Informe de rendición de cuentas - sugeval.fi.cr³n de cuentas de Sugeval al...b. Revisión y...
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Informe de rendición de cuentas
Abril 2017
AGENDA
• Supervisión y fiscalización
• Proyecto de Supervisión Basada en Riesgo
• Evolución de la industria del mercado de valores
Ejecución presupuestaria
Ejecución presupuestaria histórica(millones de colones)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Ejec % Ejec % Ejec % Ejec % Ejec % Ejec % Pres
Remuneraciones 3.155 97% 3.216 93% 3.317 92% 3.315 88% 2.801 79% 2.447 85% 3.257
Servicios 1.126 89% 1.032 78% 1.086 78% 1.118 80% 1.394 66% 1.540 64% 2.200
Materiales y suministros 28 63% 30 64% 26 61% 16 49% 17 62% 12 54% 21
Bienes duraderos 152 85% 215 60% 102 76% 111 90% 43 82% 24 81% 13
Transferencias corrientes 74 64% 96 67% 76 54% 65 53% 77 68% 54 59% 76
Total 4.534 93% 4.588 86% 4.607 87% 4.625 85% 4.332 74% 4.077 69% 5.567
Plazas ocupadas 116 99% 114 97% 110 95% 104 90% 79 83% 78 87% 78
Plazas vacantes 1 1% 3 3% 6 5% 12 10% 16 17% 12 13% 12
Total de plazas 117 117 116 116 95 90 90
El detalle de la ejecución del 2009-2016 así como de los recursos para el 2017 pueden ser consultados en el sitio web en la sección de Transparencia Institucional: Ejecución presupuestaria histórica
Supervisión y fiscalización
Fondos de Inversión y Calificadoras
Aspectos evaluados durante el año, Fondos de inversión
Gestión realizada sobre los portafolios de inversiones en los fondos del Mercado de Dinero (7 entidades), gestión de riesgos en los
procesos de compra y valoración de carteras inmobiliarias (4 entidades, una de ellas se trató de un estudio especial), gestión de
portafolios en fondos de Titularización (1 entidad) y en otros fondos financieros de largo plazo (2 entidades).
Análisis de las prácticas de la entidad referente a temas de comercialización de participaciones y asesoría al inversionista (1
entidad).
Resguardo e integridad de las carteras administradas (custodia), y su adecuada valoración para efectos de la correcta suscripción y
reembolso de participaciones (3 entidades), así como la adecuada definición de responsabilidades en los contratos de custodia.
Cumplimiento del marco regulatorio vigente en Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo con un enfoque de prevención,
identificación y evaluación de riesgos (9 entidades).
Inspecciones realizadas Cantidad
Visitas in situ 19
Sociedades administradoras 18
Calificadoras de riesgo 1
Hallazgos 72
Observaciones 66
Recomendaciones 6
Calificadoras de riesgo
Aplicación de metodologías (1 entidad)
Supervisión y fiscalización
Fondos de Inversión y Calificadoras
Hallazgos 2016
Gestión Operativa24%
Riesgo LA/FT22%
Riesgo Liquidez18%
Órganos de Gobierno
11%
Riesgo Operativo7%
Riesgo Crédito6%
Riesgo Inmobiliario6%
Riesgo Mercado4%
Auditoría Interna1% Riesgo Intragrupo
1%
Controlinterno,
políticas y procedimiento
s.
Autoevaluación
Riesgo,
monitoreo y
expedientes.
Plan de contingencia
y herramientas de
gestión liquidez.
Supervisión y fiscalización
Mercados e InfraestructuraAspectos evaluados durante el año:
Puestos de bolsa
• Supervisión de temas relacionados con Gobierno corporativo y gestión de riesgos sobre los procesos significativos del
negocio. Así como la gestión de riesgos sobre Lavado de Activos y Financiamiento al Terrorismo.
Entidades de Custodia
• Control interno y gestión de riesgos operativos.
Infraestructura
• Supervisión a Interclear Central de Valores, S.A., sobre los procedimientos y mecanismos de control interno adoptados para
el registro de emisiones y los principales procesos asociados.
52%
16%
24%
8%
Hallazgos 2016
Gestión Operativa
Riesgos LA/FT
Gobierno Corporativo
Gestión integral riesgos
Inspecciones realizadas Cantidad
Visitas in situ 12
Puestos de bolsa 9
Entidades de custodia e infraestructura 3
Hallazgos 139
Observaciones 76
Recomendaciones 63
Supervisión y fiscalización
Cumplimiento
Procedimientos Administrativos
Estado Cantidad
En investigación preliminar 4
En procedimiento 3
Resueltos y elevados al
CONASSIF en apelación
6
TOTAL 13
Temas mas denunciados
Incumplimiento a los deberes de asesoría
Deficiencias en el perfilamiento de clientes y servicios de asesoría acordes con las
necesidades de los clientes.
Problemas con el acceso a información clara, veraz y oportuna para los
inversionistas
Insuficiente suministro de información y documentación de previo a la toma de
decisiones de inversión de los clientes.
Faltas al deber de diligencia por parte de los regulados
Actuaciones no apegadas a las instrucciones o perfiles de los clientes, así como falta
de controles y políticas claras para la atención de los clientes y la debida
documentación de las operaciones que se realizan.
Supervisión y fiscalización
Cumplimiento
Procesos judiciales
Estado Cantidad
En trámite 5
En etapa de casación 3
En ejecución de sentencia 5
Archivados 2
TOTAL 15
Proyecto Supervisión Basada
en Riesgo
Proyecto
• Asistencia Técnica para la Asesoría en el desarrollo e Implementación del Modelo de Supervisión Basada en Riesgos (SBR) de la SUGEVAL.
Objetivo
• Por un período de 3 años, la SUGEVAL con la asistencia técnica de TC, fortalecerá la implementación del proceso de SBR, que permita dar cumplimiento a la labor de regulación y supervisión del mercado de valores de Costa Rica.
Alcance
• El diseño del marco requerido para la implementación del modelo de SBR.
• El desarrollo de metodologías apropiadas y el diseño de objetivos y metodologías de capacitación.
• Las estrategias de consulta con la industria y socios auxiliares.
• Estrategias de implementación.
• Procesos de aseguramiento de la calidad.
• Metodologías de evaluación/prueba.
Proyecto Supervisión Basada
en Riesgo
Las mejoras del marco de SBR incluyen:
a) revisión del modelo actual
b) fortalecer y revisar el diseño del marco de SBR
c) fortalecimiento de la metodología SBR
d) revisión de los requerimientos de datos financieros
e) revisión de los requisitos de TI
f) capacitación del personal
g) consulta de la industria
h) cambio organizacional
i) reajuste de los procesos y evaluación del aseguramiento de la calidad
Proyecto Supervisión Basada
en Riesgo
.Próximos pasos
Tareas Responsable1. Revisar el plan del proyecto, para lo cual se deben usar las notas tomadas de la primera visita. SUGEVAL
2. Finalizar la declaración de visión del proyecto, objetivos y ámbito. SUGEVAL
3. Finalizar la jerarquización de los principios claves de SBR en SUGEVAL. SUGEVAL
4. Presentación componentes clave de SBR SUGEVAL. TC
5. Finalizar definición de riesgo para SUGEVAL. SUGEVAL
6. Macro y meso información y evaluación para el SBR de SUGEVAL. SUGEVAL
7. Primeros borradores de las matrices de riesgo para SUGEVAL.
a. Toronto enviará primera propuesta
b. Revisión y discusión por parte de SUGEVAL
TC
SUGEVAL
8. Documentación del trabajo de SBR. TC
9. La “mentalidad” SBR. TC
10. Identificación de Actividades Significativas en profundidad con un Estudio de Caso. TC/SUGEVAL
11. Desarrollar el plan de comunicación interno. SUGEVAL
Proyecto Supervisión Basada
en Riesgo
.
Actividades de supervisión, materiales y recursos
•Estructura funcional
•Procesos de supervisión
•Procesos de regulación
•Requerimientos de IF y TI
•Personal
Desarrollo del mejora del marco de supervisión
•Trabajo previo
•Desarrollo de mejoras del marco
•Desarrollo de criterios y orientaciones
•Capacitación
•Desarrollo para confiar en el trabajo de otros
•Guías de intervención
•Prueba piloto de las revisiones
•Documentación
•Vinculación interinstitucional
Consulta a interesados y difusión de información
•Estrategias de comunicación
•Documentación
Puesta en marcha
•Prerrequisitos legales y reglamentarios
•Participación de los grupos de interés
•Capacidades internas
•Plan de lanzamiento
Flujos de trabajo planeados
Fondos de inversión
Estructura por monedaActivo total en millones
Objetivo Dic-06 Dic-11Variación
2011/2006Dic-16
Variación
2016/2011
Fondos en Dólares 1.170 1.864 + 59% 2.861 +53%
Fondos en Colones 252.767 414.273 +63% 751.753 +81%
Activo total (US$) 1.660 2.694 +62% 4.232 +57%
Activo total (¢) 856.194 1.361.261 +58% 2.320.472 +70%
Cantidad fondos 128 106 -22 fdos 95 - 11 fdos
Abiertos 101 61.7% 64 48.4% 69 54,8%
Cerrados 27 38,3% 42 51.6% 26 45,2%
Evolución del mercado de valores
Fondos de inversión en dólaresEstructura por tipo de objetivo
Activo total en millones de dólares
Objetivo Dic-06Partic
%Dic-11
Partic
%Dic-16
Partic
%
Mercado de Dinero 406,0 34.7% 565,3 30.3% 949,4 33.2%
Ingreso 135,3 11.6% 107,5 5.8% 92,2 3.2%
Crecimiento 122,2 10.4% 44,8 2.4% 101,4 3.5%
Megafondo 2,6 0.2% 7,3 0.4% 2,0 0.1%
Accionario 0,9 0.1% 10,3 0.6% 11,3 0.4%
Inmobiliario 498,2 42.6% 929,2 49.8% 1.534,4 53.6%
Des. Inmobiliario - - 198,9 10.7% 170,4 6.0%
Tit. Hipotecaria 5,0 0.4% 0,9 0.05% 0,26 0.01%
Activo total (US$) $ 1.170 100% $ 1.864 100% $ 2.861 100%
Fondos de inversión en colonesEstructura por tipo de objetivo
Activo total en millones de colones
Objetivo Dic-06Partic
%Dic-11
Partic
%Dic-16
Partic
%
Mercado de
Dinero180.593,4 71.4% 323.311,2 78.0% 635.237,6 84.5%
Ingreso 54.527,2 21.6% 66.781,4 16.1% 47.534,6 6.3%
Crecimiento 17.646,5 7.0% 13.150,0 3.2% 58.503,7 7.8%
Inmobiliario - 7.859,1 1.9% 9.093,5 1.2%
Desarrollo
Inmobiliario- 3.171,6 0.8% -
Tit.
Hipotecaria- - 1.541,2 0.2%
Activo total
(¢)¢ 252.767,2 100% ¢ 414.273 100% ¢ 751.910 100%
Fondos de inversión en dólares MDEstructura del portafolio todos los fondos
Activo total en millones de dólares
Emisor Instrumento Dic-06Partic
%Dic-11
Partic
%Dic-16
Partic
%
Efectivo Efectivo 27.3 7.3% 84.9 15.4% 193.5 19.8%
Ministerio de Hacienda Títulos de propiedad
(tp, tp0)10.2 2.7% 74.7 13.6% 0.04 0.01%
BCCR
Certificados depósito
a plazo
16.1 4.3% 6.0 1.1% - -
BNCR 0.6 0.2% 88.4 16.1% 153.4 15.7%
BCR 3.6 1.0% 61.3 11.1% 156.2 16.0%
BCAC 0.7 0.2% 66.6 12.1% 41.2 4.2%
BPDC 0.1 0.03% 14.4 2.6% 45.7 4.7%
Otros Emisores(Bancarios privados y
otros emisores) 180.9 48.6% 37.2 6.8% 178.6 18.3%
Reportos Tripartitos
Subyacente (títulos de
gobierno, BCCR y
otros)
132.9 35.7% 116.4 21.2% 209.5 21.4%
Total $ 372.4 100% 549.9 100% 978.1 100%
Fondos de inversión en colones MDEstructura del portafolio todos los fondos
Activo total en miles de millones de colones
Emisor Instrumento Dic-06Partic
%Dic-11
Partic
%Dic-16
Partic
%
Efectivo Efectivo 14.2 7.4% 29.3 9.3% 170.5 24.6%
Ministerio de
Hacienda
Títulos de propiedad
(tp, tp0)27.1 14.2% 11.1 3.5% 0,9 0.01%
BCCR Bem (bem, bemv,
bem0)72.6 38.0% 0.6 0.2% 5.5 0.8%
BNCR
Certificados
depósito a plazo
4.5 2.4% 133.2 42.1% 246.2 35.5%
BCR 10.4 5.4% 52.5 16.6% 66.9 9.6
BCAC 11.0 5.8% 6.0 1.9% 40.7 5.9%
BPDC 1.2 0.6% 17.2 5.4% 69.7 10.0%
Otros Emisores(Bancarios privados
y otros emisores) 3.5 1.8% 21.1 6.7% 53.4 7.7%
Reportos Tripartitos
Subyacente (títulos
de gobierno, BCCR
y otros)
46.7 24.4% 45.7 14.4% 41.2 5.9%
Total ¢ 175.6 100% 316.7 100% 695.0 100%
Sectorización del activo netoFondos de Inversión del MD dólares
en millones de dólares por tipo de
inversionista
Estructura por tipo de inversionista Dic-06 Partic % Dic-11 Partic % Dic-16 Partic %
Gobierno General 2.0 0.5% 1.0 0.2% 4.2 0.5%
Sociedades Públicas no financieras 0.009 0.01% 0.009 0.01% 7.3 0.9%
Bancos Estatales 10.4 2.7% 29.1 5.7% 57.5 7.1%
Bancos Privados 3.7 1.0% 19.7 3.8% 39.4 4.9%
Cooperativas de ahorro y crédito 4.2 1.1% 4.2 0.8% 8.2 1.0%
Fondos de pensiones (regímenes
básicos, complementarios y
capitalización individual)0.6 0.2% 4.6 0.9% 16.5 2.0%
Sociedades de Seguros y Reaseguros - - - - 14.1 1.7%
Hogares (personas físicas) 212.0 55.6% 333.1 65.0% 289.7 35.7%
Sociedades no financieras privadas 129.5 34.0% 149.2 29.1% 427.5 52.7%
Sector Externo 13.5 3.5% 2.5 0.5% 20.2 2.5%
Otros tipos de inversionistas 26.4 6.9% 27.3 5.3% 73.2 9.0%
Sectorización del activo netoFondos de Inversión del MD colones
en miles de millones de colones por tipo
de inversionista
Estructura por tipo de inversionista Dic-06 Partic % Dic-11 Partic % Dic-16 Partic %
Gobierno General 51.0 9.3% 7.5 2.4% 64.4 10.1%
Sociedades Públicas no financieras 36.7 6.7% 0.7 0.2% 33.2 5.2%
Bancos Estatales 2.0 0.4% 51.6 16.3% 55.6 8.8%
Bancos Privados 8.8 1.6% 2.8 0.9% 5.6 0.9%
Cooperativas de ahorro y crédito 34.6 6.3% 15.9 5.0% 29.2 4.6%
Fondos de pensiones (regímenes
básicos, complementarios y
capitalización individual)
- - 24.5 7.7% 43.0 6.8%
Sociedades de Seguros y Reaseguros - - - - 15.8 2.5%
Hogares (personas físicas) 226.2 41.5% 136.6 43.0% 133.9 21.1%
Sociedades no financieras privadas 168.0 30.8% 39.9 12.6% 155.5 24.5%
Sector Externo 2.5 0.5% 0.5 0.2% 0.07 0.001%
Otros tipos de inversionistas 15.9 2.9% 37.5 11.8% 98.4 15.5%
Fondos Mercado de Dinero en $Activo neto administrado por rango de inversión
-comparativo entre dic 2013 y dic 2016-
Part
icip
ació
nen
el activo
neto
adm
inis
trado
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Menos de$20,000
$20,001 - $40,000 $40,001 - $80,000 $160,001 -$200,000
$200,000 -$2.000,000
Más de$2.000,001
al 31/12/2013 al 31/12/2016
Fondos Mercado de Dinero en ¢Activo neto administrado por rango de inversión
-comparativo entre dic 2013 y dic 2016-
Pa
rtic
ipa
ció
nen
el a
ctivo
ne
toa
dm
inis
tra
do
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
Menos de ₡10,000,000
₡10,000,001 -₡20,000,000
₡20,000,001 -₡40,000,000
₡40,000,001 -₡100,000,000
₡100,000,001 -₡1.000,000,000
Más de ₡1.000,000,001
al 31/12/2013 al 31/12/2016
Fondos de inversión del MD $ Evolución de los rendimientos, comisiones y
tasas CDP’s 2006-2017
Po
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nta
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1,5
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22007-0
3-1
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02017-0
2-1
7
Rendimiento 12 meses Comisión administración
CDP Estatales 180 CDP Estatales 90
Fondos de inversión del MD ¢ Evolución de los rendimientos, comisiones y
tasas CDP’s 2006-2017
Po
rce
nta
jes
%
0,0
2,0
4,0
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92
01
3-1
0-0
92
01
3-1
2-1
82
01
4-0
3-0
62
01
4-0
5-2
12
01
4-0
7-3
12
01
4-1
0-1
32
01
4-1
2-2
22
01
5-0
3-0
42
01
5-0
5-1
82
01
5-0
7-2
72
01
5-1
0-0
62
01
5-1
2-1
62
01
6-0
3-0
12
01
6-0
5-1
32
01
6-0
7-2
22
01
6-1
0-0
62
01
6-1
2-1
6
Rendimiento 12 meses Comisión administración CDP Estatales 180 CDP Estatales 90
REPORTOS
CUSTODIA
RELACIÓN VOLUMEN TRANSADO A COMISIONES
SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE ¢
Fuente: SUGEVAL, a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES
POSICIÓN DEUDORA EN COLONES
Cliente deudor
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/08
Partic. al
31/Dic/08
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/11
Partic. al
31/Dic/11
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/16
Partic. al
31/Dic/16
Variación abs.
31/Dic/08 vrs
31/Dic/2016
Puestos de bolsa (Cuenta propia) 55,084 29% 106,916 52% 79,341 38% 24,257
Bancos 4,464 2% 4,527 2% 13,483 7% 9,019
Fondos de inversión 2,878 2% 6,448 3% 946 0% (1,932)
Financieras 2,943 2% 3,502 2% 1,640 1% (1,303)
Entidades de pensiones 0% 406 0% - 0% 0
Seguros 2,635 1% - 0% 13,618 7% 10,983
Entidades públicas no financieras 2,577 1% 0% - 0% (2,577)
Sub total Institucionales 70,581 38% 121,799 59% 109,028 53% 38,447
Personas físicas 23,844 13% 26,463 13% 30,386 15% 6,542
Personas jurídicas 54,855 29% 36,439 18% 35,581 17% (19,274)
Asociaciones solidaristas 14,921 8% 13,980 7% 26,613 13% 11,692
Cooperativas 6,758 4% 185 0% 2,337 1% (4,421)
Fundaciones 13,719 7% 5,067 2% 2,216 1% (11,503)
Fideicomisos 2,545 1% 1,198 1% 209 0% (2,336)
Sub total No Institucionales 116,642 62% 83,332 41% 97,342 47% (19,300)
187,223₡ 100% 205,131₡ 100% 206,370₡ 100% 19,147
Variación 10% 1% 10%
EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE DEUDOR
Al 31 de diciembre del 2008, 2011 y 2016(Cifras expresadas en millones de colones)
POSICIÓN DEUDORA A PLAZO EN COLONES
SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE $
Fuente: SUGEVAL, a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES
POSICIÓN DEUDORA EN DÓLARES
Cliente deudor
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/08
Partic. al
31/Dic/08
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/11
Partic. al
31/Dic/11
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/16
Partic. al
31/Dic/16
Variación abs.
31/Dic/08 vrs
31/Dic/2016
Puestos de bolsa (Cuenta propia) 67 18% 53 14% 95 17% 28
Bancos 7 2% 19 5% 11 2% 4
Fondos de inversión 8 2% 2 1% 4 1% (4)
Financieras - 0% 5 1% - 0% 0
Entidades de pensiones - 0% - 0% - 0% 0
Seguros - 0% - 0% - 0% 0
Entidades públicas no financieras - 0% - 0% - 0% 0
Sub total Institucionales 82 21% 79 20% 110 20% 28
Personas físicas 115 30% 114 29% 152 27% 37
Personas jurídicas 146 38% 184 47% 265 47% 119
Asociaciones solidaristas 9 2% 4 1% 16 3% 7
Cooperativas 4 1% - 0% - 0% (4)
Fundaciones 13 3% 5 1% 2 0% (11)
Fideicomisos 13 3% 3 1% 14 3% 1
Sub total No Institucionales 300 79% 310 80% 449 80% 149
$382 100% $389 100% $559 100% 177
Variación 2% 44% 46%
EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE DEUDOR
Entre el 31 de diciembre del 2008 y el 31 de diciembre del 2016(Cifras expresadas en millones de dólares)
POSICIÓN DEUDORA A PLAZO
SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE ¢
Fuente: SUGEVAL, a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES
POSICIÓN INVERSORA EN COLONES
Cliente inversionista
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/08
Partic. al
31/Dic/08
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/11
Partic. al
31/Dic/11
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/16
Partic. al
31/Dic/16
Variación abs.
31/Dic/08 vrs
31/Dic/2016
Puestos de bolsa (Cuenta propia) 3,840 2% 1,140 1% 703 0% (3,137)
Bancos 52,952 28% 74,676 36% 57,471 28% 4,519
Fondos de inversión 70,939 38% 48,615 24% 41,521 20% (29,418)
Financieras 253 0% 9,393 5% 24,612 12% 24,359
Entidades de pensiones 26,751 14% 13,227 6% 6,631 3% (20,120)
Seguros 7,275 4% - 0% 593 0% (6,682)
Entidades públicas no financieras 1,812 1% 7,271 4% 33,115 16% 31,303
Sub total Institucionales 163,822 88% 154,322 75% 164,646 80% 824
Personas físicas 5,977 3% 5,117 2% 1,470 1% (4,507)
Personas jurídicas 5,972 3% 8,583 4% 9,317 5% 3,345
Asociaciones solidaristas 5,597 3% 6,098 3% 5,150 2% (447)
Cooperativas 2,173 1% 18,640 9% 21,125 10% 18,952
Fundaciones 3,217 2% 10,584 5% 3,069 1% (148)
Fideicomisos 465 0% 1,787 1% 1,593 1% 1,128
Sub total No Institucionales 23,401 12% 50,809 25% 41,724 20% 18,323
187,223₡ 100% 205,131₡ 100% 206,370₡ 100% 19,147
Variación 10% 1% 10%
EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE INVERSOR
Al 31 de diciembre del 2008, 2011 y 2016(Cifras expresadas en millones de colones)
POSICIÓN INVERSORA A PLAZO EN COLONES
SALDO ABIERTO A PLAZO CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE $
Fuente: Creación propia a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES
POSICIÓN INVERSORA EN DÓLARES
Cliente inversionista
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/08
Partic. al
31/Dic/08
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/11
Partic. al
31/Dic/11
Saldo abierto
a plazo al
31/Dic/16
Partic. al
31/Dic/16
Variación abs.
31/Dic/08 vrs
31/Dic/2016
Puestos de bolsa (Cuenta propia) 7 2% 2 1% 3 1% (4)
Bancos 33 9% 73 19% 73 13% 40
Fondos de inversión 155 41% 132 34% 243 43% 88
Financieras 6 2% 2 1% 24 4% 18
Entidades de pensiones - 0% - 0% 11 2% 11
Seguros 5 1% - 0% 11 2% 6
Entidades públicas no financieras - 0% 1 0% 2 0% 2
Sub total Institucionales 206 54% 210 54% 367 66% 161
Personas físicas 66 17% 44 11% 38 7% (28)
Personas jurídicas 88 23% 114 29% 128 23% 40
Asociaciones solidaristas 2 1% 2 1% 3 1% 1
Cooperativas 1 0% 1 0% 9 2% 8
Fundaciones 6 2% 9 2% 10 2% 4
Fideicomisos 13 3% 9 2% 4 1% (9)
Sub total No Institucionales 176 46% 179 46% 192 34% 16
$382 100% $389 100% $559 100% 177
Variación 2% 44% 46%
EVOLUCIÓN DEL SALDO ABIERTO A PLAZO POR CATEGORÍA DE CLIENTE INVERSOR
Al 31 de diciembre del 2008, 2011 y 2016(Cifras expresadas en millones de dólares)
POSICIÓN INVERSORA A PLAZO EN DÓLARES
REPORTOS
CUSTODIA
RELACIÓN VOLUMEN TRANSADO A
COMISIONES
CUSTODIA
Fuente: Creación propia a partir de información suministrada por la BOLSA NACIONAL DE VALORES Y EL SAC
InversionistaSaldo anotado
al 31/Dic/08
Partic. al
31/Dic/08
Saldo anotado
al 31/Dic/11
Partic. al
31/Dic/11
Saldo anotado
al 31/Dic/16
Partic. al
31/Dic/16
Variación abs.
31/Dic/16 vrs
31/Dic/2008
Puestos de bolsa (Cuenta propia) 27,219 1% 31,263 0% 44,984 0% 17,765
Bancos 320,792 9% 542,931 8% 1,772,694 12% 1,451,902
Fondos de inversión 420,323 12% 465,066 7% 937,420 7% 517,097
Financieras 40,366 1% 57,004 1% 51,245 0% 10,879
Entidades de pensiones 1,102,615 31% 2,181,020 32% 5,407,713 38% 4,305,098
Seguros 298,841 8% 600,940 9% 839,382 6% 540,541
Entidades públicas no financieras 646,647 18% 1,539,120 23% 2,937,857 21% 2,291,210
Sub total Institucionales 2,856,803 79% 5,417,344 80% 11,991,294 84% 9,134,491
Personas físicas 143,620 4% 108,667 2% 172,984 1% 29,364
Personas jurídicas 373,396 10% 203,999 3% 921,594 6% 548,198
Asociaciones solidaristas 42,142 1% 109,143 2% 211,438 1% 169,296
Cooperativas 90,678 3% 242,481 4% 552,180 4% 461,502
Fundaciones 50,101 1% 80,555 1% 100,517 1% 50,416
Fideicomisos 50,638 1% 642,384 9% 275,972 2% 225,333
Sub total No Institucionales 750,576 21% 1,387,229 20% 2,234,686 16% 1,484,110
3,607,379₡ 100% 6,804,573₡ 100% 14,225,980₡ 100% 10,618,601
Variación 89% 109% 294%
EVOLUCIÓN SALDOS ANOTADOS EN SAC E INTERCLEAR POR CATEGORÍA DE INVERSIONISTA
Entre el 31 de diciembre del 2008 y el 31 de diciembre del 2016(Cifras expresadas en millones de colones)
REPORTOS
CUSTODIA
RELACIÓN VOLUMEN TRANSADO A COMISIONES
VOLUMEN TRANSADO Y
COMISIONES BURSÁTILESCifras expresadas en millones de colones
SUBASTAS Y COMPRA VENTAS
Sector del Puesto
de bolsaVariable 2009 % 2011 % 2016 %
Comisiones 3,505 3,637 5,045
Volumen transado total 933,669 1,811,107 2,025,401
Institucional 652,503 70% 1,332,902 74% 1,567,281 77%
No institucional 281,166 30% 478,205 26% 458,120 23%
Relación comisión a transado 0.3754% 100% 0.2008% 100% 0.2491% 100%
Comisiones 3,387 3,190 3,665
Volumen transado total 699,657 1,098,609 1,312,587
Institucional 399,298 57% 553,561 50% 1,057,024 81%
No institucional 300,359 43% 545,048 50% 255,563 19%
Relación comisión a transado 0.4841% 100% 0.2903% 100% 0.2792% 100%
Comisiones 5,850 6,589 8,280
Volumen transado total 2,495,453 3,727,570 5,045,972
Institucional 1,558,933 62% 2,373,169 64% 3,826,902 76%
No institucional 936,519 38% 1,354,401 36% 1,219,069 24%
Relación comisión a transado 0.2344% 100% 0.1768% 100% 0.1641% 100%
Comisiones 12,743 13,416 16,990
Volumen transado 4,128,778 6,637,286 8,383,959
Relación comisión a transado 0.3086% 0.2021% 0.2027%
Total de la industria
Público
Privado bancario
Privado no bancario
VOLUMEN TRANSADO Y
COMISIONES BURSÁTILESCifras expresadas en millones de colones
REPORTOS
Sector del Puesto
de bolsaVariable 2009 % 2011 % 2016 %
Comisiones 783 714 575
Volumen transado total 1,873,153 1,330,568 1,379,474
Inversor institucional 1,560,528 83% 1,168,813 88% 1,232,044 89%
Inversor no institucional 312,625 17% 161,755 12% 147,430 11%
Relación comisión a transado 0.0418% 100% 0.0537% 100% 0.0417% 100%
Comisiones 867 870 1,025
Volumen transado total 1,044,470 976,005 856,117
Inversor institucional 409,937 39% 294,094 30% 214,507 25%
Inversor no institucional 634,533 61% 681,910 70% 641,610 75%
Relación comisión a transado 0.0830% 100% 0.0891% 100% 0.1197% 100%
Comisiones 596 679 1,337
Volumen transado total 2,467,871 2,359,714 2,801,382
Inversor institucional 2,058,725 83% 1,908,739 81% 2,427,483 87%
Inversor no institucional 409,146 17% 450,975 19% 373,899 13%
Relación comisión a transado 0.0242% 100% 0.0288% 100% 0.0477% 100%
Comisiones 2,246 - 2,263 - 2,938
Volumen transado 5,385,494 - 4,666,287 - 5,036,973
Relación comisión a transado 0.0417% 0.0485% 0.0583%
Total de la industria
Privado no bancario
Público
Privado bancario
.
Muchas gracias