INFORME DE MAIO DE 2018 -...
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INFORME DE MAIO DE 2018
O Índice FipeZap Comercial, desenvolvido em conjunto pela Fipe e pelo portal ZAP Imóveis, é calculado pela Fipe e acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais
de até 200 m² em 4 municípios brasileiros, com base em anúncios da Internet. A metodologia do Índice FipeZap está disponível em http://www.fipe.org.br
Preços de imóveis comerciais mantêm trajetória de queda em maioNos últimos 12 meses, queda mais expressiva é registrada no preço médio de locação, com variação nominal de -3,54%
Nota: (*) O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é um título de emissão das instituições financeiras, que lastreia as
operações entre bancos, e é usualmente considerado como o custo de oportunidade padrão dos investidores.
DESTAQUES DO MÊS
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
O Índice FipeZap Comercial – que acompanha o preço médio de conjuntos e salas comerciais de até 200 m² em 4 municípios brasileiros – registrou queda no
preço médio de venda (-0,22%) e de locação comercial (-0,17%) em maio de 2018, face à inflação mensal de 0,40% (IPCA/IBGE).
⦿ No último mês: entre as cidades monitoradas, o preço médio de venda de imóveis comerciais recuou apenas no Rio de Janeiro (-1,20%), enquanto o preço
médio de locação de imóveis comerciais apresentou alta apenas em Porto Alegre (+0,46%) – superando, neste último caso, a inflação do período (+0,40%).
⦿ Balanço parcial de 2018: no acumulado do ano, a variação no preço médio de venda, embora positiva (+0,24), manteve-se abaixo da inflação acumulada nos
primeiros 5 meses do ano segundo o IPCA/IBGE (+1,33%). Entre as cidades monitoradas, apenas em São Paulo o preço de venda dos imóveis comerciais
apresentou alta nominal (+0,76%) no período. Já o preço médio de locação de imóveis comerciais acumula queda de 1,24% em 2018, sendo que apenas em
São Paulo a variação de preço se manteve em terreno positivo no ano (+0,08%).
⦿ Análise dos últimos 12 meses: nesse horizonte, o Índice FipeZap Comercial registra queda nominal de 1,85% e 3,54%, respectivamente, nos preços de venda e
locação de conjuntos e salas comerciais. Comparativamente, a inflação acumula alta de 2,85% no período (IPCA/IBGE).
⦿ Retorno do investimento e benchmark: o investimento em imóveis comerciais tem oferecido um retorno médio inferior ao CDI* desde 2014 – diferencial que
se acentuou a partir de 2015. Nos últimos 12 meses, o CDI apresentou uma rentabilidade média de +7,7%, enquanto os imóveis comerciais garantiram um
retorno médio de +2,4% - percentual que inclui a renda média do aluguel e a valorização dos ativos.
⦿ Preço médio de venda e locação comercial: em maio de 2018, o valor médio do m2 nos 4 municípios monitorados pelo Índice FipeZap foi de R$ 9.654/m2, no
caso de imóveis comerciais à venda, e R$ 39,88/m2, no caso de imóveis para locação. Rio de Janeiro se manteve no topo do ranking de venda, com o preço
mais alto por m2 (R$ 10.505/m2), enquanto São Paulo permanece com o maior preço médio de locação (R$ 43,25/m2), além de oferecer a maior taxa de
rentabilidade do aluguel comercial entre as cidades monitoradas, com retorno anualizado de 5,4%.
Vend
aLo
caçã
o
RegiãoVariação Mensal Variação em 2018 Variação Anual
Maio Abril (acumulada no ano) (últimos 12 meses)
IPCA (IBGE)* +0,40% +0,22% +1,33% +2,85%
Índice FipeZap Comercial (Venda) -0,22% -0,24% +0,24% -1,85%
São Paulo +0,04% -0,10% +0,76% -0,95%
Rio de Janeiro -1,20% -0,39% -0,24% -4,62%
Belo Horizonte +0,28% -0,38% -0,68% -0,08%
Porto Alegre +0,22% -0,41% -0,34% -1,90%
Índice FipeZap Comercial (Locação) -0,17% -0,31% -1,24% -3,54%
São Paulo -0,29% -0,21% +0,08% -1,34%
Rio de Janeiro -0,08% -0,23% -3,91% -8,20%
Belo Horizonte -0,28% -0,75% -2,30% -5,92%
Porto Alegre +0,46% -0,55% -0,19% -0,02%
PRINCIPAIS RESULTADOSVariação do preço de locação residencial no mês, no ano e nos últimos 12 meses (%)
Fonte: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
R$ 43,25
R$ 40,51
R$ 31,15
R$ 30,08
R$ 39,88
São Paulo
Rio de Janeiro
Porto Alegre
Belo Horizonte
Índice FipeZap Comercial (Locação)
R$ 10.505
R$ 10.042
R$ 7.811
R$ 7.542
R$ 9.654
Rio de Janeiro
São Paulo
Porto Alegre
Belo Horizonte
Índice FipeZap Comercial (Venda)
VENDA
LOCAÇÃO
PREÇO MÉDIO POR CIDADEComparativo do preço médio de venda e locação comercial em maio de 2018 (R$/m2)
Fonte: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
-3,9%
-2,3%
-0,2%
+0,1%
+1,3%
-1,2%
Rio de Janeiro
Belo Horizonte
Porto Alegre
São Paulo
IPCA (IBGE)
Índice FipeZap Comercial (Locação)
mai/18
-1,9%
mai/18
-3,5%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPCA (IBGE)
Índice FipeZap Comercial (Venda)
Índice FipeZap Comercial (Locação)
VENDA
LOCAÇÃO
Fonte: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
Comportamento do preço de venda e locação comercial (%)
VARIAÇÃO DE PREÇO DE LOCAÇÃO
Variação acumulada no anoVariação nos últimos 12 meses
-0,7%
-0,3%
-0,2%
+0,8%
+1,3%
+0,2%
Belo Horizonte
Porto Alegre
Rio de Janeiro
São Paulo
IPCA (IBGE)
Índice FipeZap Comercial (Venda)
4,7%
4,8%
5,0%
5,4%
5,1%
1,6%
2,9%
Rio de Janeiro
Porto Alegre
Belo Horizonte
São Paulo
Média (4 cidades)
Poupança (rendimento real)*
Taxa de juros real*
Rentabilidade em maio de 2018(taxas anualizadas)
A rentabilidade anual do aluguel é calculada pela divisão do
valor mensal de locação (R$/m2) pelo valor de venda,
multiplicando-se o resultado por 12
(*) A taxa de juros real é a taxa de swap Pré x DI (BM&F) de 360
dias descontada da expectativa de inflação para os próximos 12
meses (Banco Central); a taxa anual da poupança equivale ao
rendimento do último mês disponível anualizado.
Fontes: FipeZap, Banco Central e BM&F Bovespa.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
Comparação da rentabilidade do aluguel comercial e residencial (% anualizada)
RENTABILIDADE DO ALUGUEL
Evolução da rentabilidade (taxas anualizadas)
mai/18
4,4%
mai/18
5,1%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Imóveis residenciais
Imóveis comerciais
14,9%
9,4%
1,9%
-1,7%-3,2%
-4,1%
-1,9%
27,1%
18,7%
9,8%
5,2%
2,5%1,0%
2,4%
8,1% 8,1%
10,8%
13,3% 14,0%
9,9%
7,7%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018*
Variação FipeZAP Comercial Retorno do investimento em saletas comerciais (Valorização + Alugueis) CDI
As barras do gráfico representam, respectivamente:
(i) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial
(ii) a variação nominal do Índice FipeZAP Comercial acrescida do retorno com
locação (sob a hipótese de que o imóvel tenha sido alugado no início do ano)
(iii) a rentabilidade acumulada do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), por ano
Fontes: FipeZap e Banco Central. Nota: (*) Considerando os 12 meses encerrados em maio/2018.
O retorno com alugueis foi estimado considerando-se a rentabilidade média em maio de cada ano.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
Comparação da rendimento anual de diferentes modalidades
RETORNO DO INVESTIMENTO
67,7965,22
60,20
59,75
58,77
32,03
31,90
30,89
30,53
24,67
Cidade Jardim
Itaim Bibi
Jardins
Paraiso
Vila Olimpia
Lapa
Penha
Se
Tremembe
Republica
mai/18
-1,0%
-1,3%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPCA (IBGE) São Paulo (Venda) São Paulo (Locação)
14.838
14.782
13.226
13.161
13.017
7.383
6.870
6.761
5.971
3.939
Paraiso
Cidade Jardim
Vila Nova Conceicao
Vila Olimpia
Pompeia
Penha
Real Parque
Vila Prudente
Se
Vila Mascote
Fontes: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
São Paulo
Variação acumulada em 12 meses
VENDA
LOCAÇÃO
Maiores e menores valores por bairro R$/m² em maio de 2018
127,06
83,39
68,51
66,75
46,47
27,33
26,30
26,09
24,61
22,80
Leblon
Ipanema
Jardim Botânico
Botafogo
São Conrado
Centro
Pechincha
Méier
Camorim
Madureira
mai/18
-4,6%
-8,2%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPCA (IBGE) Rio de Janeiro (Venda) Rio de Janeiro (Locação)
34.726
24.707
23.617
16.224
16.085
5.659
5.486
5.156
5.135
4.683
Leblon
Ipanema
Jardim Botânico
Catete
Flamengo
Méier
Taquara
Pechincha
Pilares
MadureiraVENDA
LOCAÇÃO
Fontes: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
Rio de Janeiro
Variação acumulada em 12 meses Maiores e menores valores por bairro
R$/m² em maio de 2018
mai/18
-0,1%
-5,9%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPCA (IBGE) Belo Horizonte (Venda) Belo Horizonte (Locação)
10.043
10.002
9.867
9.694
8.887
7.454
7.337
6.682
5.106
4.000
Lourdes
Santo Agostinho
Prado
Belvedere
Cruzeiro
Buritis
Gutierrez
Sion
Floresta
Centro
46,17
42,98
42,51
40,00
37,32
25,08
22,45
21,67
20,32
19,56
Belvedere
Santo Agostinho
Lourdes
Boa Vista
Santa Lúcia
São Pedro
Floresta
Padre Eustáquio
Sagrada Família
Centro
Fontes: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
Belo Horizonte
Variação acumulada em 12 meses
VENDA
LOCAÇÃO
Maiores e menores valores por bairro R$/m² em maio de 2018
14.198
14.154
13.384
12.709
11.789
4.229
4.058
3.983
3.143
2.832
Mont'Serrat
Santana
Bela Vista
Boa Vista
Vila Ipiranga
Sarandi
Centro Histórico
Cavalhada
São Geraldo
Navegantes
61,73
55,19
51,37
51,28
49,60
19,09
18,11
17,32
17,15
15,10
Bela Vista
Três Figueiras
Praia de Belas
Boa Vista
Mont'Serrat
São Geraldo
Sarandi
Hípica
Navegantes
Nonoai
Porto Alegre
-1,9%
mai/18
0,0%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
IPCA (IBGE) Porto Alegre (Venda) Porto Alegre (Locação)
Fontes: FipeZap.
ÍNDICE FIPEZAP COMERCIAL MAIO/2018
Variação acumulada em 12 meses
VENDA
LOCAÇÃO
Maiores e menores valores por bairro R$/m² em maio de 2018
metodologia e séries históricas: www.fipe.org.br
mais informações: www.fipezap.com.br
contato: [email protected]