Informe del Director 4T05 - gmexico.com.mx · A lo largo de los años, el Grupo ha invertido de...

RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2017 GRUPO MÉXICO

4T17 www.gmexico.com Página 1

CDMX., a 02 de febrero del 2018

Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” - BMV: GMEXICOB).

Las ventas consolidadas en el 4T17 fueron 33% mayores al 4T16 por lo que las ventas acumuladas para el 2017

alcanzaron US$9,786 millones, 20% mayores al 2016. En la División Minera, las ventas tuvieron un incremento de 22%

por los mayores precios de los metales: cobre +28%, zinc +38% y molibdeno +28%. En la División Transporte el volumen

aumentó 7% y las ventas subieron 16% contra el 2016. En Infraestructura las ventas totales bajaron 4% debido a la

reducción de los contratos con PEMEX.

El cobre representó el 65% de los ingresos totales de Grupo México, en el 2017, en la División Minera reafirmamos nuestro

primer lugar como la Empresa con el menor cash-cost en la Industria de US$1.11 por libra de cobre y las mayores

reservas de cobre a nivel mundial.

El EBITDA del 2017 fue de US$4,545 millones, 35% mayor al 2016. La División Minera alcanzó US$3,457 millones, un

crecimiento de 51% contra el 2016. La División Transporte logró un EBITDA récord de US$880 millones, 14% mayor

comparado con el 2016. La División Infraestructura obtuvo un EBITDA de US$233 millones.

La utilidad neta consolidada fue de US$1,394 millones durante el 2017 un crecimiento de 27%, no obstante el cargo contable

en impuestos por la reforma fiscal de los EUA por US$529 millones, los cuales no tienen un efecto en flujo de efectivo. Sin

éste efecto, la utilidad neta hubiera sido de US$1,923 millones, US$820 millones por arriba del 2016, lo que representa

un incremento del 75%.

Las inversiones de capital alcanzaron US$3,587 millones en el 2017, de los cuales US$1,174 millones se invirtieron en la

División Minera, en la División Transporte se invirtieron US$2,386 que incluyen la adquisición del 100% de las acciones de

Florida East Coast Railway y US$27 millones en la División Infraestructura por lo que el total de inversiones para el 2017 se

incrementó 125% contra el 2016.

El presupuesto de inversiones de capital para el 2018 es de US$2,583 millones con lo que se terminará nuestra expansión

en la mina de Toquepala que aumentará la producción anual de cobre en 100,000 toneladas a 250,000 toneladas, un

incremento de 69% en ésta mina. Además, se iniciará el proyecto de Buenavista Zinc que nos permitirá duplicar capacidad

de producción de zinc de 80,000 toneladas para un total de 160,000 toneladas y en el proyecto de la mina Pilares con altas

leyes minerales que incrementará la producción en la mina La Caridad. También, se continuará con las inversiones en las

operaciones de la División Transporte que traerán mayores eficiencias operativas. Adicionalmente, se están considerando

inversiones en proyectos de terminales de almacenamiento de combustibles y la participación en la Ronda 3.1 de la

CNH en aguas someras para la exploración y extracción de petróleo y gas.

El 9 de noviembre de 2017, Grupo México Transportes anunció la colocación de su oferta pública inicial de acciones

en la Bolsa Mexicana de Valores bajo el símbolo GMXT (“GMXT*”). La oferta se colocó exitosamente, reflejando el

sólido balance, potencial de crecimiento y fundamentales de la Empresa. Esta transacción se convierte en un hito clave

para GMXT ya que ayudará a impulsar su estrategia de crecimiento a largo plazo y fortalecerá su presencia en los mercados

locales de capital.

El 26 de enero de 2018 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $0.50 pesos por cada

acción en circulación, será pagado en una sola exhibición a partir del 28 de febrero de 2018.

Todas las cifras están expresadas en dólares (“US$”) moneda de los Estados Unidos de América, bajo U.S. GAAP, excepto donde se indique lo contrario.

RESULTADOS

Cuarto Trimestre de 2017

Cuarto Trimestre

(Miles de Dólares) 2016 2017 US$000 % 2016 2017 US$000 %

Ventas 2,062,564 2,737,238 674,674 32.7 8,173,492 9,786,406 1,612,915 19.7

Costo de Ventas 1,129,209 1,334,435 205,226 18.2 4,601,499 4,991,196 389,696 8.5

Utilidad de Operación 604,351 1,024,949 420,597 69.6 2,293,618 3,435,002 1,141,384 49.8

EBITDA 909,493 1,362,124 452,631 49.8 3,365,911 4,544,570 1,178,659 35.0

Margen EBITDA (%) 44.1% 49.8% 41.2% 46.4%

Utilidad Neta antes de

Reforma Fiscal USA 130,467 654,117 523,650 401.4 1,102,325 1,923,165 820,840 74.5

Utilidad Neta 130,467 125,270 (5,197) (4.0) 1,102,325 1,394,318 291,993 26.5

Margen de Utilidad (%) 6.3% 4.6% 13.5% 14.2%

Inversiones / Capex 437,568 455,684 18,116 4.1 1,590,046 1,486,879 (103,167) (6.5)

Empleados 30,657 30,477 (180) (0.6) 30,657 30,477 (180) (0.6)

Variación Enero - Diciembre Variación

http://www.gmexico.com/



Eventos Relevantes

División Minera

Estrategia de Inversión.- En la División Minera, nuestra filosofía de inversión no depende de los incrementos en los

precios de los metales. A lo largo de los años, el Grupo ha invertido de manera continua y consistente en los diferentes

proyectos dada nuestra solidez financiera y la importante cartera de proyectos de inversión en la División Minera.

Proyectos en Perú

Continuamos trabajando en varios proyectos en Perú con una inversión de capital total de US$2,900 millones, de los cuales

US$1,620 millones ya se han invertido.

Proyecto de Expansión de Toquepala, Tacna.- Este proyecto de US$1,255 millones incluye una nueva concentradora de

cobre de última tecnología, que aumentará la producción anual de cobre en 100,000 toneladas alcanzando una producción

de 245,000 toneladas en 2019, lo que implica un incremento de 69%. Al 31 de diciembre de 2017, hemos invertido US$893

millones habiendo alcanzado un 87% de avance y se espera que entre en producción en junio del 2018.

Proyecto para el Transporte y Trituración del Mineral en Cuajone, Moquegua.- El proyecto consistió en reemplazar

el sistema de transporte por ferrocarril por un sistema de trituración y bandas transportadoras de mineral teniendo un ahorros

operativos de US$23 millones por año. El proyecto se encuentra totalmente concluido y operando. Se hizo una inversión

total de US$226 millones, se estima una recuperación de la inversión en 6 años y una TIR de 17.1%.

Tía Maria.- Hemos completado toda la ingeniería y habiendo cumplido con toda la reglamentación ambiental hemos

obtenido exitosamente el estudio de impacto ambiental. Estamos trabajando conjuntamente con el gobierno de Perú para

obtener la licencia de construcción durante la primera mitad del año 2018 para este proyecto de crecimiento de 120,000

toneladas anuales de cobre metálico ESDE con una inversión de US$1,400 millones.

Proyectos en México

Buenavista Zinc, Sonora.- Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista en Sonora y consiste

en la construcción de una concentradora con capacidad de producción de 80,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas

adicionales de cobre por año. Al día de hoy, ya se concluyó la ingeniería básica y ya se inició la compra del equipo principal.

Esta inversión tiene un presupuesto de US$413 millones y se espera entre en operación en el 2020. Al concluir el proyecto

se duplicará la producción de zinc en la División Minera.

Pilares, Sonora.- Este proyecto está ubicado en Sonora a 6 km de distancia de la mina de La Caridad y consta de una mina

a tajo abierto con capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados, el mineral de alta ley se

transportará por los mismos camiones de mina para alimentar las quebradoras primarias de la concentradora de cobre de la

mina La Caridad enriqueciendo la ley promedio del mineral (0.78% esperada de Pilares vs 0.34% de la Caridad). Al día de

hoy, se está diseñando el plan de mina y ya se concluyó el trazo del nuevo camino. El presupuesto de inversión es de US$159

millones y se espera que entre en operación en 2019.




Proyectos en Estados Unidos

Asarco, Arizona.- El proyecto de la modernización de la fundición de Hayden en Arizona para cumplir al 100% con las

nuevas regulaciones ambientales de las autoridades, con una inversión de US$229 millones, lleva un avance del 73% y

estará concluido en abril del 2018. La fundición contará con tecnología de punta en hornos convertidores y en la captación

y manejo de gases y polvos, con esto se tendrá una mayor eficiencia y se estima que se podrán producir 15,000 toneladas

de cobre adicionales por año.

Proyectos en España

Aznalcóllar, Andalucía.- Este proyecto se encuentra a 35 km de la ciudad de Sevilla en España. Después de que el proyecto

fuera adjudicado a Grupo México en un proceso de licitación pública internacional en 2015, a mediados de 2016 las

autoridades regionales nos concedieron permiso para comenzar las actividades de exploración. De julio de 2016 a abril de

2017, realizamos una intensa campaña de exploración. Los resultados obtenidos hasta la fecha confirman la información

inicial del proyecto y sugieren un potencial prometedor para incrementar eventualmente el tamaño inicial de los cuerpos de

mineral. Estamos trabajando en un estudio de factibilidad actualizado para ser finalizado a fin de año. El proceso de permisos

seguirá y se planea que la ingeniería de detalle inicie a finales de 2018 y entre en operación en el 2021. La inversión estimada

del proyecto asciende a US$290 millones y crecerá la producción de zinc en 102,000 toneladas de zinc equivalente adicional

por año.

División Transporte

GMXT alcanzó un EBITDA récord.- Durante el 2017, se alcanzó un EBITDA récord en la División de Transporte de

US$878 millones, lo que implica un crecimiento de 14% comparado con el 2016. Esto tras consolidar por dos trimestres los

resultados de FEC después de la adquisición durante el 2T17 e impulsado por buenos resultados en las operaciones en

México.

Adquisición FEC.- En el año se hizo la adquisición del 100% de las acciones de Florida East Coast Railway por US$2,100

millones, ésta es una importante adición estratégica para GMXT para la oferta de servicios de transporte en Norte

América. Esta transacción genera una mayor fortaleza para GMXT en cuanto a la presencia geográfica, y el servicio que

podremos ofrecer a nuestros clientes y mejorará de manera importante el alcance y la escala de nuestros servicios.

Oferta Pública Inicial GMXT.- El 9 de noviembre de 2017, Grupo México Transportes anunció la colocación de su oferta

pública inicial de acciones en la Bolsa Mexicana de Valores bajo el símbolo GMXT (“GMXT*”). La oferta presentó una

sobredemanda de 2.5x veces la oferta base, reflejando el sólido balance, potencial de crecimiento y fundamentales de la

Empresa. Con esta oferta, el Público Inversionista se quedó con 13.44% de las acciones de GMXT.

Esta transacción se convierte en un hito clave para GMXT ya que ayudará a impulsar su estrategia de crecimiento a largo

plazo y fortalecerá su presencia en los mercados locales de capital. La oferta pública inicial de la División de Transporte de

Grupo México es la oferta ferroviaria más grande de América en los últimos 22 años, así como la mayor oferta de transporte

en la región LATAM. Simultáneamente, esta transacción representa la OPI mexicana más grande en los últimos cinco años.




División Infraestructura

Nuevo Récord en Generación de Energía - Durante 2017, se generaron 3,800,073 MWh lo cual representa un incremento

de 14% con respecto a 2016 y la potencia promedio fue de 413 MW. Durante el año se realizaron reembolsos de ventas

excedentes a Minera México por US$ 34 millones, lo que representó una disminución de 23.8% en la tarifa promedio de

Minera México durante los meses junio-octubre (cuando fue posible vender excedentes a CFE) y de 11.4% en la tarifa

promedio anual, quedando en US¢ 6.69 / KWh.

Nuevo Récord de la Autopista Salamanca – León – Durante 2017 reportó ingresos de $656 millones de pesos y un aforo

vehicular promedio diario ponderado de 11,970 unidades; el aforo equivalente corresponde a más de 18,330 unidades. Esto

representa un incremento en ventas de 23% con respecto a 2016. El aforo vehicular supera en 39% el aforo equivalente

comprometido con la SCT.

Mayores ingresos en México Compañía Constructora - Durante 2017, las ventas alcanzaron US$138 millones, lo que

representa un incremento de 13% con respecto a 2016, debido a la construcción de una nueva vía de ferrocarril para conectar

con el nuevo aeropuerto de la Ciudad de México, el acceso directo a la ciudad de León de la autopista Salamanca-León y

mayores volúmenes de obra en Sonora.

Ingresos de GMSI (Ingeniería) - Durante 2017, las ventas alcanzaron US$18 millones, lo que representa un incremento

del 8% con respecto a 2016. En las últimas semanas se ganó la licitación de la Gerencia de Proyecto del Libramiento Celaya,

con una duración de dos años. Durante 2017 se concluyó con éxito la ingeniería de detalle de Toquepala. Durante 2017 se

trabajó con diversos clientes en México, como Nestlé, Northland Power, Industrias Químicas Falcón, Protama.

Inversiones de Capital – Debido a la Reforma Energética, se está analizando la posibilidad de realizar inversiones de

capital para terminales de almacenamiento de combustibles en puertos y ciudades. También nos hemos inscrito para

participar de forma mayoritaria en la Ronda 3.1 de la CNH en aguas someras en el golfo de México para la exploración y

extracción de petróleo y gas.




Financiamiento

Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 1.9x.

El 87% de la deuda contratada está denominada en dólares y 14% en pesos. El 78% de la deuda se encuentra en tasa fija.

Además de esto, Grupo México tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda.

En línea con la estrategia del Grupo, se estará buscando refinanciar los pasivos con vencimientos en el 2018 de la División

Transporte que derivan del crédito puente para la adquisición de FEC.

Lo anterior es prueba de que la fortaleza financiera de la Empresa le permite estar bien posicionada seguir adelante con su

agresivo programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado.

Vencimientos Grupo México Al 31 de diciembre de 2017

2016

Deuda Deuda Caja y Deuda

(Miles de dólares) Total(1)

Total(1)

Bancos(2)

Neta

Grupo México - - 77,342 (77,342)

Americas Mining Corporation - - 99,251 (99,251)

Southern Copper Corporation 5,954,180 5,957,059 1,055,243 4,901,816

Asarco 66,593 42,377 27,485 14,892

GMéxico Transportes - 1,324,497 81,639 1,242,858

GFM - Ferromex 241,430 252,889 217,605 35,284

Ferrosur 26,109 17,491 37,298 (19,807)

México Proyectos y Desarrollos 1,043,828 955,696 73,548 882,148

Grupo México (Consolidado) 7,332,141 8,550,010 1,669,411 6,880,598

(1) Incluye Comisiones por Emisión de Deuda

(2) Incluye Inversiones en Valores Realizables a Corto Plazo

Al 31 de Diciembre 2017

-

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1,400.0

1,600.0

2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045

División Minera División Trasnportes División Infraestrutura




División Minera

Americas Mining Corporation

Cifras Relevantes

Precio Promedio de los Metales

Cobre.- La producción de cobre en el 2017 disminuyó -4% comparado con el 2016 a 1,010,630 toneladas como resultado

de menores leyes minerales y mayor dureza del mineral.

Molibdeno.- La producción de molibdeno del 2017 disminuyó -2% a 21,327 toneladas en comparación con el mismo

periodo del año anterior por una menor producción en Toquepala (-5%) por menor ley del mineral.

Zinc.- La producción de zinc en el año bajó -7% a 68,665 toneladas en comparación a 73,984 toneladas en el 2016. Este

decremento es resultado de menor producción en Santa Eulalia (-12%) y Santa Bárbara (-16%).

Plata.- En el 2017, la producción de plata cayó -1% a 17,657 miles de onzas comparado con el 2016 explicado

principalmente por menor producción en IMMSA (-15%) compensado por mayor producción en los tajos abiertos.

Oro.- La producción de oro cayó (-3%) a 66,863 onzas debido a menor producción en IMMSA principalmente.

Cuarto Trimestre


Ventas 1,600,550 2,114,646 514,095 32.1 6,209,957 7,554,512 1,344,554 21.7

Costo de Ventas 917,738 1,016,324 98,586 10.7 3,761,142 3,958,944 197,802 5.3

Utilidad de Operación 443,187 854,197 411,010 92.7 1,526,055 2,674,564 1,148,509 75.3

EBITDA 638,775 1,050,508 411,733 64.5 2,292,120 3,456,992 1,164,872 50.8

Margen EBITDA (%) 39.9% 49.7% 36.9% 45.8%

Utilidad Neta antes de

Reforma Fiscal USA 112,628 631,708 519,080 460.9 835,404 1,586,710 751,306 89.9

Utilidad Neta 112,628 102,861 (9,767) (8.7) 835,404 1,057,863 222,459 26.6


Inversiones / Capex 310,318 357,718 47,400 15.3 1,215,386 1,173,532 (41,854) (3.4)


1T 2T 3T Var. Var.

2017 2017 2017 2017 2016 % 2017 2016 %

Cobre (US$/Libra) 2.65 2.58 2.89 3.10 2.39 29.5 2.80 2.20 27.6

Molibdeno (US$/Libra) 7.83 8.08 8.13 8.79 6.58 33.6 8.21 6.42 27.8

Zinc (US$/Libra) 1.26 1.18 1.34 1.47 1.14 28.4 1.31 0.95 38.4

Plata (US$/Onza) 17.45 17.19 16.80 16.66 17.12 (2.7) 17.03 17.10 (0.4)

Oro (US$/Onza) 1,219.03 1,256.96 1,277.84 1,274.35 1,217.98 4.6 1,257.13 1,248.34 0.7

Plomo (US$/Libra) 1.03 0.98 1.06 1.13 0.98 16.0 1.05 0.85 23.9

Acido Sulf. (US$/Ton) 37.48 39.48 39.93 43.76 55.16 (20.7) 40.25 50.52 (20.3)

Cuarto Trimestre Enero - Diciembre

Fuente: Cobre y Plata - COM EX; Zinc y Oro - LM E;

M olibdeno - M etals Week Dealer Oxide, Ácido Sulfúrico - AM C




Producción Minera

Cash Cost

En el 2017, el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” fue de US$1.11 comparado con US$1.09 (+1%)

del año anterior. Esto debido al incremento en costos de combustibles y energía eléctrica y a la apreciación cambiaria.

Distribución por Ventas

La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en 2017 se muestra a continuación:

División Minera Cuarto Trimestre Variación Enero - Diciembre Variación

2016 2017 % 2016 2017 %

Cobre

Producción (TM) 263,605 258,408 (5,197) (2.0) 1,054,414 1,010,630 (43,783) (4.2)

Ventas ($US MM) 1,307,224 1,783,174 475,950 36.4 5,032,227 6,359,280 1,327,053 26.4

Molibdeno

Producción (TM) 5,280 5,259 (21) (0.4) 21,736 21,327 (409) (1.9)

Ventas ($US MM) 59,332 102,341 43,009 72.5 268,050 353,426 85,376 31.9

Zinc

Producción (TM) 17,110 13,876 (3,234) (18.9) 73,984 68,665 (5,319) (7.2)

Ventas ($US MM) 73,225 110,931 37,706 51.5 234,348 326,641 92,293 39.4

Plata

Producción (Miles Oz) 3,793 3,076 (717) (18.9) 15,196 13,688 (1,508) (9.9)

Ventas ($US MM) 77,698 65,481 (12,217) (15.7) 294,797 285,789 (9,008) (3.1)

Oro

Producción (Oz) 33,537 11,969 (21,568) (64.3) 164,864 50,835 (114,029) (69.2)

Ventas ($US MM) 40,710 15,948 (24,762) (60.8) 207,364 68,100 (139,264) (67.2)

Ácido Sulfúrico

Producción (TM) 587,980 700,977 112,997 19.2 2,691,371 2,717,210 25,839 1.0

Ventas ($US MM) 21,518 23,278 1,760 8.2 95,390 83,231 (12,159) (12.7)

Cobre84.2%

Plata3.8%

Molibdeno4.7%

Acido Sulfúrico

1.1%

Zinc4.3%

Oro0.9%

Otros0.3% Plomo

0.7%




División Transporte

Cifras Relevantes

Los ingresos totales de la División Transporte en el 2017 fueron de US$2,049 millones, 16% por arriba del 2016. Lo

anterior debido a la consolidación de Florida East Coast Rail Corp así como mejores resultados en las operaciones en

México.

Los volúmenes transportados durante el año fueron 7% mayores en toneladas kilómetro al 2016, esto impulsado

principalmente por los segmento de Intermodal, Agrícolas y Mineral.

Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km., así como el volumen los ingresos al 31 de diciembre de 2017:

Ingresos por Segmento Toneladas – Kms

El EBITDA en el año tuvo un incremento de 14% con respecto al 2016, pasando de US$775 a US$880 millones

respectivamente. El margen en el 2017 alcanzó 43%.

Inversiones de Capital.- Durante el 2017 las inversiones de capital alcanzaron un monto de US$286 millones, esto además

de los US$2,100 millones invertidos para la adquisición de FEC.

Cuarto Trimestre


Vol. Transportado (MillonTons/Km) 13,447 15,551 2,105 15.7 55,215 59,105 3,890 7.0

Carros Movidos 357,243 505,206 147,963 41.4 1,423,847 1,729,818 305,971 21.5

Ventas 417,190 573,675 156,485 37.5 1,767,303 2,049,200 281,897 16.0

Costo de Ventas 257,472 342,957 85,485 33.2 1,032,752 1,202,069 169,317 16.4

Utilidad de Operación 107,058 139,217 32,159 30.0 521,192 554,905 33,713 6.5

EBITDA 191,479 237,771 46,292 24.2 774,961 879,813 104,852 13.5

Margen EBITDA (%) 45.9% 41.4% 43.8% 42.9%

Utilidad Neta 89,278 77,761 (11,517) (12.9) 357,020 319,338 (37,682) (10.6)


Inversiones - (Capex) 120,667 87,951 (32,716) (27.1) 359,830 286,112 (73,718) (20.5)


Agrícolas, 21,081

Minerales, 9,964 Intermodal, 5,731

Químicos, 5,058

Siderúrgicos, 4,865

Energía, 3,996

Cemento, 3,458

Automotríz, 2,678

Industriales, 2,275

Agrícolas, 27%

Intermodal, 12%

Minerales, 11%Automotríz, 11%

Químicos, 8%

Energía, 8%

Industriales, 8%

Otros, 6%

Siderúrgicos, 5%

Cemento, 4%




División Infraestructura

MPD

Cifras Relevantes

Durante el 2017, las ventas de la División de Infraestructura alcanzaron US$582 millones, 4% menor que el año anterior.

El EBITDA de la División fue de US$233 millones durante el 2017, lo que representa una disminución de 16% respecto al

año anterior, principalmente por la menor utilización de los equipos de PEMSA por la suspensión de algunos contratos y la

reducción de las tarifas de las plataformas por parte de PEMEX.

La utilidad neta se vio afectada principalmente por la apreciación del peso que tuvo un impacto negativo de US$10 millones

y efectos inflacionarios generando un impacto negativo por US$15 millones.

* * * * *

Cuarto Trimestre


Ventas 157,887 144,627 (13,259) (8.4) 608,265 582,338 (25,926) (4.3)

Costo de Ventas 90,800 94,145 3,345 3.7 315,374 330,166 14,791 4.7

Utilidad de Operación 35,588 19,235 (16,353) (46.0) 167,644 127,688 (39,956) (23.8)

EBITDA 65,565 50,601 (14,963) (22.8) 277,707 233,048 (44,659) (16.1)

Margen EBITDA (%) 41.5% 35.0% 45.7% 40.0%

Resultado antes de Impuestos 22,015 11,105 (10,909) (49.6) 98,397 62,780 (35,617) (36.2)

Impuesto Causado 1,930 4,223 2,293 118.8 5,898 16,513 10,615 180.0

Impuesto Diferido 1,683 (8,662) (10,345) (614.8) (1,790) 23,733 25,523 (1,425.8)

Utilidad Neta 18,400 15,539 (2,861) (15.6) 94,287 22,510 (71,777) (76.1)






Conferencia telefónica para discutir los resultados del cuarto trimestre del 2017.

Grupo Mexico, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para

comentar los resultados del cuarto trimestre del 2017 con la comunidad financiera el 08 de febrero del 2018 a la 1:00 pm

(Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.

Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:

(888) 771-4371 (Participantes de Estados Unidos)

(847) 585-4405 (Fuera de Estados Unidos)

Código de Confirmación: 46421978

Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 22 de febrero del

2018. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México.

(888) 843-7419 (Participantes desde Estados Unidos)

(630) 652-3042 (Participantes fuera de Estados Unidos)

Código de confirmación: 46421978#




Perfil de la Empresa

Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los

más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los

servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las

siguientes subsidiarias:

La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus

principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América.

La suma de ambas Empresas mantienen las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York

y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros accionistas (11.1%).

Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España,

Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de Diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta

de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.

La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V.

(“GMXT”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrosur, S. A. de C.

V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V., Texas Pacifico, LP, Inc y Florida East Coast Railway Corp “FEC”. Los

accionistas de GMXT son GMéxico (69.5%), Grupo Carso Sinca Inbursa (16.4%) y otros accionistas (14.1%). GFM a través

de su subsidiaria Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”) es la compañía ferroviaria más grande y de mayor

cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio

mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en

cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Los accionistas de Ferromex son GMXT (74%) y

Union Pacific (26%). Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país,

atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y

Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMXT con el (100%). FEC con sede en Jacksonville,

Florida, ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del sur

de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach, FEC ofrece servicios a lo largo de unos 565 km de ferrovías propias, con

conexiones a CSX y Norfolk Southern en Jacksonville, Florida. FEC es controlada por GMXT (100%).

La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. (“MPD”),

siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México Servicios de

Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. (“PEMSA”),

Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío,

S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC

participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. GMSI se dedica a actividades

de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para la exploración y producción de petróleo y

agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM

se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene

una concesión carretera que une a Salamanca y León.

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Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser

significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede

controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes

en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico

no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar

después de la fecha de este informe.


Informe del Director 4T05 - gmexico.com.mx · A lo largo de los años, el Grupo ha invertido de...

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