercado suponen el aumento del 0,06% restante de losactivos ponderados por riesgo totales.

Como consecuencia de la evolución indicada de losrecursos propios computables y de los riesgos ponderados,se ha producido una mejora generalizada de los ratios decapital de primera categoría. Destaca especialmente elcrecimiento de la ratio de recursos propios básicos o corecapital, que mejora 70 puntos básicos en el ejercicio, y sesitúa en un destacable 7,17%. La ratio de recursos propiosde primera categoría o Tier I supera el 8,1% y la ratio totalo BIS alcanza el 9,10%, de modo que Popular cuenta conun exceso de recursos propios de casi 1.011 millones deeuros sobre los requerimientos mínimos.

0

100.000

Fig. 21Activos ponderados por riesgo

Riesgo de Crédito Riesgo de Mercado Riesgo de Operacional

2008 2008 20082007 2007 2007

Con el fin de evaluar la suficiencia del capital y asegurar lacorrecta medición y cobertura de todos sus riesgos, BancoPopular ha desarrollado un modelo de capital económico.Dicho modelo, incorpora metodologías de medición de losriesgos recogidos en el Pilar I y II de Basilea, y permiterealizar ejercicios de estrés. En la figura 22 se muestranlos requerimientos de capital estimados por el Grupo apartir del modelo de capital económico. Como puedeobservarse , los recursos propios computables cubrensuficientemente los riesgos de Pilar I y II.0

8.000.

Fig. 22Recursos propios computables vs Recursos Propios Mínimos

RRPP MínimosRRPP Computables

Pilar I

Pilar II

4.000

88.420

85.663

515 457 5.951

8.3817.370

421

41

GRUPO BANCO POPULAR

42


Finalmente, habida cuenta de la incertidumbre asociada ala s i tuación actual , y como parte del proceso deplanificación estratégica, la entidad ha establecido losprocedimientos adecuados para estimar las necesidadesde capital a medio plazo. Como parte de los mismos sehan desarrollado diferentes escenarios de morosidad yresultados que permiten analizar la solvencia futura de laentidad. Los resultados de dicho proceso permiten aPopular encarar con optimismo el periodo 2009-2010, elcual espera concluir con una posición de solvenciareforzada. Para ello, el Grupo se apoyará en la recurrenciade los resultados y en la polít ica conservadora deprovisiones llevada a cabo. Adicionalmente, en el primertrimestre del 2009 se está ejecutando una emisión departicipaciones preferentes a través de la red comercial delGrupo por un importe de 300 mil lones de eurosampliables hasta 600. Como la mayor parte de lasemisiones de participaciones preferentes realizadas, nocuenta con step-up lo cual le confiere una calidad muycercana a los recursos propios básicos. Esta operaciónincrementará la ratio de Tier I entre 30 y 60 puntosbásicos.

43

GRUPO BANCO POPULAR

GESTION DEL RIESGOLos diferentes riesgos implícitos en la actividad bancariaque desarrolla el Grupo Banco Popular se gestionan concriterios de prudencia, preservando permanentemente losobjetivos básicos de solvencia, rentabilidad, eficiencia yadecuada liquidez.

La política de riesgos constituye una síntesis de criteriosestrictamente profesionales en el estudio, valoración,asunción y seguimiento de riesgos por parte de todas lasentidades que componen el grupo financiero, conducentesa optimizar el binomio riesgo /rentabilidad inherente alriesgo crediticio y de mercado, y a minimizar el resto deriesgos (operacional, liquidez, interés, concentración,negocio, reputacional y otros).

Las políticas internas, que son conocidas y aplicadas portodas las áreas de negocio del Grupo para lograr unagestión y control integral de los riesgos, están contenidasen el Manual de Políticas de Inversión aprobado por laDirección, que vela por la efectividad de su cumplimiento.

Destacan en la Gestión de Riesgos, como señas dei d e n t i d a d y c r i t e r i o s d e g e s t i ó n , l o s p u n t o scorrespondientes a:

- Implicación de la al ta dirección: Entre otrasfunciones, la alta dirección del Grupo hace un seguimientoregular del proceso de evolución en la gestión interna delos riesgos con el objetivo de impulsar la implementaciónde la nueva regulación internacional de capital (Basilea II),que ya se viene utilizando en la festión diaria de riesgos,des t inando los medios mater ia les y de persona lnecesarios, así como definiendo un marco comprensivo delriesgo, marcando una adecuada política de riesgos ycuidando su constante adaptación a las variaciones demercado, clientela y normativa que se vayan produciendo.

-Separación entre las áreas de riesgos y comercial.

-Sistema formal de atribuciones para la concesión deriesgos, según el cual los distintos niveles jerárquicos de laorganización tienen asignadas facultades delegadas para laautorización de operaciones.

-Prioridad de las políticas de riesgos destinadas agarantizar la estabilidad del Grupo, la viabilidad a corto,medio y largo plazo y maximizar la relación riesgo-rentabilidad.

-Cumplimiento escrupuloso de la legalidad vigente, entodos sus aspectos, con especial atención respecto alseguimiento de las instrucciones vigentes en la Prevencióndel Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo

-Trajes a medida. Se negocia con el cliente lascondiciones en función de su vinculación con la entidad, elriesgo que se asume y la rentabilidad que ofrece.

- A g i l i dad de r e spue s t a en l a r e so l u c i ón deoperaciones planteadas, como instrumento básico decompetencia, sin menoscabo de la rigurosidad del análisis.

-Búsqueda del máximo equilibrio entre inversionescrediticias y recursos

-Diversificación del riesgo inherente a las inversionescrediticias, fijando o ajustándose a los límites concedidos alos acreditados, a los sectores, y a la distribución porplazos.

-Inversión rentable y de calidad, opción por elcrecimiento rentable, equilibrado y sostenido a nivel globaly por la rentabilidad ajustada al riesgo a nivel de cadaacreditado.

-Flexibilidad de la estructura organizativa orientada alos objetivos.

-Evaluación y documentación rigurosa del riesgo y lasgarantías.

-Aplicación de sistemas automáticos internos basadosen rating o scoring.

-Seguimiento del riesgo desde el análisis hasta laextinción.

El Grupo cuenta con unos sistemas de control de riesgoque cubren la totalidad de las actividades que desarrolla,que consisten básicamente en el negocio de bancacomercial. Estos sistemas cubren el riesgo de crédito ocontraparte, incluyendo el riesgo de concentración, elriesgo de mercado, el riesgo de liquidez, el riesgo deinterés, el riesgo operacional, el riesgo de negocio, y elriesgo reputacional, y cuentan con procedimientosformales de análisis, autorización, seguimiento y control,aplicados de forma consistente con la naturaleza y cuantíade los mismos, que son supervisados, en su caso, porórganos colegiados de decisión, en particular por laComisión Delegada de Riesgos, el Comité de Dirección y elComité de Activos y Pasivos.

En ap l i cac ión de l nuevo marco de Convergenc iaInternacional de Medidas y Normas de Capital (Basilea II),la gestión integral de los diferentes riesgos expuestos, y sucobertura en términos de capital regulatorio y económico,la realiza la Dirección General de Riesgos bajo las premisasfijadas por el Consejo de Administración, a través de unaComisión Delegada de Riesgos.

Para el análisis que sigue, los riesgos se han clasificado ensiete grandes categorías: riesgo de crédito, riesgo exterior,riesgo estructural de balance, riesgo de mercado, riesgo deliquidez, riesgo operacional y riesgo reputacional.

RIESGO DE CRÉDITO

Este riesgo nace de la posible pérdida causada por elincumplimiento de las obligaciones contractuales de lascontrapartes de la entidad. En el caso de las financiacionesreembolsables otorgadas a terceros (en forma de créditos,préstamos, depósitos, títulos y otras) se produce comoconsecuencia de la no recuperación de los principales,intereses y restantes conceptos en los términos de importe,plazo y demás condiciones establecidos en los contratos.E n l o s r i e s g o s f u e r a d e b a l a n c e , s e d e r i v a d e lincumplimiento por la contraparte de sus obligacionesfrente a terceros, lo que implica que la entidad los asumacomo propios en virtud del compromiso contraído.

Para la correcta gestión del riesgo de crédito, el Grupo tieneestablecida una metodología cuyos principales elementosse describen a continuación.

44


Análisis del riesgo de crédito

El Grupo t iene implantado un s is tema formal deatribuciones para la concesión de riesgos según el cual losdistintos niveles jerárquicos de la organización tienenasignadas facultades delegadas para la autorización deoperaciones, que varían en función de diversos factores,como son:

-Probabilidad de incumplimiento según modelosinternos Bis II / Alertas Tecnicas

-Importe de la operación-Tipo de operación-Plazo máximo de la operación-Titular de la operación-Sector de actividad-Rentabilidad

A estos efectos, los escalones de la organización confacultades delegadas para la autorización de operacionesson los siguientes:

-Sucursal-Dirección Regional a la que pertenece la sucursal en

el caso de Banco Popular, de Zona en el caso de Bancos ySociedades del Grupo, u Oficina de Riesgos Minoristas.

-Dirección Delegada en el caso de Banco Popular yDirecciones Generales en el caso de Bancos y Sociedadesdel Grupo

-Inversiones Red Comercial / Riesgos Corporativos-Dirección General de Riesgos-Comisión Delegada de Riesgos-Consejo de Administración o Comisión Ejecutiva

La iniciativa de una nueva operación tiene su origensiempre en una Sucursal: para decisión, si entra en susatribuciones, o para su informe y envío al escalón superior,si las excede. Esta misma regla se aplica en los nivelessiguientes, de modo que las operaciones de mayor importehan sido evaluadas a lo largo de toda la cadena deatribuciones. Ninguna otra oficina o área del Grupo, conindependencia del nivel jerárquico de quien ostente sudirección, tiene capacidad para realizar, ni tan siquieraproponer, operaciones de riesgo fuera del circuito indicado.Excepción a este principio, lo constituyen:

- L a s o f i c i n a s d e I n s t i t u c i o n e s F i n a n c i e r a sInternacionales y Tesorería que através de sus unidades dedependencia directa, pueden proponer a la DirecciónGeneral de Riesgos la admisión de riesgos de EntidadesFinancieras, o de emisiones del Sector Público y Privado delas diversas modalidades de activos financieros negociadosen los mercados de capitales.

-Banca Mayorista que puede proponer a la DirecciónGeneral de Riesgos, a través de Inversiones Red ComercialoRiesgos Corporativos, la admisión de riesgos que, por lacomplejidad de sus estructuras y diseños, así lo requieran.

En las demás áreas de negocio, el procedimiento essimilar: las propuestas de riesgo nacen en la oficinaoperativa correspondiente, que tiene igualmente unasatribuciones delegadas para decisión. Por encima de éstas,la operación pasa, con sus informes previos, a la DirecciónGeneral de Riesgos y, de ésta, si supera sus facultades, a laComisión Delegada de Riesgos.

La Comisión analiza y decide, con periodicidad semestral,las autorizaciones de límites de riesgo para clientes ogrupos económicos de importe superior a 60 millones deeuros y, con periodicidad anual, los límites superiores a 30millones de euros. Este último límite se reduce a 20millones cuando se trata de clientes en las que el riesgodel Grupo representa más del 50% de su endeudamientoen el sistema o la PD de su grupo económico superior al10%. Asimismo, decide sobre cualquier riesgo nuevo deimporte unitario superior a 15 millones de euros.

Las operaciones originadas por la red de agentescomerciales siempre tienen su entrada a través de unaSucursal y están sujetas al control de atribucionesexpuesto.

Los riesgos con partes vinculadas, tales como operacionescon accionistas significativos, miembros del Consejo deAdministración, Directores Generales o asimilados, o consociedades relacionadas con éstos, y con sociedades delGrupo, están excluidos de modo expreso de las anterioresfacultades delegadas, de modo que su autorizacióncorresponde únicamente al Consejo de Administración o asu Comisión Ejecutiva, previo informe de la ComisiónDelegada de Riesgos, salvo en los supuestos de que serealicen en virtud de contratos estandarizados o concondiciones generales o que sean de escasa cuantía, yotros supuestos reglamentariamente exceptuados.

Para la admisión de riesgos y la calificación de los clientessegún su perfil crediticio, y como apoyo en la toma dedecisiones, el Grupo cuenta con modelos internos deanálisis y medición (rating y scoring) del riesgo de crédito.Para el segmento minorista se aplican modelos de creditscoring adaptados para cada tipo de producto. Para elsegmento de empresas se calcula un rating interno a partirdel análisis de variables representativas de su situacióneconómico financiera y del sector de actividad en el queopere. Para los segmentos de grandes empresas yentidades financieras, el Grupo dispone de modelos deréplica.

A 31 de diciembre de 2008 Banco Popular ha recibido laautorización por parte de Banco de España para lautilización de modelos avanzados para la gestión del riesgoen el marco de Basilea II para las carteras de medianasempresas e hipotecas minoristas.

Por último, se ha desarrollado un modelo propio completode medic ión de r iesgo de c réd i to y de r iesgo deconcentración con el objeto de est imar el capitaleconómico adecuado al perfil de riesgos de la Entidad ycumplir con las obligaciones de Autoevaluación de Capitaldetalladas en el Pilar II del Acuerdo que se apoya e integracon los desarrollos realizados para la estimación deparámetros de riesgo incluidos en los modelos reseñados.

Para acrecentar la transparencia interna permanente, enlínea con la normativa del Pilar III del Nuevo Acuerdo deCapital, la Red ha recibido múltiples acciones formativasdivulgando la filosofía y objetivos de Basilea II, paraadaptarse a sus requerimientos, a los nuevos conceptos,herramientas y modelos de gestión

Se ha autorizado y publicado el nuevo Manual de Políticasde Inversión en el que se recoge:

45

GRUPO BANCO POPULAR

- Perfil de riesgo de la Entidad- Normas de actuación en materia de riesgo de crédito- Políticas de Análisis, Admisión y Seguimiento delriesgo- Sistema de atribuciones y proceso de delegación.- Modelos de calificación crediticia- Definición y exposición de otros riesgos

Validación Interna

“El Grupo cuenta con una unidad de Validación Interna enlínea con las directrices definidas por el supervisor en eldocumento “Documento de Validación nº 2: Criterios sobrevalidación interna de modelos avanzados de gestión deriesgos”.

La opinión de la unidad de Validación Interna es unrequisito fundamental en la aprobación de los ModelosInternos de ca l i f icac ión del R iesgo, as í como delseguimiento y las modificaciones que se quieran implantaruna vez aprobados.

El alcance de la validación cubre los elementos esencialesde un sistema avanzado de gestión del riesgo, lo queimplica revisión de los siguientes aspectos:

- Me todo log ía : adecuac ión de l a me todo log íaestadística, las hipótesis y la técnica aplicadas.

- Documen tac ión : ca l i dad y su f i c i enc ia de l adocumentación que soporta a estos modelos.

- Datos Utilizados: calidad de los datos utilizadas parael desarrollo de los modelos, y en la estimación de losparámetros de riesgo, así como otras bases de datosutilizadas para el cálculo del capital regulatorio mínimo.

- Aspectos Cuantitativos: se desarrollan una serie demedidas que permiten valorar periódicamente la vigencia yeficacia de los distintos parámetros y modelos.

- Aspectos Cualitativos: revisión de la informacióngenerada por los modelos así como el cumplimiento de losrequisitos mínimos regulatorios de carácter cualitativo queincluyen el Test de Uso, el papel de las unidades de controldel riesgo de crédito, los aspectos relacionados con elGobierno Corporativo y la adecuación de los controlesinternos.

- Entorno Tecnológico: Revisión de la integración en lossistemas, el entorno de aplicaciones y la calidad de lainformación proporcionada por los sistemas.”

Seguimiento del riesgo

El seguimiento de las operaciones concedidas permitecontar con una valoración de su calidad a nivel deacreditado y establecer mecanismos de vigilancia especialsobre su evolución y reaccionar para evitar situaciones deimpago. En este sentido, el Grupo tiene implantado unsistema de vigilancia, basado en “Alertas Técnicas”,y “Alertas Informativas” donde se cuenta con la evolución delos niveles de rating, que permite anticiparse a eventualessituaciones de dificultad a través de medidas preventivasde los riesgos en curso.

Este sistema se basa, fundamentalmente, en el análisis deun conjunto de variables referidas a operaciones y a

clientes, que permite detectar posibles desviacionesanómalas de su comportamiento, y alerta de situacionescomo:

-Información negativa-Estados contables-Evolución de los niveles de rating-Cuentas de crédito vencidas-Excesos-Descubiertos en cuenta-Impagados de descuento comercial-Amortizaciones de préstamos incumplidas a su

vencimiento-Etc.

El seguimiento de las alertas técnicas se realiza desde lasoficinas de Seguimiento del Riesgo ubicadas en cada unade las Direcciones Territoriales y Bancos filiales, así comoen Servicios Centrales. Seguimiento del Riesgo lleva a cabode forma exhaustiva el seguimiento de determinadosriesgos de clientes y grupos económicos con alto volumende riesgo asumido, o que presentan determinadasincidencias. Este seguimiento, en razón a su intensidad, sedivide en tres grupos: intensivo o de revisión semanal de lasituación de los riesgos, periódico o de revisión mensual, ypuntual, con revisión trimestral.

El Área de Control y Auditoría realiza mensualmente variosanálisis de los clientes que han presentado incidencias. Apartir de esta información, más la documentaciónadic ional , f inanc iera o de o t ro t ipo , de l c l iente ,Seguimiento del Riesgo elabora una calificación de losacreditados.

Este sistema de calificación es doble: por una parte, valorala calidad global del riesgo del cliente y por otra, proponela política a seguir en relación con los riesgos contraídos.Esta doble calificación, según las circunstancias de cadacaso analizado, se inserta de forma gráfica en el expedienteelectrónico del acreditado, mediante una aplicación deteleproceso que recoge toda la información del cliente consus posiciones, para tenerlas presente en las decisiones deriesgos. Este informe contempla también en su elaboracióny de f in i c i ón l o s pa ráme t ros de p robab i l i dad deincumplimiento según BIS II.

Por otro lado, este sistema de alertas se complementa conun “informe del analista” integrado en el expedienteelectrónico del cliente, que mediante un cuestionario depreguntas relacionadas con la evolución del cliente, de susriesgos, de sus incidencias, si tuación patrimonial ,garantías, etc., resume la política a seguir, y establece lasacciones precisas para el buen fin de sus riesgos.

En el caso de contar con más de una calificación y unapolítica de riesgos para un mismo cliente, prevalecerá laasignada por la Oficina de Seguimiento de Riesgo, porencima de la otorgada por la Sucursal o la DirecciónTerritorial.

Además, se realiza un seguimiento constante del riesgo deconcentración analizando de modo continuo la estructurade la inversión crediticia, atendiendo a su distribución porimportes, plazos, sector de actividad, tipo de operación,área geográfica y otros atributos que se estiman relevantes.

46


Gestión de la morosidad y recuperación de activosdeteriorados

El Grupo dispone de una oficina dedicada a esta funciónen cada una de las Direcciones Territoriales y BancosFil iales, así como otra a nivel central . El objet ivofundamental de estas unidades es la recuperación de lossaldos calificados como morosos en el menor tiempo y enlas mejores condiciones posibles.

El Centro de Análisis y Reclamación de Incumplimientos(CARI) se encarga en primera instancia de la gestión de losincumplimientos, analiza los riesgos en situación irregulary establece, de acuerdo con el análisis individualizado delas circunstancias particulares de cada cliente u operación,las estrategias de reclamación más eficaces. Además, llevaa cabo en coordinación con las sucursales del Grupo, lasgestiones oportunas que permitan su regularización.

Para ello se utiliza en primer término la vía extrajudicial oamistosa mediante la negociación con los deudores deforma directa (mediante contacto telefónico, correo postal,o contacto personal) o contratando los servicios desociedades prestigiosas de recobro.

En el caso de ser necesaria la reclamación vía judicial, seprocede de la siguiente manera:

-En función del tipo de operación, se asignará ungestor, interno o externo, de la demanda. Se genera unademanda, y con independencia de que las gestiones seanrealizadas por un abogado interno o externo, los gestoresrealizarán un seguimiento continuo de las resolucionesjudiciales positivas o negativas.

-Las resoluciones judiciales finales por parte de losabogados derivarán finalmente en una recuperación de lainversión o bien en una resolución negativa (derivando enuna pérdida para la Entidad).

-Para la adecuada gestión de la morosidad, el Grupocuenta con una aplicación informática interna, integradaen el teleproceso, que permite un seguimiento puntual ypreciso de la evolución de todos los riesgos morosos y enparticular, de los procedimientos judiciales instados enreclamación de sus créditos.

Exposición total al riesgo de crédito

La exposición total del Grupo al riesgo de crédito al finaldel ejercicio, asciende a 112.737 millones de euros, conun aumento del 3,4% sobre el año anterior.

Cuadro 23. Exposición global al riesgo de crédito

Actividad de banca comercial :Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Actividad de mercados (riesgo de contraparte) . . . . . . . . . . . . . .Exposición total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Líneas disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Exposición máxima al riesgo de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

93.452.61915.132.009

108.584.6284.151.980

112.736.60817.099.900

129.836.508

2008


88.513.55812.314.679

100.828.2378.192.095

109.020.33219.707.259

128.727.591

2007

5,622,9

7,7(49,3)

3,4(13,2)

0,9

Variaciónen %

Si añadimos a esta cifra los 17.100 millonesde euros deexposición por líneas disponibles de terceros, la cifra deexposición máxima asciende a 129.836 millones deeuros.

Como se observa en el cuadro 23 el riesgo de crédito delGrupo es primordialmente el derivado de la operativa deBanca Comercial, su principal área de negocio. Al cierre delejercicio el 86% su exposición está constituida por los

créditos a la clientela y el restante 14% procede de losriesgos contingentes. La actividad de mercados aporta el3,68% a la exposición total.

Dentro de la actividad de banca comercial, tal y como seindica en el cuadro 24, casi el 93% de la exposición alriesgo procede de España, el 6,4% de Portugal, y el 0,9%de E.E.U.U.

Cuadro 24 Exposición al riesgo de crédito de banca comercial

2008


93.228.89291.644.167

1.584.7256.550.780

338.529710.036

100.828.237

200792,590,9

1,66,50,30,7

100,00

20072008Peso en %

100.686.73695.129.662

5.557.0746.901.847

-996.045

108.584.628

92,787,6

5,16,4

-0,9

100,00

En España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas y particulares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En E.EU.U. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgo total de banca comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

47

GRUPO BANCO POPULAR

Cuadro 26 Segmentación del riesgo en función del tipo de persona de contrapartida

Personas físicas . . . . . . . . . . . . . . .Total empresas . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

27.95875.272

103.230

Límite Disponible

(Datos en millones de €)

Riesgo directo % Riesgo % Disponible

27.46067.669

95.129

4987.603

8.101

28,8771,13

100,00

6,1593,85

100,00

% Límite

27,0872,92

100,00

Cuadro 27. Composición del segmento empresas

Total micro y pequeñas empresasMedianas empresas . . . . . . . . . . .

Total PYMES . . . . . . . . . . . . . . .Grandes empresas . . . . . . . . . . . .

Total empresas . . . . . . . . . . . . .

25.71921.177

46.89628.37675.272

Límite Disponible


Riesgo directo % Riesgo % Disponible

23.09218.87941.97125.69867.669

2.6272.2984.9252.6787.603

34,1227,9062,0237,98

100,00

34,5530,2264,7735,23

100,00

% Límite

34,1728,1362,3037,70

100,00

En cuanto a los disponibles por terceros (ver cuadro25), denuevo España aporta la mayor parte con un 93,5%,Portugal contribuye con un 5,5%, y E.E.U.U. un 1%. Dentrodel negocio en España, la mayor parte se concentra enempresas y en el segmento de particulares, que representael 91,6% del riesgo total de banca comercial y el 53,9%del total disponibles por terceros. Los disponibles por

t a r j e t a s d e c r é d i t o s e c o n s i d e r a n c a n c e l a b l e sunilateralmente por el Banco, por lo que, aunque figurenen los cuadros, no suponen un riesgo en sí mismos.Finalmente, dentro del epígrafe resto de riesgos se incluyenclientes no segmentados entre los cuales se encuentranregistrados 1.924 millones de Adquisición Temporal de deActivos públicos.

(*) No se incluye el disponible por tarjetas de crédito

Cuadro 25. Líneas disponibles por terceros

En España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Empresas y particulares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tarjetas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En E.EU.U . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total linea disponible por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008

17.741.3679.825.7387.040.804

874.8251.952.087

13.805-

19.707.259

2007

90,049,935,7

4,49,90,1

-100,00

20072008

Peso en %

15.978.4428.100.8186.643.8341.233.790

946.229-

175.22917.099.900

93,547,438,9

7,25,5

-1,0

100,00


.En el cuadro 26 se muestra la segmentación del riesgo enEspaña de empresas y particulares en función del tipo depersona de contrapartida. Como se puede observar, sitenemos en cuenta el riesgo directo, el 71,13% del mismocorresponde al segmento empresas, mientras que el28,87% corresponde a personas físicas.

Si analizamos los límites concedidos, el peso del segmentoempresas ascendería al 72,92% ya que, el 93,85% de losdisponibles corresponden a este segmento.

El cuadro 27 muestra la composición del segmentoempresas, distinguiendo entre pequeñas y medianasempresas y grandes empresas. Teniendo en cuenta el totalde riesgo dispuesto, el 62,02% corresponde al segmentopymes, mientras que el 37,98% restante corresponde agrandes empresas. Si consideramos el límite de riesgo, lospesos son muy similares, el 62,30% y el 37,70%respectivamente.

48


Cuadro 28. Distribución del segmento empresas por sectores de actividad

Agricult.,ganad.,pescaIndustria . . . . . . . . . .

Ind.extractivas . . . . .Ind.manufactureras .Prod.y distrib.energía

Construcción . . . . . . .Servicios . . . . . . . . . .

Comercio . . . . . . . .Hostelería . . . . . . . .Transportes . . . . . . .Interm.financieros . .Otros servicios . . . .

Otros . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . .

Peso%


1624.958

483.3921.5186.768

13.583847765942410

10.619227

25.698

Riesgo

Grandes

5003.108

1022.852

1544.678

10.0371.8661.188

575158

6.250556

18.879

7134.155

1713.752

2325.049

11.7094.0121.2011.223

3974.8761.466

23.092

1.37612.221

3219.9961.904

16.49535.328

6.7253.1542.740

96321.746

2.249

67.669

2,018,1

0,514,8

2,824,452,2

9,94,74,01,4

32,13,3

100,0

5,601,701,972,010,033,523,422,080,581,370,264,581,06

3,08

Riesgo

Medianas

Riesgo

Micro y Pequeñas

Riesgo

Total empresas

Peso%

Peso%

Peso%

Morosos%

3,118,00,7

16,21,0

21,950,717,45,25,31,7

21,16,3

100,0

2,616,50,5

15,10,8

24,853,29,96,33,00,8

33,12,9

100,0

0,619,3

0,213,2

5,926,352,9

3,33,03,71,6

41,30,9

100,0

El grado de concentración del riesgo con empresas,distinguiendo entre grandes, medianas y pequeñasempresas, así como la tasa de morosidad de cada sector semuestra en el cuadro 28. A nivel agregado, se observa quela máxima concentración se produce en el sector servicios,con un 52,2% del riesgo vivo con una tasa de morosidaddel 3,42%. La segunda mayor concentración se produce enel sector de la construcción, con un 24,4%, como es lógicoteniendo en cuenta su peso en la economía española. Estesector, que incluye tanto obra pública como privada,presenta una tasa de morosidad del 3,52%. El sector

industrial representa un 18,1%, mientras que el sectorprimario está presente con un 2,0% del riesgo total delsegmento . Por t ipo de empresa se mant iene es tadistribución, aunque a medida que disminuye el tamañode la empresa se observa una menor contribución delsector construcción en beneficio del comercio, hostelería,t ransporte e industr ia pr incipalmente. La tasa demorosidad total es de 3,49% para grandes empresas,2,86% para medianas, y 2,80% para micro y pequeñasempresas.

En la cartera hipotecaria de personas jurídicas, el Bancocuenta con un importante nivel de sobrecolaterizaciónque asciende a casi dos veces el valor de la inversióncomo se puede observar en la figura 23. Siguiendocriterios de máxima prudencia, el valor de esta garantíaestá calculado en base a sus precios en origen, sinactualizar, por lo que su valor de realización es muysuperior, sobre todo en la parte de la cartera con mayorantigüedad.

Fig. 23LTV de la cartera hipotecaria (%)

0

100

LTVTotal

LTV Particulares

LTV Empresas

56,76% 58,05% 55,87%

49

GRUPO BANCO POPULAR

En el cuadro 29, en el que se muestra los préstamoshipotecarios al promotor para personas jurídicas, sedescompone el saldo total a fin de identificar la naturalezade a l gunos g rupos homogéneos . E x i s t en 2 .583operaciones por un importe total de 721 millones deeuros cuyo saldo inicial es inferior a un millón de euros, loque supone una gran dispersión del riesgo. Por otro ladohay préstamos por importe de 668 millones de eurossobre bienes que son para uso propio y no estándestinados a la venta, y por tanto ajenos a la coyuntura delmercado inmobiliario. Del resto, 5.076 millones de eurosson destinados a la vivienda. Al pie del cuadro se indicatanto el grado de construcción, como el de venta de laspromociones

En relación con el grado de concentración del riesgocrediticio, la normativa del Banco de España establece queningún cliente, o conjunto de ellos que constituya un grupoeconómico, puede alcanzar un riesgo del 25% de losrecursos propios del Grupo. Además, la suma de todos losgrandes riesgos (definidos como los superiores al 10% delos recursos propios del Grupo) debe ser inferior a 8 vecesla cifra de sus recursos propios. Para estos cálculos, seconsideran los recursos propios consolidados del Grupocomputables para el coeficiente de solvencia del Banco deEspaña.El Grupo mantiene unos criterios internos de dispersión desus riesgos que son mucho más estrictos que los fijadospor las normas anteriores.

Cuadro 29. Préstamos hipotecarios al promotor para personas jurídicas (Datos en millones de €)

Viviendas (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bienes destinados a la venta . . . . .Bienes no destinados a la venta . . .Total superiores a 1 millon . . . . . .Inferiores a 1 M. de límite inicial . .Total Promotores . . . . . . . . . . . . . .

5.0761.8796.955

6687.623

7218.344

6,056,136,076,076,076,116,09

279,70174,26249,73166,53242,57208,25239,65

Número depréstamos

1.882559

2.441252

2.6932.5835.276

73,6855,9368,9452,4767,6745,1065,33

Balancede principal

MediaLTV

Media tipointerés

Media vidaresidual (meses)

(1) Mas del 60 % de las operaciones, equivalentes al 55% del saldo son promociones construidas en más del 75%.(1) El 58% de las operaciones, que suponen el 52% del saldo corresponden a promociones vendidas en un porcentaje superior al 50%.

Durante el año 2008, al igual que en el precedente, todoslos acreditados y grupos económicos están por debajo delcitado límite del 10%. En consecuencia, ninguno de losdos límites de concentración anteriores son superados porel Grupo.

Como se ha indicado en el capítulo de Análisis del riesgode crédito, el Banco dispone de modelos internos decalificación crediticia para grandes, medianas y pequeñasempresas. También cuenta con modelos avanzados paraentidades financieras y para hipotecas de particulares. Enel cuadro 30 se muestran los principales parámetros deriesgo de los modelos utilizados para el cálculo de capitalp o r e l m é t o d o a v a n z a d o . L a p r o b a b i l i d a d d eincumplimiento, PD, es el indicador que utiliza el Grupopara su gestión.

En el caso de la severidad o LGD, el dato mostrado estácalculado para un período recesivo de la economíaespañola. Para ello no solo se ha tenido en cuenta elcomportamiento de determinadas variables durante elúltimo ciclo, sino que también se han estresado en funciónde su posible evolución futura. Por tanto, Popularconsidera que las LGD informadas son valores mínimos yespera obtener tasas de recuperación superiores.

Como puede observarse, la morosidad real es inferior a laprobabilidad de incumplimiento estimada, por las altastasas de recuperación alcanzadas.

Cuadro 30. PD media de gestión ponderada por EAD

Medianas Empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Minoristas Hipotecas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31,70%9,74%

6,34%3,61%

PD media de ges-tión ponderada

por EAD LGD media

50


0

0,375

0,750

Operaciones con garantía personal - Personas jurídicas

Fig. 24Indices de incumplimiento según el plazo desde su concesión por “añadas”(% de operaciones que entraron en incumplimiento sobre el total de formalizadas)

Operaciones hipotecarias - Personas jurídicas

0

0,75

1,50

Fig. 24 bisIndices de incumplimiento según el plazo desde su concesión por “añadas”(% de operaciones que entraron en incumplimiento sobre el total de formalizadas)

En la figura 24 se muestra la evolución de los índices deincumplimiento, según el plazo desde su concesión, por“añadas” para personas jurídicas durante los últimos cincoaños, distinguiendo entre riesgos con garantía hipotecariay con garantía personal. Como se puede apreciar, elcontinuo y profundo deterioro económico que se vieneproduciendo desde mediados de 2007 ha afectado alcomportamiento del riesgo vivo.

Como es lóg ico , e l incremento de los índ ices deincumplimiento afecta en mayor medida a las operacionescon menos de 2 años de antigüedad, ya que este es elplazo en el que históricamente se concentra la mayoría delos impagos. Resulta destacable que en la cartera singarantía hipotecaria, los índices de incumplimiento se

encuentran en niveles similares a los de las añadas en losaños 2000 y 2001, a pesar de que las condicioneseconómicas son radicalmente más adversas. Esto esdebido, principalmente a la naturaleza de este riesgo,mayoritariamente a corto plazo y destinado a financiar lasnecesidades de activo circulante de las empresas.

En lo que respecta a los riesgos con personas físicas, en elcuadro 31 se muestra la distribución de estos riesgos portipo de producto, indicando en cada caso la tasa demorosidad. Como se observa, el 79,6% del riesgo conpersonas físicas se concentra en préstamos con garantíahipotecaria. La tasa de morosidad media de este productoes del 1,83%.

2004

2005

2003

2002

2001

2000

2006

2007

2008

2004

2005

2003

2002

2001

2000

2006

2007

2008

51

GRUPO BANCO POPULAR

0

0,75

1,50

Operaciones con garantía personal - Personas físicas

En la cartera hipotecaria de personas físicas, como en elcaso de las personas jurídicas, además de los bajos nivelesde probabilidad de impago, el Banco también cuenta conun importante nivel de sobrecolaterización en España, queasciende a 1,7 veces el valor de la inversión. Como el valorde esta garantía está calculado en base a sus precios enorigen, sin actualizar, su valor de realización es muysuperior, sobre todo en la parte de la cartera con mayorantigüedad.

La calidad de la cartera de hipotecas de personas físicas sedemuestra también si observamos el uso del bien engarantía. Según se indica en el cuadro 32, el 74,68% del

riesgo está respaldado por primera vivienda, y presenta unLTV medio del 60,1%. Adicionalmente, otro 14,73% estágarantizado por segundas residencias, con un LTV del62,1%. En conjunto, el 89,41% del riesgo con garantíahipotecaria de personas físicas cuenta con una garantía deuso residencial.

Otro aspecto relevante que demuestra los criterios deprudencia aplicados por el Grupo en la concesión deoperaciones es la tasa de esfuerzo media. En la carterahipotecaria de particulares, este indicador se sitúa enmedia en el 22,8%, muy por debajo del estándar demercado, que se sitúa en el 30% (ver figura 25).

Fig. 26Indices de incumplimiento según el plazo desde su concesión por “añadas”(% de operaciones que entraron en incumplimiento sobre el total de formalizadas)

Cuadro 31. Distribución riesgo personas físicas de los bancos del Grupo en España

Hipotecarios . . . . .Consumo . . . . . . . .Tarjetas . . . . . . . . .Otros préstamos . .Créditos . . . . . . . . .Leasing . . . . . . . . .Cartera . . . . . . . . . .Avales . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . .

79,6%5,4%2,2%5,4%3,7%1,3%0,9%1,3%0,2%

100,00%

21.845.2191.477.152

602.2941.475.8141.017.295

368.471256.200359.214

58.70527.460.364

1,83%6,27%7,64%2,77%1,68%2,20%3,68%0,32%

20,46%2,28%

Peso MorososTotal Riesgo

Personas físiscas


Cuadro 32 Distribución de la cartera hipotecaria en función del uso del bien hipotecado

Primera vivienda . .Segunda vivienda .Total residencial . .Resto . . . . . . . . . . .

74,6814,7389,4110,59

60,162,160,451,3

LTV media (%)% de cartera

Fig. 25Tasa de esfuerzo(%)

0

50

Tasa de esfuerzo media

Tasa de esfuerzo esti-mada como prudente

22,8%

2004

2005

2003

2002

2001

2000

2006

2007

2008

52


El Grupo tiene implantados modelos de credit scoringcomo herramienta de análisis y de soporte en la toma dedecisiones para los principales tipos de productos depersonas f ísicas, que son préstamos hipotecarios,préstamos al consumo, préstamos para el negocio deautónomos, leasing y tarjetas. De estos modelos, se haobtenido la autorización para su utilización en el marco deBasilea II del de hipotecas, cuyos principales parámetros seindican el el cuadro 30. En cuanto a la forma de cálculo,se ha seguido la misma metodología indicada en el casode los modelos de personas jurídicas.

En la figura 26 se muestra la evolución de los índices deincumplimiento según el plazo desde su concesión por“añadas”, para personas físicas durante los últimos cincoaños, distinguiendo entre riesgos con garantía hipotecaria ycon garantía personal. Como en el caso de las personasjurídicas, el endurecimiento del entorno macroeconómicoha motivado un incremento de las probabilidades deincumplimiento, si bien, pese a la dureza del momento,estos indicadores se mantienen en niveles moderados.

El negocio de banca comercial en Portugal supone un73,9% del total de su balance. Al 31 de diciembre de2008, asciende a 6.902 millones de euros, y se componede Crédito a la clientela y de Riesgos contingentes, por6.284 y 617 millones de euros respectivamente, despuésde ajustes de consolidación (ver cuadro 33).

El riesgo bruto de este segmento se ha incrementado en un5 ,4%. E s t e c r e c im ien to e s t á basado en e l buencomportamiento de todos los epígrafes con la excepción dela car te ra h ipo tecar ia , que s i gue en proceso dereestructuración, con una reducción del 15,9% del saldode préstamos con garantía hipotecaria para promoción yconstrucción, y un incremento de los préstamos aparticulares para la adquisición de vivienda del 10,4%.

El crecimiento del resto de las carteras es consecuencia dela estrategia aplicada por el Grupo para diversificar laslíneas de negocio e incrementar la penetración en elsegmento de pymes del mercado portugués.

Del total del riesgo a la clientela, el 40,6% presenta algúntipo de colateral: garantía hipotecaria, bienes objeto dearrendamiento financiero y recurso al cedente en el casode la cartera comercial.

Por otra parte, los activos dudosos ascienden a 238millones de euros tras un significativo aumento derivadode la s i tuación macroeconómica de Portugal . Lasprovisiones para insolvencias ascienden al cierre de 2008a 216 millones de euros, tras el incremento de 97millones en el año. Como consecuencia, la ratio decobertura de la morosidad se sitúa en un nivel de 72,73%al 31 de diciembre de 2008, frente al 92,52% del añoanterior.

Operaciones hipotecarias - Personas físicas

2004

2005

2003

2002

2001

0

0,50

1,00

2000

Fig. 26 bisIndices de incumplimiento según el plazo desde su concesión por “añadas”(% de operaciones que entraron en incumplimiento sobre el total de formalizadas)

Cuadro 33 Exposición al riesgo de Banco Popular Portugal

Crédito a la clientela bruto . . . . . . . . . . .Cartera comercial . . . . . . . . . . . . . . . . .Hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . .Arrendamientos financieros . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos financieros . . . . . . . . . . . .Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . .Total riesgo bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.284.426342.178

2.149.1902.908.864

212.517376.220237.617

57.840617.421

6.901.847

100,05,4

34,246,3

3,46,03,80,9

100,05,2

37,349,7

3,42,32,1

132.44524.642

(146.043) .(145.634)

351232.239109.050

-218.622351.067

2,27,8(6,4)(4,8)0,2

161,384,8

54,85,4

2008


6.151.91317.536

2.295.2333.054.498

212.166143.981128.567

-398.799

6.550.780

2007 20072008Absoluta %

Saldos* Variación Peso (%)

2006

2007

2008

53

GRUPO BANCO POPULAR

Act iv idad de mercados: El r iesgo de crédi to o decontrapartida es en su totalidad consecuencia de laactividad de tesorería y mercado de capitales. Para suanálisis, se clasifica la tipología de productos en tresgrupos en función de la medición de la exposición al riesgode crédito: (i) riesgo de principal e intereses, que afecta alos depósitos y la renta fija, (ii) riesgo compuesto por elvalor de mercado más un factor que refleja el riesgopotencial futuro estimado en función del plazo y lavolatilidad, que afecta a IRS’s, repos, FRAs, compraventade divisas, etc. y (iii) riesgo de otros derivados (opcionesexóticas, commodities, etc.) medido por simulación delvalor de mercado ante un movimiento extremo de losfactores de riesgo.

A final del ejercicio este riesgo suma 4.152 millones deeuros, con un descenso global del 49,3% respecto a 2007c o m o c o n s e c u e n c i a , f u n d a m e n t a l m e n t e , d e l aincorporación del beneficio por mitigación del riesgo decrédito de los derivados que supone 2.372 millones deeuros. Este beneficio por mitigación proviene de lacobertura que ejercen los acuerdos de netting y losdepósitos colaterales recogidos en los contratos marcoISDA-CSA, que hacen que la reevaluación neta, a precio demercado, de todas las operaciones de derivados vivasquede cubierta. El ejercicio 2008 ha acabado con 22acuerdos de colateral cerrados con las contrapartidas másactivas en la negociación de productos derivados, confrecuencia de revisión de la garantía diaria para lamayoría de los contratos. Sin este beneficio por mitigación,el riesgo global sería de 6.915 millones de euros, un 16%menor que el año pasado debido a la reducción de laexposición, principalmente en renta fija y depósitosinterbancarios. Del riesgo total sin efecto mitigación, el50,58% corresponde a depósitos interbancarios y activosfinancieros de renta fija, 48,27% corresponde a repos ys imul táneas , de r i vados sobre t ipos de in te rés ycompraventa de divisas, y el 1,15% restante a derivadossobre renta variable.

En cuanto a la distribución geográfica, el 91,37% de losriesgos están concentrados en la zona euro, el 6,57% enEuropa no euro, principalmente Reino Unido, y el 2,06%en la zona Dólar-Yen. La figura 27 muestra la distribucióndel consumo de riesgo de crédito de la operativa deTesorería por rating interno (entidades calificadas con unmodelo interno de réplica de rating de S&P). La exposiciónfrente a entidades financieras se distribuye en niveles de

rating desde AA+ a A-. Además existe exposición frente aemisores de deuda pública, para los cuales no existe ratinginterno.

Análisis de la calidad del riesgo de crédito

Para e l anál is is del r iesgo de crédi to , los act ivosproblemáticos se califican en función de varios criterios:por el incumplimiento del calendario de reembolso de lasoperaciones (activos morosos), por la deficiente situaciónpatrimonial o financiera del deudor (activos de dudosocobro), o por la existencia de controversias que hacenincierta su recuperación (activos litigiosos). En el texto quesigue, estos tres componentes se agrupan bajo el nombregenérico de deudores morosos o deudores en dificultad.Aquellos riesgos que no se han podido recuperar despuésde un plazo determinado, en aplicación de la normativa,pasan a ser calificados como deudores fallidos y se dan debaja en el balance. Con independencia de que hayan sidoamortizados contablemente, el banco mantiene su derechofrente al deudor y continúa gestionando su reembolso.

Para la cobertura del riesgo de crédito, la entidad cuentacon fondos de provisión para insolvencias, constituidos concargo a resultados, que se exponen a continuación.

En primer lugar existe un fondo de provisión específicodestinado a cubrir los activos morosos con arreglo a uncalendario establecido en la normativa, y para loscalificados como dudosos y en litigio, a partir de unaestimación razonable de su recuperabilidad.

En segundo lugar, se dispone de un fondo genérico parainsolvencias que cubre la totalidad de los riesgos nocalificados como morosos. Este fondo se realiza teniendoen cuenta la experiencia histórica de deterioro y las demáscircunstancias conocidas en el momento de la evaluación yrecogen las pérdidas inherentes incurridas a la fecha de losestados financieros, que estén pendientes de asignar aoperaciones concretas. Para ello, se aplican al riesgo envigor, descompuesto en grupos homogéneos, dos tramosde porcentajes de cobertura que son crecientes según sugrado estimado de riesgo (sin riesgo, riesgo bajo, riesgomedio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto).El primer tramo se denomina componente alfa y se aplicasobre la variación de saldo ocurrida en el año. El segundose denomina componente beta y se aplica sobre el saldofinal del período considerado. La cifra resultante de estoscálculos, que se hace tr imestralmente, menos lasdotaciones específicas realizadas en el periodo, dan elimporte de la dotación a este fondo. La provisión genéricaestá limitada en el importe resultante de aplicar al saldof inal del período un parámetro igual al 1,25 delcomponente alfa. Recientemente se ha introducido unamodificación del importe mínimo de esta provisión conmotivo de posibilitar una mayor utilización ante el cambiodel ciclo. Después de este cambio regulatorio, la provisióngenérica mínima es el resultante de aplicar al saldo finaldel período un parámetro igual al 10% del componentealfa.

0

5.000

2.500

Fig. 27Consumo por rating interno

AAA AA+ AA AA- A+ A A- NR

54


La suma de los dos fondos descritos anteriormenteconstituye el fondo de provisión para insolvencias.

El Grupo ha aplicado en los últimos años criterios muyexigentes de calidad crediticia. Al 31 de diciembre de2008, el saldo de los riesgos en dificultad o deudoresmorosos asciende a 3.043 millones de euros, con unaumento de 2.208 millones en el ejercicio (ver cuadro34). Esto es consecuencia, por un lado, de una entradaneta de riesgos en deudores morosos de 2.779 millonesde euros, y por otro, de una salida por amortización porun importe de 571 millones, de los cuales 332 seencontraban aprovisionados y el resto se ha amortizadocon cargo a resultados.

La ratio de morosidad ha sido del 2,71% para la actividaden España, claramente mejor que el 3,14% publicado ennoviembre para el conjunto de bancos y cajas. La mejorade 43 puntos básicos supone una ampliación deldiferencial de mora entre Popular y el sistema bancarioespañol que se situaba en diciembre de 2007 en 17puntos básicos.

En el balance consolidado, la tasa se sitúa en el 2,80% acausa de la mayor morosidad en Portugal.

Del mismo modo, la ratio de insolvencia, el importe de losfallidos amortizados sobre el riesgo total, es 0,53%, 30puntos básicos mayor a la registrada en el año 2007.

De las dotaciones a provis iones para inversionescrediticias realizadas en el ejercicio, que suman 905mil lones de euros , 189 mi l lones corresponden adotaciones voluntarias o cautelares. Estas últimas, como seha dicho anteriormente, son una reserva para absorberpotenciales necesidades futuras de provisiones que dealguna manera podemos considerar que se añaden a loscasi 1.300 millones de euros de provisiones genéricas. Sintener en cuenta el efecto de estas provisiones cautelares,la prima de riesgo ascendió a 81 pb en 2008. Por otraparte, siguiendo también criterios de prudencia, el Bancoha preferido no recuperar provisiones genéricas por valorde 244 millones de euros.

Los fondos de insolvencias constituidos al cierre de 2008se elevan a 2.222 millones de euros siendo 400 millonessuperior a los existentes a 31 de diciembre de 2007, un22,0% mas. Las provisiones totales son la suma de 922millones de euros de provisiones específicas para riesgosen dificultad, 1.296 millones de euros de dotacionesgenéricas, y de 4 millones de euros para cobertura deriesgo país.

Cuadro 34. Calidad del riesgo (Datos en miles de €)

Deudores morosos:

Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:

Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotación del año:

Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Medidas de calidad del riesgo (%):

Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . . . . . . . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales). . . . . . . . . . . .Cobertura de morosos: (Prov. para insolvencias sobre morosos). .

834.4783.645.362866.502

-2.778.860

>(570.726)

3.042.612

1.822.353

1.656.696(936.843)

719.85311.939

(332.243)2.221.902

108.584.628706.851

2,800,53

73,03

2008

635.537847.097423.345

1.309425.061

66,9(226.120)834.478

1.665.060

558.572(184.664)373.908(12.954)

(203.661)1.822.353

100.828.237312.142

0,830,23

218,38

2007

198.9412.798.265

443.157(1.309)

2.353.799

(344.606)2.208.134

157.293

1.098.024(752.179)345.845

24.993(128.582)399.549

7.756.391394.709

1,980,30

(145,35)

Absoluta En %

31,3>>

(100,0)>

>>

9,4

>>

92,5<

63,121,9

7,7>

Variación

55

GRUPO BANCO POPULAR

Para hacer frente a la delicada situación económica, elGrupo cuenta con varios instrumentos de cobertura de susdeudores morosos. El primero lo conforman las garantíasrecibidas y el segundo las provisiones constituidas con loscriterios de prudencia comentados anteriormente. En total,como se indica en el cuadro 35, la tasa de coberturaasciende a un saludable 159,4% del saldo de deudoresmorosos pasando al 133,4% si estresamos un 30% elvalor de las garantías.

Activos no corrientes en venta

Al cierre del ejercicio 2008, los activos no corrientes enventa, inmuebles en su casi totalidad, se elevan a 1.661millones de euros, con un aumento de 1.433 millones deeuros en el año.

Una parte de estos activos proceden de adjudicaciones enpago de deudas de deudores morosos. Otra parte soninversiones oportunistas realizadas por el Grupo con elobjetivo de obtener plusvalías a medio y largo plazo.Finalmente, el resto de activos proceden de comprasrealizadas a clientes en situaciones especiales con elobjetivo de facilitar la continuidad de su negocio sindeteriorar la posición del Banco.

Estos activos se presentan en balance por el menorimporte entre su valor en libros y su valor razonable, quese determina en base al importe estimado de venta menoslos costes necesarios para la misma. Las minusvalíasdetectadas se registran inmediatamente en el epígrafe depérdidas por deterioro de activos de la cuenta deresultados. En el año 2008, se han registrado pérdidas devalor por 93 millones de euros.

Cuadro 36 Riesgo-país y provisiones constituidas

PaísesSin riesgo apreciable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con riesgo subestándar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con riesgo dudoso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgo-país/Riesgo total (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90.34314.566

1.702106.611

Saldos


-2.6071.2553.862

3,62

Cobertura2008

50.94011.630

3.48566.055

Saldos

-1.5672.9094.4766,78

Cobertura2007

108.584.6280,10

100.828.2370,07

Cuadro 37 Riesgo-país por capítulos de balance

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . .Crédito a clientes . . . . . . . . . . . . . .Pasivos contingentes . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.61961.18742.805

106.611


753.120

6673.862

2.32615.32148.40866.055

143.3381.1244.476

Saldos Cobertura

2008

Saldos Cobertura

2007

2,865,101,563,62

0,6021,79

2,326,78

En 2008 En 2007% de cobertura

Cuadro 35 Coberuras y garantías

Con garantía hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin garantía hipotecaria. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasa de cobertura parcial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasa de cobertura global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tasa de cobertura global estresada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.2211.8223.043

Deudoresmorosos


2.114518

2.63286,5%

Valorgarantía

168754922

30,3%

ProvisionesEspecificas

1.29642,6%

159,4%133,4%

ProvisionesGenéricas

RIESGO EXTERIOR

Esta clase de riesgo, también denominado riesgo-país, esun componente adicional del riesgo de crédito. Se originapor la dificultad de los prestatarios de determinados paísesextranjeros para atender sus obligaciones de pago dedeudas. El incumplimiento puede ser imputable a las i tuac ión f inanciera del deudor (en cuyo caso e ltratamiento es como riesgo de crédito) o porque, pudiendoéste reembolsar sus créditos en moneda local, no pueda

transferir sus fondos al exterior debido a las dificultades dela economía de su país. La normativa establece que estosriesgos deben aprovisionarse en función del deterioroestimado.

Los principios de gestión de riesgo país han seguidoobedeciendo a un cr i ter io de máxima prudencia ,asumiéndose el riesgo país de una forma muy selectiva enoperaciones claramente rentables para el Grupo, y querefuerzan la relación global con sus clientes.

56


Al cierre del ejercicio, el conjunto de riesgos del Grupoafectados por el riesgo-país asciende a 106,6 millones deeuros, superior al de finales de 2007, (66,1 millones deeuros). Estas cifras no son significativas en relación con elriesgo total del Grupo, pues representan el 0,10% y el0,07% del mismo en 2008 y 2007 respectivamente.

El fondo de provisión constituido para riesgo-país suma3,9 millones de euros (-4,5% respecto al ejercicio pasado).

El saldo del fondo constituido supone una cobertura delriesgo-país del 3,6%, frente a 6,8% en el pasado ejercicio.Esta reducción es consecuencia de una mayor calidad delriesgo exterior en relación con 2007, con una mayorponderación de los países sin riesgo apreciable.

El cuadro 36 presenta la evolución del riesgo-país en losdos últimos años, desglosado por grupos de países segúnsu grado de dificultad, las provisiones correspondientes ysu comparación con los riesgos totales.

El cuadro 37 muestra la distribución de este riesgo porcapítulos del balance: entidades de crédito, inversióncrediticia y pasivos contingentes junto a sus coberturas.

RIESGO ESTRUCTURAL DE BALANCE

Este concepto comprende los riesgos resultantes deposibles variaciones adversas de los tipos de interés de losactivos y pasivos, de los tipos de cambio en los que estándenominadas las masas patrimoniales o fuera del balance,y de los prec ios de mercado de los ins t rumentosfinancieros negociables. También se incluye en esteconcepto el riesgo de negocio, que se define como laposibilidad de que el margen bruto no sea suficiente paracubrir los costes fijos debido a cambios en los volúmenesde las partidas de balance y los ingresos por comisiones,causados a su vez por cambios en las condicioneseconómicas.

Dada la tasa de eficiencia de Popular, el riesgo de que elma r gen b ru t o s ea i n f e r i o r a l o s c o s t e s f i j o s e sprácticamente imposible. No obstante, se analizanperiódicamente las variaciones estimadas en el margenbruto como consecuencia de cambios en la estructura debalance y en el volumen de las distintas partidas enfunción de los escenarios macroeconómicos considerados.

El riesgo de tipo de cambio del negocio en la penínsulaibérica es prácticamente inexistente como consecuenciadel criterio que se aplica en esta materia: las posiciones detesorería y activos financieros en monedas diferentes deleuro se limitan a la colocación de los fondos excedentes dela actividad de banca comercial en la misma divisa y aplazos similares.

La adquisición de Totalbank a finales de 2007 sí hasupuesto un cierto riesgo de tipo de cambio en dólarescomo consecuencia de los beneficios generados por lafranquicia. Adicionalmente, dada la evolución del dólar enlos primeros meses del año, se tomó la decisión derenovar en euros la financiación del importe de la compra.Existe, por tanto, una posición abierta en dólares por lasuma de ambos conceptos. Este riesgo se monitorizaconstantemente y se gestiona mediante la realización de

cober turas parc ia les o to ta les en func ión de lasexpectativas de evolución del dólar tanto a corto como amedio plazo. Como consecuencia principalmente de estagestión, se ha registrado un ajuste positivo por valoraciónen el patrimonio de Popular de 24 millones de euros en2008.

Riesgo de tipo de interés

Para el análisis y control del riesgo de tipo de interés, elGrupo dispone de un Comité de Activos y Pasivos (ALCO)que, entre otras tareas, evalúa la sensibilidad del balanceante variaciones de la curva de tipos de interés en distintosescenarios estableciendo políticas a corto y medio plazopara la gestión de los tipos, de los spreads y de las masasde los empleos y recursos . Para e l lo se rea l i zansimulaciones, ut i l izando di ferentes escenarios decrecimiento de las masas patrimoniales (optimista,pesimista y base), de comportamiento de los márgenes yde variación de la curva de tipos de interés, con objeto demedir la sensibilidad del margen financiero a estasvariables en el horizonte temporal de tres años.

Ad i c i ona lmen t e , s e e va lúa e l de s f a s e o gap devencimientos y repreciaciones del balance consolidadodescompuesto por la naturaleza sensible o no a los tiposde interés de los activos y pasivos agrupados en distintosperiodos. Para los activos y pasivos sensibles que vencen orevisan el tipo de interés en un periodo determinado, set i ene en cuen ta ún icamente la p r imera rev i s ióncontractual. Para aquellas partidas de balance que notienen vencimiento pero que revisan el tipo de interés,aunque no lo hacen en una fecha determinada, seestablece una frecuencia de revisión en base a sucomportamiento histórico.

Finalmente, el Grupo mide periódicamente los efectos delas variaciones de los tipos de interés sobre el margen deintermediación sensible a distintos horizontes, así comosobre el valor económico. Para ello se consideran todas lasposiciones sensibles a los tipos de interés, incluyendo losderivados de tipos, tanto implícitos como explícitos, yexcluyendo las posiciones que formen parte de la carterade negociación, cuyo riesgo se mide por separado. Seincluyen también las posiciones por coberturas internasefectuadas para la gestión del riesgo de tipo de interés delbalance que se correspondan con posiciones de signocontrario que formen parte de la cartera de negociación.

El valor económico se calcula como suma del valorrazonable del neto de los activos y pasivos sensibles a lostipos de interés y del neto del valor contable de laspartidas de activos y pasivos no sensibles a los tipos deinterés. El valor razonable de las partidas sensibles a lostipos de interés se obtiene como actualización, con lacurva de tipos de interés del mercado interbancario a lafecha de referencia, de los flujos futuros de principal eintereses de todas las partidas sensibles a los tipos deinterés, consideradas también las posiciones sensibles queformen parte de la cartera de negociación.

Para la evaluación del impacto potencial del riesgo deinterés sobre el valor económico, se considera la hipótesisde mantenimiento permanente del tamaño del balance.

57

GRUPO BANCO POPULAR

Al 31 de diciembre de 2008 los activos sensibles a tiposde interés suman 96.229,9 millones de euros, frente a85.235,6 millones de euros de pasivos que cumplen igualcondición, con un gap agregado positivo de 10.994,3millones de euros Por otro lado, durante buena parte de2009 los vencimientos de pasivo sensibles superan a losdel activo sensible a tipos de interés. Como consecuencia,

en el escenario más probable para 2009, entendiendocomo tal el que descuenta el mercado, de bajada de tiposhasta el segundo trimestre y suave subida desde entonces,Popular espera una mejora del margen de intereses.

Las mismas conclusiones pueden extraerse si se analiza laduración de las distintas partidas sensibles del balance eneuros, distinguiendo entre la duración de todas lasoperac iones y l a de aque l las con venc imien to orepreciación en el primer año (ver cuadro 39).

La gestión del riesgo de tipo de interés se instrumentaprincipalmente con derivados. La política es realizarcoberturas lo más perfectas posibles, motivo por el cual sepref iere optar por la contratación de operacionesindividualizadas. Como consecuencia, el mayor volumende coberturas se concentra en operaciones de financiaciónen el mercado mayorista. Un caso excepcional son lasposiciones de pasivo y de derivados sobre tipos vendidos a

clientes de la red comercial, las cuales, debido a suimporte, se cubren por masas en cuanto que se acumulaun volumen que lo permite.

Una particularidad de la gestión de tipos de interés delGrupo es la existencia de acotaciones mínimas o “floors”en una mayoría de las operaciones que conforman elcrédito a la clientela. A 31 de diciembre de 2008, elvolumen de operaciones con “floor” cubría más de un55% del saldo vivo. Teniendo en cuenta la distribución delos “floors” por precio de ejercicio y la evolución de lostipos de interés durante 2008, a 31 de diciembre, seencontraba operativo alrededor de un 1,6% del saldo vivocon suelo. Teniendo en cuenta la evolución esperada de los

Cuadro 39. Informe de duración (sin operaciones de cobertura)

TOTAL ACTIVO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado Monetario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado de Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado de Títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TOTAL PASIVO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado Monetario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado de Depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mercado de Títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Tipo % Duración días Duración días Duración años

5,892,736,243,963,453,043,243,99

24916

258557348

84302570

12616

1341967738

10069

0,34

0,21

Período 365 días

Cuadro 38. Gap de vencimientos y repreciaciones del balance consolidado al 31 de diciembre de 2008 (Datos en millones de €)

TotalNo

sensible SensibleHasta1 mes

De 1 a2 meses

De 2 a3 meses

De 3 a6 meses

De 6 a12 meses

Mayor12 meses

96.606,84.898,0

93.273,7

-1.564,95.466,28.303,1

110.376,1

98.957,114.123,151.494,529.846,3

1.622,51.202,9

667,84.361,37.057,7

110.376,1

3.243,4350,0

4.458,2

-1.564,92.599,78.303,1

14.146,2

13.721,5526,0

12.976,7

1.167,9667,8

4.361,37.057,7

25.140,5

(10.994,3)

93.363,44.548,0

88.815,5

2.286,5

96.229,9

85.235,613.597,238.517,831.463,11.622,5

35,0

85.235,6

10.994,3

19.750,73.984,6

15.766,1

420,8

20.171,5

27.496,99.484,8

10.085,67.926,5

27.496,9(1.961,4)(9.286,8)(9.268,8)

9.923,6124,7

9.798,9

98,2

10.021,8

11.320,5586,4

3.158,87.575,3

11.320,5(787,8)

(2.086,6)(11.373,4

14.376,5137,8

14.238,7

183,8

14.560,3

16.432,31.068,4

10.880,03.461,41.022,5

16.432,3(1.315,5)(3.187,5)

(14.560,9)

19.792,737,6

19.755,0

259,9

20.052,6

8.859,7778,0

6.780,51.301,2

8.859,7(2.437,1)8.755,8

(5.805,1)

26.248,8263,2

25.985,6

1.145,5

27.394,4

7.960,6883,6

5.077,71.999,4

14

7.960,6(4.522,1)

14.911,79.106,5

3.271,2

3.271,2

758,3

4.029,5

13.130,5796,0

2.535,39.199,2

600,021

13.130,510.988,8

1.887,810.994,4

Inversiones crediticias . . . . . . . .Dpto en entidades de creditoCrédito a la clientela . . . . . . . .Otros activos y ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . .

Mercado de títulos . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivo financiero a coste amortizado . . . . . . . . . . . .

Dpto de entidades de crédito .Débitos de la clientela . . . . . .Déb. representados valores neg.P. Subordinados y preferentesOtros pasivos financieros . . . .Ajuste por valoración . . . . . . .

Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones fuera de balance . .GapGap acumulado . . . . . . . . . . . . .

58


tipos de interés indicada en el párrafo anterior, la mayorparte de los “floors” se ejercitarán en 2009, suponiendouna clara resistencia a la baja de los ingresos por interesesque, junto con la esperada reducción de costes, impulsaráel margen de intereses.

Al cierre del ejercicio, el efecto de una variación de 200puntos básicos en los tipos de interés del euro conrespecto a los tipos implícitos actuales tiene un impactosobre el margen al horizonte temporal de un año del1,38% de los recursos propios. En cuanto a la sensibilidaddel valor económico, ante una variación de tipos tambiénde 200 puntos básicos, el impacto es del 4,79% sobre losrecursos propios y del 3,46% sobre el valor económico. Elimpacto por variación de tipos de otras divisas distintasdel euro se considera inmaterial por la escasa posición delGrupo a final del año.

Como se observa, la sensibilidad tanto del margen comodel valor económico ante variaciones muy estresadas det i p o s e s t á m u y l e j o s d e l o s u m b r a l e s m á x i m o srecomendados por la legislación vigente.

RIESGO DE MERCADO

Este concepto comprende los riesgos resultantes deposibles variaciones adversas de los precios de mercadode los instrumentos financieros negociables gestionadospor la Tesorería del Grupo como consecuencia devariaciones adversas en los tipos de interés, en los tipos decambio, en los precios de las acciones o de las materiasprimas, en los spreads de crédito, o en las volatilidades delas mimas.

También se incluye el riesgo de liquidez asociado a estasposiciones, entendido como la imposibilidad de deshacerlas posiciones en el mercado en un corto espacio detiempo. Para ello, se valoran las posiciones a un horizontetemporal igual al tiempo estimado para cerrar el riesgo.

Riesgo de la actividad de Tesorería

El área de Gestión de Riesgos de la Tesorería, con elobjetivo de hacer un control del riesgo de mercado de laactividad del área, efectúa diariamente un seguimiento delas operaciones contratadas, el cálculo del resultado quesupone la afectación de la evolución del mercado en lasposiciones, la cuantificación del riesgo de mercadoasumido, el consumo de capital regulatorio, el seguimientodel cumplimiento de los límites establecidos y el análisisde la relación resultado obtenido respecto a riesgoasumido.

La actividad de la Sala de Tesorería en los mercadosf inanc ie ros se expone a l r i esgo de mercado pormovimientos desfavorables de los siguientes factores deriesgo: tipo de interés, tipo de cambio, precio de acciones yvolatilidad. El indicador utilizado para medir el riesgo demercado es el denominado Valor en Riesgo o Value at Risk(VaR), definido como la pérdida potencial máximaestimada a partir de datos históricos sobre la evolución delos precios y calculada con un nivel de confianza y a unplazo determinado. Para homogeneizar la medición delriesgo global del Grupo se usa la metodología de VaR

Cuadro 40.Distribución de acotaciones mínimas o “floors” por tipología de productos

Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros deudores a plazo . . . . .Arrendamientos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total crédito a la clientela bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total con acotación mínima /”floor” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

SaldoTipo medio ponderadode las operaciones (%)

40.07839.959

11911.511

751.59693.27455,31%

6,066,065,406,165,936,08

<2,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .>2,5<3,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .>3,5<4,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .>4,5<5,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .>5,5<6,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .>6,5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo Tipo medio ponderadode las operaciones (%)

1.56513.14218.28817.106

1.136358

51.596

5,255,805,986,396,907,956,08


Crédito a la clientela

Cuadro 41.Distribución de acotaciones o floors por precio de ejercicio (Datos en millones de €)

59

GRUPO BANCO POPULAR

paramétrico. Se calcula con un nivel de confianza del 99%, teniendo en cuenta variaciones históricas de 75 días,dando más peso a las observaciones más recientes, ytomando el plazo de 1 día para medir las posiblespérdidas, ya que todas las posiciones abiertas sonaltamente líquidas.

Para completar las estimaciones obtenidas por medio delVaR paramétrico, para las operaciones con opcionalidad seestima también el VaR delta-gamma por simulaciónhistórica. Esta metodología permite capturar las relacionesno lineales entre los factores de riesgo. La metodologíapara medir dichos riesgos está fundamentada en el análisisde la sensibilidad de las posiciones de esta actividad antemovimientos de los tipos de interés y de las volatilidades.Estas sensibilidades dan información sobre el impacto deun incremento de cada factor de riesgo sobre el valoreconómico de las posiciones. Se tienen en cuenta lasvariaciones históricas de los factores de riesgo de losúltimos 250 días y, se calcula con un intervalo deconfianza del 99%. Destacar que el riesgo de la operativa

de estructurados o productos exóticos es muy reducido yaque se hace una gestión activa para cubrir el riesgo: en elcaso de operaciones de la red de sucursales de menorvolumen, las posiciones se cierran cuando se alcanza elimporte mínimo que permite una cobertura eficiente, y enel caso de operaciones a medida de volumen importante,la cobertura es inmediata, operación a operación.

En el año 2008, e l VaR medio de la act iv idad denegociación de tesorería ha sido de 1,73 millones deeuros. A pesar de la gestión del riesgo prudente quecaracteriza al Grupo, el riesgo asumido se ha incrementadoen la segunda parte del año consecuencia principalmentede la volatilidad que ha caracterizado a los mercadosfinancieros. Esta evolución se refleja en la figura 28.

En el cuadro 42 figura una estimación de los importes deVaR medio atribuibles a las distintas actividades denegociación de la Tesorería: Mercado Monetario y deCapitales, que incluye riesgo de tipo de interés y de tipo decambio; Renta Variable, incluye riesgo de precio de

acciones, y Derivados Estructurados que incluye riesgo detipos de interés y riesgo de volatilidad. Se puede observarque el riesgo se concentra fundamentalmente en el riesgode la curva de tipos de interés.

El riesgo agregado presenta un importante beneficio pordiversificación, del 29 % en media, como consecuencia dela escasa correlación entre los precios de renta variable ylas curvas de tipos de interés.

Para verificar la idoneidad de las estimaciones de riesgo yla cons i s tenc ia de l mode lo de VaR , se rea l i za lacomparación de los resultados diarios con la pérdidaes t imada por e l VaR, Es te e jerc ic io se denominaBacktesting. Siguiendo las recomendaciones del reguladory del Comité de Supervisión de Basilea, se realizan dosejercicios de validación del modelo de estimación deriesgos:

- Backtesting limpio: relaciona la parte del resultado diariode las operaciones vivas al cierre de la sesión anterior conel importe del VaR estimado con horizonte temporal de undía, calculado con las posiciones vivas al cierre de lasesión anterior. Este ejercicio es el más adecuado para laautoevaluación de la metodología utilizada para lamedición del riesgo de mercado.

- Backtesting complementario: evalúa el resultado obtenidodurante el día (incluyendo la operativa intradía que sehaya podido realizar) con el importe de VaR en el horizontede un día calculado con las operaciones vivas al cierre dela ses ión anter ior . De es ta manera , se eva lúa laimportancia de la operativa intradía en la generación deresultados y en la estimación del riesgo total de la cartera.

Los excesos de resultados sobre VaR se tabulan en funciónd e s u n a t u r a l e z a , i d e n t i f i c a n d o a q u e l l o s q u epotencialmente podrían indicar una deficiencia delmodelo. Los resultados de ambos modelos de backtestingse comparan y concilian diariamente.

Cuadro 42 Evolución del VaR (Datos en miles de €)

VaR Medio 2008 1.397

Mercado de Monetarioy de Capitales

RentaVariable

DerivadosEstructurados

VaRAgregado

Miles de euros

718 71 1.733

Fig. 28Evolución de VaR deGrupo Banco Popular(Datos en miles de €)

0

6.000

3.000

4.500

1.500

31/12/07 31/12/08

60


Los resultados del análisis de backtesting limpio semuestran en la figura 29. Como puede observarse, en elejercicio 2008 solamente se han registrado dos excesospor variación de los factores de riesgo superiores a lascontempladas por e l modelo . De acuerdo con e lprocedimiento de evaluación propuesto por el Comité deSupervisión de Basilea, el modelo se situaría en la zonaverde que indica una precisión adecuada.

Además del cálculo de VaR y el contraste de backtesting,con el objetivo de estimar las posibles pérdidas de lacartera en situaciones extraordinarias de crisis, se realizandos tipos de ejercicios de stress testing sobre el valor delas posiciones de Tesorería:

- Análisis de escenarios teóricos (stress sistemático):ca lcu la la var iac ión de l va lor de la car tera antedeterminados cambios extremos en los principales factoresde riesgo. Según la composición de nuestra cartera, losfactores de riesgo principales son de tipo de interés y deprecio de renta variable ya que acumulan más del 80%del VaR total. Para recoger las posibles combinaciones delos diferentes movimientos sobre los factores de riesgo, se

analizan diariamente los tres escenarios siguientes: mayorimpacto esperado a priori en resultados, escenario másprobable, y máximo valor de VaR en el momento de larevisión.

- Análisis de escenarios históricos: considera el impactoque sobre el valor de las posiciones tendrían situacionesreales. Se han reproducido las condiciones de mercado delas crisis pasadas más significativas para cada grupo defactores de riesgo desde 1990. Estas crisis son: (i) la derenta variable de primavera-verano del año 2002, (ii) lag loba l consecuenc ia de los a ten tados de l 11 deseptiembre del 2001 en Estados Unidos, (iii) la de rentavariable de los mercados emergentes de 1998, (iv) la derenta fija a largo plazo de 1994 y, (v) la del SistemaMonetario Europeo de 1992. Mensualmente se analiza elcomportamiento de la cartera en cada uno de estosescenarios. Los datos de VaR, ante las condiciones actualesde mercado, muestran un riesgo superior al obtenido bajoalguno de los escenarios históricos definidos. Por ello, seestá analizando la evolución de los mercados financierosdesde el inicio de la última crisis en Julio de 2007 paradefinir un nuevo escenario histórico de crisis.

Fig. 29Backtesting Grupo Banco Popular(Datos en miles de €)

-5500

4500

-1500

31/12/07 31/12/08

2500

RIESGO DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez refleja la posible dificultad de unaentidad de crédito para disponer de fondos líquidos, opara poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y alcoste adecuado, para hacer frente en todo momento a susobligaciones de pago.

Este riesgo está supervisado por el Comité de Activos yPasivos (ALCO), que dispone de procedimientos formalespara el análisis y seguimiento de la liquidez del Grupo,incluidos planes de cont ingencia ante eventualesdesviaciones de ésta por causas internas o por elcomportamiento de los mercados. Para ello se analizaperiódicamente la sensibilidad de la liquidez en distintosescenarios de cancelación de activos y pasivos enintervalos de tiempo que van desde un día hasta un añoen el corto plazo y hasta diez años en el largo plazo. Parael análisis del riesgo de liquidez se parte de un balanceconsolidado desagregado según los plazos residuales devencimiento de los activos y pasivos, del que resulta eldesfase o gap positivo o negativo de liquidez en cadaintervalo temporal. En las emisiones de títulos, se

cons idera s iempre e l pr imer p lazo más cor to decancelación, como medida de prudencia. El balancemencionado se emplea para simular situaciones antediferentes escenarios de liquidez en los mercados,combinados con hipótesis de variación de las masas deempleos y recursos y con la utilización de las líneas deliquidez disponibles. De este modo se puede estimar lasensibilidad del balance a la modificación de dichasvariables, de modo similar al indicado más arriba para laevaluación del riesgo de tipo de interés. Las simulacionescontemplan dos riesgos diferentes: el sistémico, queafectaría a todo el sistema financiero, y el específico, queafectaría solamente a Banco Popular. Las hipótesis en quese apoyan son diferentes, como también lo son lasconsecuencias en el balance y en la situación de liquidez.Las medidas a tomar, definidas en el plan de contingencia,responden en cada caso a la diferente naturaleza deambos tipos de crisis. Estas simulaciones permitencuantificar un importe mínimo de activos disponiblescomo segunda línea de liquidez que aseguren afrontar conholgura los escenarios previstos.

61

GRUPO BANCO POPULAR

Los activos con vencimiento fijo ascienden a 98.728millones de euros, frente a 74.575 millones de euros depasivos de igual naturaleza, con un diferencial positivo de24.153 millones de euros. Como se observa en el cuadro43, el mayor gap acumulado se produce hasta los nuevemeses, con un total de 14.991 millones de euros. Cabedestacar que esta información está distorsionada por las i t u a c i ó n a c t u a l d e l o s m e r c a d o s f i n a n c i e r o sinternacionales, que se encuentran abiertos selectivamentea plazos cortos para entidades con elevada calificacióncrediticia, y a largo plazo para emisiones avaladas por losrespectivos gobiernos. En este entorno, las necesidadespuntuales de liquidez se cubren utilizando la segunda líneade liquidez disponible a los plazos establecidos por losrespectivos bancos centrales, que son inferiores a un añoen general. Por este motivo, si calculamos el gap deliquidez eliminando los vencimientos de la financiaciónobtenida de Organismos Oficiales, que van a ser renovados

a su vencimiento, obtenemos un gap negativo máximohasta los nueve meses de 11.560 millones de €, que estácubierto por activos líquidos registrados en balance o fuerade él cuyo vencimiento se puede anticipar.

Uno de los éxitos de la política de gestión de la liquidez esla construcción desde hace más de 3 años de una robustasegunda línea de liquidez capaz de cubrir no solamente elgap negativo, sino también los vencimientos del pasivoexigible en distintos escenarios de no renovación sinafectar al crecimiento de la inversión crediticia. El Grupocuenta con activos líquidos disponibles a 31 de diciembrede 2008 por valor de 14.640 millones. El volumen totalde activos líquidos asciende a 23.971 millones, de loscuales 9.331 se encuentran descontados en el BancoCentral Europeo o cedidos en repo a entidades financierasy clientes.

Cuadro 43 Gap de liquidez al 31 de diciembre de 2008 (Datos en millones de €)

1024.880

973-

5.9553.195

6385--

3.8382.117

(12.874)2.122(9.438)

1.21822.825

746-

24.7892.646

10.1891.144

--

13.97910.810(2.064)11.954

2.516

1232.490

275-

32.77738

5.820702

--

6.56026.21724.15326.91929.435

7923.7801.7325.344

11.64818.833

--

9.9117.058

35.801(24.153)

-(24.153)

8.75591.701

4.5765.344

110.37656.98231.144

5.2829.911 7.058

110.376

2754.870

49-

5.1943.5531.897

10--

5.460(266)

(14.991)(256)

(11.560)

6.28115.648

543-

22.47222.20810.247

3.382-

35.837(13.365)(13.365)

(9.983)(9.983)

757.208

258-

7.5416.5092.353

39--

8.901(1.360)

(14.725)(1.321)

(11.304)

Hastadic-09

Entre 2 y5 años

Mayor a5 años

Sin venci-miento

TotalHastasep-09

Hastajun-09

Hastamar-09

Mercado Monetario . . . . . . . . . .Crédito a la clientelaMercado de títulos . . . . . . . . . .Resto de activo . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivo minorista . . . . . . . . . . . .Pasivo mayorista . . . . . . . . . . . .Pasivo de Organismos OficialesResto Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . .GAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAP Acumulado . . . . . . . . . . . .GAP (sin Pasivo de Org. Oficiales)GAP Acum. (sin Pasivo de Org. Ofi)

TotalVtos.

7.96387.921

2.844-

98.72838.14931.144

5.282--

74.575

El cuadro 44 muestra la distribución de los activoslíquidos por productos. Los activos registrados fuera debalance proceden de emisiones propias retenidas,

titulizaciones de activos y de cédulas emitidas por bancosdel Grupo, por lo que existe un conocimiento perfecto delriesgo subyacente.

Cuadro 44. Distribución de activos líquidos por productos

Depósitos en Bancos Centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda Pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Renta Fija Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Renta Variable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

681917

2.463670

4.731


19.240

19.240

En balance Fuera de Balace

62


Prácticamente la totalidad de los activos líquidos tienenuna muy elevada calificación crediticia que los haceelegibles tanto para descuento en el Banco Central Europeocomo para colateral de operaciones con entidadesfinancieras y clientes. La distribución de los activos pornivel de rating se muestra en la figura 30.

La Renta Variable está compuesta de valores cotizados enlos principales mercados europeos. En consecuencia, antecontingencias de liquidez, el Grupo Banco Popular podríaobtener fondos sin experimentar pérdidas y en unhorizonte temporal no superior a una semana.

Para evaluar la suficiencia de la segunda línea de liquidez,se ha desarrollado un escenario que supone la norenovación de ningún vencimiento procedente de fuentesde financiación mayorista ni de grandes depósitos ypaga r é s de c l i en t e s du ran t e e l e j e r c i c i o 2009 .Adicionalmente se ha considerado como fuentes de

100%

0%

Fig.30Activos líquidos distribuidos porrating

AAA AA A BBB Resto

liquidez la utilización de los activos líquidos y aquellasemisiones sin riesgo de ejecución como aquellas quecumplen los criterios de elegibilidad del Fondo deAdquisición de Activos Financieros del gobierno de España.Como se observa en el cuadro 45, la liquidez del Grupore su l t a amp l i amen t e su f i c i en t e pa ra cub r i r l o svencimientos indicados permite el normal desempeño dela concesión de préstamos

Cuadro 45 Liquidez estresada. Escenario extremo de no renovación de pasivos mayoristas

Vencimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mayoristas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Grandes clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total vencimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fuentes de liquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gap Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Titulizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de financiación FAAF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos líquidos disponibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Fuentes de LIiquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Superávit de liquidez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8.2144.900

13.114

1.250-

65514.64016.545

3.431

Mar-09

2.353749

3.102

1.250750

1.150-

3.1503.479

1.889296

2.185

1.250---

1.2502.545

388129517

1.250---

1.2503.278

12.4846.074

18.917

5.000750

1.80514.64022.195

Jun-09 Sep-09 Dic-09 Total


En cuanto a la estrategia de financiación, el Grupo aplicacriterios de máxima prudencia en la gestión de su liquidez,intentando no sólo minimizar el coste, sino también evitarconcentraciones en plazos o en determinados mercados.Para ello, cuenta con diversas fuentes de financiaciónminorista y mayorista seleccionadas cuidadosamente paracada plazo en función de su coste, estabilidad, rapidez deacceso y profundidad. No obstante, durante el ejercicio2 0 0 8 , t e n i e n d o e n c u e n t a q u e l o s m e r c a d o sinternacionales han atravesado diferentes etapas deaccesibilidad, llegando a estar completamente cerradosdesde mediados de septiembre hasta noviembre, Popularha aplicado su política priorizando en todo momento ladisponibilidad de fondos que permitieran en normal

desarrollo de su actividad asumiendo en todo momento unescenario de cierre de los mercados mayoristas durante unplazo superior a un año. En este sentido, la piedra angularde la estrategia de financiación ha sido la captación depasivo minorista en sus diferentes formas, aprovechandola capacidad de acceso a clientes particulares y empresasque proporciona la extensa red comercial del Grupo.Adicionalmente, a medida que se iban concretando lasmedidas de los distintos bancos centrales y gobiernosencaminadas a posibilitar el acceso a la liquidez de lasentidades financieras, el Grupo ha ido incorporando lasnuevas fuentes de financiación al catálogo de alternativascon el objetivo de utilizar las más adecuadas en cadamomento.

63

GRUPO BANCO POPULAR

de emisión. Su límite agregado fue de 14.180 millones deeuros hasta 19 de diciembre de 2008, momento efectivode la fusión por absorción de los bancos filiales, Banco deGalicia, Banco de Crédito Balear, Banco de Vasconia yBanco de Castilla por Banco Popular. A 31 de diciembre de2008, los programas de Banco Popular y Banco deAndalucía siguen en vigor con un límite conjunto de13.500 millones de euros. Los programas han sidoregistrados en la Comisión Nacional del Mercado deValores y tienen una duración anual. Todos ellos estánadmitidos a negociación en el mercado secundarioorganizado de AIAF Mercado de Renta Fija. El valornominal de cada pagaré es de 3.000 euros y su valorefectivo se determina en función del tipo de interésimplícito de cada operación y la duración del mismo. Lospagarés permiten vencimientos que van desde los 3 díashábiles hasta los 18 meses, a contar desde la fecha deemisión. Durante 2008, el vencimiento medio ha sido de81 días y el coste medio es del 4,5%.

A 31 de diciembre del 2008, el 62% de la financiaciónprocedía de fuentes minoristas: (i) 48% de cuentas a lav i s t a y d e p ó s i t o s a p l a z o , ( i i ) 6 % d e p a g a r é scomercializados entre empresas clientes de la redcomercial y (iii) un 7% en cesiones temporales de activos aclientes. Debido a la estrategia indicada en el párrafoan te r io r , l o s recursos minor i s tas han t en ido uncomportamiento muy bueno en el ejercicio, con uncrecimiento del 6,9%, liderado por los depósitos a plazo,que aumentaron un 40,5%. Como consecuencia, se haconseguido reducir el gap comercial en más de 2.300millones de €, hecho especialmente relevante si se tieneen cuenta que en 2007 se incrementó en casi 5.400millones. Los pagarés son comercializados por el Bancocomo alternativa a los depósitos a plazo por sus ventajasfiscales, especialmente para empresas. Son títulos emitidosal descuento y están representados mediante anotacionesen cuenta. Su valor efectivo se determina en el momentode la emisión de cada pagaré, en función del tipo deinterés pactado. Para la emisión de pagarés a corto plazoen el mercado doméstico, Banco Popular y sus filialesregionales, han contado durante 2008 con seis programas

Cuadro 46. Evolución de las fuentes de financiación ajena

Minorista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pagarés domésticos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos

Mayorista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pagarés (ECP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos Interbancarios (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Euronotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cédulas hipotecarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bonos de titulización de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda Subordinada y Participaciones Preferentes . . . . . . . . . .

Organismos oficiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Descuento en Banco Central Europeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos Instituciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56.98118.83325.7195.7376.692

29.8664.0694.1488.0219.1602.8461.6225.2823.3351.337

61092.129

2008*

* Sin ajustes

53.30220.93918.30010.806

3.25736.177

5.1023.096

12.2509.4004.5081.8211.845

-1.235

61091.324

6,9(10,1)

40,5(46,9)

>(17.4)(20,3)

33,9(34,5)

(2,6)(36,9)(10,9)

>-

8,30

0,9

62%20%28%

6%7%

32%4%5%9%

10%3%2%6%4%1%1%

58%23%20%12%

4%40%

6%3%

13%10%

5%2%2%0%1%1%

2007* Var (%) 2008 2007

Peso (%)


Cuentas a lavista

20%

Depósitos a plazo28%

Euronotas9%

Organismos oficiales6%

D. Interbancarios5%

Pagarésdomésticos

6%

Cédulas Hipotecarias10%

Fig. 31Estructura de la financiación ajena al31 de diciembre de 2008

Minorista62%

Mayorista32%

Bonos titulización de activos3%

Pagarés(ECP)4%

Cesión temporalde activos

7%

Deuda subordinada y participaciones preferentes

2%

Organismos Oficiales6%

La financiación mayorista, que representa un 32% de losrecursos ajenos, está diversificada entre una ampliavariedad de fuentes de financiación. Como consecuenciade la situación de los mercados internacionales, el saldovivo de estas fuentes de financiación se ha reducido en elejercicio en 6.297 millones de €. En condiciones normalesde mercado, la estrategia del Grupo en los distintos plazoses la que se indica a continuación. En el corto plazo, hasta18 meses, se utiliza el mercado monetario y se emite EuroCommercial Paper. En el medio plazo, hasta 5 años, seemite deuda senior, y en el largo plazo, más de cinco años,se emiten cédulas hipotecarias. Las operaciones detitulización de préstamos se estructuran en bonos condiferentes vencimientos, por lo que han representado unaalternativa a las fuentes indicadas en cada uno de losp l a z o s , q u e p e r m i t e i n c r e m e n t a r e l g r a d o d ediversificación.

Entre los productos a corto plazo destacan los pagarésinternacionales, que se emiten a través de un programalistado y registrado en la Bolsa de Dublín por un importemáximo de 8.000 millones de euros. A pesar de lavolatilidad de los mercados financieros internacionales, elsaldo vivo al cierre de 2008 permanece en nivelessimilares a los del ejercicio anterior. No obstante, duranted i fe ren tes per íodos de l año se ha inc rementadosignificativamente su saldo como consecuencia de sucarácter de corto plazo y la elevada calidad crediticia dePopular, que le han conferido un carácter de inversiónrefugio. El programa permite la emisión en cualquierdivisa, incluida el euro, con un rango de vencimientos queoscilan entre los 21 y 364 días. Los títulos han sidoemitidos al descuento con un plazo medio de 89 días en2008. Todas las emisiones en divisa distinta de euro estáncubiertas mediante un swap de la moneda de emisióncontra euros y tienen como índice de referencia el Euribor.Por tanto, el coste real de las emisiones para el Grupo estádenominado en euros, resultando un tipo medio de costepara el 2008 del 4,76%.

En cuanto a la apelación neta de recursos en el mercadomonetario, el Grupo tiene establecido un límite internoque asciende actualmente a 7.500 millones de euros,junto con otros sub-límites que fijan el importe máximo devencimientos en ese mercado para cada intervalo de plazo,a fin de evitar su concentración en el tiempo. El saldo netodel mercado monetario al 31 de diciembre de 2008 es de4.148 millones de euros frente a los 3.096 millones deeuros del año anterior.

Para p lazos super iores , e l Grupo cuenta con dosprogramas de emisión de valores de renta fija. El primerose registró en la Comisión Nacional del Mercado de Valoresel 19 de septiembre de 2008 y tiene un límite de emisiónde 8.000 millones de euros. El segundo se registró en laBolsa de Dublín el 29 de agosto de 2008 y su límite es de12.000 millones de euros. Ambos programas, de duraciónanual, permiten la emisión de deuda senior y de deudasubordinada denominada en cualquier divisa y concualquier estructura de tipos de interés. Los títulos sonemitidos en todos los casos por una sociedad filialinstrumental creada para este fin, BPE Financiaciones S.A.,

contro lada por Banco Popular a l c ien por c ien ydomiciliada en España. Los pagos de principal e interesesde estas emisiones están garantizados incondicional eirrevocablemente por Banco Popular Español. BPEFinanciaciones S.A. no ha solicitado ratings para elprograma de emisión de valores de renta fija ya que lacalificación crediticia se solicita individualmente para cadaemisión realizada bajo el programa. A 31 de diciembre de2008, el saldo vivo de las emisiones en circulación es de8.021 miles de euros, frente a los 12.250 miles de eurosen 2007, lo que ha supuesto una reducción del 34,52%.El plazo medio de las operaciones vivas es de 1 años y 5meses y el coste medio de Euribor a tres meses más 8puntos básicos. No se han realizado emisiones nuevas enel ejercicio.

En cuanto a las cédulas hipotecarias y los bonos detitulización de activos, dada la situación de los mercadosde capitales internacionales, las emisiones que se hanrealizado en el ejercicio han tenido como objetivo elreforzamiento de los activos líquidos del Grupo. Para ello,se han ejecutado distintas operaciones de titulización decédulas hipotecarias y de titulización de activos por 3.000y 9.780 millones de euros respectivamente que han sidoretenidos íntegramente.

La financiación procedente de organismos oficialesrepresenta el 6% del total y asciende a 5.282 millones de€, de los cua les cas i 2 .000 mi l lones son fondosprocedentes del ICO, del Banco Europeo de Inversiones yde otras instituciones públicas y tienen como destino lafinanciación de pequeñas y medianas empresas deacuerdo con los objetivos de los distintos programas. Elresto de la financiación procede de la utilización de lasdistintas facilidades proporcionadas principalmente por elBanco Central Europeo con la garantía de parte de losactivos líquidos disponibles. Durante 2008 no se ha hechouso de las fuentes de liquidez ofertadas por el gobierno deEspaña a través del Fondo de Adquisición de ActivosFinancieros.

RIESGO OPERACIONAL

El Grupo Banco Popular ha adoptado como definición deriesgo operacional la establecida en el Nuevo Acuerdo deCapital (Basilea II), "riesgo de pérdida debido a lainadecuación o a fallos de los procesos, el personal y lossistemas internos o bien a causa de acontecimientosexternos", integrando en la gestión global del riesgo laelaboración de los procedimientos para la identificación,evaluación, seguimiento y control de este riesgo.

La Alta Dirección ha aprobado el “Marco de Gestión delRiesgo Operacional” en el que se diseñan las políticas yfunc iones pa ra e l desa r ro l l o e imp lan tac ión demetodologías y herramientas que permitan una mejorgestión del Riesgo Operacional en el Grupo.

Inicialmente el Grupo ha optado por el método Estándar,previsto en Basilea II, para el cálculo de capital por riesgooperacional, si bien está previsto aplicar en un futuro el


64

65

GRUPO BANCO POPULAR

Cuadro 48 Eventos de riesgo operacional por líneas de negocio

Finanzas Corporativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Negociación y ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banca Minorista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banca Comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pagos y Liquidaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de Agencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de Activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación Minorista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-34

22.626931

--

1950

23.660

(Datos en miles €)

Númerode eventos

2008

Líneas de negocio

-785,41

9.986,722.303,55

--

710,7668,49

13.854,92

Suma deImporte Bruto

-14,78

10.893,991.331,59

--

15,82177,56

12.433,75

Suma deImporte Bruto

2007

método Avanzado. En este sentido, se está generando unabase histórica de datos de eventos de riesgo operacionaldesde enero de 2004. Además, desde diciembre de 2006el Grupo está adherido a ORX (Operational RiskdataExchange Association), consorcio a nivel internacional quecustodia una base de datos a la que aportan eventos lasprincipales entidades financieras a nivel mundial y con laque realizamos intercambios de datos de forma trimestral.

Por otra parte, el Grupo cuenta con herramientas de tipocualitativo, con las que se ha dado un gran avance en elúltimo año en la elaboración de Mapas de Riesgos, que seactualizan periódicamente, para medir la frecuencia e

impacto de este tipo de riesgo y mejorar los controles ycoberturas en las áreas de mayor exposición, así como elestudio de los planes de contingencia necesarios paraasegurar la continuidad de la operativa.

Adicionalmente, se han impartido cursos de formación,manteniendo frecuentes reuniones con todas las áreas,para concienciar a toda la organización en el seguimiento ycontrol de este riesgo, con vistas a mitigar el impacto, tantoen la actividad comercial como en los procesos operativos,etc. Para ello se han nombrado responsables en cada unade las unidades de la organización.

Cuadro 47. Eventos de riesgos operacional por rangos de importes

Menor de 600€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 600€ a 3.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 3.000€ a 6.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 6.000€ a 20.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 20.000€ a 60.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 60.000€ a 100.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 100.000€ a 600.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mayor de 600.000€ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TOTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21.0962.014

30917547

810

123.660


Número

2008

Tramos de importe

1.967,272.599,131.244,061.885,881.492,76

598,283.002,361.065,17

13.854,92

Importe

1.729,512.223,341.024,331.730,911.447,13

944,802.090,721.243,01

12.433,75

Importe

2007

66


En la figura 32 se muestran las áreas de negocio en lasque se ha dividido el Grupo a efectos de riesgo operacionaly el impacto de cada una de ellas, en función de losimportes de los eventos registrados en el ejercicio 2008.

RIESGO REPUTACIONAL

La Oficina de Cumplimiento Normativo, que dependefuncionalmente de la Comisión de Auditoría y Control, seocupa de identificar, evaluar y prevenir los posibles riesgosde incumplimiento relevantes, desde el punto de vistaeconómico o reputacional, que pudieran producirse enrelación con las leyes y regulaciones, códigos de conductay estándares de buenas prácticas, relativos a la prevencióndel blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, elcomportamiento en los mercados de valores, la privacidady protección de datos y las actividades de negocio. Enrelación con este último aspecto, identifica y evalúa losriesgos de incumplimiento asociados con el desarrollo denuevos productos y las prácticas de cada área de negocio,velando por el respeto de la normativa de transparencia yprotección de la clientela.

Adicionalmente, analiza y promueve el desarrollo de lossistemas establecidos para la formación de la plantilla enrelación con las áreas citadas.

Banca Minorista (1)72,08%

Banca Comercial (2)16,63%

Intermedia-ción minorista

0,49%Gestión deactivos5,13%

Fig. 32Riesgo operacional por áreasde negocio

Negociacióny ventas

5,67%

(1) Banca minorista: se consideran eventos de personas físicas, pequeñas empresas y microempresas.

(2) Banca Comercial: se consideran aquellos eventos de medianas empresas y grandes empresas.

67

GRUPO BANCO POPULAR

E L R A T I N G D E B A N C OPOPULAR

El Banco Popular está calificado por las grandes agenciasinternacionales de rating de crédito con calificaciones delas más altas de todo el sistema financiero español yeuropeo. Estas calificaciones, que son excepcionales paraun banco del tamaño de Popular y con un negociocentrado en banca comercial de carácter regional enEuropa, están fundamentadas en unos niveles deexcelencia en todas las magnitudes valoradas por lasagencias que son superiores a los exigidos a otros bancoscon un nivel de rating similar pero más diversificadosgeográficamente y en líneas de negocio. Con caráctergeneral, el rating del Banco está fundamentado en unaelevada rentabilidad, una buena calidad de activos y unadecuado nivel de solvencia, conseguido a través de unaestrategia bien definida, coherente y consistente con losobjetivos del Banco.

Estas calificaciones suponen una ventaja competitiva paraPopular, si cabe más importante en una situacióneconómica como la actual, puesto que los clientes, tantominoris tas como mayoris tas , muestran una clarapreferencia por los bancos más solventes y con menor

Agencia Individual/Financial Strength A corto plazo A largo plazo

Fitch A/B F1+ AAMoody´s B P1 Aa2Standard & Poor´s A-1+ AA-DBRS R-1 (high) AA (high)

perfil de riesgo, de modo que Banco Popular goza deacceso a diferentes fuentes de financiación en condicionesventajosas de demanda y coste.

En el ejercicio 2008, Popular ha conseguido mantener suscalificaciones en niveles similares a los de 2007. Estecomportamiento destaca especialmente en un año en elque la s i tuación económica mundial y los r iesgosespecíficos de muchos bancos han hecho que se produzcaun endurecimiento de las políticas de calificación de lasagencias y como consecuencia, se ha producido undeterioro muy significativo de los rating de las entidadesfinancieras de todo el mundo. La pérdida de calificación esaun más dramática si se analizan los niveles de fortalezafinanciera individual, que miden la calidad crediticia deuna entidad sin considerar apoyos públicos.

Cabe destacar que en el caso de Banco Popular, adiferencia de la mayoría de entidades comparables a niveleuropeo e internacional por nivel de rating, los ajustes enla calificación crediticia han tenido su origen en factoressistémicos relacionados con las expectativas futuras de laeconomía española, y no en la existencia de activos quehan resultado fuertemente deteriorados a nivel internacional,como se expone en los párrafos siguientes.

Los ratings vigentes al 31 de diciembre de 2008 son lossiguientes:

Con fecha 2 de octubre de 2008, la agencia de calificaciónStandard & Poor’s ha mantenido el rating a corto plazo delBanco en su nivel actual A1+. Paralelamente ha situado elrating a largo plazo de la entidad en AA- desde AA, uno delos más altos entre las entidades españolas y europeas,solo superado por ocho grupos financieros europeos a lafecha de la publicación.

Estos ratings reflejan la fortaleza de los fundamentales deBanco Popular – rentabilidad, solvencia y calidad crediticia-, así como su gestión conservadora y bien orientada. Enopinión de la agencia, el Banco presenta una adecuadadiversificación por tipo de negocio, por clientes y regionesdentro de España.

“Su saludable rentabilidad sobre recursos propios y suexcelente eficiencia operativa constituyen sus principalesfortalezas. El Banco, además, tiene la capacidad demantener su fortaleza en el actual escenario económicodada la robustez de sus ingresos, márgenes superiores a lamedia, y flexibilidad de costes. La adecuada capitalización

de Popular, con un ratio de capital de primera categoríasuperior al 8%, y la posibilidad de obtener plusvalíasprocedentes de activos no estratégicos proporcionan alBanco flexibilidad adicional”.

“Desde el punto de vista de la liquidez, Banco Popular seenfrenta a la situación actual de los mercados con unsignificativo volumen de activos líquidos, que cubren 1,25veces los vencimientos de financiación mayorista delúltimo trimestre del ejercicio 2008 y del año 2009”.

La agencia espera que Popular pueda absorber fácilmenteel probable incremento del nivel de préstamos impagadosy dudosos durante los próximos trimestres. El buenconocimiento que tiene el banco de su base de clientes yel continuo seguimiento de la cartera ayudarán a gestionaresta exposición. Adicionalmente, Popular cuenta con unossólidos ratios de cobertura, una fuerte base de ingresosoperativos y una cierta flexibilidad financiera queproporciona capacidad de absorber un deterioro adicionalde su cartera.


68

En diciembre de 2008, Moody's ha mantenido el rating acorto plazo en Prime-1, aunque cambia su rating sobre sudeuda a largo plazo de Aa1 a Aa2, y la fortaleza financierade“B+” a “B”. Como consecuencia, la deuda subordinadapasa de Aa2 a Aa3, y las acciones preferentes de A1 aAa3. La agencia justifica las elevadas calificaciones en lossiguientes argumentos:

•Los sólidos ratios de capital del grupo que, conun ratio de core capital de 6,78% a septiembre de 2008,compara favorablemente con sus competidores españoles.Adicionalmente, la agencia destaca el volumen deprovisiones genéricas del banco que añadirían 150 puntosbásicos al ratio de core capital.

•Só l ida car tera credi t i c ia , con la menorconcentración de volumen por cliente de la bancaespañola.

•Consistente estrategia y la mejor eficienciaoperativa del sector.

• Fo r t a l e za de ba l ance , c on impo r t an t e sprovisiones para insolvencias que, según la agenciaMoody’s, permitiría al banco absorber un aumento dehasta 5,5 veces la morosidad actual de Grupo BancoPopular manteniendo un ratio de core capital superior al6%.

•Adecuada posición de liquidez con un “gap”positivo de financiación.

Fitch Ratings ha confirmado en un informe publicado enjunio de 2008 su calificación y la perspectiva “estable” delrating del Banco. En opinión de la agencia de calificaciónel rating a largo plazo y a corto plazo es consecuencia deuna notable trayectoria de alta rentabilidad, una bancaminorista bien diversificada geográficamente a través desus bancos regionales, un enfoque dinámico de gestión, unadecuado nivel de capital, y una saneada calidad delactivo.

La reducción en la calificación individual desde el nivelmás alto asignado por Fitch (A) responde al reto de BancoPopular de gestionar su exposición al sector de laconstrucción y actividades inmobiliarias defendiendo la

calidad de los activos en un entorno de ralentizaciónsignificativa del mercado residencial y económico enEspaña – donde la mayor parte de las actividades estánconcentradas – mientras defiende los márgenes de clientesy la liquidez. El crecimiento del PIB español se estima muypor debajo de la media de 3,8% obtenida durante laúltima década. Esto, junto con las tensas condiciones en elm e r c a d o m a y o r i s t a , t i e n e c o m o r e s u l t a d o u nempeoramiento del entorno operativo.

La calificación individual de A/B es, en cualquier caso, lamás alta otorgada a entidades financieras españolas,mientras que la calificación “AA” o superior a largo plazosolo la ostentan 18 entidades financieras privadas en elmundo.

En diciembre de 2008, Dominion Bond Rating Service(DBRS) ha mantenido el rating a largo plazo en “AA (high)”,mientras que el nivel de corto plazo permanece en “R-1(high)”, la mayor calificación otorgada por esta agencia.Asimismo, DBRS mantiene la tendencia estable sobre ladeuda a corto plazo y otorga una tendencia negativa a ladeuda a largo plazo.

En opinión de la agencia, estas calificaciones estánsoportadas por una fuerte calidad crediticia, una buenaposición en el mercado español, una estrategia consistente,un ratio de eficiencia muy bajo, un balance reforzado conconsiderables provisiones para riesgo de crédito, y unafuerte liquidez.

Esta acción de rating refleja el impacto en las perspectivasdel Grupo, del rápido deterioro del mercado inmobiliarioespañol, del debilitamiento de la situación económica y dela ausencia de un normal funcionamiento de los mercadosde capitales.

Con posterioridad al cierre, en el mes de enero y comoconsecuencia de las perspectivas indicadas en el párrafoanterior, la agencia DBRS ha decidido reducir el rating alargo plazo a AA desde AA(high), al tiempo que haafirmado la calificación a corto plazo.

69

GRUPO BANCO POPULAR

ACCIONISTAS

Al 31 de diciembre de 2008, el Banco Popular EspañolS.A., cuenta con 130.282 accionistas, frente a 121.427 acierre de diciembre del año anterior.

La composición del accionariado y su participación en elcapital al cierre de los dos últimos ejercicios figura en loscuadros 49 y 50.

Cuadro 49 Distribución del accionariado

Menos de 1.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1.001 a 4.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 4.001 a 10.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 10.001 a 20.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 20.001 a 40.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 40.001 a 200.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 200.001 a 400.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 400.001 a 800.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Más de 800.000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

79.56632.44710.681

3.9851.8361.386

16895

118130.282

61,0724,91

8,203,061,411,060,130,070,09

100,00

60,7424,25

8,613,261,581,200,160,100,10

100,00

73.75329.44710.461

3.9621.9131.456

191119125

121.427

2,665,525,534,584,189,053,784,24

60,46100,00

2,515,145,524,644,459,844,335,32

58,25100,00

2008 2007 2008 2007 20072008

Accionistas Participación enel capital (%)

Número de accionesposeídas por accionista

Número %

La estructura del cuerpo accionarial del Banco continúa enla misma línea del año anterior, con un aumento de laparticipación de los inversores con menor número deacciones. La gran mayoría de los accionistas del Banco(86%) poseen menos de 4.000 títulos. Los accionistas conmás de 800.000 títulos son 118 y controlan el 60,46%del capital, frente a 125 accionistas que representaban el58,25% del capital a cierre del ejercicio anterior. Se invierte

ligeramente la tendencia de los últimos años en la que ibadisminuyendo el capital suscrito por accionistas noresidentes.

Los accionistas extranjeros poseen el 36,69% del capital, acierre de 2008, frente al 34,94% del año 2007.

Cuadro 50. Distribución del capital (Datos en %)

Inversoresextranjeros

Inversoresespañoles

40,6238,3621,02

100,00

14,8219,72

0,4034,94

16,8219,44

0,4336,69

26,3424,0114,7165,06

23,8018,9220,5963,31

Representado por el Consejo de Administración*Resto: Inversores institucionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversores individuales** . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

* Directa, indirectamente o de manera habitual** En torno a 122.000 accionistas en 2008 y más de 112.000 accionistas en 2007 con menos de 20.000 títulos cada uno.

41,1643,7215,12

100,00

Los accionistas que son a la vez empleados del Gruposuman 1.578, el 1,21% del total, con una participaciónagregada del 0,51% del capital.

El Consejo de Administración del Banco controla 501,9millones de acciones, el 40,62% del capital frente al41,16% en el pasado ejercicio, incluyendo las acciones depropiedad directa o indirecta de los administradores y lasrepresentadas por éstos con carácter habitual. El detalleindividualizado se muestra en el cuadro 51.

2008 2007 2008 2007 20072008

Total

Nota: Datos a 31/12/08, teniendo en cuenta la ampliación de capital de Diciembre

70


Banco Popular Español pasa a estar cifrado en la suma de123.574.055,10 € , representado por 1.235.740.511acciones.

Cuadro 51 Acciones controladas por el Consejo de Administración al cierre del ejercicio

Allianz SEAparicio Valls, Francisco . . . . . . . . . . . . . . . . .Asociación de Directivos de BPE . . . . . . . . . . .Lucía, José María . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ferreira de Amorim, Americo . . . . . . . . . . . . .Gancedo, Eric . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Herrando, LuisHiguera, Roberto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Molins, Casimiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Montuenga, Luis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Morillo, Manuel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nigorra, Miguel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Osuna, Nicolás . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Revoredo, Helena . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rodríguez, José Ramón . . . . . . . . . . . . . . . . .Ron Güimil, Angel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Santana, Vicente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas de BPE . . . . . . . . .Solís y Mtnez.-Campos, Miguel Angel de . . . .Tardío, Vicente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total (directas e indirectas) . . . . . . .

Acciones representadas (carácter habitual) (1)Total acciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Nombre10

380.56040.00014.108

500229.228

3.95067.00022.00083.479

50517.003

00

146.36462.55411.000

16.236.760763.805

15.690

18.594.061

116.197.622---

94.177.632131.307

4.000----

2.608.74734.218.2325.671.840

132.402-

1.403.140159.682.473

308.935-

414.536.330

116.197.632380.56040.00014.108

94.178.132360.535

7.95067.00022.00083.479

503.125.750

34.218.2325.671.840

278.76662.554

1.414.140175.919.233

1.072.74015.690

433.130.391

68.779.024501.909.415

Directas Indirectas Total % (1)9,400,030,000,007,620,030,000,010,000,010,000,252,770,460,020,010,11

14,240,090,00

35,05

5,5740,62

(1) Acciones representadas: En este cuadro no se ha incluido el desglose correspondiente a las acciones representadas con carácter habitualpor los miembros del Consejo de Administración que ascienden aproximadamente a un 5,57% del capital social. Dentro del citado porcentajedestacan las siguientes participaciones: 1,20% de la familia Gancedo, representada por Don Eric Gancedo; 1,04%, representada por Don LuisMontuenga; 0,83% de la familia Solís, representada por Don Miguel Ángel de Solís; 0,75% representada por Don Vicente Santana.(2) Participación indirecta de Sindicatura de accionistas BPE : incluye las acciones que Unión Europea de Inversiones, S.A, mantiene de mane-ra directa o indirectamente sindicadas, y que representan un 5,421% del capital social. Se han deducido 600.482 acciones , que sonparticipaciones directas de otros Consejeros. Sin dicha deducción, la participación indirecta de Sindicatura asciende a 160.282.955 accionesy su participación total a 176.519.715 acciones (14,285%)

(2)

LA ACCIÓN BANCO POPULAR

Al cierre del ejercicio 2008, el capital social de BancoPopular Español está representado por 1.235.740.551acciones ordinarias de 0,10 euros de valor nominal cadauna, que están admitidas a cotización oficial en las cuatroBolsas de Valores españolas y se contratan en el mercadocontinuo. También cotizan en la Bolsa de Lisboa. La acciónBanco Popular está incluida en el índice general de la Bolsade Madrid, con una ponderación de 2,46% del total, y en elíndice Ibex-35, que agrupa los treinta y cinco valores máslíquidos del mercado español, con un peso del 2,32%.

El 19 de ciciembre de 2008 se hizo efectiva la ampliaciónde capital para la absorción de los bancos del Grupo: Bancode Castilla, Banco de Crédito Balear, Banco de Galicia yBanco de Vasconia. Como consecuencia de dichaampliación, realizada para cubrir la ecuación de canje de lafusión, Banco Popular Español ha aumentado su capitalsocial por un importe nominal de 2.030.801,10 €,mediante la emisión y la puesta en circulación de20.308.011 acciones ordinarias de 0,10 € de valornominal cada una, de la misma clase y serie que lasactualmente en circulación, representadas medianteanotaciones en cuenta. Con todo esto el capital social de

Fig. 33Cotización (€)(Precio máximo, mínimo yúltimo de cada mes)

O ND

2007 2008E F D

15,00

5,00

6,08

11,70

M A M J AJ S

9,400,000,000,007,620,010,000,000,000,000,000,212,770,460,010,000,11

12,920,020,00

33,55

%%0,000,030,000,000,000,020,000,010,000,010,000,040,000,000,010,010,001,310,060,00

1,50

71

GRUPO BANCO POPULAR

Las nuevas acc iones se equipararon en derechoseconómicos a las antiguas el pasado 12 de enero, tras elpago del segundo dividendo a cuenta del ejercicio 2008.En consecuencia, los titulares de las 20.308.011 nuevasacciones, emitidas el 19 de diciemebre de 2008, tendránderecho a las ganacias sociales que se distribuyan en losucesivo.

El precio de la acción al final del año 2008 se situó en6,08 euros, con un descenso del 48,03% en el ejercicio.Esta disminución se compara con un descenso del 64,95%de los principales bancos europeos (Índice Dow JonesEurope Stoxx Banks). Si tenemos en cuenta los dividendospagados durante el año 2008, la bajada en las acciones deBanco Popular se minora hasta el 43,8%.

La figura 33 presenta la evolución del precio de la accióndurante el año 2008.

La cotización de la acción tras un retroceso durante los dosprimeros meses del año, recuperaba terreno para alcanzarel máximo de 12,21€ al cierre del 2 de abril. A partir deesta fecha los títulos experimentaron una tendencia bajista,en consonancia con el sector y el mercado. Y aunquedurante el mes de septiembre parece llegar a una tímidarecuperación, vuelve a retroceder y toca el mínimo delperíodo de 5,60 € el 5 de diciembre. Finalmente consigueremontar diez puntos porcentuales antes del cierre del año.

31.12.06* . . . . . . . . . .

2007Enero . . . . . . . . . . . .Febrero . . . . . . . . . .Marzo . . . . . . . . . . .Abril . . . . . . . . . . . .Mayo . . . . . . . . . . . .Junio . . . . . . . . . . . .Julio . . . . . . . . . . . . .Agosto . . . . . . . . . . .Septiembre . . . . . . .Octubre . . . . . . . . . .Noviembre . . . . . . . .Diciembre . . . . . . . .

2008Enero . . . . . . . . . . . .Febrero . . . . . . . . . .Marzo . . . . . . . . . . .Abril . . . . . . . . . . . .Mayo . . . . . . . . . . . .Junio . . . . . . . . . . . .Julio . . . . . . . . . . . . .Agosto . . . . . . . . . . .Septiembre . . . . . . .Octubre . . . . . . . . . .Noviembre . . . . . . . .Diciembre . . . . . . . .

FinalMáximo Mínimo Ind.BPE IBEX-35IGBM

Precio (€)

15,0415,6515,5516,0715,3214,9514,1613,8813,6912,6112,2712,53

11,7610,6411,9812,2111,6110,53

8,687,879,988,917,706,29

13,7314,6014,0014,5014,2213,5512,8012,9811,2711,4411,3011,55

8,519,189,87

10,5810,25

8,696,506,606,705,675,605,60

13,73

14,6814,8715,4414,5914,8813,8213,2313,3912,0512,0512,1011,70

10,3310,4111,5011,0810,38

8,797,037,238,297,076,246,08

100,00

106,92108,30112,45106,26108,38100,6696,3697,5287,7687,7688,1385,21

75,2475,8283,7680,7075,6064,0251,2052,6660,3851,4945,4544,28

100,00

102,87100,72103,50101,61108,36105,27104,64102,36103,04112,32111,40107,32

93,5193,1093,8097,5496,1485,1583,9982,7677,6764,4462,9965,00

100,00

103,61102,23104,35102,64108,62105,20104,89102,58102,96110,90109,86105,60

92,3091,7192,5595,5093,9483,4782,0980,8475,5862,9161,1462,77

Año

Cuadro 52 Evolución del precio de la acción Banco Popular

125

100

80

40

54,03

Popular

Bancos

52,23

M M2007 2008

J JE F AD A S O N D

Fig. 34Popular respecto a la media de bancos españolesIndices Diciembre 2007- Diciembre 2008(Datos a fin de cada mes)

En estas condiciones la acción de Banco Popular ofrece unvalor intrínseco muy elevado, bien en términos de PER (7veces el BPA de 2008), bien en términos de rentabilidadpor dividendo (más del 8%, ambos datos a precios decierre de 2008).

*Indices a 31.12.06: Índice general de la Bolsa de Madrid (IGBM): 1.554,9 puntos, IBEX-35: 14.146,5 puntos

72


La evolución del precio de Popular en los dos últimosejercicios, comparada con la del índice general de la Bolsade Madrid y la del Ibex 35, se muestra en el cuadro 52.

La figura 34 muestra el comportamiento de la accióncomparada con la media de bancos españoles en el periodo2008.

La rentabilidad de mercado de la acción - plusvalía másdividendos percibidos en el año - desciende hasta el 43,8%

en 2008. Hay que considerar la bajada de la cotización,5,62 euros, más los cuatro dividendos pagados en el año(tres con cargo al ejercicio 2007 y el primero a cuenta de2008), que sumaron 0,5006 euros por acción.

Al cierre del ejercicio 2008, la cotización de Popular (6,08euros) significa un múltiplo de 7 veces el beneficioatribuible del ejercicio (P/E). Asimismo, supone 1,12 vecesel valor contable de la acción.

Cuadro 53 Rentabilidad bursátil de la acción Banco Popular 2007-2008*

Año deentrada 19991998199920002001200220032004200520062007

* Entrada y salida al final del año que se indica, suponiendo que los dividendos, netos de impuestosretenidos, se reinvierten en la fecha de cobro al cambio de cierre de ese día.

3,0 11,013,111,616,725,3

10,217,8

7,49,72,0

7,79,35,38,7

10,111,610,112,915,15,7

10,011,210,012,013,2

7,69,5

13,114,614,016,618,716,622,436,9

9,910,8

9,811,211,6

8,59,49,4

(12,6)

200820072006200520042003200220012000

Año de salida(Tasa anual acumulativa en %)

Cuadro 54 Rentabilidad bursátil de la acción Banco Popular 2007-2008*

AñoPrecio

último (€)

BeneficioAtribuible

P/EValor contable

P/BV

Rentabilidaden dividendo

%

Tasa de capitalizacióndel beneficio**

%

20072008

11,706,08

2,291,12

4,206,80

8,8614,26

Precio como múltiplo de

* Ratios calculadas sobre precio último.** Beneficio por acción sobre última cotización.*** Plusvalía (minusvalía) más dividendo percibido en el periodo, en % del precio inicial de la acción en el año.

Rentabilidad demercado***

%

(11,6)(43,8)

El cuadro 54 presenta estas medidas de valoración de laacción en los dos últimos años. Además incluye larentabilidad por dividendo, la tasa de capitalización delbene f i c io y la ren tab i l idad de mercado de f in idaanteriormente.

El cuadro 55 y la figura 35 muestran los volúmenes decontratación y la liquidez de la acción en el pasadoquinquenio

La capitalización bursátil de Banco Popular al 31 dediciembre de 2008 asciende a 7.390 millones de euros,frente a 14.221 millones de euros un año antes, con unadisminución de 6.831 millones de euros en el ejercicio, el48%.

2007

2008

2006

2005

2004

194

279

174

173

158

Fig. 35Liquidez de la acción Banco Popular(Contratación acumulada en % del capital)

0 150 300

11,27,0

2,42,40,60,4

(1,0)(5,5)(8,1)

(13,3)(31,0)(45,6)

73

GRUPO BANCO POPULAR

Cuadro 55. Información de mercado (Datos en miles de acciones)

2007 IIIIIIIV

Total año2008 I

IIIIIIV

Total año

1.215.4331.215.433 1.215.4331.215.4331.215.4331.215.4331.215.4331.215.4331.216.7431.215.753

577.638511.582607.837657.763

2.354.820998.308805.224944.346638.486

3.386.364

47,5342,0950,0154,12

193,7581,9366,2577,7052,50

278,38

15,6516,0714,1612,6116,0711,9812,21

9,988,91

12,21

13,2(9,8)

(12,0)(1,9)

(11,6)(0,7)

(22,5)(4,5)(0,3)

(43,8)

Accionesadmitidas(nº medio) Acciones

contratadas % Máxima Ultima

Dividendopagado(euros)

Rentabilidadde mercado*Mínima

Liquidez(Datos en miles)

Cotización(euros)

Trimestre

13,7313,5511,2711,3011,27

8,518,696,505,605,60

15,4413,8212,0511,7011,7011,50

8,798,296,086,08

0,10330,10440,10570,12130,43470,12220,12340,12500,13000,5006

* Plusvalía (minusvalía) más dividendo, en % de la cotización inicial de cada período.

Cuadro 56. Acciones propias (Datos en miles de acciones)

2007Primer trimestre . . . . . . .Segundo trimestre . . . . . . .Tercer trimestre . . . . . . . .Cuarto trimestre . . . . . . .

2008Primer trimestre . . . . . . .Segundo trimestre . . . . . .Tercer trimestre . . . . . . . .Cuarto trimestre . . . . . . .

Mínima ÚltimaMáximaTotal en

circulación (a)sobre (b)

%sobre (a)

%

Existencia Total contratadas (b)

167214697720

724724

2.63410.116

1.946217781720

724724

2.63410.116

64155213691

720724724724

1.215.4331.215.4331.215.4331.215.433

1.215.4331.215.4331.215.4331.235.741

577.638511.582607.837657.763

998.308805.224944.346638.486

0,020,020,050,06

0,060,060,080,59

0,030,040,110,11

0,070,090,111,15

* Calculadas sobre la existencia media del trimestre.

Media

201191647710

723724

1.0117.323

Acciones propias *

La contratación de Popular en el año sigue reflejando laelevada liquidez de la que goza el valor. La acción cotizó las254 sesiones de Bolsa del año, con un volumen negociadode 3.386 millones de acciones (el 272,2% del total enc i r cu lac ión ) lo que supone una med ia d ia r ia de13.384.836 títulos contratados. Las cifras correspondientesa 2007 fueron 2.355 millones de acciones en el año y9.307.586 de media diaria.

Durante e l año 2008, Banco Popular Español hacomunicado a CNMV el hecho de haber real izadotransacciones, de manera directa, con aciones propias,como comprador de un total de 11.101.304 (0,914% desu capital social) y como vendedor un 9.692.381 títulos(0,8% de sus capital social).

En 2008 la existencia máxima de acciones propias en elGrupo ascendió a 10.116.372 acciones (0,82% del totalen circulación), en tanto que la media fue de 2.373.851acciones (0,19%) y la mínima de 724.036 (0,06%). Elprecio medio de adquisición fue de 8,02 euros, frente al13,66 registrado en 2007

El total de acciones propias en los dos últimos ejercicios,desglosadas por trimestres, figuran en el cuadro 56. Al 31de diciembre de 2008, el Grupo posee 10.116.372acciones de Banco Popular. Un año antes, al cierre de2007, el Grupo poseía 719.473 acciones propias.

74


INFORMACIÓN EXIGIDA POR EL ARTICULO 116 BIS DE LA LEY DE MERCADO DE VALORES

a. La estructura del capital, incluidos los valores queno se negocien en un mercado regulado comunitario, conindicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y,para cada clase de acciones, los derechos y obligacionesque confiera y el porcentaje del capital social querepresente.

El capital social asciende a CIENTO VEINTITRÉSMILLONES QUINIENTOS SETENTA Y CUATRO MILCINCUENTA Y CINCO EUROS CON DIEZ CÉNTIMOS DE EURO(123.574.055,10 €), representado por mil doscientostreinta y cinco millones setecientas cuarenta mil quinientascincuenta y una acciones (1.235.740.551), de diezcéntimos de euro (0,10 €) de valor nominal cada una,representadas mediante anotaciones en cuenta, totalmentesuscritas y desembolsadas.

Todas las acciones representativas del capital socialpertenecen a la misma clase y serie, confieren idénticosderechos políticos y económicos y las mismas obligaciones,sin que existan acciones privilegiadas.

No existen valores emitidos que den lugar a suconversión en acciones del Banco.

Las acciones de Banco Popular Español cotizan en elMercado Continuo de las Bolsas de Valores españolas, asícomo en la Bolsa de Valores de Lisboa (Portugal).

b. Cualquier restricción a la transmisibilidad devalores.

No existen restricciones legales ni estatutarias a latransmisibilidad de las acciones representativas del capitalsocial.

No obstante, los artículos 57, 58 y 60 de la Ley26/1988, de 29 de julio, de disciplina e intervención de lasentidades de crédito, establecen un procedimiento deinformación al Banco de España con carácter previo a laadquisición o transmisión de una participación significativa(5%) en una entidad de crédito española o su incremento oreducción alcanzando o sobrepasando los siguientesporcentajes: 10%, 15%, 10%, 25%, 33%, 40%, 50%,66% y 75%.

El Banco de España dispone de un plazo máximo de tresmeses, a contar desde la fecha en que haya sido informado,para, en su caso, oponerse a la adquisición pretendida.

c. Las participaciones significativas en el capital,directas o indirectas;

Sindicatura de Accionistas de BPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Allianz SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Américo Ferreira de Amorim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Unión Europea de Inversiones, S.A 1

Casa Kishoo, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Nombre o denominación social del accionista Número de derechos de

voto indirectos (*)

% sobre el total de derechos

de voto

160.282.955116.197.62294.177.632

9.975.691780.000

14,29 9,40 7,626,145,07

16.236.76010

50065.876.85759.991.556

Número de derechos de voto directos

(*) A través de:1A 31 de diciembre de 2008, del número total de acciones titularidad de Unión Europea de Inversiones, S.A., 66.997.105 acciones

están sindicadas y, por tanto, se incluyen igualmente entre las acciones indirectas de Sindicatura de Accionistas de BPE.

Pluralidad de inversores particulares . . . . . . . . . . . . . . . . . .Unión Europea de Inversiones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Nombre o denominación social del titular directo de la participación% sobre el

total de derechosde voto

7,555,42

12,97

93.285.85066.997.105

160.282.955

Número de derechos devoto directos

Sindicatura de Accionistas de BPE

75

GRUPO BANCO POPULAR

d. Cualquier restricción al derecho de voto;

El artículo 14 de los Estatutos Sociales establece que elnúmero máximo de votos que puede emitir un mismoaccionista o sociedades pertenecientes a un mismo grupoes el 10% de los votos a emitir en la Junta General de quese trate.

e. Los pactos parasociales;

De conformidad con lo dispuesto en la Ley 26/2003, de17 de julio, de transparencia de las sociedades anónimascotizadas, el 16 de julio de 2006 se comunicó como hechorelevante información acerca del Pacto de Sindicación deaccionistas del Banco Popular Español.

El mencionado pacto fue suscrito inicialmente por unapluralidad de accionistas, el 26 de julio de 1945, con eldeseo de apoyar e impulsar la marcha del Banco ygarantizar con ello su continuidad y permanencia.

En la actualidad el pacto representa a una pluralidad deaccionistas minoritarios, cuyo número, a fecha de 31 dediciembre de 2008, es de 2.619 accionistas, con unaparticipación que representa en su conjunto un 14,28% delcapital social de Banco Popular. Unión Europea deInversiones, S.A., con un 5,42%, es el único de losaccionistas sindicados que sobrepasa una participación del3% en el capital.

Se trata de un “gentlemen agreement” o pacto decaballeros, por el que los accionistas sindicados quedanvinculados por el tiempo que deciden.

f. Las normas aplicables al nombramiento ysustitución de los miembros del órgano de administracióny a la modificación de los estatutos de la sociedad;

1. Nombramiento y sustitución de los miembros delConsejo de Administración.

Los procedimientos de nombramiento y sustitución delos miembros del Consejo de Administración se regulan condetalle en los Estatutos Sociales y en el Reglamento delConsejo.

El nombramiento de los Consejeros y la determinaciónde su número, entre doce y veinte, según los Estatutos,corresponde a la Junta General, de modo que se garanticela debida representatividad y su funcionamiento eficaz.

Si durante el plazo para el que fueron nombrados losConsejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrádesignar por cooptación entre los accionistas las personasque hayan de ocuparlas hasta que se reúna la siguienteJunta General de Accionistas.

Las propuestas de nombramiento y reelección deConsejeros que someta el Consejo de Administración a laconsideración de la Junta General y los nombramientos deConsejeros por cooptación deben recaer en personas que,además de cumplir los requisitos legales y estatutarios queel cargo exige, gocen de reconocido prestigio yhonorabilidad comercial y profesional, y posean losconocimientos y experiencia profesionales adecuados alejercicio de sus funciones.

Topbreach Holding, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



7,6294.177.632


Américo Ferreira de Amorim

Dresdner Holding B.V. Amsterdam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



6,293,10

9,40

77.829.35438.368.268

116.197.622


Allianz SE

76


El nombramiento y reelección de Consejeros se atiene aun procedimiento formal y transparente. Las propuestas denombramiento o reelección deben contar previamente conla propuesta de la Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos deIntereses, en el caso de los Consejeros independientes o elinforme de la citada Comisión, en el caso de los restantesConsejeros.

En el procedimiento de designación se toman enconsideración las condiciones, experiencia y aptitudes, asícomo el carácter ejecutivo o externo, independiente odominical, del Consejero.

Los Consejeros Externos deben representar una ampliamayoría sobre los Consejeros Ejecutivos en la composicióndel Consejo de Administración. En todo caso, el número deConsejeros con funciones ejecutivas no deben exceder de latercera parte de los miembros del Consejo deAdministración.

Asimismo, el Consejo de Administración trata de que elconjunto de los Consejeros que lo compongan representeun porcentaje relevante del capital social.

El Consejo de Administración es el órgano competentepara apreciar las causas de cese de los Consejeros y de lasde aceptación de su dimisión, previo informe de laComisión de Nombramientos, Retribuciones, GobiernoCorporativo y Conflictos de Intereses.

2. Modificación de los estatutos de la sociedad.

Las normas aplicables a la modificación de los EstatutosSociales son las establecidas en los artículos 144 ysiguientes de la Ley de Sociedades Anónimas, en los que seexige la aprobación por la Junta General de Accionistas conlas mayorías previstas en el artículo 103 de la citada Ley.

Debido a su condición de entidad de crédito, lamodificación de los Estatutos Sociales está sujeta a unprocedimiento de autorización y registro por parte delMinisterio de Economía y Hacienda regulado en el RealDecreto 1245/1995, de 14 de julio, sobre creación debancos, actividad transfronteriza y otras cuestiones relativasal régimen jurídico de las entidades de crédito.

g. Los poderes de los miembros del consejo deadministración y, en particular, los relativos a laposibilidad de emitir o recomprar acciones;

Sin perjuicio del distinto ámbito competencial deactuación que les corresponde, el Presidente del Consejo deAdministración y el Consejero Delegado tienen delegadastodas las facultades del Consejo, excepto las indelegablespor Ley o por lo establecido en el artículo 5.2 delReglamento del Consejo de Administración.

Delegación para emitir acciones:

La Junta General de Accionistas celebrada el 25 demayo de 2005 acordó delegar en el Consejo deAdministración, conforme a lo que establecen los artículos153. 1. b) y 159.2 de la Ley de Sociedades Anónimas, lafacultad de aumentar el capital social con supresión, en sucaso, del derecho de suscripción preferente, por elevacióndel valor nominal de las acciones existentes o mediante laemisión de nuevas acciones ordinarias, privilegiadas,rescatables, con o sin prima, con o sin voto, conforme a lasclases y tipos admitidos legal y estatutariamente. El plazopara el ejercicio de la facultad delegada es de cinco años.

Delegación para emitir valores de renta fija convertiblesen acciones:

La Junta General de Accionistas celebrada el 25 demayo de 2005 acordó delegar en el Consejo deAdministración, conforme a lo que establece el artículo 319del Reglamento del Registro Mercantil, la facultad de emitirvalores de renta fija convertibles en acciones de nuevaemisión y/o canjeables por acciones en circulación delpropio Banco, en un importe máximo de seiscientosmillones de euros (600.000.000.- €), con determinaciónde las bases y modalidades de la conversión y/o canje, consupresión, en su caso, del derecho de suscripciónpreferente, y delegación de facultades para aumentar elcapital social en la cuantía necesaria. El plazo para elejercicio de la facultad delegada es de cinco años.

Delegación para recomprar acciones:

La Junta General de Accionistas celebrada el 30 demayo de 2008 acordó delegar en el Consejo deAdministración, de conformidad con lo establecido en elartículo 75 de la Ley de Sociedades Anónimas, la facultadde adquirir, bajo las modalidades que admita la Ley,acciones de Banco Popular Español. El plazo para elejercicio de la facultad delegada es de dieciocho meses.

h. Los acuerdos significativos que haya celebrado lasociedad y que entren en vigor, sean modificados oconcluyan en caso de cambio de control de la sociedad araíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos,excepto cuando su divulgación resulte seriamenteperjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicarácuando la sociedad esté obligada legalmente a darpublicidad a esta información;

No existe acuerdo alguno que haya celebrado el Bancoque entre en vigor, sea modificado o concluya en caso decambio de control del Banco a raíz de una oferta pública deadquisición.

77

GRUPO BANCO POPULAR

i. Los acuerdos entre la sociedad y sus cargos deadministración y dirección o empleados que disponganindemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidosde forma improcedente o si la relación laboral llega a su fincon motivo de una oferta pública de adquisición.

No existen acuerdos de la citada naturaleza.

ACONTECIMIENTOS POSTERIORES ALCIERRE

En el marco de una reestructuración de las deudascontraídas por el Grupo Sanahuja, en el mes de febrero de2009, el Grupo Banco Popular ha adquirido 7.606,2 milesde acciones de Metrovacesa S.A., representativas del10,92% de su capital

El Consejo de Administración de Banco Popular EspañolS.A. propondrá a la Junta General de Accionistas ladistribución, durante el mes de julio de 2009, de parte dela reserva por prima de emisión. Dicho reparto, se haráefectivo mediante la entrega a los accionistas de BancoPopular Español S.A. de acciones representativas del capitalsocial del banco procedente de la autocartera, en laproporción de una acción por cada 50 acciones de las quesea titular el accionista.

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

Durante el ejercicio 2007, el Grupo ha incurrido en costesde Investigación, Desarrollo e Innovación en materiapropia de su actividad. No se ha procedido a la activaciónde estos gastos.

MEDIO AMBIENTEDurante el ejercicio la Entidad no ha realizado

inversiones de carácter medioambiental y, asimismo, no seha considerado necesario registrar ninguna dotación parariesgos y gastos de carácter medioambiental al no existircontingencias relacionadas con la protección y mejora delmedioambiente. Este punto se amplia en la Nota 11 de lasCuentas Anuales.

78

SOCIEDADES MÁSSIGNIFICATIVAS DEL GRUPOEn el anexo I de las cuentas anuales recogidas en estedocumento, se presentan los estados contables públicosconsolidados: balance, cuenta de pérdidas y ganancias ycambios en el patrimonio neto del grupo económico al 31de dic iembre de 2008 y 2007, respect ivamente,desglosados por los siguientes sectores:

a) Sector de entidades de crédito está constituido por lasentidades que se detallan en la Nota 2.c) de lascuentas anuales bajo las siguientes agrupaciones:

i. Entidades de depósito (Bancos)ii. Entidades de financiacióniii.Sociedades de cartera y serviciosiv. Entidades instrumentales y de propósito

especial.

Este perímetro de consolidación constituye la base parael cálculo de requerimiento de capital.

b) Entidades de seguros: al 31 de diciembre de 2008 y2007, el Grupo Banco Popular cuenta con tresentidades de seguros, Eurovida, S.A. (España) queconsolida por el método de integración proporcional,por tratarse de entidad multigrupo, Eurovida, S.A.

(Portugal) y Popular Seguros, S.A. también en elmercado portugués.

c) Otras entidades: El resto de sociedades del perímetro deconsolidación que, bajo el t í tulo entidades nofinancieras, aparecen relacionadas en el punto antesindicado. De este conjunto cabe destacar, como mássignificativa por su aportación al consolidado, Popularde Renting, S.A.

d) La columna de Ajustes y eliminaciones registra losimportes por relaciones o ajustes entre los distintossectores pues los que corresponden al mismo sectorhan sido tenidos en consideración en el proceso deelaboración de los mismos.

Los estados sectoriales se han preparado siguiendo losmismos criterios de valoración, presentación y confecciónque los indicados para el Grupo económico con laexcepción de las participaciones poseídas por el sectorentidades de crédito en las entidades de seguros y otrasentidades a las que se ha aplicado el procedimiento de laparticipación, practicándose la eliminación en la columnade ajustes y eliminaciones.

Partiendo de los datos correspondientes a diciembre de2008 y de 2007 la estructura por sectores del Grupoeconómico de Banco Popular es la siguiente:

En el cuadro se presentan los conceptos fundamentalesque facilitan una idea de la estructura sectorial del Grupo.En la cuenta de resultados se ha tomado el resultado deexplotación para que, con la presentación actual de lacuenta de pérdidas y ganancias, queden recogidos tantoseguros como el resto de actividades.

El Grupo Banco Popular es un grupo financiero comohistóricamente indica en sus informes anuales, pues elsector de entidades de crédito aporta prácticamente latotalidad de las cifras de balance y de resultados.

La dirección del Grupo gestiona su actividad a nivelindividual de cada entidad que forma parte del mismo. Poreso, en sus respectivos informes anuales incorporainformación correspondiente a las entidades básicas queconfiguran el Grupo.

A estos efectos se presentan dos conjuntos, bancos yfiliales financieras y de servicios:

Bancos: El Grupo que encabeza Banco Popular Español,S.A. comprende, además, un total de seis bancos filiales: unode ámbito regional – el Banco de Andalucía,-, Banco PopularHipotecario, S.A., especializado en financiación inmobiliaria,bancopopular-e para la prestación de los servicios financierospor Internet, Popular Banca Privada, S.A., dedicado aparticulares de nivel económico alto (banca privada), BancoPopular Portugal, S.A. en el mercado portugués y la entidadbancaria estadounidense Totalbank, que opera en el condadode Miami Dade, Florida, Estados Unidos.

Estos seis bancos están dirigidos con un criterio de unidad degestión común al Grupo, debido a la mayoría de capital queposee Banco Popular Español, S.A., con el que consolidan porel método de integración global, por lo que les son aplicablestodas las consideraciones hechas en las cuentas anuales que

Sectores

Entidades de crédito . . .Entidades de seguros . .Otras entidades . . . . . .Ajustes y eliminacionesTotal . . . . . . . . . . . . . . .

Patrimonio neto

Total activo

99,290,940,03

(0,26)100,00

Rtdo. deexplotación

Datos en %

100,021,220,16

(1,40)100,00

99,962,420,16

(2,54)100,00

Beneficioneto

99,962,030,14

(2,13)100,00

Total activo

99,140,990,09(0,22)

100,00

Patrimonio neto

Rtdo. deexplotación

100,021,060,98(2,06)

100,00

100,001,710,13(1,84)

100,00

Beneficioneto

99,971,690,15(1,81)

100,00

2008 2007


79

GRUPO BANCO POPULAR

(1) En 2008, incluye a los Banco filiales fusionados.* Incluye depósitos de la clientela, débitos representados por valores negociables, pasivos subodinados y patrimonios gestionados,

por su importe bruto sin ajustes de valoración.** Corresponde con los saldos de créditos a la clientela sin incorporar ajustes por valoración.

Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bancos 2008 2007Variación

en % 2008 2007 Variaciónen %

Recursos de clientes* Inversiones crediticias**

85.886.23110.699.495

791.517496.174

3.363.6435.264.664

816.547

72.089.60611.315.283

790.237416.015

3.713.2023.869.609

655.442

19,14(5,44)0,16

19,26(9,41)36,0524,58

73.300.01111.838.067

2.321.2071.019.483

99.2136.237.196

952.674

51.132.00811.493.9892.375.3181.096.331

121.7496.004.309

700.400

43,352,99

(2,28)(7,01)

(18,51)3,88

36,02

(Miles de euros)

En el siguiente cuadro se indica la evolución de losdeudores morosos, provisión para insolvencias, así comolas principales medidas de la calidad del riesgo.

La gestión del riesgo de estos bancos en los ejercicios2008 y 2007, con el mismo formato empleado para elconjunto del Grupo figuran a continuación.

Deudores morosos

Saldo al 1 de enero de 2008 . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre de 2008 . . . . . .


Saldo al 1 de enero de 2008 . . . . . . . . . .Dotación del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre de 2008 . . . . .

Pro memoria:

Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . .


Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos

Andalucía

127.497458.667

360(59.775)

526.389

209.503

187.318(96.110)91.208

2.573(41.881)

261.403

13.381.93977.341

3,930,45

49,66

(Miles de euros) Popular

491.8081.839.860

2.113(434.110)

1.897.558

1.392.622

956.361(650.833)305.528

9.152(234.737)

1.607.825

95.019.397435.008

2,000,46

84,73

se presentan en este mismo documento. La participación enPopular Banca Privada, S.A. es el 60%, ostentando el otro 40%el banco belga-luxemburgués Dexia-BIL. En Banco deAndalucía, Banco Popular es titular también de la mayoría delcapital – 80% - estando el resto de las acciones, a través de laBolsa, en manos de numerosos accionistas.

El presente capítulo resume la información financiera deBanco Popular Español, S.A. y de sus seis bancos filiales,incluyendo los estados contables de cada entidad.

Respecto a la información de TotalBank se incorpora lainformación convertida a a euros al tipo de cambio de lasfechas de cierre.

Adicionalmente, los estados públicos de Banco PopularEspañol, S.A. se presentan en la Nota 1 de las cuentasanuales consolidadas.

La evolución de los recursos de clientes y de las inversionescrediticias a clientes al cierre del ejercicio y su comparacióncon el año anterior se presenta en el siguiente cuadro.

Popular-e

Popular BancaPrivada

44130296(41)133

2.037

(169)(216)(385)

(1)(27)

1.624

155.98326

0,090,03

1221,05

64.64846.351

72(52.700)58.299

29.319

40.670(6.613)34.057

1(40.840)22.537

1.019.60082.195

5,725,17

38,66

PopularHipotecario

8.33880.808

969(1.374)

87.772

38.385

89.123(51.421)37.702

(267)(940)

74.880

2.384.96825.347

3,680,06

85,31

Banco PopularPortugal

126.097131.144

104(21.992)235.249

115.021

215.418(123.993)

91.42515.918(13.818)208.546

6.864.27679.241

3,430,32

88,65

3.25822.789

700-

26.047

7.902

26.252-

26.252(4.594)

-29.560

996.045-

2,62-

113,49

80

Andalucía(Miles de euros)

Popular


Popular-e

Popular BancaPrivada

Banco PopularPortugal

PopularHipotecario

86.46272.434

83,8(31.399)127.497

196.764

62.337(21.806)40.531

(746)(27.046)209.503

12.854.26126.479

0,990,24

164.32

316.319187.619

59,3(125.173)378.765

983.744

290.573(67.952)222.621(14.005)

(113.428)1.078.932

74.144.896117.852

0,510,17

284.86

Deudores morosos

Saldo al 1 de enero de 2007 . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre de 2007 . . . . . .


Saldo al 1 de enero de 2007 . . . . . . . . . .Dotación del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre de 2007 . . . . .

Pro memoria:

Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . .


Morosos sobre riesgos totales . . . . . . . . . .Amortizaciones sobre riesgos totales . . . .Provisiones para insolvencias sobre morosos

88.21253.040

60,1(15.155)

126.097

96.440

66.612(37.369)29.243

4.493(15.155)

115.021

6.353.42793.245

1,980,24

91,22

434

9,3(3)44

3.261

(1.155)(67)

(1.222)-

(3)2.036

179.08128

0,02-

4.627,27

47.39040.811

86,1(23.553)64.648

24.370

37.826(10.848)26.978

1(22.029)29.320

1.096.44320.219

5,902,15

45,35

13.779(1.775)

(12,9)(3.666)8.338

43.940

11.275(13.754)

(2.479)(1)

(3.075)38.385

2.472.48723.948

0,340,15

460,36

BancoBeneficio Dividendo

Valorcontable*

Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario. . . . . . . . . . .bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . .Popular Portugal . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

* Después de la distribución de beneficios de cada año.

Cotizaciónúltima

0,738,48

181,880,260,430,28

0,736,949,390,050,140,14

6,0832,87

11,7064,40

3,9652,10

1.678,582241,933,42

2,8249,61

1.668,942,191,792,39

0,332,92

0,492,78

Datos en euros

2008 2007 2008 20072008 2007

A continuación se ofrecen los principales datos por acciónde cada banco del Grupo: beneficio neto, dividendo, valor

contable y en el caso de los bancos cotizados, su preciobursátil.

(*) En 2007, no se incluye las cifras de TotaBank porque la entidad fue adquirida en Noviembre de dicho año.

81

GRUPO BANCO POPULAR

Banco

Popular * . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Andalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Hipotecario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Totalbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Nº de empleados Nº de oficinas

2008 200710.541

1.60712

109185

1.276323

10.5451.615

21131195

1.241267

1.904311

17

21218

14

1.899326

16

2223314

2008 2007

Filiales Financieras y de Servicios: El Grupo BancoPopular comprende otras sociedades especializadas quecubren la totalidad de los servicios financieros.

Las más importantes son dos sociedades de factoring:Popular de Factoring, S.A. y Popular Factoring, S.A.(Portugal) , que operan en los mercados español yportugués, respectivamente. Dos gestoras de fondos deinversión (Popular Gestión SGII, S.A. y Popular GestiónPrivada SGIIC, S.A.), una sociedad de valores miembro deBolsa (Popular Bolsa SV, S.A.), una gestora de planes depensiones (Europensiones EGFP, S.A.) y una sociedad decapital riesgo (Popular de Participaciones Financieras S.C.R.de régimen simplificado, S.A.).

Estas entidades son filiales al 100% de Banco PopularEspañol, S.A. con las siguientes excepciones: la participacióndel Grupo en la sociedad de factoring portuguesa es del99,82% , en Popular Gestión Privada, S.A. es del 60%,ostentando el banco Dexia-BIL el resto del capital y enEuropensiones, S.A. el 51% siendo el titular del resto elgrupo asegurador alemán Allianz AG. Debido a la mayoríade control que posee el Grupo Banco Popular o, en su caso,en virtud de los acuerdos existentes con los socios externos,estas sociedades están regidas con el criterio de unidad degestión del Grupo.

Los estados financieros resumidos de estas sociedades al31 de dic iembre de 2008 y 2007 se presentan acontinuación de este capítulo.

Adicionalmente, se incluyen los estados contables de lasentidades de seguros: la sociedad española Eurovida, S.A.,de la que el Grupo posee un 49%, consol ida porintegración proporcional, pues se trata de entidadmultigrupo conjuntamente con Allianz AG que posee un51%. La aseguradora portuguesa Eurovida pertenece alGrupo Banco Popular al 100%. Los estados contables decada una de estas entidades se corresponden con el totalde la sociedad, independientemente del método deincorporación en el proceso de consolidación, para queofrezcan una visión global de cada sociedad.

Por último, de otras entidades, también se presentan losestados contables de la filial Popular de Renting, S.A.

El siguiente cuadro comprende la evolución de la plantillade personal y el número de sucursales de cada banco.

* En las cifras de Popular se incluyen en los dos años los datos de Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia aefectos comparativos.

82


31.12.08 31.12.07Balances de situación

168.119107.468

-99.784

11.815.883--

61632.191

3617.447

-60.466

8160.74613.726

12.366.888

102.076

-10.950.232

-

104.098--

36.74429.387

-36.147

11.258.6841.108.204

12.366.888

1.377.8301.642.7671.321.574

162.970333.165

-72.496

12.748.012--

147.85673.833

3615.389

-62.380

1358.30817.484

13.682.267

326.849

-12.045.622

-

28.048--

33.49716.160

-36.389

12.486.5651.195.702

13.682.267

1.559.5481.426.048

984.991

664.805348.133316.672

701

-118.163

14.36114.283

4.42410.006

3.614446.274129.147

7.426(270)

31.368278.603

85

4-

(3.599)274.923

90.111-

184.812-

184.812

792.311455.442336.869

756

-117.16213.245

6.5314.2688.3363.315

457.362136.229

7.5222.763

104.271206.577

-

12.820-

(7.212)212.18561.490

-150.695

-150.695

2008 2007Cuentas de pérdidas y ganancias

Banco de Andalucía, S.A. (Datos en miles €)

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta. .Inversiones crediticias. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta. . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .


1.468.5411.413.148

-6.151.125

68.010.594428

-146.14645.429

1.556.07982.200

-348.62317.430

319.27671.853

79.630.872

810.065

-73.883.360

-

687.176--

247.391118.364

-146.344

75.892.7003.738.172

79.630.872

23.335.41011.324.777

9.539.793

1.472.2562.044.115

-9.918.170

84.523.417240

-341.752272.577

1.941.79683.163

-405.78732.835

386.793160.321

101.583.222

1.649.928

-93.385.315

-

382.341--

337.735118.711

-394.917

96.268.9475.314.275

101.583.222

22.927.08114.228.66810.377.113

3.543.8892.306.2681.237.621

207.192

-610.967107.779

41.28338.21240.09416.766

2.050.824602.525

59.78914.126

182.7961.191.588

129

6.731-

24.8211.223.011

332.040-

890.970-

890.970

4.987.9533.388.5571.599.396

145.994

-690.373110.10245.86043.77950.50619.469

2.446.337751.31369.11721.818

645.874958.215

-

204.920-

(21.008)1.142.127

250.391-

891.736-

891.736


Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . .- Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . .= Margen de interes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Rendimientos de capital . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de entidades valoradas por el método

de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación. . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no

clasificados como corrientes en venta . . . . .- Diferencias negativas de consolidación. . . . .+ Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en

venta no clasificados como op. Interrumpidas= Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . .- Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . .- Dotación obligatoria a obras y fondos sociales= Resultado de la actividad ordinaria . . . . . . .- Resultado de operaciones interrumpidas . . .= Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . .

Banco Popular Español, S.A. (Datos en miles €)

INFORMACION DE BANCOS Y SOCIEDADES DEL GRUPO

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales. . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta. .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta. . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .


de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación. . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no

clasificados como corrientes en venta. . . . .- Diferencias negativas de consolidación. . . . .+ Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en


83

GRUPO BANCO POPULAR


97.0807.498

30.851153.859

6.560.127---

84.93550.41490.242

-120.060

1.13425.33416.069

7.237.603

1.055

-6.678.250

--

--

101.78324.012

-11.658

6.816.758420.845

7.237.603

398.7991.764.704

563.723

194.53014.586

31.568355.486

7.284.615--

7170.987

44.51793.234

-119.334

1.55745.845

100.2788.456.544

9.533

-7.684.275

--

--

98.5799.630

-13.471

7.815.488641.056

8.456.544

629.314927.288814.693

381.609228.552153.057

2.732

-43.519

6.811(738)

1.7771.1601.053

193.64383.133

9.619535

30.66669.690

--

-(5.903)

63.78713.715

-50.072

-50.072

442.190292.193149.997

3.121

-38.620

6.079(8.829)3.1181.6892.029

179.60893.047

7.977738

91.641(13.795)

156.435

-(6.904)

35.7359.485

-26.250

-26.250


Banco Popular Portugal, S.A. (Datos en miles €)


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .


109-

-2.032

2.364.632--

348229

---

135-

10.7404

2.378.229

-

-2.119.634

-19.014

--

1.2334.123

-272

2.144.276233.953

2.378.229

98.315310.634

1.058

107-

-2.075

2.259.337--

37.206520

---

98-

17.0167.688

2.324.047

-

-2.083.110

-142

--

3.407549

-1.593

2.088.801235.246

2.324.047

64.526220.478

890

127.45691.17236.284

-

-2.181

19(4)

-282

7938.645

2.15539

(26)(1.856)

38.333-

--

1338.34612.863

-25.483

-25.483

140.481100.186

40.295-

-1.316

10--

18336

41.7481.835

372.178

35.7391.959

-

--

(26)1.933

581-

1.352-

1.352


Banco Popular Hipotecario, S.A. (Datos en miles €)


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .





Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . .- Intereses y cargas asimiladas. . . . . . . . . . . .= Margen de interes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Rendimientos de capital . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de entidades valoradas por el método



venta no clasificados como op. Interrumpidas= Resultado antes de impuestos. . . . . . . . . . .- Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . .- Dotación obligatoria a obras y fondos sociales= Resultado de la actividad ordinaria . . . . . . .- Resultado de operaciones interrumpidas . . .= Resultado consolidado del ejercicio. . . . . . .

84


GRUPO BANCO POPULAR


4.3898

-6.047

1.069.890-------

80227

26642.200

1.123.629

6

-1.006.354

-5.414

--

162255

-43.416

1.055.60768.022

1.123.629

1722.204.872

8.582

3.45920

-6.684

1.117.923--

8.381----

6795

1.403283

1.138.837

18

-1.067.278

-149

--

164110

-1.631

1.069.35069.487

1.138.837

1691.887.745

7.395

95.90539.05956.846

-

-15.1199.177

118

551306

63.05225.741

192100

25.35011.669

1

--

-11.6683.733

-7.935

-7.935

103.00146.29456.707

-

-17.459

7.565(1)

11313329

66.59520.517

179(1)

43.7202.180

-

--

-2.180

654-

1.526-

1.526


bancopopular-e, S.A. (Datos en miles €)


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .


6.281-

-61.961

1.356.786--

16.986-

4.127--

3.7197

1.35022.007

1.473.224

-

-1.354.553

-68.015

--

3021.405

-8.116

1.432.39140.833

1.473.224

58.01086.128

2.568.845

11.9783.461

7.08227.734

1.713.372185.403

-4.670

-4.133

--

3.3661

2.48913.448

1.977.137

2.751

-1.667.986

-257.266

--

30668

-4.745

1.933.12244.015

1.977.137

59.27418.883

2.121.721

41.51131.48210.029

508

-31.50411.278

199770

90672

31.15017.354

76643

(1.156)14.143

-

--

-14.1434.447

-9.696

-9.696

80.89270.54610.346

982

-22.4877.156

(3.848)467105

1.12522.25817.573

92934

(373)4.095

-

--

-4.095

893-

3.202-

3.202


Popular Banca Privada, S.A. (Datos en miles €)

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales. . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . .Inversiones crediticias. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . .- Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . .= Margen de interes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Rendimientos de capital . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de entidades valoradas por el método

de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación. . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación. . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no





clasificados como corrientes en venta . . . . .- Diferencias negativas de consolidación . . . . .+ Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en

venta no clasificados como op. Interrumpidas= Resultado antes de impuestos . . . . . . . . . . .- Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . .- Dotación obligatoria a obras y fondos sociales= Resultado de la actividad ordinaria . . . . . . .- Resultado de operaciones interrumpidas . . .= Resultado consolidado del ejercicio. . . . . . .

85

GRUPO BANCO POPULAR

31.12.08Balances de situación

13.845-

-338.250954.312

136--

113256

--

16.48128.2174.7327.132

1.363.474

-

-1.205.258

--

--

1162.575

-2.722

1.210.671152.803

1.363.474

43.371175.229

71.10627.30743.799

313

-5.344

20(404)

(6)492482

49.03627.077

5.001-

26.252(9.294)

-

(21)-

-(9.315)(4.147)

-(5.168)

-(5.168)

2008Cuentas de pérdidas y ganancias

TotalBank (*) (Datos en miles €)

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales. . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . .Inversiones crediticias. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura. . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta. . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura. . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .


418-

--

364.769----

4.225--

2652

1.1032

370.595

-

-318.894

--

--

633656

-75

320.25850.337

370.595

11.402

426-

--

510.374----

4.225--

2341

1.190927

517.206

-

-456.524

--

--

5001.931

-1.199

460.15457.052

517.206

5.521

12.1307.4244.706

-

-6.0861.518

-(5)

15437

9.3862.148

3072

5316.605

-

(48)-

-6.5572.205

-4.352

-4.352

20.77413.800

6.974-

-5.7961.784

-(6)

28623

11.2432.765

55(133)

1.3557.201

-

36-

-7.2372.167

-5.070

-5.070


Popular de Factoring, S.A. (Datos en miles €)

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales. . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . .Inversiones crediticias. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura. . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta. . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura. . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.12.07

9.828-

-299.044698.314

134--

108256

--

7.2929.3092.3051.520

1.028.110

-

-932.022

--

--

1454.375

-2.907

939.44988.661

1.028.110

9.458170.525

200710.371

4.7385.633

77

-728

213

35928

6.4833.919

128--

2.436-

--

-2.436

884-

1.552-

1.552

(*) La cuenta de perdidas y ganancias de 2007 incorpora los resultados generados desde la fecha de adquisición.









86



---

-193.144

-----

323-

33612

31140

194.166

-

-152.554

--

--

285103

-658

153.60040.566

194.166

187.383

---

-188.984

-------

3068

21830

189.546

-

-146.301

--

---

354-

741147.39642.150

189.546

121.372

12.5715.9066.665

-

-40

574--

24155

6.3172.398

132-

1903.597

-

165-

-3.762

748-

3.014-

3.014

13.3416.3267.015

-

-56

485--

14818

6.7162.550

56-

134.097

-

--

-4.0971.003

-3.094

-3.094


Popular Factoring, S.A (Portugal) (Datos en miles €)


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro-memoria:Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .


--

----------

82

2.47433.76936.253

-

-27.245

--

--

21949

-711

28.9267.327

36.253

--

----------

7-

1.39130.53931.937

-

-23.556

--

--

7308

-606

24.4777.460

31.937

4.5501.3163.234

-

-----

5.4257.4801.179

488---

691-

12-

-703284

-419

-419

3.1651.6371.528

-

-----

9.0489.887

689589

---

100-

95-

-19583

-112

-112


Popular de Renting, S.A. (Datos en miles €)







Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . .- Intereses y cargas asimiladas. . . . . . . . . . . .= Margen de interes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Rendimientos de capital . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultados de entidades valoradas por el método

de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación. . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . .- Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no


venta no clasificados como op. Interrumpidas= Resultado antes de impuestos. . . . . . . . . . .- Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . .- Dotación obligatoria a obras y fondos sociales= Resultado de la actividad ordinaria . . . . . . .- Resultado de operaciones interrumpidas . . .= Resultado consolidado del ejercicio. . . . . . .

87

GRUPO BANCO POPULAR


--

-1

18.824-------

32-

941

18.907

-

-1.541

--

---

1.233-

1.3234.097

14.81018.907

3.490

--

-1

8.857-------

19-

1.47363

10.413

-

-677

--

---

1-

122800

9.61310.413

3.483

1.021-

1.02198

-14.5656.3273.544

--

4612.8551.364

13--

11.478-

--

-11.4783.714

-7.764

-7.764

579-

579-

-8.4313.870

7-

566

5.0861.437

13--

3.636-

--

-3.6361.091

-2.545

-2.545


Popular Bolsa, SV, S.A. (Datos en miles €)


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro memoria:

Patrimonios gestionados . . . . . . . . . . . . . .


--

-9.849

172.700----

7.640--

2592939

14.236204.752

-

-13.569

--

--

34.297

-52

17.921186.831204.752

154.357

6.9763

6.973

--

132.502106.147

6-

9824

33.4083.960

49--

29.399

--

--

29.3999.555

-19.844

-19.844


Popular Gestión SGIIC, S.A. (Datos en miles €)

--

--

187.910----

7.640121

-232

3136

2.535198.505

-

-4.764

--

--

1211.592

-357

6.834191.671198.505

415.582

8.1743

8.171

--

96.23677.566

(256)-

15574

26.0264.380

48(15)

-21.613

--

--

21.6136.475

-15.138

-15.138


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro memoria:



de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación. . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no




de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no



88



--

--

7.940----

6--

22-

131.9289.909

-

-958

--

---

971-

2892.2187.6919.909

67.387

--

--

7.535-------

442213

1.3078.921

-

-1.593

--

---

45-

1861.8247.0978.921

59.278

293-

2931

-13.81910.470

---

283.6151.990

7--

1.618-

(4)-

-1.614

526-

1.088-

1.088

258-

258-

-9.3887.065

---

12.5802.017

13--

550-

--

-550165

-385

-385


Popular Gestión Privada, SGIIC, S.A. (Datos en miles €)

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta. .Inversiones crediticias. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta. . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .Pro memoria:



-56.249

2.594656.836

95.067------

4.5938915

6.8752.314

824.632

-

24.085321

--

-722.219

1578.847

-3.679

759.30865.324

824.632

-29.824

31.182572.837280.012

--

3.473---

5.1947386

5.3022.027

930.010

-

27.973347

--

-793.518

15710.824

-3.753

836.57293.437

930.009

38.8601.879

36.981-

-----

267.961245.936

59.0068.087

25--

50.894-

--

-50.89416.451

-34.443

-34.443

40.402-

40.402-

-8

16(298)

-251.794234.469

57.4216.857

31--

50.533-

--

-50.53315.139

-35.394

-35.394

2008 2007

Eurovida, S.A. (Datos en miles €)


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .

Cuentas de pérdidas y ganancias






de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación. . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación. . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no



89

GRUPO BANCO POPULARINFORME ANUAL 2007/ Resultado de la gestión del GRUPO

31.12.08Balances de situación

-7.826

306.45932.615

109.889----

12.530-

2.447119253

3.299113.949589.386

-

120.8134.217

--

-428.723

-2.188

-6.151

562.09227.294

589.386

2.142-

2.142-

-51.630

9.085----

44.6874.690

108(9)

-39.898

-

--

-39.89811.969

-27.929

-27.929

2008

Eurovida (Portugal), S.A. (Datos en miles €)

-323.790

154.230127.49817.676

----

12.530-

1.511199170

2.1964.314

644.114

-

265.6834.172

--

-338.573

-4.484

-5.311

618.22325.891

644.114

31.12.07

1.915-

1.91538

-54.98710.944

936---

46.9324.448

93--

42.391-

--

-42.39113.778

-28.613

-28.613

2007


PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .


--

-465

51.969-------

110304122

4.85657.826

-

-1.099

--

--

2204.886

-786

6.99150.83557.826

7.515179

7.3363.322

-8.8462.328

(6.591)520

17.02815.02413.1095.165

283--

7.661-

--

-7.6612.135

-5.526

-5.526


Europensiones, EGFP, S.A. (Datos en miles €)

--

-374

51.604-----

158-

105265248

4.01756.771

-

-851

--

--

2944.247

-1.2076.599

50.17256.771

16.954489

16.4654.854

-6.310

209(16.018)

34018.39214.83515.2995.183

166-

3.2546.696

-

--

-6.6961.800

-4.896

-4.896



Cuentas de pérdidas y ganancias


de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Comisiones recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . .- Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .+ Resultado de operaciones financieras (neto)+ Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . .+ Otros productos de explotación . . . . . . . . . .- Otras cargas de explotación. . . . . . . . . . . . .= Margen bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Gastos de administración. . . . . . . . . . . . . . .- Amortización. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .- Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . .- Pérdidas por deterioro de activos (neto) . . . .= Rtdo. de la actividad de explotación . . . . . .- Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) .+ Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no







90



--

-11.09525.799

----

8.950------

45.844

-

-233

--

---

424--

65745.18745.844

-1

-20.27617.413

----

8.950----

71-

46.711

-

-135

--

---

629--

76445.94746.711

986-

986261

------

11.246

117---

1.129-

551-

-1.680

295-

1.385-

1.385

759-

759434

-------

1.193109

---

1.084-

--

-1.084

207-

877-

877


Popular de Participaciones FinancierasS.C.R. de régimen simplificado, S.A.


ActivoCaja y depósitos en bancos centrales. . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta. .Inversiones crediticias. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura. . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta. . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones. .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . .Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturasDerivados de cobertura. . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros. . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de la Obra social . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . .





91

GRUPO BANCO POPULAR

INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO 2008

92


GRUPO BANCO POPULAR

93


94

BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A.

INFORME DE GOBIERNO CORPORATIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO 2008

A ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de últimamodificación

10-11-2008

Capital social (€) Número de acciones

123.574.055,10,- € 1.235.740.551

Indiquen si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

Clase Número de acciones Nominal unitario

Nombre o denominaciónsocial del accionista

Número de derechosde voto directos

Número de derechosde voto indirectos

% sobre el total dederechos de voto(*)

Topbreach Holding, B.V.Unión Europea de Inversiones, S.A.Casa Kishoo, S.A.

94.177.63265.876.85759.991.556

-9.975.691780.000

7,6216,1385,066

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su entidad a la fecha de cierre de ejercicio,excluidos los Consejeros:

Número de derechos de voto

1.235.740.551

Sí No

Número unitario dederechos de voto Derechos diferentes

Los derechos económicos de las 20.308.011 acciones emitidas para cubrir la ecuación de canje de la absorción de Banco deCastilla, S.A., Banco de Crédito Balear, S.A., Banco de Galicia, S.A. y Banco de Vasconia, S.A. por parte de Banco PopularEspañol, S.A., se han equiparado a los del resto de las acciones que componen el capital social a partir del 12 de enero de2009.


Fecha de laoperación

Descripción de laoperación

Casa Kishoo, S.A.

Invernima, S.L.

23-07-2008

31-10-2008

Se ha superado el 5% de losderechos de voto

Se ha descendido del 3% delos derechos de voto

(*) Conforme a las comunicaciones efectuadas que constan en los Registros Públicos de la CNMV.

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el ejercicio:

Nombre o denominaciónsocial

del Consejero

Número dederechos de voto

directos

Número dederechos de voto

indirectos(*)

% sobre el totalde derechos

de voto

Allianz, SEAparicio, FranciscoAsociación de Directivos de BPEFerreira de Amorim, AmericoGancedo, EricHerrando, LuisHiguera, RobertoLucía, José MaríaMolins, CasimiroMontuenga, LuisMorillo, ManuelNigorra, MiguelOsuna, NicolásRevoredo, HelenaRodríguez, José RamónRon, ÁngelSantana, VicenteSindicatura de Accionistas de BPESolís, Miguel ÁngelTardío, Vicente

10380.56040.000

500229.228

3.95067.00014.108

22.00083.479

50517.003

00

146.36462.55411.000

16.236.760763.805

15.690

116.197.62200

94.177.632131.3074.000

00000

2.608.74734.218.2325.671.840

132.4020

1.403.140 159.682.473 (1)

308.9350

9,400,030,007,620,030,000,010,000,000,010,000,252,770,460,020,010,11

14,240,090,00

(1)Participación indirecta de Sindicatura de Accionistas de BPE: Incluye las acciones que, a 31 de diciembre de2008, Unión Europea de Inversiones, S.A., mantiene de manera directa o indirectamente sindicadas, y querepresentan un 5,421% del capital social. Se han deducido 600.482 acciones, que son participaciones directas deotros Consejeros. Sin dicha deducción, la participación indirecta de Sindicatura asciende a 160.282.955 acciones ysu participación total a 176.519.715 acciones (14,285%).

(2) Acciones representadas: En este cuadro no se ha incluido el desglose correspondiente a las accionesrepresentadas con carácter habitual por los miembros del Consejo de Administración que asciendenaproximadamente a un 5,57% del capital social. Dentro del citado porcentaje destacan las siguientesparticipaciones: 1,20% de la familia Gancedo, representada por don Eric Gancedo; 1,04%, representada por donLuis Montuenga; 0,83% de la familia Solís, representada por don Miguel Ángel de Solís; 0,75% representada pordon Vicente Santana.

A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que poseanderechos de voto de las acciones de la sociedad:

Total (directas e indirectas) 18.594.061 414.536.330 35,05

Derechos de voto representados con carácter habitual (2) 5,57

Total derechos 40,62

GRUPO BANCO POPULAR

95


96

Nombre o denominación social del ConsejeroD. Americo Ferreira de Amorim

Nombre o denominación social deltitular directo de la participación


Topbreach Holding, B.V.Total:

94.177.63294.177.632

(*) A través de:

% sobre el total dederechos de voto

7,6217,621

Nombre o denominación social del ConsejeroSINDICATURA DE ACCIONISTAS DE BPE



Pluralidad de inversores particularesUnión Europea de Inversiones, S.A.

Total:

92.685.36866.997.105

159.682.473

% Total de derechos de voto en poder del consejo de administración 35,05% (**)

(**) En el citado porcentaje no se han incluido las acciones representadas con carácter habitual por los miembrosdel Consejo de Administración que ascienden aproximadamente a un 5,57% del capital social.

El total del capital social representado por el Consejo de Administración, tomando en consideración las accionesdirectas, indirectas y representadas con carácter habitual, asciende al 40,62%.


7,5005,42112,921

Nombre o denominación social del ConsejeroAllianz, SE



Dresdner Holding B.V. AmsterdamOtros

Total:

77.829.35438.368.268116.197.622


6,2983,1059,403

GRUPO BANCO POPULAR

97

Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que poseanderechos sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominaciónsocial

del Consejero

Número dederechos de

opción indirectos

Número deacciones

equivalentes

% sobre el totalde derechos

de voto

Número dederechos de

opción directos

- - - - -

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titularesde participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamenterelevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominaciónsocial relacionado Tipo de relación Breve descripción

Popular de Mediación, S.A. (100%participada por BPE) y Allianz

Banco Popular - Allianz

Grupo Banco Popular - Allianz

Banco Popular - Allianz

Indole contractual

Indole contractual

Indole contractual

Indole societaria

Comercialización, a través de losBancos del Grupo Banco Popular, deseguros generales de Allianz.

Exteriorización de los compromisospor pensiones con el personal activo ypasivo.

Exteriorización de los compromisospor pensiones con el personal activo ypasivo.

Eurovida, S.A. , Cía. Seguros yReaseguros dedicada a lacomercializacion de seguros de vida,en la que la participación es de 49%-51% y Europensiones, S.A., Entidadgestora de fondos de pensiones, en laque la participación es 51%-49%.

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares departicipaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro otráfico comercial ordinario:

Nombre o denominaciónsocial relacionado Tipo de relación Breve descripción

Topbreach Holding, B.V. y Unión Europeade Inversiones, S.A.

Societaria Topbreach Holding, B.V. es t i tular de unaparticipación significativa en Unión Europea deInversiones, S.A.


98

A.6. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en el art. 112 dela LMV. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

Intervinientes del pacto parasocial% de capital social

afectado Breve descripción del concierto

Pluralidad de accionistas minoritarios(2.619 a 31-12-2008)

14,285 Se trata de un “gentlemenagreement” o pacto de caba-lleros, por el que losaccionistas sindicados quedanvinculados por el tiempo quelibremente deciden.

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalasbrevemente:

Intervinientes acción concertada% de capital social

afectadoBreve descripción

del concierto

- - -

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos oacciones concertadas, indíquelo expresamente:

-

A.7. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdocon el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

A.8. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número deacciones directas

Número de accionesindirectas (*)

% total sobreel capital social

1.987 10.114.385 0,82

Sí No

Sí No

Sí No

Nombre o denominación social Observaciones

- -

GRUPO BANCO POPULAR

99

(*) A través de:

Nombre o denominación social deltitular directo de la participación Número de acciones directas

Finespa, S.A.Inmobiliaria Viagracia, S.A.

Gestora Popular, S.A.Total

277.332640.610

9.196.44310.114.385

Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 1362/2007, realizadas durante elejercicio:

Fecha decomunicación

Total de accionesdirectas adquiridas

Total de accionesindirectas adquiridas

% total sobrecapital social

Plusvalía/(Minusvalía) de las acciones propiasenajenadas durante el período

957.130,02 €

16-10-2008 11.101.304 1.139.207 1%

Las operaciones sobre autocartera son normalmente de importe poco relevante, y se producen en la actividadordinaria de la Tesorería del Banco.

A.9. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la Junta al Consejo de Administración para llevar a caboadquisiciones o transmisiones de acciones propias.

La Junta General de Accionistas celebrada el 30 de mayo de 2008 autorizó al Consejo de Administración del Bancopara adquirir acciones propias, bajo las modalidades que admite la Ley, dentro de los límites y con los requisitos quese enuncian seguidamente:

* Que el valor nominal de las acciones adquiridas, sumándose al de las que ya posean el Banco y sus sociedadesfiliales, no exceda en cada momento del 5 por 100 del capital social.

* Que el Banco y, en su caso, la sociedad filial adquirente, tengan capacidad para dotar la reserva indisponibleprescrita en la Ley para estos casos sin disminuir el capital ni las reservas legal o estatutariamente indisponibles.

* Que las acciones adquiridas se hallen íntegramente desembolsadas.

* Que el precio de adquisición no sea inferior al valor nominal ni superior en un 20% al valor de cotizacióncorrespondiente a la sesión de Bolsa de la fecha de adquisición.

La autorización se concedió por el plazo máximo legal de 18 meses, sin perjuicio de los supuestos contemplados en laLey como de libre adquisición.

Se autorizó igualmente al Consejo de Administración para la enajenación de las acciones propias adquiridas en elfuturo así como para proceder a su amortización con cargo a los recursos propios y efectuar la consiguiente reduccióndel capital y modificación estatutaria, por el importe que en cada momento resulte conveniente o necesario, hasta elmáximo de las acciones propias en cada momento existentes, en una o varias veces y siempre dentro del plazomáximo de dieciocho meses a partir de la fecha de celebración de la Junta.


100

A.10. Indique, en su caso, las restricciones legales y estatutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como lasrestricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social.

Indique si existen restricciones legales al ejercicio de los derechos de voto:

Indique si existen restricciones estatutarias al ejercicio de los derechos de voto:

Indique si existen restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social:

A.11. Indique si la Junta General ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisiciónen virtud de lo dispuesto en la ley 6/2007:

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricciones:

Sí No

Porcentaje máximo de derechos de voto que puedeejercer un accionista por restricción legal

Sí No

Porcentaje máximo de derechos de voto que puedeejercer un accionista por una restricción estatutaria

10%

Descripción de las restricciones legales y estatutarias al ejercicio de los derechos de voto

Sí No

Descripción de las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones enel capital social

Conforme a la previsión estatutaria, el número máximo de votos que puede emitir unmismo accionista o sociedades pertenecientes a un mismo grupo es el 10% de los votos aemitir en la Junta General de que se trate.

Restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social.

Los artículos 57, 58 y 60 de la Ley 26/1988, de 29 de julio, de disciplina e intervención delas entidades de crédito, establecen un procedimiento de información al Banco de Españacon carácter previo a la adquisición o transmisión de una participación significativa en unaentidad de crédito española o su incremento o reducción si pasa de los porcentajes decapital indicados. El Banco de España dispone de un plazo máximo de tres meses, a contardesde la fecha en que haya sido informado, para, en su caso, oponerse a la adquisiciónpretendida.

Sí No

GRUPO BANCO POPULAR

101

B.1.2. Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominación socialdel Consejero

Representante Cargo en el consejo

Fecha primernombramiento

Fecha últimonombramiento

Procedimientode elección

Allianz, SEAparicio, FranciscoAsociación de Directivos de BPEFerreira de Amorim, AmericoGancedo, EricHerrando, LuisHiguera, Roberto

Lucia Aguire, José MaríaMolins, CasimiroMontuenga, LuisMorillo, ManuelNigorra, MiguelOsuna, NicolásRevoredo, HelenaRodríguez, José RamónRon, Ángel

Santana, VicenteSindicatura de Accionistas de BPESolís, Miguel ÁngelTardío, Vicente

Herbert Walter

Roberto Higuera

José María Mas

ConsejeroSecretarioConsejeroConsejeroConsejero

VicepresidenteVicepresidente y

Consejero Delegado Consejero ConsejeroConsejeroConsejeroConsejeroConsejeroConsejeroConsejero Presidente

ConsejeroConsejeroConsejeroConsejero

15-12-200818-12-200327-11-1980

27-05-200320-06-200221-06-200130-05-2008

18-07-200724-11-198701-12-1987

23-06-199919-12-1974

30-05-200730-05-2007

01-12-1987Consejero

14-03-2002 Presidente 19-10-200427-05-200328-06-198818-12-199619-12-2007

15-12-200830-05-200730-05-200830-05-200830-05-200830-05-200711-09-2008

30-05-200830-05-200830-05-200830-05-200830-05-200830-05-200730-05-200730-05-200830-05-2008

30-05-200830-05-200730-05-2008 30-05-2008

ConsejoJunta General

“““““

““““““““““

““““

Número total de Consejeros 20

Indique los ceses que se hayan producido durante el periodo en el consejo de administración:

Nombre o denominación socialdel Consejero Fecha de baja

Walter, Herbert 15-12-2008

B ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD

B.1 Consejo de Administración

B.1.1. Detalle el número máximo y mínimo de Consejeros previstos en los estatutos:

Número máximo de Consejeros 20Número mínimo de Consejeros 12

Condición del Consejero enel momento de cese

Dominical

102


B.1.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta condición:


Comisión que ha propuestosu nombramiento

Cargo en el organigramade la sociedad y Perfil

Ron, Ángel

Higuera, Roberto

Asociación de Directivos de BPE(representante Roberto Higuera)

Aparicio, Francisco

Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo y

Conflictos de Intereses







PresidenteLicenciado en Derecho.Ha ocupado diversos puestos en el Banco y enentidades financieras españolas desde 1984. En1998 fue designado Director General de BancoPopular y en marzo de 2002, Consejero Delegado.El 19 de octubre de 2004, fue nombrado Presidentedel Banco.

Vicepresidente y Consejero-DelegadoIngeniero AeronáuticoHa desarrollado principalmente su actividadprofesional en Banco Popular en el que hadesempeñado, entre otros, los cargos de Director deActividades Internacionales, Director General deBanco Popular Hipotecario y Director GeneralFinanciero. En mayo de 2008, fue nombradoVicepresidente y en septiembre de 2008, ConsejeroDelegado.

ConsejeroAsociativo. Agrupa a los cuadros directivos de laEntidad voluntariamente adheridos a aquélla.

SecretarioAbogado en ejercicio desde 1979.Al incorporarse al Banco dejó de ser socio de unafirma internacional de abogados, en la que ahorapermanece como off counsel (consultor) sinderechos económicos.

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Número total de Consejeros Ejecutivos 4% total del Consejo 20%

GRUPO BANCO POPULAR

103

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES

Nombre o denominacióndel Consejero


Nombre o denominacióndel accionista significativoa quien representa o que

ha propuesto sunombramiento

Ferreira de Amorim,Americo

Montuenga, Luis

Osuna, Nicolás

Sindicatura deAccionistas de BPE(representante José MªMas)

Comisión deNombramientos,

Retribuciones, GobiernoCorporativo y Conflictos de

Intereses



Intereses



Intereses



Intereses

Topbreach Holding,B.V.

Unión Europea deInversiones, S.A.

Invernima, S.L.

Perfil

Empresario.Es Presidente del Grupo Amorim, fundado en 1870, lidermundial de la industria del corcho, con importantesinversiones en las áreas de hidrocarburos, inmobiliaria,turística y financiera. El Grupo Amorim desarrolla suactividad en 32 países.

Empresario.Ha ocupado importantes cargos directivos y societariosen empresas químicas y farmaceúticas. Fundador ypromotor de Naarden Ibérica, Naarden Internacional yProductos Orgánicos, S.A. Tiene un activo papel enproyectos socio-culturales como la Fundación para laJuventud.

Empresario. Es Presidente del Grupo Noga, que desarrolla suactividad en los sectores inmobiliario, hotelero, agrícolay forestal. Es una de las tres primeras empresaspromotoras del ranking de inmobiliarias de España, y através de su filial Hoteles Center, ha construido ygestiona directamente una cadena hotelera.

Asociativo. Agrupa a pequeños accionistas del Banco, alos que permite disponer de representación en elConsejo de Administración.José María Mas es socio fundador de MC&Co Asesoreslegales, y ha formado parte de Consejos de diversascompañías, como Banco Zaragozano o como Secretariode Telefónica. En la actualidad es consejero, entre otrascompañías, de Realia.

104


CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES



Nombre o denominacióndel accionista significativoa quien representa o que

ha propuesto sunombramiento

Tardío, Vicente

Allianz, SE(Representante HerbertWalter)



Intereses



Intereses

Grupo Allianz

Grupo Allianz

Perfil

Licenciado en Ciencias Económicas y Actuario por laUniversidad de Barcelona. Es Presidente y ConsejeroDelegado de Allianz Seguros y miembro del ComitéEjecutivo Internacional de Allianz Group. Conanterioridad, desempeñó los cargos de ConsejeroDelegado de Allianz Ras (1995-1998) y Vicepresidente yConsejero Delegado de Allianz Seguros (1999-2005).

Allianz SE es una de las aseguradoras y proveedoras deservicios financieros más importantes del mundo,además de ser una de las primeras S.E. (SocietasEuropaea). Fundada en 1890, Allianz SE, está presenteen la actualidad en más de 70 países con más de170.000 empleados. Allianz ofrece a sus más de 80millones de clientes en todo el mundo una amplia gamade servicios en las áreas de seguros No Vida, Vida ySalud, Banca y Gestión de Activos.

Herbert Walter es Doctor en Administración deEmpresas.Desde 1982 ha ocupado diversos cargos directivos endiferentes empresas y en Deutsche Bank AG.Desde marzo de 2003 es miembro del Consejo deAdministración de Allianz AG, en Munich y Presidentedel Consejo de Administración de Dresdner Bank AG.También es Consejero de Banco Portugués deInvestimento.

Número total de Consejeros Dominicales 6% total del Consejo 30%

GRUPO BANCO POPULAR

105

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES

Nombre odenominación del

Consejero Perfil

Gancedo, Eric

Herrando, Luis

Morillo, Manuel

Revoredo, Helena

Rodríguez, JoséRamón

Santana, Vicente

Solís, Miguel A. de

Licenciado en Derecho. Empresario.Actividades relacionadas con el comercio, industria vinícola y sector inmobiliario. Forma parte de la familia fundadora del Banco, que siempre ha estado representada en elConsejo de Administración.

Vicepresidente del Consejo. Doctor ingeniero industrial y economista.Inició su vida profesional en Babcock & Wilcox, incorporándose en el año 1967 a Induban(Banco Vizcaya). Fue Consejero Delegado del Grupo Aurora (78-93), hoy AXA. Ha participado yparticipa en el Consejo de varias sociedades pertenecientes al entorno asegurador, inmobiliarioy de capital-riesgo. Es Presidente de Honor de la Asociación para el Progreso de la Dirección(A.P.D.) en la zona Norte. Es Presidente de la Fundación del Instituto de Educación eInvestigación y de la Fundación de la Escuela de Ingenieros de Bilbao.

Profesional.Con una larga trayectoria profesional en el mundo de la empresa, especialmente en los sectorestextil, inmobiliario y de la construcción, ha desempeñado un relevante papel en el desarrollo deproyectos asistenciales en colaboración con la Generalitat de Cataluña y la Administración delEstado. Representa habitualmente en el capital de Banco Popular la participación del 0,31% dela Fundación Carmen y Mª José Godó, que preside.

Licenciada en Administración de Empresas por la Universidad Católica de Buenos Aires y masterPADE en el IESE de Madrid. Desde 2004 es Presidenta de la Compañía de Seguridad Prosegur yde Euroforum, y desde 2006 miembro del Comité Consultivo Internacional del IESE. Asimismo,es Presidenta de la Fundación Prosegur desde su origen en 1997. De 1997 a 2004, fueVicepresidenta de Prosegur y miembro de la Junta Directiva del Instituto de la Empresa Familiar,y de 2002 a 2005, Presidenta de Adefam (Asociación para el desarrollo de la Empresa Familiarde Madrid).

Ingeniero y Empresario.Además de su actividad profesional como Ingeniero de Caminos, ha desempeñado diversospuestos ejecutivos y como Consejero en empresas del sector textil, alimentario y de laconstrucción.

Empresario.Licenciado en Derecho. Agente de Cambio y Bolsa. Inició su carrera profesional en 1971 comoAgente de Cambio y Bolsa en la Bolsa de Barcelona, y entre 1983 y 1989, en la Bolsa de Madrid.De 1991 a 1994 fue Consejero de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid.

Empresario.Desarrolla una intensa actividad empresarial, especialmente en los sectores inmobiliario,agropecuario y turístico.

Número total de Consejeros Independientes 7% total del Consejo 35%

106


OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Número total de otros Consejeros Externos 3% total del Consejo 15%


Comisión que ha propuestosu nombramiento Perfil

Molins, Casimiro

Lucía, José María

Nigorra, Miguel

Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo

y Conflictos de Intereses





Empresario.Además de su actividad en Cementos Molins, S.A. y endiferentes sociedades del sector inmobiliario y de laconstrucción en España y América, ha sido entre 1962 y 1983Presidente del Banco Atlántico.

Licenciado en Ciencias Económicas, Profesor coordinador dela asignatura “Análisis de Riesgos” en Master de CUNEF.Ingresó en Banco Popular en 1965 y ha ocupado distintoscargos como Director de Inversiones de los Bancos Filiales,Subdirector General del Banco de Andalucía, responsable dela Tesorería del Popular y Director General de Riesgos delGrupo. Ha sido Consejero Delegado del Banco de julio de 2007a septiembre de 2008.

Empresario y profesional.Registrador de la Propiedad, ha simultaneado su dedicacióndentro del Grupo con una intensa actividad en organismoscomo la Junta de Obras del Puerto de Palma de Mallorca ycompañías como Mare Nostrum o Inmobiliaria Urbis.

Detalle los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya seacon la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas:

Nombre o denominación socialdel Consejero Motivos

Sociedad, directivo o accionistacon el que mantiene el vínculo

Molins, Casimiro

Nigorra, Miguel


Su participación en el capital social no alcanza unporcentaje que justifique su calificación como dominical.No se puede considerar como independiente por el vínculode parentesco con un Consejero de Unión Europea deInversiones, S.A., accionista significativo de la entidad.

Como consecuencia de la absorción de Banco de CréditoBalear, S.A. por Banco Popular Español, S.A., ha dejado detener la participación significativa de la que era titular endicho filial, sin que su participación en el capital social deBanco Popular alcance un porcentaje que justifique sucalificación como dominical.No se puede considerar como independiente por el vínculode parentesco con un Consejero de Unión Europea deInversiones, S.A., accionista significativo de la entidad ypor tener sindicadas sus acciones directas en Sindicaturade Accionistas de BPE.

Como consecuencia de su dimisión como ConsejeroDelegado, y al no desempeñar funciones de alta direcciónni ser empleado del Banco no puede seguir siendocalificado como Ejecutivo. Su participación en el capitalsocial no alcanza un porcentaje que justifique sucalificación como dominical.

Unión Europea de Inversiones, S.A.


GRUPO BANCO POPULAR

107

B.1.5. Indique si algún Consejero ha cesado en su cargo antes del término de su mandato, si el mismo ha explicadosus razones y a través de qué medio, al Consejo, y, en caso de que lo haya hecho por escrito a todo el Consejo,explique a continuación, al menos los motivos que el mismo ha dado:


Breve descripción

Ron Güimil, AngelHiguera, Roberto

PresidenteVicepresidente y Consejero Delegado

Sin perjuicio del distinto ámbito competencial de actuación que les corresponde en el Consejo, cada uno deellos ejercita sus facultades solidariamente. El diferente ámbito de atribuciones del Presidente y del ConsejeroDelegado se detalla en el apartado B.1.21 del presente Informe.

Ambos tienen delegadas todas las facultades del Consejo de Administración, excepto las legalmenteindelegables y las que no pueden ser objeto de delegación conforme a lo establecido en el artículo 5.2 delReglamento del Consejo.

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuyaparticipación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejerosdominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido.

Sí No

Nombre o denominación social delaccionista

Ramchand Wadhumal Bhavnani

Explicación

A la fecha de solicitud en septiembre de2008, no existían vacantes en el Consejopara atender la petición.

Nombre del Consejero Motivo del cese

Walter, Herbert Restructuración interna en el Grupo Allianz. Continúacomo representante físico del Consejero Allianz SE

B.1.6. Indique, en el caso de que exista, las facultades que tienen delegadas el o los consejero/s delegado/s:

B.1.4. Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia deaccionistas cuya participación accionarial es inferior al 5% del capital.

Nombre o denominación social delaccionista Justificación


Fecha delcambio

Condiciónanterior

Condiciónactual

Nigorra, MiguelLucía, José María

15-12-200811-09-2008

DominicalEjecutivo

Otros ExternosOtros Externos

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la tipología de cadaconsejero:

108


B.1.7. Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores o directivos enotras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominaciónsocial del Consejero

Denominación social de laentidad del grupo Cargo

Aparicio, Francisco

Gancedo, Eric

Herrando, Luis

Higuera, Roberto


Montuenga, Luis

Rodríguez, José Ramón

Santana, Vicente

Solís, Miguel Ángel

Tardío, Vicente

Banco de Andalucía

Bancopopular-e

Popular Banca Privada

Banco Popular HipotecarioPopular de MediaciónPopular de FactoringTotalbank


Banco de Andalucía

Banco Popular Hipotecario


Banco de Andalucía

Eurovida

Consejero

Presidente no ejecutivo


ConsejeroPresidentePresidenteConsejero

Consejero

Consejero


Consejero

Presidente

Presidente

B.1.8. Detalle, en su caso, los Consejeros de su sociedad que sean miembros del consejo de administración de otrasentidades cotizadas en mercados oficiales de valores en España distintas de su grupo, que hayan sidocomunicadas a la sociedad:

Denominación social de laentidad cotizada

CargoNombre o denominación socialdel Consejero

Ferreira de Amorim, Américo

Mas Millet, José Mª (representante deSindicatura de Accionistas de BPE)

Molins, Casimiro

Montuenga, Luis

Revoredo, Helena


Realia, S.A.

Cementos Molins, S.A.


Prosegur, S,A.

Consejero

Consejero

Presidente

Presidente

Presidente

GRUPO BANCO POPULAR

109

B.1.11. Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración agregada de los Consejeros devengada durante elejercicio.

La información agregada contenida en este apartado excluye la de don José María Lucía Aguirre, que fueConsejero Delegado hasta septiembre de 2008.

La información individualizada y por todos los conceptos retributivos de los miembros del Consejo deAdministración se detalla en la Nota 10 de las Cuentas Anuales del Informe Anual (página 235), en la que seinforma separadamente de la correspondiente a don José María Lucía Aguirre.

B.1.9. Indique y en su caso explique si la sociedad ha establecido reglas sobre el número de Consejos de los quepuedan formar parte sus Consejeros:

Sí No

Explicación de las reglas

La Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses, deacuerdo con el artículo 25.4 del Reglamento del Consejo, verifica el cumplimiento de las reglasinternas establecidas sobre el número de Consejos de los que pueden formar parte los Consejeros,que son las que establece la Ley 31/1968, de 27 de julio de incompatibilidades y limitaciones de losaltos cargos de la banca privada.

Asimismo, conforme establece el artículo 18.2 del Reglamento del Consejo, durante el ejercicio delcargo ningún Consejero podrá aceptar su designación como Consejero o Directivo de otro Banco,Empresa de Servicios de Inversión, Entidad de Seguros o cualquier otra entidad financiera sin laautorización expresa y previa del pleno del Consejo de Administración, cuando esa entidaddesarrolle su actividad, en todo o en parte, dentro del ámbito de actuación de Banco Popular o susentidades filiales.

B.1.10. En relación con la recomendación nº 8 del Código Unificado, señale las políticas y estrategias generales de lasociedad que el Consejo en pleno se ha reservado aprobar:

La política de inversiones y financiaciónLa definición de la estructura del grupo de sociedadesLa política de gobierno corporativoLa política de responsabilidad social corporativaEl Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuestoanualesLa política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivosLa política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico delos sistemas internos de información y controlLa política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites

SíSíSíSíSí

SíSí

SíSí

No

110


Otros beneficios Datos en miles de euros

AnticiposCréditos concedidosFondos y Planes de Pensiones: AportacionesFondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraídasPrimas de seguros de vidaGarantías constituidas por la sociedad a favor de los consejeros

01.5755.391

16.88910103

Concepto retributivo Datos en miles de euros

Retribución fijaRetribución variableDietasAtenciones EstatutariasOpciones sobre acciones y/u otros instrumentos financierosOtrosTOTAL:

2.1168510004

2.971

a) En la sociedad objeto del presente informe:

Don José Mª Lucía Aguirre dimitió por razones de salud, en este ejercicio 2008, del cargo de Consejero Delegado y desus cargos ejecutivos en el Grupo. Durante 2008 ha percibido remuneraciones por un total de 754 miles de euros,cantidad a la que asciende su pensión por jubilación, sin que, en consecuencia, haya percibido retribución variablealguna. Es beneficiario de primas de seguro de vida por un total de 5 miles de euros.

Por su parte, don Roberto Higuera Montejo desempeña el cargo de Consejero Delegado desde el 10 de Septiembre de2008. El señor Higuera es Consejero y Vicepresidente del Consejo de Administración desde el 30 de mayo de 2008.Anteriormente, su participación en el Consejo se limitaba a la representación física de la Asociación Profesional deDirectivos del Banco. En el apartado anterior se incluye su remuneración global de todo el año, si bien hasta sunombramiento como Consejero y Vicepresidente percibía sus retribuciones como Director General Financiero y nocomo Consejero.

La cifra de 5.391 miles de euros incluye la correspondiente a los Consejeros ejecutivos Sres. Ron, Higuera y Aparicio.El desglose de las aportaciones a Fondos y Planes de Pensiones de los actuales Consejeros, incluyendo la de don JoséMaría Lucía Aguirre por una cifra de 2.070 miles de euros, se detalla en la Nota 10 de Informe Anual y alcanza la cifratotal de 7.461 miles de euros. La cifra de 16.889 miles de euros corresponde a los derechos consolidados y lasreservas matemáticas vinculadas a los derechos pensionables de los Consejeros Sres. Ron, Higuera y Aparicio. Sudesglose se detalla igualmente en el Informe Anual, y alcanza, incluyendo las correspondientes a don José María LucíaAguirre por un importe de 8.405 miles de euros, a la cifra agregada de 25.294 miles de euros. El importe total quecorresponde a los Consejeros actuales y anteriores, once en total, alcanza la cantidad de 56.132 miles de euros.

GRUPO BANCO POPULAR

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Concepto retributivo Datos en miles de euros

Retribución fijaRetribución variableDietasAtenciones EstatutariasOpciones sobre acciones y/u otros instrumentos financierosOtrosTOTAL:

000560056

b) Por la pertenencia de los Consejeros de la sociedad a otros consejos de administración y/o a la alta direcciónde sociedades del grupo:

Otros beneficios Datos en miles de euros

AnticiposCréditos concedidosFondos y Planes de Pensiones: AportacionesFondos y Planes de Pensiones: Obligaciones contraídasPrimas de seguros de vidaGarantías constituidas por la sociedad a favor de los consejeros

000000

c) Remuneración total por tipología de consejero:

Tipología Consejeros Por sociedad Por grupo (en miles de euros)

EjecutivosExternos DominicalesExternos IndependientesOtros ExternosTotal

2.971000

2.971

0005656

d) Respecto al beneficio atribuido a la sociedad dominante:

Remuneración total Consejeros(en miles de euros)

3.027

Remuneración total consejeros/beneficio atribuido a la sociedad

dominante (expresado en %) 0,2877%

B.1.12. Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez Consejeros ejecutivos, e indique laremuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social Cargo

Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 7.066

Este importe incluye el coste por las primas de seguros de vida y salud, según se desglosaen la Nota 10 de las Cuentas Anuales del Informe Anual.

José Ramón Alonso Lobo Jesús Arellano EscobarJuan Echanojáuregui SoloagaAntonio Férez PérezFrancisco Gómez MartínJosé Fernando Martínez IsachRafael de Mena ArenasEutimio Morales LópezAlberto Muñoz FernándezTomás Pereira PenaJosé Manuel Piñeiro BecerraAntonio Pujol GonzálezErnesto Rey ReyFernando Rodríguez BaqueroÁngel Rivera CongostoJorge Rossell GranadosFrancisco J.Safont MarcoFrancisco Sancha BermejoFernando de Soto López-DorigaCarlos Velázquez Gaban

Dirección ComercialDirección General de Actividades de ApoyoDesarrollo de NegocioDirección Delegada SurDirección General de RiesgosDirección Red Banco de CastillaSecretaría TécnicaIntervención GeneralGabinete de PresidenciaServicios JurídicosGestión de ActivosDirección Delegada CentroDirección FinancieraRecursos TécnicosDirección General Red ComercialTotalbankDir.Del.Cataluña, Aragón, Navarra y RiojaRelaciones con InversoresRelaciones InstitucionalesDir.Delegada Levante

El Informe anual, en su Nota 10, fija la cifra total de retribución en la cantidad de 3.023 miles de euros eincluye aparte el importe de 19 miles de euros como “primas de seguros de vida y salud”. Este IAGC desglosala anterior cantidad de 19 miles de euros en 15, de “seguros de vida”, incluidos los 5 miles de euroscorrespondientes al Consejero don José María Lucía, y 4 de “otros conceptos retributivos”, que correspondena seguros de salud. En este Informe de Gobierno Corporativo, el importe de 4 miles de euros se incluye en lacantidad total de retribuciones (B.1.11.d), que por ello alcanza la cifra de 3.027 miles de euros.


112

113

GRUPO BANCO POPULAR

B.1.13. Identifique de forma agregada si existen cláusulas de garantía o blindaje, para casos de despido o cambios decontrol a favor de los miembros de la alta dirección, incluyendo los Consejeros ejecutivos, de la sociedad o desu grupo. Indique si estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad ode su grupo:

Número de beneficiarios -

Consejo de Administración Junta General

Órgano que autorizalas cláusulas - -

¿Se informa a la Junta General sobre las cláusulas?

SI NO

- -B.1.14. Indique el proceso para establecer la remuneración de los miembros del consejo de administración y las

cláusulas estatutarias relevantes al respecto.

Proceso para establecer la remuneración de los miembros del Consejo de Administracióny las cláusulas estatutarias

El artículo 17º de los Estatutos establece que la política de remuneración de los consejeros se ajustará altradicional criterio del Banco de no retribuir el desempeño del cargo de miembro del Consejo deAdministración.

La regla anterior es compatible con la percepción de los honorarios o sueldos que puedan corresponder a losmiembros del Consejo que presten servicios profesionales o laborales, por cualesquiera otras funcionesejecutivas, de asesoramiento o de representación que, en su caso, desempeñen, distintas de las desupervisión, deliberación y adopción de acuerdos propias de su condición de Consejeros.

Los Consejeros que no tengan vinculación profesional o laboral con el Banco no tendrán ningunaremuneración, salvo los seguros colectivos, y de responsabilidad civil, que correspondan al ejercicio de suactuación como consejeros.

Por su parte, el artículo 21 del Reglamento del Consejo establece que el Consejo de Administración revisará lapolítica de retribución de los Consejeros ejecutivos, adoptando las medidas que estime más convenientes parasu mantenimiento, corrección o mejora y, en particular, para ajustar dicha política a los principios demoderación y relación con los rendimientos del Banco. En la fijación de esa política el Consejo seguirá lasrecomendaciones en el Código Unificado de Buen Gobierno.

Política de retribución y votación consultiva por la Junta General de Accionistas

El Consejo de Administración, previa propuesta de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, GobiernoCorporativo y Conflictos de Intereses, aprueba la política de retribuciones de los Consejeros, que debepronunciarse como mínimo sobre las siguientes cuestiones: el importe de los componentes fijos, con desglose,en su caso, de las dietas por participación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribuciónfija anual a la que den origen; los conceptos retributivos de carácter variable, incluyendo, en particular, lasprincipales características de los sistemas de previsión aplicables y las condiciones que deberán respetar loscontratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección como Consejeros ejecutivos.

El Consejo de Administración somete a votación de la Junta General de Accionistas, como punto separado delorden del día, y con carácter consultivo, el informe aprobado por el Consejo de Administración sobre lapolítica de retribuciones de los Consejeros. Dicho informe se pone a disposición de los accionistas, ya sea deforma separada o de cualquier otra forma que la sociedad considere conveniente.


114

B.1.15. Indique si el Consejo de Administración aprueba una detallada política de retribuciones y especifique lascuestiones sobre las que se pronuncia:

Sí No

Dicho informe se centra especialmente en la política de retribuciones aprobada por el Consejo para el año yaen curso, así como, en su caso, la prevista para los años futuros. Aborda todas las cuestiones de la política deretribuciones, salvo aquellos extremos que puedan suponer la revelación de información comercial sensible.Hace hincapié en los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejerciciopasado al que se refiera la Junta General. Incluye también un resumen global de cómo se aplicó la política deretribuciones en dicho ejercicio pasado. El Consejo informará, asimismo, del papel desempeñado por laComisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses en la elaboraciónde la política de retribuciones y, si hubiera utilizado asesoramiento externo, de la identidad de los consultoresexternos que lo hubieran prestado.

Información de la Retribución.

La retribución de los Consejeros es transparente. El Consejo de Administración informa en la Memoria Anual yen el Informe Anual de Gobierno Corporativo de la remuneración percibida por los Consejeros. La MemoriaAnual detalla las retribuciones individuales de los Consejeros durante el ejercicio e incluye el desgloseindividualizado de la remuneración de cada Consejero, y, en el caso de que fuera aplicable, el desgloseindividualizado de las eventuales entregas a Consejeros de acciones, opciones sobre acciones o cualquier otroinstrumento referenciado al valor de la acción, así como la información sobre la relación, en dicho ejerciciopasado, entre la retribución obtenida por los consejeros ejecutivos y los resultados u otras medidas derendimiento de la Sociedad.

Sometimiento al Código de Buen Gobierno.

Las reglas sobre retribuciones contenidas en el Reglamento del Consejo y de la Junta se aplican e interpretande acuerdo con las recomendaciones recogidas en el capítulo relativo a retribuciones del Código Unificado deBuen Gobierno de 22 de Mayo de 2006.

Señale si el Consejo en pleno se ha reservado la aprobación de las siguientes decisiones:

Importe de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas porparticipación en el Consejo y sus Comisiones y una estimación de la retribuciónfija anual a la que den origen.

Conceptos retributivos de carácter variable.

Principales características de los sistemas de previsión, con una estimación de suimporte o coste anual equivalente.

Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones dealta dirección como consejeros ejecutivos, entre las que se incluirán la duración,los plazos de preaviso, así como cualesquiera otras cláusulas relativas a primasde contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipadao terminación de la relación contractual.

Sí

Sí

Sí

Sí

Sí

No

A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventualcese de los altos directivos, así como sus cláusulas de indemnización.

La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, laretribucion adicional por sus funciones ejecutivas y demás condiciones quedeban respetar sus contratos.

Sí

Sí

Sí

No

115

GRUPO BANCO POPULAR

Sí No

Cuestiones sobre las que se pronuncia el informe sobre la política de retribuciones

En línea con la cultura corporativa del Banco, la política retributiva del ejercicio se ha ajustado a lossiguientes principios:1º No retribución por el desempeño del cargo de Consejero, sino por el desempeño de otras funciones y

servicios que se presten a la entidad, que desarrollan los Consejeros que tienen la consideración deejecutivos.

2º Transparencia en la información de las retribuciones de los miembros del Consejo.3º Aplicación de los principios de moderación y de relación con los rendimientos del Banco en la fijación de

las retribuciones a los Consejeros ejecutivos, y que tienen su reflejo en la política de retribuciones delBanco respecto de su Alta Dirección.

4º La retribución variable debe guardar relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios y noderivar simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad o de otrascircunstancias similares.

5º No establecimiento de ningún plan de remuneración que incluya la entrega de acciones de la propiaSociedad o de Sociedades de su Grupo, ni de opciones u otros instrumentos referenciados al valor de laacción a los Consejeros ni a los miembros de su Alta Dirección.

6º No establecimiento de ningún tipo de dietas por participación en el Consejo de Administración y susComisiones.

Para los años futuros no se prevén cambios relevantes en la política retributiva.

B.1.16. Indique si el Consejo somete a votación de la Junta General, como punto separado del orden del día, y concarácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los Consejeros. En su caso, explique losaspectos del informe respecto a la política de retribuciones aprobada por el Consejo para los años futuros, loscambios más significativos de tales políticas sobre la aplicada durante el ejercicio y un resumen global decómo se aplicó la política de retribuciones en el ejercicio. Detalle el papel desempeñado por la Comisión deRetribuciones y si han utilizado asesoramiento externo, la identidad de los consultores externos que lo hayanprestado:

¿Ha utilizado asesoramiento externo?

Sí

-Identidad de los consultores externos -

Papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones

La Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses, elabora elInforme sobre la Política de retribuciones de los Consejeros y lo presenta al Consejo de Administración paraque lo someta a la Junta General de Accionistas, como punto separado del orden del Día, y para su votacióncon carácter consultivo.

No

No

-B.1.17. Indique, en su caso, la identidad de los miembros del consejo que sean, a su vez, miembros del consejo de

administración, directivos o empleados de sociedades que ostenten participaciones significativas en lasociedad cotizada y/o en entidades de su grupo:


Denominación social delaccionista significativo

Cargo

Ferreira de Amorim, AméricoMontuenga, Luis Tardío, Vicente

Unión Europea de Inversiones, S.A.Unión Europea de Inversiones, S.A.

Allianz, S.A., Cía.Seguros y Reaseguros Allianz Group

ConsejeroPresidente

Presidente-Cons. DelegadoMiembro Comité Ejecutivo

Internacional


116

Detalle, en su caso, las relaciones relevantes distintas de las contempladas en el epígrafe anterior, de losmiembros del Consejo de Administración que les vinculen con los accionistas significativos y/o en entidades desu grupo:

Nombre o denominaciónsocial del Consejero vinculado


significativo vinculado Descripción relación

Ferreira de Amorim,Américo Molins, Casimiro

Nigorra, Miguel

Topbreach Holding, B.V.Unión Europea de Inversiones, S.A.


Accionista de controlRelación de parentesco con

un ConsejeroRelación de parentesco con

un Consejero

B.1.18. Indique, si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del Consejo.

Sí No

Descripción modificaciones

En la sesión celebrada el 11 de septiembre de 2008, el Consejo de Administración aprobó la modificación delartículo 18º, relativo a los deberes de los Consejeros.

En concreto, se han reforzado los deberes de lealtad, estableciendo nuevas obligaciones de comunicación enlas operaciones sobre las acciones del Banco que realicen los Consejeros, y de secreto, en lo relativo a ladifusión externa de la información institucional de la Sociedad.

B.1.19. Indique los procedimientos de nombramiento, reelección, evaluación y remoción de los Consejeros. Detallelos órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

Los procedimientos de nombramiento, reelección, evaluación y remoción de Consejeros se regulan con detalleen los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo.

Nombramiento

El nombramiento de los Consejeros y la determinación de su número, entre doce y veinte, según los Estatutos,corresponde a la Junta General, de modo que se garantice la debida representatividad del accionariado y sufuncionamiento eficaz.

Si durante el plazo para el que fueron nombrados los Consejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrádesignar por cooptación entre los accionistas las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna lasiguiente Junta General de Accionistas.

Asimismo, el Consejo de Administración en pleno se reserva la competencia de aprobar el nombramiento delprimer ejecutivo del Banco.

Requisitos para el nombramiento

Los Consejeros deben ser necesariamente accionistas.

117

GRUPO BANCO POPULAR

Las propuestas de nombramiento y reelección de Consejeros que someta el Consejo de Administración a laconsideración de la Junta General y los nombramientos de Consejeros por cooptación deben recaer enpersonas que, además de cumplir los requisitos legales y estatutarios que el cargo exige, gocen de reconocidoprestigio y honorabilidad comercial y profesional, y posean los conocimientos y experiencia profesionalesadecuados al ejercicio de sus funciones.

Procedimiento de nombramiento y reelección

El nombramiento y reelección de Consejeros se atiene a un procedimiento formal y transparente. Laspropuestas de nombramiento o reelección de Consejeros que el Consejo de Administración eleva a la JuntaGeneral, así como el nombramiento de Consejeros por cooptación, deben contar previamente con lapropuesta de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses,en el caso de los Consejeros independientes o el informe de la citada Comisión, en el caso de los restantesConsejeros.

La Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses vela para queal proveerse nuevas vacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección deConsejeras;

b) La Compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan elperfil profesional buscado.

En el procedimiento de designación se toman en consideración las condiciones, experiencia y aptitudes, asícomo el carácter ejecutivo o externo, independiente o dominical, del Consejero.

El Consejo de Administración ejercita sus facultades de propuesta de nombramiento a la Junta y denombramiento por cooptación, de modo que los Consejeros Externos representen una amplia mayoría sobrelos Consejeros Ejecutivos en la composición del Consejo de Administración. En todo caso, el número deConsejeros con funciones ejecutivas no excederán de la tercera parte de los miembros del Consejo deAdministración.

Asimismo, el Consejo de Administración tratará de que el conjunto de los Consejeros que lo componganrepresente un porcentaje relevante del capital social.

Duración, reelección y evaluación

La duración del cargo será de seis (6) años. Al término de este plazo, los Consejeros pueden ser reelegidos unao más veces por períodos de igual duración máxima, previa propuesta de la Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses, en la que evalúa el trabajo desarrollado por elConsejero y la dedicación efectiva al cargo durante el último mandato.

La Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses es el órganocompetente para revisar los criterios que deben seguirse para la composición del Consejo de Administración yla selección de los candidatos. A tal efecto debe valorar las competencias, conocimientos y experiencianecesarios en el Consejo y definir las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrircada vacante, y tener en cuenta el tiempo y dedicación precisos para el adecuado desempeño del cargo.

El Consejo, con ocasión de la aprobación del informe anual de gobierno corporativo, y previo informe de la


118

Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses, evalúa la calidady eficiencia del funcionamiento del Consejo, de sus Comisiones, así como el desempeño de sus funciones porel Presidente del Consejo y por el primer ejecutivo del Banco.

El Consejo puede recurrir a la contratación de consultores externos para llevar a cabo el citado proceso deevaluación.

Remoción

El Consejo de Administración es el órgano competente para apreciar las causas de cese de los Consejeros y delas de aceptación de su dimisión.

El Consejo de Administración no propondrá el cese de ningún Consejero independiente antes delcumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos Retribuciones, GobiernoCorporativo y Conflictos de Intereses, o de resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otrasoperaciones societarias similares.

B.1.20. Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los Consejeros.

Los Consejeros cesarán en el cargo a petición propia, cuando haya transcurrido el período para el que fueronnombrados o cuando lo decida la Junta General de accionistas, y en todos los demás supuestos en que asíproceda de acuerdo con la Ley y los Estatutos.

El artículo 16º del Reglamento del Consejo dispone que los Consejeros deberán poner su cargo a disposicióndel Consejo de Administración y formalizar, si éste lo considera conveniente, la correspondiente dimisión enlos casos siguientes:

a) Cuando, en caso de tratarse de Consejeros ejecutivos, cesen en los puestos a los que estuviese asociadosu nombramiento como Consejero.

b) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición legalmenteprevistos.

c) En los supuestos en que su permanencia en el Consejo pueda afectar negativamente al funcionamientodel mismo o al crédito y reputación de la Entidad en el mercado, o pueda poner en riesgo los intereses dela Sociedad.

Si un Consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno delos delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo examinará el casotan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, deberá decidir si procede o noque el Consejero continúe en su cargo. De todo ello el Consejo dará cuenta, de forma razonada, en elInforme Anual de Gobierno Corporativo.

d) En el caso de un Consejero dominical, cuando el accionista cuyos intereses accionariales represente en elConsejo se desprenda de su participación en la Compañía o rebaje dicha participación de manerasignificativa o por debajo del porcentaje que el Consejo considere en cada momento, o hasta un límiteque exija la reducción del número de sus Consejeros dominicales, sin perjuicio de su posible reeleccióncomo consejero ejecutivo, independiente o dominical en representación de otro accionista.

Cuando un Consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, ya sea por dimisión o por otromotivo, deberá explicar las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo deAdministración.

119

GRUPO BANCO POPULAR

En todos los casos en los que por dimisión o por otro motivo un consejero cese en su cargo antes del términode su mandato, el Banco informará de la decisión mediante la comunicación de un hecho relevante, dandocuenta de los motivos en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

B.1.21. Explique si la función de primer ejecutivo de la sociedad recae en el cargo de presidente del consejo. En sucaso, indique las medidas que se han tomado para limitar los riesgos de acumulación de poderes en unaúnica persona:

Sí No

Medidas para limitar riesgos

Don Ángel Ron Güimil, Presidente del Consejo de Administración, es el primer ejecutivo del Banco.

Los Estatutos atribuyen un ámbito distinto de competencias a los órganos de gobierno de la Entidad. Por unlado, la gestión cotidiana del Banco se encomienda a la Dirección General, órgano presidido por el ConsejeroDelegado. De otro lado, el gobierno del Banco le corresponde al Consejo de Administración.

Existe una clara distribución de competencias entre el Presidente y el Consejero Delegado, don RobertoHiguera Montejo. En el reparto de funciones entre el Presidente y el Consejero Delegado, se ha considerado lanaturaleza del negocio de Banco Popular y la creciente complejidad y especialización que exige la actividadfinanciera y la presencia internacional del Grupo. El negocio comercial y las unidades de apoyo directamentevinculadas dependen del Consejero Delegado, que asimismo es ponente en la Comisión Ejecutiva. Dependendel Presidente las áreas que lo exigen por su carácter estratégico, institucional o de representación.

Los Estatutos Sociales establecen que, en caso de ausencia, enfermedad, renuncia o imposibilidad, elVicepresidente o uno de ellos, si son varios, sustituirá al Presidente en el ejercicio de las facultades que le sonpropias. Cuando no se haya designado ningún Vicepresidente, o en caso de ausencia o imposibilidad de losdesignados, sustituirán sucesivamente al Presidente, el Presidente de la Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses, y el Presidente de la Comisión de Auditoria yControl, que son Consejeros independientes.

Indique y en su caso explique si se han establecido reglas que facultan a uno de los Consejeros Independientespara solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día, para coordinar yhacerse eco de las preocupaciones de los Consejeros externos y para dirigir la evaluación por el Consejo deAdministración

Sí No

Explicación de las reglas

El artículo 7 del Reglamento del Consejo establece que cuando el Presidente del Consejo sea también el primerejecutivo del Banco, el Consejo de Administración facultará a uno de los Consejeros independientes parasolicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden del día; para coordinar yhacerse eco de las preocupaciones de los Consejeros externos; y para dirigir la evaluación por el Consejo de suPresidente. En el caso de que no se haya facultado expresamente a un Consejero independiente para elejercicio de esas funciones, le corresponderán al Vicepresidente del Consejo o, en su defecto y sucesivamente,al Presidente de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos deIntereses, y al Presidente de la Comisión de Auditoría y Control, para el caso de ausencia del primero.

B.1.22. ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

Sí No

Indique cómo se adoptan los acuerdos en el consejo de administración, señalando al menos, el mínimoquórum de asistencia y el tipo de mayorías para adoptar los acuerdos:


120

Quórum de asistencia:

El Artículo 17º de los Estatutos Sociales establece que el Consejo de Administración quedará válidamenteconstituido cuando concurran a la reunión, presentes o representados, la mitad más uno de sus componentes.Asimismo, el artículo 12º del Reglamento del Consejo dispone que la válida constitución del Consejo deAdministración requiere que concurran a la reunión, presentes o representados, la mitad más uno del númerode Consejeros que lo compongan, salvo en el caso de falta de convocatoria, que requerirá la asistencia detodos los miembros. Si el número de Consejeros fuera impar se entenderá que hay quórum suficiente si asisteel número entero de Consejeros inmediatamente superior a la mitad.

Quórum de adopción de acuerdos:

El Artículo 16º de los Estatutos Sociales establece que los acuerdos se adoptarán por mayoría absoluta de losConsejeros concurrentes.

A su vez, el artículo 22º de los Estatutos Sociales dispone que la delegación permanente de alguna facultad delConsejo de Administración en el Presidente, en la Comisión Ejecutiva o en el Consejero Delegado, así como ladesignación de los administradores que hayan de ocupar tales cargos, requerirán, para su validez, el votofavorable de las dos terceras partes de los componentes del Consejo.

El Reglamento del Consejo establece que los acuerdos deberán adoptarse con el voto favorable de la mayoríaabsoluta de los Consejeros presentes o representados concurrentes a la sesión, salvo en aquellos supuestos enlos que legal o estatutariamente se requiera un quórum superior: la votación sin sesión, ya sea por escrito, porvideoconferencia o por cualquier otro procedimiento electrónico de comunicación a distancia, sólo seráadmitida cuando ningún Consejero se oponga a este procedimiento y se cumplan los requisitos establecidosen la Ley de Sociedades Anónimas y el Reglamento del Registro Mercantil.

B.1.23. Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los Consejeros, para ser nombradopresidente.

Sí No

Descripción de los requisitos

De acuerdo el artículo 17º de los Estatutos Sociales sólo podrá ser Presidente del Consejo la persona queostente la condición de Consejero con carácter definitivo por haber sido ratificado o elegido como talConsejero por la Junta General.

B.1.24. Indique si el presidente tiene voto de calidad:

Sí No

Materias en las que existe voto de calidad

-

B.1.25. Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los Consejeros:

Sí No

Edad límite presidente -

121

GRUPO BANCO POPULAR

Edad límite Consejero delegado - Edad límite Consejero -

B.1.26. Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado para los Consejerosindependientes:

Sí No

Número máximo de años de mandato

B.1.27. En el caso de que sea escaso o nulo el número de consejeras, explique los motivos y las iniciativas adoptadaspara corregir tal situación:

Explicación de los motivos y de las iniciativas

El artículo 14.5 del Reglamento del Consejo establece que la Comisión de Nombramientos, Retribuciones,Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses velará para que al proveerse vacantes los procedimientos deselección no adolezcan de sesgos que obstaculicen la selección de Consejeras y que la compañía busquedeliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

Durante el ejercicio 2008 no se han producido vacantes entre los Consejeros independientes que hubieranpodido permitir la designación de nuevas Consejeras.

En particular, indique si la Comisión de Nombramientos y Retribuciones ha establecido procedimientos paraque los procesos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, ybusque deliberadamente candidatas que reúnan el perfil exigido:

Sí No

Señale los principales procedimientos

De acuerdo con los artículos 14 y 25 del Reglamento del Consejo, la Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses asiste al Consejo en sus funciones denombramiento y reelección de los Consejeros, para lo que debe velar por la integridad del proceso deselección de los Consejeros, procurando que las candidaturas recaigan sobre personas que se ajusten al perfilde la vacante.

Los Consejeros deben ser personas de reconocida honorabilidad comercial y profesional y poseerconocimientos y experiencia adecuados para ejercer sus funciones.

La citada Comisión evalua los conocimientos y experiencia de los Consejeros y define las funciones yaptitudes necesarias en los candidatos, valora el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñarbien su cometido, y vela para que los procedimientos establecidos de selección no adolezcan de sesgosimplícitos que obstaculicen la selección de Consejeras y que el Banco busque, deliberadamente, e incluyaentre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

El artículo 15 del Reglamento del Consejo establece que en el caso deque un Consejero llegue a cumplir un periodo continuado de doce omás años en el ejercicio de su cargo, el Consejo de Administración, deacuerdo con el informe de la Comisión de Nombramientos, Retribucio-nes, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses y con ocasión de laaprobación del Informe anual de Gobierno Corporativo correspondienteal periodo en que se haya cumplido tal plazo, apreciará si concurrencircunstancias que aconsejen que conserve su calificación como inde-pendiente, o si debe procederse al cambio de categoría. Para lavaloración de su independencia se tendrá en cuenta su dedicación y eldesempeño del cargo sin recibir retribución alguna, el mantenimientocontinuado de una participación en su capital de consideración, en re-lación con el conjunto de sus inversiones financieras, y el exquisitocumplimento de las demás condiciones de independencia mencionadasen este artículo.


122

B.1.31. Indique si las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan para su aprobación al consejoestán previamente certificadas:

Sí No

La Dirección General del Banco, en su calidad de órgano técnico y ejecutivo, de acuerdo con el artículo 25 delos Estatutos Sociales, se responsabiliza de la preparación y presentación de toda la documentación financieraque aparece en las Cuentas Anuales. El Director Financiero, en su calidad de máximo responsable de lainformación financiera, firma y certifica la exactitud de las cuentas.

La Comisión de Auditoría y Control asiste al Consejo de Administración en la supervisión de los estadosfinancieros y de los sistemas de control interno del Banco y de su Grupo Financiero y el Consejo deAdministración formula las cuentas anuales, que son firmadas por todos los Consejeros.

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha o han certificado las cuentas anuales individuales yconsolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

Nombre

Ernesto Rey

Cargo

Director Financiero

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de la Comisión Ejecutiva o delegadaNúmero de reuniones de la Comisión de Auditoría y ControlNúmero de reuniones de la Comisión de Nombramientos,Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses

307

11

B.1.30. Indique el número de reuniones que ha mantenido el Consejo de Administración durante el ejercicio sin laasistencia de todos sus miembros. En el cómputo se considerarán no asistencias las representacionesrealizadas sin instrucciones específicas:

Número de no asistencias de consejeros durante el ejercicio% de no asistencias sobre el total de votos durante el ejercicio

21,14

Número de reuniones del Consejo 9

Número de reuniones del Consejo sin la asistencia del Presidente

0

B.1.29. Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su Presidente:

B.1.28. Indique si existen procesos formales para la delegación de votos en el consejo de administración. En su caso,detállelos brevemente.

El artículo 17º de los Estatutos Sociales prevé la posibilidad de que los Consejeros puedan delegar a favor deotro Consejero su representación en las reuniones del Consejo de Administración.

El artículo 12º del Reglamento del Consejo establece que los Consejeros harán todo lo posible para acudir a lassesiones del Consejo, procurando que las inasistencias se reduzcan a casos indispensables, que secuantificarán en el Informe Anual de Gobierno Corporativo. Cuando no puedan acudir a la sesión podrándelegar su representación a favor de otro miembro del Consejo, con las oportunas instrucciones. Larepresentación podrá conferirse por cualquier medio, como el telegrama, el telefax o correo electrónicodirigido a la Presidencia o Secretaría del Consejo.

123

GRUPO BANCO POPULAR

B.1.32. Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para evitar que lascuentas individuales y consolidadas por él formuladas se presenten en la Junta General con salvedades en elinforme de auditoría.

El Consejo de Administración procura que las cuentas individuales y consolidadas que formula y presenta a laJunta no contengan reservas y salvedades en el informe de auditoría y, cuando haya de ser así, tanto elPresidente de la Comisión de Auditoría y Control como el auditor externo explicarán con claridad a losaccionistas, el contenido y alcance de las discrepancias y de dichas reservas o salvedades.

Los mecanismos establecidos por el Consejo de Administración son, entre otros, los siguientes:

1. En la actuación de los Servicios Internos del Banco.

Que los Servicios internos del Banco elaboren las cuentas individuales y consolidadas con rigor e integridad yde conformidad con los principios y normas contables generalmente aceptados, procurando:

a) Que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de las operacionesy contengan la información necesaria y suficiente para su comprensión.

b) La adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.

c) Que expliquen con claridad y sencillez los riesgos económicos, financieros y jurídicos en que puedenincurrir.

d) Que guarden uniformidad con los principios y normas aplicados en el ejercicio anterior.

2. En la actuación de la Comisión de Auditoría y Control.

Que la Comisión de Auditoría y Control asista al Consejo de Administración en sus funciones de vigilancia ycontrol del Banco mediante:

a) La revisión de las cuentas individuales y consolidadas elaboradas por los Servicios internos del Banco y elseguimiento del funcionamiento de los procedimientos y manuales de control financiero interno adoptadospor el Banco.

b) La revisión periódica de los sistemas de control interno y gestión de riesgos del Banco, para que losprincipales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

c) La celebración de reuniones conjuntas con el auditor externo para recibir cuanta información relacionadacon el proceso de auditoría sea necesaria, así como para analizar y revisar aquellos aspectos que seconsideren de especial trascendencia.

B.1.33. ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?:

Sí No

B.1.34. Explique los procedimientos de nombramiento y cese del Secretario del Consejo, indicando si sunombramiento y cese han sido informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno delConsejo.

Procedimiento de nombramiento y cese

La figura del Secretario está regulada en el artículo 9 del Reglamento del Consejo, que fija sus compe-tencias y el procedimiento para su nombramiento.


124

Para salvaguardar su independencia, imparcialidad y profesionalidad, su nombramiento y cese debenser previamente informados por la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativoy Conflictos de Intereses. Cuando el Consejo se aparte de las recomendaciones de dicha Comisiónhabrá de motivar y hacer constar en el acta de la reunión las razones que lo justifiquen.

Las propuestas de nombramiento o reelección deben recaer en personas licenciadas en Derecho que,además de cumplir los requisitos legales y estatutarios que el cargo exige, gocen de reconocido presti -gio y posean los conocimientos y experiencia profesionales adecuados al ejercicio de sus funciones.

Anualmente, con ocasión de la evaluación del Consejo de Administración, se evalúa igualmente eldesempeño del Secretario del Consejo.

¿La Comisión de Nombramientos informa del nombramiento?¿La Comisión de Nombramientos informa del cese?¿El Consejo en pleno aprueba el nombramiento?¿El Consejo en pleno aprueba el cese?

Sí

SíSíSíSí

No

B.1.35. Indique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por la sociedad para preservar la independencia delauditor, de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación.

Los artículos 24 y 30 del Reglamento del Consejo identifican los mecanismos establecidos para preservar laindependencia del auditor de cuentas externo.

Las relaciones del Consejo de Administración con el auditor externo se encauzan a través de la Comisión deAuditoría y Control, órgano competente para:

a) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestasde selección y designación del auditor externo, las condiciones de contratación, el alcance del mandatoprofesional y, en su caso, la revocación o no renovación del mismo y su sustitución.

b) Supervisar el cumplimiento del contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anualesy los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa.

c) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de sugestión, evaluar los resultados de cada auditoría y verificar que la alta dirección tiene en cuenta susrecomendaciones, así como mediar en los casos de discrepancias entre aquéllos y éste en relación con losprincipios y criterios aplicables en la preparación de los estados financieros.

d) Recibir información sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo la independencia del auditorexterno y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así comoaquellas otras comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas técnicas deauditoría.

¿Tiene el secretario del Consejo encomendada la función de velar, de forma especial, por lasrecomendaciones de buen gobierno?

Sí NoObservaciones

El artículo 9 del Reglamento del Consejo establece que, además de las funciones asignadas por la Ley y losEstatutos, le corresponderá velar por la observancia de los principios o criterios de gobierno corporativo delBanco.

125

GRUPO BANCO POPULAR

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de losmismos:

Sí No

Explicación de los desacuerdos

B.1.37. Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoríay en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que suponesobre los honorarios facturados a la sociedad y/o su grupo.

Sí No

Sociedad Grupo Total

Importe de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros)Importe trabajos distintos de los de auditoría / Importe total facturado por la firma de auditoría (en %)

287

28,2%

58

8,5%

345

20,3%

Auditor saliente Auditor entrante

e) Procurar que las cuentas que el Consejo de Administración presente a la Junta no contengan reservas ysalvedades en el informe de auditoría y, cuando haya de ser así, que tanto el Presidente de la Comisión comolos auditores expliquen con claridad al público, y en especial a los accionistas, el contenido y alcance de lasdiscrepancias y de dichas reservas o salvedades.

Asimismo, para asegurar la independencia del auditor externo:

a) Se comunicará como hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el cambio de auditoren el que se informará de la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido,de su contenido;

b) Se asegurará que el Banco y el auditor respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos alos de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normasestablecidas para asegurar la independencia de los auditores;

c) En caso de renuncia del auditor externo la Comisión de Auditoría y Control examinará las circunstanciasque la hubieran motivado.

Por último, de acuerdo con lo establecido en el Reglamento del Consejo, en el epígrafe B.1.37 siguiente seinforma de los honorarios globales satisfechos durante el ejercicio a la firma auditora por servicios distintos dela auditoría.

Por lo que respecta a las agencias de calificación, el Banco tiene contratados los servicios de las tresprincipales agencias internacionales de rating. La Dirección General Financiera del Grupo es el órganocompetente para mantener los contactos con las mismas.

B.1.36. Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditorentrante y saliente:

Sí No

126


B.1.38. Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta reservas o salvedades.En su caso, indique las razones dadas por el Presidente del Comité de Auditoría para explicar el contenido yalcance de dichas reservas o salvedades.

Sí No

Explicación de las razones

B.1.39. Indique el número de años que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando laauditoría de las cuentas anuales de la sociedad y/o su grupo. Asimismo, indique el porcentaje que representael número de años auditados por la actual firma de auditoría sobre el número total de años en los que lascuentas anuales han sido auditadas:

Sociedad Grupo

27 27Número de años ininterrumpidos

Sociedad Grupo

Nº de años auditados por la firma actual de auditoría / Nº de años que la sociedad ha sido auditada (en %)

93,1% 93,1%

B.1.40. Indique las participaciones de los miembros del consejo de administración de la sociedad en el capital deentidades que tengan el mismo, análogo o complementario género de actividad del que constituya el objetosocial, tanto de la sociedad como de su grupo, y que hayan sido comunicadas a la sociedad. Asimismo,indique los cargos o funciones que en estas sociedades ejerzan:


Denominación social dela sociedad objeto % participación Cargo o funciones

Aparicio, FranciscoAsociación de Dir. BPEF. de Amorim, Américo

Gancedo, EricHiguera, Roberto

Herrando, LuisLucía, José María

Molins, CasimiroMontuenga, LuisMorillo, Manuel

Banco de Andalucía-Millenium bcpBanco BIC (Angola)Banco BIC PortuguésBanco LJ CarregosaBancopopular-eBanco Popular HipotecarioTotalbankPopular Banca PrivadaBanco de AndalucíaPopular Banca PrivadaBBVA-Banco de Andalucía-

0,00-

0,0025,0025,009,08

----

0,00-

0,00-

0,00-

Consejero----

ConsejeroPresidente no ejecutivo

ConsejeroConsejero

Presidente no ejecutivo----

Consejero-

GRUPO BANCO POPULAR

127

Nombre o denominaciónsocial del consejero

Denominación social dela sociedad objeto % participación Cargo o funciones

Nigorra, MiguelOsuna, Nicolás

Revoredo, HelenaRodríguez, José Ramón

Ron, ÁngelSantana, VicenteSindicatura de Accs. BPESolís, Miguel Ángel deTardío, Vicente

Allianz, SE

Banco de AndalucíaBanco SantanderBanco SabadellBankinterBanestoBBVABBVABanco Popular HipotecarioBBVA-Popular Banca Privada-Banco de AndalucíaBanco SantanderBBVAUnicrédito ItalianoBulbank ADZagrebacka banka d.d.Oldenburgische Landesbank AG Gruppo Banca Leonardo S.p.A.

0,010,000,270,000,000,000,00

-----

0,030,000,000,003,5011,764,32,9

-------

Presidente no ejecutivo--

Consejero-

Presidente no ejecutivo-------

B.1.41. Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los Consejeros puedan contar conasesoramiento externo:

Sí NoDetalle el procedimiento

Todo Consejero tiene el derecho y el deber de recabar y obtener información y asesoramiento apropiados parael cumplimiento de sus funciones de supervisión, en los términos más amplios, canalizando sus peticiones enese sentido a través de la Secretaría del Consejo, que actuará facilitándoles directamente la información,ofreciéndoles los interlocutores apropiados o arbitrando las medidas para que puedan practicar in situ lasdiligencias de examen.

En el artículo 20º del Reglamento del Consejo se concreta el derecho a contar con el auxilio de expertos: ElConsejo de Administración, al objeto de facilitar la labor de los Consejeros, garantiza su acceso a los serviciosde los expertos internos del Banco. Los Consejeros tienen la facultad de proponer al Consejo de Administraciónla contratación, con cargo a la Sociedad, de los asesores externos que consideren necesarios para asesorarlesen relación con los problemas que se puedan plantear en el ejercicio del cargo, cuando se trate de problemasconcretos de cierto relieve y complejidad. La propuesta debe ser comunicada al Presidente a través delSecretario del Consejo. El Consejo de Administración puede vetar por mayoría de votos su aprobación si laconsidera innecesaria, si su coste fuera desproporcionado en relación con la importancia del problema y losactivos e ingresos del Banco, o cuando exista la posibilidad de que dicha asistencia técnica sea prestadaadecuadamente por expertos y técnicos de la propia Sociedad.

128


B.1.42. Indique y en su caso detalle si existe un procedimiento para que los Consejeros puedan contar con lainformación necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suficiente:

Sí No

Detalle el procedimiento

Los Consejeros disponen de información específicamente elaborada y orientada para preparar con tiemposuficiente las sesiones del Consejo, siempre que la urgencia y la naturaleza del tema lo hagan posible, sin máslimitaciones que las impuestas por el marco legal y reglamentario vigente en materia de informaciónprivilegiada.

Desde abril de 2007 los miembros del Consejo de Administración disponen de un Portal en Internet a travésdel cual tienen acceso exclusivo a documentación e información reservada al Consejo, como el Orden del Díade las reuniones, presentaciones y demás documentación preparatoria de las sesiones, así como a las actas delas sesiones, una vez que éstas se han celebrado.

Asimismo, desde la Secretaría del Consejo se ha establecido un cauce de comunicación permanente con losConsejeros a través de un sistema de mensajes a móvil, mediante el cual se les informa de la difusión públicade información de la Entidad, de la inclusión en el citado portal en internet de información o documentaciónde su interés, etc.

En el artículo 19º del Reglamento del Consejo se concreta el derecho de información de los Consejeros: LosConsejeros se hallan investidos de las más amplias facultades para recabar información sobre cualquieraspecto del Banco, examinar sus libros, registros, documentos, contactar con los responsables de los distintosdepartamentos y visitar las instalaciones y dependencias de la Sociedad, siempre que así lo exija eldesempeño de sus funciones. El derecho de información se canaliza a través del Presidente o del Secretariodel Consejo de Administración, que atienden las solicitudes del Consejero, facilitándole directamente lainformación, ofreciéndole los interlocutores apropiados o arbitrando cuantas medidas sean necesarias paraprocurar el examen solicitado. El Consejo de Administración puede denegar la información solicitada si, a sujuicio, la solicitud pudiera perjudicar los intereses sociales, todo ello sin perjuicio de lo previsto en la Ley deSociedades Anónimas.

B.1.43. Indique y en su caso detalle si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, ensu caso, dimitir en aquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad:

Sí No

Explique las reglas

El artículo 16.3.c) del Reglamento del Consejo recoge la exigencia de que los Consejeros pongan su cargo adisposición del Consejo de Administración y formalicen, si éste lo considera conveniente, la correspondientedimisión en los supuestos en que su permanencia en el Consejo pueda afectar negativamente alfuncionamiento del mismo o al crédito y reputación del Banco en el mercado, o pueda poner en riesgo losintereses del Banco.

En este sentido, si un Consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral poralguno de los delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo deberáexaminar el caso tan pronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, deberá decidir siprocede o no que el Consejero continúe en su cargo.

GRUPO BANCO POPULAR

129

Decisión tomada

Procede continuar/No procede

Explicación razonada

Indique si el Consejo de Administración ha analizado el caso. Si la respuesta es afirmativa explique de formarazonada la decisión tomada sobre si procede o no que el Consejero continúe en su cargo.

Sí No

Nombre del Consejero Causa Penal

En todos los casos en los que un Consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, ya sea pordimisión o por otro motivo, deberá explicar las razones en una carta que remitirá a todos los miembros delConsejo de Administración y el Banco informará de la decisión mediante la comunicación de un hechorelevante, dando cuenta de los motivos en el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

B.1.44. Indique si algún miembro del Consejo de Administración ha informado a la sociedad que ha resultadoprocesado o se ha dictado contra él auto de apertura de juicio oral, por alguno de los delitos señalados en elartículo 124 de la ley de Sociedades Anónimas:

Sí No

Observaciones

130


B.2.Comisiones del Consejo de Administración

B.2.1. Detalle todas las comisiones del consejo de administración y sus miembros:

COMISION EJECUTIVA O DELEGADA

Nombre Cargo

Ron, ÁngelHiguera, RobertoHerrando, LuisGancedo, EricRodríguez, José RamónSantana, VicenteAparicio, Francisco

PresidenteVocalVocalVocalVocalVocal

Secretario

COMISIÓN DE AUDITORÍA Y CONTROL

Nombre Cargo

Santana, VicenteGancedo, EricRodríguez, José RamónSolís, Miguel Ángel

PresidenteVocalVocalVocal

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS, RETRIBUCIONES, GOBIERNO CORPORATIVO YCONFLICTOS DE INTERESES

Nombre Cargo

Herrando, LuisGancedo, EricMontuenga, Luis

PresidenteVocalVocal

COMISIÓN DELEGADA DE RIESGOS

Nombre Cargo

Gancedo, EricHiguera, RobertoHerrando, LuisMontuenga, LuisRodríguez, José RamónSantana, VicenteAparicio, FranciscoGómez, Francisco

PresidenteVocalVocalVocalVocalVocal

SecretarioPonente

Tipología

EjecutivoEjecutivo

IndependienteIndependienteIndependienteIndependiente

Ejecutivo

Tipología

IndependienteIndependienteIndependienteIndependiente

Tipología

IndependienteIndependiente

Dominical

Tipología

IndependienteEjecutivo

IndependienteDominical

IndependienteIndependiente

Ejecutivo-

GRUPO BANCO POPULAR

131

B.2.2. Señale si corresponden al Comité de Auditoría las siguientes funciones:

Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financierarelativa a la sociedad y, en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de losrequisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidacióny la correcta aplicación de los criterios contables.

Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, paraque los principales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conoceradecuadamente.

Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna;proponer la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable delservicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; recibirinformación periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta direccióntiene en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

Establecer y supervisar un mecanismo, que permita a los empleados comunicar,de forma confidencial y, si se considera apropiado anónima, las irregularidadesde potencial trascendencia, especialmente financieras y contables, que adviertanen el seno de la empresa.

Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección ysustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación.

Recibir regulamermente del auditor externo información sobre el plan deauditoría y los resultados de su ejecución, y verificar que la alta dirección tieneen cuenta sus recomendaciones.

Asegurar la independencia del auditor externo.

En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma laresponsabilidad de las auditorías de las empresas que lo integren.

Sí

Sí

Sí

Sí

Sí

Sí

Sí

Sí

Sí

No

B.2.3. Realice una descripción de las reglas de organización y funcionamiento, así como las responsabilidades quetienen atribuidas cada una de las comisiones del consejo.

La Comisión Ejecutiva

La Comisión Ejecutiva está integrada por el número de Consejeros que en cada momento designa el Consejode Administración. El Presidente del Banco y el Consejero Delegado son miembros natos de esta Comisión.

El Consejo de Administración decide la composición de la Comisión Ejecutiva y la designación y cese de susmiembros. Los miembros de la Comisión cesan en ese cargo cuando cesan como Consejeros del Banco ocuando lo acuerda el Consejo de Administración. La adopción de los acuerdos de nombramiento de losmiembros de la Comisión Ejecutiva requiere el voto favorable de, al menos, las dos terceras partes de losmiembros del Consejo de Administración.

132


Preside la Comisión el Presidente del Consejo de Administración, actúa como Ponente el Consejero Delegado,y como Secretario el del Consejo. El Secretario podrá ser sustituido por el miembro de la Comisión elegido alcomienzo de la sesión o por uno de los Vicesecretarios del Consejo.

La Comisión Ejecutiva celebra sus sesiones ordinarias con periodicidad, en principio, quincenal, y se entiendeválidamente constituida cuando concurren a la reunión, presentes o representados, la mitad más uno de suscomponentes. Sus acuerdos deben adoptarse por mayoría absoluta de los Consejeros presentes orepresentados concurrentes a la sesión.

Los acuerdos adoptados por la Comisión Ejecutiva son válidos y vinculantes sin necesidad de ratificaciónposterior por el pleno del Consejo, si bien la Comisión debe informar al Consejo de los asuntos tratados y delas decisiones adoptadas en sus sesiones y poner a su disposición las actas de sus sesiones.

En la actualidad, el Consejo de Administración tiene delegadas a favor de la Comisión Ejecutiva todas lasfacultades de su competencia, salvo las indelegables conforme a lo dispuesto en la Ley y en el artículo 5.2 delReglamento del Consejo.

La Comisión de Auditoría y Control

La Comisión de Auditoría y Control está integrada por un mínimo de tres (3) y un máximo de cinco (5)Consejeros, designados por el Consejo de Administración, a la vista sus conocimientos, aptitudes y experienciaen materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos y los cometidos de la Comisión.

La Comisión está compuesta por cuatro Consejeros independientes.

El Consejo de Administración designa al Presidente de la Comisión de entre los miembros de la Comisión, asícomo a su Secretario, que no tendrá que ser necesariamente miembro de la Comisión. Cuando no proceda alnombramiento del Secretario, actuará como tal el que lo sea del Consejo de Administración.

En defecto de su Presidente, preside la reunión el Consejero que sea designado a tal efecto por la Comisión, yen ausencia del Secretario, ejerce sus funciones el miembro de la Comisión que ésta designe o, en su defecto,el Vicesecretario, o uno de los Vicesecretarios, del Consejo.

Los miembros de la Comisión cesarán en ese cargo cuando cesen como Consejeros del Banco o cuando loacuerde el Consejo de Administración.

No obstante lo anterior, el Presidente debe ser sustituido cada cuatro años, pudiendo ser reelegido una veztranscurrido un año desde su cese, todo ello sin perjuicio de su continuidad como miembro de la Comisión siasí lo acuerda el Consejo de Administración.

La Comisión se debe reunir cuantas veces sea necesario para el adecuado cumplimiento de sus funciones ysiempre que sea convocada por su Presidente, por propia iniciativa o a solicitud de cualquiera de susmiembros, celebrando, al menos, cuatro reuniones al año y, en todo caso, cuando el Consejo solicite laemisión de informes, la presentación de propuestas o la adopción de acuerdos en el ámbito de sus funciones.

Las propuestas de la Comisión requieren para ser aprobadas el voto favorable de la mayoría de los miembrosconcurrentes a la sesión.

La Comisión puede solicitar la asistencia de los Auditores externos de Cuentas del Grupo, que asisten, en todocaso, cuando se examina su informe sobre las cuentas anuales y el informe de gestión del Banco y de su grupoconsolidado. Asimismo, esta Comisión puede requerir que concurran para informar a los miembros de la AltaDirección del Grupo, demás directores y personal del Grupo, así como otros asesores o consultores, en sucaso. Cualquiera de las personas mencionadas en este párrafo que fuera requerida a tal fin, está obligada aasistir a las reuniones, prestarle su entera colaboración y poner a su disposición toda la información de que

GRUPO BANCO POPULAR

133

disponga. La Comisión puede recabar la colaboración de estas mismas personas para el desarrollo de cuantostrabajos estime precisos para el ejercicio de sus funciones, así como el asesoramiento de profesionalesexternos. Asimismo, la Comisión puede recabar, en el ejercicio de sus funciones, la colaboración del Consejo ysus demás Comisiones, los Consejeros y el Secretario y Vicesecretarios del Consejo.

El principal cometido de la Comisión es asistir al Consejo de Administración en sus funciones de vigilancia ycontrol del Banco mediante la evaluación del sistema de verificación contable del Grupo, la verificación de laindependencia del auditor externo y la revisión del sistema de control interno. La Comisión tendrá informadopermanentemente al Consejo de Administración acerca del desarrollo de las funciones de su competencia.

Sin perjuicio de otros cometidos que le asigne el Consejo, la Comisión tiene las siguientes competencias:

a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y verificar que toda lainformación periódica que se ofrezca a los mercados se elabore conforme a los principios y prácticasprofesionales de las cuentas anuales, supervisando esa información e informando al Consejo deAdministración, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientes decisiones, y antes de sudifusión pública.

b) Informar en la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en ella planteen los accionistas enmaterias de su competencia.

c) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestasde selección y designación del auditor externo, las condiciones de contratación, el alcance del mandatoprofesional y, en su caso, la revocación o no renovación del mismo y su sustitución. Supervisar elcumplimiento del contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidosprincipales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa.

d) Supervisar los servicios de auditoría interna y, a tal efecto, velar por su independencia y eficacia; proponerla selección, nombramiento, reelección y cese de su responsable; proponer su presupuesto; recibirinformación periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene en cuenta las conclusiones yrecomendaciones de sus informes.

e) Servir de canal de comunicación entre el Consejo de Administración y los auditores y, a tal efecto, recibirregularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de su gestión, evaluarlos resultados de cada auditoría y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones, asícomo mediar en los casos de discrepancias entre aquéllos y éste en relación con los principios y criteriosaplicables en la preparación de los estados financieros.

f) Llevar las relaciones con los auditores externos para recibir información sobre aquellas cuestiones quepuedan poner en riesgo la independencia de éstos y cualesquiera otras relacionadas con el proceso dedesarrollo de la auditoría de cuentas, así como aquellas otras comunicaciones previstas en la legislación deauditoría de cuentas y en las normas técnicas de auditoría.

Para asegurar su independencia:

1. Se comunicará como hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores el cambio deauditor en el que se informará de la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, sihubieran existido, de su contenido;

2. Se asegurará que el Banco y el auditor respetan las normas vigentes sobre prestación de serviciosdistintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demásnormas establecidas para asegurar la independencia de los auditores;

3. En caso de renuncia del auditor externo examinará las circunstancias que la hubieran motivado.

134


g) Procurar que las cuentas que el Consejo de Administración presente a la Junta no contengan reservas ysalvedades en el informe de auditoría y, cuando haya de ser así, que tanto el Presidente de la Comisión comolos auditores expliquen con claridad al público, y en especial a los accionistas, el contenido y alcance de lasdiscrepancias y de dichas reservas o salvedades.

h) Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos del Banco, para que losprincipales riesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente.

i) Revisar las cuentas del Banco, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicaciónde los principios de contabilidad generalmente aceptados y la adecuada delimitación del perímetro deconsolidación. Seguir el funcionamiento de los procedimientos y manuales de control financiero internoadoptados por el Banco, comprobar su cumplimiento y revisar la designación y sustitución de susresponsables.

j) Considerar las sugerencias que le hagan llegar el Presidente, los miembros del Consejo, o de la AltaDirección, o los accionistas del Banco, así como informar y formular propuestas al Consejo de Administraciónsobre medidas que considere oportunas.

k) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, sise considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras ycontables, que adviertan en el seno de la empresa.

l) Detectar y gestionar los conflictos de intereses que puedan surgir entre las entidades del Grupo.

m) Informar al Consejo de Administración, con carácter previo a la adopción por éste de las correspondientesdecisiones, sobre la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial odomiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquieraotras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar latransparencia del Grupo.

n) Evaluar anualmente su funcionamiento, elevando al Consejo un Informe de las actividades realizadasdurante el ejercicio.

ñ) Las restantes establecidas en la Ley o en el Reglamento del Consejo.

La Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses

La Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Intereses está integradapor un mínimo de tres (3) y un máximo de cinco (5) Consejeros, designados por el Consejo de Administración,teniendo en cuenta los conocimientos, aptitudes y experiencia de los Consejeros y los cometidos de laComisión.

La Comisión está compuesta exclusivamente por Consejeros Externos, mayoritariamente independientes, ypresidida por un Consejero Independiente. En la actualidad, la Comisión está compuesta por tres Consejeros,dos de ellos independientes, de los que uno es su Presidente, y uno dominical.

El Consejo de Administración designa al Presidente de la Comisión de entre los miembros de la Comisión, asícomo a su Secretario, que no tendrá que ser necesariamente miembro de la Comisión. Cuando no proceda alnombramiento del Secretario, actuará como tal el que lo sea del Consejo de Administración.

En defecto de su Presidente, preside la reunión el Consejero independiente que sea designado a tal efecto porla Comisión, y en ausencia del Secretario, el miembro de la Comisión que ésta designe o, en su defecto, elVicesecretario, o uno de los Vicesecretarios, del Consejo.

Los miembros de la Comisión cesarán en ese cargo cuando cesen como Consejeros del Banco o cuando así loacuerde el Consejo de Administración.

GRUPO BANCO POPULAR

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La Comisión se debe reunir cuantas veces sea necesario para el adecuado cumplimiento de sus funciones ysiempre que sea convocada por su Presidente, por propia iniciativa o a solicitud de cualquiera de susmiembros y, en todo caso, cuando el Consejo solicite la emisión de informes, la presentación de propuestas ola adopción de acuerdos en el ámbito de sus funciones.

Las propuestas de la Comisión requerirán para ser aprobadas el voto favorable de la mayoría de los miembrosconcurrentes a la sesión.

La Comisión puede requerir que concurran para informar a los miembros de la Alta Dirección del Grupo,demás directores y el personal del Grupo, así como los asesores o consultores que, en su caso, prestenservicios para el Grupo. Cualquiera de las personas mencionadas en este párrafo que fuera requerida a tal fin,está obligada a asistir a las reuniones, prestarle su entera colaboración y poner a su disposición toda lainformación de que disponga. La Comisión puede recabar la colaboración de estas mismas personas para eldesarrollo de cuantos trabajos estime precisos para el ejercicio de sus funciones, así como el asesoramiento deprofesionales externos. Asimismo, esta Comisión puede recabar, en el ejercicio de sus funciones, lacolaboración del Consejo y sus Comisiones, los Consejeros y el Secretario y Vicesecretarios del Consejo.

El principal cometido de la Comisión es asistir al Consejo de Administración en sus funciones denombramiento, reelección, cese y retribución de los Consejeros y de la Alta Dirección, velar porque losConsejeros reciban toda la información necesaria para el adecuado desempeño de sus funciones, así comovigilar la observancia de las reglas de gobierno del Banco, revisando periódicamente el cumplimiento de susreglas, recomendaciones y principios. La Comisión tendrá informado permanentemente al Consejo deAdministración acerca del desarrollo de las funciones de su competencia.

Sin perjuicio de otros cometidos que le asigne el Consejo, la Comisión tiene las siguientes competencias:

a) Velar por la integridad del proceso de selección de los Consejeros y altos ejecutivos del Grupo,procurando que las candidaturas recaigan sobre personas que se ajusten al perfil de la vacante.

b) Formular y revisar los criterios que deben seguirse para la composición del Consejo de Administración yla selección de los candidatos. A tal efecto deberá evaluar las competencias, conocimientos y experiencianecesarios en el Consejo y definir, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatosque deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñarbien su cometido.

c) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del Presidente y del primerejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de formaordenada y bien planificada.

d) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento, reelección y cese de Consejerosindependientes, o el informe de la Comisión en el caso de los restantes Consejeros, para que éste procedadirectamente a designarlos (cooptación) o las haga suyas para someterlas a la decisión de la JuntaGeneral de Accionistas, informando del carácter de los Consejeros en todos los casos.

e) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento, reelección y cese de los miembrosque deban formar parte de cada una de las Comisiones del Consejo.

f) Informar las propuestas de nombramiento o cese del Secretario y Vicesecretarios del Consejo.

g) Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento y reelección de los miembros quedeban formar parte de la Alta Dirección, así como de los miembros del órgano de vigilancia previsto en elReglamento Interno de Conducta en el ámbito de los mercados de valores.

h) Examinar las sugerencias de nombramientos que le hagan llegar el Presidente, los miembros del Consejo,los directivos o los accionistas del Banco, valorándolas e informando sobre ellas con criterios deobjetividad e imparcialidad, para que el Consejo pueda obrar con conocimiento de causa.

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i) Informar al Consejo de Administración sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en suReglamento.

j) Revisar anualmente, con ocasión de la elaboración del Informe de Gobierno Corporativo, la calificaciónde cada Consejero.

k) Proponer al Consejo de Administración la política de retribución de los Consejeros y altos directivos; laretribución individual de los Consejeros Ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos y lascondiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

l) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por el Consejo de Administración y sugeriral Consejo de Administración las medidas que estime más convenientes para su mantenimiento,corrección o mejora y, en particular, para ajustar dicha política a los principios de moderación y relacióncon los rendimientos del Banco.

m) Orientar a los nuevos Consejeros, advirtiéndoles de sus obligaciones legales, informándolos sobre lasreglas de gobierno de la Compañía y familiarizándolos con las características, la situación y el entornodel Grupo.

n) Examinar la información remitida por los Consejeros acerca de sus restantes obligaciones profesionales yvalorar si pudieran interferir con la dedicación exigida para el correcto desempeño de sus funciones, asícomo verificar el cumplimiento de las reglas establecidas sobre el número de Consejos de los quepueden formar parte.

o) Asimismo, velar porque los Consejeros reciban información suficiente, en cantidad y calidad, para poderdesempeñar sus funciones de manera adecuada.

p) Detectar los supuestos en los que la vinculación de un Consejero al Banco pueda afectar negativamente asu funcionamiento o al crédito y reputación del mismo.

q) Detectar y gestionar los posibles conflictos de intereses entre los Consejeros o altos directivos y el Banco,velando por el cumplimiento de las obligaciones de discreción y pasividad y los deberes deconfidencialidad, diligencia y lealtad de aquellos, así como los que puedan surgir entre los accionistassignificativos y el Banco.

r) Informar al Consejo de Administración, con carácter previo a la adopción por éste de lascorrespondientes decisiones, sobre las operaciones vinculadas.

s) Proponer al Consejo de Administración el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

t) Proponer y verificar el cumplimiento de la política de Responsabilidad Social Corporativa del Grupo y laredacción del Informe Anual de Responsabilidad Social Corporativa.

u) Supervisar el cumplimiento del presente Reglamento y, en general, de los códigos internos de conducta yde las reglas de gobierno de la Compañía y hacer las propuestas necesarias para su mejora.

v) Informar anualmente la evaluación del Consejo de Administración, así como de su Presidente y delprimer ejecutivo del Banco.

w) Evaluar anualmente su funcionamiento elevando al Consejo un Informe de las actividades realizadasdurante el ejercicio.

x) Las restantes establecidas en la Ley o en el Reglamento del Consejo.

La Comisión Delegada de Riesgos

Corresponde al Consejo de Administración fijar el número de sus miembros, entre los que estará el ConsejeroDelegado, designarlos y cesarlos, así como determinar, a propuesta de su Presidente, el miembro de laComisión que la presida. Asiste como ponente el Director General de Riesgos, y en su caso, otros altos

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directivos que designe el Consejo de Administración. Además, pueden asistir los demás miembros del Consejode Administración. Cuando asista el Presidente del Consejo, podrá presidir la reunión. Actúa como Secretario,el Secretario del Consejo, el miembro de la Comisión que ésta determine o, en defecto de los anteriores, elVicesecretario o uno de los Vicesecretarios del Consejo. Se reune con periodicidad semanal.

La Comisión vela por el riesgo de crédito de mercado y operacional de la actividad del Grupo y evalúapermanentemente el riesgo global asumido, su diversificación sectorial y geográfica y el grado de coberturaaconsejable para preservar el nivel de solvencia que se considere, proponiendo en cada momento las políticasmás adecuadas para obtener estos objetivos.

La Comisión propone al Consejo la política de control y gestión de riesgos del Grupo, que debe identificar almenos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales y otros) a los quese enfrenta la Sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgosfuera de balance;

b) La fijación del nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran amaterializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos.

La Comisión analiza y decide sobre las peticiones de crédito y avales que superen las atribuciones delegadasde riesgos a otras unidades del Grupo con una firma o grupo de firmas. El detalle de las competencias de laComisión Delegada de Riesgos se expone en el capítulo de Gestión del Riesgo del Informe de Gestión. En susreuniones se discuten también las políticas de riesgos, generales y sectoriales.

B.2.4. Indique, en su caso, las facultades de asesoramiento, consulta y en su caso, delegaciones que tienen cada unade las comisiones:

Denominación Comisión Breve descripción

Comisión EjecutivaComisión de Auditoría y ControlComisión de Nombramientos, Retribuciones,Gobierno Corporativo y Conflictos de InteresesComisión Delegada de Riesgos

Véase el apartado B.2.3.Véase los apartados B.2.2. y B.2.3.

Véase el apartado B.2.3.Véase el apartado B.2.3.

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B.2.5. Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que estándisponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, seindicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

El Reglamento del Consejo de Administración contiene las normas de régimen interno y funcionamiento de lasComisiones del Consejo. El Reglamento está disponible para su consulta en el domicilio social del Banco y ensu página web www.bancopopular.es.

En la sesión celebrada el 11 de septiembre de 2008, el Consejo de Administración modificó el artículo 18 delReglamento del Consejo relativo a los deberes de los Consejeros.

Las Comisiones de Auditoría y Control y de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictosde Intereses han elaborado su Informe sobre las funciones y actividades realizadas durante el ejercicio.

B.2.6. Indique si la composición de la comisión ejecutiva refleja la participación en el consejo de los diferentesconsejeros en función de su condición:

Sí No

En caso negativo, explique la composición de su Comisión Ejecutiva

El Consejo de Administración procura que en la composición de la Comisión Ejecutiva, junto a los Consejerosejecutivos, haya un número de Consejeros independientes congruente con la estructura de participación de losConsejeros externos en el propio Consejo.

El Consejo de Administración está compuesto en la actualidad por veinte Consejeros, de los cuales cuatro sonejecutivos, seis son calificados como dominicales, siete como independientes y tres como otros externos. Porsu parte, la Comisión Ejecutiva está compuesta por siete miembros, tres ejecutivos y cuatro independientes.

Dada su condición de órgano delegado del Consejo de Administración con facultades decisorias, forman partede la Comisión tres de los cuatro Consejeros ejecutivos. Asimismo, el adecuado ejercicio de sus funcionesimpone que los Consejeros no ejecutivos que formen parte de esta Comisión sean siempre designados entrelos Consejeros independientes, sin que los Consejeros dominicales formen parte de la Ejecutiva.

Por tanto, el porcentaje de Consejeros independientes en la Comisión Ejecutiva (57%) es superior al delConsejo de Administración (35%).

Las relaciones entre ambos órganos están presididas por el principio de transparencia. Con ocasión de cadauna de sus reuniones, el Consejo de Administración tiene conocimiento completo de todos los asuntostratados y de las decisiones adoptadas por la Comisión Ejecutiva.

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C OPERACIONES VINCULADAS

C.1. Señale si el Consejo en pleno se ha reservado aprobar, previo informe favorable del Comité de Auditoría o cualquierotro al que se hubiera encomendado la función, las operaciones que la sociedad realice con consejeros, conaccionistas significativos o representados en el Consejo, o con personas a ellos vinculadas:

Sí No

C.2. Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad oentidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

Nombre odenominación social

del accionistasignificativo


de la sociedad oentidad de su grupo

Naturaleza dela relación

Tipo dela operación

Importe(miles de euros)

- - - - -

Por lo que respecta a accionistas significativos, las operaciones que Banco Popular ha llevado a cabo durante elejercicio 2008 se han circunscrito a las realizadas con Allianz que, en todo caso, se han realizado en condiciones demercado.

C.3. Detalle las operaciones relevantes que supongan una transferencia de recursos u obligaciones entre la sociedad oentidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre odenominación socialde administradores

o directivos


de la sociedad oentidad de su grupo

Naturaleza dela operación

Tipo dela operación


- - - - -

Las operaciones realizadas con los miembros del Consejo de Administración y con la alta dirección del Banco sonpropias del tráfico ordinario de la Sociedad y se han realizado en condiciones de mercado.

El importe global de los riesgos directos concedidos por el Grupo al conjunto de los consejeros asciende a 31 dediciembre de 2008 a 1.575 miles de euros, de los que 1.473 miles de euros corresponden a créditos y préstamos, 102miles de euros a avales. Los tipos de interés de los préstamos y créditos oscilan entre el 4,53% y el 5,38% y lascomisiones de avales al 0,40% trimestral.

El importe global de los riesgos concedidos por el Grupo a cada uno de los miembros del Consejo de administraciónse puede consultar en la Nota 10 de las Cuentas Anuales del Informe Anual.

Los riesgos contraídos con los directivos detallados en el apartado B.1.12, se encuentran comprendidos dentro de loscriterios generales de asunción de riesgos con los empleados del Grupo y siempre dentro del giro o tráfico de laentidad y en condiciones de mercado.

C.4. Detalle las operaciones relevantes realizadas por la sociedad con otras sociedades pertenecientes al mismo grupo,siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros consolidados y no formen partedel tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones:

Denominación socialde la entidad de su grupo

Breve descripciónde la operación


- - -

No se han producido operaciones de las descritas.


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C.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre lasociedad y/o su grupo, y sus Consejeros, directivos o accionistas significativos.

Entre las competencias de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos deIntereses detalladas en el artículo 25 del Reglamento del Consejo, se incluye la de detectar y gestionar los posiblesconflictos de intereses entre los Consejeros o altos directivos y el Banco, velando por el cumplimiento de lasobligaciones de discreción y pasividad, así como de los deberes de confidencialidad, diligencia y lealtad de aquéllosasí como los que puedan surgir entre los accionistas significativos y el Banco.

Por su parte, conforme a lo que establece el artículo 24 del Reglamento del Consejo, la Comisión de Auditoría yControl es competente para detectar y gestionar los eventuales conflictos de intereses que puedan presentarse entre laSociedad y su Grupo.

1. Conflictos de intereses entre la Sociedad y/o su grupo:

De acuerdo con la recomendación segunda del Código Unificado, y en línea con los principios en materia de gobiernocorporativo del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, Banco Popular y Banco de Andalucía, suscribieron unprotocolo que define sus respectivas áreas de actividad y relaciones de negocio y en el que se establece un marco pararesolver los potenciales conflictos de interés. Para más información, consultar el epígrafe C.7.

2. Conflictos de intereses de los Consejeros y Directivos:

Conforme al Reglamento del Consejo, los Consejeros deben comunicar al Consejo de Administración cualquiersituación de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener, con el interés de la Sociedad. En caso de conflicto, elConsejero afectado se debe abstener de intervenir en la operación a que el conflicto se refiera.

En todo caso, las situaciones de conflicto de intereses en que se encuentren los Consejeros del Banco serán objeto deinformación en el informe anual de gobierno corporativo.

Por su parte, el Reglamento Interno de Conducta de las entidades del Grupo Banco Popular en el ámbito de losMercados de Valores (RIC) detalla la información que los Consejeros y Directivos deben facilitar al Órgano de Vigilanciadel RIC en materia de conflictos de intereses:

a) Con objeto de controlar los posibles conflictos de intereses y, en la medida de lo posible, de prevenirlos, losConsejeros y Directivos presentarán y actualizarán la declaración de sus vinculaciones –económicas, familiares, ode otro tipo-, con clientes de la Entidad por servicios relacionados con el mercado de valores o con sociedadescotizadas en Bolsa.

b) La declaración incluirá además todas aquellas otras vinculaciones que, en opinión de un observador externo yecuánime podrían comprometer la actuación imparcial del Consejero o Directivo.

c) Los Consejeros y Directivos procurarán evitar los conflictos de interés y, en caso de ser personalmente afectadospor los mismos, se abstendrán de decidir o, en su caso, de emitir su voto, en las situaciones en que se planteen.

d) El Órgano de Vigilancia podrá recabar en cualquier momento, de manera ocasional o periódica, cuantainformación considere necesaria sobre las vinculaciones de los Consejeros y Directivos, con el fin de hacer posibleel cumplimiento de sus obligaciones informativas o de otro orden establecidas en la Ley del Mercado de Valores ylas disposiciones dictadas en su desarrollo.

C.5. Indique si los miembros del Consejo de Administración se han encontrado a lo largo del ejercicio en alguna situaciónde conflictos de interés, según lo previsto en el artículo 127 ter de la LSA.

Sí No


Descripción de la situación deconflicto de interés

Con carácter general no se han advertido situaciones de conflictos de interés en que se encuentren los Consejeros dela Sociedad que pudieran afectar al desempeño del cargo. No obstante, en los supuestos en que se han producidosituaciones puntuales de conflictos de intereses (nombramientos, reelecciones, préstamos a Consejeros, etc) losConsejeros afectados se han abstenido de intervenir en las deliberaciones y participar en las votaciones del Consejode Administración o sus Comisiones.

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3. Conflictos de intereses con los accionistas significativos:

Conforme a lo que establece el artículo 28 de su Reglamento, el Consejo de Administración se reserva formalmente elconocimiento de cualquier transacción directa o indirecta entre el Banco y un accionista significativo, valorando laigualdad de trato de los accionistas y las condiciones de mercado.

El Consejo de Administración adoptará las medidas necesarias para evitar que los accionistas significativos puedanhacer uso de su posición privilegiada para obtener ventajas especiales.

C.7. ¿Cotiza más de una sociedad del Grupo en España?

Sí No

Identifique a las sociedades filiales que cotizan en España:

Sociedades filiales cotizadas

Banco de Andalucía, S.A.

Indique si han definido públicamente con precisión las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones denegocio entre ellas, así como las de la sociedad dependiente cotizada con las demás empresas del grupo:

Sí No

Defina las eventuales relaciones de negocio entre la sociedad matriz y la sociedad filial cotizada, y entre ésta y lasdemás empresas del grupo.

Banco Popular y Banco de Andalucía, desarrollan en régimen de libre competencia la actividad bancaria y financiera.El marco de actividad de Banco Popular y Banco de Andalucía es el mismo. La expansión de su respectiva redcomercial obedece normalmente a criterios geográficos y de negocio, si bien existen, en el mismo ámbito territorial,oficinas de ambos Bancos. El Banco Popular y el Banco de Andalucía comercializan en el mercado la misma gama deproductos con igual o diferente marca, y utilizan los mismos canales de comercialización, con las posiblesparticularidades locales que, en su caso, sean precisas.

Identifique los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés entre la filial cotizada y lasdemás empresas del grupo:

Mecanismos para resolver los eventuales conflictos de interés

Con fecha 19 de diciembre de 2007, Banco Popular Español, S.A. y Banco de Andalucía, S.A., suscribieron un protocoloen el que se establece un marco para resolver los eventuales conflictos de intereses.

En su respectivo ámbito, la Comisión de Auditoría y Control de Banco Popular y el Comité de Auditoría del Banco deAndalucía, son los órganos encargados de la resolución, de los posibles conflictos de intereses que puedaneventualmente surgir entre Banco Popular y el Banco de Andalucía.

En dicho protocolo se determina que el Departamento de Intervención General de Banco Popular mantendrá unregistro de los servicios comunes existentes entre Banco Popular y el Banco de Andalucía, así como de los negociosmutuos que se formalicen entre ellos y que puedan dar lugar a eventuales conflictos de intereses. En todo caso, dichosservicios y negocios se prestarán o realizarán con estricto cumplimiento de las normas internas vigentes en cadamomento, en especial de las establecidas en el Reglamento Interno de Conducta de las Entidades del Grupo en losmercados de valores, cuando sea de aplicación. El seguimiento y evaluación de las operaciones se realizará conocasión de la elaboración de la Memoria Anual de las Cuentas Anuales, el Informe Anual de Gobierno Corporativo, uotra Información Financiera que deba recogerlas, de acuerdo con las normas aplicables en cada momento. En elcitado Registro se incluirá la información relativa al tipo de servicio prestado o negocio formalizado, la identidad de lasEntidades del Grupo intervinientes, la identidad de las personas o Entidades del Grupo que puedan resultar afectadaspor un conflicto de intereses, así como el motivo de la aparición del conflicto y la descripción detallada de suresolución.


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D SISTEMAS DE CONTROL DE RIESGOS

D.1. Descripción general de la política de riesgos de la sociedad y/o su grupo, detallando y evaluando los riesgos cubiertospor el sistema, junto con la justificación de la adecuación de dichos sistemas al perfil de cada tipo de riesgo.

Los diferentes riesgos implícitos en la actividad bancaria que desarrolla el Grupo Banco Popular se gestionancon criterios de prudencia, preservando permanentemente los objetivos básicos de solvencia, rentabilidad,eficiencia y adecuada liquidez.

La política de riesgos constituye una síntesis de criterios estrictamente profesionales en el estudio, valoración,asunción y seguimiento de riesgos por parte de todas las entidades que componen el grupo financiero,conducentes a optimizar el binomio riesgo /rentabilidad inherente al riesgo crediticio y de mercado, y aminimizar el resto de riesgos (operacional, liquidez, interés, concentración, negocio, reputacional y otros).

Las políticas internas, que son conocidas y aplicadas por todas las áreas de negocio del Grupo para lograruna gestión y control integral de los riesgos, están contenidas en el Manual de Políticas de Inversión.

Destacan en la Gestión de Riesgos, como señas de identidad y criterios de gestión, los puntoscorrespondientes a:

a) Implicación de la alta dirección.b) Separación entre las áreas de riesgos y comercial.c) Sistema formal de atribuciones para la concesión de riesgos.d) Prioridad de las políticas de riesgos destinadas a garantizar la estabilidad del Grupo, la viabilidad acorto, medio y largo plazo y maximizar la relación riesgo-rentabilidad.e) Cumplimiento escrupuloso de la legalidad vigente, en todos sus aspectos, con especial atenciónrespecto al seguimiento de las instrucciones vigentes en la Prevención del Blanqueo de Capitales yFinanciación del Terrorismo.f) Trajes a medida. Se negocia con el cliente las condiciones en función de su vinculación con laentidad, el riesgo que se asume y la rentabilidad que ofrece.g) Agilidad de respuesta en la resolución de operaciones planteadas, como instrumento básico decompetencia, sin menoscabo de la rigurosidad del análisis.h) Búsqueda del máximo equilibrio entre inversiones crediticias y recursos.i) Diversificación del riesgo inherente a las inversiones crediticias, fijando o ajustándose a los límitesconcedidos a los acreditados, a los sectores, y a la distribución por plazos.j) Inversión rentable y de calidad, opción por el crecimiento rentable, equilibrado y sostenido a nivelglobal y por la rentabilidad ajustada al riesgo a nivel de cada acreditado.k) Flexibilidad de la estructura organizativa orientada a los objetivos.l) Evaluación y documentación rigurosa del riesgo y las garantías.m) Aplicación de sistemas automáticos internos basados en rating o scoring.n) Seguimiento del riesgo desde el análisis hasta la extinción.

El Grupo cuenta con unos sistemas de control de riesgo que cubren la totalidad de las actividades quedesarrolla, que consisten básicamente en el negocio de banca comercial. Estos sistemas cubren el riesgo decrédito o contraparte, incluyendo el riesgo de concentración, el riesgo de mercado, el riesgo de liquidez, elriesgo de interés, el riesgo operacional, el riesgo de negocio, y el riesgo reputacional, y cuentan conprocedimientos formales de análisis, autorización, seguimiento y control, aplicados de forma consistente conla naturaleza y cuantía de los mismos, que son supervisados, en su caso, por órganos colegiados de decisión,en particular por la Comisión Delegada de Riesgos, el Comité de Dirección y el Comité de Activos y Pasivos.

En aplicación del nuevo marco de Convergencia Internacional de Medidas y Normas de Capital (Basilea II), lagestión integral de los diferentes riesgos expuestos, y su cobertura en términos de capital regulatorio yeconómico, la realiza la Dirección General de Riesgos bajo las premisas fijadas por el Consejo deAdministración, a través de una Comisión Delegada de Riesgos.

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Para el análisis que sigue, los riesgos se han clasificado en siete grandes categorías: riesgo de crédito, riesgoexterior, riesgo estructural de balance, riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo operacional y riesgoreputacional.

RIESGO DE CRÉDITO

Este riesgo nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de lascontrapartes de la entidad. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros (en forma decréditos, préstamos, depósitos, títulos y otras) se produce como consecuencia de la no recuperación de losprincipales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condicionesestablecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por lacontraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que implica que la entidad los asuma como propios envirtud del compromiso contraído.

Para la correcta gestión del riesgo de crédito, el Grupo tiene establecida una metodología cuyos principaleselementos se describen a continuación.

Análisis del riesgo de crédito

El Grupo tiene implantado un sistema formal de atribuciones para la concesión de riesgos según el cual losdistintos niveles jerárquicos de la organización tienen asignadas facultades delegadas para la autorización deoperaciones, que varían en función de diversos factores, como son: la probabilidad de incumplimiento segúnmodelos internos BISII/Alertas Técnicas, el importe, el tipo, el plazo máximo, el titular, el sector de actividady la rentabilidad de la operación.

A estos efectos, los escalones de la organización con facultades delegadas para la autorización deoperaciones son, en primer lugar, la Sucursal, a continuación, la Dirección Regional a la que pertenece lasucursal en el caso de Banco Popular, de Zona en el caso de Bancos y Sociedades del Grupo, u Oficina deRiesgos Minoristas, seguidamente la Dirección Delegada (en el caso de Banco Popular) y DireccionesGenerales (en el caso de Bancos y Sociedades del Grupo). Finalmente, los últimos peldaños serían la Oficinade Inversiones Red Comercial/Riesgos Corporativos, la Dirección General de Riesgos, la Comisión Delegada deRiesgos y, por último, el Consejo de Administración o la Comisión Ejecutiva.

La iniciativa de una nueva operación tiene su origen siempre en una Sucursal: para decisión, si entra en susatribuciones, o para su informe y envío al escalón superior, si las excede. Esta misma regla se aplica en losniveles siguientes, de modo que las operaciones de mayor importe han sido evaluadas a lo largo de toda lacadena de atribuciones. Ninguna otra oficina o área del Grupo, con independencia del nivel jerárquico dequien ostente su dirección, tiene capacidad para realizar, ni tan siquiera proponer, operaciones de riesgofuera del circuito indicado. Excepción a este principio, lo constituyen las oficinas de: InstitucionesFinancieras Internacionales y Tesorería que, a través de sus unidades de dependencia directa puedenproponer a la Dirección General de Riesgos la admisión de riesgos de Entidades Financieras, o de emisionesdel Sector Público y Privado de las diversas modalidades de activos financieros negociados en los mercadosde capitales. Banca Mayorista que puede proponer a la Dirección General de Riesgos, a través de InversionesRed Comercial/Riesgos Corporativos, la admisión de riesgos que, por la complejidad de sus estructuras ydiseños, así lo requieran.

En las demás áreas de negocio, el procedimiento es similar: las propuestas de riesgo nacen en la oficinaoperativa correspondiente, que tiene igualmente unas atribuciones delegadas para decisión. Por encima deéstas, la operación pasa, con sus informes previos, a la Dirección General de Riesgos y, de ésta, si supera susfacultades, a la Comisión Delegada de Riesgos.

Los riesgos con partes vinculadas, tales como operaciones con accionistas significativos, miembros delConsejo de Administración, Directores Generales o asimilados, o con sociedades relacionadas con éstos, ycon sociedades del Grupo, están excluidos de modo expreso de las anteriores facultades delegadas, de modoque su autorización corresponde únicamente al Consejo de Administración o a su Comisión Ejecutiva, previoinforme de la Comisión Delegada de Riesgos, salvo en los supuestos de que se realicen en virtud de contratosestandarizados o con condiciones generales o que sean de escasa cuantía, y otros supuestosreglamentariamente exceptuados.


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Para la admisión de riesgos y la calificación de los clientes según su perfil crediticio, y como apoyo en latoma de decisiones, el Grupo cuenta con modelos internos de análisis y medición (rating y scoring) del riesgode crédito. Para el segmento minorista se aplican modelos de credit scoring adaptados para cada tipo deproducto. Para el segmento de empresas se calcula un rating interno a partir del análisis de variablesrepresentativas de su situación económico financiera y del sector de actividad en el que opere. Para lossegmentos de grandes empresas y entidades financieras, el Grupo dispone de modelos de réplica.

A 31 de diciembre de 2008 Banco Popular ha recibido la autorización por parte de Banco de España para lautilización de modelos avanzados para la gestión del riesgo en el marco de Basilea II para las carteras demedianas empresas e hipotecas minoristas.

Por último, se ha desarrollado un modelo propio completo de medición de riesgo de crédito y de riesgo deconcentración con el objeto de estimar el capital económico adecuado al perfil de riesgos de la Entidad ycumplir con las obligaciones de Autoevaluación de Capital detalladas en el Pilar II del Acuerdo. Para ello, seapoya e integra con los desarrollos realizados para la estimación de parámetros de riesgo incluidos en losmodelos reseñados.

Para acrecentar la transparencia interna permanente, en línea con la normativa del Pilar III del NuevoAcuerdo de Capital, la Red ha recibido múltiples acciones formativas divulgando la filosofía y objetivos deBasilea II, para adaptarse a sus requerimientos, a los nuevos conceptos, herramientas y modelos de gestión

Igualmente, se ha autorizado y publicado el nuevo Manual de Políticas de Inversión en el que se recoge:

- Perfil de riesgo de la Entidad.- Normas de actuación en materia de riesgo de crédito.- Políticas de Análisis, Admisión y Seguimiento del riesgo.- Sistema de atribuciones y proceso de delegación.- Modelos de calificación crediticia.- Definición y exposición de otros riesgos.

Seguimiento del riesgo

El seguimiento de las operaciones permite contar con una valoración de su calidad a nivel de acreditado yestablecer mecanismos de vigilancia especial sobre su evolución y reaccionar para evitar situaciones deimpago. En este sentido, el Grupo tiene implantado un sistema de vigilancia, basado en “Alertas Técnicas” y“alertas informátivas” donde se cuenta con la evolución de los niveles de rating, que permite anticiparse aeventuales situaciones de dificultad a través de medidas preventivas de los riesgos en curso.

Este sistema se basa, fundamentalmente, en el análisis de un conjunto de variables referidas a operaciones ya clientes, que permite detectar posibles desviaciones anómalas de su comportamiento y alerta desituaciones.

El seguimiento de las alertas técnicas se realiza desde las oficinas de Seguimiento del Riesgo ubicadas encada una de las Direcciones Territoriales y Bancos filiales, así como en Servicios Centrales. Seguimiento delRiesgo lleva a cabo de forma exhaustiva el seguimiento de determinados riesgos de clientes y gruposeconómicos con alto volumen de riesgo asumido, o que presentan determinadas incidencias. Esteseguimiento, en razón a su intensidad, se divide en tres grupos: intensivo o de revisión semanal de lasituación de los riesgos, periódico o de revisión mensual, y puntual, con revisión trimestral.

El Área de Control y Auditoría realiza mensualmente varios análisis de los clientes que han presentadoincidencias. A partir de esta información, más la documentación adicional, financiera o de otro tipo, delcliente, Seguimiento del Riesgo elabora una calificación de los acreditados.

Este sistema de calificación es doble: por una parte, valora la calidad global del riesgo del cliente y por otra,propone la política a seguir en relación con los riesgos contraídos. Esta doble calificación, según lascircunstancias de cada caso analizado, se inserta de forma gráfica en el expediente electrónico delacreditado, mediante una aplicación de teleproceso que recoge toda la información del cliente con susposiciones, para tenerlas presente en las decisiones de riesgos.

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Por otro lado, este sistema de alertas se complementa con un “informe del analista” integrado en elexpediente electrónico del cliente, que mediante un cuestionario de preguntas relacionadas con la evolucióndel cliente, de sus riesgos, de sus incidencias, situación patrimonial, garantías, etc., resume la política aseguir, y establece las acciones precisas para el buen fin de sus riesgos. Este informe contempla también ensu elaboración y definición, los parámetros de probabilidad de incumplimiento según BISII.

En el caso de contar con más de una calificación y una política de riesgos para un mismo cliente, prevalecerála asignada por la Oficina de Seguimiento de Riesgo, por encima de la otorgada por la Sucursal o la DirecciónTerritorial.

Además, se realiza un seguimiento constante del riesgo de concentración analizando de modo continuo laestructura de la inversión crediticia, atendiendo a su distribución por importes, plazos, sector de actividad,tipo de operación, área geográfica y otros atributos que se estiman relevantes

Gestión de la morosidad y recuperación de activos deteriorados

El Grupo dispone de una oficina dedicada a esta función en cada una de las Direcciones Territoriales yBancos Filiales, así como otra a nivel central. El objetivo fundamental de estas unidades es la recuperaciónde los saldos calificados como morosos en el menor tiempo y en las mejores condiciones posibles.

El Centro de Análisis y Reclamación de Incumplimientos (CARI) se encarga en primera instancia de la gestiónde los incumplimientos, analiza los riesgos en situación irregular y establece, de acuerdo con el análisisindividualizado de las circunstancias particulares de cada cliente u operación, las estrategias de reclamaciónmás eficaces. Además, lleva a cabo en coordinación con las sucursales del Grupo, las gestiones oportunasque permitan su regularización.

Para ello se utiliza en primer término la vía extrajudicial o amistosa mediante la negociación con losdeudores de forma directa (mediante contacto telefónico, correo postal, o contacto personal) o contratandolos servicios de sociedades prestigiosas de recobro.

En el caso de ser necesaria la reclamación vía judicial, se procede de la siguiente manera:

En función del tipo de operación, se asignará un gestor, interno o externo, de la demanda. Se genera unademanda, y con independencia de que las gestiones sean realizadas por un abogado interno o externo, losgestores realizarán un seguimiento continuo de las resoluciones judiciales positivas o negativas.

Las resoluciones finales por parte de los abogados derivarán finalmente en una recuperación de la inversióno bien en una resolución negativa (derivando en una pérdida para la Entidad).

Para la adecuada gestión de la morosidad, el Grupo cuenta con una aplicación informática interna, integradaen el teleproceso, que permite un seguimiento puntual y preciso de la evolución de todos los riesgos morososy en particular, de los procedimientos judiciales instados en reclamación de sus créditos.

RIESGO EXTERIOR

Esta clase de riesgo, también denominado riesgo-país, es un componente adicional del riesgo de crédito. Seorigina por la dificultad de los prestatarios de determinados países extranjeros para atender sus obligacionesde pago de deudas. El incumplimiento puede ser imputable a la situación financiera del deudor (en cuyocaso el tratamiento es como riesgo de crédito) o porque, pudiendo éste reembolsar sus créditos en monedalocal, no pueda transferir sus fondos al exterior debido a las dificultades de la economía de su país. Lanormativa establece que estos riesgos deben aprovisionarse en función del deterioro estimado.

RIESGO ESTRUCTURAL DE BALANCE

Este concepto comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los tipos de interés delos activos y pasivos, de los tipos de cambio en los que están denominadas las masas patrimoniales o fuera


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del balance, y de los precios de mercado de los instrumentos financieros negociables. También se incluye eneste concepto el riesgo de negocio, que se define como la posibilidad de que el margen bruto no seasuficiente para cubrir los costes fijos debido a cambios en los volúmenes de las partidas de balance y losingresos por comisiones, causados a su vez por cambios en las condiciones económicas.

Riesgo de tipo de interés

Para el análisis y control del riesgo de tipo de interés, el Grupo dispone de un Comité de Activos y Pasivos(ALCO) que, entre otras tareas, evalúa la sensibilidad del balance ante variaciones de la curva de tipos deinterés en distintos escenarios estableciendo políticas a corto y medio plazo para la gestión de los tipos, delos spreads y de las masas de los empleos y recursos. Para ello se realizan simulaciones, utilizandodiferentes escenarios de crecimiento de las masas patrimoniales (optimista, pesimista y base), decomportamiento de los márgenes y de variación de la curva de tipos de interés, con objeto de medir lasensibilidad del margen financiero a estas variables en el horizonte temporal de tres años.

RIESGO DE MERCADO

Este concepto comprende los riesgos resultantes de posibles variaciones adversas de los precios de mercadosde los instrumentos financieros negociables gestionados por la Tesorería del Grupo como consecuencia devariaciones adversas en los tipos de interés, en los tipos de cambios, en los precios de las acciones o de lasmaterias primas, en los spreads de crédito, o en las volatilidades de las mismas.

También se incluye el riesgo de liquidez asociado a estas posiciones, entendido como la imposibilidad dedeshacer las posiciones en el mercado en un corto espacio de tiempo. Para ello, se valoran las posiciones aun horizonte temporal igual al tiempo estimado para cerrar el riesgo.

Riesgo de la actividad de Tesorería

El área de Gestión de Riesgos de la Tesorería, con el objetivo de hacer un control del riesgo de mercado de laactividad del área, efectúa diariamente un seguimiento de las operaciones contratadas, el cálculo delresultado que supone la afectación de la evolución del mercado en las posiciones, la cuantificación del riesgode mercado asumido, el consumo de capital regulatorio, el seguimiento del cumplimiento de los límitesestablecidos y el análisis de la relación resultado obtenido respecto a riesgo asumido.

La actividad de la Sala de Tesorería en los mercados financieros se expone al riesgo de mercado pormovimientos desfavorables de los siguientes factores de riesgo: tipo de interés, tipo de cambio, precio deacciones y volatilidad. El indicador utilizado para medir el riesgo de mercado es el denominado Valor enRiesgo o Value at Risk (VaR), definido como la pérdida potencial máxima estimada a partir de datoshistóricos sobre la evolución de los precios y calculada con un nivel de confianza y a un plazo determinado.Para homogeneizar la medición del riesgo global del Grupo se usa la metodología de VaR paramétrico. Secalcula con un nivel de confianza del 99 %, teniendo en cuenta variaciones históricas de 75 días, dando máspeso a las observaciones más recientes, y tomando el plazo de 1 día para medir las posibles pérdidas, ya quetodas las posiciones abiertas son altamente líquidas.

RIESGO DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer de fondos líquidos,o para poder acceder a ellos, en la cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente en todomomento a sus obligaciones de pago. Este riesgo está supervisado por el Comité de Activos y Pasivos(ALCO), que dispone de procedimientos formales para el análisis y seguimiento de la liquidez del Grupo,incluidos planes de contingencia ante eventuales desviaciones de ésta por causas internas o por elcomportamiento de los mercados. Para ello se analiza periódicamente la sensibilidad de la liquidez endistintos escenarios de cancelación de activos y pasivos en intervalos de tiempo que van desde un día hastaun año en el corto plazo y hasta diez años en el largo plazo. Para el análisis del riesgo de liquidez se parte de

GRUPO BANCO POPULAR

147

un balance consolidado desagregado según los plazos residuales de vencimiento de los activos y pasivos, delque resulta el desfase o gap positivo o negativo de liquidez en cada intervalo temporal. En las emisiones detítulos, se considera siempre el primer plazo más corto de cancelación, como medida de prudencia. Elbalance mencionado se emplea para simular situaciones ante diferentes escenarios de liquidez en losmercados, combinados con hipótesis de variación de las masas de empleos y recursos y con la utilización delas líneas de liquidez disponibles. De este modo se puede estimar la sensibilidad del balance a lamodificación de dichas variables, de modo similar al indicado más arriba para la evaluación del riesgo detipo de interés. Las simulaciones contemplan dos riesgos diferentes: el sistémico, que afectaría a todo elsistema financiero, y el específico, que afectaría solamente a Banco Popular. Las hipótesis en que se apoyanson diferentes, como también lo son las consecuencias en el balance y la situación de liquidez. Las medidasa tomar, definidas en el plan de contingencia, responden en cada caso a la diferente naturaleza de ambostipos de crisis. Estas simulaciones permiten cuantificar un importe mínimo de activos disponibles comosegunda línea de liquidez que aseguren afrontar con holgura los escenarios previstos.

RIESGO OPERACIONAL

El Grupo Banco Popular ha adoptado como definición de riesgo operacional la establecida en el NuevoAcuerdo de Capital (Basilea II), "riesgo de pérdida debido a la inadecuación o a fallos de los procesos, elpersonal y los sistemas internos o bien a causa de acontecimientos externos", integrando en la gestión globaldel riesgo la elaboración de los procedimientos para la identificación, evaluación, seguimiento y control deeste riesgo. La Alta Dirección ha aprobado el “Marco de Gestión del Riesgo Operacional” en el que se diseñanlas políticas y funciones para el desarrollo e implantación de metodologías y herramientas que permitan unamejor gestión del Riesgo Operacional en el Grupo.

Inicialmente el Grupo ha optado por el método Estándar, previsto en Basilea II, para el cálculo de capital porriesgo operacional, si bien está previsto aplicar en un futuro el método Avanzado. En este sentido, se estágenerando una base histórica de datos de eventos de riesgo operacional desde enero de 2004. Además,desde diciembre de 2006 el Grupo está adherido a ORX (Operational Riskdata Exchange Association),consorcio a nivel internacional que custodia una base de datos a la que aportan eventos las principalesentidades financieras a nivel mundial y con la que realizamos intercambios de datos de forma trimestral.

Por otra parte, el Grupo cuenta con herramientas de tipo cualitativo, con las que se ha dado un gran avanceen el último año en la elaboración de Mapas de Riesgos, que se actualizan periódicamente, para medir lafrecuencia e impacto de este tipo de riesgo y mejorar los controles y coberturas en las áreas de mayorexposición, así como el estudio de los planes de contingencia necesarios para asegurar la continuidad de laoperativa

RIESGO REPUTACIONAL

La Oficina de Cumplimiento Normativo, que depende funcionalmente de la Comisión de Auditoría y Control,se ocupa de identificar, evaluar y prevenir los posibles riesgos de incumplimiento relevantes, desde el puntode vista económico o reputacional, que pudieran producirse en relación con las leyes y regulaciones, códigosde conducta y estándares de buenas prácticas, relativos a la prevención del blanqueo de capitales yfinanciación del terrorismo, el comportamiento en los mercados de valores, la privacidad y protección dedatos y las actividades de negocio. En relación con este último aspecto, identifica y evalúa los riesgos deincumplimiento asociados con el desarrollo de nuevos productos y las prácticas de cada área de negocio,velando por el respeto de la normativa de transparencia y protección de la clientela.

Adicionalmente, analiza y promueve el desarrollo de los sistemas establecidos para la formación de laplantilla en relación con las áreas citadas.

El Capítulo de Gestión del Riesgo del Informe de Gestión correspondiente al ejercicio 2008 describe conmayor detalle la gestión de los citados riesgos.


148

D.2. Indique si se han materializado durante el ejercicio, alguno de los distintos tipos de riesgo (operativos,tecnológicos, financieros, legales, reputacionales, fiscales, ...) que afectan a la sociedad y/o su grupo,

Sí No

En caso afirmativo, indique las circunstancias que los han motivado y si han funcionado los sistemas decontrol establecidos.

Riesgo materializado en elejercicio

Circunstancias quelo han motivado

Funcionamiento de lossistemas de control

Los riesgos que afectan al Grupo, ampliamentedescritos en el apartado precedente, son los propiosde la actividad ordinaria de las diferentes entidadesdel Grupo.

Las propias de la actividad. Los sistemas de controlestablecidos han funcionadoadecuadamente a lo largo delejercicio.

D.3. Indique si existe alguna comisión u otro órgano de gobierno encargado de establecer y supervisar estos dispositivos decontrol.

Sí No

En caso afirmativo detalle cuales son sus funciones.

Nombre de la Comisiónu Organo

Descripción de funciones

Consejo de AdministraciónComisión Ejecutiva

Comisión de Auditoría y ControlComisión Delegada de Riesgos

Comité de Activos y Pasivos – ALCO

Ver apartado B.1.10Ver apartado B.2.3Ver apartado B.2.3Ver apartado B.2.3Ver apartado D.1

D.4. Identificación y descripción de los procesos de cumplimiento de las distintas regulaciones que afectan a su sociedady/o a su grupo.

La Sociedad aplica un conjunto de normas y procedimientos internos de actuación en sus ámbitos de actividad,adecuados a las disposiciones legales vigentes y a los estándares éticos y de gobierno corporativo de nuestro entorno.Para verificar el cumplimiento de dichas normas y procedimientos, el Banco cuenta principalmente con tres áreasdiferenciadas.

La función de Cumplimiento Normativo es desempeñada en el Grupo principalmente por la unidadcorporativa de Cumplimiento Normativo, así como, por razones operativas o de especialización, por otrasáreas o unidades de control del Grupo. La Unidad de Cumplimiento Normativo, se ocupa de identificar,evaluar y prevenir los posibles riesgos de incumplimiento relevantes, desde el punto de vista económico oreputacional, que pudieran producirse en relación con las leyes y regulaciones, códigos de conducta yestándares de buenas prácticas, relativas a la prevención del blanqueo de capitales y financiación delterrorismo, el comportamiento en los mercados de valores, la privacidad y protección de datos, y lasactividades de negocio. De la Unidad de Cumplimiento Normativo depende la Oficina de Prevención delBlanqueo de Capitales, que tiene encomendada la prevención, investigación y, en su caso, comunicación delas operaciones sospechosas.

GRUPO BANCO POPULAR

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En el ámbito de los mercados de valores colabora con el Órgano de Vigilancia del Reglamento Interno de Conductadel Grupo para asegurar el cumplimiento por parte de los empleados y directivos del Grupo de las normas internasde actuación en los mercados de valores. Asimismo, contribuye a la supervisión de los procedimientos internosestablecidos para garantizar el tratamiento adecuado de las bases de datos de carácter personal gestionadas por elGrupo. Por último, identifica y evalúa los riesgos de incumplimiento asociados con las actividades de negocio delBanco, incluso en relación con el desarrollo de nuevos productos y prácticas de negocio, velando por el respeto de lanormativa de transparencia y protección de la clientela.

Por otra parte, en relación con la gestión y cumplimiento de los procedimientos internos de control operativo y suadecuación a la normativa, el Banco dispone igualmente de un Área de Auditoría Interna dividida en las siguientesUnidades: Auditoría de Sucursales, Auditoría de Sociedades y de Servicios Centrales, Auditoría Informática y AuditoríaGestión de Riesgos. Asimismo, dispone de un área de Control Operativo, cuyas funciones son la verificación delcumplimiento de la regulación contable y la adecuación de los procedimientos internos del Banco a la misma,detectando las posibles desviaciones, así como la detección del fraude.

Los responsables de las áreas mencionadas presentan sus informes a la Comisión de Auditoría y Control.

Por último, la Comisión Delegada de Riesgos, del Consejo de Administración, controla el riesgo de crédito y proponeal Consejo la política global de riesgo de mercado. La Comisión evalúa el riesgo global asumido, su diversificaciónsectorial y geográfica y el grado de cobertura aconsejable, para preservar el nivel de solvencia que se considere, ypropone en cada momento las políticas más adecuadas para obtener estos objetivos.


150

E JUNTA GENERAL

E.1. Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de SociedadesAnónimas (LSA) respecto al quórum de constitución de la Junta General

Sí No

% de quorum distinto al establecido enart. 102 LSA para supuestos generales

% de quorum distinto al establecido enart. 103 LSA para los supuestos

especiales del art. 103

-

-

-

-Quórum exigido en 2ª convocatoria

Quórum exigido en 1ª convocatoria

Descripción de las diferencias

Mayoría reforzada distinta a laestablecida art. 103.2 LSA para los

supuestos del 103.1Otros supuestos de mayoría reforzada

% establecido por la entidadpara la adopción de acuerdos 66 66

Describa las diferencias

En las Juntas convocadas a solicitud de un número de socios que represente al menos el 5% del capital social, seránecesario el voto favorable de los dos tercios del capital social presente o representado para la aprobación de losacuerdos.

E.2. Indique y en su caso detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades Anónimas (LSA)para el régimen de adopción de acuerdos sociales.

Sí No

Describa en qué se diferencia del régimen previsto en la LSA.

GRUPO BANCO POPULAR

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E.3. Relacione los derechos de los accionistas en relación con las juntas generales, que sean distintos a los establecidos enla LSA.

Los derechos de los accionistas en relación con las juntas generales son los que establece la Ley de SociedadesAnónimas, en los términos previstos en los Estatutos Sociales y el Reglamento de la Junta.

E.4. Indique, en su caso, las medidas adoptadas para fomentar la participación de los accionistas en las juntas generales.

La actuación de los órganos de Gobierno del Banco se configura como parte de una cultura empresarial deaproximación a los accionistas, a los que se ofrecen crecientemente cauces adecuados de información yparticipación en las decisiones más relevantes de la entidad.

Es competencia del Consejo de Administración arbitrar los cauces adecuados para conocer las propuestasque puedan formular los accionistas en relación con la gestión de la Compañía. En este sentido:

a) Atenderá con la mayor diligencia, y en cualquier caso dentro de los plazos legalmente establecidos, lassolicitudes de información y las preguntas formuladas por los accionistas con carácter previo a la Junta ocon ocasión de la celebración de esta última.

b) Establecerá los mecanismos necesarios para la delegación de voto o para el ejercicio del derecho de votomediante correspondencia postal, electrónica o cualquier otro medio de comunicación a distancia,siempre que se garantice debidamente la identidad del accionista.

c) Pondrá en funcionamiento los procedimientos apropiados para conocer las propuestas de los accionistasen relación con la gestión del Banco.

d) Podrá organizar reuniones informativas sobre la marcha del Banco y de su Grupo, para los accionistas queresidan en las plazas financieras más relevantes de España y de otros países.

A continuación se citan las principales medidas adoptadas para fomentar la participación de los accionistasen las Juntas Generales:

Actualización del Reglamento de la Junta. La habitual actualización del Reglamento de la Junta pretendefomentar la participación de los accionistas en la vida de la Sociedad, su acceso a la informacióncorporativa, y el reforzamiento de la tutela de los intereses de los accionistas en el gobierno de la Sociedad.

Junta Abierta. Entre los principios que han configurado el funcionamiento de la Junta General de Accionistasy, en particular, de la Junta Ordinaria, destaca su carácter de Junta Abierta, de modo que, con una política detransparencia, prontitud, objetividad y profundidad de la información a los accionistas, el proceso dedifusión de la información anual al accionista se inicia habitualmente a finales de enero de cada año y secierra formalmente con el acto de la celebración de la Junta. Se ofrece a los accionistas, de esta manera, unlargo periodo de tiempo para solicitar aclaraciones, formular consultas y efectuar propuestas.

Convocatoria de las Juntas. Para permitir que los accionistas dispongan del tiempo suficiente para solicitar yobtener información complementaria en relación con los puntos del Orden del Día, o cursar sus instruccionesde voto, el Consejo de Administración procura que el anuncio de las Juntas se haga con una antelaciónmayor que la exigida legalmente, y que el anuncio sea publicado en un número mayor de medios decomunicación que los que legalmente constituyan el mínimo imprescindible, salvo que ello no sea posiblepor razones de urgencia u otras circunstancias ajenas a la voluntad del propio Consejo.

Derecho de información. En todo momento, los accionistas pueden plantear cuestiones, sugerencias ycomentarios de interés para la Sociedad o asociados a su condición de accionistas. Siempre que es posible,la Entidad contesta directamente por escrito al accionista, ya sea individualmente o de forma agrupada, a lamayor brevedad y nunca en un plazo superior al de siete días hábiles, salvo imposibilidad de recabar losdatos precisos para la contestación en ese periodo, y difunde en la página web corporativa las respuestas, deforma global o individualizada, que por su interés general se considere oportuno, con el ánimo de que


152

cualquier contestación que se facilite sea de general conocimiento y se extienda su difusión al conjunto delaccionariado, sin privilegiar al accionista que solicite la información. Con ese mismo ánimo y si lo consideraprocedente, la Sociedad puede tratar sobre esas cuestiones, de forma global o individualizada, en la JuntaGeneral de Accionistas, aunque no fueran incluidas en el Orden del Día.

Asimismo, los accionistas pueden formular las preguntas que tengan por convenientes, en particular enrelación con toda la información que la Sociedad haga pública y desde el mismo momento de supublicación, y que se contestan y difunden de acuerdo con las reglas previstas en el apartado anterior. A esterespecto, la Sociedad procura mantener su tradicional criterio de publicar la información financiera relevantedel ejercicio dentro del primer mes del ejercicio siguiente.

Publicación de las preguntas formuladas por los Accionistas. Por tercer año consecutivo, se ha publicado unFolleto con las preguntas formuladas por los accionistas con ocasión de la celebración de la Junta GeneralOrdinaria, que está a disposición del público en la página web corporativa.

Inversores institucionales y accionistas dominicales. Con la intención de facilitar que los inversoresinstitucionales y los accionistas con una participación significativa, directa o indirecta, en su capital social,contribuyan de la forma más activa a la formación de la voluntad social, la Sociedad les ofrece la posibilidadde hacer pública en la página web corporativa su política de participación o no en la Junta General y elsentido de su voto en relación con cada uno de los puntos del Orden del Día de la Junta.

Aprovechamiento de diferentes canales de información a los accionistas. Conforme a lo que establece elartículo 7º del Reglamento de la Junta, el Consejo de Administración establece los cauces precisos parafacilitar la comunicación entre los accionistas y la Sociedad.

En todo caso, la Sociedad tiene a disposición de los accionistas, al menos, los siguientes canales deinformación:

- Una Oficina de Atención al Accionista, donde se puede consultar la información disponible.- Un número de teléfono directo con la Oficina de Atención al Accionista y una dirección de correo

electrónico, que se hacen constar en la convocatoria de la junta, donde el accionista puede recabar lainformación correspondiente.

- La página web de la Sociedad.

La Web corporativa. La página web corporativa www.bancopopular.es contiene la información prevista enlas normas legales y reglamentarias aplicables, entre la que destaca la que se relaciona a continuación:

a) La información general sobre la Sociedad, que comprende, entre otra, los Estatutos de la Sociedad, loshechos relevantes, los cauces de comunicación con la Sociedad, su capital y número de acciones, lasfechas de interés para los accionistas, los dividendos y las ofertas públicas de acciones.

b) La información económico-financiera. Incluye la información pública periódica: informes anuales,semestrales y trimestrales, así como las presentaciones hechas a los distintos operadores del mercado.

c) La información sobre el gobierno corporativo de la Sociedad, que incluye el Reglamento de la JuntaGeneral de Accionistas, la información sobre la Junta General de Accionistas y sobre el Consejo deAdministración y sus Comisiones, el Reglamento del Consejo, el Informe anual de Gobierno Corporativo, elInforme Anual de Responsabilidad Social Corporativa y el Reglamento Interno de Conducta en el ámbitode los mercados de valores.

d) Información sobre los miembros del Consejo de Administración que incluye el perfil profesional ybiográfico; otros Consejos de Administración a los que pertenecen; su categoría dentro del Consejo de laSociedad, reflejando en el caso de los dominicales el accionista al que representen o con quien tenganvínculos; la fecha de su primer nombramiento y los posteriores; y las acciones de la Sociedad, y opcionessobre ellas, de las que son titulares.

GRUPO BANCO POPULAR

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Además la página web incluye el folleto de preguntas de los accionistas y su respuestas, y en su caso, lasmanifestaciones que hayan hecho a la Sociedad sus accionistas institucionales y dominicales, de acuerdo conlo establecido en el artículo 15º del Reglamento de la Junta.

Por lo que respecta al desarrollo de las juntas, a partir de la publicación del anuncio de la convocatoria se daa conocer a través de la web corporativa:

a) la convocatoria.b) el contenido íntegro de las propuestas de acuerdos que el Consejo de Administración somete a la consideración dela Junta en relación con los puntos del Orden del Día, incluida la información sobre los Consejeros a que se refiere laRecomendación número 28 del Código Unificado de buen gobierno. c) la documentación relacionada con los acuerdos que se proponen (cuentas anuales, informes de administradores,informes de expertos independientes, etc.).d) Los procedimientos implantados para el ejercicio del voto mediante sistemas de comunicación a distancia.e) Cualquier otra información o documentación que se considera relevante para los accionistas.

Asimismo, con posterioridad a la celebración de las Juntas de Accionistas, se informa a los mercados a travésde la publicación de un hecho relevante y se dan a conocer a través de la web corporativa los acuerdosadoptados en la última Junta General celebrada, con indicación de los resultados de las votaciones.Asimismo se informa del contenido de los discursos pronunciados durante la celebración de la Junta.

Inclusión de nuevos puntos en el Orden del Día: Los accionistas que representen, al menos, el cinco porciento del capital social, pueden solicitar que se publique un complemento a la convocatoria de la JuntaGeneral de accionistas incluyendo uno o más puntos en el orden del día.

Derecho de Asistencia. Podrán asistir a las Juntas Generales los titulares de acciones que representen, almenos, un valor nominal de cien euros.

Votación separada de asuntos independientes. El Reglamento de la Junta recoge en su artículo 28.3, lanecesidad de que en las Juntas se voten de forma separada aquellos asuntos que sean sustancialmenteindependientes y, en particular, el nombramiento de consejeros, que deberán votarse de manera individual,las modificaciones estatutarias, que se votarán separadamente por artículos independientes, y el Informeanual sobre política retributiva de los consejeros.

Fraccionamiento del voto. El Reglamento de la Junta recoge en su artículo 28.6, el fraccionamiento del voto afin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimados como accionistas, pero actúen porcuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instrucciones de éstos.

Voto a distancia. El voto de las propuestas sobre puntos comprendidos en el Orden del Día de cualquier clasede Junta General puede delegarse o ejercitarse por el accionista mediante correspondencia postal oelectrónica o a través del teléfono móvil.

Información sobre los criterios de gobierno corporativo y su observancia . Desde 1998 el Consejo deAdministración elabora un Informe anual de gobierno corporativo, en el que se exponen ordenadamente losprincipios que orientan la actuación de la Entidad.

Información sobre los criterios de responsabilidad social corporativa y su observancia. También se elaboraun Informe Anual de Responsabilidad Social Corporativa en el que se informa de la política del Grupo en estamateria. El primero de los Informes de Responsabilidad Social Corporativa que el Banco publicó fue elcorrespondiente al ejercicio 2003.

A partir del ejercicio 2004, los Informes de Responsabilidad Social Corporativa se elaboran de acuerdo conlos indicadores GRI y son objeto de verificación externa por PricewaterhouseCoopers a partir de 2005 con lafinalidad de facilitar una opinión independiente acerca de la información cuantitativa y cualitativa quecontiene el Informe.

E.5. Indique si el cargo de presidente de la Junta General coincide con el cargo de presidente del Consejo deAdministración. Detalle, en su caso, qué medidas se adoptan para garantizar la independencia y buen funcionamientode la Junta General:

Sí No

Detalle las medidas

Sin perjuicio de las previsiones estatutarias al respecto, el Reglamento de la Junta General contiene las medidasadecuadas para garantizar el buen funcionamiento de la Junta.

Entre otras, destaca la constitución de la Mesa de la Junta para atender a las funciones de la Presidencia. Sucomposición es distinta a la del Consejo de Administración, de acuerdo con las reglas establecidas a tal efecto en losEstatutos sociales. La Mesa de la Junta está integrada con carácter permanente por siete accionistas, seis de los cualesson miembros actuales del Consejo de Administración. Tres de ellos son calificados como independientes, dos comoejecutivos, el Presidente y el Secretario, y uno como dominical. Entre otras funciones, la Mesa es el órgano encargadode declarar abierta la Junta, dirigir las intervenciones y los debates, declarar la aprobación de los acuerdos y levantarla sesión.

E.6. Indique, en su caso, las modificaciones introducidas durante el ejercicio en el reglamento de la Junta General.

E.7. Indique los datos de asistencia a las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe:

Datos de asistencia

Fecha JuntaGeneral

% de presencia física % en representación

% voto a distancia

Total

30-05-2008

10-11-2008

11,8166%

1,0052%

46,3533%

45,6864%

0, 053% 1,3497%

0,041% 11,1784%

59,57%

57,91%

voto electrónico Otros

154


155

GRUPO BANCO POPULAR

E.8. Indique brevemente los acuerdos adoptados en las juntas generales celebrados en el ejercicio al que se refiere elpresente informe y porcentaje de votos con los que se ha adoptado cada acuerdo.

La Junta General Ordinaria celebrada el día 30 de mayo de 2008 adoptó los siguientes acuerdos:

Aprobación de las Cuentas Anuales (balance, cuenta depérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonioneto, estado de flujos de efectivo y memoria) y del Informede Gestión de Banco Popular Español, S.A. y de su Grupoconsolidado, así como de la propuesta de aplicación delresultado y de la gestión social, todo ello correspondiente alejercicio 2007.

2º Rat i f icación, reelección y nombramiento deConsejeros.

2º.1Ratificación de los Consejeros designados porcooptación: 2.1.a) Don José María Lucía Aguirre2.1.b) Don Vicente Tardío Barutel

2º.2 Reelección de Consejeros:2.2.a) Don Ángel Ron Güimil2.2.b) Don Américo Ferreira de Amorim2.2.c) Asociación Profesional de Directivos de BPE2.2.d) Don Eric Gancedo Holmer2.2.e) Don Casimiro Molins Ribot2.2.f) Don Luis Montuenga Aguayo2.2.g) Don Manuel Morillo Olivera2.2.h) Don Miguel Nigorra Oliver2.2.i) Don José Ramón Rodríguez García2.2.j) Don Vicente Santana Aparicio2.2.k) Don Miguel Ángel de Solís Martínez-Campos2.2.l) Don Herbert Walter.

2º.3 Nombramiento como Consejero de Don RobertoHiguera Montejo.

3º Reelección de Auditores de cuentas para la revisióny auditoría legal de los estados financieros del Banco yconsolidados.

4º Autorización para adquirir acciones propias, dentrode las condiciones que permite la Ley, y para proceder asu amortización con cargo a los recursos propios yconsiguiente reducción del capital social, hasta unlímite del 5 por 100 del capital.

5º Informe sobre la política de retribuciones de losmiembros del Consejo de Administración, para suvotación con carácter consultivo.

6º Delegación de facultades en el Consejo deAdministración, con facultad de sustitución, para laformalización, interpretación, subsanación y ejecuciónmás plena de los acuerdos que adopte la Junta General.

99,984%

96,760%96,823%

96,765%96,828%96,828%96,865%96,828%96,828%96,899%96,828%96,801%96,867%96,860%96,828%

96,813%

99,803%

99,733%

99,707%

99,795%

0,004%

3,186%3,123%

3,186%3,123%3,123%3,083%3,123%3,123%3,051%3,123%3,147%3,080%3,088%3,123%

3,176%

0,183%

0,089%

0,044%

0,027%

0,012%

0,054%0,054%

0,049%0,049%0,049%0,052%0,049%0,049%0,050%0,049%0,052%0,053%0,052%0,049%

0,011%

0,014%

0,178%

0,249%

0,178%

ACUERDOS Votos a favor Votos en contra Abstenciones


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Información sobre las modificaciones introducidas en elReglamento del Consejo de Administración.

Presentación del Informe explicativo sobre loselementos del Informe de Gestión contemplados en elartículo 116 bis de la Ley del Mercado de Valores.

-

-

-

-

-

-


La Junta General Extraordinaria celebrada el día 10 de noviembre de 2008 adoptó los siguientes acuerdos:

1º Aprobación del Proyecto de Fusión de BancoPopular Español, S.A., Banco de Castilla, S.A., Banco deCrédito Balear, S.A., Banco de Galicia, S.A. y Banco deVasconia, S.A. Aprobación del balance de fusión cerradoa 30 de junio de 2008. Aprobación de la Fusión deBanco Popular Español, S.A., Banco de Castilla, S.A.,Banco de Crédito Balear, S.A., Banco de Galicia, S.A. yBanco de Vasconia, S.A., mediante la absorción de lascuatro últimas por la primera, con extinción de lascuatro sociedades absorbidas y el traspaso en bloque, atítulo universal, de sus respectivos patrimonios a BancoPopular Español, S.A., con la ampliación del capitalsocial para atender el canje de acciones y con lacorrespondiente modificación del artículo final de losEstatutos Sociales de la sociedad absorbente, todo ellode conformidad con los términos establecidos en elProyecto de Fusión. Acogimiento de la fusión al régimenfiscal del Capítulo VIII del Título VII de la Ley delImpuesto sobre Sociedades.

2º Delegación de facultades en el Consejo deAdministración, con facultad de sustitución, para laformalización, interpretación, subsanación y ejecuciónmás plena de los acuerdos que adopte la Junta General.

99,9001%

99,9089%

0,0886%

0,0787%

0,0113%

0.0124%


157

GRUPO BANCO POPULAR

E.9. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir ala Junta General.

Sí No

Número de acciones necesarias para asistir a la Junta General

Pueden asistir a las Juntas Generales los titulares de acciones que representen, al menos, un valor nominal de cieneuros (en la actualidad, mil acciones). Los accionistas que posean menor cantidad podrán hacerse representar porotro accionista con derecho de asistencia, o por cualquiera de los que al agruparse integren el mínimo antes fijado. Espráctica habitual invitar a accionistas que hayan manifestado su interés por acudir a la Junta.

E.10. Indique y justifique las políticas seguidas por la sociedad referente a las delegaciones de voto en la junta general

Las tarjetas de delegación tienen por finalidad facilitar la participación de los accionistas, de modo que todo accionistapueda ejercer o delegar su derecho de voto y hacer constar el sentido del mismo con respecto a cada uno de losacuerdos que se someten a la Junta en el Orden del Día.

Las citadas tarjetas incluyen un apartado específico para que el accionista exprese sus instrucciones para el ejerciciodel derecho de voto, respecto de cada uno de los puntos del Orden del Día.

En el caso de no dar instrucciones de voto, se entiende que se vota a favor de las propuestas del Consejo deAdministración, y que, si no se indica expresamente el accionista en quien se delega la representación, o se realiza afavor de una persona que no pudiera ejercitarla, la delegación se entenderá conferida a favor del Presidente de laJunta o del miembro de la Mesa de la Junta designado por éste, quien, a tal efecto, se encargará de que el votodelegado por el accionista se tenga en cuenta en el resultado de la votación de los acuerdos.

La delegación del voto se puede realizar mediante correspondencia postal, correspondencia electrónica o a través delteléfono móvil, conforme a los procedimientos establecidos y difundidos a través de la convocatoria de la Junta y en lapágina web de la Entidad.

E.11. Indique si la compañía tiene conocimiento de la política de los inversores institucionales de participar o no en lasdecisiones de la sociedad:

Sí No

Describa la política

Con la intención de facilitar que los inversores institucionales y los accionistas con una participación significativa,directa o indirecta, en su capital social, contribuyan de la forma más activa a la formación de la voluntad social, laSociedad les ofrece la posibilidad de hacer pública en la página web corporativa, su política de participación en laJunta General y el sentido de su voto en relación con cada uno de los puntos del Orden del Día de la Junta.

E.12. Indique la dirección y modo de acceso al contenido de gobierno corporativo en su página web.

La dirección de la página web corporativa del Banco es www.bancopopular.es, en cuya página de inicio hay unapartado denominado "Información legal para accionistas e inversores" que engloba toda la información relativa algobierno corporativo de la Entidad.


158

F GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la Sociedad respecto de las recomendaciones del Código Unificado de buengobierno.

En el supuesto de no cumplir con alguna de ellas, explique las recomendaciones, normas, prácticas o criterios, queaplica la sociedad.

Recomendación 1. Limitaciones estatutarias.

Que los Estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismoaccionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición desus acciones en el mercado.

Ver epígrafes: A10, B.1.22, B.1.23, E.1 y E.2

Cumple Explique

Los Estatutos Sociales no contienen restricciones para la adquisición o transmisión de las acciones del Banco en elmercado. Sí incluyen, en su artículo 14, la limitación al 10% el número máximo de votos que puede emitir un mismoaccionista o sociedades pertenecientes a un mismo grupo en las Juntas generales de accionistas.

La limitación del derecho de voto está expresamente prevista en la Ley de Sociedades Anónimas, y se recoge en lanormativa interna de un gran número de sociedades cotizadas, en España y en Europa.

El mantenimiento de la limitación del derecho de voto responde a los objetivos de dar estabilidad al accionariado yevitar que participaciones en el capital social con carácter meramente especulativo afecten a un modelo de gestiónbasado en la eficiencia, la rentabilidad y el beneficio a largo plazo. Se trata de asegurar que los eventualesmovimientos de tomas de control estén en línea con el modelo de gestión que ha caracterizado al Banco desde sufundación.

Recomendación 2. Cotizaciones de sociedades integradas en grupos.

Que cuando coticen la sociedad matriz y una sociedad dependiente ambas definan públicamente con precisión:

a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre ellas, así como las de la sociedaddependiente cotizada con las demás empresas del grupo;

b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de interés que puedan presentarse.

Ver epígrafes: C.4 y C.7

Cumple Cumple parcialmente Explique No aplicable

Recomendación 3. Competencias de la Junta.

Que, aunque no lo exijan de forma expresa las Leyes mercantiles, se sometan a la aprobación de la Junta General deAccionistas las operaciones que entrañen una modificación estructural de la sociedad y, en particular, las siguientes:

a) La transformación de sociedades cotizadas en compañías holding, mediante “filialización” o incorporación aentidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia sociedad, inclusoaunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas;

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GRUPO BANCO POPULAR

b) La adquisición o enajenación de activos operativos esenciales, cuando entrañe una modificación efectiva del objetosocial;

c) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la sociedad.

Cumple Cumple parcialmente Explique

Recomendación 4. Información previa sobre las propuestas de acuerdo.

Que las propuestas detalladas de los acuerdos a adoptar en la Junta General, incluida la información a que se refierela recomendación 28, se hagan públicas en el momento de la publicación del anuncio de la convocatoria de la Junta.

Cumple Explique

Recomendación 5. Votación separada de asuntos.

Que en la Junta General se voten separadamente aquellos asuntos que sean sustancialmente independientes, a fin deque los accionistas puedan ejercer de forma separada sus preferencias de voto. Y que dicha regla se aplique, enparticular:

a) Al nombramiento o ratificación de consejeros, que deberán votarse de forma individual;

b) En el caso de modificaciones de Estatutos, a cada artículo o grupo de artículos que sean sustancialmenteindependientes.

Ver epígrafe: E.8


Recomendación 6. Fraccionamiento del voto.

Que las sociedades permitan fraccionar el voto a fin de que los intermediarios financieros que aparezcan legitimadoscomo accionistas, pero actúen por cuenta de clientes distintos, puedan emitir sus votos conforme a las instruccionesde éstos.

Ver epígrafe: E.4

Cumple Explique

Recomendación 7. Interés social.

Que el Consejo desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismotrato a todos los accionistas y se guíe por el interés de la compañía, entendido como hacer máximo, de formasostenida, el valor económico de la empresa.

Y que vele asimismo para que en sus relaciones con los grupos de interés (stakeholders) la empresa respete las leyes yreglamentos; cumpla de buena fe sus obligaciones y contratos; respete los usos y buenas prácticas de los sectores yterritorios donde ejerza su actividad; y observe aquellos principios adicionales de responsabilidad social que hubieraaceptado voluntariamente.



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Recomendación 8. Competencias del Consejo de Administración.

Que el Consejo asuma, como núcleo de su misión, aprobar la estrategia de la compañía y la organización precisa parasu puesta en práctica, así como supervisar y controlar que la Dirección cumple los objetivos marcados y respeta elobjeto e interés social de la compañía. Y que, a tal fin, el Consejo en pleno se reserve la competencia de aprobar:

a) Las políticas y estrategias generales de la sociedad, y en particular: i) El Plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuesto anuales;ii) La política de inversiones y financiación;iii) La definición de la estructura del grupo de sociedades;iv) La política de gobierno corporativo;v) La política de responsabilidad social corporativa;vi) La política de retribuciones y evaluación del desempeño de los altos directivos;vii) La política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de

información y control;viii) La política de dividendos, así como la de autocartera y, en especial, sus límites.

Ver epígrafes: B.1.10, B.1.13, B.1.14 y D.3

b) Las siguientes decisiones :

i) A propuesta del primer ejecutivo de la compañía, el nombramiento y eventual cese de los altos directivos, asícomo sus cláusulas de indemnización;

Ver epígrafe: B.1.14

ii) La retribución de los consejeros, así como, en el caso de los ejecutivos, la retribución adicional por sus funcionesejecutivas y demás condiciones que deban respetar sus contratos;


iii) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer pública periódicamente;iv) Las inversiones u operaciones de todo tipo que, por su elevada cuantía o especiales características, tengan carácter

estratégico, salvo que su aprobación corresponda a la Junta General;v) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o

territorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones uoperaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo.

c) Las operaciones que la sociedad realice con consejeros, con accionistas significativos o representados en elConsejo, o con personas a ellos vinculados (“operaciones vinculadas”).

Esa autorización del Consejo no se entenderá, sin embargo, precisa en aquellas operaciones vinculadas que cumplansimultáneamente las tres condiciones siguientes:

1ª. Que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a muchosclientes;

2ª. Que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien oservicio del que se trate;

3ª. Que su cuantía no supere el 1% de los ingresos anuales de la sociedad.

Se recomienda que el Consejo apruebe las operaciones vinculadas previo informe favorable del Comité de Auditoría o,en su caso, de aquel otro al que se hubiera encomendado esa función; y que los consejeros a los que afecten, ademásde no ejercer ni delegar su derecho de voto, se ausenten de la sala de reuniones mientras el Consejo delibera y votasobre ella.

161

GRUPO BANCO POPULAR

Se recomienda que las competencias que aquí se atribuyen al Consejo lo sean con carácter indelegable, salvo lasmencionadas en las letras b) y c), que podrán ser adoptadas por razones de urgencia por la Comisión Delegada, conposterior ratificación por el Consejo en pleno.

Ver epígrafes: C.1 y C.6


Recomendación 9. Tamaño del Consejo de Administración.

Que el Consejo tenga la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y participativo, lo que haceaconsejable que su tamaño no sea inferior a cinco ni superior a quince miembros.


Cumple Explique

Los Estatutos Sociales se apartan de esta recomendación al establecer que el Consejo de Administración estarácompuesto por un mínimo de doce y un máximo de veinte consejeros. En la actualidad lo componen 20 miembros,que se considera un número razonable, a la vista de la composición accionarial de la Entidad y la pretensión de quetodas las sensibilidades y el mayor porcentaje posible de capital quede representado en su seno, y que tenga unadimensión adecuada para garantizar su funcionamiento eficaz y participativo.

Recomendación 10. Composición del Consejo de Administración.

Que los consejeros externos dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del Consejo y que elnúmero de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y elporcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad.

Ver epígrafes: A.2, A.3, B.1.3 y B.1.14


Recomendación 11. Otros consejeros.

Que si existiera algún consejero externo que no pueda ser considerado dominical ni independiente, la sociedadexplique tal circunstancia y sus vínculos, ya sea con la sociedad o sus directivos, ya con sus accionistas.

Ver epígrafe: B.1.3Cumple Explique No aplicable

Recomendación 12. Proporción entre consejeros dominicales e independientes.

Que dentro de los consejeros externos, la relación entre el número de consejeros dominicales y el de independientesrefleje la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por los consejeros dominicales y el resto delcapital.

Este criterio de proporcionalidad estricta podrá atenuarse, de forma que el peso de los dominicales sea mayor que elque correspondería al porcentaje total de capital que representen:


162

1º En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas o nulas las participaciones accionariales quetengan legalmente la consideración de significativas, pero existan accionistas con paquetes accionariales de elevadovalor absoluto;

2º Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el Consejo, y notengan vínculos entre sí.

Ver epígrafes: B.1.3, A.2, A.3

Cumple Explique

Recomendación 13. Número suficiente de consejeros independientes.

Que el número de consejeros independientes represente al menos un tercio del total de consejeros.


Cumple Explique

Recomendación 14. Explicación del carácter de los consejeros.

Que el carácter de cada consejero se explique por el Consejo ante la Junta General de Accionistas que deba efectuar oratificar su nombramiento, y se confirme o, en su caso, revise anualmente en el Informe Anual de GobiernoCorporativo, previa verificación por la Comisión de nombramientos. Y que en dicho Informe también se expliquen lasrazones por las cuales se haya nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participaciónaccionarial sea inferior al 5% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso,peticiones formales de presencia en el Consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual osuperior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales.

Ver epígrafes: B.1.3, B.1.4


Recomendación 15. Diversidad de género.

Que cuando sea escaso o nulo el número de consejeras, el Consejo explique los motivos y las iniciativas adoptadaspara corregir tal situación; y que, en particular, la Comisión de nombramientos vele para que al proveerse nuevasvacantes:

a) Los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras;

b) La compañía busque deliberadamente, e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfilprofesional buscado.

Ver epígrafes: B.1.2, B.1.27 y B.2.3


Recomendación 16. Presidente del Consejo de Administración.

163

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Que el Presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del Consejo, se asegure que los consejeros reciban concarácter previo información suficiente; estimule el debate y la participación activa de los consejeros durante lassesiones del Consejo, salvaguardando su libre toma de posición y expresión de opinión; y organice y coordine con lospresidentes de las Comisiones relevantes la evaluación periódica del Consejo, así como, en su caso, la del ConsejeroDelegado o primer ejecutivo.

Ver epígrafe: B.1.42Cumple Cumple parcialmente Explique

Recomendación 17. Facultades de un consejero independiente en caso de acumulación de poderes del Presidente.

Que, cuando el Presidente del Consejo sea también el primer ejecutivo de la sociedad, se faculte a uno de losconsejeros independientes para solicitar la convocatoria del Consejo o la inclusión de nuevos puntos en el orden deldía; para coordinar y hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros externos; y para dirigir la evaluación por elConsejo de su Presidente.



Recomendación 18. Secretario del Consejo de Administración.

Que el Secretario del Consejo, vele de forma especial para que las actuaciones del Consejo:

a) Se ajusten a la letra y al espíritu de las Leyes y sus reglamentos, incluidos los aprobados por los organismosreguladores;

b) Sean conformes con los Estatutos de la sociedad y con los Reglamentos de la Junta, del Consejo y demás que tengala compañía;

c) Tengan presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código Unificado que la compañíahubiera aceptado.

Y que, para salvaguardar la independencia, imparcialidad y profesionalidad del Secretario, su nombramiento y cesesean informados por la Comisión de Nombramientos y aprobados por el pleno del Consejo; y que dichoprocedimiento de nombramiento y cese conste en el Reglamento del Consejo.


Recomendación 19. Desarrollo de las sesiones del Consejo de Administración.

Que el Consejo se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus funciones, siguiendo el programade fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada Consejero proponer otros puntos del ordendel día inicialmente no previstos.


Recomendación 20. Asistencia de los Consejeros.


164

Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a casos indispensables y se cuantifiquen en el Informe Anual deGobierno Corporativo. Y que si la representación fuera imprescindible, se confiera con instrucciones.

Ver epígrafes: B.1.28 y B.1.30


Recomendación 21. Contenido de las actas del Consejo de Administración.

Que cuando los consejeros o el Secretario manifiesten preocupaciones sobre alguna propuesta o, en el casode los consejeros, sobre la marcha de la compañía y tales preocupaciones no queden resueltas en el Consejo,a petición de quien las hubiera manifestado se deje constancia de ellas en el acta.


Recomendación 22. Evaluación periódica del Consejo de Administración.

Que el Consejo en pleno evalúe una vez al año:

a) La calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo;

b) Partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos, el desempeño de sus funciones por elPresidente del Consejo y por el primer ejecutivo de la compañía;

c) El funcionamiento de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven.



Recomendación 23. Información a los consejeros.

Que todos los consejeros puedan hacer efectivo el derecho a recabar la información adicional que juzguenprecisa sobre asuntos de la competencia del Consejo. Y que, salvo que los Estatutos o el Reglamento delConsejo establezcan otra cosa, dirijan su requerimiento al Presidente o al Secretario del Consejo.

Ver epígrafe: B.1.42Cumple Explique

Recomendación 24. Asesoramiento a los Consejeros.

Que todos los consejeros tengan derecho a obtener de la sociedad el asesoramiento preciso para elcumplimiento de sus funciones. Y que la sociedad arbitre los cauces adecuados para el ejercicio de estederecho, que en circunstancias especiales podrá incluir el asesoramiento externo con cargo a la empresa.


Recomendación 25. Programa de orientación a los Consejeros.

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Que las sociedades establezcan un programa de orientación que proporcione a los nuevos consejeros unconocimiento rápido y suficiente de la empresa, así como de sus reglas de gobierno corporativo. Y queofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias loaconsejen.


Recomendación 26. Dedicación de los Consejeros.

Que las sociedades exijan que los consejeros dediquen a su función el tiempo y esfuerzo necesarios paradesempeñarla con eficacia y, en consecuencia:

a) Que los consejeros informen a la Comisión de Nombramientos de sus restantes obligacionesprofesionales, por si pudieran interferir con la dedicación exigida;

b) Que las sociedades establezcan reglas sobre el número de consejos de los que puedan formar parte susconsejeros.

Ver epígrafes: B.1.8, B.1.9 y B.1.17


Recomendación 27. Selección, nombramiento y reelección de Consejeros.

Que la propuesta de nombramiento o reelección de consejeros que se eleven por el Consejo a la JuntaGeneral de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, se aprueben por el Consejo:

a) A propuesta de la Comisión de Nombramientos, en el caso de consejeros independientes;

b) Previo informe de la Comisión de Nombramientos, en el caso de los restantes consejeros.



Recomendación 28. Información pública sobre los Consejeros.

Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguienteinformación sobre sus consejeros:

a) Perfil profesional y biográfico;

b) Otros Consejos de administración a los que pertenezca, se trate o no de sociedades cotizadas;

c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezca según corresponda, señalándose, en el casode consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos;

d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de los posteriores, y;

e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sea titular.



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Recomendación 29. Rotación de los Consejeros independientes.

Que los consejeros independientes no permanezcan como tales durante un período continuado superior a 12años.


Don José Ramón Rodríguez García y D. Miguel Angel de Solís Martínez-Campos, dos de los siete miembros delConsejo de Administración calificados como independientes, son Consejeros por un periodo ininterrumpidosuperior a doce años.

A propuesta de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo y Conflictos de Interesesel Consejo de Administración ha acordado mantenerlos como consejeros independientes, en aplicación delos criterios fijados en el Reglamento del Consejo.

Para la valoración de su independencia se ha tenido en cuenta el desempeño del cargo durante estos añossin recibir retribución alguna, su continuada y especial dedicación y su aportación al Consejo deAdministración y a sus Comisiones, el mantenimiento constante de una participación en el capital del Bancoy el exquisito cumplimento de las demás condiciones de independencia.

Recomendación 30. Cese y dimisión de Consejeros dominicales.

Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen vendaíntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuandodicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de susconsejeros dominicales.

Ver epígrafes: A.2, A.3, B.1.2


Recomendación 31. Cese de Consejeros independientes.

Que el Consejo de administración no proponga el cese de ningún consejero independiente antes delcumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa,apreciada por el Consejo previo informe de la Comisión de Nombramientos. En particular, se entenderá queexiste justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido enalgunas de las circunstancias descritas en el epígrafe 5 del apartado III de definiciones de este Código.

También podrá proponerse el cese de consejeros independientes de resultas de Ofertas Públicas deAdquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura decapital de la sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criteriode proporcionalidad señalado en la Recomendación 12.

Ver epígrafe: B.1.2, B.1.5 y B.1.26

Cumple Explique

Recomendación 32. Obligaciones de información y de dimisión de los Consejeros.

Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, dimitir enaquellos supuestos que puedan perjudicar al crédito y reputación de la sociedad y, en particular, les obliguena informar al Consejo de las causas penales en las que aparezcan como imputados, así como de sus

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posteriores vicisitudes procesales.Que si un consejero resultara procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno delos delitos señalados en el artículo 124 de la Ley de Sociedades Anónimas, el Consejo examine el caso tanpronto como sea posible y, a la vista de sus circunstancias concretas, decida si procede o no que el consejerocontinúe en su cargo. Y que de todo ello el Consejo de cuenta, de forma razonada, en el Informe Anual deGobierno Corporativo.



Recomendación 33. Oposición a propuestas por parte de los Consejeros.

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta dedecisión sometida al Consejo puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especiallos independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de interés, cuando se tratede decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el Consejo.

Y que cuando el Consejo adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hubieraformulado serias reservas, éste saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique lasrazones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta Recomendación alcanza también al Secretario del Consejo, aunque no tenga la condición de consejero.


Recomendación 34. Carta explicativa en los casos de cese en el cargo de Consejero.

Que cuando, ya sea por dimisión o por otro motivo, un consejero cese en su cargo antes del término de sumandato, explique las razones en una carta que remitirá a todos los miembros del Consejo. Y que, sinperjuicio de que dicho cese se comunique como hecho relevante, del motivo del cese se dé cuenta en elInforme Anual de Gobierno Corporativo.



Recomendación 35. Política de retribuciones.

Que la política de retribuciones aprobada por el Consejo se pronuncie como mínimo sobre las siguientescuestiones:

a) Importe de los componentes fijos, con desglose, en su caso, de las dietas por participación en el Consejo ysus Comisiones y una estimación de la retribución fija anual a la que den origen;

b) Conceptos retributivos de carácter variable, incluyendo, en particular:

i) Clases de consejeros a los que se apliquen, así como explicación de la importancia relativa de losconceptos retributivos variables respecto a los fijos;ii) Criterios de evaluación de resultados en los que se base cualquier derecho a una remuneración enacciones, opciones sobre acciones o cualquier componente variable;iii) Parámetros fundamentales y fundamento de cualquier sistema de primas anuales (bonus) o de


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otros beneficios no satisfechos en efectivo; y

iv) Una estimación del importe absoluto de las retribuciones variables a las que dará origen el planretributivo propuesto, en función del grado de cumplimiento de las hipótesis u objetivos que tome comoreferencia.

c) Principales características de los sistemas de previsión (por ejemplo, pensiones complementarias, segurosde vida y figuras análogas), con una estimación de su importe o coste anual equivalente.

d) Condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta dirección comoconsejeros ejecutivos, entre las que se incluirán:

i) Duración;ii) Plazos de preaviso; yiii) Cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de contratación, así como indemnizaciones oblindajes por resolución anticipada o terminación de la relación contractual entre la sociedad y elconsejero ejecutivo.



Recomendación 36. Limitación de determinadas remuneraciones a los Consejeros ejecutivos.

Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones mediante entrega de acciones de lasociedad o de sociedades del grupo, opciones sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de laacción, retribuciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad o sistemas de previsión.

Esta recomendación no alcanzará a la entrega de acciones, cuando se condicione a que los consejeros lasmantengan hasta su cese como consejero.

Ver epígrafes: A.3, B.1.3

Cumple Explique

Recomendación 37. Retribución de los Consejeros externos.

Que la remuneración de los consejeros externos sea la necesaria para retribuir la dedicación, cualificación yresponsabilidad que el cargo exija; pero no tan elevada como para comprometer su independencia.

Cumple Explique

Recomendación 38. Remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad.

Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventualessalvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados.

Cumple Explique No aplicable

169

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Recomendación 39. Relación de las retribuciones variables con el desempeño profesional.

Que en caso de retribuciones variables, las políticas retributivas incorporen las cautelas técnicas precisaspara asegurar que tales retribuciones guardan relación con el desempeño profesional de sus beneficiarios yno derivan simplemente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía ode otras circunstancias similares.


Recomendación 40. Votación consultiva de la política de retribuciones por la Junta General.

Que el Consejo someta a votación de la Junta General de Accionistas, como punto separado del orden deldía, y con carácter consultivo, un informe sobre la política de retribuciones de los consejeros. Y que dichoinforme se ponga a disposición de los accionistas, ya sea de forma separada o de cualquier otra forma quela sociedad considere conveniente.

Dicho informe se centrará especialmente en la política de retribuciones aprobada por el Consejo para el añoya en curso, así como, en su caso, la prevista para los años futuros. Abordará todas las cuestiones a que serefiere la Recomendación 35, salvo aquellos extremos que puedan suponer la revelación de informacióncomercial sensible. Hará hincapié en los cambios más significativos de tales políticas sobre la aplicadadurante el ejercicio pasado al que se refiera la Junta General. Incluirá también un resumen global de cómose aplicó la política de retribuciones en dicho ejercicio pasado.

Que el Consejo informe, asimismo, del papel desempeñado por la Comisión de Retribuciones en laelaboración de la política de retribuciones y, si hubiera utilizado asesoramiento externo, de la identidad delos consultores externos que lo hubieran prestado.



Recomendación 41. Transparencia de las retribuciones.

Que la Memoria detalle las retribuciones individuales de los consejeros durante el ejercicio e incluya:

a) El desglose individualizado de la remuneración de cada consejero, que incluirá, en su caso:

i) Las dietas de asistencia u otras retribuciones fijas como consejero;ii) La remuneración adicional como presidente o miembro de alguna comisión del Consejo;iii) Cualquier remuneración en concepto de participación en beneficios o primas, y la razón por laque se otorgaron;iv) Las aportaciones a favor del consejero a planes de pensiones de aportación definida; o el aumentode derechos consolidados del consejero, cuando se trate de aportaciones a planes de prestacióndefinida;v) Cualesquiera indemnizaciones pactadas o pagadas en caso de terminación de sus funciones;vi) Las remuneraciones percibidas como consejero de otras empresas del grupo;vii) Las retribuciones por el desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos;viii) Cualquier otro concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza ola entidad del grupo que lo satisfaga, especialmente cuando tenga la consideración de operaciónvinculada o su omisión distorsione la imagen fiel de las remuneraciones totales percibidas por elconsejero.

b) El desglose individualizado de las eventuales entregas a consejeros de acciones, opciones sobre acciones


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o cualquier otro instrumento referenciado al valor de la acción, con detalle de:

i) Número de acciones u opciones concedidas en el año, y condiciones para su ejercicio;ii) Número de opciones ejercidas durante el año, con indicación del número de acciones afectas y elprecio de ejercicio;iii) Número de opciones pendientes de ejercitar a final de año, con indicación de su precio, fecha ydemás requisitos de ejercicio;iv) Cualquier modificación durante el año de las condiciones de ejercicio de opciones ya concedidas.

c) Información sobre la relación, en dicho ejercicio pasado, entre la retribución obtenida por los consejerosejecutivos y los resultados u otras medidas de rendimiento de la sociedad.


Recomendación 42. Estructura de la Comisión Ejecutiva.

Que cuando exista Comisión Delegada o Ejecutiva (en adelante, “Comisión Delegada”), la estructura departicipación de las diferentes categorías de consejeros sea similar a la del propio Consejo y su secretario seael del Consejo.



El Consejo de Administración está compuesto por 16 consejeros externos (80%), de los que 6 son calificadoscomo dominicales (30%), 7 como independientes (35%) y 3 como otros externos (15%), y por 4 consejerosejecutivos (20%).

Por su parte, la Comisión ejecutiva está compuesta por 4 consejeros externos (57%), todos ellos calificadoscomo independientes (57%), y por 3 consejeros ejecutivos (43%).

Por tanto, el porcentaje de Consejeros independientes en la Comisión Ejecutiva (57%) es superior al delConsejo de Administración (35%).

El Consejo de Administración procura que en la composición de la Comisión Ejecutiva, junto a los Consejerosejecutivos, haya un número de Consejeros independientes congruente con la estructura de participación de losConsejeros externos en el propio Consejo.

El adecuado ejercicio de sus funciones impone que los Consejeros no ejecutivos que formen parte de esta Comisiónsean siempre designados entre los Consejeros independientes.

El Secretario del Consejo de Administración ejerce a su vez las funciones de Secretario de la ComisiónEjecutiva.

Recomendación 43. Relaciones entre el Consejo y la Comisión Ejecutiva.

Que el Consejo tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por laComisión Delegada y que todos los miembros del Consejo reciban copia de las actas de las sesiones de laComisión Delegada.


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Recomendación 44. Comisión de Auditoría y Control y Comisión de Nombramientos, Retribuciones, GobiernoCorporativo y Conflictos de Intereses.

Que el Consejo de Administración constituya en su seno, además del Comité de Auditoría exigido por la Leydel Mercado de Valores, una Comisión, o dos comisiones separadas, de Nombramientos y Retribuciones. Quelas reglas de composición y funcionamiento del Comité de Auditoría y de la Comisión o comisiones deNombramientos y Retribuciones figuren en el Reglamento del Consejo, e incluyan las siguientes:

a) Que el Consejo designe los miembros de estas Comisiones, teniendo presentes los conocimientos,aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada Comisión; delibere sobre sus propuestas einformes; y ante él hayan de dar cuenta, en el primer pleno del Consejo posterior a sus reuniones, de suactividad y responder del trabajo realizado;

b) Que dichas Comisiones estén compuestas exclusivamente por consejeros externos, con un mínimo de tres.Lo anterior se entiende sin perjuicio de la asistencia de consejeros ejecutivos o altos directivos, cuando así loacuerden de forma expresa los miembros de la Comisión;

c) Que sus Presidentes sean consejeros independientes;

d) Que puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de susfunciones;

e) Que de sus reuniones se levante acta, de la que se remitirá copia a todos los miembros del Consejo.



Recomendación 45. Supervisión del Código interno de Conducta y de las reglas de gobierno corporativo.

Que la supervisión del cumplimiento de los códigos internos de conducta y de las reglas de gobiernocorporativo se atribuya al Comité de Auditoría, a la Comisión de Nombramientos, o, si existieran de formaseparada, a las Comisiones de Cumplimiento o de Gobierno Corporativo.

Cumple Explique

Recomendación 46. Conocimientos y experiencia de los miembros de la Comisión de Auditoría y Control.

Que los miembros del Comité de Auditoría, y de forma especial su presidente, se designen teniendo encuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos.

Cumple Explique

Recomendación 47. Área de auditoría interna.

Que las sociedades cotizadas dispongan de una función de auditoría interna que, bajo la supervisión delComité de Auditoría, vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno.

Cumple Explique


172

Recomendación 48. Obligaciones de información del responsable del Área de auditoría interna.

Que el responsable de la función de auditoría interna presente al Comité de Auditoría su plan anual detrabajo; le informe directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo; y le someta al final decada ejercicio un informe de actividades.


Recomendación 49. Política de control y gestión de riesgos.

Que la política de control y gestión de riesgos identifique al menos:

a) Los distintos tipos de riesgo (operativos, tecnológicos, financieros, legales, reputacionales…) a los que seenfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgosfuera de balance;

b) La fijación del nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable;

c) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran amaterializarse;

d) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citadosriesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Ver epígrafe: DCumple Cumple parcialmente Explique

Recomendación 50. Competencias de la Comisión de Auditoría y Control.

Que corresponda al Comité de Auditoría:

1º En relación con los sistemas de información y control interno:

a) Supervisar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera relativa a la sociedad y,en su caso, al grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación delperímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables;

b) Revisar periódicamente los sistemas de control interno y gestión de riesgos, para que los principalesriesgos se identifiquen, gestionen y den a conocer adecuadamente;

c) Velar por la independencia y eficacia de la función de auditoría interna; proponer la selección,nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuestode ese servicio; recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tiene encuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes;

d) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados comunicar, de forma confidencial y, sise considera apropiado, anónima las irregularidades de potencial trascendencia, especialmente financieras ycontables, que adviertan en el seno de la empresa.

2º En relación con el auditor externo:

a) Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo,así como las condiciones de su contratación;

173

GRUPO BANCO POPULAR

b) Recibir regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría y los resultados de suejecución, y verificar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones.

c) Asegurar la independencia del auditor externo y, a tal efecto:

i) Que la sociedad comunique como hecho relevante a la CNMV el cambio de auditor y lo acompañede una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieranexistido, de su contenido;ii) Que se asegure que la sociedad y el auditor respetan las normas vigentes sobre prestación deservicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general,las demás normas establecidas para asegurar la independencia de los auditores;iii) Que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado.

d) En el caso de grupos, favorecer que el auditor del grupo asuma la responsabilidad de las auditorías de lasempresas que lo integren.

Ver epígrafes: B.1.35, B.2.2, B.2.3 y D.3


Recomendación 51. Comparecencia de empleados o directivos ante la Comisión de Auditoría y Control.

Que el Comité de Auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e inclusodisponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple Explique

Recomendación 52. Información al Consejo de Administración.

Que el Comité de Auditoría informe al Consejo, con carácter previo a la adopción por éste de lascorrespondientes decisiones, sobre los siguientes asuntos señalados en la Recomendación 8:

a) La información financiera que, por su condición de cotizada, la sociedad deba hacer públicaperiódicamente. El Comité debiera asegurarse de que las cuentas intermedias se formulan con los mismoscriterios contables que las anuales y, a tal fin, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditorexterno;

b) La creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países oterritorios que tengan la consideración de paraísos fiscales, así como cualesquiera otras transacciones uoperaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia delgrupo;

c) Las operaciones vinculadas, salvo que esa función de informe previo haya sido atribuida a otra Comisiónde las de supervisión y control.

Ver epígrafes: B.2.2, B.2.3Cumple Cumple parcialmente Explique


174

Recomendación 53. Cuentas anuales.

Que el Consejo de Administración procure presentar las cuentas a la Junta General sin reservas ni salvedadesen el informe de auditoría y que, en los supuestos excepcionales en que existan, tanto el Presidente delComité de Auditoría como los auditores expliquen con claridad a los accionistas el contenido y alcance dedichas reservas o salvedades.


Recomendación 54. Composición de la Comisión de Nombramientos, Retribuciones, Gobierno Corporativo yConflictos de Intereses.

Que la mayoría de los miembros de la Comisión de Nombramientos -o de Nombramientos y Retribuciones, sifueran una sola- sean consejeros independientes.



Recomendación 55. Competencias en materia de nombramientos.

Que correspondan a la Comisión de Nombramientos, además de las funciones indicadas en lasRecomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia necesarios en el Consejo, definir, en consecuencia,las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante, y evaluar el tiempo ydedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido;

b) Examinar u organizar, de la forma que se entienda adecuada, la sucesión del Presidente y del primerejecutivo y, en su caso, hacer propuestas al Consejo, para que dicha sucesión se produzca de formaordenada y bien planificada;

c) Informar los nombramientos y ceses de altos directivos que el primer ejecutivo proponga al Consejo;

d) Informar al Consejo sobre las cuestiones de diversidad de género señaladas en la Recomendación 14 deeste Código.



Recomendación 56. Consultas por la Comisión de Nombramientos.

Que la Comisión de Nombramientos consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad,especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la Comisión de Nombramientos que tome en consideración, porsi los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.


175

GRUPO BANCO POPULAR

Recomendación 57. Competencias en materia de retribuciones.

Que corresponda a la Comisión de Retr ibuciones, además de las funciones indicadas en lasRecomendaciones precedentes, las siguientes:

a) Proponer al Consejo de Administración:

i) La política de retribución de los consejeros y altos directivos;ii) La retribución individual de los consejeros ejecutivos y las demás condiciones de sus contratos;iii) Las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos.

b) Velar por la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.



Recomendación 58. Consultas por la Comisión de Retribuciones.

Que la Comisión de Retribuciones consulte al Presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmentecuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.


G OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

Si considera que existe algún principio o aspecto relevante relativo a las prácticas de gobierno corporativo aplicado por susociedad, que no ha sido abordado por el presente informe, a continuación, mencione y explique su contenido.

Dentro de este apartado podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionados con los anterioresapartados del informe.

En concreto, indique si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y,en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe.

Definición vinculante de Consejero independiente:

Indique si alguno de los Consejeros independientes tiene o ha tenido alguna relación con la sociedad, sus accionistassignificativos o sus directivos, que de haber sido suficientemente significativa o importante, habría determinado que elconsejero no pudiera ser considerado como independiente de conformidad con la definición recogida en el apartado 5 delCódigo Unificado de buen gobierno:

Sí No

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad, en su sesiónde fecha 26 de febrero de 2009. Este informe ha sido revisado por PriecewaterhouseCoopers. Dicho informe de revisión seincluye en el Anexo IV.

Indique si ha habido Consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación delpresente informe.

Sí No

Nombre delConsejero

Tipo derelación Explicación

- - -

Nombre o denominación social del consejero que noha votado a favor de aprobación del presente informe

Motivos (en contra, abstención, no asistencia) Explique los motivos

176


Cuentas anuales

INFORME DE AUDITORÍA

RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN

ESTADOS FINANCIEROS

- Balances de situación consolidados- Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas- Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados- Estados de flujos de efectivo consolidados

MEMORIA

1. Naturaleza de la institución2. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas3. Tratamiento de los cambios y errores en los criterios y estimaciones contables4. Distribución del resultado del ejercicio5. Beneficio por acción6. Recursos propios mínimos7. Información por segmentos8. Combinaciones de negocios y adquisición de participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas9. Operaciones interrumpidas

10. Retribuciones de los Administradores y de la Alta Dirección de Banco Popular Español, S.A.11. Contratos de agencia12. Impacto medioambiental13. Fondo de Garantía14. Honorarios de auditoría15. Principios y normas contables y criterios de valoración aplicados16. Deberes de lealtad de los Administradores17. Atención al cliente18. Exposición y gestión del riesgo19. Caja y depósitos en bancos centrales20. Cartera de negociación de activo y pasivo21. Otros activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias22. Activos financieros disponibles para la venta23. Inversiones crediticias24. Cartera de inversión a vencimiento25. Ajustes a activos y pasivos financieros por macro-coberturas26. Derivados de cobertura de activo y de pasivo27. Activos no corrientes en venta28. Participaciones29. Contratos de seguros vinculados a pensiones30. Activos por reaseguros31. Activo material32. Activo intangible33. Activos y pasivos fiscales34. Resto de activos 35. Pasivos financieros a coste amortizado36. Pasivos por contratos de seguros37. Provisiones38. Otros pasivos39. Patrimonio neto40. Fondos propios41. Ajustes por valoración de patrimonio neto42. Intereses minoritarios43. Situación fiscal44. Plazos residuales de los saldos de los balances de situación consolidados45. Valor razonable46. Riesgos contingentes47. Compromisos contingentes

INDICE

178

GRUPO BANCO POPULAR

179


48. Intereses y rendimientos asimilados49. Intereses y cargas asimiladas50. Rendimientos de instrumentos de capital51. Resultados de entidades valoradas por el método de la participación52. Comisiones53. Resultado de operaciones financieras (neto)54. Diferencias de cambio (neto)55. Otros productos de explotación56. Otras cargas de explotación57. Gastos de personal58. Otros gastos generales de administración59. Amortizaciones60. Dotaciones a provisiones (neto)61. Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)62. Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto)63. Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corriente en venta64. Diferencia negativa en combinaciones de negocio65. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas (neto)66. Resultado de las operaciones interrumpidas (neto)67. Resultado atribuido a los intereses minoritarios68. Operaciones con entidades dependientes, multigrupo y asociadas69. Detalle de titulizaciones70. Acontecimientos posteriores al cierre

ANEXOS

180

GRUPO BANCO POPULARINFORME ANUAL 2007/ Resultado de la gestión del GRUPO

INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES

181


RESPONSABILIDAD DE LAINFORMACIONLa Dirección General del Banco, en su calidad deórgano técnico y ejecutivo de gobierno del mismo deacuerdo con el artículo 22 de los Estatutos Sociales,se responsabiliza de la preparación y presentación detoda la documentación financiera que aparece en laspáginas siguientes.

En opinión de la Dirección, la información presentadaresponde fielmente a la realidad y los procesosoperativos y contables están de acuerdo con lasnormas legales y administrativas en vigor y con lasinstrucciones y recomendaciones del Banco deEspaña.

Con este fin, se han establecido procedimientos, quese revisan y perfeccionan periódicamente, que estánestudiados para asegurar un registro contableconsistente de las operaciones mediante un sistemaadecuado de controles internos.

Estos procedimientos incluyen, de una parte, elcontrol de gestión mensual a todos los niveles dedecisión, el examen y aprobación de las operacionesdentro de un sistema formal de delegaciones, laformación permanente y profesionalización delpersonal y la emisión y actualización de manuales ynormas de actuación. De otra parte, estáinstitucionalizada, incluso organizativamente, laindependencia profesional de actuación de loscorrespondientes órganos de control.

Las cuentas anuales, que han sido auditadas por lafirma PricewaterhouseCoopers, incluyen lasexplicaciones y los detalles que se considerannecesarios para una mejor comprensión de losbalances y cuentas de resultados. Para profundizar enel contenido de estas cuentas, teniendo presente loshechos o resultados significativos que les afectan, esimprescindible remitirse al Informe de Gestión queaparece en páginas anteriores en este documento.

182

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DE 2008

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos financieros a v. razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cedido en arrendamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activo2008 2007(*)

1.859.5771.334.199

--

49.192378.172906.835

-336.666

--

190.636146.030

-3.760.4103.614.645

145.7652.805.781

96.606.8024.905.281

91.701.521-

20.175.78634.854

--

992.6261.660.596

32.15132.151

-182.368

5.5661.355.443

654.444654.444

-700.999

-546.576486.787

59.789827.306319.541507.765840.911350.730490.181

110.376.051

1.955.1781.173.709

--

91.256626.358456.095

30.039500.157

--

162.901337.256

-4.211.2484.114.837

96.41157.546

96.739.9849.691.916

87.048.068

15.418.439562

--

115.615228.125

20.39320.393

-206.213

3.856729.573661.961643.430

18.53167.612

-524.792476.551

48.241526.188

22.808503.380233.760

-233.760

107.169.353

1920

21

22

23

24

25262728

293031

32

33

34

Notas

BALANCES DE SITUACION CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007(Expresados en miles de euros)

(*) En la Nota 2.d) de este documento se comentan las reclasificaciones practicadas en la información correspondiente a 2007 con elfin de que sea comparable con los modelos de presentación introducidos por la Circular 6/2008 de Banco de España.


Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de credito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos represntados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Posiciones cortas de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos financieros a v.razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . .Depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de cr´éditoDepósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos para pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos y otras contingencias legales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

1.729.742----

1.695.18034.562

-134.520

-----

134.52098.957.138

3.644.31210.619.56651.665.41030.208.172

1.616.7571.202.921

-414.217

-931.865474.463249.563

41.945181.515

1.440185.717117.569

68.148490.733

103.318.395

670.365- - - -

583.31187.054

-326.784

- -

37.016--

289.76896.655.928

- 9.417.398

42.577.39541.881.373

1.794.537985.225

-914.312

- 793.487 461.730273.400

33.648 152.022

2.660 253.396211.363

42.033 448.898

100.524.900

2008 2007(*)

20

21

35

2526

3637

33

38

Notas


183

GRUPO BANCO POPULAR

184



Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital o fondo de dotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Escriturado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos capital no exigido (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prima de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas (pérdidas) acumuladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De instrumentos financieros compuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Valores propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a la sociedad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Dividendos y retribuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método de participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo y Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-MemoriaRiesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Patrimonio Neto2008 2007 (*)

6.734.394123.574123.574

-1.390.1284.557.0234.551.213

5.810---

(81.128)1.052.072(307.275)

30.7709.3962.957

-24.292

--

(5.875)292.492

84292.408

7.057.656110.376.051

15.132.00918.755.570

6.228.215121.543121.543

-1.216.2913.931.1223.926.603

4.519---

(9.827)1.264.962

(295.876)13.96814.090

7.447-

50--

(7.619)402.270

104402.166

6.644.453107.169.353

12.314.67920.678.554

40

41

42

39

4647

Notas


CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALESTERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007(Expresadas en miles de euros)

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrum. finan. a v.razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . .Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en PyG .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros . . . . . . . . . . . . . . .Resto de productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de contratos de seguros y reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación de existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de Administración

Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumenos financieros no valorados a valor razonable con cambios en PyG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio y otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas ) en la baja de activos no clasificados comono corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa en combinaciones de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasif. como op. interrumpidas RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS . . . . .Resultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la Sociedad Dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BENEFICIO BÁSICO POR ACCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BENEFICIO DILUIDO POR ACCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007 (*)

6.289.2553.753.9942.535.261

23.83914.356

1.015.647151.099

74.48416.488

(10.230)49.52218.70454.229

250.380141.735

39.33369.312

160.327118.477

-41.850

3.656.7701.215.770

818.142397.628100.786

29.515998.162905.174

92.9881.312.537

15.242-

15.242

233.020-

(69.295)1.461.020

390.3431.070.677

40.0231.110.7001.052.072

58.628 0,8670,867

5.216.4132.928.5392.287.874

58.7633.920

1.048.136165.343

65.86455.218

2412.470(1.848)

52.638253.774141.692

46.04566.037

153.197113.792

-39.405

3.452.4291.118.211

747.311370.900

99.64212.563

302.278289.836

12.4421.919.735

349-

349

8.622-

11.9311.939.939

605.7341.334.205

7.2691.341.4741.264.962

76.5121,0411,041

4849

5051525253

5455

56

58

596061

62

6364

65

66

6755

Notas

(*) En la Nota 2.d) de este documento se comentan las reclasificaciones practicadas en la información correspondiente a 2007 con elfin de que sea comparable con los modelos de presentación introducidos por la Circular 6/2008 de Banco de España y las reclasifica-ciones practicadas por motivo de la enajenación de Banco Popular France.

185

GRUPO BANCO POPULAR

186


INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007(Expresados en miles de euros)

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros diponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias(pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas . . .Otras Reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias(pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por le método de participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de ingresos y gatos reconocidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atribuidos a la sociedad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atribuidos a los intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007(*)

1.110.700 11.306(6.315)43.207

(49.522) -

(6.414)-

(6.414)- - - - - -

34.63134.631

- - - - - -

(8.472)- -- -

2.307(4.431)

1.122.006 1.063.580

58.426

1.341.474(11.268)(21.900)

(9.430)(12.470)

-2.4747.994

(5.520)

----

8181

------

(1.805)----

7.1412.740

1.330.2051.253.835

76.370

(*) La información correspondiente a 2007 ha sido reclasificada de acuerdo con las modificaciones introducidas por la Circular 6/2008de Banco de España.

CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIO ANUALES TERMINADOS EL 31DE DICIEMBRE DE 2008 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007(Expresadas en miles de euros)

Saldo inicial al (01/01/2008) . . . . . . . . . . .Ajustes por cambios de criterios . . . . . . . . . .Ajustes por errores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo inicial ajustado . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total ingresos y gastos reconocidos . . . . . . .Otras variaciones del patrimonio neto . . . . .Aumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reduccciones de capital . . . . . . . . . . . . . . . .Conversión de pasivos financieros de capitalIncrementos de otros instrumentos de capitalReclasificación de pasivos financieros a otrosinstrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . .Reclasificación de otros instrumentos decapital a pasivos financieros . . . . . . . . . . . .Distribución de dividendos . . . . . . . . . . . . . .Opreraciones con instrumentos de capitalpropio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspasos entre partidas de patrimonio netoIncrementos (reducciones) porcombinaciones de negocios . . . . . . . . . . . . .Pagos con instrumentos de capital . . . . . . . .Resto de incrementos (reducciones) depatrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo final al (31/12/2008) . . . . . . . . . . . .

Capital Prima de emisión

Reservas(pérdidas

acumuladas)

Reservasde entidades valoradas por

el metodoparticipación

Otros instrum. de

capital

Menos:valores propios

Rtdo. ejercic.atribuido ala entidaddominante

Menos divi-dendos y

retribuciones

Total fondospropios

Fondos Propios

121.543- -

121.543-

2.0312.031

- - -

-

- -

-

- -

- 123.574

1.216.291- -

1.216.291-

173.837173.837

- - -

-

- -

-

- -

- 1.390.128

3.926.603- -

3.926.603(5.294)

629.904- - - -

-

- 301.913

915967.795

- -

(36.893)4.551.213

4.519- -

4.519-

1.291- - -

-

- - - -

1.291

- -

- 5.810

-- - ---- - -

-

- - - - -

- -

- -

9.827- -

9.827-

71.301- - -

-

- - -

71.301-

- -

- 81.128

1.264.962- -

1.264.9621.052.072(1.264.962)

- - -

-

- -- -

(1.264.962)

- -

- 1.052.072

295.876- -

295.876-

11.399- - -

-

- (307.275)

- -

(295.876)

- -

- 307.275

6.228.215- -

6.228.2151.046.778(540.599)175.868

- -

- - -

609.188-

(70.386)

- -

(36.893)6.734.394



Reservas(pérdidas

acumuladas)

Reservasde entidades valoradas por

el metodoparticipación

Otros instrum.

de capital



Menos divi-dendos y

retribuciones

Total fondospropios

Fondos Propios

121.543--

121.543------

-

--

-

--

-121.543

1.216.291--

1.216.291------

-

--

-

--

-1.216.291

3.415.150--

3.415.150(895)

512.348----

-

-255.361

(106)773.145

---

(5.330)3.926.603

1.874--

1.874-

2.645----

-

--

-2.645

---

-4.519

----------

-

--

-----

--

1.445--

1.445-

8.382---

-

-

-8.382

----

-9.827

1.026.031--

1.026.0311.264.962

(1.026.031)---

-

-

--

(1.026.031)

--

-1.264.962

250.241--

250.241-

45.635---

-

-

(295.876)

-(250.241)

---

-295.876

5.529.203--

5.529.2031.264.067(565.055)

---

-

-

551.237

(8.488)----

(5.330)6.228.215

187

GRUPO BANCO POPULAR

188



Ajustes porvaloración Total

Interesesminoritarios

Total Patrimonio

Neto

Total fondospropios

13.968- -

13.96816.802

-- - - -

-

- - - - -

- -

- 30.770

6.242.183--

6.242.1831.063.580(540.599)175.868

- - -

--

609.188

(70.386)-

- -

(36.893)6.765.164

402.270- -

402.27058.426

(168.204) - -

-

-

34.701 - - -

- -

(133.503)292.492

6.644.453- -

6.644.4531.122.006

(708.803)175.868

- -

-

- 643.889

- (70.386)

-

- -

(170.396) 7.057.656


Ajustes porvaloración Total

Interesesminoritarios

Total Patrimonio

Neto

Total fondospropios

5.529.203--

5.529.2031.264.067(565.055)

----

-

-551.237

-(8.488)

---

(5.330)6.228.215

24.200--

24.200(10.232)

-----

-

---

-----

13.968

5.553.403--

5.553.4031.253.835(565.055)

----

-

-551.237

-(8.488)

---

(5.330)6.242.183

361.178--

361.17876.370

(35.278)----

-

-30.831

-----

(4.447)402.270

5.914.581--

5.914.5811.330.205(600.333)

----

-

-582.068

-(8.488)

---

(9.778)6.644.453

6.228.215- -

6.228.2151.046.778

(540.599)175.868

- - -

-

- 609.188

(70.386)-

- -

(36.893)6.734.394

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOSEL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007(Expresados en miles de euros)

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION . . . . . . . . . . . . . .1. Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación .2.1 Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.2 Otros ajustes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Aumento/disminución neto de los activos de explotación . . . . . . . . . . . . . . .3.1 Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.2 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias3.3 Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.4 Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.5 Otros activos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación . . . . . . . . . . . . . . .4.1 Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.2 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias4.3 Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.4 Otros pasivos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION . . . . . . . . . . . . . . . .6. Pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.1 Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.2 Activos intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.3 Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.4 Entidades dependientes y otras unidades de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.5 Activos no corrientes y pasivos asociados en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.6 Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.7 Otros pagos relacionados con actividades de inversión . . . . . . . . . . . . . . . .7. Cobros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.1 Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.2 Activos intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.3 Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.4 Entidades dependientes y otras unidades de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.5 Activos no corrientes y pasivos asociados en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.6 Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.7 Otros cobros relacionados con actividades de inversión . . . . . . . . . . . . . . . .

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION . . . . . . . . . . . . .8. Pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.1 Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.2 Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.3 Amortización de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.4 Adquisición de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.5 Otros pagos relacionados con actividades de financiación . . . . . . . . . . . . . .9. Cobros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.1 Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.2 Emisión de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.3 Enajenación de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.4 Otros cobros relacionados con actividades de financiación . . . . . . . . . . . . .

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . .E) AUMENTO (DISMINUCION) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) .F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .PRO-MEMORIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .COMPONENTES DEL EFECTIVO DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.1 Caja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.2 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.3 Otros activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.4 Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista . . . . . . . . . . . . . . . .

Total efectivo y equivalentes al final de periodo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .del que: en poder de entidades consolidadas pero no disponible por el grupo .

2008 2007(*)

1.339.4881.110.7001.269.985

100.7861.169.1992.324.283(290.250)(163.491)(353.874)2.279.788

852.110892.743(52.492)

97.5041.681.123(833.392)

390.343(733.416)

859.286782.795

42.199---

34.292-

125.87061.312

-2.598

-61.960

--

(701.764)881.939607.608198.723

-75.608

-180.175

-175.868

4.307--

(95.692)1.953.0861.857.394

427.6571.429.737

--

1.857.394-

972.4571.341.474

745.974100.211645.763

14.991.152(1.457.712)

-3.543.100

12.848.33357.431

13.268.828(4.231)(6.814)

12.468.554811.319607.333

(275.415)360.487190.600169.766

---

121-

85.07222.155

--

3.04059.877

--

(244.798)692.636559.098

--

133.538-

447.838322.530

-125.308

--

452.2441.500.8421.953.086

406.9951.546.091

1.953.086-


189

GRUPO BANCO POPULAR

190


1. Naturaleza de la institución

Banco Popular fue constituido el 14 de julio de 1926 y seencuentra domiciliado en la calle Velázquez, 34 de Madrid.

El Banco Popular Español, S.A. es una entidad de derechoprivado, cuyo objeto social es la actividad bancaria, segúnestablece el artículo 4º de sus Estatutos Sociales, y estásujeta a la normativa y regulación de las entidadesbancarias operantes en España.

Las acciones de Banco Popular están admitidas a cotizaciónoficial en las cuatro Bolsas de Valores españolas y secontratan en el mercado continuo, así como en la bolsaEuronext de Lisboa.

Además, el Grupo tiene emitidos títulos de renta fija(euronotas, participaciones preferentes, cédulashipotecarias, bonos de titulización, bonos subordinados,etc.) que cotizan en los siguientes mercados: Mercado deRenta Fija AIAF, London Stock Exchange, Frankfurt StockExchange, Luxembourg Stock Exchange, EuronextAmsterdam, Euronext Lisboa, Bourse de Paris y Irish StockExchange.

Banco Popular es la sociedad dominante de un Grupo deentidades que forman el Grupo Banco Popular. Porconsiguiente, Banco Popular se encuentra obligado arealizar, adicionalmente a sus propias cuentas anualesindividuales, las cuales se someten igualmente a auditoríaobligatoria, cuentas anuales consolidadas del Grupo queincluyen, en su caso, las correspondientes participacionesen entidades dependientes, entidades multigrupo y lasinversiones en entidades asociadas. Las sociedades quecomponen el Grupo se dedican fundamentalmente a laactividad financiera. En estas cuentas anuales la referenciaa Banco Popular es exclusiva a la entidad matriz del Grupo.

En diciembre de 2008, Banco Popular Español, S.A., Bancode Castilla, S.A., Banco de Crédito Balear, S.A., Banco deGalicia, S.A., y Banco de Vasconia, S.A., realizaron la fusiónpor absorción de las cuatro últimas entidades por BancoPopular Español, S.A. Sin embargo, todas las operacionesrealizadas por los bancos absorbidos se entiendenrealizadas por Banco Popular Español, S.A, a efectoscontables a partir del 30 de junio de 2008.

Dicha fusión supone la reestructuración del grupo ypretende simplificar las obligaciones regulatorias, yaprovechar sinergias y economías de escala.

Este hecho justifica, en buena medida, el incremento de lascifras individuales correspondientes a 2008.

Al 31 de diciembre de 2008, los activos totales, elpatrimonio neto y los resultados del ejercicio de BancoPopular Español, S.A. representan el 92%, el 80% y el75%, respectivamente de los mismos conceptos del Grupo(el 74%, el 56% y el 66%, respectivamente, al 31 dediciembre de 2007).

A continuación se presentan el balance de situaciónindividual, la cuenta de pérdidas y ganancias individual, elestado de ingresos y gastos reconocidos individual, elestado total de cambios en el patrimonio neto individual yel estado de flujos de efectivo individual de Banco PopularEspañol, S.A. correspondientes a los ejercicios anualesterminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007,preparados de acuerdo con los mismos principios y normascontables y criterios de valoración aplicados en laspresentes cuentas anuales consolidadas del Grupo.

MEMORIA EXPLICATIVA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES ALEJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

Activo

a) Balances de situación individuales al 31 de diciembre de 2008 y 2007 (Expresados en miles de euros)

2007 (*)2008

1.468.541 1.413.148

- -

75.680 582.366 755.102

- - - - - - -

6.151.1256.087.563

63.562 54.464

68.010.59417.948.356 50.062.238

- 6.010.181

428- -

146.146 45.429

1.556.079 3.2118.225

1.544.64382.200

348.623342.337 342.337

- 6.286

-17.430

- 17.430

319.27610.701

308.57571.853

- 71.853

79.630.872

1.472.256 2.044.115

- -

40.655 357.304

1.646.156 - -- - - - -

9.918.1709.823.102

95.068 7.085.775

84.523.41712.448.132 72.075.285

- 1.379.910

240- -

341.752 272.577

1.941.7963.211 8.943

1.929.642 83.163

405.787397.608 397.608

- 8.179

- 32.835

- 32.835

386.79333.655

353.138160.321

-160.321

101.583.222

191

GRUPO BANCO POPULAR

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos financieros a v. razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cedido en arrendamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


192


Pasivo

810.065- - - -

723.011 87.054

- - - - - - - -

73.794.818-

10.588.815 42.722.457 18.047.006

1.776.685 659.855

- 687.176

- 247.391114.588

21.413 110.485

905118.364

87.669 30.695

234.886 75.892.700

1.649.928- - - -

1.615.366 34.562

- -- - - - - -

93.385.3153.513.902

12.377.002 61.116.807 13.943.261

1.613.933 820.410

- 382.341

- 337.735 139.449

39.021 158.367

898 118.711

64.890 53.821

394.91796.268.947

2007 (*)2008

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de credito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos represntados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Posiciones cortas de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos financieros a v.razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . .Depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de cr´éditoDepósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos para pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos y otras contingencias legales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Patrimonio Neto 2007 (*)2008

3.724.761121.543 121.543

- 1.216.291 1.791.915

- - - -

890.970(295.958)

13.4115.964 7.447

- - - -

3.738.172

79.630.872

23.335.41011.324.777

5.305.341123.574 123.574

- 1.390.128 3.211.869

- - - -

(13)891.736

(311.953)8.9345.977 2.957

- - - -

5.314.275

101.583.222

22.927.28114.226.033

193

GRUPO BANCO POPULAR

Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Escriturado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Capital no exigido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prima de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De instrumentos financieros compuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas participativas y fondos asociados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Valores propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: Dividendos y retribuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas de negocios en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Pasivo y Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PRO-MEMORIARiesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


194


b) Cuentas de pérdidas y ganancias individuales correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 dediciembre de 2008 y 2007(Expresadas en miles de euros)

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en PyG . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta no valorados a V.R. con cambios en Py G . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en PyG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasif. comoop. interrumpidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS . . . . .Resultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BENEFICIO BÁSICO POR ACCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BENEFICIO DILUIDO POR ACCIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2007 (*)2008

3.543.889 2.306.268 1.237.621

207.192 610.967 107.779

41.283 32.225

-

7.438 1.620

38.212 40.094 16.766

2.050.824 602.525413.759 188.766

59.78914.126

182.796 170.511

12.285 1.191.588

129

6.731

24.8211.223.011

332.041 890.970

- 890.970

0,7330,733

4.987.953 3.388.557 1.599.396

145.994 690.373 110.102

45.86037.870

-

5.078 2.912

43.779 50.506 19.469

2.446.337 751.313 505.836 245.477

69.11721.818

645.874 564.709

81.165 958.215

-

204.920

(21.008)1.142.127

250.391 891.736

- 891.736

0,7350,735


c) Estados individuales de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31de diciembre de 2008 y 2007(Expresados en miles de euros)

RESULTADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros diponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdias y ganancias . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias(pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas . . .Otras Reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias(pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ingresos y gatos reconocidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIODS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2007(*)2008

890.970 (4.706)

2.710 7.731 5.021

- 2.4747.994 5.520

- - - - - - - - - - - - - -

(7.029)-

(2.861)886.264

891.736 (16.143)

8.51128.328

(19.817) -

(4.490)-

(4.490)-- - - - - - - - - - - - -

(16.666)-

(3.498)875.593

195

GRUPO BANCO POPULAR


196


CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO INDIVIDUAL CORRESPONDIENTE A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DEDICIEMBRE DE 2008 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2007 (Expresadas en miles de euros)



Reservas(pérdidas

acumuladas)



Menos divi-dendos y

retribuciones

Total fondospropios

Fondos Propios

121.543- -

121.543-

2.0312.031

- - -

-

- -

-

- -

- 123.574

1.216.291- -

1.216.291

173.837173.837

- - -

-

- -

-

- -

- 1.390.128

1.791.9154.920

- 1.796.835

(11.666)1.426.710

- - - -

-

- -

915288.179

- -

1.137.6063.211.869

-- - -

13- - -

-

- -

13-

- -

- 13

890.970(4.920)

- 886.050891.736

(886.050)- - -

-

- 597.871

- (288.179)

- -

- 891.736

295.958- -

295.958-

15.995- - -

-

- (15.995)

--

--

- 311.953

3.724.761- -

3.724.761880.070700.510

-- -

- - -

613.866

902-

- -

1.137.6065.305.341

Fondos Propios

Ajustes porvaloración

13.411--

13.411(4.477)

----

----

--

--

-8.934

Total

3.738.172--

3.738.172875.593700.510175.868

--

---

613.866

902-

--

1.137.6065.314.275



Reservas(pérdidas

acumuladas)

Menos:valores

propios


Menos divi-dendos y

retribuciones

Total fondospropios

121.543- -

121.543- --- - -

-

- -

-

- -

- 121.543

1.216.291- -

1.216.291

--- - -

-

- -

-

- -

- 1.216.291

1.617.464- -

1.617.464(4.920)

179.371- - - -

-

- -

(106)179.477

- -

-1.791.915

-- - -

-- - -

-

- -

--

- -

- -

685.097- -

685.097890.970

(685.097)- - -

-

- 505.620

- ( 179.477)

- -

- 890.970

250.257- -

250.257-

45.701- - -

-

- 250.257

295.958

- -

- 295.958

3.390.138- -

3.390.138886.050

(551.427)-- -

- - -

255.363

(106)(295.958)

- -

-3.724.761

Ajustes porvaloración

13.197--

13.197214

----

----

--

--

-13.411

Total

3.403.335--

3.403.335886.264

(551.427)---

---

255.363

(106)(295.958)

--

-3.738.172

197

GRUPO BANCO POPULAR

d) Estados individuales de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembrede 2008 y 2007(Expresados en miles de euros)

2008 2007

1.837.275 890.970 396.919

59.789 337.130

11.068.594 (1.497.868)

- 3.857.374 8.718.770

(9.682)11.285.939

(4.231)-

11.593.748 (303.578)

332.041 (178.741)

267.453 31.655 11.932

223.866 - - - -

88.712 42.928

- 2.086

- 43.684

14 -

(1.199.062)1.614.761

528.348 - -

115.571 970.842 415.699 300.234

- 115.465

- -

458.944 1.009.069 1.468.541

208.159 1.260.382

- -

1.468.541

5.126.689 891.736 465.776

69.117 396.659

21.793.087 630.967

- 3.866.671

17.204.050 91.399

25.311.873 839.863

- 23.446.214

1.025.796 250.391

(325.306)622.197 182.424

29.172 410.601

- - - -

296.891 201.579

- 95.124

- -

188 -

(4.797.668)5.013.734

612.286 197.640

- 39.296

4.164.512 216.066

- 175.868

40.198 - -

3.715 1.468.541 1.472.256

297.387 1.174.869

- -

1.472.256

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION . . . . . . . . . . . . . .1. Resultado consolidado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación .2.1 Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2.2 Otros ajustes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3. Aumento/disminución neto de los activos de explotación . . . . . . . . . . . . . . .3.1 Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.2 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias3.3 Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.4 Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3.5 Otros activos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4. Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación . . . . . . . . . . . . . . .4.1 Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.2 Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias4.3 Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4.4 Otros pasivos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .5. Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION . . . . . . . . . . . . . . . .6. Pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.1 Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.2 Activos intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.3 Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.4 Entidades dependientes y otras unidades de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.5 Activos no corrientes y pasivos asociados en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.6 Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .6.7 Otros pagos relacionados con actividades de inversión . . . . . . . . . . . . . . . .7. Cobros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.1 Activos materiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.2 Activos intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.3 Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.4 Entidades dependientes y otras unidades de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.5 Activos no corrientes y pasivos asociados en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.6 Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .7.7 Otros cobros relacionados con actividades de inversión . . . . . . . . . . . . . . . .

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION . . . . . . . . . . . . .8. Pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.1 Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.2 Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.3 Amortización de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.4 Adquisición de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .8.5 Otros pagos relacionados con actividades de financiación . . . . . . . . . . . . . .9. Cobros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.1 Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.2 Emisión de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.3 Enajenación de instrumentos de capital propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .9.4 Otros cobros relacionados con actividades de financiación . . . . . . . . . . . . .

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . .E) AUMENTO (DISMINUCION) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) .F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .PRO-MEMORIACOMPONENTES DEL EFECTIVO DEL PERIODO

1.1 Caja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.2 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.3 Otros activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1.4 Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista . . . . . . . . . . . . . . . .

Total efectivo y equivalentes al final de periodo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

198

2. Bases de presentación de las cuentas anualesconsolidadas

a) Bases de presentación

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas del GrupoBanco Popular se presentan elaboradas de conformidad conlas Normas Internacionales de Información Financieraadoptadas por la Unión Europea (en adelante NIIF-UE),obligatorias desde el 1 de enero de 2005 para aquellasentidades que a la fecha de cierre de su balance desituación tuviesen emitidos valores admitidos a cotizaciónen un mercado regulado en cualquier Estado miembro, deacuerdo con lo establecido por el Reglamento 1606/2002,de 19 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo, asícomo la Ley 37/1998 de 16 de noviembre de reforma dela Ley 24/1988 de 28 de julio del Mercado de Valores y conel Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimasaprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989.

Con el objeto de adaptar el régimen contable de lasentidades de crédito españolas a la normativa indicada, elBanco de España publicó la circular 4/2004, de 22 dediciembre, sobre “normas de información financierapública y reservada y modelos de estados financieros deentidades de crédito”, manifestando de manera expresaque la misma tiene por objeto modificar el régimencontable de dichas entidades, adaptándola al entornocontable derivado de la adopción por parte de la UniónEuropea de las Normas Internacionales de InformaciónFinanciera, con el objeto de hacer dicha circularplenamente compatible atendiendo al marco conceptual enque se basa. La mencionada circular 4/2004, es deaplicación obligatoria desde el 1 de enero de 2005 a lascuentas anuales individuales de las entidades de créditoespañolas.´Durante 2008, han sido modificadas la NIC 39 y NIIF 7. Laprimera, para permitir básicamente, la reclasificacón desdela cartera de negociación al resto de carteras, y la segundasobre la información a revelar de los traspasos entrecarteras.

En consecuencia, las adjuntas cuentas anualesconsolidadas se han preparado a partir de los registros decontabilidad de las entidades del Grupo y de conformidadcon lo establecido por las NIIF-UE, de forma que muestrenla imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situaciónfinanciera consolidada del Grupo al 31 de diciembre de2008 y 2007 y de los resultados consolidados de susoperaciones, de los cambios totales en el patrimonio netoconsolidado y de los flujos de efectivo consolidadoscorrespondientes a los ejercicios anuales terminados endichas fechas. No existe ningún principio y norma contableni criterio de valoración obligatorio que, siendo significativosu efecto, se haya dejado de aplicar en su preparación,incluyéndose en la Nota 15 un resumen de los principios ynormas contables y de los criterios de valoración más

significativos aplicados en las presentes cuentas anualesconsolidadas, que cumplen en su totalidad con lo reguladoen las NIIF-UE y no presentan, en cualquier caso,divergencias relevantes respecto a los requisitos de laCircular 4/2004 y las modificaciones introducidas por laCircular 6/2008, cuyos efectos principales se recogen en elapartado d) de esta misma Nota.

b) Formulación y responsabilidad de la información

Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2008correspondientes al Grupo Banco Popular han sidoformuladas por los Administradores de Banco PopularEspañol, S.A. en la reunión del Consejo de Administraciónde fecha 26 de febrero de 2009, estando pendientes deaprobación por la Junta General de Accionistas de BancoPopular, S.A., la cual se espera que las apruebe sin cambiossignificativos. La información contenida en estas cuentasanuales consolidadas es responsabilidad de losAdministradores de Banco Popular Español, S.A. La citadainformación, salvo mención en contrario, se presenta enmiles de euros.

c) Principios de consolidación

La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con lasNIIF-UE adaptadas por la circular 4/2004, de 22 dediciembre, de Banco de España. Son Entidades Participadasel conjunto de las entidades dependientes, multigrupo yasociadas.

Son entidades dependientes las entidades participadas queconstituyan una unidad de decisión con Banco Popular, quese corresponde con aquéllas para las que el Banco tiene,directamente o indirectamente a través de otra u otrasentidades participadas, capacidad de ejercer control. Dichacapacidad de ejercer control se manifiesta, en general,aunque no exclusivamente, por mantener unaparticipación, directamente o indirectamente a través deotra u otras entidades participadas, del 50% o más de losderechos de voto de la entidad participada. El control seentiende como el poder de dirigir las políticas financieras yoperativas de una entidad participada, con el fin de obtenerbeneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque nose mantenga el porcentaje de participación antes indicado.

La información relevante de las participaciones enentidades dependientes al 31 de diciembre de 2008 y2007 es la siguiente:


199

GRUPO BANCO POPULAR

Domicilio Actividad

Entidades de depósito:Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Popular Factoring, S.A. (Portugal) (1) . . . . . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Gerfundos, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Predifundos, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa SV, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras S.C.R. de

régimen simplificado, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aliseda, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . .Consulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . . . . .Finespa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo Imopopular, FEIIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones, S.A. . . . . . . . . . . .Gold Leaf Title Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, FTAIM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.A. . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L. . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Canvives, S.L . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Cedaceros, S.L . . . . . . . . ..Inversiones Inmobiliarias Gercebio, S.L.Inversiones Inmobiliarias Jeraguilas, S.L.Inversiones Immobiliarias Tamadaba, S.L . . . . . . . .Isla de los Buques, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MUNDOCREDIT, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mundo Envíos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Populargest Gestao de Imóveis, S.L. . . . . . . . . . . . .Popular Capital, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Velázquez 34.S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fernández y González, 4 Sevilla BancaVelázquez, 34 Madrid BancaLabastida 9-11 Madrid BancaRua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa BancaJ. Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Banca2720 Coral Way Miami Banca

Rua Castilho, 39 Lisboa FactoringLabastida, 11 Madrid Factoring

Rua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa Gestión de fondos de inversiónRua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa Gestión de planes de pensionesMaría de Molina, 34 Madrid Gestión de planes de pensionesBoulevard Royal, 261 Luxemburgo Gestión de fondos de inversiónJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Cartera y tenencia de accionesLabastida 9-11 Madrid Sociedad de valores y bolsa

Labastida 9-11 Madrid Sociedad de capital riesgoJ. Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Gestión de fondos de inversiónLabastida 9-11 Madrid Gestión de fondos de inversión

J. Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosUgland House George Town Instrumental financieraJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraUgland House George Town Instrumental financieraRua Tomás Ribeiro, 50 Lisboa Consultores de GestiónJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaRua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa Fondo de inversión inmobiliariaLabastida 9-11 Madrid Instrumental de servicios2720 Coral Way Miami Instrumental financieraPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de actiosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n. Madrid Fondo de titulización de activos

J. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ. Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Instrumental de serviciosJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones InmobiliariasJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones InmobiliariasJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones InmobiliariasJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones InmobiliariasJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones InmobiliariasProf. Agustin Miralles Carlo, s/n Las Palmas Promociones InmobiliariasJ . Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraJ. Ortega y Gasset, 30 Madrid Instrumental financieraJ. Ortega y Gasset, 31 Madrid Instrumental financieraRua do Comercio, 85 Lisboa Gestión y servicios inmobiliariosJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financiera13/F Tim Mei Avenue Hong Kong Instrumental financieraStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financieraJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental Inmobiliaria

Al 31 de diciembre de 2008:

Juan de Olías, 1 Madrid Tratamiento de datosAvenida da República, 57 Lisboa Seguros2720 Coral Way Miami Sin actividadJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Servicios de comunicacionesJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Servicios de informáticaJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Correduria de segurosLabastida 9-11 Madrid RentingAvenida da República, 57 Lisboa SegurosJ. Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activos2720 Coral Way Miami Sin actividad

Entidades no financieras:Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .FIB Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Mediación, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . . . . . . .Total Sunset Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(1) Su denominación social era Heller Factoring Portuguesa, S.A. en 2007

200


Entidades no financieras:Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .FIB Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones, S.A. . . . . . . . . . . . .Popular de Informática, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Mediación, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . . . . .Total Sunset Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

80,07100,00

99,94100,00

52,50100,00

49,76100,00

--

51,00-

35,00100,00

100,00-

99,99

100,00100,00

90,00100,00

73,104,19

-99,90

-100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

99,9999,9999,5035,61

----

99,0099,9899,8399,96

-90,00

100,00100,00100,00

7,0797,80

0,12-

0,06-

7,50-

50,06-

100,00100,00

-60,0065,00

-

-100,00

0,01

--

10,00-

26,9095,81

100,000,10

100,00-------------

0,010,010,50

64,39100,00100,00100,00100,00

1,000,020,170,04

100,0010,00

---

90,552,20

80,19100,00100,00100,00

60,00100,00

99,82100,00

100,00100,00

51,0060,00

100,00100,00

100,00100,00100,00

100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

97,62100,00

168.25834.908

106.476780.44813.784

264.058

43.33445.818

300375

7.96876

12.3636.100

36.0002.4043.010

302.59945

10052

7358.0585030

655256

-------------

20.6351.1701.203

54.6363

38.00033

3061

26.500500

11.75190

2.000-

2.00011.459

3

13.682.2671.138.8372.324.0478.456.5441.977.1371.363.474

189.546517.206

2.1911.529

56.771174

71.92010.413

46.7118.921

198.505

2.177.481245.375

8.433.764438.419

59.9399.2245.3413.940

310649.785

1.104.8122.509.8933.076.1432.024.8371.027.6871.014.5942.774.8861.202.8021.221.1631.452.0516.287.3391.847.767

123.2261.2432.318

91.90133.544

168.44845.072

230

406.72419.403

652100.728859.543

2.32928

2.68412.931

3

1.195.70269.487

235.209641.056

44.015152.803

42.15057.052

2.1891.497

50.172172

6.3409.613

45.9477.097

191.671

264.91246

53652

3299.2085.2583.905

2932.800

73(511)

---

5.7411.877(414)

3.560(257)

1.009(2.869)

111.6701.2331.653

53.813(3.305)35.841

82

3066

10.498480

1.4701.2762.303

-2.656

12.8163

150.6951.5261.315

26.2503.202

(5.168)

3.0946.715

1.131355

27.929(5)

(8.719)2.545

877385

15.138

(37.162)-

16-

(36)11

197100

27458

73100

---

5.9321.931(414)

4.061500

1.009(2.869)49.093

2685

319(3.308)(1.888)

5(1)

-2

(11.441)-

(7.209)473

48-

76336

-

Directos Indirectos TotalValor

en libros Activos Total Del que: Rdos.% de derechos de voto Patrimonio NetoAl 31 de diciembre de 2008:

50,6739,07

--

99,8499,8490,00

100,00---

-60,83

100,00100,00

0,160,16

10,00-

100,0091,84

100,00

50,67100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,0091,84

100,00

4769.730

-357606162

3.0057.500

5537

4.117589.386

-474

8261

4.26131.937

9.663661

7

2.02427.294

-474

8161

6277.4607.725

6617

8524.896

-16

--

540112104

13(11)

Entidades de depósito:Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Popular Factoring, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Gerfundos, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Predifundos, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa SV, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras

S.C.R. de régimen simplificado, S.A. . . . . . . .Popular Gestión Privada SGIIC, S.A. . . . . . . . . . .Popular Gestión SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aliseda, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International, LTD. . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, LTD . . . . . . . . . . . . .Consulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . .Finespa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo Imopopular, FEIIF . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones, S.A. . . . . . . . . .Gold Leaf Title Company . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 2, F.T.A . . . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, F.T.A . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, F.T.AM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, F.T.A . . . . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.A. . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L. . . . . . . . .Inversiones Inmobililarias Canvives, S.L. . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Cedaceros, S.L . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Gercebios, S.L . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Jeráguilas, S.L . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Tamadaba, S.L . . . . . .Isla de los Buques, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MUNDOCREDIT, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mundo Envíos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Populargest Gestao de Imóveis, S.L. . . . . . . . . . .Popular Capital, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade, LTD . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, ,S.A. . . . . . . . . . . . . . . .Velazquez,34, S.L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

201

GRUPO BANCO POPULAR

Al 31 de diciembre de 2007: Domicilio ActividadEntidades de depósito:Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring Portuguesa, S.A (1). . . . . . . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gerfundos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa SV, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras S.C.R. de

régimen simplificado, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . .Predifundos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aliseda, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . .Finespa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo Imopopular, FEIIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones, S.A. . . . . . . . . . . .Gold Leaf Title Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.A. . . . . . .Isla de los Buques, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MUNDOCREDIT, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mundo Envíos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Populargest Gestao de Imóveis, S.L. . . . . . . . . . . . .Popular Capital, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fernández y González, 4 Sevilla BancaPl. de los Bandos, 10 Salamanca BancaPl. de España, 1 P.Mallorca BancaPolicarpo Sanz, 23 Vigo BancaPl. del Castillo, 39 Pamplona BancaVelázquez, 34 Madrid Banca8, Rue D´Anjou París BancaLabastida, 9-11 Madrid BancaRua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa BancaJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Banca2720 Coral Way Miami Banca

Rua do Comércio, 85 Lisboa FactoringLabastida, 9-11 Madrid Factoring

María de Molina, 34 Madrid Gestión de planes de pensionesRua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa Gestión de fondos de inversiónBoulevard Royal, 261 Luxemburgo Gestión de fondos de inversiónJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Cartera y tenencia de accionesLabastida, 9-11 Madrid Sociedad de valores y bolsa

Labastida, 9-11 Madrid Sociedad de capital riesgoLabastida, 9-11 Madrid Gestión de fondos de inversiónJ.Ignacio Luca de Tena, 13 Madrid Gestión de fondos de inversiónRua Ramalho Ortigao, 51 Lisboa Gestión de planes de pensiones

J.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental de serviciosUgland House George Town Instrumental financieraJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraUgland House George Town Instrumental financieraJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaRua Ramalho Ortigão, 51 Lisboa Fondo inversión inmobiliariaLabastida, 9-11 Madrid Instrumental de servicios2720 Coral Way Miami Instrumental financieraPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosPz. Pablo Ruiz Picasso, s/n Madrid Fondo titulización de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliariaTorneros, 9 Getafe Instrumental de serviciosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraRua Ramalho Ortigão, 51 Lisboa Gestión y serv. inmobiliariosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental financieraStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financiera13/F Tim Mei Avenue Hong Kong Instrumental financieraStrawinskylaan, 3105 Amsterdam Instrumental financieraJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Instrumental inmobiliaria

Rua Tomás Ribeiro, 50 Lisboa Consultores de gestiónJuan de Olías, 1 Madrid Servicios informáticosRua Castilho, 39 Lisboa Seguros2720 Coral Way Miami Sin actividadJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Promociones inmobiliariasJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Servicios de comunicacionesJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Servicios informáticosLabastida, 9-11 Madrid Correduría de segurosLabastida, 9-11 Madrid RentingRua Castilho, 39 Lisboa Seguros8, Rue D’Anjou París Correduría de segurosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Tenencia de activosJ.Ortega y Gasset, 29 Madrid Sin actividad2720 Coral Way Miami Sin actividad

Entidades no financieras:Consulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .FIB Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L. . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Mediación, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances, S.A.R.L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . . . . . . .Sicomi, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Sunset Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(1) Actualmente Popular Factoring (Portugal), S.A

202


Al 31 de diciembre de 2007:Directos Indirectos Total

Valoren libros Activos Total Del que: Rdos.

% de derechos de voto Patrimonio Neto

Entidades no financieras:Consulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . .FIB Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L. . . . . .Panorama Ibicenca, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones, S.A. . . . . . . . . .Popular de Informática, S.A. . . . . . . . . . . . . .Popular de Mediación, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances, S.A.R.L . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . .Sicomi, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Sunset Inc . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

80,0795,1664,4793,5496,82

100,00100,00

99,94100,00

52,50100,00

49,76100,00

51,00--

35,00100,00

100,0099,99

--

100,0099,00

100,0090,00

100,004,19

-99,90

-100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

99,9999,9999,5099,9899,8399,96

-90,00

100,00100,00100,00

7,00

0,100,220,570,110,10

--

0,06-

7,50-

50,06-

-100,00

60,0065,00

-

-0,01

60,00100,00

-1,00

-10,00

-95,81

100,000,10

100,00--------

0,010,010,500,020,170,04

100,0010,00

---

90,55

80,1795,3865,0493,6596,92

100,00100,00100,00100,00

60,00100,00

99,82100,00

51,00100,00

60,00100,00100,00

100,00100,00

60,00100,00

100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

97,55

168.04872.76632.74666.90232.93034.90815.538

106.476580.44813.784

238.908

43.33445.818

7.96830077

12.3636.100

36.0003.0102.404

375

2.5927

4510052

8.0585.030

654256

--------

20.6351.1701.203

6115.500

50011.751

902.000

-2.000

11.449

12.366.8885.160.6502.264.2624.595.8064.129.5211.123.629

477.5002.378.2297.237.6031.473.2241.028.110

194.166370.595

57.8263.092

17415.97018.907

45.844204.752

9.9091.541

4.19232

409.99710.867.650

438.57411.064

5.0993.821

266873.861

2.056.8963.074.1242.020.8891.349.1512.836.4061.608.7251.970.112

65.8061.2102.216

301.24511.437

54060.052

857.826203.102

391.511.774

12.523

1.108.204533.375222.523426.771251.170

68.02265.783

233.953420.845

40.83388.661

40.56650.337

50.8352.890

17215.69614.810

45.187186.831

7.6911.477

4.1793134

99734

10.7825.0613.804

2662.248(611)

--

(179)(54)

(504)(757)

64.5041.2071.565

6411.057

4808.679

7912.245

-2.583

12.479

184.81276.20434.79261.82946.967

7.9357.461

25.48350.072

9.6961.552

3.0144.352

28.6131.843

(2)(105)

7.764

1.38519.844

1.088375

73--

115-

(287)257710

342100

--

620(54)

(446)(757)

2.6951787

6(4.187)

(12)(1.498)

322139

-498303

-50,67

--

35,61-

99,8499,8490,00

100,00-----

100,00-

100,00100,00

64,39100,00

0,160,16

10,00-

100,00100,00

91,84100,00100,00

100,0050,67

100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

91,84100,00100,00

62347

13.500-

54.636357

606162

3.005-8

5537-

3684.565

644.114-

53.494459

8161

4.48136.253

8.045121648

7-

3662.037

25.891-

53.494459

8061

7067.3277.587

121648

7-

(1)776

5.526-

19612

1-

628419156

77

(11)-

Entidades de depósito:Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A. . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France, S.A . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring Portuguesa, S.A(1). . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Gerfundos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa SV, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras

S.C.R. de régimen simplificado, S.A. . . . .Popular Gestión SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada SGIIC, S.A. . . . . . . .Predifundos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Aliseda, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International, LTD. . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, LTD . . . . . . . . . .Finespa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo Imopopular, FEIIF . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones, S.A. . . . . . .Gold Leaf Title Company . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.A. .Isla de los Buques, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .MUNDOCREDIT, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mundo Envíos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Populargest Gestao de Imóveis, S.L. . . . . . . .Popular Capital, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade, LTD . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, ,S.A. . . . . . . . . . . . .

(1) Actualmente Popular Factoring (Portugal), S.A

203

GRUPO BANCO POPULAR

Durante 2008, se han incorporado al Grupo las siguientesentidades y fondos de titulización: IM Cédulas Grupo BancoPopular 4 F.T.A., IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1,F.T.A, IM Grupo Banco Popular Leasing 1, F.T.A, IM BancoPopular F.TPYME 2, F.T.A, IM Banco Popular MBS 1, FTA,Inversiones Inmobiliarias Cedaceros, S.L, InversionesInmobiliarias Canvives, S.L, Inversiones InmobiliariasGercebio, S.L, Inversiones Inmobiliarias Jeráguilas, S.L,Inversiones Inmobiliarias Tamadaba, S.L y Velazquez 34, S.L.

Las sociedades que se han dado de baja son: Banco deCastilla, S.A., Banco de Crédito Balear, S.A., Banco de Galicia,S.A., y Banco de Vasconia, S.A., que fueron abosorbidas porBanco Populas Español, S.A, tal como se comenta en la Nota8 de estas Cuentas Anuales. En junio de 2008 se enajenónuestra participación en Banco Popular France. De esta ventase ofrece cumplida información en las Nota 9. Por último, sehan enajenado o liquidado las entidades Aula 2000, Sicomi yProasurances que no han tenido impacto alguno en losresultados ni en los Fondos Propios del Grupo.

En el año 2007 se constituyeron IM Cédulas Grupo BancoPopular 3, FTA, IM Grupo Banco Popular Empresas 2 FTA, asícomo IM Grupo Banco Popular FTPYME II FTA y se hanliquidado las filiales instrumentales Popular CommercialEurope, BV y BPE Capital International Limited sin que hayasupuesto efecto alguno en el patrimonio neto y en losresultados. Por otra parte cambiaron su denominación socialPopular Gestión (antes Sogeval) y Popular de Mediación(antes Eurocorredores). El 9 de noviembre de 2007 el Grupoadquirió el cien por cien de TotalBank, con una filialinstrumental Gold Leaf Title Company, y dos filiales sinactividad FIB Realty Corporation y Total Sunset Inc., entidadbancaria estadounidense que opera en el condado de Miami-Dade, en Florida, Estados Unidos.

La sociedad Popular de Participaciones Financieras, S.A,realizó los cambios necesarios en sus estatutos paraadherirse al régimen simplificado, entre ellos la inclusión ensu razón social del término “de régimen simplificado”,estipulado por la Ley 25/2005 Reguladora de las Entidadesde Capital Riesgo y de sus Sociedades Gestoras, quedando,por lo tanto, como Popular de Participaciones Financieras,S.C.R. de régimen simplificado, S.A.

Los estados contables de estas sociedades que seincorporan a los procesos de consolidación del Grupo,están referidos en todo caso a 31 de diciembre de 2008 y2007, respectivamente.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método deintegración global a las entidades dependientes.Consecuentemente, todos los saldos y transaccionessignificativos realizados entre esas sociedades con el restode entidades del Grupo han sido eliminados en el procesode consolidación. Asimismo, la participación de terceros enel patrimonio neto del Grupo se presenta en el epígrafe deIntereses minoritarios del balance de situación consolidadoy la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismosse presenta en el epígrafe de Resultado atribuido a laminoría de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

La consolidación de los resultados generados por lasentidades adquiridas por el Grupo en el ejercicio se realizateniendo en cuenta, únicamente, los relativos al períodocomprendido entre la fecha de adquisición y el cierre delejercicio. Asimismo, la consolidación de los resultadosgenerados por las entidades enajenadas por el Grupo en elejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, losrelativos al período comprendido entre el inicio del ejercicioy la fecha de enajenación.

Son entidades multigrupo las entidades participadas que,no siendo entidades dependientes, están controladasconjuntamente por el Grupo y por otra u otras entidades novinculadas con el Grupo y los negocios conjuntos. Sonnegocios conjuntos los acuerdos contractuales en virtud delos cuales dos o más entidades o partícipes realizanoperaciones o mantienen activos de forma tal que cualquierdecisión estratégica de carácter financiero u operativo quelos afecte requiere el consentimiento unánime de todos lospartícipes, sin que tales operaciones o activos seencuentren integrados en estructuras financieras distintasde las de los partícipes.

En el proceso de consolidación se ha aplicado elprocedimiento de integración proporcional a las entidadesmultigrupo. Consecuentemente, todos los saldos ytransacciones y las eliminaciones a que dan lugar se realizanen la proporción que representa la participación del Grupo.

Las sociedades multigrupo a fin de 2008 son las siguientes:

Entidades multigrupo:Cédulas TDA 11, F.T.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005, F.T.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión deMedios de Pago “Iberia Cards”, S.A. . . . . . . . . . . . .

Orense, 69 Madrid Fondo de Titulización de activosMaría de Molina, 34 Madrid SegurosFontanella, 5-7 Barcelona Fondo titulización de activos

José Ortega y Gasset, 22 Madrid Medios de pago

Domicilio ActividadAl 31 de diciembre de 2008:

204

CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DE 2008 GRUPO BANCO POPULAR

Durante 2008, se ha incorporado como entidad multigrupo,consolidando por el método de integración proporcional, elfondo de titulización de activos Cédulas TDA 11, F.T.A con unporcentaje de derechos de voto del 40,00%.

La información contable de estas sociedades para elaborarla consolidación está referida en todos los casos al 31 dediciembre de 2008 y 2007, respectivamente.

Las cifras indicadas en el cuadro correspondiente a activosy patrimonio neto están referidas al total de la entidad, conindependencia del porcentaje que se incorpore en elproceso de consolidación.

Son entidades asociadas las entidades participadas en lasque el Grupo tiene una influencia significativa. Dichainfluencia significativa se manifiesta, en general, aunque noexclusivamente, por mantener una participación,directamente o indirectamente a través de otra u otrasentidades participadas, del 20% o más de los derechos devoto de la entidad participada.

En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de

la participación para las entidades asociadas.Consecuentemente, las participaciones en las entidadesasociadas se han valorado por la fracción que representa laparticipación del Grupo en su capital una vez consideradoslos dividendos percibidos de las mismas y otraseliminaciones patrimoniales. Los resultados de lastransacciones con una entidad asociada se eliminan en laproporción que representa la participación del Grupo. En elcaso de que como consecuencia de las pérdidas en quehaya incurrido una entidad asociada su patrimoniocontable fuese negativo, en el balance de situaciónconsolidado del Grupo figura con valor nulo, a no ser queexista la obligación por parte del Grupo de respaldarlafinancieramente.

Durante 2008, se ha incorporado la entidad Redes yProcesos S.A. procedente de la escisión de la sociedadSistema 4B, S.A. Dicha operación no ha supuesto ningunaalteración significativa en los resultados ni en la situaciónpatrimonial del Grupo.

La información relevante de las entidades asociadas al 31de diciembre de 2008 y 2007 es la siguiente:


en libros Activos Total Del que: Rdos.% de derechos de voto Patrimonio Neto

Entidades multigrupo:Cédulas TDA. 11, F.T.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005, F.T.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión deMedios de Pago “Iberia Cards”, S.A. . . . . . . . . . . . .

40,0037,0028,57

42,50

-12,00

-

-

40,0049,0028,57

42,50

-4.342

-

4.890

5.015.390930.010312.230

32.967

-93.437

1.271

18.656

-35.394

1.792

1.440


en libros Activos Total Del que: Rdos.% de derechos de voto Patrimonio Neto

En el cuadro siguiente se presenta la información sobreentidades multigrupo referida a 2007:

Empresas asociadas:Inversiones Area Sur, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Redes y Procesos S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Acera del Darro, 30 Granada Promoción inmobiliariaFrancisco Sancha, 12 Madrid Medios de pagoFrancisco Sancha, 12 Madrid Medios de pago



en libros% de derechos de voto

Empresas asociadas:Inversiones Area Sur, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Redes y Procesos S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-23,3123,31

50,00--

50,0023,3123,31

8.9501.1912.020


Entidades multigrupo:Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005, F.T.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión deMedios de Pago “Iberia Cards”, S.A. . . . . . . . . . . . .

María de Molina, 34 Madrid SegurosFontanella, 5-7 Barcelona Fondo titulización de activos

José Ortega y Gasset, 22 Madrid Medios de pago

DomicilioAl 31 de diciembre de 2007:

Entidades multigrupo:Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005, F.T.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión deMedios de Pago “Iberia Cards”, S.A. . . . . . . . . . . . .

37,0028,57

42,50

12,00-

-

49,0028,57

42,50

4.282-

4.889

824.632433.259

30.944

65.324(53)

17.216

34.443644

2.228

La información relevante de las participaciones en entidadesmultigrupo a fin de 2008 se presenta en el cuadro siguiente:

205

GRUPO BANCO POPULAR

Inversiones Área Sur, S.L en la que el Grupo participa en un50%, está gestionada y controlada por el otro accionista,razón por la que ha sido clasificada como empresa asociadaen ambos ejercicios.

En 2007 el Grupo enajenó su participación en la entidadasociada Global Ends, S.A.

Los estados contables utilizados en la elaboración de estascuentas anuales consolidadas referidos a las entidadesasociadas son a 30 de noviembre de 2008 y 2007, sin queese desfase temporal tenga efectos significativos en losresultados y patrimonio neto consolidados.

En la Nota 8 se incluye la información sobre lasadquisiciones y enajenaciones, respectivamente, mássignificativas que han tenido lugar en el ejercicio en laparticipación en entidades dependientes, entidadesmultigrupo y entidades asociadas.

Dado que los principios y normas contables y los criteriosde valoración aplicados en la preparación de las cuentasanuales consolidadas del Grupo de los ejercicios 2008 y2007 pueden ser diferentes de los utilizados por algunasde las entidades dependientes, multigrupo y asociadasintegradas en el mismo, en el proceso de consolidación sehan realizado los ajustes y reclasificaciones significativosnecesarios para la homogeneización de los principios ynormas contables y de los criterios de valoración.

d) Comparación de la información

Durante el ejercicio 2008, Banco de España ha modificadolos formatos de los modelos de estados financieros públicosadaptándolos al consenso internacional general ycompletando el proceso hacía la comparabilidad de losestados financieros entre las entidades de crédito.

En este sentido, y de acuerdo con las normasinternacionales de contabilidad, se ha creado un estado decambios en el patrimonio neto, se ha modificado levementeel balance de situación y se ha modificado la estructura dela cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de ingresos ygastos reconocidos consolidado y del estado de flujosconsolidado.

Por lo tanto, y en cumplimiento de la NIC 1, toda lainformación cuantitativa correspondiente al ejercicio 2007,que figura en estas Cuentas Anuales, afectada por lamodificación de los formatos de presentación, ha sidoadaptada y reclasificada a efectos comparativos.

Los principales cambios en la presentación del balance desituación respecto del publicado el año anterior son lossiguientes:

- En el activo, se incluye la partida “Resto de Activos”agrupando y resumiendo las líneas correspondientes a“Periodificaciones” y “Otros activos” del balanceconsolidado del Grupo publicados en 2007.

- Los cheques y la cámara de compensación se reclasificandesde otros activos financieros a depósitos de entidades decrédito. El resto de ese epígrafe se reclasifica en créditos ala clientela.

- Las operaciones de mercado monetario a través deentidades de contrapartida se reclasifican a créditos a laclientela o depósitos de la clientela en función de sunaturaleza deudora o acreedora.

- Los derivados implícitos dejan de registrarse como unajuste de valoración y son traspasados a derivados decobertura.

- En el pasivo, se elimina la partida “Capital con naturalezade pasivo financiero” cuyo saldo se ha reclasificado en“pasivos subordinados” dentro del capítulocorrespondiente a los “Pasivos financieros a costeamortizado”.

- Incluye en el pasivo la rúbrica “Resto de pasivos”, queagrupa las partidas del pasivo del balance consolidadoincluido en las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2007“Periodificaciones” y “Otros pasivos”.

- El componente de depósito en los seguros de vidavinculados a fondos de inversión se separa y se reclasificaen la cartera de “otros pasivos financieros a valor razonablecon cambios en pérdidas y ganancias” cuando los activosfinancieros a los que van ligados también se valoran contraresultados.



en libros% de derechos de voto

Empresas asociadas:Inversiones Area Sur, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Acera del Darro, 30 Granada Promoción inmobiliariaFrancisco Sancha, 12 Madrid Medios de pago

Empresas asociadas:Inversiones Area Sur, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-23,31

50,00-

50,0023,31

8.9503.211


206

- En ajustes por valoración del patrimonio neto consolidadose elimina la rúbrica de los “Pasivos financieros a valorrazonable con cambios en el patrimonio neto” cuyo saldopasa a reclasificarse a una nueva rúbrica denominada“Resto de ajustes por valoración”. Por otro lado, dentro deeste capítulo se crea una nueva partida denominada“Entidades valoradas por el método de la participación” enla que se registran los ajustes por valoración que surgen alaplicar el método de la participación en la valoración deempresas asociadas y a las entidades multigrupo en las quese haya decidido aplicar dicho método.

Por último, la normativa distingue y separa los avalesfinancieros de los avales técnicos de manera que lascomisiones pendientes de devengo se llevan a “otrospasivos financieros” en el primer caso y a “pasivos porcontratos de seguros” en el segundo, desde “otros pasivos”sin que esto suponga ninguna modificación operativaadicional.

La cuenta de pérdidas y ganancias consolidada ha sufridonumerosos cambios respecto al modelo de cuenta depérdidas y ganancias consolidada publicado en las cuentasanuales correspondientes a 2007. Los principales cambiosy reclasificaciones son los siguientes:

- Los ingresos y gastos financieros de la actividad de segurosy de otras actividades no financieras pasan a integrarsedentro de los “Intereses y rendimientos asimilados” o entrelos “Intereses y cargas asimiladas” según corresponda. Ladiferencia entre ambas magnitudes, configuran el nuevo“Margen de intereses” que viene a sustituir al antiguo“Margen de intermediación” sin rendimientos porinstrumentos de capital.

- La actividad de seguros del Grupo deja de tener unespacio independiente en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada, por lo que los importescorrespondientes a resultados financieros se incorporan a lalínea de resultados que les corresponde por naturaleza y losligados a la actividad de seguros pasan a integrarse en“Otros productos de explotación” o en “Otras cargas deexplotación”, según corresponda a su naturaleza.

- Se elimina el “Margen ordinario” y se presenta un nuevomargen denominado “Margen bruto”. Básicamente, sediferencian por el hecho de que en el nuevo margen seincluyen los otros ingresos y las otras cargas de explotación,que anteriormente no formaban parte del margen ordinario,así como por el hecho comentado de incluir los intereses ycargas financieras de la actividad no financiera.

- Se eliminan las rúbricas “Ventas e ingresos por prestaciónde servicios no financieros” y “Coste de ventas” que se

reclasifican en “Otros productos de explotación” y “Otrascargas de explotación”, respectivamente.

- La partida “Pérdidas por deterioro de activos (neto)” sedesglosa en dos partidas y cambia su ubicación: “Pérdidaspor deterioro de activos financieros (neto)”, que incluye laspérdidas netas por deterioro de activos financieros distintosde las “Participaciones” y las “Pérdidas por deterioro delresto de activos (neto)” que incluye el importe de laspérdidas netas por deterioro del resto de activos nofinancieros y de las “Participaciones”.

- Desaparece el “Margen de explotación” y se crea en sulugar el “Resultado de la actividad de explotación”. Sediferencian, básicamente, en que el segundo incluye, losingresos y gastos financieros de la actividad no financieradel Grupo, la “dotación neta a las pérdidas por deterioro delos instrumentos financieros”, la “dotación neta a lasprovisiones” que también cambian de ubicación así como“otras ganancias” y “otras pérdidas”.

-Las partidas correspondientes a las rúbricas “Otrasganancias” y “Otras pérdidas” desaparecen en la nuevapresentación, pero, se incluyen en cambio, tres nuevasrúbricas: “Ganancias/(Pérdidas) en la baja de activos noclasificados como no corrientes en venta”; “Diferencianegativa de consolidación” y “Ganancias/(Pérdidas) deactivos no corrientes en venta no clasificados comooperaciones interrumpidas” que, básicamente, incluyen losimportes de las dos rúbricas eliminadas, con excepción delas partidas denominadas “Otros conceptos” que han sidoreclasificadas en “Otros productos de explotación” y “Otrascargas de explotación” en función de la naturaleza de susaldo.

Por otro lado, durante 2008 se ha enajenado la entidadBanco Popular France que actuaba en un área gegráficaindependiente y que cumple las condiciones para serconsiderada como actividad interumpida. Para darcumplimiento a la NIIF 5, ha sido necesario reexpresar lacuenta de pérdidas y ganancias de 2007 a efectoscomparativos, tal y como se puede apreciar en el siguientecuadro y en la Nota 66.

En el cuadro siguiente se presenta la conciliación de lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada presentada enlas Cuentas Anuales de 2007.

207

GRUPO BANCO POPULAR

Intereses y rendimientos asimiladosIntereses y cargas asimiladas

Rendimiento de instrumentos de capital.MARGEN DE INTERMEDIACION.

Rdo. ent. valoradas método participaciónComisiones percibidasComisiones pagadasActividad de segurosResultado de operac. financieras (neto)Diferencias de cambio (neto)

MARGEN ORDINARIOVentas e ingresos por servicios no financierosCoste de ventasOtros productos de explotaciónGastos de personalOtros gastos generales administraciónAmortizaciónOtras cargas de explotación

MARGEN DE EXPLOTACIÓNPérdidas por deterioro de activos (neto)

Dotaciones a provisiones (neto)

Ingresos financ. activid. no financierasGastos financ. activid. no financierasOtras gananciasOtras pérdidasRESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficiosRDO. DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OP. CONTINUADASRdo. Operac. interrumpidas (neto) RDO. CONSOLIDADO DEL EJERCICIO a) Rdo. atribuido a intereses minoritariosb) Rdo. atribuido al Grupo

5.213.058 2.929.511

55.441 2.338.988

3.920 1.047.326

163.740 53.377 72.455 52.166

3.404.492 46.862

7.131 52.897

755.862 352.297 100.211

43.156

2.245.594 323.380

18.793

800 75

54.152 14.405

1.943.893607.333

1.336.560-

1.336.560 76.370

1.260.190

Cuenta de Pérdidas y ganancias al 31/12/2007

(1)(1)

(2)

(2)

(1) (3)

(3),(4),(5) (8)(3),(4),(5),(8)

(5)(5)(4)

(4)(6) (8) (11)

(7)

(7)

(6)

(9) (10)

(7) (10)(1)(1)

(8),(9) (10)(8),(9) (10)

23.611 1.178

- (55.441)(33.008)

58.763 -

8.846 2.228

(53.377)(6.591)

520254.787 153.734

73.878 (46.862)

(7.131)(52.897)

22.775 -

(43.156)12.379

304.073 (321.901)(314.821)

349 (18.793)

8.618 -

11.931 (800)

(75)(54.152)(14.405)

7.080 2.166

- 4.914

- 4.914

1424 . 7 7 2

Intereses y rendimientos asimilados.Intereses y cargas asimiladas Remuneración capital reembolsable vista

MARGEN DE INTERESES Rendimiento de instrumentos de capital Rdo. ent. valoradas método participación Comisiones percibidas.Comisiones pagadas

Resultado de operac. financieras (neto) Diferencias de cambio (neto) Otros productos de explotación.Otras cargas de explotación.MARGEN BRUTO

Gastos de personal Otros gastos generales administración Amortización

Dotaciones a provisiones (neto) Pdas. deterioro de activos financ. (neto) RDO DE ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

Pdas por deterioro resto de activos (neto)

Ganancias/(Pérdidas) en baja de activosno clasific. como no corrientes en vta Diferencia negativa de consolidación Ganancias/(Pdas) de act. no corrientes envta. no clasific como op interrumpidas

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOSImpuesto sobre beneficios RDO. DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OP.CONTINUADAS Rdo. Operac. interrumpidas (neto) RDO. CONSOLIDADO DEL EJERCICIO a) Rdo. atribuido a intereses minoritariosb) Rdo. atribuido a la entidad dominante

Ajustes cambio criteriosde presentación

5.236.669 2.930.689

- -

2.305.98058.763

3.920 1.056.172

166.068 -

65.864 52.686

254.787 153.734

3.478.370- - -

755.862 375.072 100.211

- 12.379

304.073 1.930.773

- 349

-

8.618 -

11.931 - - - -

1.950.973 609.499

1.341.474-

1.341.47476.512

1.264.962

ConsolidadoDic 07 anterior

(1) Traspaso de los ingresos y gastos financieros de las actividades de seguros y sociedades no financieras a distintas líneas atendiendo a su naturaleza.(2) Reclasificación de los rendimientos de instrumentos de capital en su nueva ubicación.(3)Traspaso de “Ingresos de contratos de seguros y reaseguros” emitidos a "Otros productos de explotación" y Gastos de contratos de seguros y

reaseguros" a "Otras cargas de explotación"(4) Reclasificación de Otros productos y cargas de explotación en su nueva ubicación.(5) Ajuste de “Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros” y el “coste de ventas” a otros productos y cargas de explotación.(6) Reclasificación de "Dotación a provisiones (neto)" a la linea de su mismo nombre en la nueva presentación.(7) Inclusión de las "Pérdidas por deterioro de activos financieros" dentro del "Resultado de la actividad de explotación" y de las "Pérdidas de

activos no corrientes en venta" a su renglón específico en la nueva presentación.(8) Reclasificación de las partidas "Otros conceptos" de "Otras ganancias" y "Otras pérdidas" a Otros productos u otras cargas de explotación,(9) Reclasificación de “Beneficio/Pérdida en venta de participaciones” a “Ganancias/Perdidas en la baja de activos”.(10) Traspaso de los “Beneficios y pérdidas de activos no corrientes en venta” a su renglón en la nueva presentación y reclasificación de los

resultados de activos corrientes a "Ganancias/Perdidas en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta".(11) El Grupo ha utilizado la opción de reconocer las ganancias y pérdidas actuariales contra patrimonio neto, razón por la que ha modificado la cuentade pérdidas y ganancias consolidada correspondiente a 2007 a efectos comparativos.

(20.256)(2.150)

- -

(18.106)- -

(8.036)(725)

- -

(48)(1.013)

(537)(25.941)

- - -

(8.551)(4.172)

(569)-

184 (1.795)

(11.038)- - -

4 - - - - - - -

(11.034)(3.765)

(7.269)7.269

- - -

5.216.413 2.928.539

- -

2.287.87458.763 3.920

1.048.136 165.343

- 65.864 52.638

253.774 153.197

3.452.429- - -

747.311 370.900

99.642 -

12.563 302.278

1.919.735 -

349 -

8.622 -

11.931 - - - -

1.939.939 605.734

1.334.2057.269

1.341.47476.512

1.264.962

Operac.interrumpidas

ConsolidadoDic 07 ajustado

Consolidado conop.interr.

208


3. Tratamiento de los cambios y errores en loscriterios y estimaciones contables

La información incluida en las presentes cuentas anualesconsolidadas es responsabilidad de los Administradores deBanco Popular. En las presentes cuentas anualesconsolidadas se han utilizado, en su caso, estimacionespara la valoración de determinados activos, pasivos,ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas porla Alta Dirección del Banco y de las entidades participadasy ratificadas por sus Administradores. Dichas estimacionescorresponden a:

- Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota15.h)

- Las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de lospasivos y compromisos por retribuciones post-empleo(Nota 15.p).

- La vida útil aplicada a los elementos del Activo materialy del Activo intangible y la valoración de los fondos decomercio de consolidación (Notas 15.r y s).

- El valor razonable de determinados activos no cotizados(Nota 45).

- El periodo de reversión de las diferencias temporarias aefectos de su valoración (Nota 33).

Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdocon la mejor información disponible al 31 de diciembre de2008 sobre las partidas afectadas, es posible queacontecimientos que puedan tener lugar en el futuroobliguen a modificarlas en cualquier sentido en lospróximos ejercicios. Dicha modificación se realizará, en sucaso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos delcambio de estimación en la correspondiente cuenta depérdidas y ganancias consolidada.

a) Cambios en los criterios contables

Durante el ejercicio 2008, ha sido modificada la Circular4/2004 de Banco de España que adapta el entornocontable derivado de la adopción por la unión Europeade las NIIF-UE aprobadas por el Regalmento 1606/2002del Parlamento Europeo. Dichas modificacionespretenden dar un paso más hacia la comparabilidad totalde la información financiera entre entidades de créditode diferentes países. Con este fin, se han abierto algunasopciones contables y se han modificado algunos criterios,que ya permitían las NIF-UE, y además se ha modificado

el formato de presentación de la información financiera.

Entre las nuevas opciones y criterios contables que sepermiten están los siguientes:

- Las entidades podrán registrar por su valor razonableun instrumento híbrido en su totalidad. Hasta ahora sólose podía registrar por su valor razonable el derivadoimplícto una vez segregado del instrumento principal.

- El componente de depósito de los seguros de vidavinculados a fondos de inversión se incluyen en “otrospasivos financieros a valor razonable con cambios enpérdidas y ganancias”.

- Los avales técnicos que no cumplen la definición degatantías financieras deben tratarse contablemente deacuerdo con las normas que regulan los contratos deseguro.

- Se permite la opción de reconocer las pérdidas yganancias actuariales en el patrimonio neto. Hasta ahorase reconocían directamente en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada. El impacto de este cambio decriterio ha supuesto 18.723 y 7.080 miles de eurosbrutos en las cuentas de resultados de 2008 y 2007,respectivamente.

Excepto la opción relativa al reconocimiento de laspérdidas y ganancias actuariales en patrimonio neto, lasanteriores modificaciones no suponen alteracionesrelevantes a nivel patrimonial en el Grupo.

b) Errores y cambios en las estimaciones contables

En estas cuentas anuales el Grupo no ha efectuadocorrección de errores ni cambios de estimacionescontables.

4. Distribución del resultado del ejercicio

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio2008 que el Consejo de Administración de Banco Popularsometerá a la aprobación de su Junta General, así como laya aprobada para el ejercicio 2007 en la Junta General deAccionistas el 30 de mayo de 2008, es la siguiente, endatos expresados en euros:

Distribución:Reserva estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas voluntarias y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dividendos a cuenta pagados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos pendientes de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado distribuido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2007(*)2008

-293.098.573,97597.871.266,43147.431.967,10450.439.299,33890.969.840,40

890.969.840,40

1.015.400,55479.909.557,74410.811.652,43161.846.489,66248.965.162,77891.736.610,72

891.736.610,72

Datos en euros

(*) Modificada la distribución de 2007 a efectos comparativos tras la decisión del Grupo de utilizar la opción de llevar las ganancias y pérdidasactuariales contra patrimonio neto en lugar de hacerlo contra resultados

209

GRUPO BANCO POPULAR

Los resultados de las entidades dependientes quecomponen el Grupo y las entidades multigrupo y asociadasdel perímetro de la consolidación se aplicarán según loaprueben las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

Los estados contables previsionales, conforme a losrequisitos de la legislación mercantil y contable, formulados

por Banco Popular Español, S.A. en los ejercicios 2008 y2007, respectivamente, ponen de manifiesto la existenciade liquidez y beneficios suficientes para la distribución delos dividendos a cuenta en ambos ejercicios y cuyasmagnitudes fundamentales de los citados estados fueronlas siguientes:

Beneficio neto acumulado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos:Dividendos a cuenta acumulados . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos a cuenta anunciados . . . . . . . . . . . . . . . . .

Suma de dividendos pagados y anunciados . . . . . . .Dividendos pendientes de anunciar . . . . . . . . . . . . . . .

Total dividendos del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Liquidez primaria* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

Septiembre Diciembre Septiembre Diciembre

645.404

-147.432147.432

17.445.003

890.970

147.432148.526295.958301.913597.871

19.0195.686

738.799

-161.846161.846

18.605.933

891.736

161.846150.107311.953

98.859410.812

13.731.231

* La liquidez primaria esta formada por los siguientes epígrafes del activo del balance: Caja y depósitos en bancos centrales y depósitosen entidades de crédito.

Miles de euros

5. Beneficio por acción

Los beneficios básicos por acción se calculan dividiendo elResultado neto atribuido al Grupo entre el número medioponderado de acciones ordinarias en circulación durante el

ejercicio, excluidas, en su caso, las acciones propiasadquiridas por el Grupo. El cálculo del beneficio básico poracción del Grupo, coincide exactamente en estos dosejercicios con el beneficio diluido por acción y es elsiguiente:

Resultado neto atribuido al Grupo (miles de euros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación (miles) . .

Beneficio básico por acción (euros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio diluido por acción (euros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

1.264.9621.214.993

1,0411,041

1.052.0721.213.540

0,8670,867

6. Recursos propios mínimos

Durante 2008, ha entrado en vigor la Circular 3/2008 deBanco de España que desarrolla, en el ámbito de lasentidades de crédito, la legislación sobre recursos propios ysupervisión en base consolidada de las entidadesfinancieras dictada a partir de Ley 36/2007, de 16 denoviembre, por la que se modifica la Ley 13/1985, de 25de mayo, de coeficiente de inversión, recursos propios yobligaciones de información de los intermediariosfinancieros y otras normas del sistema financiero, y quecomprende también el Real Decreto 216/2008, de 15 defebrero, de recursos propios de las entidades financieras.Con ello, se culmina también el proceso de adaptación dela legislación española de entidades de crédito a lasdirectivas comunitarias 2006/48/CE del ParlamentoEuropeo y del Consejo, de 14 de junio de 2006, relativa alacceso a la actividad de las entidades de crédito y a su

ejercicio, y 2006/49/CE del Parlamento Europeo y delConsejo, de 14 de junio de 2006, sobre adecuación delcapital de las empresas de servicios de inversión y lasentidades de crédito.

El nuevo enfoque, conocido como Basilea II, que contienedos nuevos pilares con los que dar soporte a las normasque aseguran la solvencia y estabilidad de las entidades, ypretende, entre otras cosas, que los requerimientos derecursos propios sean mucho más sensibles a los riesgosque realmente soportan las entidades en su negocio.Ejemplo de esto es el incremento de las clases de riesgocuya cobertura con recursos propios se considera relevante,como ocurre con el riesgo operacional.

Por el lado de los requerimientos de recursos propiosmínimos por riesgo de crédito, y aunque se conserva eltradicional 8% de los activos ponderados por riesgo, lasmayores novedades proceden de:

210


— La posibilidad de utilizar calificaciones internas y modelosinternos para el cálculo de las exposiciones ponderadas porriesgo y, consecuentemente, los requerimientos de capitalresultantes. Dicha vía queda sujeta a la autorizaciónexpresa del Banco de España, y a un detalladísimo conjuntode requisitos prudenciales y técnicos, relacionadosfundamentalmente con la gestión de riesgos y la solidez delos controles internos de las entidades de crédito.

— Para las entidades que no usen dichos modelos, y quesigan por tanto el método estándar, la Circular determinalas ponderaciones aplicables, al mismo tiempo que fija losrequisitos que deben cumplir las agencias de calificaciónexternas que se usan para determinar, en muchos casos,dichas ponderaciones. Estos criterios se basan,fundamentalmente, en la objetividad, independencia,transparencia, reputación y continua actualización de lametodología aplicada a medir las diferentes calificacionesde riesgo.

— La ampliación de las técnicas de reducción y mitigaciónde riesgos admisibles.

— Una regulación específica, y técnicamente muy compleja,de los requerimientos de recursos propios exigibles a lasexposiciones de riesgos por titulizaciones de activos, tantopara la entidad originadora como para cualquier otroparticipante en el proceso de titulización.

También es novedosa la ponderación que ahora se atribuyea los préstamos hipotecarios donde la cobertura esinsuficiente, es decir, donde el préstamo supera el valor dela vivienda comprada con el préstamo. Los excesos sobredicho importe se consideran de alto riesgo.

El Pilar II se basa en dos principios: a) Las entidades decrédito deben contar con un proceso para evaluar lasuficiencia de capital en función de su perfil de riesgo y conuna estrategia de mantenimiento de sus niveles de capital.Este proceso debe estar vigilado por la alta dirección , concontroles internos e integrado en el proceso general degestión. b) Revisisón supervisora por parte del Banco deEspaña de las estrategias y evaluaciones internas de lasuficiencia de capital para garantizar el cumplimiento de loscoeficientes de capital regulatorio.

Respecto al Pilar III del nuevo Acuerdo de Basilea, dedicadoa normalizar y favorecer la divulgación al mercado de lainformación relevante para que éste pueda ejercer sudisciplina, se determinan los contenidos mínimos deinformación a publicar, con el fin de que sea comparableentre entidades.

El Grupo ha diseñado y desarrollado sistemas de gestión ycontrol de riesgos que se consideran adecuados al perfil deriesgos del Grupo. En ese sentido la Alta Dirección se hainvolucrado de forma muy activa en el diseño de laspolíticas de control así como el seguimiento periódico delos mismos.

El objetivo de recursos propios del Grupo se establece entérminos de nivel de recursos propios computables y decomposición de los mismos (Tier I, Tier II, Tier III). Dichonivel se establece en un rango y como porcentaje de excesosobre los recursos propios mínimos del Pilar I y se comparacon los recursos propios efectivamente disponibles a lafecha requerida.

Las políticas y objetivos de recursos propios se fijan a nivelconsolidado ya que no existen diferencias sustanciales en lagestión de las entidades de crédito que la componen.

En cuanto al rango de exceso sobre los recursos propios, elobjetivo del Grupo es mantener un exceso de entre el 10%y el 25% sobre los recursos propios mínimos exigidos, queel Grupo considera adecuado en función del perfil deriesgos.

Adicionalmente, el Grupo Banco Popular se impone comoobjetivo que el exceso de Recursos Propios Computablessobre los requerimientos de ambos pilares debe sersuficiente para cubrir al menos el 50% del capital adicionalcalculado en el ejercicio de stress.

En relación con la composición de los recursos propioscomputables, y con el fin de preservar su calidad, laEntidad se ha fijado como objetivo que un mínimo del70% se corresponda a Tier I. Al no disponer de Tier III, elobjetivo de Tier II se determina de forma complementaria alfijado para Tier I.

Por último, el Grupo ha desarrollado una planificación decapital, incluyendo la política de dividendos, considerandoel periodo 2008-2010. Para ello se tiene en cuenta tantolos planes estratégicos de negocio establecidos del Grupocomo la evolución de las tasas de morosidad, ambasconsecuencias del entorno macroeconómico del periodoconsiderado.

En el capítulo sobre Solvencia del Informe de Gestión, quese incluye en este documento, aparece toda la informaciónrelevante sobre esta materia.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, los recursos propioscomputables del Grupo son los siguientes:

Recursos propios básicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios de segunda categoría . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos y deducciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos propios computables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total recursos propios mínimos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008Miles de euros

6.632.4031.577.390

(50.511)8.159.2827.138.858

7.609.9471.040.011(268.552)

8.381.4067.370.324

Los recursos propios computables de 2007 se calcularon por el método estándar, mientras que los de 2008 fueron calculadosmediante modelos internos aprobados por el Banco de España.

7. Información por segmentos

La información correspondiente al segmento principal, poráreas geográficas, se presenta en cuatro columnas:Consolidado recoge la información del estado que proceda,balance o cuenta de resultados; España es el segmento cuyocontenido se explica en los párrafos siguientes y se haelaborado aplicando la metodología de consolidación a lasentidades que forman dicho segmento; Portugal se haobtenido aplicando el proceso de consolidación para lassociedades que constituyen esa demarcación geográfica y,por último, la columna de ajustes presenta las eliminacionesintrasegmentos, de forma que la suma algebraica de estastres columnas para cada capítulo conforman el consolidado.

a) Como segmento principal se ha definido el geográficocon la siguiente clasificación:

España, que es donde se registra mayoritariamente laactividad del Grupo, incluyendo las emisiones de captaciónde recursos realizadas por las filiales instrumentalesfinancieras. En este segmento se incluye la actividad en elmercado estadounidense de escasa significación, que noaltera la valoración de gestión.

Portugal, país en el que el Grupo ha desarrollado suimplantación en los últimos años y en el que cuenta con unplan de expansión.

Banco Popular Portugal, S.A., mediante acuerdo formal conBanco Popular Español, S.A. tiene la mayoría de los derechosde voto y, por tanto, el control de Popular Factoring (Portugal),S.A. Por esta razón, en el consolidado geográfico de Portugalse atribuyen los resultados correspondientes a laparticipación real de Banco Popular Portugal, S.A. en la citadasociedad y la participación de Banco Popular Español, S.A.figura en intereses minoritarios que, finalmente, es necesarioajustar para que en el consolidado total figuren comoatribuible al Grupo.

De esta manera, cada área geográfica muestra su auténticaactividad y adicionalmente las relaciones existentes entreambas ayudan a interpretar el funcionamiento del Grupo ensu conjunto en lo que a financiación e inversión se refiere.

A continuación se presenta la cuenta de pérdidas yganancias de 2008 con los criterios indicadosanteriormente.

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de entidades valoradas por el método de la participación . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rdo. activos no corrientes en venta (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADASResultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

España y resto Portugal Ajustes2008

Miles de euros

6.050.159 3.684.518 2.365.641

18.708 14.356

971.447 145.770 99.176 50.771

229.476 144.624

3.459.181 1.113.794

91.923 28.646

903.254 1.321.564

15.241

232.833 -

(50.883)1.488.273

393.641 1.094.632

40.023 1.134.655 1.076.030

58.625

465.546 295.926 169.620

5.131 -

45.550 6.679

(24.692)3.458

20.904 15.703

197.589 101.976

8.863 869

94.908 (9.027)

1

56.529 -

(18.412)29.089 11.633 17.456

- 17.456 17.453

3

(226.450)(226.450)

- - -

(1.350)(1.350)

- - - - - - - - - - -

(56.342) -

(56.342)(14.931)(41.411)

- (41.411)(41.411)

-

Consolidado

6.289.255 3.753.994 2.535.261

23.839 14.356

1.015.647 151.099 74.484 54.229

250.380 160.327

3.656.770 1.215.770

100.786 29.515

998.162 1.312.537

15.242

233.020 -

(69.295)1.461.020

390.343 1.070.677

40.023 1.110.700 1.052.072

58.628

211

GRUPO BANCO POPULAR

212


Los componentes del margen de intereses por segmentosgeográficos figuran detallados en el cuadro siguiente. En lacolumna de ajustes, los intereses y rendimientos asimiladoscorresponden básicamente con los procedentes de la

posición inversora de Banco Popular Español, S.A. y losintereses y cargas asimiladas por la financiación obtenidapor Banco Popular Portugal, S.A. del resto del Grupo.

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones y similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Debitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones y similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ConsolidadoEspaña Portugal

2008Miles de euros

6.050.159 56.414

436.197 5.345.055

200.746 2.673 9.074

3.684.518 86.925

412.743 1.261.633 1.817.154

91.279 4.559

10.225

465.546 1.912

24.812 410.760 23.479

4.583 -

295.926 -

195.50986.614

232 9.114 4.453

4

(226.450)-

(209.649)-

(16.801)- -

(226.450)-

(209.649)-

(7.919)(8.882)

- -

Ajustes6.289.255

58.326 251.360

5.755.815 207.424

7.256 9.074

3.753.994 86.925

398.603 1.348.247 1.809.467

91.511 9.012

10.229

El detalle de las comisiones netas, por segmentosgeográficos, cobradas menos pagadas, por los conceptos

Prestación de riesgos y compromisos contingentes:Avales y otros riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por disponibilidad y otros compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .

Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de “factoring” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Servicios de gestión:Mediación en cobros y pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Medios de pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Compra-venta de divisas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compra-venta de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administración de las carteras de valores de clientes . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración de cuentas a la vista y ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Comisiones cobradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

España Portugal Ajustes2008Miles de euros

117.653 98.251 19.402

137.886 31.197 6.838

99.851

570.138 204.524

7.408 24.683 14.093

120.351 37.989 2.281

13.528 186.096

24.712 2.845

106.765 51.774

- 103.657

60.052 825.677

971.447 145.770

5.270 5.079

191

5.222 5.111

111 -

28.379 11.352

308 1.505

88 6.140 3.311

104 1.461

10.876 1.500 1.200 7.622

554 -

2.8961.690

38.871

45.550 6.679

- - -

- - - -

- - - - - - - - - - - - - - - -- -

(1.350)(1.350)

Consolidado

que habitualmente se presentan en estas líneas de negociose recogen en el cuadro siguiente para el ejercicio 2008.

122.923 103.330

19.593

143.108 36.308 6.949

99.851

598.517 215.876

7.716 26.188 14.181

126.491 41.300 2.385

14.989 196.972

26.212 4.045

114.387 52.328

- 106.553

61.742 864.548

1.015.647 151.099

A continuación se muestra para el segmento geográfico eldesglose de los Gastos de Personal y Gastos generalesreferidos al ejercicio 2008.

Gastos de Personal:Sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos Generales:Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos sobre inmuebles, IVA y otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a fundaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios administrativos subcontratados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ConsolidadoEspaña Portugal2008Miles de euros

573.258 135.554 23.315 25.045

757.172

62.837 24.896 20.588 43.928

7.819 14.230 36.257

3.796 18.127 11.108 49.517 41.977

-21.542

356.622

44.493 6.825 2.850 6.772

60.940

5.983 3.711 4.719 5.817

656 5.555 1.300

708 2.226 1.587 1.756 4.594

-2.424

41.036

30 - - -

30

- - - - - - - - - - -

(30)--

(30)

Ajustes

617.781 142.379 26.165 31.817

818.142

68.820 28.607 25.307 49.745

8.475 19.785 37.557

4.504 20.353 12.695 51.273 46.541

-23.966

397.628

Consejeros y Alta Dirección . . . . . . . . . . .Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número de oficinas . . . . . . . . . . . . . . . . .

142.7481.6394.401

Mujeres Hombres Total

Los empleados desglosados por categorías y sexos y elnúmero de oficinas, a fin de 2008, son los que figuran enel cuadro siguiente:

759.4724.146

13.6932.328

616.7242.5079.292

213

GRUPO BANCO POPULAR

-183188371

Mujeres Hombres Total3

962411

1.376235

3779223

1.005

España y Resto Portugal

214


Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Patrimonio neto

Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.665.047 1.319.275

23.607 3.505.689

94.768.733 34.854

992.619 2.035.237

32.151 89.134

2.545 1.230.908

199.412 764.940 643.119

107.307.270

1.728.167

13.707 96.939.194

414.217 501.885 376.534 177.108 469.568

100.620.380

292.457 36.504

6.357.929

6.686.890

107.307.270

14.568.991 17.706.910

1.859.577 1.334.199

336.666 3.760.410

96.606.802 34.854

992.626 1.660.596

32.151 182.368

5.566 1.355.443

546.576 827.306 840.911

110.376.051

1.729.742

134.520 98.957.138

414.217 931.865 474.463 185.717 490.733

103.318.395

292.492 30.770

6.734.394

7.057.656

110.376.051

15.132.009 18.755.570

Miles de euros

España Portugal Ajustes

2008

Consolidado

- (7.958)

(25.351)(140.636)

(5.809.785)- -

(624.952)- - - -

341.562 -

(61)(6.267.181)

(7.958)-

(5.975.772) - - - -

(61)(5.983.791)

--

(283.390)

(283.390)

(6.267.181)

(66.296)-

194.530 22.882

338.410 395.357

7.647.854 -7

250.311 -

93.234 3.021

124.535 5.602

62.366 197.853

9.335.962

9.533

120.813 7.993.716

- 429.980

97.929 8.609

21.226 8.681.806

35 (5.734)

659.855

654.156

9.335.962

629.314 1.048.660

Los ajustes en los renglones Inversiones crediticias y enPasivos financieros a coste amortizado por 5.809.785 y5.975.772 miles de euros, respectivamente, recogen en sugran mayoría las operaciones entre los Bancos del Grupo enambos segmentos que son eliminadas en el proceso deconsolidación. De los citados importes, 5.732.012 miles

de euros corresponden a la financiación neta intragrupo deEspaña a Portugal, realizadas todas las operaciones a tiposde mercado en función de los plazos, por lo que enconsolidación se han eliminado por este concepto 209.649miles de euros en Intereses y rendimientos asimilados y enIntereses y cargas asimiladas, respectivamente.

Todos los criterios, principios contables y métodos devaloración contenidos en estas cuentas anuales son deaplicación a estos segmentos, incluyendo los derivados dela modificación de los tipos impositivos en ambos países.

Los balances públicos de estos segmentos, con los ajustescorrespondientes y el consolidado al 31 de diciembre de2008 son los siguientes:

Crédito a las Administraciones Públicas:Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sectores privados:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De los que correcciones de valor por deterioro de activos . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

561.395561.395

-3

86.282.629 6.094.699

46.270.991 46.126.940

144.050 1.922.065

22.671.155 3.399.574 3.532.416

178.960 2.556.408

87.022.984

(1.574.892)(1.810.376)

85.448.092

----

6.488.634 342.178

2.149.190 2.149.190

- 1.858

3.110.433212.517 211.166

- 296.616

6.488.634

(176.206)(204.765)

6.312.428


2008

Consolidado

----

(58.999)(58.999)

- - - - -

(58.999)- - -

( 5 8 . 9 9 9 )

- -

( 5 8 . 9 9 9 )

561.395561.395

-3

92.712.264 6.377.878

48.420.181 48.276.130

144.051 1.923.923

25.781.588 3.612.091 3.743.582

178.960 2.853.024

93.452.619

(1..751.098)(2.015.141)

91.701.521

El detalle de Crédito a la clientela por segmentos al 31 dediciembre de 2008 es el siguiente, donde puede apreciarse

que las relaciones en cada área geográfica son con susclientes sin que existan operaciones intragrupo.

215

GRUPO BANCO POPULAR

216


Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Administraciones Públicas no residentes .

Sector Privado:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables:Bonos y otros valores en circulación . . . . . . . .Pagarés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos en balance (a) . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados:Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total otros recursos intermediados (b) . . . . . . .

Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

48.924.333

6.346.2471.633.645

579127.143

4.583.3651.515

42.578.08611.701.637

4.805.69623.794.145

2.108.933167.675

20.143.5779.805.972

1.618.490510.235

81.002.607

8.447.810713.727

3.905.595

13.067.132

94.069.739

2.570.882

145.543----

145.543

2.425.339691.592

-1.651.759

-81.988

60.763-

4.00018.799

2.654.444

201.538161.979

-

363.517

3.017.961

(712)

------

(712)(712)

----

(164.000)

-(2.000)

(166.712)

---

-

(166.712)

51.494.503

6.491.7901.633.645

579127.143

4.583.365147.058

45.002.71312.392.517

4.805.69625.445.904

2.108.933249.663

20.040.3409.805.972

1.622.490527.034

83.490.339

8.649.348875.706

3.905.595

13.430.649

96.920.988


2008

Consolidado

Los recursos gestionados a fin de 2008 se presentandesglosados dentro de cada segmento. Los importes de lacolumna de ajustes se corresponden con el saldo encuentas corrientes de algunas filiales españolas mantenidasen Banco Popular Portugal, S.A. El ajuste en Débitosrepresentados por valores negociables corresponde a bonosemitidos por un vehículo de titulización de cédulas españolposeídos por Banco Popular Portugal, S.A. clasificados en

Otros activos financieros a valor razonable con cambios enpérdidas y ganancias. A su vez, los 170.000 miles de eurosde Pasivos subordinados emitidos por Banco PopularPortugal, S.A. figuran en la cartera de Activos financierosdisponibles para la venta en Banco Popular Español, S.A.Además, se incluye el detalle de Otros recursosintermediados.

España Deudores morosos:

Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:Saldo a 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotación del año. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bruta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De los que : específicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .genéricas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .riesgo país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales) . . . . . . . . . . . . . .Cobertura : (Prov. para insolvencias sobre morosos) . . . . . . . . . . . . .

128.567 190.041

147,8 (21.992)296.616

118.946

220.843 (126.151)

94.692 15.917 (13.818)215.737 149.902 65.731

104

7.121.241 83.000

4,170,31

72,73

Miles de eurosPortugal

705.911 2.647.818

375,1 (548.734)

2.804.995

1.703.407

1.435.753 (810.692)625.061

(3.878)(318.425)

2.006.165 772.135

1.230.272 3.758

101.463.387 623.851

2,760,54

71,52

Consolidado

2008

La Gestión del Riesgo al 31 de diciembre de 2008 para losdos segmentos, España y Portugal, junto con los datosconsolidados del grupo se presentan a continuación:

834.478 2.778.860

333,0 (570.726)

3.042.612

1.822.353

1.656.596 (936.843)719.753 12.039

(332.243)2.221.902

922.037 1.296.003

3.862

108.584.628 706.851

2,800,53

73,03

217

GRUPO BANCO POPULAR

218


España Tipos en % e importes en miles de euros Portugal Consolidado

5,82 3,54 2,28 0,02 0,01 0,790,10 0,05 0,22 0,14 3,33 1,07 0,09 0,03 0,87 1,27 0,161,43 0,38 1,050,041,091,040,06

5,59 3,55 2,04 0,06

- 0,47(0,30)0,04 0,25 0,19 2,37 1,22 0,11 0,01 1,14 (0,11)0,460,35 0,14 0,21

- 0,21 0,21

-

5,86 3,50 2,36 0,02 0,01 0,810,07 0,05 0,24 0,15 3,41 1,13 0,10 0,03 0,93 1,22 0,141,36 0,36 1,000,041,04 0,98 0,06

Las rentabilidades en 2008 de cada segmento y del Grupofiguran en el cuadro siguiente:

2008

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de entidades valoradas por el método de la participación . . . .Comisiones netas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados netos ajenos a la actividad de explotación . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADASResultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


A continuación se incluye para el ejercicio 2007 el mismocontenido de información que para 2008 con idénticocriterio de presentación al ya comentado que difiere delpresentado en las Cuentas Anuales del ejercicio anterior,como se comenta en la Nota 2d). La cuenta de pérdidas yganancias por áreas geográficas en 2007 es la siguiente.


2007Miles de euros

Consolidado

219

GRUPO BANCO POPULAR

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de entidades valoradas por el método de la participación . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADASResultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


4.956.7742.828.2842.128.490

53.8503.920

1.003.986158.921

61.09250.861

234.010137.309

3.239.9791.027.845

88.43414.321

270.5061.838.873

349

8.622-

11.9311.859.077

586.3381.272.739

7.2691.280.0081.205.721

74.287

393.339233.955159.384

4.913-

44.8647.1364.7721.777

19.76415.888

212.45090.36611.208(1.758)31.77280.862

-

--

-80.86219.39661.466

-61.46659.241

2.225

(133.700)(133.700)

---

(714)(714)

----- .-- .----

--

--------

5.216.4132.928.5392.287.874

58.7633.920

1.048.136165.343

65.86452.638

253.774153.197

3.452.4291.118.211

99.64212.563

302.2781.919.735

349

8.622-

11.9311.939.939

605.7341.334.205

7.2691.341.4741.264.962

76.512

220



Ajustes

El detalle de las comisiones netas, por segmentosgeográficos, aparecen desglosadas a continuación:

España Portugal Ajustes2007Miles de euros

Consolidado

El detalle de los componentes del margen deintermediación por segmentos para el 2007 figura en elcuadro siguiente:

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones y similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Debitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones y similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.956.77435.830

393.3834.410.001

108.8943.4455.221

2.828.2843.702

362.912697.199

1.675.61879.242

5.3774.234

393.3392.573

13.370370.501

3.1233.772

-

233.955-

118.060103.890

6636.7714.558

13

(133.700)-

(125.658)-

(8.042)--

(133.700)-

(125.658)-

(1.271)(6.771)

--

5.216.41338.403

281.0954.780.502

103.9757.2175.221

2.928.5393.702

355.314801.089

1.675.01079.242

9.9354.247

Prestación de riesgos y compromisos contingentes:Avales y otros riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por disponibilidad y otros compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . .

Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de “factoring” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Servicios de gestión:Mediación en cobros y pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Medios de pagos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Compra-venta de divisas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compra-venta de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administración de las carteras de valores de clientes . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración de cuentas a la vista y ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Comisiones cobradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

121.51698.81022.706

100.36035.418

6.66658.276

623.189200.392

6.87921.29313.520

121.45137.199

1.65222.956

240.95826.016

4.110155.85354.979

-101.33755.894

845.065

1.003.986158.921

4.8224.822

-

6.8424.900

401.902

26.06415.136

3785.260

-7.9621.536

1831.3107.1451.903

-4.761

481-

362.254

37.728

44.8647.136

---

----

------------------

(714)(714)

126.338103.63222.706

107.20240.318

6.70660.178

649.253215.528

7.25726.55313.520

129.41338.735

1.83524.266

248.10327.919

4.110160.61455.460

-101.37358.148

882.793

1.048.136165.343

El cuadro que figura a continuación para el ejercicio 2007muestra el detalle por segmentos geográficos de los gastosde personal y generales.


Ajustes

Consejeros y Alta Dirección . . . . . . . . . . . .Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Número de oficinas . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mujeres Hombres Total Mujeres Hombres Total

PortugalEspaña y resto

82.4371.7524.197

426.6712.7889.501

509.1084.540

13.6982.311

-154170324

2759255

1.016

2913425

1.340220

Los empleados de cada segmento geográfico desglosadospor categorías y sexos y el número de oficinas, a fin de2007, son los que figuran en el cuadro siguiente:

El mismo detalle de la plantilla total del Grupo se presentaen la Nota 57.

221

GRUPO BANCO POPULAR

Gastos de Personal:Sueldos y salarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos Generales:Alquileres y servicios comunes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Conservación del inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos y gastos judiciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Viajes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuestos sobre inmuebles, IVA y otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a fundaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios administrativos subcontratados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

525.947128.057

20.25318.821

693.078

49.56421.92818.81840.483

6.82611.52637.089

3.87516.97011.14850.59818.73822.77524.429

334.767

39.9677.044

7986.399

54.208

5.6423.6694.5647.6311.0055.3261.626

5241.9071.634

8081.822

--

36.158

25---

25

-----------

2-

(27)(25)

565.939135.101

21.05125.220

747.311

55.20625.59723.38248.114

7.83116.85238.715

4.39918.87712.78251.40620.56222.77524.402

370.900

222


Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Patrimonio neto

Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros


2007

Consolidado

Los balances por segmentos, con el consolidado, y loscorrespondientes ajustes referidos a fin de 2007 sepresentan a continuación.

Como se ha indicado en los comentarios del ejercicio2008, los ajustes en Inversiones crediticias y enPasivos financieros a coste amortizado secorresponden, básicamente, con las posiciones entrelos bancos españoles y el portugués. La financiaciónneta al cierre de 2007 concedida por los bancos

españoles a la entidad portuguesa era de 3.320.087miles de euros. Por esas posiciones se eliminaron enese ejercicio 133.700 miles de euros en Intereses yrendimientos asimilados y en Intereses y cargasasimiladas, respectivamente, que figuran en el detallecorrespondiente.

97.08060.211

463.013281.602

6.574.573--

132.4232.700

90.5651.605

125.5306.271

39.5148.153

7.883.240

1.055

265.6836.694.852

-338.817103.61320.943

4.5717.429.534

411.2543.156

20.425

434.835

7.864.369

398.7961.941.915

1.858.0981.115.857

61.6894.240.261

93.810.001562

115.61595.702

617.610115.648

2.251604.043176.959486.674225.607

103.526.577

671.669

61.10193.940.826

914.312454.670358.117232.453444.327

97.077.475

6.055.08010.812

402.081

6.467.973

103.545.448

12.198.39318.736.639

1.955.1781.173.709

500.1574.211.248

96.739.984562

115.615228.125

20.393206.213

3.856729.573524.792526.188233.760

107.169.353

670.365

326.78496.655.928

914.312793.487461.730253.396448.898

100.524.900

6.228.21513.968

402.270

6.644.453

107.169.353

12.314.67920.678.554

-(2.359)

(24.545)(310.615)

(3.644.590)---

(599.917)---

341.562--

(4.240.464)

(2.359)

-(3.979.750)

-----

(3.982.109)

(238.119)-

(20.236)

(258.355)

(4.240.464)

(282.510)-

Crédito a las Administraciones Públicas:Créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sectores privados:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros


2007

Consolidado

En el siguiente cuadro se presenta el detalle de Crédito a laclientela.

223

GRUPO BANCO POPULAR

129.943129.939

-4

82.004.2647.391.818

44.791.22144.565.159

226.0622

23.332.4723.576.0952.220.647

356.009692.009

82.490.216

(1.378.532)(1.552.443)

81.111.704

----

5.973.661317.536

2.295.2332.295.233

--

2.876.178212.166143.98149.681

128.567

6.023.342

(86.958)(111.950)

5.936.364

----

-----------

-

--

-

129.943129.939

-4

87.977.9257.709.354

47.086.45446.860.392

226.0622

26.208.6503.788.2612.364.628

405.690820.576

88.513.558

(1.465.490)(1.664.393)

87.048.068

224


Depósitos de la clientela:

Administraciones Públicas:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Administraciones Públicas no residentes .

Sector Privado:Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables:Bonos y otros valores en circulación . . . . . . . .Pagarés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total recursos en balance (a) . . . . . . . . . . . . . .

Otros recursos intermediados: . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total otros recursos intermediados (b) . . . . . . .

Total (a+b) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

España Portugal Ajustes2007

Consolidado

Los recursos gestionados a fin de 2007, figuran acontinuación, siendo de aplicación los comentariosrealizados en 2008 sobre las cifras y conceptos de ajustesincluidos en esta información.

39.696.012

5.492.6833.635.265

495114.379

1.717.83424.710

34.203.32911.090.202

5.498.85915.794.546

1.539.922279.800

41.936.08326.325.51715.610.566

1.820.606(171.679)

83.281.022

11.749.9971.354.7974.271.852

17.376.646

106.602.264

3.080.925

600.190----

600.190

2.480.735616.154

79.4141.785.167

--

42.61342.188

425

170.00013.998

3.307.536

347.215216.508

-

563.723

3.871.259

(63)

------

(63)(63)

----

(164.000)(164.000)

-

(170.000)(1.160)

(335.223)

---

-

(335.223)

42.776.874

6.092.8733.635.265

495114.379

1.717.834624.900

36.684.00111.706.293

5.578.27317.579.713

1.539.922279.800

41.814.69626.203.70515.610.991

1.820.606(158.841)

86.253.335

12.097.2121.571.3054.271.852

17.940.369

104.193.674

EspañaMiles de euros

Portugal Consolidado

Deudores morosos:

Saldo al 1 de enero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Incremento en % . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisión para insolvencias:Saldo a 1 de enero. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotación del año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bruta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dudosos amortizados. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

De los que: específicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .genéricas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .riesgo país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria:Riesgos totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos en suspenso regularizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Morosidad (Morosos sobre riesgos totales) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Insolvencia (Amortizaciones sobre riesgos totales). . . . . . . . . . . . . . .Cobertura : (Prov. para insolvencias sobre morosos) . . . . . . . . . . . . .

La información correspondiente a la Gestión del riesgo a finde 2007 es la siguiente:

2007

225

GRUPO BANCO POPULAR

90.91552.807

58,1(15.155)128.567

109.721

58.913(31.283)27.630(3.250)

(15.155)118.946

60.55858.300

88

6.422.13897.004

2,000,24

92,52

544.622372.254

68,4(210.965)705.911

1.555.339

499.659(153.381)346.278

(9.704)(188.506)

1.703.407179.914

1.519.1054.388

94.406.099215.138

0,750,22

241,31

635.537425.061

66,9(226.120)834.478

1.665.060

558.572(184.664)373.908(12.954)

(203.661)1.822.353

240.4721.577.405

4.476

100.828.237312.142

0,830,22

218,38

226


EspañaTipos en % e importes en miles de euros

Portugal Consolidado

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de entidades valoradas por el método de la participaciónComisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto. . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . .RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados como operaciones interrumpidas . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADASResultado de operaciones interrumpidas (neto). . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . .

Rentabilidad neta recursos propios (ROE) (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Apalancamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eficiencia operativa (%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En miles de euros:Activos totales medios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos propios medios. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2007

Las rentabilidades en 2007 de cada segmento y del grupose muestran en el cuadro siguiente:

5,263,002,260,060,001,060,170,070,050,250,153,431,090,090,010,291,950,00

0,010,00

0,011,970,621,350,011,361,280,08

23,5617,3731,72

5,293,152,140,070,000,600,100,070,020,270,212,861,210,15

-0,020,431,090,00

0,000,00

0,001,090,260,830,000,830,800,03

17,1520,7542,54

5,312,982,330,060,001,070,170,070,060,260,163,521,140,100,010,311,960,00

0,010,00

0,011,980,621,360,011,371,290,08

24,0417,5932,39

94.342.8665.117.174

7.435.810345.336

98.182.3255.262.817





Gestión deActivos

Actividad Aseguradora

Banca Comercial

2008Miles de euros

22.03481.113(3.637)(1.587)97.92330.115

(370)68.178

-.68.178

36.3175.956

(5.310)12.41649.379

9.1303.254

36.995-

36.995

2.444.031777.47948.95887.411

3.357.8791.174.501

822.9381.360.440

(88.197)1.272.243

Institucionaly Mercado Consolidado

32.879-

126.897(8.187)

151.589102.810201.855

(153.076)236.68083.604

2.535.261864.548166.90890.053

3.656.7701.316.5561.027.6771.312.537

148.4831.461.020

b) La segmentación secundaria, por áreas de negocio, se haelaborado siguiendo los principios descritos a continuación:

Banca Comercial es la realizada por la red de sucursalesbancarias por operaciones típicas de inversión, captaciónde recursos, asunción de riesgos de firma y suministro detodo tipo de servicios financieros, incluyendo operacionesde factoring y de renting.

Gestión de Activos comprende la propia y directa actividadde gestión de activos así como la administración deinstituciones de inversión colectiva: gestión de fondos deinversión, de carteras y de pensiones.

Como Actividad Aseguradora se recoge la realizada por laentidad multigrupo española Eurovida, S.A y las sociedadesportuguesas del Grupo: Eurovida, S.A y Popular Seguros,S.A.

Área Institucional y de Mercado recoge lo no incorporado enlas otras actividades, entre las que cabe destacar lasoperaciones activas y pasivas con entidades de crédito, lascarteras de las entidades bancarias de negociación, activosfinancieros disponibles para la venta, derivados decobertura de activo y pasivo, cartera de inversión avencimiento y participaciones, activos no corrientes enventa, fondos de comercio, saldos activos y pasivosderivados de pensiones, captación de recursos en mercadosmayoristas por emisiones de euronotas, deuda subordinaday capital con naturaleza de pasivo financiero.

Al tratarse de información transversal que, en la mayoría delos casos, toma parte de alguna de las entidades del Grupoen el segmento correspondiente, la agregación de todasellas conduce a los estados consolidados. Para mayorclaridad se ha separado en el pasivo del balance un renglóncon el título “Financiación neta intrasegmentos” que,obviamente, suma cero, aunque algún segmento presentasigno contra naturaleza para ubicar todos al mismo nivel ymantener la cifra total del balance consolidado.

Hay que añadir como criterios específicos significativos parael tratamiento de esta segmentación secundaria lossiguientes:

- Precios internos de transferencia: a los saldos medios delas posiciones intrasegmentos se les aplica como tipo deinterés de coste o de rendimiento, según proceda, el delEuribor a tres meses por ser la referencia más común en lamayoría de las operaciones.

- Gastos de explotación: los gastos directos e indirectos seimputan a cada segmento en función de la actividadcorrespondiente asignada.

- Recursos propios: a cada segmento se le asignan losrecursos propios en función de los riesgos incurridos,calculando las necesidades derivadas de su propia actividadsegún el organismo supervisor de cada negocio (Banco deEspaña para la Banca comercial, Comisión Nacional delMercado de Valores para el negocio de Gestión de Activos yla Dirección General de Seguros para Seguros, todo ello enlos negocios en España) y el de sus supervisoresequivalentes en el mercado portugués. Determinada laexigencia de recursos propios, éstos se imputan enproporción a la estructura del Grupo, es decir, según capital,reservas, deuda subordinada y emisiones de capital connaturaleza de pasivo financiero, así como loscorrespondientes costes asociados a los mismos. El excesode recursos propios sobre los niveles mínimos exigidos seatribuyen, igual que cualquier asignación que no tengacabida en otros segmentos, a la actividad institucional.

Los resultados en el ejercicio 2008 por áreas de negocioson los siguientes:

227

GRUPO BANCO POPULAR

228


Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturas . .....Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Financiación neta intrasegmentos . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Gestión de Activos


Banca Comercial

11.9783.461

-14.714

303.87126.133

-4.670

--

279-

3.747319

2.84921.920

393.941

2.751

-1.449.251

257.266-

7215.9846.505

(1.625.178)296.641393.941

-22.440

322.121333.09118.828

--

1.702---

5.566192404

5.940119.163829.447

-

134.520421

-931.865

777.5368.793

(338.323)84.628

829.447

415.679-

--

90.709.674-------

650.50559.066

--

91.834.924

-

-61.320.404

--

181.279--

24.118.9496.214.292

91.834.924


1.431.9201.308.298

14.5453.412.6055.574.429

8.721-

986.2541.660.596

32.151182.089

-700.999486.787818.517699.828

17.317.739

1.726.991

-36.187.062

156.951-

292.386172.197475.435

(22.155.448)462.095

17.317.739

1.859.5771.334.199

336.6663.760.410

96.606.80234.854

-992.626

1.660.59632.151

182.3685.566

1.355.443546.576827.306840.911

110.376.051

1.729.742

134.52098.957.138

414.217931.865474.463185.717490.733

-7.057.656

110.376.051

2008

El balance por segmentos de negocio al 31 de diciembre de2008 se presenta a continuación:

Gestión deActivos


Banca Comercial

2007Miles de euros


Los resultados correspondientes al ejercicio 2007 aparecenrecogidos en la siguiente información.

229

GRUPO BANCO POPULAR

26.40590.5341.911(540)

118.31028.859(1.113)90.564

-90.564

20.51015

5.02027.83253.3779.656

-43.653

-43.653

2.129.455785.726

98.93052.416

3.066.5271.083.762

273.4101.709.355

-1.709.355

115.273-

78.07320.869

214.21595.57649.62469.01520.20489.219

2.287.874882.793181.185100.577

3.452.4291.217.853

314.8411.919.735

20.2041.939.939





230


Activo

Caja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivo

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Financiación neta intrasegmentos . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Gestión de Activos


Banca Comercial


2007

El balance al 31 de diciembre de 2007 desglosado porsegmentos de negocios es el siguiente:

6.281-

34.88549.163

1.592.985-

16.986----

4.110340

1.52444.070

1.750.344

-

37.01651.17948.806

-525

11.8239.602

1.300.836290.557

1.750.344

-79.823

457.872437.684116.541

-----

3.856243294

5.57921.368

1.123.260

-

289.7684.346

-680.421

778.8687.261

51.15581.364

1.123.260

400.714-

--

87.161.987------

639.07747.607

--

88.249.385

-

-57.926.273

-113.066151.745

--

24.061.0645.997.237

88.249.385

1.548.1831.093.886

7.4003.724.4017.868.471

56298.629

228.12520.393

206.213-

86.143476.551519.085168.322

16.046.364

670.365

-38.674.130

865.506309.383232.705432.035582.730

(25.413.055)275.295

16.046.364

1.955.1781.173.709

500.1574.211.248

96.739.984562

115.615228.125

20.393206.213

3.856729.573524.792526.188233.760

107.169.353

670.365

326.78496.655.928

914.312793.487461.730253.396448.898

-6.644.453

107.169.353

8. Combinaciones de negocios y otras operacionescorporativas con entidades dependientes,multigrupo y asociadas.

Durante 2008, el Grupo no ha realizado combinaciones denegocios. Sin embargo, se han realizado distintasoperaciones corporativas mediante la fusión, constitución oliquidación de sociedades en el Grupo. Las principalesoperaciones se enumeran a continuación:

Se han constituido las siguientes entidades:

Cédulas TDA 11, F.T.A., que es una entidad de propósitoespecial consolidada por integración proporcional, en la queel Grupo ostenta un 40 por ciento de los derechos de voto yque fue constituida por Banco Popular Español S.A. junto aotras dos entidades de crédito españolas como vehículo detitulización de activos y emisión de bonos de titulización porun importe de 5.000.000 miles de euros.

IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, F.T.A., constituidatambién como vehículo de titulización de cédulas, en la queel Grupo ostenta el cien por cien de los derechos de voto, yen la que las cédulas que se titulizaron, por un importe de1.000.000 miles de euros, habían sido emitidas y cedidaspor los bancos del Grupo.

IM Grupo Banco Popular Leasing 1, F.T.A., entidad depropósito especial creada para la titulización de derechos decrédito de arrendamiento financiero de los bancos del Grupopor importe de 1.680.000 miles de euros.

IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, F.T.A., seconstituyó en junio para realizar una titulización de derechosde crédito a particulares y autónomos procedentes de losbancos del Grupo, por importe de 1.100.000 miles de euros.

IM Banco Popular FTPYME 2, F.T.A., constituido tambiéncomo vehículo de titulización de derechos de crédito sobrePYMEs por importe de 1.000.000 miles de euros.

IM Banco Popular MBS 1 FTA, también constituido comoentidad para la titulización de activos y emisión de bonos detitulización, realizó una emisión de 6.000.000 miles deeuros, respaldados por préstamos hipotecarios a particularesy autónomos cedidos por Banco Popular Español, S.Á. El93,28% tienen la máxima calificación crediticia de lasagencias S&P y Moody´s.

Los datos más significativos sobre titulizaciones figuran en laNota 69.

Además, en 2008 se han constituido, con el objeto degestionar los distintos inmuebles en poder del Grupo, variassociedades inmobiliarias como son: InversionesInmobiliarias Cedaceros, S.L., Inversiones InmobiliariasCanvives, S.L., Inversiones Inmobiliarias Gercebio, S.L.,Inversiones Inmobiliarias Jeráguilas, S.L, InversionesInmobiliarias Tamadaba, S.L y la sociedad Velázquez 34, S.L.

Por otro lado, en este ejercicio se han enajenado lasentidades Aula 2000, S.L., Sicomi, S.L., Proasurances,S.A.R.L y Banco Popular France. La enajenación de las dosprimeras, no ha supuesto ningún efecto reseñable en elpatrimonio neto ni en los resultados consolidados. Sinembargo, la venta de Banco Popular France, ha supuesto laenajenación de una unidad de negocio que operaba en unárea geográfica concreta por lo que en aplicación de la NIIF5, se ha reconocido en los estados financieros como unaactividad interrumpida de la que se da una informaciónmás extensa en la Nota 9.

A finales de 2008,las Juntas Generales de Banco PopularEspañol, S.A., Banco de Castilla, S.A., Banco de CréditoBalear, S.A., Banco de Galicia, S.A. y Banco de Vasconia,S.A., aprobaron la fusión por absorción de las cuatroúltimas entidades por Banco Popular Español, S.A., conextinción de las cuatro entidades absorbidas y el traspasoen bloque, a título universal, de sus respectivos patrimoniosa Banco Popular Español, S.A.

Dicha fusión supone una reestructuración del Grupo quepretende mejorar la operativa y dar mayor liquidez yprofundidad a la cotización de las acciones detentadas porlos accionistas de los bancos filiales.

Con esta operación, se busca evitar las obligacionesregulatorias impuestas a las sociedades cotizadas, y unareducción de costes al conseguir apreciables economías deescala y la mejora en la aplicación de las recomendacionesde buen gobierno corporativo.

Por otro lado, las acciones de las entidades absorbidascotizaban en Bolsa con insatisfactorios niveles de frecuenciay volumen de contratación como consecuencia de su faltade profundidad en el mercado. En general, la fusiónsupondrá para los accionistas de las sociedades absorbidasun aumento significativo de la liquidez de su inversión alpasar a ser accionistas de Banco Popular Español, S.A.

Comercialmente, el Grupo mantendrá su identidad regionalen los respectivos ámbitos territoriales de las entidadesabsorbidas, que podrá adaptar a las nuevas necesidadesoperativas y a la mayor especialización y sofisticación queel sector financiero ha experimentado en los últimos años.

Como consecuencia de la fusión, los accionistasminoritarios de las sociedades absorbidas recibieron encanje acciones de la sociedad absorbente, más, en su caso,una cantidad complementaria en efectivo para satisfacer laparte del precio total acordado que no fue posible entregarmediante un número entero de acciones de Banco PopularEspañol, S.A.

La ecuación de canje se ha determinado a partir de lavaloración de las entidades participantes, calculadasmediante diferentes metodologías de valoración. Loscriterios aplicados para seleccionar las ecuaciones de canjepropuestas han sido los siguientes: (i) la transacción debecrear valor para los accionistas de todas las sociedades

231

GRUPO BANCO POPULAR

232


participantes; (ii) la prima resultante calculada sobre elúltimo precio de mercado del día 24 de septiembre, debeser positiva, y (iii) el precio pagado por cada acción de lassociedades absorbidas debe ser superior al valor contablede 30 de junio de 2008 ajustado con los dividendos apagar con cargo al patrimonio a esa fecha.

De la aplicación de estos criterios, el tipo de canje,determinado sobre la base del valor real de los patrimoniosde las entidades participantes en la fusión, fue el siguiente:

- Cinco acciones de Banco Popular Español, S.A. por tresacciones de Banco de Castilla, S.A.- Dieciséis acciones de Banco Popular Español, S.A. porsiete acciones de Banco de Crédito Balear, S.A.- Dos acciones de Banco Popular Español, S.A. por unaacción de Banco de Galicia, S.A.

- Siete acciones de Banco Popular Español, S.A. por cincoacciones de Banco de Vasconia, S.A.

Para hacer frente al resultado de la ecuación de canje,Banco Popular Español, S.A. realizó una ampliación de sucapital en el importe preciso para hacer frente al canje delas acciones de las entidades absorbidas de acuerdo con laecuación de canje acordada. El importe de la ampliación hasido de 175.867.375,26 euros de los que 2.030.801,10euros corresponden a Capital y el resto, 173.836.574,16euros corresponden a Prima de emisión. En la Nota 40 seofrece información adicinal sobre los Fondos Propios deBanco Popular Esapñol, S.A.

En el siguiente cuadro se presentan de formaindividualizada las cifras más significativas de la ecuaciónde canje que son el origen de la ampliación de capital deBanco Popular Español, S.A.

Nº accionescanjeadas

Nº accionesBPE* filiales

Accionesemitidas

Banco Popular Español, S.AAmpliación de capital

importe en €

2.101.8765.008.2701.965.6101.018.710

5 * 316 * 72 * 17 * 5

3.503.12511.447.4723.931.2201.426.194

20.308.011

30.337.062,5099.135.107,5234.044.365,2012.350.840,04

175.867.375,26

Banco de Castilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Por último, y como consecuencia de la fusión, los valorescontables de las acciones de Banco de Castilla, Banco deCrédito Balear, Banco de Galicia y Banco de Vasconia ya enpoder de Banco Popular fueron sustituidos por los activosnetos de las sociedades absorbidas, que de esta formaquedaron extinguidas.

En el año 2007 el Grupo Banco Popular constituyó lassiguientes entidades de propósito especial, fondos detitulización de activos, cien por cien del Grupo:

IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA: es una entidadde propósito especial, cien por cien del Grupo BancoPopular, constituida como vehículo de titulización deactivos y emisión de bonos de titulización por un importede 2.000.000 miles de euros. Las Cédulas que dieronorigen a estos Bonos fueron emitidas por los bancos filialesde Banco Popular Español, S.A.: Andalucía, PopularHipotecario, bancopopular-e, Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia, los cuatro últimos integrados en laactualidad en Banco Popular Español, S.A.

IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA: constituidacomo vehículo de titulización de activos y emisión de bonosde titulización. La citada emisión fue realizada por unimporte de 2.500.000 miles de euros, respaldados porderechos de crédito derivados de operaciones definanciación a empresas cedidos y administrados por BancoPopular Español, S.A. y sus bancos filiales Andalucía,Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia, fusionados loscuatro últimos con Banco Popular Español, S.A., en 2008.Estos títulos cotizan en el mercado AIAF de renta fija de

Madrid. La emisión consta de tres series de Bonosconcentrándose 2.225.000 miles de euros en la serie A quedispone de un rating AAA (Fitch Ratings). En la Nota 69figuran los datos más significativos de esta operación. Dadoque algunos de los derechos de crédito cedidos tenían unvencimiento muy próximo, durante 2008, el Grupo haaportado nuevos préstamos por valor de 1.070.282 milesde euros.

IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA: constituidacomo vehículo de titulización de activos y emisión de bonosde titulización. La emisión se realizó por un importe de2.039.000 miles de euros, respaldados por derechos decrédito derivados de operaciones de financiación a PYMEscedidos y administrados por Banco Popular Español, S.A. ysus bancos filiales Andalucía, Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia, los cuatro últimos integrados en BancoPopular Español, S.A, en 2008. El 92,45 % de estos bonostienen la calificación de AAA/Aaa por las agencias S&P yMoody´s. La serie A3 (G) por un importe de 221.700 milesde euros está avalada por el Estado español. En la Nota 69figuran los datos más significativos de estas operaciónes.

En el ejercicio 2007 se liquidaron las sociedadesinstrumentales financieras BPE Capital International Limitedy Popular Commercial Europe, B.V. sin que estasoperaciones supusieran efecto alguno en el patrimonio netoy en los resultados consolidados. Además, en ese ejercicioel Grupo enajenó su participación en la entidad asociadaGlobal Ends, S.A. sin efecto material en resultados ypatrimonio neto.

233

GRUPO BANCO POPULAR

ActivoCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .:

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . .Participaciones:

En la cartera de TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank en la cartera de BPE . . . . . . . . . . . . .

Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible:

Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .PasivoPasivos financieros a coste amortizado:

Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisiones para riesgos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto:

Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos propios:

Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total patrimonio neto y pasivo . . . . . . . .

Miles de euros Balancearmonizado de

TotalBank

TotalBanken balance

de BPEAjustes de

consolidación

Efecto de TotalBank

en Grupo BPE

9.446284.208681.863

1.344680.519

428257257

-7.0219.2918.886

405-

669702

993.885

904.788284.744615.735

-4.309

1353.7442.465

36911.168

82.717-

82.7171.573

81.144993.885

------

238.908-

238.908-------

238.908

238.908206.536

-32.372

-----

238.908-----

238.908

--

(548)-

(548)-

(238.908)-

(238.908)6.254

150.485128.799

21.686---

(82.717)

----------

(82.717)-

(82.717)(1.573)

(81.144)(82.717)

9.446284.208681.315

1.344679.971

428257257

-13.275

159.776137.685

22.091-

669702

1.150.076

1.143.696491.280615.735

32.3724.309

1353.7442.465

361.150.076

-----

1.150.076

Pago en efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda subordinada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Costes directos atribuibles a la operación . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

300.00047.532

3.204350.736

204.31832.372

2.218238.908

Cifras en miles USD Euros

El 9 de noviembre de 2007, el Grupo Banco Popularadquirió el cien por cien de TotalBank, entidad bancariaestadounidense que opera en el condado de Miami Dade,Florida, Estados Unidos. Esta entidad tiene tres sociedadesde las que es el único accionista, una instrumentaloperativa Gold Leaf Title Company y dos sin actividad TotalSunset, Inc. y FIB Realty Corporation, de escasa significaciónpatrimonial.

A continuación se presenta el balance de TotalBank a lafecha de la adquisición con el formato armonizado deBanco Popular, convertido a euros al tipo de cambio dedicha fecha (1,4683 USD/EUR) e incorpora, para unamayor claridad, los registros específicos de la operación enel balance de Banco Popular Español, S.A, así como loscorrespondientes ajustes de consolidación, mostrando en laúltima columna el efecto de la citada adquisición en elbalance del Grupo Banco Popular a esa fecha.

Por la adquisición de TotalBank, el Grupo Banco Popularefectuó un desembolso de 300.000 miles de USD, asumiódeuda subordinada por 47.532 miles de USD y registrócomo costes directamente atribuibles a la misma, unimporte de 3.204 miles de USD. Por lo tanto, el valorcontable de la participación se elevó a 350.736 miles deUSD, que al tipo de cambio de la fecha de la operación

(1,4683 USD/EUR) y de las de desembolso de los costesdirectamente atribuibles, el importe es de 238.908 milesde euros.

El resumen de estos importes expresados en miles de USDy miles de euros, a los tipos de cambios indicados, es elsiguiente:

234


La diferencia existente entre el valor contable de laparticipación adquirida y el valor del patrimonio neto deTotalBank fue de 153.880 miles de euros. De esa cifra seasignaron a activo material 6.254 miles de euros, adistintos activos intangibles 21.686 miles de euros,amortizables en su mayor parte en un plazo de 5 años,impuestos diferidos por 2.311 miles de euros y otrosajustes que reducen 548 miles de euros. Todos los

Este fondo de comercio que tiene carácter definitivo sevalora al final de cada periodo al tipo de cambio de cierre,y se registra la diferencia como Ajuste al patrimonio netopor diferencias de cambio.

En 2008, han ampliado su capital varias entidadesincluidas en el perímetro de consolidación: Banco PopularEspañol ha ampliado su capital en 2.031 miles de eurospara dar cumplimiento a la ecuación de canje aprobada enel proyecto de fusión de Banco Popular Español, S.A y losBancos de Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia, tal ycomo se comenta en la Nota 8. TotalBank amplió su capitalen 223 miles de dólares. Banco Popular Portugal amplió sucapital en 200.000 miles de euros, totalmente suscritospor Banco Popular Español, S.A., Mundocredit, S.A realizóuna ampliación de 11.000 miles de euros suscrita porentidades del Grupo y Aliseda, S.A amplió su capital en300.007 miles de euros que han sido tambiéndesembolsado por entidades del Grupo.

Por otro lado, la entidad Sistema 4B, S.A. ha procedido areducir su capital en 829 miles de euros comoconsecuencia del proceso de escisión de esta compañía queha dado origen a la nueva entidad Redes y Procesos, S.A.,cuyo capital es, precisamente, de 829 miles de euros.

En el año 2007 las sociedades del perímetro deconsolidación del Grupo Banco Popular que han ampliadosu capital social han sido las siguientes: Mundocredit, S.Aen 10.000 miles de euros totalmente suscrito y

Valor contable de TotalBank en BPE . . . . . . . . . . . . .Patrimonio Neto de TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asignaciones a:

Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Préstamos a valor razonable . . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuestos diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de Comercio Consolidación . . . . . . . . . . . . . .

238.90885.028

153.880

6.25421.686

(548)2.311

128.799

desembolsado por el Grupo y Popular Gestión Privada,S.G.I.I.C, S.A que lo ha incrementado en 1.000 miles deeuros, habiendo desembolsado el capital Popular BancaPrivada, S.A, de la que el Grupo participa en un 60 %.

9. Operaciones Interrumpidas

Durante 2008, se ha enajenado la entidad dependienteBanco Popular France cuya actividad era una unidadgeneradora de efectivo para el Grupo. Además, actuaba enun área geográfica independiente. Por ambas razones, secumplen todas las condiciones para considerar su ventacomo una actividad interrumpida y registrar en el epigráfe“Resultado de operaciones interrumpidas (neto)” tanto losresultados generados por la actividad, hasta suenajenación, como el registrado por su venta, netos deimpuestos.

Para dar cumplimiento a la NIIF 5, ha sido necesarioreexpresar la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadade 2007 que se representa en este documento. Lasreclasificaciones realizadas en la cuenta de pérdidas yganancias de 2007, a efectos comparativos, puedenobservarse en el cuadro de conciliación de la Nota 2.d) y66.

El desglose entre el resultado de la venta y los resultados dela actividad, reclasificados ambos en Resultados deoperaciones interrumpidas es el siguiente:

Resultado de la actividad interrumpida . . . . . . . . . . .Resultado en la enajenación de la entidad . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.22735.79640.023

7.269-

7.269

2008 2007

importes aparecen en el balance anterior que sintetiza lainformación básica de la operación y su impacto en elbalance del Grupo Banco Popular.

La parte no asignable que se reconoció como fondo decomercio de consolidación, por la combinación de negociosfue de 128.799 miles de euros y su cálculo fue el siguiente:

USD EUR350.736125.097225.639

9.18331.842

(804)3.645

189.003

Estos datos referidos a los componentes a diciembre de2007, fueron los siguientes: 2.928 miles de euros deretribuciones y 1.635 miles de euros en riesgos directos.

Los riesgos de 2008 se desglosan en 1.473 miles de eurosde créditos y préstamos, 102 miles de euros en avales. Lostipos de interés de los préstamos y créditos oscilan entre el4,53% y el 5,38% y las comisiones de avales al 0,40%trimestral. Respecto a 2007, el importe de créditos ypréstamos ascendían a 1.533 miles de euros, con tipos deinterés entre el 3,90% y 4,75%, mientras los avalesascendieron a 102 miles de euros con comisiones del0,40% trimestral.

Don José Mª Lucía Aguirre dimitió por razones de salud, eneste ejercicio 2008, del cargo de Consejero Delegado y desus cargos ejecutivos en el Grupo. Durante 2008 hapercibido remuneraciones por un total de 754 miles deeuros, cantidad superior en 54 miles de euros al importefijado para su pensión, sin que haya percibido retribuciónvariable alguna.

Por su parte, don Roberto Higuera Montejo desempeña elcargo de Consejero Delegado desde el 10 de Septiembre de2008. El señor Higuera viene desempeñando igualmente elcargo de Consejero y Vicepresidente del Consejo deAdministración desde el 30 de mayo de 2008.Anteriormente, su participación en el Consejo se limitaba ala representación física de la Asociación Profesional deDirectivos del Banco. En el cuadro anterior se hace constarsu remuneración global de todo el año, si bien hasta sunombramiento como Consejero y Vicepresidente percibíasus retribuciones como Director General Financiero y nocomo Consejero.

El coste a cargo del Banco, en el presente ejercicio, por lacobertura de los compromisos por pensiones de losconsejeros que son beneficiarios, señores Ron, Higuera,Aparicio y Lucía, asciende a 1.609, 3.432, 350 y 2.070miles de euros respectivamente, en total 7.461 miles deeuros, cifra que en el ejercicio 2007 ascendió a 3.135miles de euros. Además, son beneficiarios de primas deseguro de vida y salud, por un total de 19 miles de euros. Los derechos consolidados y las reservas matemáticas

235

GRUPO BANCO POPULAR

Francisco Aparicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asociación de Directivos BPE . . . . . . . . . . . . . . . .Américo Ferreira de Amorim . . . . . . . . . . . . . . . .Eric Gancedo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Luis Herrando . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Roberto Higuera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .José María Lucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Casimiro Molins . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Luis Montuenga . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Manuel Morillo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Miguel Nigorra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Nicolas Osuna . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Helena Revoredo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .José Ramón Rodriguez . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Angel Ron . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vicente Santana . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sindicatura de Accionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Miguel Angel de Solís . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vicente Tardío . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Allianz SE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Atencionesestatutarias Fijo

VariableAnual

DirectosRetribucionesRiesgos

-----

----

56---------

56

Miles de euros

470----

646--------

1.000-----

2.116

180----

300--------

371-----

851

---5-8

171---

103---

1.2209--

59-

1.575

Total retribucionesy atenciones estatutarias 2008

650----

946----

56---

1.371-----

3.023

10. Retribuciones de los Administradores y dela Alta Dirección de Banco Popular Español,S.A.

A continuación se relacionan los componentes del Consejode Administración al 31 de diciembre de 2008 con infor-mación complementaria sobre los mismos.

Los importes que figuran en el cuadro siguiente sobreatenciones estatutarias, retribuciones y riesgos recogen loscorrespondientes a Banco Popular Español, S.A. más los decualquiera de las sociedades filiales consolidadas.

236


vinculadas a los derechos pensionables de losadministradores actuales, Sres. Ron, Higuera, Aparicio yLucía, ascienden a 5.105, 10.856, 928 y 8.405 miles deeuros respectivamente, lo que suma 25.294 miles de eurosque, unidos a los 30.837 miles de euros de otrosconsejeros anteriores, ascienden a un total de 56.132miles de euros al 31 de diciembre de 2008, cifra queascendía a 41.384 al 31 de diciembre de 2007.

La remuneración bruta de los veinte miembros de la AltaDirección, Directores y Sub-directores Generales en BancoPopular, excluidos los consejeros, ya que figuran detalladasen el cuadro anterior, asciende a un importe agregado de7.066 miles de euros en el ejercicio 2008. Este importecomprende 6.897 miles de euros de retribución dineraria,de los que 1.624 miles de euros corresponden aretribución variable y 169 miles de euros en especie(fundamentalmente primas de seguros de vida y salud yutilización de vivienda). En el año 2007 las retribucionesagregadas de este colectivo, compuesto entonces por 17miembros, ascendieron a 6.570 miles de euros.

Durante el año 2008 el coste a cargo del Grupo por lacobertura de los compromisos por pensiones, medianteplanes de pensiones y contratos de seguroscomplementarios, a favor de los mismos, asciende a 3.647miles de euros. En 2007 este importe ascendió a 3.477miles de euros.

Los derechos consolidados y las reservas matemáticasvinculadas a los derechos pensionables de este personalascendían, al 31 de diciembre de 2008 y 2007, a 26.927miles de euros y 27.603 miles de euros, respectivamente. El Banco no tiene ningún sistema de remuneración de susdirectivos que esté relacionado directa o indirectamentecon la valoración de la acción Banco Popular ni de otrosvalores del Grupo, ni tampoco con opciones sobre lasmismas.

Los créditos y préstamos de la Entidad a este colectivosuman 5.973 miles de euros.

237

GRUPO BANCO POPULAR

11. Contratos de agencia

La relación de agentes del Grupo al 31 de diciembre de2008, según exigencia informativa del Real Decreto1245/1995, de 14 de julio, corresponde a:

- Banco Popular Español, S.A. tiene un contrato de agenciacon su filial MUNDOCREDIT, S.A. desde el 10 de mayo de2006 que cubre el mercado español.

- La relación de agentes de Popular Banca Privada, S.A.figura en el anexo II de estas cuentas anuales.

12. Impacto medioambiental

Las operaciones globales del Grupo se rigen por leyesrelativas a la protección del medioambiente. El Grupoconsidera que ha adoptado las medidas oportunas enrelación con la protección y mejora del medioambiente y laminimización, en su caso, del impacto medioambiental,cumpliendo la normativa vigente al respecto y manteniendoprocedimientos diseñados para garantizar y fomentar loregulado en esas disposiciones específicas. Durante losejercicios 2008 y 2007, el Grupo ha realizado lasinversiones necesarias de carácter medioambiental y se haconsiderado innecesario registrar provisiones para riesgos ycargas de carácter medioambiental. Por último, la Direcciónconsidera que no existen contingencias significativasrelacionadas con la protección y mejora delmedioambiente.

13. Fondo de Garantía

En Otras cargas de explotación (Nota 56) de la cuenta depérdidas y ganancias consolidada se recogen lascontribuciones al Fondo de Garantía de Depósitos(España, Portugal y Estados Unidos), para las entidadesde crédito, y al Fondo de Garantía de Inversiones, para lassociedades y agencias de valores. Este último fue creadoen 2001 por el Real Decreto 948/2001, de 3 de agosto,sobre sistemas de indemnización a los inversores. Estascontribuciones se imputan a los resultados del ejercicioen que se satisfacen.

La aportación al Fondo de Garantía de Depósitos por losBancos consolidados operantes en España es del 0,6 pormil de la base de cálculo en 2008 al igual que en 2007.Para estos bancos del grupo ha supuesto, en conjunto,19.269 y 17.369 miles de euros en los ejercicios 2008 y2007, respectivamente.

Durante 2008, en atención a la propuesta de la ComisiónEuropea para promover la convergencia de los sistemasde garantía de depósitos se aprobó el incremento de lagarantía de los bancos españoles por el citado Fondo,hasta 100.000 euros por titular y entidad.

La aportación al Fondo de Garantía de Inversiones por lassociedades consolidadas a las que les es de aplicaciónesa normativa ha supuesto 63 y 44 miles de euros en2008 y 2007, respectivamente.

La aportación de Banco Popular Portugal realizada al

Fondo de Garantía de Depósitos de Portugal en 2008 hasido de 727 miles de euros y en 2007 fue de 672 milesde euros. Además, de acuerdo con la normativaportuguesa, mantiene en cuentas de orden otroscompromisos contingentes por un importe de 5.244 y5.163 miles de euros para posibles riesgos futuros a losque tenga que hacer frente el citado Fondo, en 2008 y2007, respectivamente.

La cuenta de pérdidas y ganacias consolidada de 2008 y2007 recoge 318 y 5 miles de euros correspondientes ala aportación de TotalBank al fondo de garantía de EEUU(FDIC).

14. Honorarios de auditoría

El importe de los honorarios devengados porPricewaterhouseCoopers por los servicios de auditoría delas cuentas anuales consolidadas e individuales delejercicio 2008 de la entidad dominante y de las entidadesdependientes y por otros servicios vinculados ha ascendidoa un importe de 1.359 miles de euros. El importe de loshonorarios por servicios prestados por asesoramiento fiscalen el ejercicio 2008 ha ascendido a 70 miles de euros,mientras que el importe de los honorarios por otrosservicios prestados por dicha firma han sido de 275 milesde euros. Los importes registrados por esos servicios en2007 ascedieron a 1.054, 64 y 4.828 miles de eurosrespectivamente.

15. Principios y normas contables y criterios devaloración aplicados

Los principios y normas contables y criterios de valoraciónmás significativos aplicados para la elaboración de laspresentes cuentas anuales consolidadas, además de losindicados en la Nota 2 “Bases de Presentación” de lascuentas anuales consolidadas, se describen a continuación:

a) Principio de empresa en funcionamiento

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas seha considerado que la gestión de las entidades incluidas enel Grupo continuará en el futuro previsible. Por tanto, laaplicación de las normas contables no está encaminada adeterminar el valor del patrimonio neto consolidado aefectos de su transmisión global o parcial ni el importeresultante en caso de su liquidación.

b) Principio del devengo

Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo, en sucaso, en lo relacionado con los estados consolidados deflujos de efectivo, se han elaborado en función de lacorriente real de bienes y servicios, con independencia dela fecha de su pago o de su cobro.

c) Otros principios generales

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado deacuerdo con el enfoque de valor razonable, excepto, costehistórico o coste amortizado, en su caso, cuando es de

238


aplicación a terrenos y construcciones, o activos y pasivosfinancieros.La preparación de las cuentas anuales consolidadas exigeel uso de ciertas estimaciones contables. Asimismo, exigea la Dirección que ejerza su juicio en el proceso de aplicarlas políticas contables del Grupo. Dichas estimacionespueden afectar al importe de los activos y pasivos y aldesglose de los activos y pasivos contingentes a la fechade las cuentas anuales consolidadas y al importe de losingresos y gastos de las cuentas anuales consolidadas.Aunque las estimaciones están basadas en el mejorconocimiento de la Dirección de las circunstanciasactuales y previsibles, los resultados finales podríandiferir de estas estimaciones.

d) Derivados financieros

Los derivados financieros son instrumentos cuyo valorcambia como respuesta a los cambios en una variableobservable de mercado, en ocasiones denominada activosubyacente, tal como tipo de interés, de cambio, el preciode un instrumento financiero o un índice de mercado,incluyendo las calificaciones crediticias; no requiere unainversión inicial o esta es muy pequeña en relación aotros instrumentos financieros similares y, generalmente,se liquida en una fecha futura.

Los derivados financieros son instrumentos que ademásde proporcionar una pérdida o una ganancia, puedenpermitir, bajo determinadas condiciones, compensar latotalidad o parte de los riesgos de crédito y/ o de mercadoasociados a saldos y transacciones, utilizando comoelementos subyacentes tipos de interés, determinadosíndices, los precios de algunos valores, los tipos decambio cruzados de distintas monedas u otras referenciassimilares. El Grupo utiliza derivados financierosnegociados en mercados organizados o negociadosbilateralmente con la contraparte fuera de mercadosorganizados (OTC).

Los derivados financieros son utilizados para negociar conclientes que los solicitan, para la gestión de los riesgos delas posiciones propias del Grupo (derivados de cobertura)o para beneficiarse de los cambios en los precios de losmismos. Los derivados financieros que no han sidodesignados como de cobertura contable se considerancomo derivados de negociación. Las condiciones para queun derivado financiero pueda ser considerado como decobertura son las siguientes:

i) El derivado financiero debe cubrir el riesgo devariaciones en el valor de los activos o pasivosdebidas a oscilaciones del tipo de interés y/o del tipode cambio (cobertura de valores razonables), el riesgode alteraciones en los flujos de efectivo estimados conorigen en activos y pasivos financieros, compromisos ytransacciones previstas altamente probables

(cobertura de flujos de efectivo) o el riesgo de lainversión neta en un negocio en el extranjero(cobertura de inversiones netas en negocios en elextranjero).

ii) El derivado financiero debe eliminar eficazmentealgún riesgo inherente al elemento o posición cubiertodurante todo el plazo previsto de cobertura. Por tanto,debe tener eficacia prospectiva, eficacia en elmomento de contratación de la cobertura encondiciones normales, y eficacia retrospectiva,evidencia suficiente de que la eficacia de la coberturase mantendrá durante toda la vida del elemento oposición cubierta.

iii) El cumplimiento de las exigencias para el tratamientode la cobertura contable se justifica mediante larealización de tests que permitan considerar a lacobertura como altamente eficaz tanto en el momentode la contratación, mediante test prospectivos como alo largo de la vida de la operación mediante testretrospectivos que aseguren la efectividad de lacobertura realizada, observando que los resultadospor la variación del valor del derivado de coberturahayan oscilado dentro de un rango de variación delochenta al ciento veinticinco por ciento respecto alresultado de la variación de valor de la partidacubierta; este intervalo de tolerancia es el admitidosegún las normas contables.

Se debe documentar adecuadamente que lacontratación del derivado financiero tuvo lugarespecíficamente para servir de cobertura dedeterminados riesgos o transacciones y la forma enque se pensaba conseguir y medir esa coberturaeficaz, siempre que esta forma sea coherente con lagestión de los riesgos propios que lleva a cabo elGrupo.

Las coberturas se pueden aplicar a elementos o saldosindividuales (microcoberturas) o a carteras de activos ypasivos financieros (macrocoberturas). En este últimocaso, el conjunto de los activos o pasivos financieros acubrir debe compartir el mismo tipo de riesgo,entendiéndose que se cumple cuando la sensibilidad alcambio de tipo de interés de los elementos individualescubiertos es similar.

Los derivados financieros pretenden cubrir, cuando lasexpectativas de tipos de interés lo aconsejan, el riesgoexistente por gaps en la repreciación de los activos ypasivos del balance, utilizando instrumentos quepermitan comparar las fechas de revisión de tipos deambos lados del balance o convertir modalidades de tipofijo a variable o viceversa de tal manera que lasvariaciones de tipos de interés afecten igualmente a laspartidas de activo y pasivo.

239

GRUPO BANCO POPULAR

Los derivados financieros implícitos en otros instrumentosfinancieros o en otros contratos principales se registranseparadamente como derivados cuando sus riesgos ycaracterísticas no están estrechamente relacionados con los delos contratos principales y siempre que dichos contratosprincipales no se encuentren clasificados en los epígrafes deCartera de negociación y de Otros activos o pasivos financierosa valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Por último, los instrumentos financieros híbridos, aunquepueden ser separados contablemente, no pueden sertransferidos individualmente.

e) Activos financieros

Los activos financieros se clasifican en el balance desituación consolidado de acuerdo con los siguientescriterios:

i) Caja y depósitos en bancos centrales recoge los saldosen efectivo y los saldos mantenidos en Banco de Españay en otros bancos centrales.

ii) Cartera de negociación que incluye los activosfinancieros que se han adquirido con el objeto derealizarlos a corto plazo, son parte de una cartera deinstrumentos financieros identificados y gestionadosconjuntamente para la que se han realizado actuacionesrecientes para la obtención de ganancias a corto plazoo son instrumentos derivados no designados comoinstrumentos de cobertura contable. En esta partida seincluyen también los derivados que se utilizan comocobertura económica de otros derivados.

iii) Otros activos financieros a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias que incluye los activosfinancieros que, no formando parte de la cartera denegociación, tienen la consideración de activosfinancieros híbridos y están valorados íntegramente porsu valor razonable independientemente de si se separao no el derivado ímplícito, y los que se gestionanconjuntamente con Pasivos por contratos de segurovalorados por su valor razonable o con derivadosfinancieros que tienen por objeto y efecto reducirsignificativamente su exposición a variaciones en suvalor razonable o que se gestionan conjuntamente conpasivos financieros y derivados al objeto de reducirsignificativamente la exposición global al riesgo de tipode interés.

iv) Activos financieros disponibles para la venta quecorresponde a los valores representativos de deuda noclasificados como inversión a vencimiento, como otrosactivos financieros a valor razonable con cambios enpérdidas y ganancias, como inversiones crediticias ocomo cartera de negociación y los instrumentos decapital de entidades que no son dependientes,multigrupo o asociadas y que no se han incluido en lascategorías de cartera de negociación, de activos nocorrientes en venta o de otros activos a valor razonablecon cambios en pérdidas y ganancias.

v) Inversiones crediticias que incluye los activosfinancieros que, no negociándose en un mercadoactivo ni siendo obligatorio valorarlos por su valorrazonable, sus flujos de efectivo son de importedeterminado o determinable y en los que serecuperará todo el desembolso realizado por el Grupo,excluidas las razones imputables a la solvencia deldeudor. Se recoge tanto la inversión procedente de laactividad típica de crédito, tal como los importes deefectivo dispuestos y pendientes de amortizar por losclientes en concepto de préstamo o los depósitosprestados a otras entidades, cualquiera que sea suinstrumentación jurídica, las garantías financieras ylos valores representativos de deuda no cotizados, asícomo las deudas contraídas por los compradores debienes o usuarios de servicios, que constituye partedel negocio del Grupo.

vi) Cartera de inversión a vencimiento que corresponde alos valores representativos de deuda negociables en unmercado activo con vencimiento fijo y flujos de efectivode importe determinado o determinable, que el grupoha decidido mantener hasta su amortización por tener,básicamente, la positiva intención y la capacidadfinanciera para hacerlo.

vii) Ajustes a activos financieros por macro-coberturas quecorresponde a la contrapartida de los importesabonados a la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada con origen en la valoración de las carterasde instrumentos financieros que se encuentraneficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interésmediante derivados de cobertura de valor razonable.

viii)Derivados de cobertura que incluye el valor razonablepositivo de la entidad de los derivados financierosadquiridos o emitidos por el Grupo que han sidodesignados como cobertura contable.

ix) Activos no corrientes en venta que corresponde al valorde los activos, cualquiera que sea su naturaleza cuyaventa es altamente probable que tenga lugar, en lascondiciones en las que tales activos se encuentranactualmente, en el plazo de un año a contar desde lafecha en la que se incluyen en esta categoría. Por tanto,la recuperación del valor en libros de estas partidas,que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera,previsiblemente tendrá lugar a través del precio que seobtenga en su enajenación. Incluye los activosinmobiliarios, instrumentos de capital, u otros nocorrientes recibidos por el grupo para la satisfacción,total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ellasde sus deudores.

x) Participaciones que incluye los instrumentos de capitalen entidades asociadas, pues a las empresas multigrupose les aplica el método de integración proporcional.

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xi) Contratos de seguros vinculados a pensiones quecorresponde a los derechos al reembolso exigibles aentidades aseguradoras de una parte o de la totalidaddel desembolso requerido para cancelar una obligaciónpor prestación definida cuando las pólizas de seguro nocumplen las condiciones para ser consideradas comoun activo del Plan.

xii)Activos por reaseguros que incluye los importes que elGrupo tiene derecho a percibir con origen en loscontratos de reaseguro que mantienen con terceraspartes y, en concreto, la participación del reaseguro enlas provisiones técnicas constituidas por las entidadesde seguros incluidas en el Grupo como entidadesdependientes.

Los activos financieros se registran inicialmente, en general, porsu valor razonable, que salvo evidencia en contra, será el preciode la transacción. Su valoración posterior en cada cierrecontable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Los activos financieros se valoran a su valor razonableexcepto las Inversiones crediticias, la cartera de inversióna vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valorrazonable no pueda determinarse de formasuficientemente objetiva y los derivados financieros quetengan como activo subyacente a dichos instrumentos decapital y se liquiden mediante la entrega de los mismos.

ii) Se entiende por valor razonable de un activo financieroen una fecha dada el importe por el que podría serentregado entre partes interesadas debidamenteinformadas, en una transacción realizada encondiciones de independencia mutua. La mejorevidencia del valor razonable es el precio de cotizaciónen un mercado activo que corresponde a un mercadoorganizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para undeterminado activo financiero, se recurre para estimar suvalor razonable al establecido en transacciones recientesde instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos devaloración suficientemente contrastados comodescuentos de flujos, múltiplos, etc. Asimismo, se debentener en cuenta las peculiaridades específicas del activoa valorar y, muy especialmente, los distintos tipos deriesgos que el activo financiero lleva asociados.

iii) El valor razonable de los derivados financieros con valorde cotización en un mercado activo e incluidos en laCartera de negociación es su precio de cotización diaria ysi, por razones excepcionales, no se puede establecer sucotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos,igual que los derivados OTC, a métodos suficientementecontrastados como los de Black-Scholes o Montecarlo.

iv) Las Inversiones crediticias y la Cartera de inversión avencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándoseen su determinación el método del tipo de interés efectivo.Por coste amortizado se entiende el coste de adquisiciónde un activo financiero corregido por los reembolsos deprincipal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y

ganancias, mediante la utilización del método del tipo deinterés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y elcorrespondiente valor de reembolso al vencimiento ymenos cualquier reducción de valor por deteriororeconocida directamente como una disminución delimporte del activo o mediante una cuenta correctora de suvalor. En el caso que se encuentren cubiertas mediantecoberturas de valor razonable, se registran aquellasvariaciones que se produzcan en su valor razonablerelacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertosmediante dichas coberturas.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización queiguala exactamente el valor de un instrumentofinanciero con los flujos de efectivo estimados a lo largode la vida esperada del instrumento, a partir de suscondiciones contractuales, tal como opciones deamortización anticipada, pero sin considerar pérdidaspor riesgo de crédito futuras. Para los instrumentosfinancieros a tipo de interés fijo, el tipo de interésefectivo coincide con el tipo de interés contractualestablecido en el momento de su adquisición más, ensu caso, las comisiones que, por su naturaleza, seanasimilables a un tipo de interés. En los instrumentosfinancieros a tipos de interés variable, el tipo de interésefectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente portodos los conceptos hasta la primera revisión del tipo deinterés de referencia que vaya a tener lugar.

v) Las participaciones en el capital de otras entidades cuyovalor razonable no pueda determinarse de formasuficientemente objetiva y los derivados financieros quetengan como activo subyacente estos instrumentos y seliquiden mediante entrega de los mismos se mantienena su coste de adquisición corregido, en su caso, por laspérdidas por deterioro que hayan experimentado.

Las variaciones en el valor en libros de los activosfinancieros se registran, en general, con contrapartida en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada,diferenciándose entre las que tienen su origen en eldevengo de intereses y conceptos asimilados, que seregistran en el epígrafe de Intereses y rendimientosasimilados, y las que corresponden a otras causas, que seregistran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultadosde operaciones financieras de la cuenta de pérdidas yganancias consolidada, o en Pérdidas por deterioro deactivos financieros (neto), si está fuera la causa de lavariación de valor.

No obstante, las variaciones del valor en libros de losinstrumentos incluidos en el epígrafe de Activos financierosdisponibles para la venta se registran transitoriamente en elepígrafe Ajustes por valoración del Patrimonio netoconsolidado, neto del efecto impositivo, salvo que procedande diferencias de cambio. Los importes incluidos en elepígrafe de Ajustes por valoración permanecen formandoparte del Patrimonio neto consolidado hasta que seproduzca la baja en el balance de situación consolidado delactivo en el que tienen su origen, momento en el que secancelan contra la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada.

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GRUPO BANCO POPULAR

Asimismo, las variaciones del valor en libros de loselementos incluidos en el epígrafe de Activos no corrientesen venta, que cumplan determinados requisitos, seregistran con contrapartida en el epígrafe de Ajustes porvaloración del Patrimonio neto consolidado.

En los activos financieros designados como partidascubiertas y de cobertura contable, las diferencias devaloración se registran teniendo en cuenta los siguientescriterios:

i) En las coberturas de valor razonable, las diferenciasproducidas tanto en los elementos de cobertura comoen los elementos cubiertos, en lo que se refiere al tipode riesgo cubierto, se reconocen directamente en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada, enResultado de operaciones financieras.

ii) Las diferencias en valoración correspondientes a laparte ineficiente de las operaciones de cobertura deflujos de efectivo y de inversiones netas en negocios enel extranjero se llevan directamente a la cuenta depérdidas y ganancias consolidada, en Resultado deoperaciones financieras.

iii) En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias devaloración surgidas en la parte de cobertura eficaz delos elementos de cobertura se registran transitoriamenteen el epígrafe de Ajustes por valoración del Patrimonioneto consolidado, neto del efecto impositivo.

iv) En las coberturas de inversiones netas en negocios en elextranjero, las diferencias de valoración surgidas en laparte de cobertura eficaz de los elementos de coberturase registran transitoriamente en el epígrafe de Ajustespor valoración del Patrimonio neto consolidado, netodel efecto impositivo.

En estos dos últimos casos, las diferencias en valoración nose reconocen como resultados hasta que las pérdidas oganancias del elemento cubierto se registren en la cuentade pérdidas y ganancias consolidada o hasta la fecha devencimiento del elemento cubierto.

En relación con las coberturas aplicadas, no se han realizadomacro-coberturas, en el sentido de relacionar carteras deactivos y pasivos, si bien se han considerado operaciones demicro-cobertura con tratamiento individual a aquellascampañas de captación de pasivo cuyas características hansido idénticas en el inicio, plazo y remuneración ofrecida acada uno de los impositores. Para la justificación de taltratamiento contable se ha contratado el derivadocorrespondiente a la totalidad de la campaña concreta acubrir, con flujos a recibir, por el derivado financiero,similares a los pagables a la totalidad de los impositores,distribuyéndose los mismos en proporción a sus saldos.

En las coberturas de los flujos de efectivo del riesgo de tipode interés de una cartera de instrumentos financieros, la

parte eficaz de la variación del valor del instrumento decobertura se registra transitoriamente en el epígrafe deAjustes por valoración del Patrimonio neto consolidado,neto del efecto impositivo, hasta el momento en queocurran las transacciones previstas, registrándose entoncesen la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Lavariación de valor de los derivados de cobertura por laparte ineficaz de la misma se registra directamente en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

f) Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance desituación consolidado de acuerdo con los siguientescriterios:

i) Cartera de negociación que incluye los pasivosfinancieros que se han adquirido con el objeto derealizarlos a corto plazo, son parte de una cartera deinstrumentos financieros identificados y gestionadosconjuntamente para la que se han realizado actuacionesrecientes para la obtención de ganancias a corto plazo,son instrumentos derivados no designados comoinstrumentos de cobertura contable o son originadospor la venta en firme de activos financieros adquiridostemporalmente o recibidos en préstamo.

ii) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias que corresponden a los que noformando parte de la Cartera de negociación tienen lanaturaleza de instrumentos financieros híbridos y sedecide incluir en esta categoría, independientemente deque se separe o no el derivado implícito, o aquellos quese gestionan conjuntamente con activos financieros avalor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

iii) Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde alos pasivos financieros que no tienen cabida en losrestantes capítulos del balance de situación consolidadoy que responden a las actividades típicas de captación defondos del Grupo, cualquiera que sea su forma deinstrumentalización y su plazo de vencimiento.

iv) Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas quecorresponde a la contrapartida de los importesabonados a la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada con origen en la valoración de las carterasde instrumentos financieros que se encuentraneficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interésmediante derivados de cobertura de valor razonable.

v) Derivados de cobertura que incluye los derivadosfinancieros negativos adquiridos o emitidos por elGrupo que han sido designados como coberturacontable.

vi) Pasivos asociados con activos no corrientes en ventaque corresponde a los saldos acreedores asociados enorigen con los Activos no corrientes en venta.

242


vii) Pasivos por contratos de seguros que corresponde, porun lado, con las provisiones técnicas registradas por elGrupo para cubrir reclamaciones asociadas en origencon los contratos de seguro que se mantienen vigentesal cierre del ejercicio, y por otro, con el valor razonablede los importes pendientes de recibir de garantías oavales técnicos.

Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado,tal y como se define para los activos financieros en la Nota15.e, excepto en los casos siguientes:

i) Los pasivos financieros incluidos en los epígrafes deCartera de negociación, de Otros pasivos financieros avalor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y dePasivos financieros a valor razonable con cambios enpatrimonio neto que se valoran a valor razonable, tal ycomo se define para los activos financieros en la Nota15.e. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones decobertura de valor razonable se ajustan, registrándose lasvariaciones que se producen en su valor razonable enrelación con el riesgo cubierto, también en la operaciónde cobertura.

ii) Los derivados financieros que tengan como subyacenteinstrumentos de capital cuyo valor razonable no puedadeterminarse de forma suficientemente objetiva y seliquiden mediante entrega de los mismos se valoran porsu coste.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financierosse registran, en general, con contrapartida en la cuenta depérdidas y ganancias consolidada, diferenciándose entre lasque tienen su origen en el devengo de intereses y conceptosasimilados, que se registran en el epígrafe de Intereses y cargasasimiladas, y las que corresponden a otras causas, que seregistran, por su importe neto, en el epígrafe de Resultados deoperaciones financieras de la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada.

No obstante, las variaciones del valor en libros de losinstrumentos incluidos en el epígrafe de Pasivos financierosa valor razonable con cambios en patrimonio neto seregistran transitoriamente en el epígrafe Ajustes porvaloración del Patrimonio neto consolidado, neto del efectoimpositivo. Los importes incluidos en el epígrafe de Ajustespor valoración permanecen formando parte del Patrimonioneto consolidado hasta que se produzca la baja en elbalance de situación consolidado del pasivo en el quetienen su origen, momento en el que se cancelan contra lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada.Para los pasivos financieros designados como partidascubiertas y de cobertura contable, las diferencias devaloración se registran teniendo en cuenta los criteriosindicados para los Activos financieros en la Nota 15.e.

g) Transferencias y baja del balance de situaciónconsolidado de instrumentos financieros

Las transferencias de instrumentos financieros secontabilizan teniendo en cuenta la forma en que se retieneno no los riesgos y beneficios asociados a los instrumentosfinancieros transferidos, sobre la base de los criteriossiguientes:

i) Si los riesgos y beneficios se transfieren sustancialmentea terceros, como en las ventas incondicionales, las ventascon pacto de recompra por su valor razonable en la fechade la recompra, las ventas de activos financieros con unaopción de compra adquirida o de venta emitidaprofundamente fuera de dinero, las titulizaciones deactivos en las que el cedente no retiene financiacionessubordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticiaa los nuevos titulares, etc., el instrumento financierotransferido se da de baja del balance de situaciónconsolidado, reconociéndose, simultáneamente,cualquier derecho u obligación retenido o creado comoconsecuencia de la transferencia.

ii) Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficiosasociados al instrumento financiero transferido, como enlas ventas de activos financieros con pacto de recompra porun precio fijo o por el precio de venta más un interés, loscontratos de préstamo de valores en los que el prestatariotiene la obligación de devolver los mismos o similaresactivos, etc., el instrumento financiero transferido no se dade baja del balance de situación consolidado y se continúavalorándolo con los mismos criterios utilizados antes de latransferencia. No obstante, se reconoce contablementetanto el pasivo financiero asociado por un importe igual alde la contraprestación recibida, que se valoraposteriormente a su coste amortizado. Con el objetivo dereflejar en el pasivo la financiación neta recibida, lasentidades deben deducir los instrumentos financieros(bonos de titulización) adquiridos a la entidad a la que sehan transferido los activos financieros.

Además, el Grupo incorpora en su perímetro deconsolidación las entidades de propósito especial,vehículos de titulización, a las que se han transferido losactivos aplicando el método de integración global oproporcional según corresponda. Por lo tanto, en elproceso de consolidación se practican lascorrespondientes eliminaciones entre el pasivofinanciero asociado por las entidades que reconocieronindividualmente la transferencia y los activosfinancieros registrados contablemente por la entidad depropósito especial. También se realizan laseliminaciones en los intereses cobrados y pagadosderivados de los citados activos y pasivos eliminados enel proceso de consolidación. En consecuencia, en elbalance consolidado quedan reflejados los activosoriginarios no dados de baja y se reconocen los pasivosemitidos por el vehículo de titulización que están enpoder de terceros ajenos al Grupo.

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En las Notas 35 y 69 de estas Cuentas Anuales se ofrecemás información sobre las titulizaciones realizadas en elGrupo.

iii) Si no se transfieren ni se retienen sustancialmente losriesgos y beneficios asociados al instrumento financierotransferido, como en las ventas de activos financieros conuna opción de compra adquirida o de venta emitida que noestán profundamente dentro ni fuera de dinero, lastitulizaciones en las que el cedente asume una financiaciónsubordinada u otro tipo de mejoras crediticias por unaparte del activo transferido, se distingue entre:

- Si el Grupo no retiene el control del instrumentofinanciero transferido, en cuyo caso se da de baja delbalance de situación consolidado y se reconocecualquier derecho u obligación retenido o creadocomo consecuencia de la transferencia.

- Si el Grupo retiene el control del instrumentofinanciero transferido, en cuyo caso continúareconociéndolo en el balance de situación consolidadopor un importe igual a su exposición a los cambios devalor que pueda experimentar y se reconoce un pasivofinanciero asociado al activo financiero transferido. Elimporte neto del activo transferido y del pasivoasociado será el coste amortizado de los derechos yobligaciones retenidos, si el activo transferido se midepor su coste amortizado, o el valor razonable de losderechos y obligaciones retenidos, si el activotransferido se mide por su valor razonable.

Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja delbalance de situación consolidado cuando se han extinguidolos flujos de efectivo que generan o cuando se hantransferido sustancialmente a terceros los riesgos ybeneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivosfinancieros sólo se dan de baja del balance consolidadocuando se han extinguido las obligaciones que generan ocuando se adquieren con la intención de cancelarlos o derecolocarlos de nuevo.

h) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, engeneral, con cargo a la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada cuando existe una evidencia objetiva de que seha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:

i) En los instrumentos de deuda, entendidos como loscréditos y los valores representativos de deuda, cuandodespués de su reconocimiento inicial ocurra un eventoo se produzca el efecto combinado de varios eventosque suponga un impacto negativo en sus flujos deefectivo futuros. Entre los posibles eventos que apuntanuna evidencia objetiva de deterioro se encuentran lossiguientes:

a) Cuando el obligado al pago tiene dificultadesfinancieras significativas.

b) Cuando se ha producido el incumplimiento de lascláusulas contractuales, como el impago de principal ointereses en la fecha acordada.

c) Cuando al obligado al pago se le han concedidofinanciaciones o se le ha reestructurado la deuda portener dificultades financieras.

d) Cuando existen datos que evidencian unadisminución cuantificable de los flujos de efectivofuturos de un grupo de instrumentos de deuda.

ii) En los instrumentos de capital, cuando después de sureconocimiento inicial ocurra un evento o se produzcael efecto combinado de varios eventos que suponga queno se va a poder recuperar su valor en libros. Existeevidencia de deterioro cuando se produce alguno de lossiguientes casos:

a) El emisor está declarado o es probable que ledeclaren en concurso o tiene dificultades financierassignificativas.

b) Se han producido cambios significativos en suentorno económico que pueden tener efectos adversosen la recuperación de la inversión.

c) El valor razonable del instrumento experimenta undescenso significativo o prolongado por debajo del valoren libros.

Como norma general, la corrección del valor en libros de losinstrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargoa la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada delperiodo en el que tal deterioro se manifiesta y larecuperación de las pérdidas por deterioro previamenteregistradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuentade pérdidas y ganancias consolidada del periodo en el queel deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que seconsidere remota la recuperación de cualquier importe pordeterioro registrado, éste se elimina del balance desituación consolidado, aunque el Grupo pueda llevar acabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir sucobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamentesus derechos por prescripción, condonación u otras causas.

En el caso de los instrumentos de deuda valorados por sucoste amortizado el importe de las pérdidas por deterioroincurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor enlibros y el valor actual de sus flujos de efectivo futurosestimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizadosse utiliza su valor de mercado siempre que éste seasuficientemente fiable como para considerarlorepresentativo del valor que pudiera recuperar el Grupo.

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Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumentode deuda son todos los importes, principal e intereses, queel Grupo estima que obtendrá durante la vida delinstrumento. En dicha estimación se considera toda lainformación relevante que se encuentra disponible en lafecha de elaboración de los estados financierosconsolidados, que proporcione datos sobre la posibilidadde cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales.Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futurosde instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienenen cuenta los flujos que se obtendrían de su realización,menos el importe de los costes necesarios para suobtención y posterior venta, con independencia de laprobabilidad de la ejecución de la garantía.

En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivofuturos estimados se utiliza como tipo de actualización eltipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipocontractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha aque se refieran los estados financieros consolidadosdeterminado de acuerdo con las condiciones del contrato,cuando sea variable.

Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentesy compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular,instrumentación o garantía, se analizan para determinar elriesgo de crédito al que está expuesto el Grupo y estimar lasnecesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para laconfección de los estados financieros consolidados, elGrupo clasifica sus operaciones en función de su riesgo decrédito analizando, por separado, el riesgo de insolvenciaimputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso,estén expuestas.

La evidencia objetiva de deterioro se determinaráindividualmente para todos los instrumentos de deuda quesean significativos e individual o colectivamente para losgrupos de instrumentos de deuda que no sean individualmentesignificativos. Cuando un instrumento concreto no se puedaincluir en ningún grupo de activos con características de riesgosimilares, se analizará exclusivamente de forma individual paradeterminar si está deteriorado y, en su caso, para estimar lapérdida por deterioro.

La evaluación colectiva de un grupo de activos financierospara estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de lasiguiente forma:

i) Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos quetengan características de riesgo de crédito similares,indicativas de la capacidad de los deudores para pagartodos los importes, principal e intereses, de acuerdo conlas condiciones contractuales. Las características deriesgo de crédito que se consideran para agrupar a losactivos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sectorde actividad del deudor, el área geográfica de la actividad,el tipo de garantía, la antigüedad de los importes

vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para laestimación de los flujos de efectivo futuros.

ii) Los flujos de efectivo futuros de cada grupo deinstrumentos de deuda se estima sobre la base de laexperiencia de pérdidas históricas del sector calculadaspor Banco de España para instrumentos concaracterísticas de riesgo de crédito similares a las delrespectivo grupo, una vez realizados los ajustesnecesarios para adaptar los datos históricos a lascondiciones actuales del mercado.

iii) La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferenciaentre el valor en libros de todos los instrumentos dedeuda del grupo y el valor actual de sus flujos deefectivo futuros estimados.

Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonablecon cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgoscontingentes y los compromisos contingentes se clasifican, enfunción del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a laoperación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgosubestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad delcliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad delcliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda noclasificados como riesgo normal se estiman, sobre la base dela experiencia del Grupo y del sector, las coberturas específicasnecesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad delos importes impagados, las garantías aportadas y la situacióneconómica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dichaestimación se realiza, en general, sobre la base de calendariosde morosidad elaborados sobre la base de la experiencia delGrupo y de la información que tiene del sector y en particular,para los dudosos por razones distintas de la morosidadmediante análisis individualizado.

Similarmente, los instrumentos de deuda no valoradospor su valor razonable con cambios en la cuenta depérdidas y ganancias y los riesgos contingentes,cualquiera que sea el cliente, se analizan para determinarsu riesgo de crédito por razón de riesgo-país. Se entiendepor riesgo-país el riesgo que concurre en los clientesresidentes en un determinado país por circunstanciasdistintas del riesgo comercial habitual.

Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioroindicadas anteriormente, el Grupo cubre las pérdidasinherentes incurridas de los instrumentos de deuda novalorados por su valor razonable con cambios en lacuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgoscontingentes clasificados como riesgo normal medianteuna cobertura colectiva. Dicha cobertura colectiva, que secorresponde con la pérdida estadística, se realizateniendo en cuenta la experiencia histórica de deterioro ylas demás circunstancias conocidas en el momento de la

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evaluación y corresponden a las pérdidas inherentesincurridas a la fecha de los estados financieros,calculadas con procedimientos estadísticos, que estánpendientes de asignar a operaciones concretas.

En este sentido, el Grupo ha utilizado los parámetrosestablecidos por Banco de España sobre la base de suexperiencia y de la información que tiene del sector, quedeterminan el método e importe a utilizar para la coberturade las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en losinstrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificadoscomo riesgo normal, que se modifican periódicamente deacuerdo con la evolución de los datos mencionados. Dichométodo de determinación de la cobertura de las pérdidas pordeterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deudase realiza mediante la aplicación de unos porcentajes a losinstrumentos de deuda no valorados por su valor razonablecon cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de losriesgos contingentes clasificados como riesgo normal. Losmencionados porcentajes varían en función de laclasificación realizada de dichos instrumentos de deudadentro del riesgo normal entre las siguientes subcategorías:Sin riesgo apreciable, Riesgo bajo, Riesgo medio - bajo, Riesgomedio, Riesgo medio - alto y Riesgo alto.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada del devengo de intereses sobre la base de lostérminos contractuales se interrumpe para todos losinstrumentos de deuda calificados individualmente comodeteriorados y para aquéllos para los que se hubiesencalculado colectivamente pérdidas por deterioro por tenerimportes vencidos con una antigüedad superior a tres meses.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas envalores representativos de deuda e instrumentos de capitalincluidos en el epígrafe de Activos financieros disponiblespara la venta es igual a la diferencia positiva entre su costede adquisición, neto de cualquier amortización deprincipal, y su valor razonable menos cualquier pérdida pordeterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada.

Cuando existen evidencias objetivas de que el descensoen el valor razonable se debe a su deterioro, lasminusvalías latentes reconocidas directamente en elepígrafe de Ajustes por valoración en el Patrimonio netoconsolidado, deducido el efecto fiscal, se registraninmediatamente en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada. Si con posterioridad se recuperan todas oparte de las pérdidas por deterioro, su importe sereconoce, para el caso de valores representativos dedeuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadadel periodo de recuperación y, para el caso deinstrumentos de capital, en el epígrafe de Ajustes porvaloración en el Patrimonio neto consolidado.

Para el caso de los instrumentos de deuda y de capitalclasificados en el epígrafe Activos no corrientes en venta,las pérdidas previamente registradas dentro del Patrimonioneto consolidado se consideran realizadas reconociéndoseen la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en lafecha de su clasificación.

Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capitalvalorados a su coste de adquisición corresponden a ladiferencia entre su valor en libros y el valor actual de losflujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo derentabilidad de mercado para otros valores similares.Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta depérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que seproducen minorando directamente el coste del activofinanciero, sin que su importe pueda recuperarse salvo encaso de venta.

En el caso de las participaciones en entidades asociadas,el Grupo estima el importe de las pérdidas por deteriorocomparando su importe recuperable con su valor en libros.Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta depérdidas y ganancias consolidada del periodo en el que seproducen y las recuperaciones posteriores se registran en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada del período derecuperación.

i) Valoración de las cuentas en moneda extranjera

La moneda funcional del Grupo es el Euro. Enconsecuencia, todos los saldos y transaccionesdenominados en monedas diferentes al Euro se considerandenominados en moneda extranjera.

El contravalor en euros de los activos, pasivos y riesgoscontingentes en moneda extranjera, clasificados por sunaturaleza, mantenidos por el grupo al 31 de diciembre de2008 y 2007 es el siguiente:

246


ACTIVOCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PASIVOPasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

26.083-

313.7232.648.658

134581108

13.5328.6943.842

3.015.355

7.837.5548.265

7.845.819

616.279

24.5084.032

353.8503.486.551

136581113

16.48128.21746.153

3.960.622

5.784.2265.505

5.789.731

614.577

Miles de euros

En las Notas de los capítulos más significativos del balanceconsolidado se presenta información de detalle por lasmonedas principales en las que están materializados lossaldos en moneda extranjera. Estas Notas son la 22, 23 y35, que corresponden a Activos financieros disponibles

para la venta, Inversiones crediticias y Pasivos financieros acoste amortizado, respectivamente. El resumen de estasmonedas distintas del euro en las que mayoritariamenteopera el Grupo, se presentan en el siguiente cuadro:

USDGBPCHFJPY

Miles de euros

Monedas 2008 2007Activo

2008 2007

Pasivo

1.718.455128.975308.074

1.282.503

2.817.7121.142.0501.196.545

51.220

Según estos datos, el USD es la moneda principal distintadel euro con la que opera el Grupo y representa el 43,3 porciento del activo y el 39,6 por ciento del pasivo, ambos dela moneda extranjera al 31 de diciembre de 2008. Estosporcentajes referidos a fin de 2007 eran del 55,5 y53,7por ciento, respectivamente.

En el reconocimiento inicial, los saldos deudores yacreedores denominados en moneda extranjera seconvierten a la moneda funcional utilizando el tipo decambio de contado de la fecha de reconocimiento,entendido como el tipo de cambio para entrega inmediata.Con posterioridad al reconocimiento inicial, se aplican lassiguientes reglas para la conversión de saldos denominadosen moneda extranjera a la moneda funcional:

i) Los activos y pasivos de carácter monetario, seconvierten al tipo de cambio de cierre, entendido comoel tipo de cambio medio de contado de la fecha a quese refieren los estados financieros publicado por elBanco Central Europeo.

ii) Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico,se convierten al tipo de cambio de la fecha deadquisición.

iii) Las partidas no monetarias valoradas al valor razonable,se convierten al tipo de cambio de la fecha en que sedetermina el valor razonable.

iv) Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo decambio de la fecha de la operación. No obstante, sepuede utilizar un tipo de cambio medio del periodopara todas las operaciones realizadas en el mismo,salvo que haya sufrido variaciones significativas. Lasamortizaciones se convierten al tipo de cambio aplicadoal correspondiente activo.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de lossaldos deudores y acreedores denominados en monedaextranjera se registran, en general, en la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada. No obstante, en el caso de lasdiferencias de cambio que surgen en partidas nomonetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste adicho valor razonable se imputa en el epígrafe de Ajustespor valoración del Patrimonio neto consolidado, se desglosael componente de tipo de cambio de la revalorización delelemento no monetario.

1.683.310208.789341.176571.851

5.037.772783.848

1.093.226482.084

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En las entidades participadas cuya moneda funcional esdistinta del euro los saldos de sus cuentas anuales seconvierten a euros de la forma siguiente:

i) Los activos y pasivos se convierten aplicando el tipo decambio de cierre del ejercicio.

ii) Los ingresos y gastos y los flujos de tesorería seconvierten aplicando los tipos de cambio medios delejercicio.

iii) El Patrimonio neto se convierte a los tipos de cambiohistóricos.

Las diferencias de cambio surgidas en la conversión de lascuentas anuales de las entidades participadas cuya monedafuncional es distinta del euro se registran en el epígrafe deAjustes por valoración del Patrimonio neto consolidado.

Ninguna de las monedas funcionales de las entidadesparticipadas corresponde a economías consideradasaltamente inflacionarias según los criterios establecidos alrespecto. Consecuentemente, al cierre contable de los

ejercicios 2008 y 2007 no ha sido preciso ajustar losestados financieros de ninguna entidad participada paracorregirlos de los efectos de la inflación.

j) Compensación de saldos

Los saldos deudores y acreedores con origen entransacciones que, contractualmente o por imperativo deuna norma legal, contemplan la posibilidad decompensación y se tiene la intención de liquidarlos por suimporte neto o de realizar el activo y proceder al pago delpasivo de forma simultánea, se presentan en el balancede situación consolidado por su importe neto.

La compensación de saldos se centra básicamente encuentas mutuas con entidades de crédito. En el cuadroadjunto se parte del importe suma de las entidades decrédito del Grupo, compensando saldos por 93.163 milesde euros en 2008 y 268.719 miles en 2007. A la suma desaldos netos en niveles individuales de entidades sepractican las eliminaciones intragrupo para obtener lossaldos del balance consolidado.

Saldos contables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compensaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldos netos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eliminaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos

2007

305.229(268.719)

36.510(36.510)

-

Miles de euros Pasivos

347.473(268.719)

78.754(36.238)42.516

Activos

2008

130.389(93.163)37.226

(36.142)1.084

Pasivos

129.125(93.163)35.962

(35.962)-

Saldos compensados

k) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilablesa ellos se registran contablemente, en general, en funciónde su período de devengo y por aplicación del método deltipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otrasentidades se reconocen como ingreso en el momento enque nace el derecho a percibirlos.

Las comisiones pagadas o cobradas por serviciosfinancieros, con independencia de la denominación quereciban contractualmente, se clasifican en las siguientescategorías, que determinan su imputación en la cuenta depérdidas y ganancias:

i) Comisiones financieras que son aquéllas que formanparte integral del rendimiento o coste efectivo de unaoperación financiera y se imputan a la cuenta depérdidas y ganancias consolidada en dos fases: enprimer lugar, se reconocerá en la cuenta de pérdidas yganacias aquella parte de la comisión que compensacostes directos, y en segundo lugar, el resto de lacomisión se periodifica a lo largo de la vida esperada dela operación como un ajuste al coste o rendimientoefectivo de la misma. En las notas 48 y 49 se indica elimporte de estas comisiones.

ii) Comisiones no financieras son aquéllas derivadas de lasprestaciones de servicios y pueden ser de dos tipos:

-Las que surgen en la ejecución de un servicio que sepresta a lo largo de un periodo de tiempo, y que seperiodifica a medida que se vaya prestando el servicio.-Las surgidas en la prestación de un servicio que seejecuta en un acto singular. Estas comisiones sedevengan y registran en la cuentas de pérdidas yganancias en el momento de la realización del servicio.

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones yhonorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada, en general, de acuerdo a lossiguientes criterios:

i) Los vinculados a activos y pasivos financierosvalorados a valor razonable con cambios enpérdidas y ganancias se registran en el momento desu cobro.

ii) Los que corresponden a transacciones o servicios quese realizan durante un período de tiempo se registrandurante el período de tales transacciones o servicios.

iii) Los que corresponden a una transacción o servicio quese ejecuta en un acto singular se registran cuando seproduce el acto que los origina.

248


Los ingresos y gastos no financieros se registrancontablemente en función de principio del devengo. Loscobros y pagos diferidos en el tiempo se registrancontablemente por el importe resultante de actualizarfinancieramente los flujos de efectivo previstos a tasas demercado.

l) Permutas de activos

Las permutas de activos materiales e intangibles son lasadquisiciones de activos de esa naturaleza a cambio de laentrega de otros activos no monetarios o unacombinación de activos monetarios y no monetarios,salvo los activos adjudicados que se tratan de acuerdocon lo preceptuado para los Activos no corrientes enventa.

El activo recibido en una permuta de activos se reconocepor el valor razonable del activo entregado más, si procede,las contrapartidas monetarias entregadas a cambio, salvoque se tenga una evidencia más clara del valor razonabledel activo recibido.

m) Préstamos de valores

Los préstamos de valores son transacciones en las que elprestatario recibe la plena titularidad de unos valores sinefectuar más desembolso que el pago de unas comisiones,con el compromiso de devolver al prestamista unos valoresde la misma clase que los recibidos al vencimiento delcontrato.

Los contratos de préstamo de valores en los que elprestatario tenga la obligación de devolver los mismosactivos, otros activos sustancialmente iguales u otrossimilares que tengan idéntico valor razonable se considerancomo operaciones en las que los riesgos y beneficiosasociados a la propiedad del activo son retenidossustancialmente por el prestamista. La entidad prestamistalos mantendrá en cartera, porque no cumple lascondiciones para su baja del balance, y la entidadprestataria no los reflejará en sus balances.

n) Garantías financieras

Se consideran garantías financieras los contratos por losque el Grupo se obliga a pagar unas cantidades específicas,para reembolsar al acreedor por la pérdida en que incurrecuando un deudor específico incumple su obligación depago de acuerdo con las condiciones del contrato, conindependencia de su forma jurídica que puede ser, entreotras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro oderivado de crédito.

Las garantías financieras se valoran por su valor razonable,que será la prima recibida más el valor actual de los flujosde efectivo a recibir a lo largo de la vida del contrato.La clasificación como dudoso de un contrato de garantía

financiera implica su reclasificación a la partida Provisionespara riesgos y compromisos contingentes.

Para el cálculo de la pérdida por deterioro, las garantíasfinancieras se clasifican, en función del riesgo deinsolvencia imputable al cliente o a la operación y, en sucaso, se estima la necesidad de constituir provisiones paraellas mediante la aplicación de criterios similares a losindicados en la Nota 15.h para los instrumentos de deudavalorados a su coste amortizado, estimando las cuantíasque se consideran no recuperables.

ñ) Arrendamientos

Los contratos de arrendamiento se presentan en función delfondo económico de la operación con independencia de suforma jurídica y se clasifican desde el inicio comoarrendamientos financieros u operativos.

i) Un arrendamiento se considera como arrendamientofinanciero cuando se transfieren sustancialmente todoslos riesgos y beneficios inherentes a la propiedad delactivo objeto del contrato.

Cuando el Grupo actúa como arrendador de un bien, lasuma de los valores actuales de los importes que recibirádel arrendatario más el valor residual garantizado,habitualmente el precio de ejercicio de la opción decompra del arrendatario a la finalización del contrato, seregistra como una financiación prestada a terceros, porlo que se incluye en el epígrafe de Inversiones crediticiasdel balance de situación consolidado, de acuerdo con lanaturaleza del arrendatario.

Por otra parte, cuando el Grupo actúa comoarrendatario, se registra el coste de los activosarrendados en el balance de situación consolidado,según la naturaleza del bien objeto del contrato, y,simultáneamente, un pasivo por el mismo importe, queserá el menor entre el valor razonable del bienarrendado y la suma de los valores actuales de lascantidades a pagar al arrendador más, en su caso, elprecio de ejercicio de la opción de compra. Estos activosse amortizan con criterios similares a los aplicados alconjunto de los activos materiales de uso propio.

Los ingresos y gastos financieros con origen en estoscontratos se abonan y cargan, respectivamente, a lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada de formaque el rendimiento se mantenga constante a lo largo dela vida de los contratos.

ii) Los contratos de arrendamiento que no se consideranarrendamientos financieros se clasifican comoarrendamientos operativos.

Cuando el Grupo actúa como arrendador, se registra elcoste de adquisición de los bienes arrendados en elepígrafe de activo material. Dichos activos se amortizande acuerdo con las políticas adoptadas para los activos

249

GRUPO BANCO POPULAR

materiales similares en función de su vida útil estimaday los ingresos y los costes directos iniciales imputables alos contratos de arrendamiento se reconocen en la cuentade pérdidas y ganancias consolidada de forma lineal.

Los activos materiales arrendados se amortizarán deacuerdo con la política general seguida por el Grupo paraactivos similares.Por otra parte, cuando el Grupo actúa comoarrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendoincentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, seregistran linealmente en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada.

o) Patrimonios gestionados

Los patrimonios gestionados por el Grupo que sonpropiedad de terceros no se incluyen en el balance desituación consolidado. Las comisiones generadas por estaactividad se registran en el epígrafe de Comisionespercibidas de la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada.

El detalle de estos patrimonios gestionados por el Gruposegún su naturaleza es el siguiente:

Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

12.097.2121.571.3054.271.852

17.940.369

8.649.348875.706

3.905.59513.430.649

Miles de euros

p) Gastos de personal-retribuciones post-empleo

Se consideran retribuciones post-empleo lasremuneraciones a los empleados que se liquidan tras laterminación de su período de actividad laboral. Lasretribuciones post-empleo, incluso las cubiertas con fondosinternos o externos de pensiones, se clasifican como planesde aportaciones definidas o planes de prestacionesdefinidas, en función de las condiciones de dichasobligaciones, teniendo en cuenta todos los compromisosasumidos tanto dentro como fuera de los términos pactadosformalmente con los empleados.

Bancos en España

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la totalidad de loscompromisos por pensiones de los Bancos del Grupooperantes en España con los empleados activos, pasivos ylos beneficiarios, reconocidos a éstos en el conveniocolectivo o norma similar, están exteriorizados medianteplanes de pensiones, tanto de aportación definida como deprestación definida asegurados y contratos de seguro, en lostérminos del real Decreto 1588/1999. Como consecuenciade estas operaciones, los Bancos han transferido a laentidad aseguradora, directamente o a través de los planesde pensiones de los que son promotores, todos loscompromisos por pensiones, no reteniendo ningún riesgoactuarial, financiero o de otra naturaleza asegurable por talconcepto, en relación a los compromisos en cada momentoasumidos.

Personal en activo

Con fecha 8 de noviembre de 2001, Banco PopularEspañol, S.A. y sus filiales los Bancos de Andalucía, Castilla,Crédito Balear, Galicia, Vasconia, (los cuatro últimos hansido absorbidos por Banco Popular Español en diciembrede 2008), con efectos contables desde el 30 de junio de2008 bancopopular-e y Popular Hipotecario materializaronla exteriorización de sus compromisos por pensiones deprestación definida con sus empleados en activo mediante

la aportación de los fondos internos ya dotados a losrespectivos planes de pensiones de prestación definidaconstituidos –quienes simultáneamente suscribieron loscontratos de aseguramiento de tales compromisos-, o acontratos de seguro por el exceso de límite financiero. Laentidad aseguradora es Allianz, Compañía de Seguros yReaseguros, S.A., con la garantía solidaria irrevocable de sumatriz Allianz Aktiengesellschaft. Las aportacionesquedaron desembolsadas en su totalidad a 31 dediciembre de 2001 para cubrir el coste por serviciospasados a esa fecha. De este modo quedaron culminadoslos acuerdos de exteriorización firmados en los años 2000y 2001 por los Bancos y la representación de su personal.

Los planes de pensiones de empleo están integrados en elfondo de pensiones Europopular Integral. La entidadgestora del fondo es Europensiones, S.A., cuyos accionistasson Banco Popular Español (51%) y Allianz (49%). Eldepositario del fondo es Banco Popular Español, S.A.

El plan cubre dos colectivos a los que corresponden lossiguientes compromisos:

COLECTIVO A-Empleados con derecho a complemento de jubilación y suscoberturas adicionales de viudedad y orfandad, así comopara los riesgos en actividad. Las aportaciones en conceptode gastos de personal han sido de 19.824 miles de euros y15.644 miles de euros en 2008 y 2007 respectivamente.Por otra parte, las dotaciones netas a provisiones hanascendido a (83) y 2.576 miles de euros. En concepto deganancias y pérdidas actuariales netas se han reconocidocontra reservas 14.863 y 4.043 miles de euros en 2008 y2007, respectivamente

COLECTIVO B-Resto de empleados. En cuanto a los riesgos en actividadlos compromisos se corresponden con los del primercolectivo. La aportación anual realizada por este conceptose encuentra integrada en el dato del párrafo

250


inmediatamente anterior. Adicionalmente, el Banco asumeel compromiso de realizar aportaciones anuales al fondo,para los empleados con más de dos años de antigüedad,del 1,25% ó 1,30% de su salario nominal de convenio enfunción de su edad, más una cantidad adicional, hasta unlímite, condicionada a una aportación voluntaria de lamisma cuantía por parte del empleado. Las aportacionesrealizadas por los bancos promotores de los planes depensiones en régimen de aportación definida, incluidas enel apartado de gastos de personal, han ascendido a 3.056y a 2.777 miles de euros en los años 2008 y 2007respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, las reservasmatemáticas correspondientes a los contratos de seguroque cubren compromisos de prestación definida a lajubilación del personal activo suman 529.001 y 526.994miles de euros respectivamente para los seguros de losplanes de pensiones y 36.392 y 24.106 miles de eurospara los relativos a los excesos de límite financiero. Comopartícipes de los planes de pensiones figuran tanto elpersonal activo como los empleados en situación deprejubilación; los cuales pasarán a ser beneficiaros del planen el momento que alcancen la edad de jubilacióndefinitiva.

Las hipótesis actuariales y financieras más significativasutilizadas en los estudios actuariales realizados a fin de losejercicios 2008 y 2007 son las siguientes:

Tablas de mortalidad: PERM/F 2000-PTablas de incapacidad permanente: O.M. de enero de1977, corregida al 85%.Tipo de interés técnico:Años 1 a 40: Tipo vinculado al IRS Euribor según contratode seguro.Período posterior: Tipo máximo permitido por la DirecciónGeneral de Seguros y Fondos de Pensiones paraoperaciones que no se encuadren dentro de los supuestosde pólizas macheadas incluidos en la Orden Ministerial de23 de diciembre de 1998, que desarrolla el artículo 33.2del Reglamento de Ordenación y Supervisión de los SegurosPrivados, con cláusula de participación en beneficios al95%.

Tasa de variación de salarios: 2,5% anual más losdeslizamientos por trienios de antigüedad y jefatura.Tasa de variación de las pensiones de la Seguridad Social:1,5% anual.Método de valoración actuarial: Unidad de créditoproyectada, tomando como referencia el número de añosen el colectivo respecto a la primera edad de jubilaciónsegún el convenio colectivo.

Los tipos de interes utilizados en la aportación del devengoanual han sido los siguientes:

- Entre los años 1 y 40, el 4,73% y el 4,77% en 2008 y2007, respectivamente.- Para el resto de años, los tipos son el 2,60% en 2008 y el2,42% en 2007.

Las ganancias y pérdidas actuariales son las que procedende las diferencias entre las hipótesis actuariales yfinancieras previas y la realidad y las que proceden decambios en las hipótesis utilizadas.

En el caso de los beneficios de prestación definida se exige,en general, el reconocimiento inmediato de las obligacionesdevengadas, excepto para el personal activo en el caso delcoste por servicios pasados que se imputará linealmente enel período que reste hasta adquirir el derecho a percibirlo;no obstante dadas las características de adquisición dederechos de los empleados de planes post-empleo enEspaña el reconocimiento de coste por servcio pasado seproduce de manera inmediata en resultados. Las gananciasy pérdidas actuariales también se reconoce en el momentoen que se producen con contrapartida en reservas

Las retribuciones post- empleo se registran en la cuenta depérdidas y ganancias o reservas, de la forma siguiente:

i) En el epígrafe de Gastos de personal se registra elcoste de los servicios del período corriente que correspondeal incremento en el valor actual de las obligaciones que seorigina como consecuencia de los servicios prestados en elejercicio por los empleados.

ii) En el epígrafe de Intereses y cargas asimiladas seregistra el coste por intereses que corresponde alincremento producido en el ejercicio en el valor actual delas obligaciones como consecuencia del paso del tiempo.En el caso de que las obligaciones se presenten, netas delos activos del plan, en el pasivo, el coste de los pasivos quese registra en la cuenta de pérdidas y gananciascorresponde exclusivamente a las obligaciones registradasen el pasivo.

iii) En el epígrafe de Intereses y rendimientosasimilados se registra el rendimiento esperado de losactivos asignados a la cobertura de los compromisos menoscualquier coste originado por su administración y losimpuestos que les afecten.

El sistema elegido por Grupo Banco Popular parainstrumentar los compromisos post-empleo de los bancosdel Grupo en España con el personal activo y pasivopermite presentar las obligaciones netas de los activosafectos que, al ser del mismo importe, no suponereconocimiento de intereses y cargas ni de intereses yrendimientos por este concepto.

iv) La amortización de las pérdidas y gananciasactuariales se registra en cuentas de reservas mientras queel coste de los servicios pasados no reconocidos se registraen Dotaciones a las provisiones (neto).

251

GRUPO BANCO POPULAR

Personal pasivo

Los compromisos por pensiones con el personal pasivoanterior al 8 de noviembre de 2001 de Banco PopularEspañol, S.A. y de sus filiales los Bancos de Andalucía,Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia (los cuatroúltimos han sido absorbidos por Banco Popular Español endiciembre de 2008) están exteriorizados desde octubre de1995 mediante seguros suscritos por los Bancos conAllianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A., con lagarantía solidaria irrevocable de su matriz AllianzAktiengesellschaft. Los contratos se adaptaron a lodispuesto en el Real Decreto 1588/1999 en el año 2001.

Al 31 de diciembre de 2008, el importe de las reservasmatemáticas correspondientes a estos seguros asciende a453.282 miles de euros. Esta cifra era de 469.512 milesde euros a 31 de diciembre de 2007.

Los compromisos por pensiones con el personal pasivo apartir del 8 de noviembre de 2001 en todos los Bancos delGrupo operantes en España están cubiertos con las pólizascontratadas directamente por los Bancos o por los planesde pensiones descritos anteriormente. En 2008 las reservasmatemáticas correspondientes a los derechos económicosdel personal pasivo en estos contratos suman 163.149miles de euros en las pólizas de los planes de pensiones y13.389 miles de euros en las relativas a los excesos dellímite financiero. A fin del año anterior estos importes eran128.064 y 13.327 miles de euros, respectivamente.

En concepto de ganancias y pérdidas actuariales se hanreconocido contra reservas 3.860 y 4.259 miles de eurosen 2008 y 2007 respectivamente.

De acuerdo con los contratos de seguro anteriores, losBancos han transferido a la entidad aseguradora todos loscompromisos por pensiones con su personal pasivo, noreteniendo ningún riesgo actuarial, financiero o de otranaturaleza asegurable por tal concepto.

Prejubilados

El Grupo tiene adquiridos con algunos de sus empleados delos bancos en España compromisos derivados de acuerdosde prejubilación, la mayoría de ellos instrumentados en uncontrato de seguro de rentas temporales, con laaseguradora Allianz, S.A., que asume la totalidad del riesgoactuarial y de inversión en relación a los compromisos encada momento asumidos. El resto corresponde, por unlado, al plan extraordinario de prejubilación llevado a caboen 2004 (terminado en el primer trimestre de 2005) y, porotro lado, a nuevas prejubilaciones efectuadas desdeentonces, manteniéndose en un fondo interno.

El seguro anterior se diseñó de manera tal que lasprestaciones recibidas periódicamente de la entidadaseguradora coinciden en plazo y cuantía con lasobligaciones que el Grupo mantiene con su personalprejubilado. Dichas obligaciones consisten tanto en lasrentas que mensualmente se abonan a los empleados

prejubilados, como los importes equivalentes al convenioespecial que cada prejubilado tiene suscrito con laSeguridad Social, como las cantidades necesarias parahacer frente a las prestaciones en pasividad: jubilación yviudedad y orfandad de jubilado, como las primasnecesarias para mantener la adecuada cobertura de riesgosen actividad hasta alcanzar la edad pactada de jubilación.

En consecuencia, la Entidad tiene constituidos, en elepígrafe Provisiones para riesgos, fondos para cubrir loscompromisos adquiridos con el personal prejubilado, tantoen materia de salarios como de otras cargas sociales, desdeel momento de su prejubilación hasta la fecha de sujubilación efectiva, así como la totalidad de lasaportaciones necesarias complementarias al plan depensiones hasta la jubilación efectiva o por riesgos deviudedad y orfandad si éstos se produjeran conanterioridad. El importe contabilizado en el pasivo porestos conceptos asciende a 152.770 miles de euros en2008 y a 170.154 miles de euros en 2007.

En el año 2008 el Grupo ha realizado un plan deprejubilación que ha afectado a 70 empleados habiendosupuesto aportaciones por importe de 17.675 miles deeuros (coste que asciende a 18.586 miles de euros si seincluyen otras prejubilaciones realizadas a lo largo delejercicio). El coste correspondiente a las prejubilaciones del2007 fue de 4.034 miles de euros.

Los Intereses y cargas asimiladas reconocidos en la cuentade pérdidas y ganancias, con contrapartida en fondos parapensiones, han ascendido a 4.485 y 5.252 miles de euros,en 2008 y 2007 respectivamente.

Simultáneamente, por la parte cubierta por la aseguradoraAllianz, S.A., el grupo tiene reconocidos activos por contratode seguro por el mismo importe del pasivo en relación a loscompromisos exteriorizados. Al 31 de diciembre de 2008 y2007, el activo reconocido asciende a 88.551 y 115.050miles de euros, respectivamente.

Por otra parte, los intereses relativos a los segurosvinculados a pensiones han ascendido a 2.673 miles deeuros en 2008 y 3.452 miles de euros en 2007.

El detalle de los fondos constituidos por el Grupo comoconsecuencia de las prejubilaciones es el siguiente:

Compromisos exteriorizados . . . .Plan prejubilaciones 2001 . . .Plan prejubilaciones 2002 . . .Plan prejubilaciones 2003 . . .Prejubilaciones 2004 . . . . . . .

Fondo interno prejubilados . . . . .Plan Prejubilaciones 2004 . . .Prejubilaciones 2006 . . . . . . .Prejubilaciones 2007 . . . . . . .Prejubilaciones 2008 . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

115.0507.677

18.73688.061

57655.10448.2013.1343.769

-170.154

88.5514.974

13.54069.612

42564.21940.906

2.3663.143

17.804152.770

Miles de euros

252


Banco Popular Portugal, S.A.

Los compromisos por pensiones de Banco popular Portugal,S.A., derivan del acuerdo colectivo de trabajo del sectorbancario portugués.

Estos compromisos están exteriorizados mediante un fondogestionado por la compañía aseguradora portuguesaEurovida, S.A., manteniendo el Banco la responsabilidad dedichos compromisos. Al 31 de diciembre de 2008, el valordel fondo es de 93.234 miles de euros y de 90.242 milesde euros a fin de 2007. Las contribuciones netas realizadasal fondo han ascendido a 9.273 miles de euros y a 12.530miles de euros en 2008 y 2007, respectivamente.

El importe total de la Provisión para pensiones de BancoPopular Portugal, S.A. asciende al cierre de 2008 a 93.532miles de euros, teniendo dotado por este mismo conceptoa 31 de diciembre de 2007 un importe de 99.630 milesde euros. Las aportaciones realizadas contra resultados a laprovisión para pensiones han ascendido a 11.379 miles deeuros y a 9.899 miles de euros en 2008 y 2007,respectivamente. En concepto de ganancias y pérdidasactuariales netas se han abonado a reservas 10.251 y6.497 miles de euros en 2008 y 2007, repectivamente

Las hipótesis actuariales y financieras más significativasutilizadas en los estudios actuariales realizados a fin de losejercicios 2008 y 2007 son las siguientes:

Premios de jubilación y otros compromisos

Algunas Sociedades del Grupo, conforme a los ConveniosColectivos en los que se encuentran incluidas, establecen laobligación de abonar un importe a la edad de jubilación enla Sociedad, dependiendo fundamentalmente de dosvariables, la antigüedad que el trabajador tenga a la edadde jubilación y su salario mensual. A este compromisotambién se le conoce como premio de jubilación.Adicionalmente, el Grupo tiene asumido otros compromisospor pensiones por distintos conceptos y sociedades, talescomo economato, prejubilaciones de empleados desociedades no bancarias, etc. Por todo ello existen fondosen el Activo del balance por importe de 583 miles de eurosy 921 miles de euros a fin de 2008 y 2007,

respectivamente. El importe de la Provisión para pensionespor esos conceptos asciende a 3.261 miles de euros y a3.616 miles de euros en 2008 y 2007, respectivamente.

Por otra parte y, de acuerdo con la normativa vigente, laentidad está obligada a indemnizar a aquellos empleadosque sean despedidos sin causa justificada. No existe planalguno de reducción de personal que haga necesaria lacreación de una provisión por este concepto.

Aportaciones, fondos y provisiones

El cuadro siguiente recoge, por cada compromiso, elimporte dotado o reconocido en resultados o reservas asícomo el fondo o provisión constituidos.

BANCOS EN ESPAÑA

Activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Colectivo A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Colectivo B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prejubilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BANCO POPULAR PORTUGAL . . . . . . .PREMIOS DE JUBILACIÓN Y OTROS

TOTALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Notas Cuentas Anuales . . . . . . . . . . .

G. Personal

31/12/2008

Tipo de interés técnico (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tablas de mortalidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tipo anual general de revisión de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . .Tipo anual de crecimiento de los salarios (**) . . . . . . . . . . . . . . .

2008 20074,75%

PERM/F2000P2,00%3,00%

5,25%PERM/F2000P

2,00%3,00%

(*) El tipo de descuento corresponde al de la deuda corporativa de alta calidad crediticia de duración similar al de los flujos que se pretende cubrir.(**) Los deslizamientos por quinquenios y las promociones obligatorias por antigüedad están considerados adicionalmente a estos porcentajes

Dot. Netasa provis.

Inter. y cargas

Inter. y Rtos

Activo Pasivo

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS Y CONTRAP. A RVAS BALANCE

miles de euros

Reservas matemáticasPlanes

Pensiones SegurosRvas

22.88019.824

3.056

-

-

6.7722.165

31.817Notas 37 y 57

(83)(83)

-

-

18.917

154(23)

18.965Notas 37 y 60

---

-

4.485

4.45374

9.012Notas 37 y 49

---

-

2.673

4.583-

7.256Nota 48

--

-

-

88.551

93.234583

182.368Nota 29

14.86314.863

-

3.860

-

(10.251)-

8.472

---

-

152.770

93.5323.261

249.563Nota 37

529.001-

-

163.149

-

--

-

36.392-

-

466.671

-

--

-

253

GRUPO BANCO POPULAR

BANCOS EN ESPAÑA

Activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Colectivo A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Colectivo B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prejubilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BANCO POPULAR PORTUGAL . . . . . . .PREMIOS DE JUBILACIÓN Y OTROS . . .

TOTALES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Notas Cuentas Anuales . . . . . . . . . . . .

G. Personal

31/12/2007

Dot. Netasa provis.

Inter. y cargas

Inter. yRtos

Activo Pasivo

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONTRAP. A RVAS BALANCE

miles de euros

18.42115.6442.777

-

-

6.377422

25.220Notas 37 y57

2.5762.576

-

(374)

(1.066)233

1.369Notas 37 y60

---

-

5.252

4.58895

9.935Notas 37y 49

---

-

3.452

3.772(7)

7.217Nota 48

---

-

115.050

90.242921

206.213Nota 29

---

-

170.154

99.6303.616

273.400Nota 37

q) Impuesto sobre beneficios

El Impuesto sobre sociedades español y los impuestos desimilar naturaleza aplicables a las entidades participadasextranjeras se consideran como un gasto y se registran en elepígrafe de Impuesto sobre beneficios de la cuenta depérdidas y ganancias consolidada excepto cuando esconsecuencia de una transacción registrada directamente enel patrimonio neto consolidado o de una combinación denegocios, en la que el impuesto diferido se registra como unelemento patrimonial más de la misma.

El gasto del epígrafe de Impuesto sobre beneficios vienedeterminado por el impuesto a pagar calculado respecto a labase imponible del ejercicio, una vez consideradas lasvariaciones durante dicho ejercicio derivadas de lasdiferencias temporarias, de los créditos por deducciones ybonificaciones y de bases imponibles negativas. La baseimponible del ejercicio puede diferir del resultado brutoconsolidado del ejercicio presentado en la cuenta depérdidas y ganancias consolidada ya que excluye laspartidas de ingresos o gastos que son gravables o deduciblesen otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos correspondena las diferencias entre los importes en libros de los activosy pasivos en los estados financieros y las bases imponiblescorrespondientes y se cuantifican aplicando a la diferenciatemporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen alque se espera recuperar o liquidar.

Un activo por impuesto diferido, tal como un impuestoanticipado, un crédito por deducciones y bonificaciones yun crédito por bases imponibles negativas, se reconocesiempre que sea probable que el Grupo obtenga en elfuturo suficientes ganancias fiscales contra las que puedahacerlo efectivo. Se considera probable que el Grupo

obtendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales, entreotros supuestos, cuando:

i) Existen pasivos por impuestos diferidos cancelables enel mismo ejercicio que el de la realización del activo porimpuesto diferido o en otro posterior en el que puedacompensar la base imponible negativa existente oproducida por el importe anticipado.

ii) Las bases imponibles negativas han sido producidas porcausas identificadas que es improbable que se repitan.

No obstante lo anterior, sólo se reconoce el activo porimpuesto diferido que surge en el registro contable deinversiones en entidades dependientes, multigrupo oasociadas, cuando es probable que se vaya a realizar en unfuturo previsible y se espera disponer de suficientes gananciasfiscales en el futuro contra las que se podrá hacer efectivo elmismo. Tampoco se reconoce cuando inicialmente se registraun elemento patrimonial, que no sea una combinación denegocios, que en el momento del reconocimiento no hayaafectado al resultado contable ni al fiscal.

Los pasivos por impuestos diferidos se contabilizansiempre, salvo cuando se reconozca un fondo de comercioo surjan en la contabilización de inversiones en entidadesdependientes, multigrupo o asociadas, si el Grupo es capazde controlar el momento de reversión de la diferenciatemporaria y, además, es probable que ésta no revierta enun futuro previsible. Tampoco se reconoce un pasivo porimpuesto diferido cuando inicialmente se registra unelemento patrimonial, que no sea una combinación denegocios, que en el momento del reconocimiento no hayaafectado al resultado contable ni al fiscal.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidosregistrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de

RVAS MATEMÁTICAS

P. Pensiones SegurosRvas

4.0434.043

4.259

-

(6.497)-

1.805

526.994--

128.064

-

--

-

24.106--

482.839

-

--

-

254


construcciones, se entiende que tienen una vida indefiniday que, por tanto, no son objeto de amortización. Lasdotaciones anuales en concepto de amortización del activomaterial se registran con cargo en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada y se calculan en función de lossiguientes años de vida útil estimada, como promedio, delos diferentes grupos de elementos:

Edificios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instalaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Años de vidaútil estimada

25-504-84-16

comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose lasoportunas correcciones en los mismos.

A finales de 2006, la Ley 35/2006, de 28 de noviembre,del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y demodificación parcial de las leyes de los Impuestos sobreSociedades, sobre la Renta de No Residentes y sobre elPatrimonio, y la Ley Foral 18/2006, de 27 de diciembre de2006, de modificación de diversos impuestos y otrasmedidas tributarias, de la Comunidad Foral de Navarra,aplicables a las Entidades sometidas a normativa estatal ynavarra, respectivamente, así como la Ley de FinanzasLocales en Portugal, aprobaron una reducción del tipo delImpuesto sobre Sociedades en los citados territorios,pasando del 35% en 2006 al 32,5% en 2007 y al 30%desde 2008, en el caso de España y del 27,5% al 26,5%en el caso de Portugal en 2007.

Esta rebaja de los tipos impositivos ha supuesto en elejercicio 2007 una reducción de los activos y pasivos porimpuestos diferidos de 12.060 y 132 miles de euros,respectivamente, así como un mayor gasto neto porimpuesto sobre beneficios de 11.593 miles de euros, Elefecto de los ajustes por valoración en patrimonio netoascendió en dicho ejercicio a (335) miles de euros y elimpacto en el resultado atribuido al Grupo (notas 33 y 43)fue de 11.164 miles de euros.

r) Activo material

El activo material de uso propio corresponde alinmovilizado material que el Grupo estima que dará un usocontinuado, así como al inmovilizado material adquirido enarrendamiento financiero. Se valora a coste de adquisiciónmenos su correspondiente amortización acumulada y, en sucaso, menos cualquier pérdida por deterioro que resulte decomparar el valor neto de cada elemento con sucorrespondiente importe recuperable.

La excepción a la aplicación del criterio anterior en el Grupose centra exclusivamente en Banco Popular Portugal, S.A. alhacer uso de la norma de primera implantación de las NIIF-UE por la que efectuó una revalorización neta de 3.197miles de euros al registrar a valor razonable dos inmueblesen base a tasaciones realizadas por expertosindependientes.

En el caso de los activos adjudicados clasificados en Activosno corrientes en venta, el coste de adquisición correspondeal importe neto de los activos financieros entregados acambio de su adjudicación, teniendo en cuenta lascorreciones de valor ligadas a dichos activos financieros

Las amortizaciones se calculan sistemáticamente según elmétodo lineal, en función de los años de vida útil estimadade los diferentes elementos sobre el coste de adquisición delos activos menos su valor residual. En el caso de losterrenos sobre los que se asientan los edificios y otras

En cada cierre contable, el Grupo analiza si existen indicios,tanto internos como externos, de que el valor neto de loselementos de su activo material excede de sucorrespondiente importe recuperable. En dicho caso, elGrupo reduce el valor en libros del correspondienteelemento hasta su importe recuperable y ajusta los cargosfuturos en concepto de amortización en proporción a suvalor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente,en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.Por otra parte, cuando existen indicios de que se harecuperado el valor de un elemento, el Grupo registra lareversión de la pérdida por deterioro contabilizada enperiodos anteriores y ajusta los cargos futuros en conceptode su amortización. La reversión de la pérdida por deteriorode un elemento en ningún caso puede suponer elincremento de su valor en libros por encima de aquél quetendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioroen ejercicios anteriores.

El Grupo, al menos al final de cada ejercicio, procede arevisar la vida útil estimada de los elementos del activomaterial de uso propio con la finalidad de detectar cambiossignificativos en las mismas que, en el caso de producirse,se ajustan mediante la correspondiente corrección delregistro en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadade ese ejercicio y siguientes por la amortización en virtudde la nueva vida útil estimada.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activosmateriales de uso propio se registran en la cuenta de pérdidasy ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren.

255

GRUPO BANCO POPULAR

Las inversiones inmobiliarias del activo material correspondena los valores netos de los terrenos, edificios y otrasconstrucciones que el Grupo mantiene para su explotación enrégimen de alquiler o para la obtención de una plusvalía en suventa y no se esperan realizar en el curso ordinario del negocio.

Los criterios aplicados por el Grupo para el reconocimientodel coste de adquisición de los activos cedidos enarrendamiento operativo, para su amortización y para laestimación de sus respectivas vidas útiles y para el registrode sus pérdidas por deterioro coinciden con los descritos enrelación con los activos materiales de uso propio.

s) Activo intangible

Los activos intangibles son activos no monetariosidentificables pero sin apariencia física. Se considera que losactivos intangibles son identificables cuando son separablesde otros activos porque se pueden enajenar, arrendar odisponer de ellos de forma individual o surgen comoconsecuencia de un contrato o de otro tipo de negociojurídico. Se reconoce un activo intangible cuando, ademásde satisfacer la definición anterior, el Grupo estima probablela percepción de beneficios económicos derivados de dichoelemento y su coste puede estimarse de manera fiable.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, yasea éste el de adquisición o de producción, y, posteriormente, sevaloran por su coste menos, cuando proceda, la amortizaciónacumulada y cualquier pérdida por deterioro.

Las diferencias positivas entre el coste de las participacionesen el capital de las entidades dependientes, multigrupo yasociadas respecto a los correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de la primeraconsolidación, se imputan de la siguiente forma:

i) Si son asignables a elementos patrimoniales concretosde las entidades adquiridas se imputan aumentando elvalor de los activos o reduciendo el valor de los pasivoscuyos valores de mercado fuesen superiores o inferiores,respectivamente, a los valores netos contables con losque figuran en sus balances de situación y cuyotratamiento contable sea similar al de los mismosactivos o pasivos, respectivamente, del Grupo.

ii) Si son asignables a activos intangibles concretos se imputanmediante su reconocimiento explícito en el balance desituación consolidado siempre que su valor razonable a lafecha de adquisición pueda determinarse fiablemente.

iii) Las diferencias restantes no imputables se registrancomo un Fondo de comercio que se asigna a una o másunidades generadoras de efectivo específicas.

El Fondo de comercio representa el pago anticipadorealizado por el Grupo de los beneficios económicos futurosderivados de activos netos de una entidad adquirida que nosean individual y separadamente identificables o

reconocibles y solo se reconoce cuando se haya adquiridoa título oneroso en una combinación de negocios.

Los Fondos de comercio adquiridos a partir del 1 de enerode 2004 se mantienen valorados a su coste de adquisicióny los adquiridos con anterioridad a esa fecha se mantienenpor su valor neto registrado al 31 de diciembre de 2003. Encada cierre contable el Grupo estima si se ha producido enlos Fondos de comercio algún indicio de deterioro quereduzca su valor recuperable a un importe inferior al costeneto registrado y, en su caso, procede a su oportunosaneamiento con contrapartida en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada. Las pérdidas por deterioro de losFondos de comercio no pueden ser objeto de reversiónposterior.

Los Fondos de comercio que el Grupo Banco Popular tieneregistrados en el balance consolidado son objeto devaloración anual siguiendo la metodología que acontinuación se describe:

La explicación correspondiente al fondo de comercio deTotalBank, en el momento de la adquisición,(noviembre de2007), se presenta en la Nota 8.

Para valorar el Fondo de comercio de Banco Popular Portugal,S.A. y Popular Factoring (Portugal), S.A. y TotalBank a fin dediciembre de 2008 y 2007 se ha aplicado el método dedescuento de dividendos, para lo que se han estimado lascifras de cierre de 2008 y 2007 y se han proyectado losestados financieros para los siguientes diez ejercicios,obteniendo los correspondientes flujos a descontar. Losimportes calculados se han descontado a la tasa dedescuento correspondiente a los parámetros descritos acontinuación, para los que se han utilizado las siguienteshipótesis:

i) Como coste de capital se ha considerado el de losfondos propios, con independencia de la estructura definanciación del balance y del coste de los recursosajenos.

ii) Considerando el punto anterior, las variables utilizadaspara hallar el coste de capital han sido las siguientes:

-Rentabilidad libre de riesgo: Se ha considerado larentabilidad del bono del tesoro español a 10 años portratarse de un estándar de mercado, siendoindependiente de los años proyectados en el modelo,excepto en la valoración de TotalBank en el que se hautilizado el bono del Tesoro americano.

-Prima de Mercado: Existen diversos estudios queanalizan la evolución histórica de la prima de riesgo delos mercados de renta variable de forma global, segúnestos estudios se concluye que esta prima se sitúa en elentorno del 5 %.

256


-Coeficiente Beta: Teniendo en cuenta que estamosvalorando entidades mayoritariamente participadaspor Banco Popular e integradas totalmente dentro de loscriterios de gestión y riesgo del Grupo, el coeficienteBeta debe ser por tanto el asociado a la cotización deBanco Popular en el mercado español. El coeficienteBeta utilizado se corresponde con observacionessemanales durante los dos años anteriores a la fecha decálculo.

iii) En cuanto a la Tasa “g” de crecimiento a perpetuidad,se ha considerado un 2% como hipótesis de crecimientovegetativo.

iv) A los efectos de la valoración, para el cálculo del flujode dividendos se ha considerado el resultado neto deimpuestos, al que se ha descontado la parte que sedestinará a fondos propios para sustentar el crecimientodel negocio.

Las diferencias negativas que se producen entre el coste delas participaciones en el capital de las entidadesdependientes, multigrupo y asociadas respecto a loscorrespondientes valores teórico-contables adquiridos,ajustados en la fecha de la primera consolidación, seimputan de la siguiente forma:

i) Si son asignables a elementos patrimoniales concretosde las entidades adquiridas se imputan ajustando elvalor de los activos y de los pasivos cuyos valoresrazonables fuesen superiores o inferiores,respectivamente, a los valores netos contables con losque figuran en sus balances de situación y cuyotratamiento contable sea similar al de los mismospasivos o activos, respectivamente, del Grupo.

ii) Los importes restantes no imputables se registran en elepígrafe de Diferencia negativa de consolidación de lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada delejercicio en el que tiene lugar la adquisición de capital.

El resto de los activos intangibles pueden ser de vida útilindefinida, cuando, sobre la base de los análisis realizadosde todos los factores relevantes, se ha concluido que noexiste un límite previsible del período durante el cual seespera que generen flujos de efectivo netos a favor delGrupo, o de vida útil definida. Los activos intangibles devida útil indefinida no se amortizan aunque, en cada cierrecontable, el Grupo revisa sus respectivas vidas útilesremanentes con objeto de asegurarse de que éstas siguensiendo indefinidas o, en caso contrario, proceder enconsecuencia. Los activos intangibles con vida definida seamortizan en función de la misma, aplicándose criteriossimilares a los del activo material. No obstante, el Grupo notiene activos intangibles con vida útil indefinida a fin de2008 y 2007, respectivamente.En cualquier caso, el Grupo registra contablementecualquier pérdida que haya podido producirse en el valorregistrado de estos activos con origen en su deterioro con

contrapartida en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada. Los criterios para el reconocimiento de laspérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de lasrecuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas enejercicios anteriores son similares a los del activo material.

t) Existencias

Las existencias son activos no financieros que se tienenpara su venta en el curso ordinario del negocio y que estánen fase de producción, construcción o desarrollo con dichafinalidad. En este epígrafe se incluyen también los terrenosy demás propiedades que se tienen para la venta en elejercicio de la promoción inmobiliaria. La valoración de lasexistencias se realiza siempre por el menor importe entre sucoste y su valor neto realizable, y se tienen en cuentaeventuales deterioros.

u) Operaciones de seguros

Las entidades dependientes que son entidades de segurosabonan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada losimportes de las primas que emiten y cargan a la cuenta depérdidas y ganancias consolidada el coste de los siniestrosa los que deben hacer frente cuando se produce laliquidación final de los mismos. Asimismo, se periodifica alcierre de cada ejercicio tanto los importes abonados en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada y nodevengados a dicha fecha como los costes incurridos nocargados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Las Provisiones técnicas más significativas referentes a laactividad del seguro directo son las siguientes:

i) Provisión técnica para primas no consumidas quecorresponde a la prima de tarifa cobrada en un ejercicioimputable a ejercicios futuros una vez deducido elrecargo de seguridad.

ii) Provisión técnica para riesgos en curso quecomplementa la Provisión técnica para primas noconsumidas en el importe en que ésta no sea suficientepara reflejar la valoración de los riesgos y gastos acubrir que correspondan al período de cobertura notranscurrido a la fecha de cierre.

iii) Provisión técnica para prestaciones que corresponde alas valoraciones estimadas de las obligacionespendientes derivadas de los siniestros ocurridos conanterioridad al cierre del ejercicio. Dicha provisióntécnica incluye los siniestros pendientes deliquidación o pago y los siniestros pendientes dedeclaración. Las obligaciones pendientes se calculandeduciendo los pagos a cuenta realizados y teniendoen cuenta los gastos internos y externos de liquidaciónde los siniestros y, en su caso, las provisionesadicionales que sean necesarias para cubrirdesviaciones en las valoraciones de los siniestros delarga tramitación.

257

GRUPO BANCO POPULAR

iv) Provisión técnica de seguros de vida:

-Para los seguros de vida cuyo período de cobertura esigual o inferior a un ejercicio, la Provisión técnica paraprimas no consumidas corresponde a la prima de tarifacobrada en el ejercicio imputable a ejercicios futuros.Cuando dicha Provisión técnica no sea suficiente, secalcula una Provisión técnica para riesgos en curso quela complementa y que cubre la valoración de los riesgosy gastos previstos en el período no transcurrido a lafecha de cierre del ejercicio.

-Para los seguros de vida cuyo período de cobertura essuperior a un año, la Provisión técnica matemática secalcula como la diferencia entre el valor actual actuarialde las obligaciones futuras del asegurador y las deltomador o asegurado, teniendo como base de cálculo laprima de inventario devengada en el ejercicio que estáconstituida por la prima pura más el recargo para gastosde administración según las bases técnicas.

-En los seguros de vida en los que el riesgo de la inversiónlo asumen los tomadores del seguro la Provisión técnicase determina en función de los activos específicamenteafectos para determinar el valor de los derechos.

v) Provisión técnica para participación en beneficios y paraextornos que corresponde a los beneficios devengadospor los tomadores, asegurados o beneficiarios delseguro y el de las primas que deben restituir a lostomadores o asegurados, en virtud del comportamientoexperimentado por el riesgo asegurado, en tanto no sehayan asignado individualmente a cada uno deaquéllos.

Las Provisiones técnicas del reaseguro aceptado se calculande acuerdo con criterios similares a los aplicados en elseguro directo y, generalmente, en función de la informaciónfacilitada por las entidades cedentes.

Las Provisiones técnicas, tanto del seguro directo como delreaseguro aceptado, se incluyen en el epígrafe de Pasivos porcontratos de seguros del balance de situación consolidado.

Los importes que el Grupo tiene derecho a recibir porcontratos de reaseguros se registran en el epígrafe deActivos por reaseguros del balance de situaciónconsolidado. El Grupo comprueba si dichos activos estándeteriorados, en cuyo caso reconoce la pérdidacorrespondiente en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada directamente contra dicho epígrafe.

v) Provisiones

Se consideran provisiones las obligaciones actuales delGrupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados,que se encuentran claramente especificadas en cuanto a sunaturaleza a la fecha de los estados financieros, peroresultan indeterminadas en cuanto a su importe omomento de cancelación, al vencimiento de las cuales ypara cancelarlas, el Grupo espera que deberá desprenderse

de recursos que incorporan beneficios económicos. Dichasobligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:

i) Una disposición legal o contractual.

ii) Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento sesitúa en una expectativa válida creada por el Grupo frentea terceros respecto de la asunción de ciertos tipos deresponsabilidades. Tales expectativas se crean cuando elGrupo acepta públicamente responsabilidades, sederivan de comportamientos pasados o de políticasempresariales de dominio público.

iii) La evolución prácticamente segura de la regulación endeterminados aspectos, en particular, proyectosnormativos de los que el grupo no podrá sustraerse.

Las provisiones se constituyen en función de laprobabilidad de que ocurra un suceso. Estos se calificancomo probables cuando existe mayor verosimilitud de queocurran que de lo contrario, posibles cuando existe menorverosimilitud de que ocurran que de lo contrario y remotoscuando su aparición es extremadamente rara.

El Grupo incluye en las cuentas anuales consolidadas todaslas provisiones significativas con respecto a las cuales seestima que la probabilidad de que se tenga que atender laobligación es mayor que de lo contrario.

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración lamejor información disponible sobre las consecuencias delsuceso que las originan y son estimadas en cada cierrecontable. Las mismas son utilizadas para afrontar lasobligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas,procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichasobligaciones dejan de existir o disminuyen.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se encontraban en cursodistintos procedimientos judiciales y reclamacionesentablados contra el Grupo con origen en el desarrollohabitual de sus actividades. Tanto los asesores legales delGrupo como los Administradores de Banco Popular entiendenque la conclusión de estos procedimientos y reclamacionesno producirá un efecto significativo, adicional al, en su caso,incluido como provisión en las cuentas anuales consolidadasde los ejercicios en los que finalicen.

En este capítulo de los balances se recogen las respectivasprovisiones para pensiones, para impuestos y otrascontingencias legales, para riesgos y compromisoscontingentes y para otras provisiones.

w) Activos y pasivos contingentes

Se consideran activos contingentes los activos posibles,surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuyaexistencia está condicionada y debe confirmarse cuandoocurran o no eventos que están fuera de control del Grupo.Los activos contingentes no se reconocen en el balance desituación consolidado ni en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada. El Grupo informa acerca de su existencia siempre

258


y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporanbeneficios económicos por esta causa.

Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Grupo,surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuyaexistencia está condicionada a que ocurra o no, uno o máseventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Losriesgos contingentes incluyen las obligaciones actuales delGrupo cuya cancelación no sea probable que origine unadisminución de recursos que incorporan beneficioseconómicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros,no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

x) Remuneraciones al personal basadas en instrumentos decapital

En los ejercicios de 2008 y 2007, el Grupo Banco Popularno tiene remuneraciones al personal basadas eninstrumentos de capital propio.

y) Activos no corrientes en venta y Pasivos asociados conactivos no corrientes en venta

El epígrafe de Activos no corrientes en venta del balance desituación consolidado incluye los activos, cualquiera quesea su naturaleza que no formando parte de las actividadesde explotación incluyen importes cuyo plazo de realizacióno recuperación inicial es superior a 1 año, pero que elGrupo tiene intención de enajenar en un plazo no superiora un año desde la fecha a la que se refieren las CuentasAnuales. Se registran entre otros, el valor en libros de laspartidas de activos adjudicados cuya venta es altamenteprobable que tenga lugar, en las condiciones en las quetales activos se encuentran actualmente.

En el desarrollo de su actividad, el Grupo ha obtenidoactivos, bien por la ejecución de las garantías tomadas paraasegurar su cobro, bien mediante dación en pago dedeudas. En la Nota 27 se ofrece información de losimportes y coberturas por deterioro de esta clase de activos.

En consecuencia, la recuperación del valor en libros deestas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y nofinanciera, previsiblemente tendrá lugar a través del precioque se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante suuso continuado.

Por tanto, los activos inmobiliarios u otros no corrientesrecibidos por el Grupo para la satisfacción, total o parcial, delas obligaciones de pago frente a él de sus deudores seconsideran activos no corrientes en venta, salvo que el Grupohaya decidido hacer un uso continuado de esos activos encuyo caso se clasifican como activos de uso propio oinversiones inmobiliarias.

Por otra parte, el epígrafe de Pasivos asociados con activosno corrientes en venta incluye los saldos acreedoresasociados a los grupos de disposición o a las operaciones eninterrupción del Grupo, cuando existan, pues a fin de 2008y 2007, el Grupo no tiene ningún saldo de esta naturaleza.

Los activos clasificados como Activos no corrientes en ventase valoran en general, por el menor importe entre su valoren libros en el momento en el que son considerados comotales y su valor razonable neto de los costes de ventaestimados de dichos activos. Mientras que permanecenclasificados como Activos no corrientes en venta, los activosmateriales e inmateriales amortizables por su naturaleza nose amortizan. En el caso de que el valor en libros exceda alvalor razonable de los activos neto de sus costes de venta,el Grupo ajusta el valor en libros de los activos por elimporte de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafeGanancias/ Pérdidas de activos no corrientes en venta noclasificados como operaciones interrumpidas de la cuentade pérdidas y ganancias consolidada. En el caso deproducirse posteriores incrementos del valor razonable delos activos, el Grupo revierte las pérdidas anteriormentecontabilizadas, incrementando el valor en libros de losactivos con el límite del importe anterior a su posibledeterioro.

No obstante, los activos financieros, los activos porimpuestos diferidos y los activos por contratos de segurosque formen parte de un grupo de disposición o de unaoperación en interrupción, no se valoran de acuerdo a lodispuesto en los párrafos anteriores, sino de acuerdo a losprincipios y normas aplicables a estos conceptos, que sehan explicado en los apartados anteriores de la presenteNota.

Los resultados generados en el ejercicio por aquellosgrupos de disposición que hayan sido considerados comooperaciones en interrupción se registran en el epígrafe deResultado de operaciones interrumpidas (neto) de la cuentade pérdidas y ganancias consolidada, tanto si el grupo dedisposición se ha dado de baja del activo como sipermanece en él al cierre del ejercicio. En la Nota 9 seofrece más información sobre las actividadesinterrumpidas.

z) Estado de flujos de efectivo consolidado

En el estado de flujos de efectivo consolidado se utilizandeterminados conceptos que tienen las definicionessiguientes:

i) Flujos de efectivo que son las entradas y salidas dedinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendopor éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidezy bajo riesgo de cambios en su valor cualquiera que seala cartera en la que se encuentren clasificados.

ii) Actividades de explotación que son las actividadestípicas del Grupo y otras actividades que no pueden sercalificadas como de inversión o de financiación y losintereses pagados por cualquier financiación recibida.

iii) Actividades de inversión que son las correspondientes ala adquisición, enajenación o disposición por otrosmedios de activos a largo plazo y otras inversiones noincluidas en el efectivo y sus equivalentes.

259

GRUPO BANCO POPULAR

%Participación

Cargo o funcióndesempeñado


Denominación dela sociedad objeto

2008

iv) Actividades de financiación que son las actividadesque producen cambios en el tamaño, composicióndel Patrimonio neto consolidado y de los pasivosque no forman parte de las actividades deexplotación.

16. Deberes de lealtad de los Administradores

En relación con los requerimientos del apartado 4 delartículo 127.ter de la Ley de Sociedades Anónimas, acontinuación se indican las sociedades con el mismo,análogo o complementario género de actividad al que

constituye el objeto social de Banco Popular Español,S.A., en cuyo capital participan los miembros delConsejo de Administración, así como los cargos yfunciones que en ellas ejercen:

Aparicio, FranciscoAsociación de Dir. BPEF. de Amorim, Américo

Gancedo, EricHiguera, Roberto

Herrando, LuisLucía, José María

Molins, Casimiro

Banco de Andalucía-Millenium bcpBanco BIC (Angola)Banco BIC PortuguésBanco LJ CarregosaBancopopular-eBanco Popular HipotecarioTotalbankPopular Banca PrivadaBanco de AndalucíaPopular Banca PrivadaBBVA-

0,00-

0,0025,0025,009,08

----

0,00-

0,00-

Consejero----

ConsejeroPresidenteConsejeroConsejeroPresidente

----

Montuenga, LuisMorillo, Manuel Nigorra, MiguelOsuna, Nicolás

Revoredo, HelenaRodríguez, José Ramón

Ron, ÁngelSantana, VicenteSindicatura de Accs. BPESolís, Miguel Ángel deTardío, Vicente

Allianz, SE

Banco de Andalucía-Banco de AndalucíaBanco SantanderBanco SabadellBankinterBanestoBBVABBVABanco Popular HipotecarioBBVA-Popular Banca Privada-Banco de AndalucíaBanco SantanderBBVAUnicrédito ItalianoBulbank ADZagrebacka banka d.d.Oldenburgische Landesbank AG Gruppo Banca Leonardo S.p.A. Dresdner Bank AG

0,00-

0,010,000,270,000,000,000,00-----

0,030,000,000,003,5011,764,32,9

100,0

Consejero--------

Presidente--

Consejero-

Presidente--------

260


%Participación

Cargo o funcióndesempeñado

Banco de Andalucía, S.A.Banco de Castilla, S.A.Banco de Crédito Balear, S.A.Banco de Galicia, S.A.Banco de Vasconia, S.A.-Popular Banca Privada, S.A.Banco de Andalucía, S.A.Banco de Galicia, S.A.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.Millenium bcpBanco BICBanco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.UBSBarclays BankBanco de Castilla, S.A.Banco de Crédito Balear, S.A.bancopopular-e, S.A.Banco Popular France, S.A.Banco de Galicia, S.A.Popular Banca Privada, S.A.-Banco de Andalucía, S.A.Banco de Castilla, S.A.Banco de Crédito Balear, S.A.Banco de Galicia, S.A.Banco de Vasconia, S.A.-Banco de Andalucía, S.A.Banco de Crédito Balear, S.A.Banco Santander, S.A.Banco Sabadell, S.A.Sovereign BancorpBanco Santander, S.A.Royal Bank of ScotlandBanco de Castilla, S.A.Banco de Crédito Balear, S.A.Banco de Vasconia, S.A.Banco Popular Hipotecario, S.A.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.-Popular Banca Privada, S.A.-Banco de Andalucía, S.A.Banco de Crédito Balear, S.A.Banco de Galicia, S.A.Banco de Vasconia, S.A.Banco Santander, S.A.Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.Unicrédito ItalianoDresdner Bank AGDeutsche Börse AGBanco Portugués do Investimento, S.A.

0,000,00 0,00 0,00 0,00

--

0,00 0,000,000,52

25,000,060,020,01

----

0,00--

0,000,00 0,00 0,00

- -

0,017,690,030,482,090,000,00

-0,030,01

-0,00

---

0,040,020,020,010,000,000,00

- --

Consejero---Representante BPE-Consejero--------ConsejeroRepresentante BPEPresidentePresidenteRepresentante BPEPresidente-Representante BPE --ConsejeroConsejero--Presidente-----Representante BPE-PresidentePresidente--Consejero-PresidenteConsejero-Consejero---PresidenteConsejeroConsejero

Francisco Aparicio .....................................

Asociación de Directivos BPE .....................José María Lucía .........................................

Américo Ferreira de Amorim......................

Eric Gancedo...............................................

Luis Herrando .............................................

Casimiro Molins .........................................Luis Montuenga ..........................................

Manuel Morillo...........................................Miguel Nigorra............................................

Nicolás Osuna.............................................

Helena Revoredo........................................

José Ramón Rodríguez................................

Ángel Ron ..................................................Vicente Santana..........................................Sindicatura de Accionistas BPE ..................Miguel Ángel de Solís.................................

Vicente Tardío ............................................

Herbert Walter............................................


Denominación dela sociedad objeto

2007

261

GRUPO BANCO POPULAR

17. Atención al cliente

La Orden 734/2004 del Ministerio de Economía, de 11 demarzo, estableció, entre otras cuestiones, la obligación deelaboración por parte de los departamentos y servicios deatención al cliente de las entidades financieras de uninforme explicativo del desarrollo de su función durante elejercicio precedente. En la referida Orden, se indicaba queun resumen de dicho informe se debía integrar en lamemoria anual de las entidades.

En aplicación de esta normativa, el Servicio de Atención alCliente del Grupo Banco Popular ha elaborado la Memoriade Actividades correspondiente al año 2008, presentada alConsejo de Administración de Banco Popular en su reunióndel 27 de enero de 2009.

En dicha Memoria se indica que las quejas, reclamacionesy consultas que le fueron presentadas al Grupo ascendierona 5.631 casos, lo que supuso un aumento del 29,5 porciento sobre la cifra del año anterior. El número deincidencias que quedaron resueltas en el año 2008 fue de5.352, de las que 352 correspondían al ejercicio anterior.A final de año quedaban pendientes de resolver 631 casos.Los 5.352 expedientes resueltos en 2008 suponen unaumento del 26 por ciento sobre 2007.

El Servicio de Atención al Cliente del Grupo Banco Popularha emitido en 2008 un total de 4.641 dictámenes, con elresultado que se detalla en el cuadro siguiente, comparadocon los datos del ejercicio anterior.

A favor del reclamante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A favor del Grupo BPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .A favor de ambos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sin pronunciamiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Totales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.4401.790

38373

4.641

2008 2007

1.7931.483

52329

3.657

De las anteriores incidencias, 167 se cursaron a través delos diferentes Comisionados para la Defensa del Cliente de

Servicios Financieros y se recibieron de los mismos 118dictámenes con el resultado siguiente:

A favor del reclamante .A favor del Grupo BPE .Sin pronunciamiento . .

Totales . . . . . . . . . .

2008

133811

62

3844

9

91

310

-

13

812

1

21

16-

7

-51

6

175411

82

466111

118

2008 2008 20082007 2007 2007 2007

Banco de España C.N.M.V. Direcc. General Seguros Totales

Dictámenes

Dictámenes

18. Exposición y gestión del riesgo

La actividad bancaria conlleva implícitamente la asunciónde diferentes clases de riesgos. Su correcta gestión esfundamental en el devenir de la propia actividad. Para ellodebe prevalecer el principio de prudencia, mediante unadiversificación adecuada de los riesgos, que esconsustancial al negocio bancario, y todo ello, sin olvidarlos objetivos de rentabilidad, solvencia, eficiencia, máximasanidad del activo y adecuada liquidez que marca en cada momento la dirección del Grupo.

El Grupo ha desarrollado unos sistemas de control y gestióndel riesgo que cuentan con procedimientos formales conseparación de funciones y responsabilidades para suanálisis, autorización, seguimiento y control que sonsupervisados por la Comisión Delegada de Riesgos,Dirección General y el Comité de Activos y Pasivos de losque emana el esquema que permite la delegación defunciones y el establecimiento de límites que permiten lagestión diaria del riesgo. En el Informe de Gestión puedenencontrarse análisis y comentarios adicionales sobre estecapítulo.


262

Riesgo de mercado

Es el riesgo de que los flujos de efectivo futuros o bien elvalor razonable de un instrumento financiero de activo ode pasivo fluctúe por las variaciones en los precios demercado.

La valoración de los instrumentos financieros a valorrazonable ha sido realizada mediante la observación devariables obtenidas de mercados activos como lascotizaciones de determinados instrumentos, mediante la

aplicación de procedimientos generalmente aceptados obien utilizando modelos internos porque no existanvariables observables de mercado o porque algún mercadose convierta en ilíquido.

A continuación se ofrece información porcentual de lasdistintas partidas del balance valoradas a valor razonableatendiendo al método utilizado en su valoración en 2008.

Activos financierosCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos financierosCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30,1

100,045,1

-

1,2

100,0-

Instrumentos financieroscuyo valor razonable

se basa en observacionesdel mercado

En %

Instrumentos financieroscuyo valor razonable

se calcula con modelosinternos

El riesgo de mercado puede desglosarse a su vez en lossiguientes tipos de riesgo:

a) Riesgo de cambio

Es aquel que surge como consecuencia de variaciones en eltipo de cambio entre las distintas monedas. Por el tipo deactividad del Grupo, el riesgo de cambio es insignificante,porque las posiciones excedentes de tesorería en monedasdiferentes al euro se colocan en el mercado en la mismamoneda y plazos similares de forma que las posicionesestán habitualmente casadas. Por otro lado, las actividadesrealizadas por entidades del Grupo cuya moneda funcionales diferente al euro, fundamentalmente TotalBank, generaen el consolidado diferencias de cambio en su integraciónal Grupo como consecuencia de los distintos métodos devaloración que se utilizan para diferentes elementos delbalance de la entidad. Dichas diferencias de cambio tienencomo contrapartida el Patrimonio neto del Grupo, Nota15.i.).

b) Riesgo de tipo de interés

Este riesgo aparece como consecuencia de variaciones enlos tipos de interés de mercado que afectan a las distintasmasas de activos y pasivos financieros del balanceconsolidado del Grupo.El Grupo dispone de herramientas para el control y análisisde este tipo de riesgo, evaluando la sensibilidad del balanceante variaciones de la curva de interés y estableciendopolíticas de corto y medio plazo para gestionar los precios,duraciones y volúmenes de empleos y recursos en distintosescenarios. Las variables utilizadas en los modelos paramedir la sensibilidad del margen de intereses sonbásicamente movimientos en las masas patrimoniales yvariaciones en las curvas de tipos de interés. El Comité deActivos y Pasivos evalúa los distintos escenarios para elcontrol y gestión de este tipo de riesgo.

Por otro lado, se valora el gap de vencimientos yrepreciaciones de los distintos componentes del balanceconsolidado con detalle de su naturaleza, sensible o nosensible a los movimientos de los tipos de interés, tal ycomo se aprecia en el cuadro siguiente:

Instrumentosfinancieros cotiza-dos en mercados

activos

35,7

-54,064,5

41,0

-73,6

34,2

-0,9

35,5

57,8

-26,4

263

GRUPO BANCO POPULAR

La gestión del riesgo de interés se realiza habitualmentemediante el uso de derivados financieros a través decoberturas contables o económicas lo más perfectasposibles para que sean realmente eficaces.

c) Otros riesgos de precio

Esta clase de riesgo surge como consecuencia de cambiosen los precios de mercado, diferentes de los dos anteriores,bien por factores específicos del propio instrumento o su

emisor, o por factores que afecten a todos los instrumentossimilares negociados en el mercado.

El indicador que se utiliza para medir el riesgo de mercado,es el Valor en Riesgo (VaR) que podemos definir como ellímite de pérdidas potenciales para un periodo temporaldeterminado (por ejemplo en un día) y con un nivel deconfianza del 99% que resulta de una variación porcentualde los precios. Además de calcular el VaR, se realizananálisis adicionales de tensión (stress testing) para medir lasensibilidad del VaR ante escenarios diferentes.

VaR Medio 2008 1.397

Mercado de Monetarioy de Capitales

RentaVariable

DerivadosEstructurados

VaRAgregado

Miles de euros

Miles de euros

En el Informe de Gestión, dentro de este documento, sepuede encontrar información adicional sobre este particularen el capítulo correspondiente a la Gestión del Riesgo.

718 71 1.733

TotalNo

sensible SensibleHasta1 mes

De 1 a2 meses

De 2 a3 meses

De 3 a6 meses

De 6 a12 meses

Mayor12 meses

96.606,84.898,0

93.273,7

-1.564,95.466,28.303,1

110.376,1

98.957,114.123,151.494,529.846,3

1.622,51.202,9

667,84.361,37.057,7

110.376,1

3.243,4350,0

4.458,2

-1.564,92.599,78.303,1

14.146,2

13.721,5526,0

12.976,7

1.167,9667,8

4.361,37.057,7

25.140,5

(10.994,3)

93.363,44.548,0

88.815,5

2.286,5

96.229,9

85.235,613.597,238.517,831.463,1

1.622,535,0

85.235,6

10.994,3

19.750,73.984,6

15.766,1

420,8

20.171,5

27.496,99.484,8

10.085,67.926,5

27.496,9(1.961,4)(9.286,8)(9.268,8)

9.923,6124,7

9.798,9

98,2

10.021,8

11.320,5586,4

3.158,87.575,3

11.320,5(787,8)

(2.086,6)(11.373,4

14.376,5137,8

14.238,7

183,8

14.560,3

16.432,31.068,4

10.880,03.461,41.022,5

16.432,3(1.315,5)(3.187,5)

(14.560,9)

19.792,737,6

19.755,0

259,9

20.052,6

8.859,7778,0

6.780,51.301,2

8.859,7(2.437,1)8.755,8(5.805,1)

26.248,8263,2

25.985,6

1.145,5

27.394,4

7.960,6883,6

5.077,71.999,4

14

7.960,6(4.522,1)14.911,79.106,5

3.271,2

3.271,2

758,3

4.029,5

13.130,5796,0

2.535,39.199,2

600,021

13.130,510.988,81.887,8

10.994,4

Inversiones crediticias . . . . . . . .Dpto en entidades de creditoCrédito a la clientela . . . . . . . .Otros activos y ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . .

Mercado de títulos . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivo financiero a coste amortizado . . . . . . . . . . . .

Dpto de entidades de crédito .Débitos de la clientela . . . . . .Déb. representados valores neg.P. Subordinados y preferentesOtros pasivos financieros . . . .Ajuste por valoración . . . . . . .

Otros pasivos . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto . . . . . . . . . . . . .Total pasivo . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones fuera de balance . .GapGap acumulado . . . . . . . . . . . . .

264


Riesgo de crédito

Se define como el riesgo de que una de las partes delcontrato de un instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones y produzca en la otra parte una pérdidafinanciera.

La exposición al riesgo de crédito en el Grupo procede,fundamentalmente, de su principal área de negocio que esla actividad de banca comercial (credito a la clientela yriesgos fuera de balance como los pasivos contingentes y líneas de crédito disponibles, principalmente).

La calidad crediticia de los riesgos asumidos se ofrecen enel cuadro siguiente, en el que se muestra la distribución porratings internos de la exposición al riesgo de crédito, queincluye entidades de crédito, empresas e institucionesdonde el 13,04% tiene rating A o superior.

AAA

BBBBBB

Resto Total

6,706,346,08

27,4639,6413,78

100,00

Rating % deexposición

El Grupo tiene establecidos unos procedimientosmetodológicos aprobados al más alto nivel para la correcta gestión del riesgo de crédito basados en:

- Análisis inicial en base a las facultades que tienen los

distintos niveles jerarquicos de la organización para laconcesión de riesgos.

- Validación interna en el marco de los modelos internosde medición de riesgo, en línea con lo preceptuado por lanormativa de requerimientos mínimos de capital de BasileaII.

- Seguimiento y control del riesgo de crédito de formapermanente tanto a nivel individual, como análisis de lossectores empresariales y de diferentes colectivos, que enmuchas ocasiones permite anticiparse a situaciones dedificultad y diseñar medidas preventivas o de reducción deriesgos en el tiempo.

- Gestión de la morosidad mediante el análisis yreclamación de los importes a cobrar que no han sidosatisfechos a su vencimiento. Dicho análisis se realiza deforma individual y se diseña la estrategía más eficaz para sureclamación y recuperación teniendo en cuenta lascircunstancias particulares de cada cliente y operación.

A nivel organizativo, el Grupo mantiene unos escalones enla pirámide de decisión de banca comercial que alcanzacasi todo el negocio del Grupo. Las sucursales son el primerescalón de atribuciones de riesgos. En el escalón inmediatosuperior encontramos las Direcciones Territoriales(Regionales o Delegada en Banco Popular, y Dirección deZona o Dirección General para los bancos y sociedadesfiliales). En el tercer peldaño está situada la DirecciónGeneral de Riesgos del Grupo y finalmente la ComisiónDelegada de Riesgos.

A continuación se ofrece el detalle de la exposición máximadel Grupo al riesgo de crédito para los ejercicios 2008 y2007.

Actividad de banca comercial :Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Actividad de mercados (riesgo de contraparte) . . . . . . . . . . . . . .Exposición total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Líneas disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Exposición máxima al riesgo de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

88.513.55812.314.679

100.828.2378.192.095

109.020.33219.707.259

128.727.591

2007

93.452.61915.132.009

108.584.6284.541.980

113.126.60817.099.900

130.226.508

2008

5,622,9

7,7(44,6)

3,8(13,2)

1,2

Variación en %

En las Notas 23, 46 y 47 de estas Cuentas Anuales sepresenta una amplia información relativa a esta tipologíade riesgo incluyendo garantias. Adicionalmente, en elcapítulo del Informe de Gestión correspondiente a laGestión del riesgo, se amplían tanto los comentarios comola información cuantitativa, y se analiza el riesgo de crédito,su seguimiento y control, gestión de la morosidad,exposición total al riesgo de crédito, concentración deriesgos y el riesgo exterior, denominado riesgo-país, asícomo información relativa a la segmentación por zonasgeográficas, por personas de contrapartida y líneas decrédito disponibles.

Dentro del riesgo de crédito, existe una categoría adicionaldenominada riesgo-país que podemos definir como elriesgo que concurre en los clientes residentes en un

determinado país por circunstancias ajenas al riesgocomercial habitual. El riesgo-país comprende a su vez elriesgo soberano, riesgo de transferencia y otros riesgos de laactividad financiera internacional.

a) El riesgo soberano es el que se produce cuando lasacciones legales contra un prestatario o garante pueden serineficaces por razones de soberanía.

b) El riesgo de transferencia es el que se experimentacuando un país tiene una incapacidad generalizada parapagar sus deudas o carece de las divisas en que esténdenominadas.

c) Otros riesgos son los derivadosde acontecimientos gravesdesde el punto de vista económico o político como guerras,

265

GRUPO BANCO POPULAR

revoluciones, nacionalizaciones, etc, que den lugar aincumplimiento de los contratos.

A continuación se ofrece un detalle de los distintoscapítulos del balance afectados por el riesgo-país y lascoberturas realizadas por el Grupo al 31 de diciembre de2008.

Sin riesgo apreciable . . . .Riesgo subestandar . . . . . .Riesgo dudoso . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . .

Saldos Coberturas

1.99556856

2.619

miles de €

Entidades de crédito

55.3433.6082.23661.187

-284775

-2.171

9493.120

33.0059.390

41042.805

-408259667

-2.6071.2553.862

90.34313.566

2.702106.611

Saldos Coberturas Saldos Coberturas Saldos Coberturas

Sector no residente Pasivos contingentes Total

Riesgo de liquidez

Es el riesgo de que la entidad tenga dificultades paracumplir con las obligaciones asociadas a sus pasivosfinancieros. Dichas dificultades pueden surgir por unadoble vía:

a) Dificultad para hacer liquidos los activos del balancecon los que hacer frente a los pagos.

b) Dificultad para obtener la financiación necesaria a uncoste razonable.

A continuación se muestra la información sobre el gap deliquidez.

El Comité de Activos y Pasivos (ALCO) gestiona y supervisael riesgo de liquidez mediante procedimientos formales deanálisis y seguimiento de variables que afectan a distintosescenarios, incluyendo pruebas de estrés. Para analizar losdistintos escenarios, se desagrega tanto el activo como elpasivo del balance por sus vencimientos. La diferenciaentre activos y pasivos genera un gap de liquidez por cadaplazo que es necesario gestionar. En el caso de que el gapsea negativo se analizan las fuentes adicionales de liquidezdisponibles para ese plazo, de forma que pueda asegurarsela capacidad de obtener los recursos liquidos necesariospara hacer frente a los pagos en las fechascorrespondientes.

La gestión del riesgo de liquidez por parte del Grupo serealiza con criterios de máxima prudencia que incluyeplanes de contingencias ante las posibles desviaciones delos escenarios más probables, indpendientemente de quelas causas de las desviaciones sean internas o externas.En el apartado correspondiente a Gestión del Riesgo dentro

del Informe de Gestión, en este mismo documento, seofrece información pormenorizada sobre el cálculo del gapde liquidez, composición de las fuentes de financiación y lacapacidad de obtención de recursos líquidos mediantepignoración de activos de la máxima calidad crediticia tantoen Banco de España como ante el Banco Central Europeo.

1024.880

973-

5.9553.195

6385--

3.8382.117

(12.874)2.122(9.438)

1.21822.825

746-

24.7892.646

10.1891.144

--

13.97910.810(2.064)11.954

2.516

1232.490

275-

32.77738

5.820702

--

6.56026.21724.15326.91929.435

7923.7801.7325.344

11.64818.833

--

9.9117.058

35.801(24.153)

-(24.153)

8.75591.7014.5765.344

110.37656.98231.1445.2829.911 7.058

110.376

2754.870

49-

5.1943.5531.897

10--

5.460(266)

(14.991)(256)

(11.560)

6.28115.648

543-

22.47222.20810.247

3.382-

35.837(13.365)(13.365)(9.983)(9.983)

757.208

258-

7.5416.5092.353

39--

8.901(1.360)

(14.725)(1.321)

(11.304)

Hastadic-09

Entre 2 y5 años

Mayor a5 años

Sin venci-miento

TotalHastasep-09

Hastajun-09

Hastamar-09

Mercado Monetario . . . . . . . . . .Crédito a la clientelaMercado de títulos . . . . . . . . . .Resto de activo . . . . . . . . . . . . .Total activo . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivo minorista . . . . . . . . . . . .Pasivo mayorista . . . . . . . . . . . .Pasivo de Organismos OficialesResto Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . .Patrimonio neto . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . .GAP . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAP Acumulado . . . . . . . . . . . .GAP (sin Pasivo de Org. Oficiales)GAP Acum. (sin Pasivo de Org. Ofi)

TotalVtos.7.963

87.9212.844

-98.72838.14931.1445.282

--

74.575

266


19. Caja y depósitos en bancos centrales

Estos capítulos de los balances consolidados recogen lossaldos en caja de las entidades del Grupo, básicamente delos bancos. Los saldos en Banco de España corresponden alos depósitos de los bancos españoles del Grupo. Dichosdepósitos, en parte, vienen obligados por el mantenimientode reservas mínimas en cada banco central a las que están

Banco de Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reserva Federal de Estados Unidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

53.0926.9291.897

61.918

139.869-

3.092142.961

Miles de euros

Depósitos en / de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a / Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Posiciones cortas de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- -

91.256-

626.358456.095

--

1.173.709

30.039

- -

49.192 -

378.172906.835

--

1.334.199

-

2008 2007

- - ---

583.31187.054

-670.365

- -- - -

1.695.18034.562

-1.729.742

2008 2007Miles de euros PasivoActivo

Caja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bancos centrales:

Banco de España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007406.995

1.484.17361.918

2.0921.955.178

427.657

1.286.776142.961

2.1831.859.577

Miles de euros

El detalle de depósitos en “Otros bancos centrales” por lasposiciones mantenidas por Banco Popular Portugal, S.A,TotalBank, y Banco Popular France en 2007 es el siguiente:

20. Cartera de negociación de activo y pasivo

Recoge los importes de aquellas partidas de activo y pasivoque originalmente el Grupo ha definido como realizables acorto plazo, o bien corresponden a las valoraciones de losderivados que no han sido designados como instrumentosde cobertura contable.

El desglose de estos epígrafes de los balances de situaciónconsolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

obligadas las entidades de crédito en función de suspasivos computables. Los saldos mantenidos por esteconcepto son remunerados por dichos bancos centrales. Enla Nota 48 se ofrece información sobre estos interesescobrados.

267

GRUPO BANCO POPULAR

El valor razonable de los elementos incluidos en la Carterade negociación de activo y pasivo se ha determinado de lasiguiente manera:

Para calcular el valor razonable de todos los activos ypasivos se han tomado como referencia las cotizaciones,precios y curvas de tipos de interés de mercado según lessea aplicable. Todos los activos y pasivos representativos dedeuda y de valores negociables de esta cartera se negocianen mercados organizados, al igual que gran parte de losderivados, para todos estos casos la cotización y precio delos mismos coincide exactamente con la valoración demercado. Para aquellos derivados negociados de formabilateral con una contrapartida individual (OTC) su valorrazonable se obtiene con referencia a aquellos contratos dederivados que existan en el mercado organizado. Cuandopor la naturaleza del contrato del derivado no exista unareferencia aplicable en un mercado organizado, lavaloración se obtiene mediante técnicas que incluyen unaestimación realista del precio del instrumento, usándose encada caso la que habitualmente utilizan otros miembros delmercado, incluyendo la consideración de factores como elvalor temporal del dinero, el riesgo de crédito, el tipo decambio, los precios de instrumentos de capital, lavolatilidad, la liquidez, su riesgo de cancelación anticipaday los costes de administración.

El valor razonable de los elementos incluidos en esteepígrafe se ha calculado:

En el 100% de los valores representativos de deuda y losinstrumentos de capital de este espígrafe, tomando comoreferencia observaciones y precios de mercados activos.

En relación con la opción que ofrece la normativa parareclasificar activos financieros no derivados fuera de lacartera de negociación en circunstancias excepcionales, elGrupo no ha hecho uso de esta opción por lo que no harealizado reclasificación alguna desde la cartera denegociación a otras carteras.

Los saldos de la cartera de negociación a fin de los dosejercicios están formalizados en euros, excepto lasvaloraciones de compra-venta de divisas, registrado enDerivados de negociación. El detalle por plazos de estecapítulo aparece recogido en la Nota 44 de estas cuentasanuales.

El efecto de este epígrafe del balance consolidado en lacuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluido en elconcepto de Resultados de operaciones financieras (Nota53) para los ejercicios anuales terminados el 31 dediciembre de 2008 y 2007 es:

268


a) Valores representativos de deuda

El desglose del saldo de Valores representativos de deuda,de la cartera de negociación del activo de los balances de

Deuda Pública Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y bonos del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deuda de otras Administraciones Públicas españolas . . . . . . . . . . . . . . .Deuda Pública extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por el sector público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por otros residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por otros no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

48.431-

48.431--

26.8151.0121.012

-14.998

-211

14.787-

91.256

22.391-

22.391--

15.6441.7231.013

7109.434

-1.6087.826

-49.192

2008 2007Miles de euros

b) Instrumentos de capital

El desglose del saldo de instrumentos de capital de lacartera de negociación del activo de los balances de

Participaciones en entidades españolas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En otros residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en entidades extranjeras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

609.928575.99133.93716.430

626.358

377.70289.285

288.417470

378.172


En valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(808)84.627

(28.601)-

55.218

(4.825)(89.083)

110.396-

16.488

2008 2007

Miles de euros Importe neto

situación consolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007es el siguiente:

situación consolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007es el siguiente:

c) Derivados de negociación

El desglose del saldo de la actividad total del Grupo conDerivados de negociación del activo y del pasivo de los


balances de situación consolidados al 31 de diciembre de2008 y 2007 es el siguiente:

Riesgo de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compra-venta de divisas no vencidas . . .

Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Permutas financieras en divisas distintasOpciones sobre divisas . . . . . . . . . . . . . .

Compradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vendidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo de tipo de interés . . . . . . . . . . . . . .Futuros financieros (Merc. Organizados)

Comprados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vendidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

FRA´s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Permutas financieras (IRS,CMS,etc.) . . . .Opciones sobre tipos de interés . . . . . . .


Otros productos . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vendidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo sobre acciones . . . . . . . . . . . . . . . .Futuros financieros (Merc. Organizados)

Comprados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vendidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Permutas financieras (IRS,CMS,etc.) . . . .Opciones sobre valores . . . . . . . . . . . . .


Riesgo sobre mercaderías . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Valor nocional

1.661.0941.432.402

705.569726.833

46.014182.678

91.33991.339

48.114.680309.239253.658

55.581-

44.680.1093.125.3321.632.7501.492.582

---

6.541.620584.528

14.378570.150

-5.957.0921.506.0174.451.075

-56.317.394

PositivaValoración

45.69135.28035.280

- 8.4941.9171.917

-

185.9491010

- -

173.60112.33812.338

- ---

224.4555252

--

224.403224.403

- -

456.095

47.09533.970

-33.970

8.4944.631

-4.631

259.161----

244.16115.000

-15.000

---

277.05551

-51

-277.004

-277.004

-583.311

Negativa

2008

Valor nocional3.731.3163.468.3312.791.776

676.55548.283

214.702107.351107.351

37.520.026114.181

24.43989.742

-34.271.954

3.055.0511.623.7301.431.321

78.84069.420

9.420

3.993.672360.942

6.964353.978107.669

3.525.0612.026.1461.498.915

25.31845.270.332

PositivaValoración

71.03461.17861.178

-5.6504.2064.206

-

220.878----

113.195107.683107.683

----

613.995---

53.826560.169560.169

-928

906.835

65.52455.680

-55.680

5.6454.199

-4.199

821.119----

706.322114.797

-114.797

---

807.668---

82.537725.131

-725.131

8691.695.180

Negativa

2007

El Grupo desarrolla la actividad con derivados paraasegurar el riesgo de tipo de interés a clientes, a través dela red de sucursales bancarias, mediante Permutasfinancieras y Opciones. El Grupo, a su vez, cierra esasoperaciones con otras entidades de crédito o en mercados

organizados de futuros y opciones. El desglose de estatipología de operaciones con clientes realizadas a través dela red bancaria, referidas a los dos últimos ejercicios, es elsiguiente:

Tipos de riesgo e instrumentos

Clientes:Permutas financieras . . . . . . . . . . . . . . .Opciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total clientes de red . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades:Permutas financieras . . . . . . . . . . . . . . .Opciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Entidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Actividad . . . . . . . . . . . . . . .

2008Miles de euros

Valor nocional

Valor mercado

Positiva Negativa

2007

Valor nocional

Valor mercado

Positiva Negativa

El importe nocional de los contratos de derivados denegociación no representa el riesgo asumido por el Grupo.

Este puede deducirse del diferencial entre los valoresrazonables de activo y pasivo de los distintos instrumentos.

6.357.442847.107

7.204.549

6.502.358826.020

7.328.378

14.532.927

20.92975

21.004

50.4123.910

54.322

75.326

23.6984.231

27.929

9.251517

9.768

37.697

6.768.981639.197

7.408.178

9.456.123669.745

10.125.868

17.534.046

186.538527

187.065

47.8344.128

51.962

239.027

8652.5103.375

218.578564

219.142

222.517

269

GRUPO BANCO POPULAR

270


En valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En derivados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

-24

--

24

(65)(3.109)

-(7.056)

(10.230)

2008 2007

Neto

21. Otros activos y pasivos financieros a valorrazonable con cambios en pérdidas y ganancias

En el capítulo de activos se recogen por un lado los activosfinancieros híbridos que, no formando parte de la carterade negociación, se valoran íntegramente por su valorrazonable, y por otro lado, aquellos activos que segestionen conjuntamente con”otros pasivos a valorrazonable con cambios en pérdidas y ganancias” o conderivados financieros que tengan por objeto reducirsignificativamente su exposición a variaciones del valorrazonable, o que se gestionan conjuntamente con pasivosfinancieros y derivados con el objeto de reducirsignificativamente la exposición global al riesgo de interés.

Los activos financieros sólo pueden ser incluidos en estacategoría en la fecha de origen o adquisición y deben estarsometidos permanentemente a un sistema de medición,gestión y control de riesgos y resultados, que permita elseguimiento de todos los activos financieros incluidos, así

Depósitos en / de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a / Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables. . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

- -

162.901-

337.256--

500.157

- -

190.636-

146.030--

336.666

20072008

- 37.016

----

289.768

326.784

- -- - --

134.520

134.520

2007

Miles de euros PasivoActivo

2008

como la verificación de que el riesgo se reduce efectiva ysignificativamente.

Bajo la categoría de pasivos financieros a valor razonablecon cambios en pérdidas y ganancias, se incluyen todos lospasivos financieros híbridos que no formando parte de lacartera de negociación, se valoran íntegramente por suvalor razonable al no ser posible la separación y valoracióndel derivado implícito, y por otro lado, el componente dedepósito de los seguros de vida vinculados a fondos deinversión valorados, a su vez, a valor razonable concambios en pérdidas y ganancias.

Los saldos que componen estos epígrafes corresponden ensu totalidad a las compañías de seguros del Grupo y aPopular Banca Privada, S.A.

La partidas que componen estos epígrafes de los balancesde situación correspondientes a 2008 y 2007 son lossiguientes:

Estos saldos corresponden en su totalidad a operacionesformalizadas en euros. El detalle por plazos se presenta enla Nota 44 de estas cuentas anuales.

El efecto de estos epígrafes de los balances consolidados,en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada incluidoen el concepto de Resultados por operaciones financieras(neto), Nota 53, para los ejercicios anuales terminados el31 de diciembre de 2008 y 2007 es:

a) Valores representativos de deuda

A continuación se presenta el detalle de los valoresrepresentativos de deuda:


Deuda Pública Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y bonos del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deuda de otras Administraciones Públicas españolas . . . . . . . .Deuda Pública extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros valores de renta fija . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por el sector público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por otros residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por otros no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-----

23.379---

139.522-

1.975137.547

-162.901

-----

22.975---

167.661-

1.234166.427

-190.636


b) Instrumentos de capital

El detalle de las partidas que componen esta rúbrica sepresentan a continuación:

Participaciones en entidades españolas . . . . . . . . . . . . . . . . .En entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En otros residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en entidades extranjeras . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

59.324-

59.324277.932 337.256

21.127-

21.127124.903 146.030


22. Activos financieros disponibles para la venta

Incluye los valores representativos de deuda e instrumentosde capital que no han sido clasificados en otras categorías.

Los valores representativos de deuda son obligaciones ydemás valores que reconocen una deuda para el emisor,pueden ser negociables o no y devengan una remuneraciónconsistente en un interés implícito o explícito, cuyo tipo fijoo referenciado a otros, se establece contractualmente y seinstrumentan en títulos o anotaciones en cuenta.

En instrumentos de capital se registran aquellos que nopertenecen a la cartera de negociación y no corresponden aentidades multigrupo o asociadas. Se presentan en balancepor su valor razonable y las diferencias de valor se ajustan,netas del efecto impositivo, contra patrimonio neto.

a) En balance

El desglose de este epígrafe de los balances de situaciónconsolidados de 2008 y 2007 es el siguiente:

271

GRUPO BANCO POPULAR

272


Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deuda Pública Española . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Letras del Tesoro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y bonos del Estado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras deudas anotadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deuda de otras Administraciones Públicas españolas . . . . . . . . . . . . .Deuda Pública extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por el sector público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por otros residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emitidos por otros no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes de valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes de microcoberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correcciones de valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en entidades españolas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector residente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Participaciones en entidades extranjeras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.114.83751.04550.070

2973

32.462125.490

3.082.9323.082.932

-828.722

-523.291305.431

-(5.814)

119(5.924)

(9)96.41167.846

-67.84628.565

4.211.248

3.614.6451.184.9551.184.180

2773

33.489162.994

1.226.3251.223.570

2.7551.023.584

-601.479422.105

-(16.702)

848(17.530)

(20)145.765109.762

-109.762

36.0033.760.410


El valor razonable de los elementos incluidos en esteepígrafe se ha calculado:

i) En el 100% de los instrumentos de capital, tomandocomo referencia las cotizaciones publicadas en mercadosactivos.

ii) En los valores representativos de deuda, el 45% estánreferenciados a las cotizaciones bursátiles, el 46% soninstrumentos no cotizados, cuyo valor razonable se ha

calculado tomando como referencia precios detransacciones recientes o flujos esperados y por último el9% están calculados con modelos internos.

b) Resultado de operaciones financieras

El efecto de este epígrafe en las cuentas de pérdidas yganancias consolidadas incluido en el concepto deResultados por operaciones financieras (neto), Nota 53.

En valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

(132)12.60212.470

49.142380

49.522

2008 2007

El desglose por plazos se recoge en la Nota 44 de esteinforme.

c) Ajustes por valoración

El saldo de epígrafe de Ajustes por valoración delPatrimonio neto al 31 de diciembre de 2008 y 2007

producido por los cambios en el valor razonable de loselementos incluidos en el epígrafe de Activos financierosdisponibles para la venta (Nota 41), neto del efectoimpositivo es el siguiente:

Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.85511.23514.090

45.667(36.271)

9.396



balances de situación consolidados al 31 de diciembre de2008 y 2007 es el siguiente:

d) Desglose por monedas

El desglose por monedas distintas del Euro, del epígrafe deActivos financieros disponibles para la venta de los

USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

342.056-

342.056

302.475-

302.475

20072008

Miles de euros

11.230564

11.794

10.742506

11.248

20072008

Miles de euros Valores representativosde deuda

Otros instrumentos de capital

e) Pérdidas por deterioro

El desglose del saldo del epígrafe de Pérdidas por deteriorode activos finacnieros (neto) - Activos financierosdisponibles para la venta, de la cuenta de pérdidas yganancias consolidada (Nota 61) de los ejercicios anualesterminados el 31 de diciembre de 2008 y 2007 se muestra

a continuación. El importe reflejado en “instrumentos decapital” corresponde en su mayor parte a las minusvalíasregistradas en la participación en Inmobiliaria Colonial.

Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.15011.29212.442

11.91081.07892.988


Su reflejo en la cuentas de pérdidas y ganancias ha sido elsiguiente:

Dotaciones con cargo a resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Determinadas individualmente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Determinadas colectivamente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12.790 11.292 1.498

348 12.442

93.731 93.900

(169) 743

92.988


Los movimientos durante los ejercicios 2008 y 2007 delsaldo de Correcciones de valor por deterioro de activos del

epígrafe de valores representativos de deuda, son lossiguientes:

Saldo inicio del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con afectación a resultados:

Dotaciones del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones de los fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo cierre del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con afectación a resultados:

Dotaciones del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones de los fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo cierre del ejercicio 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-

------

12.822----

12.822

4.881

1.57843

348-

(144)5.924

231400743

-(304)

4.708

Coberturaespecífica

Miles de euros Coberturagenérica

4.881

1.57843

348-

(144)5.924

13.053400743

-(304)

17.530

Total

273

GRUPO BANCO POPULAR

274


23. Inversiones crediticias

Este epígrafe de los balances consolidados incluye losactivos financieros registrados por su valor a costeamortizado, mediante la utilización del método del tipo deinterés efectivo. En el primer cuadro se presentan los datos

tanto de inversión procedente de la actividad típica decrédito como los depósitos prestados a otras entidades yotras deudas contraídas por usuarios de serviciosfinancieros.

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2008 2007

9.691.91687.048.068

-96.739.984

4.905.28191.701.521

-96.606.802

En el siguiente cuadro se amplía la información anteriorpresentando la inversión bruta y los ajustes por valoración,con determinados detalles.

Miles de euros

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito a las Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros sectores privados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración (+/-):Correcciones de valor por deterioro de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

9.667.70988.513.558

129.94388.383.61579.880.534

8.503.081-

98.181.267

(1.441.283)(1.664.407)

(14)(1.664.393)

-223.12424.221

198.903-

96.739.984

4.897.98693.452.619

561.39592.891.22483.700.128

9.191.096-

98.350.605

(1.743.803)(2.022.857)

(7.716)(2.015.141)

-279.05415.011

264.043-

96.606.802


Miles de euros

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración:Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

EurosMoneda

extranjera EurosMoneda

extranjera9.057.644

86.482.707-

95.540.351

16.605(1.465.630)

-(1.449.025)94.091.326

610.0652.030.851

-2.640.916

7.602140

-7.742

2.648.658

4.699.51190.148.452

-94.847.963

7.032(1.734.744)

-(1.727.712)

9 3 . 1 2 0 . 2 5 1

198.4753.304.167

-3.502.642

263(16.354)

-(16.091)

3.486.551

El detalle de depósitos en entidades de crédito en importesbrutos, clasificados por instrumentos se presenta acontinuación:

Cuentas mutuas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cámara . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros2008 2007

- 2.537.228 5.855.854 1.038.781

235.846--

9.667.709

1.0841.276.8241.984.6791.394.964

202.9026.917

30.6164.897.986

La Nota 44 de estas cuentas anuales recoge informaciónsobre plazos remanentes de este capítulo de los balancesconsolidados.

El desglose del saldo de Depósitos en entidades de créditodel epígrafe de inversiones crediticias en valores brutos al31 de diciembre de 2008 y 2007 sin considerar losajustes de valoración es el siguiente:

El desglose entre euros y moneda extranjera del epígrafe deInversiones crediticias de los balances de situaciónconsolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

275

GRUPO BANCO POPULAR

276


Por naturaleza

Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Establecimientos de crédito residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cámara . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por moneda

En euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Deudores morosos y su cobertura

Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correcciones de valor por deterioro de activos . . . . . . . . . . . . . . .

de los que riesgo país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


267.102107.437

7155.227

3.046.2365.855.854

54.9501.393.721

23.6604.383.523

235.846---

9.667.709

9.057.644610.065

9.667.709

-1414

556.675200.013

6222.469

1.693.7091.984.679

273.302808.516

-902.861202.902

6.91730.616

-

4.897.986

4.699.511198.475

4.897.986

30.6167.716

75

El tipo de interés medio en 2008 es del 3,98% y del 4,01%en 2007, según se detalla en el capítulo de rendimientos ycostes del Informe de Gestión de este documento. El detalle

de la inversión bruta en moneda extranjera por lasprincipales divisas en que están materializados lasoperaciones son los siguientes:

USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

2008 2007

402.676112.699

8.3113.697

82.682610.065

48.38511.42043.96062.53032.180

198.475

Los saldos de Crédito a la clientela del epígrafe deInversiones crediticias al 31 de diciembre de 2008 y 2007

sin considerar los ajustes de valoración según su modalidades el siguiente:

Por modalidad y situación

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía hipotecaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con otras garantías reales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores a la vista y varios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros créditos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .de los que correcciones de valor por deterioro de activos . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


7.709.35446.860.392

226.0622

26.338.5893.788.2612.364.628

405.690820.580

88.513.558

(1.465.490)(1.664.393)

87.048.068

6.377.87848.276.130

144.0511.921.419

26.345.4843.612.0913.743.582

178.9602.853.024

93.452.619

(1.751.098)(2.015.141)

91.701.521

Los importes reconocidos en “deudores con garantíahipotecaria” y con “otras garantías reales” corresponden acréditos respaldados formalmente por hipotecas, valorespignorados, depósitos dinerarios u otras garantíasprendarias que por sí misma aseguren el reembolso totaldel crédito. Los créditos que cuentan con garantías parcialesse registran dentro de “otros deudores a plazo”.

En el caso de los activos dudosos, la prórroga oreinstrumentación de las operaciones no interrumpen sumorosidad, salvo que exista una razonable certeza de queel cliente puede hacer frente a su pago en el calendarioprevisto o se aporten nuevas garantías eficaces, y en amboscasos, se perciban los intereses ordinarios pendientes decobro.

El Grupo tiene asociadas a las distintas clases de riesgo unaserie de garantías que suponen la mitigación, parcial ototal, de los riesgos a los que está expuesta la actividadcomercial y suponen la posibilidad de su ejecución anteposibles incumplimientos del primer obligado al pago. ElGrupo gestiona su política sobre garantías de formaprudente buscando minimizar los riesgos a los que leexpone la actividad crediticia. En el cuadro siguiente sepresentan dichas garantías ordenadas en función de suliquidez y seguridad para el reembolso de los créditos. Enla elaboración del cuadro se han eliminado los excesos degarantía de los créditos sobregarantizados. Así mismo, sepuede observar el esfuerzo que ha realizado el Grupodurante el último ejercicio para reforzar las garantíasligadas a los créditos.

Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Garantías asociadasDinerarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector Público y Entidades de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hipotecarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Avales y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

% de coberturaDinerarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector Público y Entidades de Crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hipotecarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Avales y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Corrección por deterioro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .% de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


88.513.558

3.751.604994.436

44.545.3523.521.3389.966.460

62.779.190

4,241,12

50,333,98

11,2670,93

1.664.3931,88

93.452.619

6.305.0463.092.628

49.925.2312.456.838

10.028.27771.808.020

6,753,31

53,422,63

10,7376,84

2.015.1412,16

277

GRUPO BANCO POPULAR

278


Crédito a las Administraciones Públicas:Administración Central . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración Autonómica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración Local . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adquisición temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sectores privados:Residentes:

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



No residentes:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


129.943---

76.85076.850

-53.08953.089

----

4

88.383.61579.880.534

7.345.38743.024.88542.809.051

215.8342

22.751.7963.577.7612.190.209

330.393660.101

8.503.081363.967

4.061.5694.051.341

10.228-

3.456.854210.500174.41975.297

160.475

88.513.558

(1.465.490)(1.664.393)

87.048.068

561.395---

348.810348.810

-212.582212.582

----3

92.891.22483.700.128

6.028.90444.475.64144.331.590

144.0511.921.419

21.988.9223.401.1453.314.035

175.6702.394.392

9.191.096348.974

3.944.5403.944.540

--

3.795.170210.946429.547

3.290458.629

93.452.619

(1.751.098)(2.015.141)

91.701.521

El detalle de la partida crédito a la clientela en función delsec tor de ac t iv idad de l acredi tado se presenta acontinuación.

Los plazos residuales del saldo de este capítulo de losbalances se presentan en la Nota 44.

Los saldos de las operaciones de titulización realizadas porel Grupo durante 2008 y 2007 que no han sido dados debaja del activo por no haberse transferido sustancialmentelos riesgos y beneficios de estas operaciones, aparecenrecogidos a su coste amortizado en función del instrumentotitulizado. En la Nota 69 se presentan los datos ycomentarios sobre las titulizaciones realizadas. En los

importes correspondientes al Sector público y al Sectorprivado, Residentes, se recogen 15.065.230 y 7.892.706miles de euros a fin de los ejercicios 2008 y 2007,respectivamente, por derechos de crédito que han sidotitulizados, manteniéndose en balance, por no cumplir losrequisitos establecidos por la norma para dar de baja delbalance, principalmente por la adquisición por parte del

Sucursales en EspañaAndalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla y León . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ceuta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Melilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sucursales en Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008

17.217.876 1.310.040 1.382.584 1.971.348 1.880.776

332.629 1.928.424 5.548.003 9.211.062

834.232 5.377.589

18.907.956 2.386.954 1.342.314 3.472.805

515.936 6.168.093

33.272 30.098

158.48680.010.477

17.306.6421.387.1921.411.8962.081.4081.894.209

334.6972.109.1355.849.3929.480.255

946.4255.547.795

21.292.3422.656.7801.364.8353.342.368

535.4916.488.455

28.58127.490

176.13584.261.523

2007Miles de euros

IM Banco Popular FTPYME1, FTA . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA .IM Banco Popular FTPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA. . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

579.67474.219

905.2451.131.3641.250.5542.305.3511.085.883

857.902949.901

5.925.13715.065.230


783.970105.143

1.257.2931.545.8091.775.4572.425.034

7.892.706

dic-04dic-05sep-06dic-06jul-07dic-07feb-08jun-08sep-08nov-08

2.000.000200.100

1.832.4002.030.0002.039.0002.500.0001.680.0001.100.0001.000.0006.000.000

20.381.500

Fecha deoperación

Importeinicial

Saldos al 31 de diciembre

El detalle por naturaleza de estas operaciones crediticiastitulizadas es el siguiente:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Personales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Leasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.2874.183.0241.085.8839.792.036

15.065.230


5.0183.747.924

-4.139.7647.892.706

Grupo de las series de bonos con calificación crediticia másbaja, que reflejan la pérdida esperada de la carteracrediticia cedida. En la Nota 8 de estas cuentas anuales seindican las características de las entidades de propósitoespecial constituidas, como vehículos de titulización deactivos, en los dos últimos ejercicios. De acuerdo con la

información a revelar establecida para este tipo deoperaciones, el desglose de los derechos de créditotitulizados, tanto el importe inicial como los saldos vivos enbalance a fin de cada año, así como la fecha defomalización de las operaciones detalladas por cada fondode titulización, es el siguiente.

En la Nota 69 Detalle de titulizaciones se presenta toda lainformación relevante correspondiente a estas operacionesasí como en la Nota 35 “Pasivos financieros a coste amor-tizado” en el apartado “Débitos representados por valoresnegociables”.

El desglose por Comunidades Autónomas españolas aten-diendo a la ubicación de las sucursales en las que se hanformalizado las operaciones de inversión crediticia brutacon el sector residente público y privado, asi como las ope-raciones generadas en la red de sucursales de Portugal conresidentes españoles, con independencia de la aplicaciónde esos recursos, es el siguiente:

279

GRUPO BANCO POPULAR

280


129.943

-76.85053.089

-4

86.352.764

7.345.33842.159.12041.944.347

214.7732

22.406.1123.558.4142.189.868

330.393660.071

363.9673.493.0693.488.622

4.447-

3.234.630210.500171.158

72.958157.164

86.482.707(1.465.630)85.017.077

-

-----

2.030.851

49865.765864.704

1.061-

345.68419.347

341-

30

-568.500562.719

5.781-

222.224 -

3.2612.3393.311

2.030.851140

2.030.991


EurosMonedaExtranjera Euros

561.395

-348.810212.582

-3

89.587.057

6.028.34242.875.58242.741.692

133.8901.921.419

21.524.4963.387.4503.310.168

175.6702.390.390

348.9743.132.9333.132.933

--

3.480.081210.946395.706

3.290402.950

90.148.452(1.734.744)

88.413.708

-

-----

3.304.167

5621.600.0591.589.898

10.161-

464.42613.695

3.867-

4.002

-811.607811.607

--

315.089-

33.841-

55.679

3.304.167(16.354)

3.287.813

El tipo de interés medio de las operaciones de crédito a laclientela en 2008 es de 6,46% y de 5,83% en 2007.

El desglose entre euros y moneda extranjera de la partida

MonedaExtranjera

En España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Estados Unidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.180.2066.058.216

-952.674

9.191.096


1.772.4775.743.240

293.042694.322

8.503.081

El desglose por países de las sucursales en los que se hanformalizado las operaciones crediticias con no residenteses el siguiente:

crédito a la clientela atendiendo a la moneda en que debeproducirse su reembolso, independientemente de lamoneda en que se formalizó, es el siguiente:

Crédito a las Administraciones Públicas:

Administración Central . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administración Autonómica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administración Local . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sectores privados:

Residentes:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



No residentes:Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deudores con garantía real . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Total crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

281

GRUPO BANCO POPULAR

El renglón de otros créditos, dentro de crédito a laclientela, tiene el siguiente desglose:

Créditos:Dotaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de activos fallidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

530.476 (65.709)

(101.697)22.459

(95.693)

289.836

1.594.901(571.041)(321.067)238.483(36.102)

905.174


Los conceptos son suficientemente descriptivos delcontenido de la inversión. Las comisiones por garantíasfinancieras recogen el valor actual de los flujos de efectivofuturos pendientes de cobro, teniendo como contrapartida“Otros pasivos financieros”, desde donde se imputa a lacuenta de pérdidas y ganancias, linealmente, como uningreso por comisiones percibidas.

El importe de la inversión bruta en moneda extranjera porlas distintas monedas en las que están realizadas lasoperaciones es el siguiente:

USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


959.67596.090

332.359568.154

74.5732.030.851

1.328.843117.555263.550

1.219.973374.246

3.304.167

Operaciones financieras pendientes de liquidar . . . . . . . . . . . .Fianzas dadas en efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones por garantías financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

183.31841.97027.400

153.002

405.690

11.05642.76320.278

104.863

178.960


El movimiento del deterioro por la inversión en clientesque ha pasado por la cuenta de pérdidas y ganancias(Nota 61) de 2008 y 2007 es el siguiente:

El detalle al 31 de diciembre de 2008 y 2007 del saldode Correcciones de valor por deterioro de activos delepígrafe de inversiones crediticias es el siguiente:

282


El detalle de las coberturas determinadas de formaindividual y colectiva es el siguiente:

Determinadas individualmente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Determinadas colectivamente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

17.6901.646.7171.664.407

241.6871.781.1702.022.857

2008

Hasta 1 mes . . . . . . . . . .De 1 a 2 meses . . . . . . . .De 2 a 3 meses . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . .

Residentes

74.23846.38912.619

133.246

1.156.083283.112 191.783.

1.630.978

2008

El valor en libros del crédito a la clientela vencido y nodeteriorado atendiendo a la residencia del deudor y al

Miles de euros

Saldo inicio del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación en el perímetro de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . .Con afectación a resultados:

Dotaciones del ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles del ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones de los fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo cierre del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con afectación a resultados:

Dotaciones del ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles del ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones de los fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo cierre del ejercicio 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

221.837

364.87348.95782.946

203.661(12.900)

238.156

1.480.356490.986

37.770332.243

31.189888.702

1.290.485

167.49616.68818.569

-(193)

1.422.901

114.19080.029

281.599-

(44.503)1.130.960

3.714

83364

1.135-2

3.350

45526

1.698-

1.1143.195

1.516.036

533.20265.709

102.650203.661(13.181)

1.664.407

1.595.001571.041321.067332.243(12.200)

2.022.857

Miles de euros Coberturaespecífica

Coberturagenérica

Coberturariesgo-país Total

El movimiento durante los ejercicios 2008 y 2007 delsaldo de correcciones de valor por deterioro de activos delepígrafe de inversiones crediticias es el siguiente:

Miles de euros

Por el tipo de cobertura:

Cobertura específica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cobertura genérica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cobertura riesgo-país . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

238.156 -

164.273 73.883

1.422.901 1.343.392

79.509 3.350

14 3.336

1.664.407

888.7027.641

716.761164.300

1.130.960984.622146.338

3.19575

3.1202.022.857

20072008

plazo desde el vencimiento de la operación hasta la fechadel balance, es el siguiente:

No Residentes Total

1.230.321329.501204.402

1.764.224

2007

Residentes

17.4168.8083.330

29.554

419.50973.95656.735

550.200

No Residentes Total

436.92582.76460.065

579.754

283

GRUPO BANCO POPULAR

24. Cartera de inversión a vencimiento

A 31 de diciembre de 2008 y 2007 el saldo de estacartera asciende a 34.854 y 562 miles de euros,respectivamente. Los títulos clasificados en esta carteracumplen los requisitos de tener un vencimiento fijo y flujosde efectivo de importe determinado, asimismo, el Grupotiene la positiva intención y la capacidad financiera deconservarlos hasta su vencimiento.

25. Ajustes a activos y pasivos financieros pormacro-coberturas

El Grupo Banco Popular no realiza operaciones de estanaturaleza.

26. Derivados de cobertura de activo y de pasivo

Estos capítulos de los balances recogen los valoresrazonables a favor (Activo) o en contra (Pasivo) de laentidad de los derivados designados como de cobertura encoberturas contables.

Los criterios para determinar las condiciones de coberturay su contabilización figuran explicados en la Nota 15.d). Elimporte neto de los resultados de derivados de coberturaestá reflejado en la línea “otros” del cuadro de la Nota 53.

a) Cobertura de valor razonable

La composición de la tipología de los riesgos cubiertos ylos instrumentos utilizados para las coberturas de valorrazonable se presentan en el siguiente cuadro que incluyetanto los valores nocionales como sus valoraciones.

Saldo al 31 de diciembre del ejercicio anterior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Altas: Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos . . . . . . .Con cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . .Productos vencidos y no cobrados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación en el perímetro de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total altas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bajas: Por recuperación en efectivo de principal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por recuperación en efectivo de productos vencidos y no cobrados .Por condonación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por prescripción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por adjudicación de activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por adjudicación de otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por reestructuración de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total bajas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo a 31 de diciembre del ejercicio actual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20071.162.633

194.37922.45832.549

178-

249.564

84.17613.4287.465

4335.852

-119

988.582

1.100.055

312.142

312.142

310.607238.483

38.337--

587.427

36.1025.8391.779

1933.469

--

145.536

192.718

706.851

2008Miles de euros

El importe de los devengos de intereses acumulados,vencidos y no cobrados, de activos financieros deterioradoshasta el momento de la interrupción del devengo porhaber sido clasificados como dudosos ascendía a 48.732miles de euros en 2008 y a 25.661 miles de euros en2007.

A continuación se presenta los activos fallidos, definidoscomo los importes del principal de los activos financierosdeteriorados junto con sus intereses devengados y nocobrados que han sido dados de baja del balance alestimarse remota su recuperación. La baja del balance nointerrumpe en ningún caso el ejercicio por parte del Grupode las acciones que la ley permite para su recobro. La bajadefinitiva de estas cuentas se produce por la recuperaciónde los importes adeudados, por condonación de la deuda,prescripción u otras causas.

En bajas por “Otros conceptos” en el ejercicio de 2007,del cuadro siguiente, recoge un importe de 895.235 milesde euros por la venta de una cartera de activos fallidosaportados por los Bancos: Popular, Andalucía, Castilla,Crédito Balear, Galicia, Vasconia y bancopopular-e,registrándose por esta operación unos ingresos de 51.197miles de euros en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada.

284


Los valores nocionales de los instrumentos de cobertura devalor razonable del cuadro anterior presentan la siguientedistribución entre los elementos cubiertos de balance.

b) Cobertura de flujos de efectivo

En el cuadro siguiente se muestra el valor nominal y lascorrespondientes valoraciones, a fin de 2008 y 2007, dela tipología de flujos de efectivo que en su totalidadestaban cubriendo, a esa fecha, Débitos representados porvalores negociables. Tras la interrupción de dichascoberturas, no existen saldos en balance, aunque como seindica en la Nota 41 en ajustes por valoración de

Riesgo de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compra-venta. de divisas no vencidas . .

Compras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Permutas financieras (CCS) . . . . . . . . . . .Opciones sobre divisas . . . . . . . . . . . . . .

Compradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vendidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgo de tipo de interés . . . . . . . . . . . . . .Permutas financieras (IRS, CMS,etc.) . . . .

Riesgo sobre acciones . . . . . . . . . . . . . . . .Opciones sobre valores . . . . . . . . . . . . . .

Compradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vendidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Permutas financieras (CCS) . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Valor nocional3.891.6763.863.8903.863.890

- 27.786

- - -

15.591.42915.591.429

2.397.6901.685.2431.685.243

- 712.447

21.880.795

PositivaValoración

3.6022.0252.025

- 1.577

- - -

27..57427.574

84.43922.07622.076

- 62.363

115.615

178.075178.075178.075

- - - - -

441.212441.212

193.671 152.017152.017

- 41.654

812.958

Negativa

2008

Valor nocional910.610902.682902.682

-7.928

---

19.661.40219.661.402

1.451.007520.930520.930

-930.077

22.023.019

PositivaValoración

30.80130.80130.801

-----

955.483955.483

6.3423939

-6.303

992.626

103.002102.476102.476

-526

---

147.881147.881

83.604---

83.604

334.487

Negativa

2007

Riesgo cubierto e instrumentos utilizados

Cobertura de activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cobertura de pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2.867.36240.000

132.7762.694.586

19.013.433148.782

4.137.04914.727.602

21.880.795

3.161.46690.195

375.4002.695.871

18.861.55340.000

2.692.12516.129.428

22.023.019

patrimonio neto, el importe existente en ese concepto secorresponde con el resultado acumulado registrado en elmomento de la interrupción de la cobertura que sereconocerá en dicha partida hasta que la transacción quecubría ocurra, según establece la normativa para este tipode operaciones.

Riesgo de tipo de interés Permutas financieras (IRS,CMS,etc..) . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Datos en miles de euros

---

---

Riesgo cubierto e instrumentos utilizados Valor nocional PositivaValoración

Negativa

2008

Valor nocional PositivaValoración

Negativa

2007

---

---

---

---

Derivados implícitos:Riesgo de tipo de interés . . . . . . . . . .Riesgo sobre acciones . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

279.3631.773.6532.053.016

---

15.78154.53970.320

391.1551.706.7822.097.937

---

27.07474.280

101.354

285

GRUPO BANCO POPULAR

En las ventas de estos activos el Grupo ha reconocidobeneficios netos por 3.360 miles de euros (4.027 debeneficios y 367 de pérdidas) en 2008 y 30.889 miles deeuros en 2007 (31.133 de beneficios y 244 de pérdidas).

Esta partida recibe entradas, fundamentalmente, por laadjudicación de bienes, daciones en pago de deudas ycompras de activos que garantizaban operaciones que nofueron reembolsadas en sus plazos correspondientes. Las

salidas se producen en todos los casos mediante su venta,traspaso a inmovilizado de uso propio o inversionesinmobiliarias.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios2008 y 2007 en los Activos no corrientes en venta,importes brutos, y en las correspondientes correccionesde valor por deterioro son los siguientes:

El importe, neto del efecto impositivo, reconocido en Ajustespor valoración del patrimonio neto procedente de lasvaloraciones de los Derivados de cobertura de flujos deefectivo al 31 de diciembre de 2008 ha sido de 4.224miles de euros, de los que se han transferido a la cuenta depérdidas y ganancias, neto de impuestos, 6.141 miles deeuros (Nota 41). En 2007 esos importes fueron 9.939 y5.520 miles de euros, respectivamente.

c) Cobertura de inversiones netas en negocios en elextranjero.

Durante 2008, el Grupo ha interrumpido la cobertura deinversiones netas en el extranjero que había efectuado trasla adquisición de TotalBank en 2007. La citada coberturaestaba instrumentada, principalmente mediante depósitosinterbancarios.

27. Activos no corrientes en venta

El único componente de este epígrafe del balanceconsolidado para el Grupo Banco Popular se corresponde,básicamente con "Activos adjudicados". El Grupo recibeestos activos de sus prestatarios u otros deudores, para lasatisfacción, total o parcial, de activos financieros querepresentan derechos de cobro frente a aquel los.Adicionalmente, durante 2008, el Grupo ha obtenidoinmueb l e s med i an t e dac i ón en pago de deudasanticipándose, en muchos casos, a posibles dificultades quepuedieran tener algunos clientes para cancelar sus deudas.Los importes correspondientes a ambos ejercicios seexpresan a continuación.

Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Valor bruto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correcc. Activo material adjudicado . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

2007

228.125 228.125 264.831 (36.706)

1.660.596 1.660.596 1.746.932

(86.336)

2008

Saldo inicio del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo cierre del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo cierre del ejercicio 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

153.017171.691

59.877264.831

1.598.06765.966

1.746.932

Miles de euros

23.98320.086

7.36336.70653.508

3.87886.336

Importe bruto Correccionesde valor

El deterioro de los inmuebles adjudicados se calculacomparando el importe menor entre el valor de tasación yel precio estimado de venta menos los costes de venta, conel valor en libros del inmueble. Si el valor del inmueble essuperior, la diferencia se contabiliza como deterioro. Paradeterminar el valor de tasación el Grupo está utilizando

distintas sociedades tasadoras inscritas todas ellas en elRegistro especial del Banco de España.

Los movimientos registrados durante los ejercicios 2008 y2007 en Correcciones de valor por activos no corrientesen venta son:

286


28. Participaciones

En este capítulo de los balances consolidados del GrupoBanco Popular se recogen exclusivamente las entidadesasociadas integradas por el método de la participación.

Este valor contable incorpora cuando existen, los saldos delos créditos subordinados concedidos por el Grupo.

Los títulos de estas empresas asociadas no cotizan enmercados organizados.

En el Grupo todas las entidades multigrupo se incorporanpor el método de integración proporcional, por lo que nopueden presentar saldo estas sociedades en el capítulo deParticipaciones.

Los movimientos registrados durante los ejercicios 2008 y2007 en los saldos de estas participaciones son lossiguientes:

Saldo inicio del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con afectación a resultados (Nota 65):

Dotaciones del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones de los fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo cierre del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con afectación a resultados (Nota 65):

Dotaciones del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibles del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones de ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . .Utilizaciones de los fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo cierre del ejercicio 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

23.983

19.789555276

-(6.235)36.706

74.3841.429

--

(23.325)86.336

Miles de euros

Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Correcciones de valor por deterioro de activos . . . . . . . . . . . . . . .Otros ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

- 20.393

- 20.39320.393

---

- 32.151

- 32.15132.151

---

2008

Saldo inicio del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones de valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por resultados del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por deterioro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por ajustes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo cierre del ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones de valor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por resultados del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por deterioro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por ajustes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo cierre del ejercicio 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de eurosTotal

17.488-

8213.7263.920

-(194)

20.393829829

11.75814.356

-(2.598)

32.151

--------------

Entidadesde seguros

17.488-

8213.7263.920

-(194)

20.393829829

11.75814.356

-(2.598)32.151

Otrasentidades

Durante 2008 se ha producido una entrada y una salidapor el mismo importe como consecuencia del proceso edescisión de la entidad Sistema 4B. La salida en 2007corresponde a la enajenación de Global Ends, S.A.

287

GRUPO BANCO POPULAR

El detalle de los valores contables de las sociedadescomprendidas en este epígrafe para los ejercicios 2008 y2007 es el siguiente:

Durante 2008, la entidad Sistema 4B, S.A. llevó a cabo unproceso de escisión dando origen a dos sociedades:Sistema 4B, S.A. y Redes y Procesos, S.A. Esta operaciónsólo ha supuesto el traslado de activos y pasivos a lanueva entidad sin impacto en resultados ni en elpatrimonio neto.

En julio de 2007 el Grupo enajenó la participación enGlobal Ends, S.A por un precio de 1.004 miles de euros,reconociendo un beneficio en la operación de 232 milesde euros.

29. Contratos de seguros vinculados a pensiones

En es te ep ígra fe se inc luyen los impor tes de lasprovisiones matemáticas o valores razonables de losfondos administrados de los compromisos por pensiones y

Provisiones técnicas para primas no consumidas . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas matemáticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas para prestaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros2007

633571

2.6523.856

574264

4.7285.566

2008

obligaciones similares exteriorizados en compañías deseguros. En primer lugar se reflejan tanto los premios dejubilación que se han instrumentado en contratos deseguro de la aseguradora del Grupo en España, así comoel valor razonable del fondo administrado de loscompromisos de Banco Popular Portugal , S.A.

Por otro lado, en el epígrafe “Resto de entidades”, recogelos importes de las provisiones matemáticas de las pólizasde prejubilados, así como compromisos por pensionesexteriorizadas con la compañía de seguros Allianz, S.A. deSeguros y Reaseguros.

30. Activos por reaseguros

El desglose de este epígrafe de los balances de situaciónconsolidados a 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades asociadas:

Sistema 4B, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Redes y Procesos S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Area Sur, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

-20.3934.968

-15.425

-32.15115.490

1.23615.425

2008

Entidades del Grupo (dependientes y vinculadas) . . . . . . . . . . . .Resto de entidades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros2007

327205.886206.213

202182.166182.368

2008

288


Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De uso propio: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Equipos informáticos y sus instalaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario, vehículos y resto instalaciones . . . . . . . . . . . . . . . .Edificios de uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obras en curso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correcciones de valor por deterioro de activos (-) . . . . . . . . . .

Cedidos en arrendamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos materiales a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correcciones de valor por deterioro de activos (-) . . . . . . . . . .

Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Edificios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fincas rústicas, parcelas y solares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correcciones de valor por deterioro de activos (-) . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

643,430 71.175

235.340 335.374

7.806 330

(6.595)18.53118.531

-67.61223.396 44.216

- 729.573

654.44464.004

235.963297.093

5.38158.598(6.595)

---

700.999219.854491.989(10.844)

1.355.443


La actividad de Inversiones Inmobiliarias se correspondecon la realizada, en una pequeña parte, por la mayoría delos bancos del Grupo y, por otro lado, por las filialesinmobiliarias del Grupo que mantienen estas inversionespara obtener rentas o plusvalías y no se espera que seenajenen en el curso ordinario del negocio.

La evolución de las distintas partidas de este epígrafe delos balances de situación consolidados desglosandoimportes brutos, amortización acumulada, corrección devalor e importes netos al 31 de diciembre de 2008 y2007 es el siguiente:

31. Activo material

A continuación se presenta la inversión contable eninmov i l i zado mater ia l ne to de amor t i zac iones ycorrecciones de valor por deterioro de activos. Eninmovilizado de uso propio se incorporan, cuando existen,

los activos tomados en arrendamiento financiero a lassociedades consolidadas por las entidades del Grupo quereal izan esa act iv idad. As imismo, los inmueblesarrendados entre sociedades han sido reclasificados comode uso propio.

289

GRUPO BANCO POPULAR

Bruto

Saldos al 1/1/07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación en el perímetro de la consolidación . . . .

Entradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31/12/07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31/12/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización acumulada


Entradas con cargo a resultados . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31/12/07 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entradas con cargo a resultados . . . . . . . . . . . . .Salidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31/12/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Correcciones de valor por deterioro de activos




Saldo al 31/12/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Neto




Saldo al 31/12/08 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.396.53612.503

110.25394.928

1.424.364135.330

73.2881.486.406

780.341-

78.01684.018

774.33977.84326.815

825.367

6.595---

6.595--

6.595

609.60012.50332.23710.910

643.43057.48746.473

654.444

99.154772

3.27118.94384.254

706.10861.454

728.908

20.002-

2.3925.752

16.6422.5282.105

17.065

--

349349

-11.717

87310.844

79.152772530

12.84267.612

691.86358.476

700.999

De uso propioInversiones

inmobiliariasMiles de euros

34,341-

7.5077.276

34.572-

34.572-

15.734-

5.5975.290

16.041-

16.041-

--------

18.607-

1.9101.986

18.531-

18.531-

1.530.03113.275

121.031121.147

1.543.190841.438169.314

2.215.314

816.077-

86.00595.060

807.02280.37144.691

842.432

6.595-

349349

6.59511.717

87317.439

707.35913.27534.67725.738

729.573749.350123.480

1.355.443

Activ. Cedidosarrend. operativo Total

La baja de activo material se corresponde una parte por suamortización total y otra por enajenación. Por este últimoconcepto, el Grupo ha reconocido en 2008 un resultadoneto de 233.020 miles de euros (233.194 de beneficios y174 de pérdidas), en 2007 esos importes fueron de 8.497miles de euros de resultado neto (9.372 de beneficios y875 de pérdidas).

Las pérdidas por deterioro registradas en la cuenta depérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios 2008 y2007 han s ido de 11.717 y 349 miles de euros,respectivamente, información que se puede apreciar en laNota 62.

Durante 2008, el Grupo inició un proceso de análisis delmercado para la posible venta de inmuebles de uso propioafectos a servicios administrativos, tal como se indicaba en

la Nota 74 de las Cuentas Anuales de 2007. Tras dichoanálisis, para lo que se ha contado con el asesoramientode expertos independientes, que estimaron precios deventa, vidas útiles y rentas por alquileres, se decidióagrupar los inmuebles en paquetes homogéneos parafacilitar su venta y se abrió un periodo de recepción deofertas sobre dichos paquetes de inmuebles. Fruto de ello,durante el ejercicio, se realizaron varias ventas deinmuebles, la mayor parte de los cuales bajo la fórmula deSale & lease back (venta en firme con arrendamientoposterior del mismo bien).

El Grupo Banco Popular ha reconocido los resultadosderivados de dichas transacciones en la cuenta de pérdidasy ganancias dado que las operaciones se han realizado porsu valor razonable y además todas las operaciones dearrendamiento cumplen las condic iones para ser

290


consideradas como arrendamiento operat ivo. Lascondiciones básicas que se deben cumplir para considerarun arrendamiento como operativo son las siguientes:

- Que al vencimiento del contrato no exista opciónde compra, o bien que la opción, si existe, debe permitiral arrendatario adquirir el bien por su valor razonable.- Que en el inicio del contrato el valor actual delos pagos que debe rea l i za r e l a r renda ta r io seanotablemente inferior al valor razonable del bientransferido.- Que el plazo de arrendamiento no cubra lapractica totalidad de la vida útil de los bienes objeto de latransacción.

Entre las condiciones pactadas, que son las habituales demercado para este tipo de contratos, cabe destacar que lasentidades arrendatarias del Grupo tienen derecho a noprorrogar el contrato de arrendamiento por un plazosuperior al estipulado como primer vencimiento, si bien,en la mayoría de los casos, existen opciones a favor delGrupo para su prórroga por periodos homogéneos detiempo sujeto a la actualización o revisión de las rentas dealquiler. Por otro lado, el Grupo se hace cargo de losgastos relativos a funcionamiento, conservación eimpuestos. Por úl t imo, en todos los contratos dearrendamiento en los que existe opción de compra, elprecio de ejercicio será el valor de mercado de losinmuebles en las fechas de vencimientos de los contratos.Dicho precio será determinado en todos los casos porexpertos independientes. Así mismo, el Grupo no haotorgado a los compradores de los inmuebles ningunagarantía adicional que mitigue las posibles pérdidas quese deriven de la cancelación anticipada de los contratos olas variaciones de valor residual de los inmueblesarrendados.

Los principales paquetes de inmuebles que han sidoobjeto de venta y posterior alquiler se detallan acontinuación junto a las características fundamentales delarrendamiento operativo.


Mobiliario, equipos informáticos e instalaciones . .Edificios de uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto inmovilizado uso propio . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Mobiliario, equipos informáticos e instalaciones . .Edificios de uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto inmovilizado uso propio . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

958.984457.111

8.2691.424.364

1.003.811418.483

64.1121.486.406

652.469121.737

133774.339

703.844121.390

133825.367

BrutoAmortizaciónacumulada

Miles de euros

-6.595

-6.595

-6.595

-6.595

306.515328.779

8.136643.430

299.967290.498

63.979654.444

Correccionespor deterioro Neto

En el primer trimestre del 2008 se procedió a la venta deun edificio destinado a oficinas y un conjunto de viviendasdel Grupo en distintas localidades por un importe de38.569 miles de euros y un resultado contable de 31.214miles de euros. Los contratos de arrendamiento ligados aestas ventas tienen un plazo de 5 años prorrogableanualmente hasta un máximo de 10 años, por los que elGrupo se obliga a pagar una renta conjunta de 1.457miles de euros actualizable cada año en función de laevolución del IPC.

En el segundo trimestre de 2008, continuando con elproceso iniciado, se enajenaron activos propiedad delGrupo ut i l i zados como of ic inas para Direcc ionesRegionales, Delegadas, y Servicios Centrales, en diferentesmunicipios de la geografía española. Dicha operación seformalizó por un importe de 199.072 miles de euros y sereconocieron resultados por importe de 168.789 miles deeuros. Los arrendamientos posteriores tienen un plazo deentre 4 y 6 años ampliables hasta los 10 años en algunoscasos, y supone un gasto anual por alquileres para elGrupo del orden de 12.066 miles de euros actualizableanualmente conforme al IPC.

Durante el cuarto trimestre de 2008, el Grupo procedió ala venta de otros tres edificios singulares en Madrid. Sevendieron por un importe conjunto de 37.471 miles deeuros con un beneficio de 30.568 miles de euros, Losarrendamientos vinculados a estas ventas tienen un plazo6 años para los edificios y 15 para las sucursales,pagándose una renta anual de 2.288 miles de eurosactualizable conforme al IPC como en los casos anterioresy con opción de compra al final de la vida del contrato aprecios de mercado.

El detalle del activo material de uso propio de los balancesde situación consolidados para cada ejercicio se detalla acontinuación:

291

GRUPO BANCO POPULAR

32. Activo intangible

Los activos intangibles contabilizados por las sociedadesconsolidadas, según los criterios descritos en los Principiosde contabilidad (15.s), se ofrecen a continuación junto condiversos detalles significativos.

El fondo de comercio de consolidación surge comoconsecuencia de la imposibilidad de asignar a partidaspatrimoniales concretas la diferencia entre el valor deadquisición de una entidad que se incorpora al perímetrode consolidación del Grupo y el porcentaje de netopatrimonial adquirido.

El fondo de comercio en el balance de sociedadesdependientes recoge el existente en el momento de laincorporación al Grupo de las citadas filiales que los

Popular Factoring (Portugal), S.A. . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Bruto

2.615338.947126.126467.688

----

Correccionespor deterioroSociedades Neto

2.615338.947126.126467.688

Bruto

2.615338.947135.850477.412

--

-

Correccionespor deterioro Neto

2.615338.947135.850477.412

El Grupo ha realizado los correspondientes test devaloración de dichos fondos, según la metodología indicadaen el punto 15.s) de estas Cuentas Anuales, no habiéndoseregistrado ningún deterioro en los fondos de comercio enambos ejercicios por ser las valoraciones obtenidassuperiores a los saldos regis trados en el balanceconsolidado.

Activo intangible (bruto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización acumulada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

129.80581.56448.241

158.80399.01459.789

2008

Todos los activos intangibles, distintos del fondo decomercio, tienen una vida útil definida. La vida útil deOtros activos intangibles es, en general, de tres años parael software y de cinco para el resto, excepto el derivado dela adquisición de la compañía aseguradora portuguesaEurovida que es de nueve años. Los correspondientes aadquisiciones de sociedades se deben, fundamentalmentea la valoración de la cartera de clientes, valoración dedepós i t o s , a l qu i l e r e s y p r é s t amos , ne t o de l a samortizaciones realizadas.

tenían registrados en sus respectivos balances, derivadosde operaciones anteriores a su pertenencia al Grupo. Elúnico importe que mantiene el balance consolidado a finde 2008 y 2007 por 9.375 y 8.863 miles de eurosrespectivamente corresponde al registrado contablementeen TotalBank, según se describe en la Nota 8, antes citada.

El desglose del fondo de comercio de consolidacióna t e n d i e n d o a l a s s o c i e d a d e s d e l p e r í m e t r o d econsolidación que lo han generado se presenta en elsiguiente cuadro.

Las diferencias que se observan en el fondo de comercioimputable a TotalBank en los dos años analizados se debenexclusivamente a diferencias de cambio ya que dicho fondode comercio está denominado en dólares.

A continuación se presenta el importe bruto de otro activointangible, sus amortizaciones acumuladas y el saldo neto.

2008 2007

Fondo de comercioPor consolidación:

De entidades dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En balance de sociedades:De dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otro activo intangibleCoste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

En adquisición de sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por aplicaciones informáticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Correcciones de valor por deterioro de activos (-) . . . . . . . . . . .Subtotal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

467.688467.688

- -

8.863 8.863

476.551

48.24130.68617.555

- 48.241

524.792

477.412477.412

--

9.3759.375

486.787

59.78918.09241.697

-59.789

546.576

2008

292


33. Activos y pasivos fiscales

El desglose de estos epígrafes de los balances de situaciónconsolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

Impuestos corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre el Valor Añadido y otros . . . . . . . . . . . . . . . . .

Impuestos diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. Impuestos diferidos contra patrimonio neto

Ganancias y pérdidas actuariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2. Ajustes por diferencias temporarias (con cargo/abono aPérdidas y Ganancias) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización RD Ley 3/93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones y garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura por insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . .Bases imponibles negativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros impuestos diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

2007

22.8082.800

20.008

503.3804.090

6393.451

499.290--

15.521322.071146.706

2.4605.740

-6.792

2008

319.54153.791

265.750

507.76522.422

1.75720.665

485.343--

10.980319.552115.607

2.6917.971

14.93213.610

211.363184.79626.567

42.0339.437

-9.437

32.596946

21.597----

753-

9.300

117.56985.52532.044

68.14827.212

-27.212

40.936640

28.851----

473-

10.972

20072008

Activo Pasivo

Como consecuencia de la normativa fiscal vigente delImpuesto sobre Sociedades aplicable a Banco Popular y alas entidades participadas, en los ejercicios 2008 y 2007han surgido determinadas diferencias entre los criterioscontables y fiscales que han sido reconocidas comoimpuestos diferidos de activo y de pasivo al calcular yregistrar el correspondiente impuesto sobre sociedades.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios2008 y 2007 en los saldos de impuestos diferidos deactivo y de pasivo se muestran a continuación, incluido elefecto de la reducción de tipo impositivo para el ejercicio2007 y aplicable en ejercicios futuros.

Saldo al 1 de enero de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación en perímetro de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . .Movimiento (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones / Deterioro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al cierre de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación en el perímetro de consolidación . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio y otros movimientos (neto) . . . . . . . . .Amortizaciones / Deterioro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al cierre de 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

341.562126.488

(362)-

467.688-

9.724-

477.412

En el cuadro siguiente se presenta la evolución en los dosú l t imos años de los ac t i vos in tang ib les por suscomponentes, fondo de comercio y otro activo intangible.La evolución de este capítulo recoge, en el movimiento de2007, como variación en el perímetro de la consolidacióntanto los saldos procedentes del balance de TotalBankcomo los derivados de la operación de adquisición de la

citada entidad, referidos a la fecha de su incorporación alGrupo Banco Popular, descrito en la Nota 8. La variaciónpor diferencias de cambio corresponde a las producidaspor la conversión a la moneda funcional del Grupo, alaplicar el tipo de cambio de cierre a los activos intangiblesderivados de la adquisición de TotalBank.

-8.886

(23)-

8.863-

512-

9.375

27.67022.09112.68614.20648.241

-31.96320.41559.789

Fondo de Comercio

En dependientesPor consolidaciónOtros activosintangibles

293

GRUPO BANCO POPULAR

Banco Popular Español, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos fiscales diferidos Pasivos fiscales diferidosMiles de euros

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por diferencias contra patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por diferencias contra Pérdidas y Ganancias . . . . . . . . . . .

Amortización RD Ley 3/93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bases imponibles negativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones y garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura por insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . .Otros ajustes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

2007519.590

(2.084)(14.126)

--

2.365(7.819)31.405

(39.231)(846)

503.380

2008503.380

18.332(13.947)

--

231(4.541)(2.519)

(31.099)23.981

507.765

40.080(5.725)7.678(247)

4.280----

3.64542.033

42.03317.7758.340

(306)7.254

----

1.39268.148

20072008

Activo Pasivo

El siguiente cuadro muestra el importe de la reducción enel ejercicio 2007 de los activos y pasivos por impuestosdiferidos en las principales sociedades del Grupo derivada

En el cuadro siguiente se muestra el calendario previsiblede reversión de los impuesto diferidos, incluyendo losprovenientes de ajustes por valoración:

De 0 a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 5 a 10 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Más de 10 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Período de reversión2007

392.86347.84262.675

503.380

14.49269

27.47242.033

2007

Activo Pasivo

8.4911.396

671188695

35409

--

17512.060

5981------

(222)(245)132

2007 2007

de la disminución de los tipos impositivos comentada enla letra q) de la Nota 15 de esta Memoria.

(1) Entidades fusionadas con Banco Popular Español, S.A en 2008

2008377.616

64.18465.965

507.765

200834.138

-34.01068.148

294


En el cuadro siguiente se señalan las principales entidades delGrupo que han generado impuestos corrientes y diferidos:

Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valor en libros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Correciones de valor por deterioro . . . . . . .

Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

2008

---

233.76065.36535.635

132.760 233.760

350.730354.225

(3.525)490.181

95.00476.373

318.804840.911

2007

Activo

Banco Popular Español, S.A

Banco de Andalucía, S.A

Banco de Castilla, S.A (1)

Banco de Crédito Balear, S.A (1)

Banco de Galicia, S.A (1)

Banco de Vasconia, S.A (1)

Eurovida, S.A (España)

Bancopopular-e, S.A

Banco Popular Hipotecario, S.A

Popular de Factoring, S.A

Banco Popular Portugal, S.A

Popular Banca Privada, S.A

Aliseda, S.A

Inversiones inmobiliarias Cedaceros S.A

Inversiones inmobiliarias Alprosa, S.A

Inversiones inmobiliarias Canvives S.A

Resto Entidades del Grupo

Total Grupo Consolidado

Miles de euros

2008

10.701308.575

1.60059.146

1.08726.514

53415.810

72922.438

7266.927

13.368

9257

-10.740

121.0913.106

33.50939

1.311----

11---

4.25313.69422.808

503.380

2007

33.655353.138

1.18357.025

12.597

881522

-16.503

-1.1909.844

61.3051.4291.060

240.648-

18.651-

4.787-

5.268-

6.38814.425

319.541507.765

87.66930.69529.155

23213.058

175.145

1112.076

14115.693

53.0941.241

2541

4.1221

656-

17.3403.0701.270

-13

-------

20.4209.465

209.96542.033

64.89053.80115.894

266

2.3962.908

1082

549-

1.931-

2.6033.5531.928

7----

87---

25.73810.070

117.56968.148

2008 2007

Activo Pasivo

CorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidosCorrientesDiferidos

SociedadTipo de

impuesto

34. Resto de activos

En este epígrafe se recogen las existencias, activos nofinancieros en proceso de construcción, incluyendo los

En la Nota 43 se incluyen los detalles correspondientes ala Situación fiscal del Grupo.

(1) Entidades fusionadas con Banco Popular Español, S.A en 2008

terrenos y demás propiedades que se tienen para la ventaen la actividad de promoción inmobiliaria, así como otrosactivos no registrados en otras partidas de los balances.

295

GRUPO BANCO POPULAR

35. Pasivos financieros a coste amortizado

En este epígrafe de los balances consolidados se incluyenlos importes reembolsables recibidos en efectivo, salvo losinstrumentados como valores negociables. Adicionalmente,se registran las fianzas y consignaciones recibidas enefectivo por el Grupo. Estos pasivos se valoran a su costeamortizado mediante la utilización del método del tipo deinterés efectivo.

Los desgloses por plazos residuales de los componentes deeste capítulo se presentan conjuntamente en la Nota 44 deestas cuentas anuales.

El detalle de este epígrafe de los balances de situaciónconsolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .de los que:

euros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .moneda extranjera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2008

-9.417.398

42.577.39541.881.373

1.794.537985.225

96.655.928

88.818.3747.837.554

3.644.31210.619.56651.665.41030.208.172

1.616.7571.202.921

98.957.138

93.172.9125.784.226

2007

A continuación se presenta el detalle de los depósitos deen t idades de c réd i to a t end iendo a l o s d i s t in tosinstrumentos financieros es los que están materializados.

Cuentas mutuas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008

42.5167.478.8771.236.203

540.0746.692

113.0369.417.398

-6.058.2763.734.922

728.0272.319

96.02210.619.566

2007Miles de euros

El detalle por entidades de contrapartida y su desgloseentre euros y moneda extranjera es el siguiente:

Bancos operantes en España . . . . . . . . . . . . . . . . .Cajas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cooperativas de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instituto de Crédito Oficial . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito no residentes . . . . . . . . . . . .Establecimientos financieros de crédito . . . . . . . . .Cámara de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Euros

1.636.569268.69229.107

1.234.8901.922.937

60.2116.073

52.2795.210.758

88.120623.072

--

3.434.072-

61960.757

4.206.640

M. Extranjera Euros

4.028.9871.521.236

41.2611.336.8902.157.205

196.0222.183

84.0649.367.848

386.225

--

1.153.396-

13611.958

1.251.718

M. Extranjera

2008 2007

296


Los saldos en moneda extranjera clasificados por la divisaen la que se tendrá que producir su reembolso tienen lasiguiente composición:

USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 20072008

2.833.907371.416229.648469.244302.425

4.206.640

841.07526.618

114.71236.731

232.5821.251.718

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2007

6.092.8735.467.973

624.90036.684.00131.026.210

5.657.79142.776.874

(199.479)42.577.395

6.491.7906.344.732

147.05845.002.71338.639.457

6.363.25651.494.503

170.90751.665.410

2008Miles de euros

El tipo de interés medio anual durante los ejercicios 2008y 2007 de los depósitos en entidades de crédito haascendido a 4,06% y 3,75%, respectivamente.

La rúbrica correspondiente a Depósitos de la clientela delos balances de situación consolidados al 31 de diciembrede 2008 y 2007 tiene el siguiente desglose por sectores:

El detalle de los Ajustes por valoración según sectores es elsiguiente:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector privado residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sector privado no residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20074.389

88.10478.414

170.907

2008Miles de euros

La compos i c i ón de e so s s a l do s en v i r t ud de suinstrumentación aparece recogida en el cuadro siguiente:

Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

200715.360.499

5.578.76818.300.051

3.257.756279.800

(199.479)42.577.395

14.026.8394.806.340

25.719.4286.692.298

249.598170.907

51.665.410

2008Miles de euros

5.628(277.661)

72.554

(199.479)

297

GRUPO BANCO POPULAR

En el cuadro siguiente se desglosan por conceptos losAjustes por valoración:

Sucursales en EspañaAndalucía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aragón . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Asturias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Baleares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Canarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cantabria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla-La Mancha . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Castilla y León . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cataluña . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Extremadura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Galicia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Madrid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Murcia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Navarra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .País Vasco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .La Rioja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valencia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ceuta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Melilla . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sucursales en Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008

6.985.849376.057600.519809.993448.438164.373797.430

3.174.9174.110.712

331.9602.120.382

10.701.076803.753874.539

1.282.589254.990

2.562.70032.91841.20319.785

36.494.183

7.169.395694.288924.859890.733677.057271.472

1.199.6054.392.8065.836.779

477.0103.065.035

11.305.0271.104.3901.123.2431.918.129

362.9273.430.546

48.46858.35734.063

44.984.189

2007Miles de euros

Intereses devengados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de micro-cobertura (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas y descuentos (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2007356.430(184.211)

(240)(1.072)

170.907

2008Miles de euros

Los depósitos de clientes residentes en España, tanto deAdministraciones Públicas como del sector privado a fin delos dos últimos años, por las Comunidades Autónomas en

que se han captado, asi como las operaciones generadasen la red de sucursales en Portugal con residentesespañoles, tienen la siguiente distribución.

Respecto a la zona geográfica de las sucursales yentidades en el extranjero en las que se han captado los

depósitos de no residentes, el detalle por países es elsiguiente:

En España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Portugal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Francia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En Estados Unidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .En otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.167.9883.061.140

398.121655.442

-6.282.691

3.156.2612.537.506

-816.547

-6.510.314


El detalle por divisa de los saldos en moneda extranjera sepresenta a continuación:

USD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GBP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .JPY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


1.378.438133.55512.53412.840

8.0691.545.436

1.451.10883.49015.84814.489

170.3881.735.323

156.104(355.643)

198(138)

(199.479)

298


Pagarés y efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Títulos hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Obligaciones y bonos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15.610.9914.825.000

21.378.70566.677

41.881.373

9.805.9724.825.000

15.215.340361.860

30.208.172


A continuación se presenta la información de depósitos dela clientela de forma conjunta y atendiendo a su desgloseentre euros y moneda extranjera:

Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . .

Sector Privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

No residentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cesión temporal de activos . . . . . . . . . . . . . . .Otras cuentas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes por valoración (+/-) . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Euros

6.068.1633.653.272

495696.562

1.717.834

35.170.98230.651.12410.204.278

4.794.09713.862.898

1.538.196251.655

4.519.8581.173.506

725.3042.600.936

1.72618.386

(207.186)

41.031.959

24.710934

-23.776

-

1.513.019375.086126.871

10.831230.859

-6.525

1.137.933201.638

48.041885.020

-3.234

7.707

1.545.436

MonedaExtranjera Euros

6.490.2751.633.645

579272.686

4.583.365

43.276.11738.262.55111.020.028

4.316.90320.670.033

2.104.648150.939

5.013.566969.317407.830

3.540.4674.285

91.667

163.695

49.930.087

1.515677

-838

-

1.726.596376.906158.306

10.460203.417

-4.723

1.349.690244.866

70.5681.031.987

-2.269

7.212

1.735.323

2008 2007Moneda

Extranjera

El tipo de interés medio anual en 2008 de los depósitosde la clientela ha sido del 3,11% y del 2,23% en 2007.

Débitos representados por valores negociables

Los débitos representados por valores negociables, recogendeudas al portador o a la orden, tales como bonos de caja

o tesorería, cédulas, títulos hipotecarios, obligaciones,pagarés, certificados de depósito o instrumentos similares.

Los valores negociables emitidos por las sociedades delGrupo que están en poder de terceros ajenos al mismo,valorados a coste amortizado, se detallan por instrumentosen el cuadro siguiente:

Los bancos del Grupo tienen programas de emisión depagarés de empresa cuyos folletos de emisión hanquedado inscritos en los registros oficiales de la ComisiónNacional del Mercado de Valores. Las características deestos programas de emisión son las siguientes:

El saldo v ivo nominal t iene un l ímite máximo de14.180.000 miles de euros (10.580.000 Banco PopularEspañol, S.A., y 3.600.000 Banco de Andalucía, S.A.),ampliable a 15.155.000 miles de euros. El valor nominalde cada pagaré es de 3.000 euros, representados medianteanotaciones en cuenta con vencimiento a cualquier plazoentre tres días y dieciocho meses, a contar desde la fecha de

emisión de cada uno de ellos; son títulos emitidos aldescuento cuyo valor efectivo se determina en el momentode la emisión en función del tipo de interés pactado, yademás el programa tiene la calificación de alta liquidezestando admitido a negociación en el Mercado secundarioOrganizado de la AIAF.

Además Banco Popular comercializa pagarés en monedaextranjera a través de un programa de emisión registradoen Irlanda. Este programa permite la emisión de pagarésen cualquier divisa (incluyendo el euro), con un rango devencimientos que oscila entre los 21 y 364 días y unlímite máximo de 12.000 millones de euros en 2008

299

GRUPO BANCO POPULAR

(8.000 millones de euros en 2007), sea cual sea la divisaen que estén denominadas. Los títulos han sido emitidosal descuento con un plazo medio de 89 días en 2008 y 97días en 2007. El programa actual también contempla laposibi l idad de emit ir cert i f icados de depósitos aldescuento bajo el mismo límite máximo.

Todas las emisiones en divisa distinta de euro estáncubiertas mediante swap de la moneda de emisión contraeuros, están referenciadas al euribor y por tanto el costereal de las emisiones para el Grupo es en euros, resultandoun tipo medio de coste del 4,76% en 2008 y 4,23% en2007.

El detalle por monedas del saldo de este programa deemisión es el siguiente:

Euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .USD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .CHF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GBP. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras monedas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2.854.050177.875463.251581.042163.185

4.239.403


En noviembre de 2007, Banco Popular realizó una emisiónde cédulas hipotecarias por 325.000 miles de euros, conun vencimiento de dos años y un cupón fijo del 4,45%anual.

El importe que f igura en Obligaciones y Bonos secompone, fundamentalmente, de las emisiones deeuronotas realizadas por el Grupo así como las emisionesde bonos realizadas por los vehículos de titulización unavez eliminados los saldos intragrupo.

Bonos emitidos por vehículos de titulización . . . . . . . . . . . . . . . .Euronotas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9.086.04212.250.475

42.18821.378.705

7.133.3758.021.202

60.76315.215.340


El saldo vivo de los bonos emitidos por los vehículos detitulización se detallan a continuación:

Cédulas TDA 11, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total titulizaciones de cédulas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total titulizaciones de préstamos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.500.0001.500.0001.575.000

4.575.000418.925

--

1.056.166--

1.498.4211.537.530

-4.511.042

9.086.042

-1.492.5001.449.0001.346.300

-4.287.800

418.860--

550.593--

940.306935.816

-2.845.575

7.133.375


En abril de 2007, los bancos del grupo emitieron cédulascon garantía de préstamos por un importe de 2.000.000miles de euros (1.000.000 miles de euros por Banco deAndalucía, S.A., 200.000 por Banco de Castilla, S.A.,190.000 por Banco de Crédito Balear, S.A., 225.000 porBanco de Galicia, S.A., 115.000 por Banco de Vasconia,S.A., 180.000 por Banco Popular Hipotecario, S.A. y90.000 por bancopopular-e, S.A.). Dichas cédulas fueron

adquiridas por IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, F.T.A., ysimultáneamente procedió a su titulización. Del total, elgrupo tiene adquiridos bonos por 653.700 miles de euros,importe que se elimina en el proceso de consolidación.

En julio de 2007, el Grupo realizó una titulización dederechos de crédito por un importe de 2.039.000 milesde euros (1.336.905 miles por Banco Popular Español,

3.009.403793.411278.877851.044153.612

5.086.347

En todos aquellos vehículos de titulización en los que no aparece importe, el Grupo ha adquirido todos los bonos encirculación, razón por la que están eliminados en el balance consolidado.

300


S.A., 253.437 miles de euros por Banco de Andalucía,S.A., 136.496 por Banco de Castilla, S.A., 76.225 porBanco de Crédito, S.A., 70.617 por Banco de Galicia, S.A.y 165.320 por Banco de Vasconia, S.A.) a través del fondode titulización IM Grupo Banco Popular FTPYME 2, F.T.A.

En diciembre de 2007, el Grupo Banco Popular realizóuna titulización de derechos de crédito por un importe de2.500.000 miles de euros (1.743.298 miles por BancoPopular Español, S.A., 201.288 por Banco de Andalucía,S.A., 194.784 por Banco de Castilla, S.A., 30.388 porBanco de Crédito Balear, S.A., 128.954 por Banco deGalicia, S.A. y 201.288 por Banco de Vasconia, S.A.) através del fondo de titulización IM Grupo Banco PopularEmpresas 2, F.T.A. Dicha titulización ha sido totalmentesuscrita por entidades del Grupo, por lo que se elimina ensu totalidad en el proceso de consolidación.

En febrero de 2008, el Grupo realizó una titulización dederechos de crédito sobre derechos de crédito dearrendamiento financiero por un importe de 1.680.000miles de euros (1.102.606 miles por Banco PopularEspañol, S.A., 220.430 miles de euros por Banco deAndalucía, S.A., 119.314 por Banco de Castilla, S.A.,48.217 por Banco de Crédito Balear, S.A., 116.535 porBanco de Galicia, S.A. y 72.898 por Banco de Vasconia,S.A.) a través del fondo de titulización IM Grupo BancoPopular Leasing 1, F.T.A. El Grupo adquirió bonos porimporte igual a los préstamos titulizados, importe que seelimina en consolidación.

En abril de 2008, Banco Popular Español, S.A. emitió,junto a otras entidades españolas de primer nivel, cédulascon garantía de préstamos por un importe total de2.000.000 miles de euros. Dichas cédulas fueronadquiridas por el fondo Cédulas TDA 11, F.T.A., ysimultáneamente procedió a su titulización. Del totalemitido, Banco Popular Español, adquirió bonos por unimporte de 2.000.000 miles de euros, importe que seelimina en el proceso de consolidación.

En junio de 2008, los bancos del Grupo emitieron cédulascon garantía de préstamos por un importe de 1.000.000miles de euros (620.000 miles de euros por Banco deAndalucía, 155.000 por banco de Crédito Balear,1 2 5 . 0 0 0 p o r b a n c o d e G a l i c i a y 1 0 0 . 0 0 0 p o rbancopopular-e). Las cédulas fueron adquiridas por el

fondo IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, FTA y procedióa su titulización. El Grupo adquirió todos los bonostitulizados para reforzar su segunda línea de liquidez. En junio de 2008, el Grupo Banco Popular realizó unatitulización de activos sobre créditos al consumo por unimporte de 1.100.000 miles de euros (653.415 miles porBanco Popular Español, S.A., 207.295 por Banco deAndalucía, S.A., 77.626 por Banco de Castilla, S.A.,37.649 por Banco de Crédito Balear, S.A., 82.407 porBanco de Galicia, S.A. y 41.608 por Banco de Vasconia,S.A.) a través del fondo de titulización IM Grupo BancoPopular Financiaciones 1, F.T.A. El Grupo adquirió bonospor un importe equivalente a los préstamos titulizados.D i c h o i m p o r t e e s e l i m i n a d o e n e l p r o c e s o d econsolidación.

En septiembre de 2008, Banco Popular Español, S.A,realizó una titulización de activos sobre PYME´s por unimporte de 1.000.000 miles de euros a través del fondode titulización IM Banco Popular FTPYME 2, F.T.A. Dichofondo emitió un importe equivalente en bonos que fueronsuscritos en su totalidad por el Grupo, por lo que seeliminan en el consolidado.

En noviembre de 2008, Banco Popular Español titulizóderechos de crédito sobre préstamos hipotecarios aparticulares y autónomos por un importe de 6.000.000miles de euros, a través del fondo IM Banco Popular MBS1, FTA: Los bonos emitidos por dicho fondo fueronsuscritos por el Grupo para reforzar su segunda línea deliquidez y se eliminan en el proceso de consolidación.

De los bonos emitidos por los distintos vehículos detitulización de préstamos (Nota 69), los bancos del Grupomantenían en sus balances un importe de 13.697.627 y3.781.797 miles de euros, en 2008 y 2007, que fueroneliminados en el proceso de consolidación.

Las emisiones de euronotas han sido realizadas al amparode varios programas de emisión, con el objetivo de obtenerfinanciación a medio y largo plazo, diversificando lasfuentes de financiación mediante su colocación endistintos mercados y monedas.

El siguiente cuadro presenta el detalle de las emisiones deeuronotas que figuran registradas en Obligaciones y bonos,realizadas por distintas sociedades del Grupo.

BPE Finance International, Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

250.47510.500.000

1.500.000 12.250.475

164.004 7.857.198

- 8.021.202


301

GRUPO BANCO POPULAR

Débitos representados por valores negociables subordinados . . .Depósitos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones y participaciones preferentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes de valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500.00032.606

1.288.000(26.069)

1.794.537

300.000 34.490

1.288.000(5.733)

1.616.757


Banco Popular Español, S.A(*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, L.t.d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital, S,A, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

32.606 300.000 438.000200.000 850.000

1.820.606

34.490300.000438.000

-850.000

1.622.490


Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

13.252.9492.500.0003.502.474

-12.250.475

2007Miles de euros

12.250.47585.000

4.314.273-

8.021.202

2008

(*) Nominal de la deuda asumida por Banco Popular Español, S.A. en la adquisición de TotalBank

Hasta 1 año . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 1 a 2 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 2 a 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Más de 5 años . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.103.9473.618.5904.502.232

25.70612.250.475

3.602.9693.352.068

957.558108.607

8.021.202


El tipo medio de coste de las euronotas en 2008 ha sidodel 4,83% siendo del 4,16% en 2007.

Los movimientos registrados en el capítulo de euronotasdurante este ejercicio ha sido el siguiente:

Los intereses registrados en la cuenta de pérdidas yganancias por los débitos representados por valoresnegociables ascienden a 1.809.467 miles de euros en2008 y 1.675.010 en 2007.

Pasivos subordinados

Las emisiones que tienen carácter de deuda subordinada,a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de

todos los acreedores comunes, estando garantizadassolidaria e irrevocablemente por Banco Popular Español,S.A. tanto en el principal como los intereses en lasemisiones de BPE Financiaciones, S. A, Popular Capital,S.A. y BPE Preference International, LTD. Son amortizablesa partir del inicio del sexto año a voluntad del emisor,previa autorización del Banco de España o del Banco dePortugal para las emisiones realizadas por Banco PopularPortugal, S.A. El detalle de este epígrafe del balance seofrece a continuación:

El detalle de los saldos vivos según su sociedad emisora sepresenta en el siguiente cuadro incluyendo Popular Capital,S. A. emisora de participaciones preferentes en España.

Durante 2008, ha sido cancelada la emisión de 200.000miles de euros que había emitido la sociedad PopularCapital Europe, B.V.

En 2007, el Grupo emitió a través de Popular Capital, S. A.deuda subordinada, mediante participaciones preferentes,por un importe de 300.000 miles de euros. En ese

ejercicio se amortizaron anticipadamente 10.000 miles deeuros en Banco Popular Portugal, S. A.

Además, derivado de la operación de adquisición deTotalBank, Banco Popular Español, S. A. asumió y registrócontablemente 47.532 miles de dólares de deudasubo rd i nada que supuso un mayo r c o s t e d e l aparticipación.

A continuación se detalla la distribución por plazosremanentes de los vencimientos de euronotas en 2008 y2007.

Para las emisiones que tienen opciones de cancelaciónanticipada se toma el vencimiento de la opción máspróximo.

302


Obligaciones a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acreedores por factoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fianzas recibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas de recaudación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuentas especiales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Garantías financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2008379.119148.547156.61646.34227.614

5.044366.237165.22837.62931.968

985.225

524.919150.128270.240

73.08731.464

6.885329.012287.255

21.66833.182

1.202.921

2007

MonedaFecha

emisiónImporte

Vencimiento

Tipo de coste (**)Sociedad

Banco Popular Español, S.A. (*)USD 26.07.04 12.000 12.000 17.09.34 Libor 3m+262pbUSD 28.07.05 12.000 12.000 15.09.35 Libor 3m+155pbUSD 29.03.06 12.000 12.000 15.06.36 Libor 3m+145pbUSD 24.08.06 12.000 12.000 15.09.36 Libor 3m+165pb

BPE Financiaciones, S.A.EUR 30.06.04 100.000 100.000 30.06.14 Euribor 3m+25pbEUR 23.12.05 200.000 200.000 23.12.15 Euribor 3m+15pb

BPE Preference International, L.T.DEUR 16.11.00 180.000 180.000 Indeterminado Euribor 3m+5pbEUR 21.12.01 120.000 120.000 Indeterminado Euribor 3m+5pbEUR 27.12.02 138.000 138.000 Indeterminado Euribor 3m+5pb

Popular Capital Europe, B.VEUR 22.08.03 - 200.000 22.08.08 Euribor 3m+30pb

Popular Capital, S.A.EUR 20.10.03 300.000 300.000 Indeterminado Euribor 3m+9,5pbEUR 30.06.04 250.000 250.000 Indeterminado Euribor 3m+93pbEUR 06.03.07 300.000 300.000 Indeterminado 4,907% Anual

Miles de euros

2008 2007

(*) Deuda asumida por BPE en la adquisición de TotalBank(**) Considerando la cobertura

El spread de las emisiones de BPE Financiaciones seincrementará en 50 pb a partir del sexto año.

Los intereses registrados en la cuenta de resultados por lasfinanciaciones subordinadas ascienden a 91.511 miles deeuros en 2008 y 79.242 en 2007.

El tipo medio de coste de las operaciones es de 5,23% en2008 y del 4,42% en 2007.

Otros pasivos financieros

Incluye el importe de las obligaciones a pagar no incluidasen otras partidas con el siguiente detalle:

36. Pasivos por contratos de seguro

En este epígrafe se incluyen las provisiones técnicas de lascompañías de seguros comprendidas en el perímetro deconsolidación, en concreto se trata de las compañías de “vida”Eurovida, S.A. en España, Eurovida, S.A., en Portugal y la

compañía de “no vida” Popular Seguros, S.A. La primera deellas consolida proporcionalmente en base al 49% departicipación que el Grupo tiene en el capital de la sociedad;en las dos últimas la participación del Grupo es del 100%.

Adicionalmente, incluye las comisiones pendientes dedevengo de avales y garantías no financieras.

Las características de las emisiones vivas por sociedademisora al 31 de diciembre de 2008 y 2007 son lassiguientes:

303

GRUPO BANCO POPULAR

37. ProvisionesLas provisiones son obligaciones actuales surgidas comoconsecuencia de sucesos pasados donde, en la fecha debalance, existe una mayor probabilidad de que se tengaque atender la obligación que de lo contrario.

El desglose de este epígrafe de los balances de situaciónconsolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

Provisiones técnicas para primas no consumidas y riesgos en curso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Provisiones técnicas matemáticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas para seguros de vida cuando el riesgo de la

inversión lo asumen los tomadores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas para prestaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones técnicas para participación en beneficios y extornos .

Subtotal entidades de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pendientes de devengo de avales técnicos . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


4.694450.663

289.76819.157

621680.421113.066793.487

Total2008 2007

4.467450.663

289.76819.140

621680.177

-680.177

Vida2008 2007

227-

-17

-244

-244

No vida

Fondos para pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos y otras contingencias legales . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . .

Provisiones para riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros20072008

273.40033.648

152.022152.022

-2.660

461.730

249.56341.945

181.515181.515

-1.440

474.463

Saldo al 31 de diciembre de 2006 . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones netas con cargo a resultados:

Dotaciones brutas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos disponibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Utilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspasos y otros movimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre de 2007 . . . . . . . . . . . . . . .Variación en el perímetro de consolidación . . . . . . . . .Dotaciones netas con cargo a resultados:

Dotaciones brutas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos disponibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Utilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspasos y otros movimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre de 2008 . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros Fondo parapensionesy similares

308.276

47.177(10.653)(54.113)(17.287)

273.400-

63.099(3.305)

(43.921)(39.710)

249.563

38.971

3.111(95)

-(8.339)33.648

-

6.367(410)

-2.340

41.945

Provisionespara

impuestos

Provisionespara riesgos y compr. ctges.144.143

23.792(15.914)

-1

152.022-

48.642(43.592)

-24.443

181.515

4.138

401(696)

-(1.183)2.660

-

50(1.221)

-(49)

1.440

Otras provisiones

495.528

74.481(27.358)(54.113)(26.808)461.730

-

118.158(48.528)(43.921)(12.976)474.463

Total provisionespara riesgos

Las provisiones correspondientes a los compromisos porpensiones y obligaciones similares que figuran en elbalance consolidado al cierre de 2008, por un importe de2 4 9 . 5 6 3 m i l e s d e e u r o s s e c o r r e s p o n d efundamentalmente, por una parte, con los sucesivosplanes de prejubilación aprobados por los bancos delGrupo en España y mencionados en otros capítulos deestas Cuentas Anuales y, por otra, con los compromisospor pensiones de Banco Popular Portugal, S.A. que

ascienden en 2008 a 93.532 y a 99.630 miles de eurosen 2007 y que al mantener la entidad el riesgo de esoscompromisos, deben incorporarse en el balance en fondopara pensiones y obligaciones similares.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios2008 y 2007 en las partidas más importantes deProvisiones se muestran a continuación:

5.627474.249

313.65821.373

3.897818.804113.061931.865

4.370474.249

313.65821.373

3.897817.547

-817.547

1.146-

-111

-1.257

-1.257

304


Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotación con cargo a resultados: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (netas) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pagos a pensionistas y prejubilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos utilizados y otros movimientos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


308.27636.52425.2201.3699.935

(43.728)(27.672)273.400

273.40059.79431.81718.9659.012

(41.645)(41.986)249.563

Compromisos por retribuciones post-empleo . . . . . . . . . . . . . . . .Causados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Personal prejubilado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Personal en activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

273.40017.300

170.15485.946

249.56317.332

152.77079.461


Para un mejor análisis, dadas las peculiaridades del fondopara pensiones y similares, se presenta su evolución de lasiguiente manera.

El desglose del saldo de fondos para pensiones yobligaciones similares de los balances de situación

consolidados a 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

A continuación se presenta la evolución de la partidaProvisiones para r iesgos contingentes por t ipo decobertura.

Saldo al inicio de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo de cierres ejercicio 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras variaciones y traspasos . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo de cierre ejercicio 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros CoberturaEspecífica

135.99822.100

9.808290

148.58021.65934.945(2.733)

132.561

Genérica Riesgo-país144.143

23.79215.914

1152.022

48.64243.59224.443

181.515

Total7.159

9835.560(266)

2.31626.7588.281

27.49448.287

986709546(23)

1.126225366(318)667

GRUPO BANCO POPULAR

Periodificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones en camino . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008

151.52734.993

262.378448.898

264.34811.817

214.568490.733

2007

PasivoMiles de euros

38. Otros pasivosIncluye los importes de pasivos no registrados en otraspartidas de los balances.

305

GRUPO BANCO POPULAR

39. Patrimonio Neto

El patrimonio neto consolidado del Grupo Banco Popularestá compuesto por Fondos propios, Ajustes por valoracióne Intereses minoritarios, cuyos detalles y comentarios sepresentan individualmente en las notas, 40, 41 y 42,respectivamente.

El cuadro que figura a continuación recoge de formaconjunta el movimiento del Patrimonio neto y suscomponentes en los dos últimos ejercicios.

Saldos al 1 de enero de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aplicación de resultados de ejercicios anteriores . .Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados operativa con valores propios y otros . .Diferencias actuariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones en la composición del Grupo y otros ajustes de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . .

Saldos al 31 de diciembre de 2007 . . . . . . . . . . . . . .Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aplicación de resultados de ejercicios anteriores . .Dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados operativa con valores propios y otros . .Diferencias actuariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos a cuenta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variaciones en la composición del Grupo y otros ajustes de consolidación (neto)

Saldos al 31 de diciembre de 2008 . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros Valorespropios e

instrumentosde capital

121.543----------

121.5432.031

--------

-123.574

Patrim Netoatribuible alGrupo BPE

(1.445)

(8.382)

(9.827)

(71.301)

(81.128)

Capital Reservas

Resultadosdel

ejercicio

Ajustes por

valoración Interesesminoritarios

PatrimonioNeto

40. Fondos propios

Incluye las aportaciones realizadas por los accionistas, losresultados acumulados reconocidos a través de la cuentade pérdidas y ganancias y ajustes de caracter permanentecontra e l patr imonio neto como consecuencia derevalorizaciones que surgen en combinaciones de

4.633.315

775.790(255.361)

(106)(894)

(5.330)5.147.414

173.837

969.085(301.913)

915(5.294)

(36.893)5.947.151

775.790

(775.790)

1.264.961(295.876)

969.085

(969.085)

1.052.072(307.275)

744.797

24.200(10.232)

13.968

16.802

30.770

5.553.403(10.232)

-(255.361)

(106)(894)

(8.382)1.264.961(295.876)

(5.330)6.242.183

175.86816.802

-(301.913)

915(5.294)

(71.301)1.052.072(307.275)

(36.893)6.765.164

361.178(230)

(21.238)

(142)

76.370(9.593)

(4.075)402.270

(230)

(24.669)

(286)

58.628(10.032)

(133.189)292.492

5.914.581(10.462)

-(276.599)

(106)(1.036)(8.382)

1.341.331(305.469)

(9.405)6.644.453

175.86816.572

-(326.582)

915(5.580)

(71.301)1.110.700(317.307)

(170.082)7.057.656

Capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Prima de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Menos: valores propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de ejercicio atribuido a la entidad dominante . . . . . . .Menos: dividendos y retribuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


121.5431.216.2913.931.123

-9.827

1.264.961295.876

6.228.215

123.574 1.390.128 4.557.023

- 81.128

1.052.072 307.275

6.734.394

negocios, gastos en la emisión o reducción de accionespropias y ganancias o pérdidas actuariales atribuidas a laentidad dominante.

El desglose de este epígrafe de los balances de situaciónconsolidados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 es elsiguiente:

Capital

I n c l u y e e l i m p o r t e t o t a l d e l c a p i t a l s u s c r i t o ydesembolsado por los accionistas de Banco PopularEspañol, S.A.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, el capital socialestaba constituido por 1.235.741 y 1.215.433 miles deacciones respectivamente, de 0,10 euros de valor nominalcada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

306


Además están admitidas a cotización las acciones delBanco de Andalucía.

En el accionariado de Banco Popular, al 31 de diciembrede 2008 y 2007, ningún t i tular poseía, directa oindirectamente, un porcentaje igual o superior al 10%.

En el Informe de gest ión que forma parte de estedocumento se presenta toda la información necesaria paradar cumplimiento al artículo 116 bis de la Ley 24/1988,de 28 de julio, del Mercado de Valores.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el capital deentidades consolidadas poseidos por otras entidades,ajenas al Grupo, directamente o por medio de susdependientes, en un porcentaje igual o superior al 10%, esel siguiente:

En diciembre de 2008, Banco Popular Español, S.A, harealizado una ampliación de capital por importe de 2.031miles de euros con el fin de dar cumplimiento a laecuación de canje aprobada en el proyecto de fusión deBanco Popular Español, S.A y los Bancos de Castilla,Crédito Balear, Galicia y Vasconia, tal y como se detalla enla Nota 8.

Por acuerdo de la Junta General Ordinaria de 25 de mayode 2005, el Consejo de Administración podrá aumentar elcapital social hasta el máximo legal permitido, porelevación del valor nominal de las acciones existentes omediante la emisión de nuevas acciones ordinarias,privilegiadas, rescatables, con o sin prima, con o sin voto,con fo rme a l a s c l a se s y t i pos admi t idos l e ga l yestatutariamente, en la oportunidad y cuantía que decida,sin previa consulta a la Junta General, en una o variasveces, dentro del plazo de cinco años, que finalizará el 24de mayo de 2010, de conformidad con lo establecido enel artículo 153.1.b) de la Ley de Sociedades Anónimas,con la previsión de lo dispuesto en el artículo 161.1 de laLey de Sociedades Anónimas, y podrá excluir el derecho desuscripción preferente de acuerdo con el artículo 159.2 dela misma Ley.

Todas las acciones de Banco Popular Español, S.A., estánadmitidas a cotización oficial en las bolsas españolas y secontratan en el mercado continuo. También cotiza en laBolsa de Lisboa.

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

121.543--

121.543

121.5432.031

-123.574

Miles de euros

Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . .

Europensiones EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada SGIIC, S.A. . . . . . . . . . .Gestion Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

Siemens-NixdorfJose Mª Martín BerruecoAllianzAllianzDexiaDexiaDexia

39,3310,0049,0051,0040,0040,0040,00

39,3310,0049,0051,0040,0040,0040,00

2008 2007Entidades dependientesEntidad o persona ajena

del grupo

% de participación

Prima de emisión

El importe de la prima de emisión de acciones surge en lasampliaciones de capital y se calcula como el producto delnúmero de acciones emitidas en la ampliación por ladiferencia entre el precio de emisión y el nominal poracción. Este importe puede ser util izado, según laregulación mercantil en materia de sociedades, para

ampliar capital, no estableciendo restricción alguna encuanto a su disponibilidad.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios2008 y 2007 en el saldo de la partida prima de emisiónse muestran en el siguiente cuadro.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios2008 y 2007 en el saldo de capital se muestran acontinuación:

307

GRUPO BANCO POPULAR


Miles de euros

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Emisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 20071.216.291

--

1.216.291

1.216.291173.837

-1.390.128

El movimiento de la pr ima de emis ión en 2008,corresponde a la ampliación de capital realizada para lafusión de Banco Popular Español, S.A con los bancos deCastilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia comentada en laNota 8 de estas Cuentas Anuales.

Reservas

Incluye el importe neto de los resultados acumulados enejercicios anteriores que, en la distribución del beneficio sedestinan a reforzar el patrimonio neto consolidado, asícomo ajustes permanentes, gastos de emisión de accionespropias y beneficios o pérdidas actuariales en planes depensiones.

Las disposiciones aplicables a las sociedades anónimasespañolas establecen para las entidades que obtenganbeneficios, la obligación de dotar el 10 por ciento de los

mismos a Reserva legal, hasta alcanzar el 20% del capital.Dicha reserva podrá capitalizarse en lo que exceda del 10por ciento del capital. Salvo para esta finalidad, y mientrasno supere el 20 por ciento del capital, sólo podrádestinarse a compensar pérdidas, siempre que no existanotras reservas disponibles suficientes para este fin.

Además, según la legislación vigente, las sociedades estánobligadas a constituir reservas indisponibles por lasoperaciones con sus propias acciones o de su sociedadmatriz, por importes equivalentes a los que figuran envalores propios o en su activo (créditos para adquisición ogarantizados por dichos títulos). Dichas reservas sonindisponibles en tanto no desaparezcan las circunstanciasque originaron su constitución.

El desglose de este epígrafe al 31 de diciembre de 2008 y2007 es el siguiente:

Reservas de Banco PopularReservas restringidas

Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas por instrumentos de capital propios:

Por operaciones con títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por créditos para su adquisición . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras reservas restringidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas disponibles

Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reserva voluntaria y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Reserva por el método de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


35.696

-160.207

15.56414.350

60.7721.637.7251.924.3142.002.290

4.5193.931.123

35.696

-136.603

59.53033.512

60.7723.056.3083.382.4211.168.792

5.8104.557.023

En 2008, cabe destacar el crecimiento experimentado enel capítulo de reservas. Tras la fusión de Banco PopularEspañol, S.A. con los Bancos de Castilla, Crédito Balear,Galicia y Vasconia. Se han incrementado las reservas deBanco Popular Español por importe de 1.137.606 importeque se corresponde con la diferencia entre los fondospropios de las entidades absorbidas y el valor contable de

307

las participaciones en esas entidades registradas en librosde Banco Popular Español , S .A, menos los gastosatribuibles a la fusión.

La evolución de las partidas que componen este capítuloes la siguiente:

308


El saldo conjunto de estas reservas en los balancesconsolidados son distintos de los que figuran en losbalances individuales de Banco Popular (Nota 1), alrecogerse las contrapart idas de c ier tos a justes y

eliminaciones por operaciones de consolidación. En elcuadro siguiente se presenta el efecto de esos ajustes quebásicamente corresponden con dividendos intragrupo.

Importe en balance de Banco Popular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes en consolidación:

Por dividendos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por fusión y otros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importe en balance consolidado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


1.791.915132.39995.95536.444

1.924.314

3.211.869170.552102.714

67.8383.382.421

El desglose por entidades del saldo de reservas (pérdidas)atribuidas a las entidades dependientes, multigrupo yasociadas al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se presentaen el siguiente cuadro.

308

Reservas de Banco Popular EspañolReservas restringidas:

Reserva legal . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas por instr. de capital propios

Por operaciones con títulos . . . .Por garantía . . . . . . . . . . . . . . . .Por ctos. para su adquisición . . .

Otras reservas restringidas . . . . . . .Reservas voluntarias:

Estatutaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reserva voluntaria y otras . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Causas de las variaciones:Distribución resultado del ejercicio . .Traspasos entre reservas . . . . . . . . . .Diferencias actuariales . . . . . . . . . . .Ajustes de fusión . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes en consolidación . . . . . . . . . .Operaciones con títulos propios . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

35.696

-49.774

2.63718.100

60.7721.571.6001.738.579

-

115.571111.221

15.136-

-313.079555.007

179.477364.246

--

11.284-

555.007

-

115.571788

2.2093.750

-246.954369.272

-364.246

4.920--

106369.272

35.696

-160.207

15.56414.350

60.7721.637.7251.924.314

Disminuciones 2008Aumentos DisminucionesMovimientos en 2008

Aumentos 20072006

35.696

-136.603

59.53033.512

60.7723.056.3083.382.421

-

-77.77653.85419.162

-1.581.7501.732.542

288.179262.060

-1.138.118

43.0731.112

1.732.542

-

-101.380

9.888-

-163.167274.435

-262.060

11.666512

-197

274.435

Movimientos en 2007Miles de euros

309

GRUPO BANCO POPULAR

Entidades de depósito:Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A(1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France , S.A.(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Popular Factoring (Portugal), S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Gerfundos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa, SV, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras S.C.R de régimen

simplificado, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada, SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión, SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Predifundos, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales:Aliseda, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000, S.L.(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Capital International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo Imopopular, FTIIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gold Leaf Title Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Canvives, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Cedaceros, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Gercebio, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Jeráguilas, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Tamadaba, S.L . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Isla de los Buques, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MUNDOCREDIT, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mundo Envíos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Populargest Gestao de Imóveis, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Velázquez, 34, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


600.525376.988

93.888285.288172.348

25.17619.197

101.989104.511(59.872)

-

(4.629)4.660

3593.381(218)

8.597946

7.2721.157

163.171113

1.21724

-(5)

782(12)

-10.709

63.007

-1.906

--

(711)---

(799)--

(58)--

38.0711.472

256------

(3)(256)

(8)(1.500)

379106

-85

10.747-

699.085

33.105

127.473169.767(53.771)

3.669

(1.859)7.889

3703.416(218)

8.536968

7.6781.222

173.108153

(418)--

(5)420(12)(9)

10.05531

3.084-

2.342--

(936)(643)(488)

-(501)

(54)-

(191)831

-40.063

1.489366449

-(271)

---

3(4.561)

(20)(7.571)

713255

-580

11.001-

(1) Entidades fusionadas con Banco Popular Español en 2008. (2) Entidades enajenadas en 2008

310



(continuación)

Entidades no financierasConsulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Mediación, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .FIB Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances, S.A.R.L (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi, S.L. (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Sunset Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal entidades dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades multigrupoCédulas TDA 11, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la Emisión y Gestión de Medios

de Pago, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total reservas de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades asociadasRedes y Procesos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversión Area Sur, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sistema 4B, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total reservas método de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(7)593

1610.328

-253

9018

-3.903

(70)106188

11-

1.985.691

-15.317

(199)

1.481

16.5992.002.090

3.680 839

4.519

-547

2516.991

--

10120

-4.343

92-

194--

1.258.906

22.600(149)

2.427

24.8781.283.784

(996)6.429

377

5.810

Valores propios

La evolución de los instrumentos de capital propio,comprados y vendidos, durante los ejercicios 2008 y2007 se muestra a continuación.

Saldo al 1 de enero de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre de 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.445133.538125.156

9.82775.6084.307

81.128

Miles de euros

(2) Entidades enajenadas en 2008

311

GRUPO BANCO POPULAR

En el cuadro que se presenta a continuación se reflejan losresultados contables imputables por cada sociedad alGrupo. Practicando las eliminaciones y ajustes que figuran

al final en renglón independiente, se llega al importeatribuido con que conecta la cuenta de pérdidas yganancias con los fondos propios.


890.970184.684

76.46634.80561.70347.067

7.9357.461

25.48449.174

9.6961.552

3.0144.352

1.84328.613

(2)(105)

7.764

1.3851.088

19.844375

73---

115--

(287)257710

-342

-100

---

620-

(757)(446)

-(54)

2.6951787

------6

(4.187)(12)

(1.498)322139

-498303

-

891.736150.695

1.526

1.31526.250

3.202(5.168)

3.0946.715

1.13127.929

(5)(8.719)2.545

877385

15.138355

(37.162)

--

16-

(36)11

19710027

45873

1.009100

---

5.9321.931(2.869)4.061

500(414)

49.0932685

319(3.308)(1.888)

5(1)

-2

(11.441)-

(7.209)47348

-76

336-

(1) Entidades fusionadas con Banco Popular Español en 2008. (2) Entidades enajenadas en 2008

Entidades de depósito:Banco Popular Español, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A(1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular France , S.A.(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Popular Factoring (Portugal), S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Gerdundos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Popular, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Bolsa, SV, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras S.C.R de régimen

simplificado, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada, SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión, SGIIC, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Predifundos, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentales:Aliseda, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aula 2000, S.L.(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Capital International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Finance International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Financiaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .BPE Preference International, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Consulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Finespa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo Imopopular, FTIIF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestora Europea de Inversiones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gold Leaf Title Company . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas 1 Grupo Banco Popular, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 3, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Cédulas Grupo Banco Popular 4, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Vivesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Canvives, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Cedaceros, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Gercebio, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Jeráguilas, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Tamadaba, S.L . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Isla de los Buques, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MUNDOCREDIT, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mundo Envíos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Populargest Gestao de Imóveis, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Capital Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Español Asia Trade, LTD. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Finance Europe, B.V. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Velázquez, 34, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

312


El desglose del saldo de dividendos y retribuciones de losbalances de situación consolidados, una vez deducidos loscorrespondientes dividendos percibidos por las sociedades


(continuación)

Entidades no financierasConsulteam-Consultores de Gestao, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Mediación, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .FIB Realty Corporation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones Inmobiliarias Alprosa, S.L. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Panorama Ibicenca, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Comunicaciones, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Informática, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Renting, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Proassurances, S.A.R.L. (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sicomi, S.L. (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Sunset Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal entidad matriz y dependientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades multigrupoCédulas TDA 11, F.T.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Sociedad Conjunta para la emisión y Gestión de Medios de Pago, S.A.

Subtotal entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes y eliminaciones en consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto atribuible al Grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(1)393628

5.526-

19612

1-

419156

76

(11)-

1.470.688

-16.877

184947

18.008

3.8891.492.585(227.624)

1.264.961

852540

4.896-

16--

112104

13

1.126.084

-17.343

512612

18.467

14.3561.158.907(106.835)

1.052.072

del Grupo Banco Popular, al 31 de diciembre de 2008 y2007 se presentan a continuación:

Pagados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por Banco Popular Español, S.A. (Nota 4) (1) . . . . . . . . . . . . .Eliminados en el proceso de consolidación . . . . . . . . . . . . . . .

Anunciados (Nota 4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

147.350147.432

(82)148.526295.876

Miles de euros

157.169158.006

(837)150.106307.275

20072008

Los movimientos de esta partida durante estos dosejercicios ha sido el siguiente:

Saldo al 1 de enero de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al 31 de diciembre de 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

250.241295.876250.241295.876307.275295.876307.275

Miles de euros

(2) Sociedades enajenadas en 2008

(1) De los que 1.920 miles de euros fueron pagados en septiembre y otros 1.920 miles de euros en diciembre de 2008 por los Bancosde Castilla, Crédito Balear, Galicia y Vasconia a sus accionistas minoritarios antes de su fusión con Banco Popular Español, S.A

313

GRUPO BANCO POPULAR

313

Por último, se presenta la evolución de los fondos propiosde los balances consolidados.

Saldo al 01/01/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias actuariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos pagados en 2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31/12/2007 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Acciones propias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ampliación de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por fusión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias actuariales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de consolidación (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto de 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos pagados en 2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Saldo al 31/12/2008 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

5.529.203(8.382)

(894)(5.436)

1.264.961(551.237)

6.228.215(71.301)175.867(42.283)

(5.294)6.306

1.052.072(609.188)

6.734.394

41. Ajustes por valoración de patrimonio neto

Este componente del patrimonio neto incluye los importes,netos del efecto fiscal, de la parte atribuible al Grupo delos ajustes realizados a los activos y pasivos registradostransitoriamente en el patrimonio neto a través del estadode ingresos y gastos reconocidos hasta que se produzcan

su extinción o realización, momento en el que sereconocen definitivamente entre los fondos propios através de la cuenta de pérdida y ganancias. La parteatribuible a intereses minoritarios por estos ajustes serecoge en ese capítulo específico.

El detalle de los importes de los balances consolidados afin de los dos últimos ejercicios es el siguiente:

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas de negocios en el extranjero . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método de participación . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

20.1294.079

16.05010.639

-72

--

(10.885)(5.987)13.968

13.81465.630(51.816)

4.225-

34.703--

(8.394)(13.578)30.770

2008

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas de negocios en el extranjero . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método de participación . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

14.0907.447

-50

--

(7.619)13.968

9.3962.957

-24.292

--

(5.875)30.770

2008

Los de ta l les de los impor tes bru tos se o f recen acontinuación:

314


La información sobre coberturas de los flujos de efectivocorrespondiente al saldo final de 2008 y 2007 recogeganancias y pérdidas acumuladas en el instrumento decobertura hasta el momento en el que se produjo lainterrupción de las coberturas (Nota 26). Por lo tanto, los

movimientos del ejercicio se corresponden con elreconocimiento de resultados consecuencia de laamortización de los Ajustes así como del correspondienteefecto impositivo.

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso neto a resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias / pérdidas por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al final del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 200710.666(5.520)5.493

10.639

10.639(6.414)

-4.225

2008

A continuación se presentan los movimientos en ajustes aPatrimonio neto por diferencias de cambio.

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso neto a resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias / pérdidas por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al final del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros2007

(9)-

8172

72-

34.63134.703

2008

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso neto a resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias / pérdidas por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al final del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

(12.440)-

1.555(10.885)

(10.885)-

2.491(8.394)

2008

Los importes al 31 de diciembre de 2008 y 2007 porResto de a jus tes por va lorac ión se correspondeníntegramente con las diferencias que surgen al aplicardistintos criterios de valoración a los activos y a los pasivos

por contratos de seguro de las compañías aseguradoras delgrupo. El movimiento del resto de ajustes por valoración se pre-senta a continuación.

El detalle del impuesto sobre sociedades que correspondea los distintos elementos que componen el epígrafe, es elsiguiente:

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

(6.039)(3.192)

-(21)

--

3.265(5.987)

(4.418)(1.267)

-(10.411)

--

2.518(13.578)

2008

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Traspaso neto a resultados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias / pérdidas por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al final del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

42.029(12.470)

(9.430)20.129

20.129(49.522)43.20713.814

2008

La partida activos financieros disponibles para la rentarecoge las variaciones de valor, netas del efecto impositivo,de dichos activos financieros como paso previo a sutraspaso a la cuenta de pérdidas y ganancias en caso deenajenación, vencimiento o si, en el caso de valoración

negativa, estuviéramos ante un caso de deterioro delactivo.El movimiento de los Ajustes de valoración de Activosfinancieros disponibles para la venta en patrimonio neto sedetalla a continuación:

315

GRUPO BANCO POPULAR

Banco Popular Español, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmobiliaria Viagracia, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Participaciones Financieras S.C.R. de régimen

simplificado, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión S.G.I.I.C., S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, EGFP, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intermediación y Servicios Tecnológicos, S.A. . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Seguros, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


10.2693423

20312

2.3721.511

819391335

22-

84

193

2.8201

(4.860)13.968

7.847209

24.7661.722

1.35125

(2.833)-

(12)3

(55)-

(52)(2.930)

29700

30.770

Por último, el detalle por entidades del importe incluidocomo Ajustes por valoración al patrimonio neto como resul-tado del proceso de consolidación,es el siguiente:

(1) Sociedades fusionadas con Banco Popular Español, S.A. en 2008

316


42. Intereses minoritarios

En este capítulo de los balances se recoge la parteatribuible a terceros ajenos al Grupo del patrimonio netode las sociedades del Grupo, incluidos los resultados del

ejercicio y los ajustes por valoración con cambios enpatrimonio neto.

El detalle de este epígrafe por sociedades dependientes sepresenta a continuación.

Banco de Andalucía, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A( 1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Factoring (Portugal), S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Urbanizadora Española, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestion Premier Fund, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Desarrollo de Aplicaciones Especiales, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social Viviendas, S.A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007219.759

24.63277.79027.0987.735

386304

1.47426

16.23324.9411.006

53833

402.270

236.916850

4.3272.227

40077

3051.237

2519.37524.627

99854

1.074292.492

2008

Los importes registrados en los bancos de Castilla, CréditoBalear, Galicia y Vasconia son los imputables a esasentidades hasta el 30 de junio de 2008, fecha de la fusióna efectos contables

Saldo al inicio del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Beneficio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dividendos pagados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Saldo al cierre del ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 2007

361.17876.370(30.831)

(4.447)402.270

402.27058.628

(34.701)(133.705)

292.492

2008

(1) Sociedades fusionadas con Banco Popular Español, S.A., en 2008. Los importes que figuran en 2008 se traspasarán a reservas el1 de enero de 2009.

Los movimientos experimentados durante los ejercicios2008 y 2007 en el epígrafe de Intereses minoritarios semuestran en el siguiente cuadro:

317

GRUPO BANCO POPULAR

43. Situación fiscal

El Grupo Banco Popular adoptó el pasado ejercicio 2007la decisión de comenzar a tributar en el régimen deconsolidación fiscal del Impuesto sobre Sociedades a partirdel 1 de enero de 2008, en relación con las entidadesque cumplen los requisitos exigidos para ello.

Asimismo, en relación al Impuesto sobre el Valor Añadido,la ley 36/2006 creó un nuevo sistema de deducciones alque denomina “Régimen Especial del Grupo de Entidades”(REGE), que constituye un sector diferenciado de laactividad. Este nuevo régimen, a cuya aplicación ha optadoel Grupo desde el 1 de enero de 2008, ha permitidoeliminar la excesiva tributación por IVA que se estabaproduciendo hasta 2007 en relación a los serviciosintragrupo, en aquellas sociedades del Grupo que teníanrestricciones o limitaciones en el derecho a deducir lascuotas de IVA soportadas, por estar exentas todas o partede las operaciones realizadas.

Los importes para el pago de los impuestos que son deaplicación para cada entidad consolidada figuran, deacuerdo con la normativa, en el capitulo “Pasivos fiscales”de los balances, netos de retenciones y pagos a cuenta.

Al 31 de diciembre de 2008 las entidades del Grupotienen, en general, pendientes de inspección por lasautoridades fiscales los principales impuestos que les sonde aplicación de los últimos cinco ejercicios, salvo en elcaso de Banco de Andalucía que, por haber finalizado enel ejerccio 2008 la inspección del periodo 2002 a 2005,para el impuesto sobre sociedades y 2003 a 2005 para elresto de los impuestos, son los últimos tres ejercicios. A lafecha indicada, ninguna entidad del Grupo está siendoinspeccionada por las autoridades fiscales.

Banco Popular Español, S.A y su participada Banco deAndalucía, S.A, tienen incoadas Actas de inspección endisconformidad por un importe total de 14.621 y 2.688miles de euros, respectivamente, en concepto de impuestosobre sociedades y de impuesto sobre el valor añadido,para las que se han presentado los oportunos recursos.

Adicionalmente, con motivo de la fusión por absorción aque se hace referencia en la nota 8 de estas cuentasAnuales, el Banco Popular Español, S.A. se subroga en lasactas de inspección en disconformidad incoadas a Bancode Castilla, S.A. y Banco de Galicia, S.A por un importetotal de 1.444 y 957 miles de euros, respectivamente, enconcepto de impuesto sobre sociedades y de impuestosobre el valor añadido, para las que, igualmente, se hanpresentado los oportunos recursos.

Teniendo en consideración las provisiones registradas porel Grupo, los administradores de Banco Popular estimanque los pasivos que, en su caso, se puedan derivar comoresultado de los procedimientos iniciados contra las actasincoadas, no tendrán un efecto significativo en las cuentasanuales consolidadas.

Debido a las diferentes interpretaciones que puedanhacerse de las normas fiscales aplicables a las operacionesrealizadas por el Grupo, podrían existir, para los añospendientes de inspección, determinados pasivos fiscalesde carácter contingente que no son susceptibles decuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de losadministradores de la entidad dominante, la deudatributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaríasignificativamente a las cuentas anuales consolidadas.

318


Resultado contable antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias permanentes: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias temporales: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con origen en el ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Con origen en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contrapartida en patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Base imponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuota íntegra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por donativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por reinversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Sociedades a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto s/ sociedades adeudado en patrimonio neto . . . . . . . . .Impuestos diferidos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajuste por reducción de tipo impositivo en impuestos diferidos . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Beneficios total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

correspondiente a la actividad ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . .correspondiente a la bajada de tipo impositivo . . . . . . . . . . . .


1.223.010(12.164)25.31737.481

(46.591)63.23181.87318.642

(109.822)493

110.315(7.028)

1.157.227376.099(66.451)56.4204.7152.6642.652

(697)308.951

2.28415.1428.025(2.361)

332.041324.016

8.025

1.142.127(198.340)

28.448226.788(169.303)200.130225.141

25.011(369.433)

787370.220(17.398)

757.086227.126(32.481)11.106

4.6475.574

11.154(274)

194.3715.219

50.690-

111250.391250.391

-

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones pordoble imposic ión, boni f icac iones , deducción poractividades de investigación y desarrollo, formaciónprofesional, reinversión, aportaciones a planes depensiones y donativos, se considera un menor importe delImpuesto sobre Sociedades de cada ejercicio. Para que lasdeducciones sean efectivas deberán cumplirse losrequisitos que establece la normativa vigente.

El cuadro siguiente recoge, para los ejercicios 2008 y2007 la conciliación, para Banco Popular Español, S.A.,del resultado contable con la base imponible del impuestosobre sociedades, así como los cálculos necesarios paradeterminar, el gasto por impuesto sobre beneficios,teniendo en cuenta no sólo el benef ic io antes deimpuestos, sino también las diferencias permanentes alresultado contable y las eliminaciones, incorporaciones ydeducciones en cuota aplicables considerando el régimende consolidación fiscal vigente desde el 1 de enero de2008

30% 32,5%

319

GRUPO BANCO POPULAR

El desglose por conceptos de las diferencias permanentes ytemporales que se reflejan en el cuadro anterior, es elsiguiente:

Resultado contable antes de impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias permanentes: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias temporales: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Con origen en el ejercicio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Con origen en ejercicios anteriores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aumentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disminuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contrapartida en patrimonio neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotación reserva especial para inversiones en Navarra . . . . . . . .Bases Imponibles negativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Base imponible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuota íntegra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por doble imposición . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por donativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por inversiones y otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por reinversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bonificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajuste por aplicación de distintos tipos impositivos . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Sociedades a pagar . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Sociedades adeudado en patrimonio neto . . . . . .Impuestos diferidos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajuste por reducción de tipos impositivos en impuestos diferidos .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Beneficios total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

correspondiente a la actividad ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . .correspondiente a la bajada de tipo impositivo . . . . . . . . . . . .

Impuesto sobre Beneficios en Portugal y EEUU . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre Beneficios en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


1.461.020(33.182)41.655

(74.837)(104.602)347.893378.781

30.888(452.495)

1.798454.293(21.943)

-(254)

1.301.039390.312(37.661)

3.8186.6745.825

21.344(274)

1.024353.401

6.58331.381

-(1.022)

390.343390.343

-(10.915)401.258

1.939.939(4.041)45.37349.414

(24.494)140.283176.280

35.997(164.777)

2.876167.653

(8.510)(1.350)8.976

1.910.520620.919(21.093)

6.9997.7133.1043.277

(697)(7.801)

591.3282.7667.961

11.593(7.914)

605.734594.141

11.59319.251

586.483

Donativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones, disponibles y utilización otros fondos . . . . . . . . . . . .Corrección por depreciación monetaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bonificación capital riesgo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por estructuras de tax-lease . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes de consolidación contable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Alquileres no deducibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Aumentos

21.7227.634

--

11.2111.588

-3.218

45.373

Disminuciones

-10.165

2.382198

35.905--

76449.414

19.2808.099

--

10.234-

3.331711

41.655

-6.931

22.317-

37.9387.588

-63

74.837

Aumentos Disminuciones

20072008

Diferencias permanentes

La misma información reflejada en el cuadro anterior serecoge en el cuadro siguiente para el conjunto del GrupoConsolidado.

32,5%30%

320


Seguidamente se indica el impuesto sobre beneficios delas principales entidades del Grupo por países:

Fondo de pensiones y compromisos similares . . . . . . . . . . . . . . .Cobertura riesgo de insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización acelerada RDL 3/93 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones, disponibles y utilización otros fondos . . . . . . . . . . . .Comisiones y garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes de consolidación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros ajustes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros


36.683274.627

1.025-

11.124-

56.347773

380.579

144.124291.092

-24.164

1.61916.852

-7.330

485.181


2008 2007

Diferencias temporales

España

Banco Popular Español, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .bancopopular-e, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular de Factoring, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión, S.G.I.I.C, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Europensiones, E.G.F.P, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (España) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Portugal

Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Heller Factoring Portuguesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Eurovida, S.A. (Portugal) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Estados Unidos

TotalBank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros2008

329.43490.11137.46816.20230.45521.71512.863

3.7334.4472.2059.555

13.7918.0616.443

586.483

14.9531.5982.135

33319.019

232232

605.734

2007

262.65161.59013.422

7.62918.646

7.8651.093

6542.8952.8726.475

11.9827.418

(3.934)401.258

(5.999)1.0251.800(414)

(3.588)

(7.327)(7.327)

390.343

19.611148.729

749-

2.521267

-7.279

179.156

141.9748.572

-18.642

1.78025.439

-7.243

203.650

(1)Los importes registrados en 2008 son los devengados hasta el 30 de junio, fecha de la fusión con BancoPopular Español, S.A. a efectos contables.

321

GRUPO BANCO POPULAR

La distribución geográfica y por sectores de la actividad delImpuesto sobre Beneficios de las entidades del Grupoconsolidado, es la siguiente:

Seguidamente se incluye el desglose del Impuesto sobrebeneficios consolidado correspondiente a resultadosord inar ios y no recurrentes . Es tos ú l t imos es tán

Impuesto sobre Sociedades porResultados ordinarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultados no recurrentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

correspondiente a la actividad ordinaria . . . . . . . . . . . . .correspondiente a la bajada de tipo impositivo . . . . . . . .


Otras gananciasGanancias por venta de activo material . . . . . .Ganancias por venta de participaciones . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras pérdidasPérdidas por venta de activo material . . . . . . .Pérdidas por venta de participaciones . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importes netos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


ImporteBruto

Impto.s/Sociedades

ImporteNeto

ImporteBruto

Impto.s/Sociedades

ImporteNeto

9.372311

9.683

871190

1.061

8.622

(653)100

(553)

28362

345

(898)

10.025211

10.236

588128716

9.520

233.15842

233.200

1746

180

233.020

41.8966

41.902

522

54

41.848

191.26236

191.298

1224

126

191.172

Entidades de depósito . .Compañias de seguros . .Resto sociedades . . . . . .

Total

2008 2007Sector de actividadEspaña

2008 2007 2008 2007

Portugal Total

546.4288.061

31.994586.483

376.4457.418

17.395401.258

14.9532.1351.931

19.019

(5.999)1.800

611(3.588)

561.61310.19633.925

605.734

363.1199.218

18.006390.343

606.632(898)

605.734594.141

11.593

348.49541.848

390.343390.343

-

Miles de euros

El detalle por conceptos de los resultados no recurrentes serefleja en el siguiente cuadro:

constituidos, en general, por los originados en lasoperaciones no típicas de la actividad financiera.

En el siguiente cuadro se muestra el desglose del impuestosobre sociedades, distinguiendo entre gasto por impuesto

Gasto por impuesto devengado por impuestos corrientes y diferidos .Gasto por impuesto diferido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gasto por impuesto corriente . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes en la imposición sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia de previsión ejercicio anterior . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia por cambios del tipo impositivo (Notas 15q y 33) . . . .

Insolvencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de pensiones y compromisos similares . . . . . . . . . . . . . .Comisiones y garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bases imponibles negativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras diferencias temporarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


600.070(10.097)610.167

5.664(4.094)11.59311.687

335(224)(466)

20358

(1.835)605.734

383.174(52.093)435.267

7.169(429)

-------

7.598390.343

2008 2007Estados Unidos

(7.327)--

(7.327)

232--

232

devengado en el ejercicio (corriente y diferido) y otrosconceptos de ejercicios anteriores.

322


En el siguiente cuadro se muestra para el ejercicio 2007 eldesglose del gasto neto por Impuesto sobre beneficiosrelativo a la reducción de los activos y pasivos fiscales

El cuadro siguiente muestra la conciliación del gasto porimpuesto con el tipo impositivo calculado sobre elbeneficio antes de impuestos del Grupo consolidado,

Base imponible negativa . . . . . . . . . . .Deducciones y bonificaciones fiscales .

Crédito fiscal total . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Importe Impuesto (30%)

teniendo en cuenta los dist intos t ipos imposit ivosexistentes en Portugal y Estados Unidos.

Resultado contable antes de impuestos (B.A.I.) . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tipo de gravamen en España . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tipo general sobre B.A.I. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Tipo general sobre diferencias permanentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bases imponibles negativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas especiales para Inversiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Deducciones y bonificaciones en la cuota . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por tipos distintos al general (sociedades extranjeras) . . . . . .Ajuste por reducción de tipos impositivos en España . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gasto por impuesto sobre sociedades y tipo medio de gravamen . . . .

De la actividad ordinaria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por reducción de tipos impositivos en impuestos diferidos . . . . . .


Importe Tipo (%) Importe Tipo (%)

ConceptoEjercicio último

de compensación

1.705--

51232

544

2022

1.939.939

630.480(1.313)

494(1.016)

(21.790)(7.801)11.593(4.913)

605.734594.141

11.593

32,50

(0,07)0,03

(0,05)(1,12)(0,41)

0,60(0,26)31,2230,62

0,60

1.461.020

438.306(9.954)

(8)(426)

(37.935)1.024

-(664)

390.343390.343

-

30,00

(0,67)-

(0,03)(2,60)

0,07-

(0,05)26,7226,72

-

diferidos como consecuencia de la disminución de lostipos de gravamen en España y Portugal comentada en laletra q) de la Nota 15 de esta Memoria.

Importe Impuesto (30%)Ejercicio último

de compensación

1.255--

37732

409

2023

20072008

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 existen basesimponibles negativas o deducciones y bonificacionesdel impuesto sobre sociedades de ejercicios anteriorespendientes de compensar o ut i l izar en ejercic iosf u t u r o s , d e l a s q u e n o s e h a n r e c o n o c i d o l o s

correspondientes créditos fiscales por no darse losrequisitos necesarios para ello.

El detalle de dichas bases imponibles negativas odeducciones y bonif icaciones del impuesto sobresociedades, es el siguiente:

Banco Popular Español, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A(1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A.(1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Hipotecario, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco Popular Portugal, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8.0251.395

671188695

35409

-175

11.593

Miles de euros 2007

(1) Sociedades fusionadas con Banco Popular Español, S.A en 2008.

323

GRUPO BANCO POPULAR

Los tipos impositivos del impuesto sobre sociedades o delos impuestos de naturaleza similar en los principalespaíses en los que se encuentra implantado el Grupo, paralos ejercicios 2008 y 2007, se muestran en el cuadrosiguiente:

Tipo impositivo (%)País 2008 2007España 30,00 32,50Portugal 26,50 26,50Estados Unidos* 38,60 38,60* Impuesto estatal y federal.

ACTIVOCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias . .Activos financieros disponibles para la ventaInversiones crediticias: . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . .

Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . .

A la vista Hasta 1 mesEntre 1 y3 meses

Entre 3 y12 meses

Entre 1 y5 años

Más de 5años Total

1.178.577223.362

-222

1.201.518137.550

1.063.968---

681.0004.250

-45.541

11.580.3833.865.6897.714.694

--

3.705

-3.696

-173.165

7.413.828227.110

7.186.718--

1.316

-43.317

-463.397

15.907.613349.355

15.558.258--

14.945

-763.924

-2.072.806

22.738.455314.176

22.424.279-

34.854103.627

-295.650

336.6661.005.279

37.765.00511.401

37.753.604--

869.033

1.859.5771.334.199

336.6663.760.410

96.606.8024.905.281

91.701.521-

34.854992.626

PASIVOCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonablecon cambios en pérdidas y ganancias . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . .

Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por V. NegociablesPasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . .

Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . .


Entre 3 y12 meses

Entre 1 y5 años


34.562

-14.055.461

-26.897

14.026.8391.725

---

4.038

-21.826.645

2.811.6343.115.1649.300.7795.396.147

-1.202.921

314

7.108

-9.939.961

-1.721.7704.625.8303.592.361

--

170

63.101

-18.049.353

832.6783.409.6579.829.1833.977.835

--

1.668

1.108.558

134.52019.414.354

-2.260.3129.675.1057.478.937

--

204.282

512.375

-15.671.364

-85.766

4.207.6749.761.1671.616.757

-207.783

1.729.742

134.52098.957.1383.644.312

10.619.56651.665.41030.208.1721.616.7571.202.921

414.217

Miles de euros

Miles de euros

44. Plazos residuales de los saldos de losbalances de situación consolidados

El desglose por vencimientos residuales de los saldos dedeterminados epígrafes de los balances de situaciónconsolidados del Grupo del ejercicio 2008 es el siguiente:

324


Los mismos detalles correspondientes al ejercicio 2007 sepresentan a continuación:

ACTIVOCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros a valor razonable

con cambios en pérdidas y ganancias . .Activos financieros disponibles para la ventaInversiones crediticias: . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . .

Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . .


Entre 3 y12 meses

Entre 1 y5 años


Miles de euros

PASIVOCartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros a valor razonablecon cambios en pérdidas y ganancias . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . .

Depósitos de bancos centrales . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por V. NegociablesPasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . .

Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . .


Entre 3 y12 meses

Entre 1 y5 años


Miles de euros

1.455.178717.618

-67

1.165.199439.331725.868

---

500.000458

-1.629

12.318.5655.266.2267.052.340

--

159

-1.604

-425.147

9.327.2281.353.8367.973.392

--

47

-28.712

-328.373

17.569.9861.226.383

16.343.603--

3.595

-296.438

162.9012.477.649

23.848.7101.361.187

22.486.961-

56219.790

-128.879

337.256978.383

32.510.85844.953

32.465.904--

92.024

1.955.1781.173.709

500.1574.211.248

96.739.9849.691.916

87.048.068

562115.615

87.054

-14.488.182

-288.000

14.200.182----

990

-22.176.718

-3.352.2584.747.515

12.865.588-

985.2257.759

2.760

-16.254.960

-1.389.8233.236.084

11.629.053--

305

35.720

-15.540.984

-2.281.0985.746.5207.513.366

--

4.711

379.405

37.01611.014.006

-2.026.7038.304.340

682.963--

329.649

164.436

289.76817.407.110

-79.516

6.342.7549.190.4031.794.437

-571.888

670.365

326.78496.655.928

-9.417.398

42.577.39541.881.3731.794.537

985.225914.312

325

GRUPO BANCO POPULAR

Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cuentas vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos a plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Débitos representados por valores negociables .Pagarés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Bonos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total pasivos a coste amortizado . . . . . .

Miles de euros

Valor razonable

-9.417.398

43.675.68620.939.26718.300.051

4.436.36841.881.37315.610.99126.270.382

1.794.53796.768.994

-9.425.777

43.744.10120.942.35218.361.5954.440.154

42.350.88915.849.99426.500.8951.822.011

97.342.778

Valor razonable

3.644.31210.619.56652.868.33118.833.17925.719.428

8.326.41930.208.172

9.805.97220.402.200

1.616.75798.957.138

3.647.04810.656.24353.263.87618.835.95426.069.067

8.369.63030.394.008

9.880.07520.513.933

1.628.97599.590.151

20072008

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Crédito comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Hipotecarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros deudores plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . .Arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total activos a coste amortizado . . . . . .

Miles de eurosSaldos

contables Valor razonable

9.691.91687.048.0687.709.354

46.860.39226.338.5893.788.2612.351.472

96.739.984

9.803.07588.336.551

7.851.39147.430.14526.857.373

3.838.9022.358.740

98.139.626

Saldoscontables Valor razonable

4.905.28191.701.521

6.377.87848.276.13026.345.484

3.612.0917.089.938

96.606.802

4.961.80394.428.435

6.535.32449.446.03627.356.903

3.699.1737.390.999

99.390.238

2008 2007

Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . .Cedidos en arrendamiento operativoInversiones inmobiliarias . . . . . . . .

Activos no corrientes en venta . . . . . . . .Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

45. Valor razonable

A continuación se presenta el valor razonable de lasprincipales partidas del balance que se valoran a su costeamortizado, así como aquellas que están valoradas al costede adquisición.

Los activos y pasivos que se reflejan en balance al costeamortizado han sido valorados mediante el descuento de

los flujos futuros utilizando para ello la curva de tipos deriesgo sin diferencial (cupón cero). Esta curva de tipos deinterés se genera a partir de los tipos cotizados de laDeuda Pública española que permite generar factores dedescuento puros para calcular valores presentes que elmercado admite como tipos insesgados. La curva estáconstruida partiendo de una ecuación que se ajusta a lostipos observados en el mercado y ofrece como resultadolos tipos de interés forward para cualquier plazo ovencimiento intermedio.

Saldoscontables

Saldoscontables

Activos a coste amortizado

Pasivos a coste amortizado

A efectos de esta nota, las valoraciones correspondientes ainversiones inmobilarias y activos no corrientes en ventason realizadas por sociedades de tasación independientesregistradas en Banco de España, sin embargo, el valorrazonable de los inmuebles de uso propio ha sido

Miles de eurosValor razonable Valor razonableSaldos

contablesSaldos

contables729.573643.430

18.53167.612

228.125-

2.291.5342.169.994

18.531103.009527.535

-

1.355.443654.444

-700.999

1.660.596350.730

1.853.7961.101.183

-752.613

1.992.040372.844

calculado mediante valoraciones internas utilizandoprecios de mercado observables en las distintas zonasdonde se ubican o precios de las propias transaccionesrealizadas por el Grupo.

20072008

326


Avales financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos afectos a obligaciones de terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Créditos documentarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Riesgos por derivados contratados con terceros . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros avales y cauciones prestadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Riesgos contingentes dudosos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros 200720082.332.373

372746.961230.201

8.978.31026.462

12.314.67913.898

1.895.717157.830671.651

1.014.8429.460.9941.930.975

15.132.009189.431

46. Riesgos contingentes

El desglose de este epígrafe, que corresponde a losimportes que el Grupo deberá pagar por cuenta de tercerosen el caso de no hacerlo quienes originalmente se

encuentran obligados al pago como consecuencia de loscompromisos asumidos por el Grupo en el curso de suactividad habitual, al 31 de diciembre de 2008 y 2007 esel siguiente:

47. Compromisos contingentes

En este concepto se recogen los compromisos irrevocables,fundamentalmente disponibles por terceros, que podrían

dar lugar al reconocimiento de activos financieros. En elcuadro adjunto se presentan los saldos a fin de los dosúltimos ejercicios.

Disponibles por terceros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por Administraciones Públicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Compromisos de compra a plazo de activos financieros . . . . . . . . . . .Contratos convencionales de adquisición de activos . . . . . . . . . . . . . .Valores suscritos pendientes de desembolso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos de colocación y suscripción de valores . . . . . . . . . . . . .Documentos entregados a cámaras de compensación . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


19.707.25952.628

282.94319.371.688

9.59349.541

3762.217

909.568-

20.678.554

17.099.90048.48055.417

16.996.003738.00066.044

-2.217

849.409-

18.755.570


Disponibilidad inmediata . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Disponibilidad condicionada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

15.293.9964.413.263

19.707.259

13.556.6543.543.246

17.099.900

Miles de euros

Entidades de crédito . . . . . . . . . .Administraciones Públicas . . . . . .Sector privado . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

Dispuesto

2008 2007

Disponible

2008 2007

Límite

9.720.337412.886

107.755.303117.888.526

4.946.466616.812

109.887.227115.450.505

9.667.709129.943

88.383.61598.181.267

4.897.986561.395

92.891.22498.350.605

52.628282.943

19.371.68819.707.259

48.48055.417

16.996.00317.099.900

La distribución de los disponibles por terceros dentro delos límites de los contratos de crédito, distinguiendo entrelos importes de disponibilidad inmediata, de aquellos que

están condicionados a la ocurrencia de hechos futuros, sedetalla a continuación.

Considerando los disponibles por terceros, contenidos enla información anterior, los l ímites crediticios por

contraparte, importes brutos sin ajustes por valoración,son los siguientes para ambos ejercicios.

327

GRUPO BANCO POPULAR

La distribución entre intereses y comisiones financieras deesos productos es la siguiente:

A continuación, se ofrecen las notas explicativascorrespondientes a la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada.

48. Intereses y rendimientos asimilados

Comprende los productos devengados, intereses ycomisiones, que se obtienen de aplicar el método del tipode interés efectivo a los activos con rendimiento implícitoo explícito, con independencia de que se valoren por suvalor razonable, así como las rectificaciones de productos


38.130287.610

4.759.273118.962

7.2175.221

5.216.413

58.326251.360

5.755.815207.424

7.2569.074

6.289.255

49. Intereses y cargas asimiladas

En este epígrafe se registran los costes devengados,intereses y comisiones, que se obtienen de aplicar elmétodo del interés efectivo a todos los pasivos financieroscon rendimiento implícito o explícito,incluidos losprocedentes de remunerac iones en espec ie , conindependencia de que se valoren por su valor razonable,

como consecuencia de las coberturas contables. Losintereses se registran por su importe bruto, sin deducir, ensu caso, las retenciones de impuestos realizados en origen.

En este epigrafe se recogen los ingresos financieros detodas las entidades del Grupo y entidades multigrupo, conindependencia de que su actividad sea crediticia, deseguros o no financiera.

En el cuadro siguiente se presentan para los dos últimosejercicios el desglose de estos productos.


Intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.860.585355.828

5.216.413

5.923.179366.076

6.289.255

así como las rectificaciones de coste como consecuencia decoberturas contables, y el coste por intereses imputables alos fondos de pensiones constituidos. Esta partida recogelos gastos financieros de las entidades del Grupo yentidades multigrupo, independientementede de que suactividad sea financiera, de seguros o no financiera.

El detalle para los años 2008 y 2007 de estas cargas es elsiguiente:


Bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Recursos de clientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables al fondo de pensiones y similares . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.702358.995797.408

1.675.01079.242

9.9354.247

2.928.539

86.925398.603

1.348.2471.809.467

91.5119.012

10.2293.753.994

De los importes totales reflejados en el cuadro anterior2.769 miles de euros en 2008 corresponden a comisiones

y 6.042 miles de euros al mismo concepto en el añoanterior.

Bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Imputables a contratos de seguros vinculados a pensiones y similares . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

328


Miles de euros 20072008Participaciones en entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones en entidades del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

---

58.76358.763

---

23.83923.839

Miles de euros 20072008Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.920-

3.920

14.356-

14.356

51. Resultados de entidades valoradas por elmétodo de la participación

En esta línea de la cuenta de pérdidas y ganancias seincluyen los resultados, beneficios o pérdidas, netos deimpuestos, generados en el ejercicio por las entidadesvaloradas por el método participación.

El Grupo Banco Popular no aplica el método de laparticipación a las entidades multigrupo, a las queincorpora en sus estados consolidados por el método deintegración proporcional.


Prestación de riesgos y compromisos contingentes:Avales y otros riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por disponibilidad y otros compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . .

Servicios inherentes a operaciones activas:Descuento comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Operaciones de “factoring” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras operaciones activas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Servicios de gestión:Mediación en cobros y pagos:

Cobro de efectos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cheques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Adeudos por domiciliaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Movilización de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Compra-venta de divisas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compra-venta de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administración de las carteras de valores de clientes:

Cartera de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión de patrimonios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de inversión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Administración de cuentas a la vista y ahorro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

126.899104.19322.706

108.22840.318

6.70661.204

813.009336.18210.13726.55313.520

243.51942.453

1.83527.526

248.10327.919

4.110160.61455.460

-101.37397.990

1.048.136

123.450103.857

19.593143.844

36.3086.949

100.587748.353327.857

10.85426.18814.181

231.24245.3922.385

16.169196.972

26.2124.045

114.38752.328

-106.553

98.4171.015.647

52. Comisiones

a) Comisiones percibidas

Las comisiones no financieras derivadas de la prestación

50. Rendimiento de instrumentos de capital

En este renglón de la cuenta de pérdidas y ganancias serecogen los dividendos y retribuciones de instrumentos decapital cobrados o anunciados procedentes de entidadesajenas al perímetro consolidado del Grupo. Dichos

de servicios en el ejercicio a favor del Grupo se desglosanpor la naturaleza de las mismas en los ejercicios 2008 y2007 respectivamente.

dividendos se reconocen cuando se declara el derecho delGrupo a recibir el pago con independencia de que éste sedemore y s i empre que se hayan devengado conposterioridad a la adquisición de la participación.

329

GRUPO BANCO POPULAR

b) Comisiones pagadas

Con el mismo nivel de detal le, las comisiones nofinancieras pagadas por el Grupo durante los dos últimosejercicios son las siguientes :









Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

561561

-1.026

--

1.026163.756120.654

2.880--

114.1063.668

-3.260

-------

39.842165.343

527527

-736

--

736149.836111.981

3.138--

104.7514.092

-1.180

-------

36.675151.099









Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

126.338103.632

22.706107.202

40.3186.706

60.178649.253215.528

7.25726.55313.520

129.41338.7851.835

24.266248.103

27.9194.110

160.61455.460

-101.373

58.148882.793

122.923103.330

19.593143.108

36.3086.949

99.851598.517215.876

7.71626.18814.181

126.49141.3002.385

14.989196.972

26.2124.045

114.38752.328

-106.553

61.742864.548

c) Comisiones netas

Por último, para una mejor comprensión y análisis de laactividad de servicios del Grupo se presentan pornaturaleza las comisiones por su importe neto.

330


53. Resultados de operaciones financieras (neto)

Este punto de la cuenta de pérdidas y ganancias incluyefundamentalmente el importe de los ajustes por valoraciónde los instrumentos financieros, generados en el ejercicioexcepto los imputables a intereses devengados por aplicacióndel método del tipo de interés efectivo, correcciones de valorpor deterioro de activos y los resultados obtenidos en su

enajenación, excepto los correspondientes a resultadosgenerados por operaciones con títulos del propio Grupo,sociedades dependientes, multigrupo, asociadas y accionespropias y a instrumentos clasificados como activos nocorrientes o grupos de desposición en venta.

En el cuadro adjunto se presentan los detalles de estalínea de resultados por conceptos en los dos últimos años.


Cartera de negociación (Nota 20) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros a valor razonable con

cambios en pérdidas y ganancias (Nota 21) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta no valorados a VR con cambios en

PyG (Nota 22 y 23) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55.218

24

12.470(1.848)

65.864

16.488

(10.230)

49.52218.704

74.484

54. Diferencias de cambio (neto)

Recoge el importe de los resultados obtenidos en lacompraventa de divisas, así como las diferencias quesurgen al convertir las partidas monetarias denominadasen moneda extranjera a euros .


Beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..Pérdidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

73.67021.032

52.638

64.1289.899

54.229

55. Otros productos de explotación

En este apartado se incluyen los ingresos por otrasactividades de la explotación del Grupo no incluidas enotras partidas.

Esta partida se desglosa en:

i) Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos:incluye los importes de primas de seguros cobradas eingresos por reaseguros devengados por las entidadesdependientes y multigrupo integradas proporcionalmenteque sean entidades de seguros y reaseguros.

ii) Ventas e ingresos por prestación de servicios nofinancieros: recoge el importe de las ventas de bienes eingresos por prestación de servicios que constituyenactividades típicas de entidades no financieras, tales comolos ingresos por la explotación de inversiones inmobiliariasy arrendamientos operativos, salvo las ganancias obtenidas

en su enajenación. Esta partida incluye los ingresosprocedentes de la venta de existencias.

iii) Resto de productos de explotación: recoge los demásingresos de explotación no incluidos en las partidasanter iores, tales como las comisiones f inancierascompensadoras de costes directos relacionados, los gastosregistrados en la cuenta de pérdidas y ganancias por sunaturaleza que se incorporen al valor de activos y lasindemnizaciones de entidades aseguradoras.

En dichas comisiones compensadoras se recoge lacompensación de costes directos en operaciones de activoen los que el Grupo no habría incurrido de no haberserealizado las citadas operaciones.

A continuación se presentan los importes correspondientesa 2008 y 2007:


Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos . . . . . . . . . . . . . . . .Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros . . . . . . . . . . . . .Resto de productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . .Productos de otros arrendamientos operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones financieras compensadoras de costes directos . . . . . . . . . . . . .Gastos incorporados a activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

141.692 46.045 66.0371.613

3451.118

-13.272

253.774

141.73539.33369.312

2.57819

44.620-

22.095

250.380

56. Otras cargas de explotación

Incluye los gastos por otras actividades de explotación noincluidas en otras partidas.

El desglose de este epígrafe en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada de los ejercicios 2008 y 2007 es elsiguiente:

Gastos de contratos de seguros y reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . .Coste de ventas y variación de existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos por explotación de inversiones inmobiliarias . . . . . . . . .Contribución a fondos de garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atenciones estatutarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros conceptos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

113.7926.823

32.5821.177

18.09058

13.257

153.197

118.4779.635

32.2151.260

19.26956

11.630

160.327

Miles de euros

Este apartado se desglosa en:

i) Gastos de contratos de seguros y reaseguros: incluye losimportes de prestaciones pagadas y demás gastosasociados directamente con los contratos de seguros,primas pagadas a terceros por reaseguros y las dotacionesnetas realizadas para la cobertura de los riesgos de loscontratos de seguros, devengados por las entidadesdependientes y multigrupo integradas proporcionalmenteque sean entidades de seguros o reaseguros

ii) Coste de ventas y variación de existencias: comprendelos costes imputables a las ventas de bienes o prestaciónde servicios que constituyen la actividad típica de lasentidades no financieras del Grupo, así como el gastoregistrado en la cuenta de pérdidas y ganancias por elvalor en libros de las existencias que se hayan vendido enel ejercicio.

iii) Resto de cargas de explotación: recoge los demás gastosde explotación no incluidos en las partidas anteriores,tales como las contribuciones a los fondos de garantía dedepósitos y los gastos por la explotación de inversionesinmobil iar ias, salvo las pérdidas obtenidas en suenajenación.

La contribución a fondos de garantía se distribuye entrefondos de garantía de depósitos y fondos de garantía deinversiones según se indica en la Nota 13.

57. Gastos de personal

Esta línea de la cuenta de pérdidas y ganancias comprendetodas las retribuciones del personal, fijo o eventual, conindependencia de su función o actividad devengadas en elejercicio, incluido el coste de los servicios corrientes porplanes de pensiones y deducidos los importes reintegradospor la Seguridad Social u otras entidades de previsiónsocial. Su detalle es el siguiente:


Sueldos y gratificaciones al personal activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas de la Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a los fondos de pensiones internos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportaciones a fondos de pensiones externos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Indemnizaciones por despidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de formación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Remuneraciones basadas en instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

565.939 135.101

6.377 18.843

2.704 4.498

- 13.849

747.311

617.781142.379

6.77225.045

4.8594.460

-16.846

818.142

331

GRUPO BANCO POPULAR

332


Los importes que han sido imputados como retribución enespecie a los empleados de los bancos españoles quedisfrutan de las mismas son las siguientes:

Anticipos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros de vida . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Seguros de salud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Vivienda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2.0661.739

1415.319

9.265

3.2971.978

2263.061

8.562

En anticipos se recogen, básicamente, los concedidos envirtud de lo regulado en el artículo 40 del ConvenioCo l e c t i v o de Banca , s i endo e l l ím i t e , d e nuevemensualidades sin interés, para atender las necesidadescontempladas en dicho convenio.

El importe del seguro de vida corresponde al total de laplantilla de los bancos del Grupo en España.

Las viviendas utilizadas por empleados del Grupo sonpropiedad del mismo o bien están en arrendamiento anombre de entidades del Grupo.

Los cuadros siguientes ofrecen información referida a laevolución de la plantilla del Grupo por categorías,agrupadas en función del convenio de banca española alque se ha homogeneizado la información del resto deentidades del grupo, a fin de los últimos años y en mediaanual.

Consejeros y Alta Dirección . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007

5210.021

4.965

15.038

7510.4374.557

15.069

2008 2007

349.7684.688

14.490

7210.3234.841

15.236

A fin de cada año En media anual

El desglose de la plantilla del Grupo Banco Popularclasificada por sexos a fin de los dos últimos ejercicios sepresenta en el siguiente cuadro.

Consejeros y Alta Dirección . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Administrativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mujeres Hombres

82.5911.922

4.521

447.4303.043

10.517

Mujeres Hombres

142.9311.827

4.772

617.5062.730

10.297

2008 2007

Este mismo desglose se recoge por áreas geográficas en elapartado de segmentación, Nota 7 de estas cuentasanuales

La distribución por edades y antigüedad de la plantilla delGrupo en 2008 y en 2007 se presenta a continuación.

333

GRUPO BANCO POPULAR

Datos en % en 2008

Antigüedad

Menos de 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 6 a 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 11 a 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 21 a 30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 31 a 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 41 a 50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mas de 50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución por edades . . . . . . . . . . . . . .

De 21a 30

De 31a 40

De 41a 50

De 51a 60

Distribuciónmarginal

antigüedadMás

de 60

Edad

7,6911,67

8,22-- -

27,58

0,520,386,924,062,90

- 14,78

0,090,080,227,21

19,831,16

28,59

0,01-

0,030,221,450,292,00

34,4713,0115,4011,4924,18

1,45100,00

26,090,880,01

- - -

26,98

Menosde 21

0,07- - - - -

0,07

Datos en % en 2007

Antigüedad

Menos de 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 6 a 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 11 a 20 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 21 a 30 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 31 a 40 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De 41 a 50 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Distribución por edades . . . . . . . . . . . . . .

De 21a 30

De 31a 40

De 41a 50

De 51a 60

Distribuciónmarginal

antigüedadMás

de 60

Edad

Menosde 21

8,5412,26

9,350,04

- - -

30,19

0,520,566,185,081,67

- -

14,01

0,020,110,204,80

20,752,55

-28,43

0,010,02 0,010,151,770,630,012,60

32,7414,0615,7510,0724,193,180,01

100,00

23,641,110,01

- - - -

24,76

0,01- - - - - -

0,01

58. Otros gastos generales de administración

Este capítulo recoge el resto de gastos administrativos delGrupo incluyendo las contribuciones e impuestos afectos ala propia actividad, cuyo desglose es el siguiente:

Miles de euros 2007

De inmuebles, instalaciones y material:Alquileres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entretenimiento de inmovilizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Alumbrado, agua y calefacción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impresos y material de oficina . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Informática . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comunicaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Publicidad y propaganda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos judiciales y de letrados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Informes técnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios de vigilancia y traslado de fondos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Primas de seguros y autoseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Por órganos de gobierno y control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de representación y desplazamiento de personal . . . . . . . . . . . . . . .Cuotas de asociaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Servicios administrativos subcontratados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Contribuciones e impuestos:

Sobre inmuebles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dotaciones a fundaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

86.41943.71023.38211.4967.831

48.11425.59738.7153.036

13.81618.8774.399

2312.7824.364

24.40251.4063.370

48.03622.77516.175

370.900

102.60255.92225.30712.898

8.47549.74528.60737.557

2.88516.90020.353

4.504110

12.6954.730

23.96651.273

4.62246.65119.22722.474

397.628

2008

334


59. Amortizaciones

Incluye los importes que han sido llevados a la cuenta dePérdidas y Ganancias de cada año por la depreciacióncalculada para cada clase de activo en función de su vidaútil estimada.

El detalle de las amortizaciones de los dos últimos ejerciciospara cada tipo de activo se presenta a continuación.

Activo material:De uso propio:

Equipos de informática y sus instalaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones . . . . . . . . . . . . . . . . .Edificios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos cedidos en arrendamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . .

Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


85.43677.44730.12539.208

8.114-

2.3925.597

14.206

99.642

80.37177.50532.29737.275

7.933-

2.528338

20.415

100.786

335

GRUPO BANCO POPULAR

60. Dotaciones a provisiones (neto)

Comprende las dotaciones del e jerc ic io neto derecuperaciones de importes dotados en ejercic iosanteriores para las distintas provisiones excepto las

Activos financieros disponibles para la venta (Nota 22) . . . . . . . .Inversiones crediticias (Nota 23) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

12.442289.836

-

302.278

92.988905.174

-

998.162

Miles de euros

61. Pérdidas por deterioro de activos financieros(neto)

Esta partida recoge los importes de las pérdidas pordeterioro de activos financieros neto de las recuperacionesdotadas en ejercicios anteriores, siguiendo los criteriosdescritos en la Nota 15.h) de estas Cuentas Anuales .

Dotaciones a fondos de pensiones y obligaciones similares:Fondos de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Prejubilaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pagos a pensionistas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Aportaciones extraordinarios a planes de aport. definida . . . . .

Provisiones para impuestos y otras contingencias legales . . . . . . .Provisiones para riesgos y compromisos contingentes:

Para riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Para compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

2.0351.743(374)666

-3.0167.7607.760

-(248)

12.563

19.67948

18.917714

-5.9575.0505.050

-(1.171)

29.515

Miles de euros

dotaciones o aportaciones a fondos de pensiones queconstituyan gastos de personal del ejercicio.

El detalle de estas pérdidas por deterioro distribuidas entrelas distintas clases de activos que las pueden originar semuestra a continuación.

336


62. Pérdidas por deterioro del resto de activos(neto)

Recoge, básicamente, el importe de las pérdidas pordeterioro de activos no financieros así como de losinstrumentos de capital calificados como participaciones,

neto de las recuperaciones de importes dotados enejercicios anteriores, que no se hayan clasificado comoactivos no corrientes en venta.

El detalle de esta línea de la cuenta de resultados es lasiguiente en 2008 y 2007:

Activos intangibles:Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros activos intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos:Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

--

349--

349

--

11.717-

3.525

15.242

Miles de euros

63. Ganancias (pérdidas) en la baja de activosno clasificados como no corrientes en venta

Este concepto incluye los resultados en la venta de activosmateriales, intangibles o participaciones que no cumplen

Activo material . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . .Activos intangibles

Total . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

9.372311

-

9.683

Miles de euros

64. Diferencia negativa en combinaciones denegocio

Durante los ejercicios 2008 y 2007, el Grupo no harealizado combinaciones de negocios en las que el costede la combinación de negocios sea inferior al valorrazonable de los activos, pasivos y pasivos contingentesadquiridos.

65. Ganancias (pérdidas) de activos nocorrientes en venta no clasificados comooperaciones interrumpidas

Recoge las ganancias o pérdidas generadas en laenajenación de act ivos no corr ientes o grupos dedisposición, incluidas las de los pasivos que tenganasociados, clasificados como en venta que no seanactividades interrumpidas, así como las pérdidas pordeterioro de dichos activos netas de recuperaciones.

las condiciones para su clasificación como activos nocorrientes en venta.

A continuación se desglosa este concepto por naturalezade los elementos enajenados.

233.15842

-

233.200

Ganancias

20072008

871190

-

1.061

1746-

180

Pérdidas

20072008

8.501121

-

8.622

232.98436

-

233.020

Neto

En esta partida también se registran los resultadosgenerados en la venta de instrumentos de capitalestratégicos clasificados como disponibles para la venta,aunque no se hubiesen clasificado en un balance anteriorcomo activos no corrientes en venta.

El detalle de esta partida para los ejercicios terminados el31 de diciembre de 2008 y 2007 es el siguiente:

337

GRUPO BANCO POPULAR

66. Resultado de operaciones interrumpidas(neto)

Comprende el importe neto del efecto impositivo de todoslos ingresos y gastos, cualquiera que sea su naturaleza,generados por operaciones interrumpidas o eninterrupción.

El 5 de junio de 2008 fue enajenada la entidad BancoPopular France. Dicha entidad era una unidad generadorade efectivo que actuaba en un área geográfica separadacomo era el mercado francés por lo tanto, su venta cumplelas condiciones para ser considerada una actividadinterrumpida.

La cuenta de pérdidas y ganancias consol idadacorrespondiente a 31 de diciembre de 2007 que sepresenta en estas Cuentas Anuales ha sido reexpresadapara dar cumplimiento a la NIIF 5, que obliga a publicardicha información para los ejercicios anteriores de los quese informa a efectos comparativos.

A continuación se presentan las reclasi f icacionespracticadas en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2008y 2007 por la actividad interrumpida de Banco PopularFrance, S.A. Los importes correspondientes a 2008 son losaportados por la entidad al consolidado desde el principiodel ejercicio hasta la fecha de su enajenación.

Ganancias en activo material no corriente en venta . . . . . . . . . . .Pérdidas en activo material no corriente en venta . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos no corrientes . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

31.133(244)

(18.958)

11.931

4.027(367)

(72.955)-

(69.295)

Miles de euros

Por otro lado, en la cuenta de pérdidas y gananciasconsolidada correspondiente a 2008 aparecen 35.796miles de euros adicionales en la línea de operacionesinterrumpidas que se corresponden con el resultado de laenajenación de la actividad neta de impuestos. E limpuesto sobre sociedades correspondiente a la ventaascedendió a 775 miles de euros.

67. Resultado atribuido a los interesesminoritarios

Esta partida recoge el importe de los beneficios o pérdidasgenerados en el ejercicio correspondientes a los sociosminoritarios así como los ajustes que les son imputables.

El desglose de este epígrafe en la cuenta de pérdidas yganancias consolidada de los ejercicios anuales es elsiguiente:

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias/ Pérdidas en baja de activos no clasificados como no corrientes enventa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS . . .Rdo. operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

(8.575)(490)

(8.085)(2.837)

(283)(9)

(344)(351)

(10.641)(3.442)(1.557)

(273)(164)(775)

(6.308)

-(6.308)(2.081)(4.227)4.227

-

(20.256)(2.150)

(18.106)(8.036)

(725)(48)

(1.013)(537)

(25.941)(8.551)(4.172)

(569)184

(1.795)(11.038)

4(11.034)

(3.765)(7.269)7.269

-


338


Entidades de créditoEntidades de depósito:Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Castilla, S.A.(**) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Crédito Balear, S.A.(**) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Galicia, S.A.(**) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Vasconia, S.A.(**) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Banca Privada, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de financiación:Heller Factoring Portuguesa, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Sociedades de cartera y servicios:Europensiones, E.G.F.P., S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gestión Premier Fund, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Popular Gestión Privada, S.G.I.I.C., S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Instrumentales:Urbanizadora Española, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades de seguroEurovida, S.A. (España) (*) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..

Otras entidadesDesarrollo Aplicaciones Especiales, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Promoción Social de Viviendas, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Subtotal por integración global . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Subtotal por integración proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Suma por integración global y proporcional . . . . . . . . . . . . . . . .Suma asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


36.5103.510

12.1093.8961.4393.675

8

14.035(1)

435

6

506

3831

76.006506

76.512-

76.512

29.7491.4906.5052.926

6322.758

6

13.700(2)

154

8

281

4201

58.347281

58.628-

58.628

(*) Entidad multigrupo(**) Entidades fusionadas con Banco Popular Español, S.A. durante 2008

68. Operaciones con entidades dependientes,multigrupo y asociadas

Los saldos no eliminados entre las sociedades del Grupo ylas entidades multigrupo y empresas asociadas a las que

se aplica el método de la participación es el siguiente porconceptos básicos de balance y resultados en los dosúltimos ejercicios.

ActivoCrédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

PasivoDepósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . .

Riesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses cobrados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses pagados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones cobradas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2008 2007 2008 2007

Entidadesmultigrupo

Entidadesasociadas

6.218

77.931-

-4.615

88214.88915.6368.394

1.726

137.710-

6132.299

614.791

12.3399.391

109.586

19-

4.015-

5.9394.706

141-

124.182

17-

6.66921.065

7.8666.300

460-

Miles de euros

339

GRUPO BANCO POPULAR

69. Detalle de titulizaciones

El siguiente cuadro muestra la situación contablecorrespondiente a los activos titulizados. Los activos dadosde baja integramente del balance son aquellos que se

titulizaron antes del 1 de enero de 2004. Sin embargo,ninguna de las 10 titulizaciones realizadas desde entoncescumple las condiciones para su baja en el balance, puestoque no se transfieren sustancialmente los riesgos ybeneficios asociados a los activos transferidos.

Inversión crediticia dada de baja del balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de participaciones hipotecarias . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de certificados de trans. hipotecarias . .Otros activos titulizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras transferencias a entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de transferencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

pro-memoria: Dados de baja del balance antes del 1.1.2004 . . . . . . . . . . . .Mantenidos íntegramente en el balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos hipotecarios titulizados a través de participaciones hipotecarias . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de certificados de trans. hipotecarias . .Otros activos titulizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras transferencias a entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de transferencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Dados parcialmente de baja . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de participaciones hipotecarias . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de certificados de trans. hipotecarias . .Otros activos titulizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras transferencias a entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de transferencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Mantenidos parcialmente en el balance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de participaciones hipotecarias . . . . . .Activos hipotecarios titulizados a través de certificados de trans. hipotecarias . .Otros activos titulizados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras transferencias a entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de transferencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

164.49439.9725.408

115.7583.356

-164.494

7.892.706-

4.139.7643.752.942

--------------

8.057.200

106.754-

4.206100.378

2.170-

106.75415.065.220

-9.791.8855.273.335

--------------

15.171.954

Miles de euros

En febrero de 2008, el Grupo ha realizado una titulizaciónde derechos de crédito de arrendamiento financiero por unimporte de 1.680,0 millones de euros a través del fondo

de titulización IM Grupo Banco Popular Leasing 1, F.T.A. Eldetalle de los bonos emitidos es el siguiente:

Serie A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importe emitido Calificación

1.612.80040.30026.900

1.680.000

AAAA1Baa3

Miles de euros

Las calificaciones del cuadro anterior corresponden a laagencia Moody´s. El grupo ha adquirido la totalidad de losbonos emitidos. La serie A puede ser pignorada en Bancode España y ante el Banco Central Europeo. Las series B yC son subordinadas. El importe total de los bonosadquiridos por el Gupo se elimina en el proceso deconsolidación.

En junio de 2008, el Grupo Banco Popular realizó unatitulización de derechos de crédito a particulares yautónomos por importe de 1.100,0 millones de euros através del fondo de titulización IM Grupo Banco PopularFinanciaciones 1, F.T.A. La emisión de bonos de titulizaciónrealizada por el fondo tiene el siguiente detalle:

340


Serie A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


1.011.40057.20031.400

1.100.000

AAAA1Baa3

Miles de euros

Las calificaciones del cuadro anterior corresponden a laagencia Moody´s. El Grupo adquirió la totalidad de losbonos emitidos para ampliar su segunda línea de liquidezpor lo que la serie A puede ser pignorada en Banco deEspaña y en el Banco Central Europeo. Las series B y C sonsubordinadas. El importe total de los bonos adquiridos porel Grupo ha s ido e l iminado en e l proceso deconsolidación.

En septiembre de 2008, Banco Popular Español, S.A.realizó una titulización de derechos de crédito sobrePYME´s por importe de 1.000,0 millones de euros a travésdel fondo de titulización IM Banco Popular FTPYME 2,F.T.A. La emisión de bonos de titulización realizada por elfondo tiene el siguiente detalle:

Serie A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie A2 (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


528.700388.300

51.00032.000

1.000.000

Aaa/AAAAaa/AAAA2/ABaa2/BBB

Miles de euros

Las calificaciones del cuadro anterior corresponden a laagencia Moody´s y Standard & Poor´s. Banco Popularsuscribió la serie A1, B y C. La serie A puede ser pignoradaen Banco de España y en el Banco Central Europeo. Lasseries B y C son subordinadas. El importe total de losbonos adquiridos por el Banco ha sido eliminado en elbalance consolidado.

Serie A1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie A2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie A3 (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Serie E . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importe emitido Calificación1.463.000

200.300221.700

47.00023.00045.00039.000

2.039.000

AAA/AaaAAA/AaaAAA/AaaAA/Aa2A/A2BBB/Baa3CCC-/Caa3

Miles de euros


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Importe emitido Calificación5.730.000

180.00090.000

6.000.000

AAA/AaaA/A1A/A1BBB/Baa2

Miles de euros

En noviembre de 2008, Banco Popular Español, S.Atitulizó derechos de crédito sobre préstamos hipotecarios aparticulares y autónomos por un total de 6.000,0 millonesde euros a través del fondo de titulización IM BancoPopular MBS 1. EL detalle de la emisión es la siguiente:

La mayor parte de los bonos tiene la más alta calificacióncrediticia y han sido adquiridos por el propio Grupo paraincrementar su segunda línea de liquidez.

En julio de 2007 el Grupo Banco Popular realizó unat i tul ización de derechos de crédito derivados deoperaciones de financiación a PYMEs por importe de

2.039,0 mil lones de euros a t ravés del fondo detitulización IM Grupo Banco Popular FTPYME II, F.T.A. Laemisión de bonos de titulización realizada por el fondotiene el siguiente detalle:

341

GRUPO BANCO POPULAR


Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2.225.000100.000175.000

2.500.000

AAAABBB-

Las calificaciones corresponden a la agencia Fitch Rating.Las series B y C son subordinadas. De estos bonos, elGrupo adquirió 2.500,0 millones de euros, cuyo importese elimina en el proceso de consolidación.

A continuación se indican los importes emitidos por lasdistintos fondos de titulización, así como la fecha deconstitución y los saldos vivos de los bonos de titulizaciónemit idos a l 31 de dic iembre de 2008 y 2007respectivamente.

IM Banco Popular FTPYME1 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1 FTA . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2 FTA . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fecha deemisión

Importe emitido 20072008

Saldo nominal vivo al:

dic-04dic-05sep-06dic-06jul-07dic-07feb-08jun-08sep-08nov-08

2.000.000200.100

1.832.4002.030.0002.039.0002.500.0001.680.0001.100.0001.000.0006.000.000

20.381.500

846.779112.658

1.318.7331.585.5081.929.1612.500.000

8.292.839

628.37479.234

966.6581.184.2441.404.7022.500.0001.680.0001.100.0001.000.0006.000.000

16.543.212

La mayor parte de las emisiones de bonos han sidocalificadas por las principales agencias de rating: FitchRating, Moody´s y Standard & Poor´s habiendo otorgado lamáxima calificación crediticia para todos los bonos

emitidos excepto para aquellos que son subordinados,porcentaje muy bajo respecto al total emitido, tal como seaprecia en el siguiente cuadro.

IM Banco Popular FTPYME1 FTA . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1 FTA . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I FTA . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II FTA . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2 FTA . . . . . . . .M Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . .IM Banco Popular FTPPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . .IM BAnco popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Bonosemitidos Importe % Importe

Bonos con lamáxima

calificación

2.000.000200.100

1.832.4002.030.0002.039.0002.500.0001.680.0001.100.0001.000.0006.000.000

20.381.500

1.874.000185.000

1.689.3001.882.0001.885.0002.225.0009.740.3001.612.8001.011.4005.730.000

19.011.500

93,70%92,45%92,19%92,71%92,45%89,00%91,88%96,00%91,95%95,50%93,28%

126.00015.100

143.100148.000154.000275.000861.200

67.20088.600

270.0001.370.000

%

6,30%7,55%7,81%7,29%7,55%

11,00%8,12%4,00%8,05%4,50%6,72%

Bonos subordinados

En diciembre de 2007 el Grupo Banco Popular realizó unatitulización de derechos de crédito sobre empresas por unimporte de 2.500,0 millones de euros a través del fondode titulización IM Grupo Banco Popular Empresas 2,F.T.A.La emisión de bonos de titulización realizada por el fondotiene el siguiente detalle:

Del importe nominal vivo a fin de 2008 y 2007 el Grupomantiene en cartera bonos representativos de esasemisiones. Por un lado, los bonos que representan lapérdida esperada de la cartera de préstamos titulizada loque a su vez obliga a no dar de baja los préstamostitulizados, y por otro lado, mantiene importes que pueden

ser pignorados en Banco de España para utilizarse comosegunda línea de liquidez. En ambos casos, los importesque mantienen los bancos del Grupo son eliminados en elproceso de consolidación, cuyos importes al 31 diciembrede 2008 y 2007, son los siguientes:

IM Banco Popular FTPYME1 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .GAT FTGENCAT 2005 FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 1 FTA . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME I FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular FTPYME II FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Empresas 2 FTA . . . . . . . . . . . . . . . .M Grupo Banco Popular Leasing 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Grupo Banco Popular Financiaciones 1, FTA . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular FTPPYME 2, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .IM Banco Popular MBS 1, FTA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20072008

427.854112.658262.567

87.087391.631

2.500.000

3.781.797

209.51479.234

416.055243.938468.886

2.500.0001.680.0001.100.0001.000.0006.000.000

13.697.627

70. Acontecimientos posteriores al cierre

En el marco de una reestructuración de las deudascontraídas por el Grupo Sanahuja, en el mes de febrero de2009, el Grupo Banco Popular ha adquirido 7.606,2miles de acciones de Metrovacesa S.A., representativas del10,92% de su capital

El Consejo de Administración de Banco Popular EspañolS.A. propondrá a la Junta General de Accionistas ladistribución, durante el mes de julio de 2009, de parte dela reserva por prima de emisión. Dicho reparto, se haráefectivo mediante la entrega a los accionistas de BancoPopular Español S.A. de acciones representativas delcapital social del banco procedente de la autocartera, en laproporción de una acción por cada 50 acciones de las quesea titular el accionista..


342

343

GRUPO BANCO POPULAR

ANEXO I

ESTADOS CONSOLIDADOS DE INFORMACION SECTORIAL CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUALTERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2008(Expresados en miles de euros)

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO 31-12-08 Entidadesde Crédito

1.859.574 1.311.289

- -

41.366 363.088 906.835

- 14.545

- -

7.463 7.082

- 3.439.849 3.304.043

135.806 2.805.781

96.615.542 4.888.994

91.726.548 -

20.175.786 34.854

- -

990.924 1.660.596

121.673 32.151 45.062 44.460

182.226 -

1.350.856 652.016 652.016

- -

698.840 -

542.494 486.787

55.707 819.965 317.027 502.938 693.987 350.730 343.257

109.638.374

- 8.865

- -

7.826 1.039

- -

322.121 - -

183.173 138.948

- 334.606 310.602

24.004 -

248.614 247.134

1.480 - - - - -

1.702 -

12.530 - -

12.530 -

5.566 4.602 2.443 2.443

- -

2.159 -

404 -

404 5.940 1.971 3.969

115.345 -

115.345 1.060.295

3 - - - - - - - - - - - - -

117 117

- -

3.546 3.546

- -- - - - - - - - - - - -

184 184 184

- - - -

3 -

3 1.401

543 858

36.339 -

36.339 41.593

- 14.045

- - -

14.045 - - - - - - - -

(14.162)(117)

(14.045)-

(260.900)(234.393)

(26.507)- - - - - - -

(102.052)-

(45.062)(56.990)

142 -

(199)(199)(199)

- - - -

3.675 -

3.675 - - -

(4.760)-

(4.760)(364.211)

1.859.577 1.334.199

- -

49.192 378.172 906.835

- 336.666

- -

190.636 146.030

- 3.760.410 3.614.645

145.765 2.805.781

96.606.802 4.905.281

91.701.521 -

20.175.786 34.854

- -

992.626 1.660.596

32.151 32.151

- -

182.368 5.566

1.355.443 654.444 654.444

- -

700.999 -

546.576 486.787

59.789 827.306 319.541 507.765 840.911 350.730 490.181

110.376.051

Entidadesde Seguros

Otrasentidades

Ajustes yeliminac. Total

A C T I V OCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros act. financ. a valor razonable con cambios en pddas. y gananc. . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones Crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cedido en arrendamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Afecto a la obra social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

344


BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO 31-12-08

1.729.742 - - - -

1.695.180 34.562

- - - - - - - -

99.198.590 3.644.312

10.619.564 51.905.436 30.212.067

1.616.757 1.200.454

- 404.806

- -

474.237 249.421

41.861 181.515

1.440 177.577 112.677

64.900 594.639

102.579.591

- - - - - - - -

134.520 - - - - -

134.5204.471

- - - -

4.000 471

- - -

818.804 77

- 77

- -

7.536 4.288 3.248 8.826

974.234

- - - - - - - - - - - - - - -

25.181 -

22.479 - - -

2.702 - - - -

7 -

7 - -

604 604

- 4.413

30.205

- - - - - - - - - - - - - - -

(271.104)-

(22.477)(240.026)

(3.895)(4.000)

(706)-

9.411 -

113.061 142 142

- - - - - -

(117.145)(265.635)

1.729.742 - - - -

1.695.180 34.562

- 134.520

- - - - -

134.520 98.957.138

3.644.312 10.619.566 51.665.410 30.208.172

1.616.757 1.202.921

- 414.217

- 931.865 474.463 249.563

41.945 181.515

1.440 185.717 117.569

68.148 490.733

103.318.395

Entidadesde Crédito

Entidadesde Seguros

Otrasentidades


P A S I V O

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Posiciones cortas de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos finacieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos financ. a valor razonable con cambios en pddas. y gan.Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos para pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

345

GRUPO BANCO POPULAR

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO 31-12-08


Entidadesde Seguros

Otrasentidades


6.734.394 123.574 123.574

- 1.390.128 4.557.023 4.528.613

28.410 - - -

(81.128)1.052.072 (307.275)

32.971 5.722 2.957

- 24.292

- - -

291.418 -

291.418 7.058.783

109.638.374

15.132.211 18.819.551

88.240 24.447 24.447

- -

41.253 41.253

- - - - -

22.540 -

(2.179)3.880

- - - - -

(6.059)- - -

86.061 1.060.295

- -

11.388 3.607 3.607

- -

6.248 6.248

- - - - -

1.533 - - - - - - - - - - - -

11.388 41.593

- -

(99.628)(28.054)(28.054)

- -

(47.501)(24.901)(22.600)

- - - -

(24.073)-

(22)(206)

- - - - -

184 1.074

- 1.074

(98.576)(364.211)

(202)(63.981)

6.734.394 123.574 123.574

- 1.390.128 4.557.023 4.551.213

5.810 - - -

(81.128)1.052.072

(307.275)30.770

9.396 2.957

- 24.292

- -

(5.875)292.492

- 292.492

7.057.656 110.376.051

15.132.009 18.755.570

PATRIMONIO NETO

Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital o fondo de dotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Escriturado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .menos: capital no exigido (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prima de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Reservas (pérdidas) acumuladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rvas. (pérdidas) de ent. valoradas por método de participación . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De instrumentos financieros compuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Valores propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Dividendos y retribuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Patrimonio Neto Y Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-MemoriaRiesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

346


CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA 31-12-08

6.256.194 3.758.860

- 2.497.334

18.926 47.155

1.052.203 164.372

90.493 48.556

(10.230)

48.873 3.294

53.889 68.837

- -

68.837 31.396

- -

31.396 3.633.069 1.196.958

799.078 397.880

99.656 29.515

994.908 905.174

89.734 -

89.734 -

1.312.032 15.242

- - -

15.242 11.717

- -

3.525

232.925 -

(69.295)1.460.420

390.164 -

40.023 1.110.279 1.052.072

58.207

36.821 489

- 36.332

4.913 -

6.314 377

(16.009)(32.068)

-

649 15.410

340 142.704 141.735

691 278

129.958 129.205

- 753

44.259 8.975 4.344 4.631

245 -

3.254 -

3.254 -

3.254 -

31.785 - - - - - - - - -

- - -

31.785 9.245

- -

22.540 22.540

-

3.301 1.733

- 1.568

- - - - - -

-

- - -

68.028 -

67.630 398

51.191 -

51.125 66

18.405 16.001 14.452

1.549 289

- - - - -

- -

2.115 - - - - - - - - -

95 -

- 2.210

677

- -

1.533 1.533

-

(7.061)(7.088)

- 27

- (32.799)(42.870)(13.650)

- -

-

- - -

(29.189)-

(28.988)(201)

(52.218)(10.728)(41.490)

- (38.963)(6.164)

268 (6.432)

596 - - - - -

- -

(33.395)- - - - - - - - - - - -

(33.395)(9.743)

-

- (23.652)(24.073)

421

6.289.255 3.753.994

-2.535.261

23.839 14.356

1.015.647 151.099

74.484 16.488

(10.230)

49.52218.704 54.229

250.380 141.735

39.333 69.312

160.327 118.477

9.635 32.215

3.656.770 1.215.770

818.142 397.628 100.786

29.515 998.162 905.174

92.988 -

92.988 -

1.312.537 15.242

- - -

15.242 11.717

- -

3.525 233.020

- (69.295)

1.461.020 390.343

-

40.023 1.110.700 1.052.072

58.628


Entidadesde Seguros

Otrasentidades


Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Remuneración de capital reembolsable a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidasy ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos . . . . . . . . . . . . . . .Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros . . . . . . . . . . .Resto de productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de contratos de seguros y reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación de existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambiosen pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros valorados al coste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio y otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientesen venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa en combinaciones de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados comooperaciones interrumpidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS . .Resultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

347

GRUPO BANCO POPULAR

ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO AL 31-12-08


Entidadesde Seguros

Otrasentidades


1.110.279 11.652 (3.592)

45.281 48.873

- (6.414)(6.414)

- - - - - - -

34.631 34.631

- - - - - -

(8.472) - - - - -

(4.501)1.121.931 1.063.948

57.983

22.540 (170)

(1.768)(1.119)

649 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

2.386 (788)

22.370 22.370

-

1.533 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

1.533 1.533

-

(23.652)(176)(955)(955)

- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

(79)858

(23.828)(24.271)

443

1.110.700 11.306 (6.315)

43.207 49.522

- (6.414)(6.414)

- - - - - - -

34.631 34.631

- - - - - -

(8.472) - - - -

2.307 (4.431)

1.122.006 1.063.580

58.426

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de ingresos y gastos reconocidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atribuidos a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atribuidos a los intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

348


ANEXO I

ESTADOS CONSOLIDADOS DE INFORMACION SECTORIAL CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUALTERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007(Expresados en miles de euros)

A C T I V OCaja y depósitos en bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros act. financ. a valor razonable con cambios en pddas. y gananc. . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inversiones Crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos en entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Crédito a la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Valores representativos de deuda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Prestados o en garantía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes a activos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Entidades asociadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades multigrupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades del grupo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Contratos de seguros vinculados a pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos por reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activo material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De uso propio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cedido en arrendamiento operativo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero . . . . . . . . . . . . . .

Activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO 31-12-07 (*) Entidadesde Crédito

Entidadesde Seguros

Otrasentidades


1.955.177 1.093.434

- -

75.681 588.047 429.706

30.039 7.400

- -

7.400 - -

3.820.979 3.679.789

141.190 57.546

96.760.175 9.681.557

86.672.928 -

15.418.439 562

- -

115.615 228.125 148.924

20.393 37.022 91.509

206.059 -

661.935 640.621640.621

- -

520.221 476.551

43.670 518.033

20.123 497.910 211.606

- 211.606

106.248.245

- 55.836

- -

15.575 13.872 26.389

- 457.872

- -

155.501 302.371

- 449.593 435.048

14.545 -

65.429 65.429

- - - - - - - -

12.530 - -

12.530 -

3.856 4.845 2.4942.494

- -

294 -

294 5.579 1.153 4.426 5.493

- 5.493

1.061.327

1 - - - - - - - - - - - - -

117 117

- -

12.858 12.858

- - - - - - - - - - - - - -

62.992 19.045

514 18.531

- 6 -

6 2.576 1.532 1.044

21.988 -

21.988 100.538

- 24.439

- - -

24.439 - -

34.885 - - -

34.885 -

(59.441)(117)

(59.324)-

(98.478)(67.928)(30.550)

- - - - - - -

(141.061)-

(37.022)(104.039)

154 -

(199)-

(199)- -

4.271 -

4.271 - - -

(5.327)-

(5.327)(240.757)

1.955.178 1.173.709

- -

91.256 626.358 456.095

30.039 500.157

- -

162.901 337.256

- 4.211.248 4.114.837

96.411 57.546

96.739.984 9.691.916

87.048.068 -

15.418.439 562

- -

115.615 228.125

20.393 20.393

- -

206.213 3.856

729.573 661.961643.430

18.531 -

524.792 476.551

48.241 526.188

22.808 503.380233.760

- 233.760

107.169.353

(*) La información correspondiente a 2007 ha sido reclasificada de acuerdo con la Circular 6/2008 de Banco de España

349

GRUPO BANCO POPULAR

BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO 31-12-07 (*)

P A S I V O

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Posiciones cortas de valores . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos finacieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros pasivos financ. a valor razonable con cambios en pddas. y gan.Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos financieros a coste amortizado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Depósitos de bancos centrales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de entidades de crédito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Depósitos de la clientela . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Débitos representados por valores negociables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos subordinados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros pasivos financieros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Derivados de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos asociados con activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pasivos por contratos de seguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondos para pensiones y obligaciones similares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para impuestos y otras contingencias legales . . . . . . . . . . . . . .Provisiones para riesgos y compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . .Otras provisiones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pasivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Corrientes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de pasivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Entidadesde Seguros

Otrasentidades


670.365 - - - -

583.311 87.054

-- -- - - --

96.759.344 -

9.417.397 42.682.339 41.881.490

1.794.537 983.581

- 914.312

- 113.066461.478 273.246

33.550 152.022

2.660 242.902 204.005

38.897 441.192

99.602.569

- - - - - - - -

289.768 -- - - -

289.7684.360

- - - -

4.000 360

- - -

680.421 77

- 77

- -

8.868 5.801 3.067 7.285

990.779

- - - - - - - -- -- - - --

28.790 -

26.521 - - -

2.269 - - - -

21 -

21 - -

1.626 1.557

69 4.793

35.230

- - - - - - - -

37.016 --

37.016 - --

(136.566)-

(26.520)(104.944)

(117)(4.000)

(985)- - - -

154 154

- - - - - -

(4.372)(103.768)

670.365 - - - -

583.311 87.054

-326.784

--

37.016 - -

289.76896.655.928

- 9.417.398

42.577.395 41.881.373

1.794.537 985.225

- 914.312

- 793.487 461.730 273.400

33.648 152.022

2.660 253.396 211.363

42.033 448.898

100.524.900


350


BALANCE DE SITUACION CONSOLIDADO 31-12-07(*)


Entidadesde Seguros

Otrasentidades


PATRIMONIO NETO

Fondos propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Capital o fondo de dotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Escriturado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .menos: capital no exigido (-) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Prima de emisión . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Reservas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Reservas (pérdidas) acumuladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rvas. (pérdidas) de ent. valoradas por método de participación . . . . . . .Otros instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .De instrumentos financieros compuestos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Valores propios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . .

Menos: Dividendos y retribuciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . .Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ajustes por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Total Patrimonio Neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Total Patrimonio Neto Y Pasivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Pro-MemoriaRiesgos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Compromisos contingentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.228.215 121.543 121.543

- 1.216.291 3.931.122 3.895.351

35.271 - - -

(9.827)1.264.962

(295.876)16.007

8.510 -

7.447 -

50 - -

401.364104

401.2606.645.586

106.248.245

12.314.787 20.717.364

72.740 24.447 24.447

- -

25.709 25.709

- - - - -

22.584 -

(2.192)5.666

(7.858)- - - - ----

70.548 1.061.327

- - -

65.308 49.022 49.022

- 7.589 6.663 6.663

- - - - -

2.034 65.308

- - - - - - - ----

65.308 100.538

- --

(138.048)(73.469)(73.469)

- (7.589)

(32.372)(1.620)

(30.752)- - - -

(24.618)-

153 (86)

239 - - - - -

906--

(136.989)(240.757)

(108)(38.810)

6.228.215 121.543 121.543

- 1.216.291 3.931.122 3.926.603

4.519 -- -

(9.827)1.264.962

(295.876)13.968 14.090 (7.619)7.447

- 50

- -

402.270104

401.2606.644.453

107.169.353

12.314.679 20.678.554


351

GRUPO BANCO POPULAR

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA 31-12-07 (*)

Intereses y rendimientos asimilados . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Intereses y cargas asimiladas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Remuneración de capital reembolsable a la vista . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .MARGEN DE INTERESES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Rendimiento de instrumentos de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . .Comisiones percibidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Comisiones pagadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado de operaciones financieras (neto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Cartera de negociación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas

y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos . . . . . . . . . . . . . . .Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros . . . . . . . . . . .Resto de productos de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otras cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de contratos de seguros y reaseguros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Variación de existencias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto de cargas de explotación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

MARGEN BRUTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Gastos de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Gastos de personal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros gastos generales de administración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Amortización . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Dotaciones a provisiones (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)

Inversiones crediticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios

en pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros valorados al coste . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Cartera de inversión a vencimiento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Fondo de comercio y otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Fondo de comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Otro activo intangible . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Otros activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inmovilizado material . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Inversiones inmobiliarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Participaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientesen venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Diferencia negativa en combinaciones de negocio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados comooperaciones interrumpidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS . .Resultado de operaciones interrumpidas (neto) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resultado atribuido a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Resultado atribuido a intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Entidadesde Seguros

Otrasentidades


5.216.4132.928.539

-2.287.874

58.7633.920

1.048.136165.34365.86455.218

24

12.470(1.848)52.638

253.774141.69246.04566.037

153.197113.792

-39.405

3.452.4291.118.211

747.311370.90099.64212.563

302.278289.836

12.442-

12.442-

1.919.735349

---

349349

---

8.622-

11.9311.939.939

605.7341.334.205

7.2691.341.4741.264.962

76.512

5.194.3162.931.776

-2.262.540

55.44138.122

1.090.227178.013

72.45455.217

24

12.4704.743

52.11865.201

--

65.20131.552

--

31.5523.426.5381.099.521

729.510370.011

92.52312.563

302.278289.836

12.442-

12.442-

1.919.653349

---

349349

---

8.622-

11.9311.939.857

605.5541.334.303

6.7871.341.0901.264.962

76.128

26.8301.231

-25.599

--

8.8462.328

(6.590)1-

--

(6.591)520

142.356141.692

-664

129.223128.553

-670

42.5029.3424.3474.995

346---

----

32.814--------

--

-32.81410.23022.584

-22.58422.584

-

1.1971.433

-(236)

------

-

---

80.122-

79.729393

56.694--

56.69423.19214.94913.212

1.7375.653

---

----

2.590---------

--

-2.5901.0381.552

4822.0342.034

-

(5.930)(5.901)

-(29)

-(34.202)(50.937)(14.998)

--

-

---

(33.905)-

(33.684)(221)

(64.272)(14.761)

-(49.511)(39.803)

(5.601)242

(5.843)1.120

---

----

(35.322)---------

---

(35.322)(11.088)(24.234)

-(24.234)(24.618)

384


352


ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO AL 31-12-07 (*)

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos financieros disponibles para la venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de los flujos de efectivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Diferencias de cambio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Activos no corrientes en venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones . . . . . . . . . . . . . . . . . .Entidades valoradas por el método de la participación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ganancias (pérdidas ) por valoración . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias . . . . . . . . . . . . . . . .Otras reclasificaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Resto de ingresos y gastos reconocidos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Impuesto sobre beneficios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atribuidos a la entidad dominante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Atribuidos a los intereses minoritarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Grupo consolidablede entidades

de crédito

Entidadesde Seguros

Otrasentidades

Ajustes yeliminac.

1341.090(3.153)(2.735)

9.735(12.470)

-2.4747.994

(5.520)------

8181

------

(1.805)-----

(1.168)1.337.9371.261.798

76.139

22.584(8.306)

(19.161)(19.161)

------------------------

7.3663.489

14.27814.278

-

2.034-

-

-------------------------

2.0342.034

-

(24.234)191

(4)(4)

-----------------------

(224)419

(24.043)(24.274)

231

Total

1.341.474(11.268)(21.900)

(9.430)(12.470)

-2.4747.994

(5.520)------

8181

------

(1.805)----

7.1422.740

1.330.2061.253.836

76.370


353

GRUPO BANCO POPULAR

ANEXO II

AGENTES DE POPULAR BANCA PRIVADA, S.A.

AD ADREDE INVEST SLL ALAS GUILLEN, JESUS IGNACIO AMOMENEA, S.L. ARAMBURU Y BUSTO, ISABEL DE ARIAS HERNANDEZ, MARIA CONCEPCION ARRAEZ Y ASOCIADOS, S.A. ASEMVAL HUESCA, S.L. ASENSIO CASTEJON, MARIA PILAR ASESORAMIENTO EN INVERSIONES MOBILIARIAS, S.L. ASESORES FINANCIEROS DE CORDOBA, S.L. ASESORIA GORDONIZ, S.A.L. ASESORIA LABORAL FISCAL Y CONT ASSESSOR CONSULTORIA I SERVEIS EMPRESARIALS, S.L. ASSESSORIA JAUME RIBAS Y ASSOCIATS, S.L. ASSESSORS FINANCERS GIRONA SL ASTURAGENTES, S.L. AULINA SAQUES, JOSE AYCU S.L. SUBROGACION SABINA SANCHEZ BANQUE GENEVOISE DE GESTION,SA BAÑOS ASESORES FINANCIEROS Y FISCALES, S.L. BARRACHINA FERRER, MANUEL BATLLE SALAMERO, MARIO BERGARECHE GANDARIAS, JAIME BUFETE SEVERINO MARTINEZ IZQUIERDO, S.L. CASAS VILA, XAVIER CHOCARRO AVALOS, ANGEL LUIS DIFAMA PARQUE SOLAR SL EGAÑA GARCIA, FRANCISCO JOSE GARANZA SOCIEDAD DE SERVICIOS GLOBALTRAMIT GESTION DOCUMENTA GOMEZ GARCIA, DEMETRIO GRAU ASENSIO SCI HEREDIA ARMADA, ALFONSO HERNANDEZ DE PABLO, ANTONINO IBERMEDIACION, S.L. CORREDURIA DE SEGUROS INTERMEDIACIONY COLOCACION, S.L. INVERCOFIS, S.L. JUBIERRE CROS, JESUS JUVE, GAVARA, BECH Y ROVIRA ASSOCIATS, S.A. LABRADOR VILLAGRASA, CRISTINA LOREZABAL SL LUSALCA ASESORES SL NEVOT SOLANO, JOSE IGNACIO NORFINANCE, S.L. OLAGUE RONCAL, MIGUEL PONCE BUJ, CARLOS RODRIGUEZ RUIZ-BELLOSO, FRANCISCO JAVIER RODRIGUEZ SANCHO, MARCOS SABARI LLOBET, JOSEP MARIA SAN MIGUEL PRIETO ASESORES SRL SANCHEZ CASAS ECONOMISTAS Y AB SANCHEZ GARCIA, EMILIO SANCHEZ URRICELQUI, JAVIER SEGARRA BARQUES, VICENTE SERVISA, S.A. SIGNES-COSTA MIÑANA, MIGUEL TECO, AGENCIA COMUNICACION Y REL. PUBLICAS, SL

APELLIDOS, NOMBRE / RAZON SOCIAL

CATALUÑA ARAGON COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA CATALUÑA MADRID MADRID ARAGON ARAGON MADRID ANDALUCIA PAIS VASCO ARAGON CATALUÑA ILLES BALEARS CATALUÑA PRINCIPADO DE ASTURIAS CATALUÑA ARAGON MADRID CASTILLA - LA MANCHA ARAGON ARAGON ESPAÑA MADRID CATALUÑA COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA ESPAÑA ESPAÑA ESPAÑA CATALUÑA CATALUÑA TERUEL PRINCIPADO DE ASTURIAS ARAGON ARAGON MADRID COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA TERUEL CATALUÑA ARAGON COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA MADRID ARAGON PAIS VASCO COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA COMUNIDAD VALENCIANA ARAGON COMUNIDAD VALENCIANA CATALUÑA VALLADOLID COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA CASTILLA Y LEON COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA COMUNIDAD VALENCIANA COMUNIDAD VALENCIANA COMUNIDAD VALENCIANA MADRID

AMBITO DE ACTUACION

BARCELONABARBASTRO ARLETA BARCELONAMADRIDMADRIDHUESCAALCAÑIZMADRIDCORDOBABILBAOCALATAYUDLLEIDAPALMA DE MALLORCAGIRONAOVIEDOBARCELONAZARAGOZAMADRIDCUENCABUJARALOZ BINEFARGETXOMADRIDBARCELONAPAMPLONAMADRIDPAMPLONAMADRIDBARCELONABARCELONAALCAÑIZGIJONZARAGOZAZARAGOZAMADRIDPAMPLONACALANDA BARCELONABUJARALOZ PAMPLONAMADRIDBARBASTRO BILBAOPAMPLONAVALENCIAZARAGOZACASTELLONGIRONAVALLADOLIDPAMPLONASALAMANCAPAMPLONAVALENCIAVALENCIAVALENCIAMADRID

POBLACION

354


TIHISTA BADOSTAIN, ROSARIO TOMAS-VERDERA COSMELLI, ELENA TORRENTBO BERTRAL, ENRIQUE TORRES SANCHEZ, JOSE ANTONIO TORRES Y ASOCIADOS, S.L. VAL IBAÑEZ, MARIANO VIDAL QUADRAS TRIAS DE BES, GUILLERMO VIGIL FERNANDEZ, FRANCISCO JOSE VILLARROYA PEREZ, FERNANDO VILLARROYA PEREZ, FRANCISCO CARLOS ZALBA MARTINEZ, JOSE ANTONIO ZUBIETA CONSULTORES SL

APELLIDOS, NOMBRE / RAZON SOCIAL

COMUNIDAD FORAL DE NAVARRA ILLES BALEARS CATALUÑA ARAGON ARAGON ARAGON ESPAÑA ARAGON TERUEL TERUEL NAVARRA PRINCIPADO DE ASTURIAS

PAMPLONABARCELONALA GARRIGA TERUELMONZONZARAGOZABARCELONABARBASTRO ALCAÑIZALCAÑIZPAMPLONALA FRESNEDA

AMBITO DE ACTUACION POBLACION

ANEXO II

AGENTES DE POPULAR BANCA PRIVADA (continuación)

355

GRUPO BANCO POPULAR

ANEXO III

INFORMACIÓN SOBRE AUTORIZACIONES DE AMPLIACIÓN DE CAPITAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008

Banco Popular Español, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Banco de Andalucía, S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Miles de euros

Fechalímite

Número de acciones cotizadas

1.235.740.55121.729.240

Autorizaciones deampliación de

capital

24.05.201003.06.2010

61.7878.148

356


ANEXO IV

INFORME DE REVISIÓN INDEPENDIENTE DEL INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

357

GRUPO BANCO POPULAR

INFORME ANUAL 2008 - ddd.uab.cat · Rafael de MENA, Secretaría General Técnica (2) Eutimio...

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