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Informe Económico: Corea del Sur

Departamento de Economía │Observatorio de Comercio Exterior

Ago

sto

de

20

14


Agosto 2014

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Contenido Resumen Ejecutivo .............................................................................................................................. 2

Executive Summary ............................................................................................................................. 3

Coyuntura económica: Corea del Sur .................................................................................................. 5

Nivel de actividad ............................................................................................................................ 5

Componentes de la demanda agregada ......................................................................................... 6

Estructura productiva ...................................................................................................................... 7

Nivel de precios ............................................................................................................................... 8

Mercado laboral .............................................................................................................................. 8

Finanzas públicas ............................................................................................................................. 9

Política monetaria y cambiaria ...................................................................................................... 10

Evolución del comercio exterior de Corea del Sur: Años 1990 – 2013 ............................................. 13

Composición del comercio exterior .............................................................................................. 14

Exportaciones ............................................................................................................................ 14

Importaciones ........................................................................................................................... 15

Evolución del comercio bilateral Argentina-Corea del Sur: período 1990 - 2013 ......................... 17

Origen provincial de las exportaciones ..................................................................................... 18

Principales productos exportados por Argentina hacia Corea del Sur ......................................... 19

Principales productos importados por Argentina desde Corea del Sur ........................................ 20

Fortalezas de la economía de Corea del Sur ..................................................................................... 21


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Resumen Ejecutivo

En el segundo trimestre de 2014 la

economía coreana creció 3,6%

interanualmente. De esta manera, se

acumulan cuatro trimestres consecutivos a 3

por ciento.

La tasa promedio de expansión anual

de la economía de Corea del Sur entre 1980

y 2013 fue de 6,5 por ciento.

En la estructura productiva del país

se destaca el sector servicios, seguido por el

sector Minas, canteras y manufacturas.

En el año 2013 la tasa de inflación

interanual fue de 1,3 por ciento.

La tasa de desempleo para 2013 fue

de 3,1 por ciento.

En 2013 el superávit fiscal fue de 1%

del Producto.

Si bien la deuda pública se ha

incrementado considerablemente desde el

año 1998, en 2013 la deuda se ubicó en

36,7% del Producto.

Las exportaciones de Corea del Sur,

que en 2013 sumaron 559.632 millones de

dólares, se componen en su gran mayoría de

bienes agrupados en la categoría Maquinaria

y equipo de transporte, que aglutina al

54,6% del total.

Las importaciones del año 2013

fueron de 515.584 millones de dólares. La

principal categoría fue Combustibles,

lubricantes minerales y productos conexos,

con un 35 por ciento.

La República Popular China fue el

principal destino de las ventas de este país:

hacia allí se dirigieron el 26,1% de las

exportaciones coreanas. El segundo lugar lo

ocupó Estados Unidos, con un 11,1 por

ciento.

El principal origen de las

importaciones en 2013 fue la República

Popular China, de donde provienen el 16,1%

de las compras. Seguido por Japón con el

11,6 por ciento.

Entre 1990 y 2013 el intercambio

bilateral entre Argentina y Corea del Sur, en

dólares corrientes, aumentó un 1305%

pasando de 161,5 millones de dólares a

2270,1 millones de dólares. Esta dinámica

implicó una tasa de crecimiento promedio

anual de 12,2 por ciento.

Las exportaciones de Argentina hacia

Corea pasaron de representar el 53,4% del

comercio bilateral total en el año 1990, al

52,7% en el 2013.

En 2013 las ventas de Alimentos y

animales vivos acapararon el 73,4% del total,

lo que la convierte en la principal categoría

de exportaciones argentinas hacia Corea del

Sur.

En 2013 Maquinarias y equipos de

transporte, fueron los principales productos

importados por nuestro país desde Corea,

con una participación de 62,5 por ciento.


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Executive Summary

In Q2 2014 the annual growth rate

was 3,6 percent. Thus, the Korean economy

has experienced four consecutive quarters

with annual growth rates higher than 3

percent.

From 1980 the annual average

growth rate of the economy of Korea was 6,5

percent.

‘Services’ is the most important

sector within the productive structure of the

country followed by the Manufactures and

Mining.

For 2013 the inflation rate was 1,3

percent.

The unemployment rate for 2013

was 3,1 percent of the total workforce.

Korea’s fiscal balance for 2013

showed a surplus of 1% of GDP.

Although public debt has increased

since 1998, the Debt-to-GDP ratio for 2013

was 36,7 percent.

Korean exports, which in 2013 added

up 559.632 million dollars, are composed

mostly by products grouped in the category

“Machinery and transport equipment”,

which explains 54,6% of the total.

Korean imports in 2013 amounted to

515.584 million dollars, and the main

category was “Fuels, lubricants and related

materials”–explaining 35 percent of the

total.

In 2013 People´s Republic of China

was the main destination of Korean

international sales: representing 26,1% of

total exports. The second place was occupied

by United States, with 11,1 percent.

The main origin of Korean imports

was also People's Republic of China, with

16,1% of the total. It was followed by Japan

with 11,6 percent of total imports.

Between 1990 and 2013 bilateral

trade between Argentina and Korea, in

current dollars, increased by 1305% from

161,5 million in 1990 to 2270,1 million

dollars in 2013. Thus, the average growth

rate of this bilateral trade was 12,2 percent

per year.

The participation of Argentine

exports to Korea in total trade decreased

from 53,4% in 1990 to 52,7% in 2013.

In 2013 Food and live animals, were

the main products exported by Argentina to

Korea, with an incidence of 73,4 percent.

In 2013 Machinery and transport

equipment, were the main products

imported from Korea, with an incidence rate

of 62,5 percent.


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Económica

Corea del Sur

Coyuntura


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Coyuntura económica: Corea del Sur

Nivel de actividad

Siguiendo los datos preliminares publicados por el Servicio de

Información Estadística de Corea (KOSIS por sus siglas en inglés),

en el segundo trimestre de 2014 se registró un crecimiento

interanual de 3,6%, levemente inferior a la tasa observada en el

trimestre anterior (3,9%), pero considerablemente superior al

2,1% evidenciado en igual trimestre de 2013. De esta manera, se

acumulan cuatro trimestres consecutivos con tasas de

crecimiento superiores a 3 por ciento.

De acuerdo a las estimaciones publicadas en abril del corriente

año por el Fondo Monetario Internacional (FMI), se proyecta

para 2014 un crecimiento interanual de 3,7%, mayor al

evidenciado en 2013 que fue de 2,9 por ciento.

De acuerdo al informe de pronósticos para 2014 publicado por el

Banco Mundial, la economía mundial crecerá a una tasa de 3,2%,

mientras que las tres principales economías desarrolladas

(EE.UU., la Unión Europea y Japón) lo harán al 2,2 por ciento.

Esto implica que el crecimiento de Corea del Sur se ubicará por

encima tanto de las principales economías desarrolladas como

de la economía mundial.

Al analizar la evolución del PBI coreano a precios constantes

desde 1980 hasta 2013, puede observarse un crecimiento

continuado, interrumpido sólo en 1998 por una caída de 5,7%,

que acumula un alza de 801,7%, equivalente a una tasa de

crecimiento promedio anual de 6,5 por ciento. La mayor alza se

registró en el año 1987 (12,3%), mientras que la mayor baja

corresponde al año 1998. Al extender el análisis entre 1960 y

2013, se observa una tasa de crecimiento promedio

inusualmente alta de 7,4% anual, esto explica que en algo más

de medio siglo su PBI a precios constantes sea 43 veces mayor.

La fortaleza y notable estabilidad de esta economía permite

comprender que en el año 2009, en el marco de la crisis

económica internacional, Corea haya crecido al 0,8% y al año

siguiente 6,5%, mientras que buena parte de los países del

mundo mostraban una caída en su nivel de actividad.

3,9%3,6%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

III IV I 2012

II III IV I 2013

II III IV I 2014

II

Evolución trimestral del PBI(variación interanual)

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Central de Corea

-8%

-6%

-4%

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12

Producto Bruto Interno(variación interanual)

Fuente: Departamento de Economía en base al Banco Mundial

2013: 2,9%

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0

201

2

Evolución del PBI per capita(en millones de habitantes)

Población (eje izquierdo)

PBI per capita en U$S constantes

Fuente: Departamento de Economía en base al Banco Mundial y FMI


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En línea con lo mencionado previamente, dentro del período en

cuestión se ha observado un significativo crecimiento del PBI per

cápita en dólares constantes, que pasó de 3926 dólares en 1980

a 23.983 dólares en 2013; es decir creció un 608,6%, a razón

promedio de 5,6% anual. A su vez debe considerarse que la

población entre dichos años, pasó de 38 millones a 50 millones

de habitantes.

Componentes de la demanda agregada

La estructura de la Demanda agregada refleja la preponderancia

del Consumo privado con una participación del 51%, seguido por

Inversión con el 29,7 por ciento. Luego se encuentra Consumo

público con el 14,9%, y finalmente Exportaciones netas de

bienes y servicios con un aporte de 5% (Exportaciones por 53,9%

e Importaciones por 48,9%). El comercio total (medido como la

suma de las exportaciones e importaciones) del país en 2013 fue

equivalente a 102,8% de su Producto, esta proporción se

encuentra considerablemente por encima de la observada en

Argentina (40% del PBI) y Brasil (28% del PBI). Al comparar dicha

composición con la misma del año 2000 se puede notar que

tanto el grado de apertura como el Consumo público crecieron

en participación, en contraposición con lo ocurrido con Consumo

privado e Inversión.

Una vez diferenciados los componentes de la demanda agregada

puede analizarse el aporte de cada uno a la tasa de crecimiento

del país. Se observa que Exportaciones fue el componente que

aportó mayor dinamismo, impulsando el crecimiento de la

economía coreana. Consumo privado y público, a pesar del

aporte moderado, han crecido ininterrumpidamente en la última

década. El resto de los componentes acompañaron la tendencia

alcista aunque tuvieron un efecto menor en términos de PBI. En

2013, cuando la tasa de crecimiento interanual fue de 2,9%,

Exportaciones contribuyó con 2,4 puntos porcentuales,

Consumo privado con 1 punto, Consumo público con 0,4 pp. e

Inversiones no efectuó contribución. Por su parte, Importaciones

tuvo un aporte negativo de 0,9 puntos.

51,0%

14,9%

29,7%

53,9%

-48,9%

-50%

-25%

0%

25%

50%

75%

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125%

150%

Composición de la Demanda agregada(2013; a precios corrientes)

Importaciones

Exportaciones

Inversión

Consumo público

Consumo privado


-10

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Demanda agregada - aporte al crecimiento(en puntos pocentuales; PBI a precios constantes)

Consumo privado Consumo público Inversión

Exportaciones Importaciones Evolución del PBI



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Estructura productiva

Analizando la oferta agregada a precios corrientes para el año

2013, se observó la preponderancia de los Sectores productores

de servicios, con una incidencia del 59,1%; seguido por

Explotación de minas y canteras, y manufacturas, con el 31,3%;

Construcción, con el 5%; Agricultura, silvicultura y pesca, con el

2,3%; y finalmente Agua, electricidad y gas, con el 2,3 por ciento.

En relación al año 2000 la generación de valor agregado se

concentró aún más en los dos principales componentes antes

mencionados. Mientras que en el año 2000 explicaban el 86,8%

del valor agregado de la economía, en 2013 contribuyeron con el

90,4 por ciento.

En lo que respecta a contribución de los distintos componentes

de la oferta al crecimiento del valor agregado, se evidencia una

clara preponderancia de Servicios y Minas, canteras y

manufacturas. En 2013, cuando el incremento en la generación

de valor agregado fue de 2,7%, el primero explicó 1,5 puntos

porcentuales, mientras que el segundo contribuyó con 0,9

puntos. Construcción (0,2 pp.) y Agricultura, silvicultura y pesca

(0,1 pp.) aportaron el porcentaje restante. Esta situación se

replica para los años precedentes y se fundamenta en la baja

participación relativa de los restantes componentes sobre el

producto de la economía de Corea del Sur. Esto implica que a

pesar de que experimenten fuertes oscilaciones, difícilmente

afecten significativamente al conjunto de la economía.

Al desagregar el sector Servicios se observa que Comercio,

restaurantes y hoteles contribuyó en 2013 con 0,4 puntos

porcentuales al crecimiento del valor agregado de la economía,

seguido por Servicios de negocios y empresariales con 0,3 pp.

Luego se ubicaron Salud y trabajo social, Administración pública

y defensa, y Servicios financieros y seguros, todos con 0,2 puntos

porcentuales. Información y comunicación, e Inmobiliarias y

servicios de alquiler, con 0,1 puntos cada una, aportaron el

porcentaje restante.

Comercio, restaurantes y hoteles ha sido en los últimos años el

componente con mayor aporte al crecimiento, desplazando a

Información y comunicación que ocupara ese lugar a principios

de siglo.

2,3%

31,3%

2,3%5,0%

59,1%

0%

20%

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60%

80%

100%

Composición de la Oferta agregada(2013; a precios corrientes)

Servicios

Construcción

Electricidad, agua y gas

Minas, canteras y manufacturas

Agricultura, silvicultura y pesca


-1

1

3

5

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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Demanda agregada - aporte al crecimiento(en puntos pocentuales; PBI a precios constantes)

Agricultura, silvicultura y pesca Minas y canterasManufacturas Electricidad, agua y gasConstrucción ServiciosEvolución del VA


0,0 0,2 0,4 0,6

Transporte y almacenamiento

Educación

Servicios culturales y otros

Inmobiliarias y servicios de alquiler

Información y comunicación

Servicios financieros y seguros

Administración pública y defensa

Salud y trabajo social

Servicios de negocios y empresariales

Comercio, restaurantes y hoteles

Sector servicios - aporte al valor agregado(en puntos porcentuales de la variación interanual)

2013

2012

2011



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Nivel de precios

La tasa de inflación en Corea del Sur entre 1980 y 2013, es decir

la variación interanual del Índice de Precios al Consumidor (IPC),

se ha mantenido de manera constante en valores bajos, a

excepción de los años 1980 y 1981 en que la misma fue

moderada. La tasa de inflación promedio fue de 5,4%, con un

máximo de 28,7% en 1980 y un mínimo de 0,8% en 1999. En

2013 la variación interanual del IPC fue de 1,3%, en tanto que el

Índice de precios del productor registró una caída interanual de

1,6%, y la Inflación núcleo un aumento de 1,6 por ciento. Por su

parte, el precio de las exportaciones experimentó una baja de

4,3%, y para las importaciones la caída ascendió a 7,3 por ciento.

Corea del Sur ha adoptado el esquema de metas de inflación, y

para el período 2013-2015 estableció la inflación objetivo entre

2,5 y 3,5%, lo cual implica que en el último año el país no

cumplió con la meta. Esto se traduce en un nivel de Producto

menor al potencial calculado por las autoridades. Para 2014 el

FMI pronostica una inflación de 2,5 por ciento.

Para el primer semestre de 2014 se ha observado una inflación

interanual de 1,37% –levemente por encima del 1,17% del

primer semestre de 2013–. Las mayores subas se produjeron en

Ropa y calzado (4,37%), seguido por Vivienda, agua, electricidad

y otros (3,25%), y Bienes y servicios diversos (2,92%); en tanto

que se produjeron bajas en Transporte (-0,51%), Comidas y

bebidas sin alcohol (-0,23%), y Comunicación (-0,06%).

Mercado laboral

En 2013 la tasa de desempleo de Corea del Sur se ubicó en 3,1%,

la menor desde 1998, levemente por debajo del 3,2% observado

en 2012. Esto equivale a un promedio de 25,1 millones de

empleados en 2013 contra los 24,7 millones de 2012. La tasa de

empleo (cantidad de empleados sobre la población

económicamente activa) en 2013 fue de 59,5% –la menor en

cinco años–, equiparando así la proporción observada en 2008,

previo a la crisis económica internacional.

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5%

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12

Tasa de inflación(variación porcentual interanual del IPC)

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al Banco Mundial

2013: 1,3%

-0,51%

-0,23%

-0,06%

0%

0,52%

0,78%

1,29%

1,35%

1,37%

1,94%

2,92%

3,25%

4,37%

-1% 0% 1% 2% 3% 4% 5%

Transporte

Comida y bebidas sin alcohól

Comunicación

Bebicas con alcohól y tabaco

Salud

Recreación y cultura

Educación

Restaurantes y hoteles

Total

Muebles, artículos y mantenimiento para el hogar

Bienes y servicios diversos

Vivienda, agua, electricidad y otros

Ropa y calzado

Inflación por categorías(variación interanual del primer semestre 2014)

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KOSIS

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4

Mercado de trabajo(millones de personas; porcentaje de la fuerza laboral)

Cantidad de empleados

Tasa de desemplo



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Al extender el análisis entre 1980 y 2013 se evidencia una tasa

de desempleo promedio de 3,5%, con un mínimo de 2,06% en

1996 y un máximo de 6,95% en 1998.

Por otro lado, considerando los índices de productividad por

grandes sectores desde 2008 hasta el primer trimestre de 2014,

se observa que Construcción y Servicios han registrado caídas de

26% y 1,8%, respectivamente. Mientras que Minas y canteras,

Manufacturas, y Electricidad, agua y gas experimentó una

mejora de 17,8 por ciento.

Finanzas públicas

Para analizar las finanzas públicas de Corea del Sur, se toma en

primer lugar la deuda pública como porcentaje del PIB, de la cual

se puede notar que alcanzó, para el período 1990-2013, un

máximo de 36,7 puntos del PBI en 2013 y un mínimo de 8,6

puntos en el año 1996. En el último año (2013) la deuda pública

bruta ascendió a 490,6 billones de wons, equivalentes a 448,1

mil millones de dólares, un 10,2% por encima del monto de

2012. Desde 1996, cuando la deuda era de 49,3 mil millones de

dólares, se ha evidenciado una tendencia alcista en la deuda

bruta de Corea del Sur que acumula hasta el momento un

incremento de 808,8% en dólares –equivalente a 28 puntos del

producto–.

Si se considera sólo la deuda con acreedores externos se

evidencia que en 2013 la misma se ubicó en 62.978 millones de

dólares, un 3,5% mayor al año previo y un 849% superior al año

1995. El mayor incremento se registró en la última década,

teniendo en cuenta que en 2006 el monto adeudado era de

15.142 millones de dólares.

Si se considera la evolución del resultado fiscal global (esto es, la

diferencia entre los ingresos y las erogaciones totales del sector

público), medido en términos del PBI, se observa que dentro del

período 1995-2013 el fisco coreano ha sido persistentemente

superavitario, alcanzando un superávit máximo de 4,4% en el

año 2000 y un mínimo de 0,02% en 2009. En 2013 el resultado

fiscal fue un superávit de 1% del PBI.

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Índice de productividad laboral(base 2010=100)

Minas y canteras, Manufacturas, y Electricidad, agua y gas

Construcción

Servicios


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Deuda pública bruta

En miles de millones de wons

En % del PBI (eje derecho)

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al FMI

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

1995

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2011

2012

2013

Deuda externa(en millones de dólares)



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Asimismo, en cuanto al resultado primario (no toma en cuenta el

pago de intereses) se observa comportamiento similar –siendo

en su mayoría resultados superavitarios–. En 2013 el resultado

fue positivo por 0,16% del PBI.

Puede verse que simultáneamente se producen superávits en las

cuentas públicas y se incrementa la deuda bruta pública

(continua siendo un monto bajo de acuerdo a los estándares

internacionales). Esto se debe principalmente a la emisión de

títulos del tesoro para financiar la implementación de políticas

contracíclicas en el marco de la crisis económica internacional.

Política monetaria y cambiaria

Durante el año 2013 la moneda coreana se apreció 1,9%

respecto del dólar estadounidense. Al finalizar 2012 la moneda

cotizaba a 1076,97 wons por dólar y a fines de 2013 la misma

cotizó a 1056,67 wons por dólar. Al mes de junio de 2014 la

moneda coreana acumuló una apreciación de 3,5%,

manteniendo así la tendencia antes descripta.

Al analizar la paridad del won con las principales monedas (yen,

euro, libra y yuan) entre 1995 y 2013 se evidencia que la

moneda coreano se ha depreciado respecto de todas las

mencionadas. En relación al yuan un 86,3%, al euro un 50,8%, a

la libra un 40,2%, al dólar un 33,4% y al yen un 29,1 por ciento.

No obstante, luego de la devaluación de finales de 2008, la

tendencia ha sido de apreciación.

En lo que respecta a las reservas internacionales, desde finales

de siglo las reservas de Corea del Sur han experimentado un

cuantioso incremento, pasando de 20,4 mil millones de dólares a

finales de 1997 a 366,5 mil millones en junio de 2014. De esta

manera acumula un alza de 1597,9%, equivalente a una tasa de

crecimiento promedio de 19,4% anual.

Aquí también pueden verse los efectos de la crisis económica

internacional, materializados en una fuerte salida de capitales

que se produce en 2008 y supera los 60 mil millones de dólares

en un lapso de ocho meses.

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13

Finanzas públicas(porcentaje del PBI)

Ingresos Gastos Resultado fiscal

Fuente: Departamento de Economía CAC en base al FMI

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Cotización del Won contra principales monedas(valor promedio mensual)

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Reservas internacionales(en millnes de dólares)


Junio-14: U$S 366.546 millones


Agosto 2014

Página | 11

Siguiendo los distintos informes que publicaran tanto el Banco

Mundial como el Fondo Monetario Internacional, se espera que,

en vista de los pronósticos favorables para la economía mundial,

se reduzcan los flujos internacionales de capital hacia las

economías emergentes y se concentren en las principales

potencias. Esta situación puede contribuir a una aceleración en

la acumulación de reservas.

Por último, para analizar el sistema financiero de Corea se

considera el índice KOSPI (Korea Composite Stock Price Index)

desde 1990 hasta la actualidad. El KOSPI es un índice de

capitalización ponderada del mercado de capitales que comenzó

a utilizarse el 1º de enero de 1983.

A pesar de la volatilidad registrada por dicho índice, desde

finales de siglo se ha observado una clara tendencia alcista.

Entre junio de 1998 y junio de 2014 experimentó un alza de

404,2 por ciento. Pasando de 7518 a 37.906 puntos. El volumen

negociado mostró un comportamiento similar, con máximos a

mediados de 2002 y 2009. En el último semestre el volumen

negociado ha sido relativamente bajo y el índice se ha movido

lateralmente.

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Mercado de valoresÍndice KOSPI

Volumen negociado (miles de shares)

índice KOSPI

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a KRX índices


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Comercio

Exterior

Corea del Sur


Agosto 2014

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Evolución del comercio exterior de Corea del

Sur: Años 1990 – 2013

El comercio exterior de Corea del Sur (medido como la suma de

las exportaciones y las importaciones en dólares corrientes) ha

crecido a un ritmo promedio anual del 9,4% en el período

analizado. Pasó de sumar 134.860 millones de dólares en 1990 a

totalizar 1.075.216 millones de dólares en 2013, es decir que

creció un 697,3 por ciento. En igual período el comercio mundial

en su conjunto creció a una tasa promedio de 3,6% (acumulado

de 438,2%). En relación a 2012 el comercio total de Corea se

incremento un 0,7%, en tanto que el comercio mundial se

incremento un 2,1 por ciento.

La proporción de las exportaciones en el comercio exterior se ha

mantenido relativamente estable, en 1990 era de 48,2% y en

2013 dicha participación creció a 52 por ciento. Por este motivo

los resultados de la balanza comercial de Corea, que

inicialmente eran deficitarios, se han convertido

mayoritariamente en superavitarios.

Durante la mayor parte de la década de los 90 el saldo de la

balanza comercial de Corea del Sur era deficitario por montos

que oscilaban entre 1500 y 20.000 millones de dólares.

Posteriormente, a partir del año 1998 y con excepción del año

2008, los resultados han sido sistemáticamente superavitarios.

En 2013 se registró un superávit máximo de 44 mil millones de

dólares, un 55,7% superior al valor del año previo.

Respecto del comercio mundial, Corea del Sur pasó de

representar el 1,93% en 1990 al 2,86% en 2013. Este último dato

puede descomponerse en una participación del 2,98% de las

exportaciones y 2,74% de las importaciones. La mayor ganancia

de incidencia se observó en las exportaciones, las mismas

representaban el 1,86% del total mundial en 1990.

Corea del Sur ocupa en la actualidad el puesto número 9 en el

ranking de comercio mundial tomando la suma de las

exportaciones e importaciones durante el año 2013 según datos

de la Organización Mundial de Comercio (OMC o WTO por sus

siglas en inglés).

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Comercio exterior de Corea del Sur

Exportaciones Importaciones

Saldo comercial

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC

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Corea del Sur en el comercio mundial

Exportaciones (eje izquierdo)

Importaciones (eje izquierdo)

Participación en el comercio mundial

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a OMC

1980 1990 2000 2010

(1) EEUU (1) EEUU (1) EEUU (1) EEUU

(2) Alemania (2) Alemania (2) Alemania (2) China

(3) Japón (3) Japón (3) Japón (3) Alemania

(23) México (12) España (12) México (8) Italia

(24) Corea del

Sur

(13) Corea del

Sur

(13) Corea del

Sur

(9) Corea del

Sur

(25) Taiwán (14) Suiza (14) Taiwán (10) Hong Kong

Ranking del Comercio Mundial


Agosto 2014

Página | 14

Si se considera la evolución en dicho ranking tomando los datos

de 1980, 1990, 2000 y 2010, se puede notar que Corea del Sur

ha experimentado un significativo crecimiento en comparación

con el resto de los países. Luego de la década del 80 en que el

país escalara 11 posiciones, las variaciones han sido menores. En

cuanto a los primeros lugares, sólo se destaca la incorporación

de China y el desplazamiento de Japón de los primeros puestos

durante la última década.

Resulta interesante destacar que los países que en 1980 se

encontraban por encima y por debajo de Corea de Sur –México y

Taiwán, respectivamente–, en 2013 se ubicaron en las

posiciones 16 y 19.

Composición del comercio exterior

Para la elaboración del presente informe se utilizan los datos

suministrados por la Naciones Unidas, a través de su Base de

datos de estadísticas de comercio (Comtrade). Se usa la

clasificación de bienes SITC (Standard International Trade

Classification), en su revisión tercera.

Exportaciones

En el año 2013 las exportaciones alcanzaron los 559.632

millones de dólares, por encima de los 547.869 millones

sumados el año anterior, lo cual implica una suba interanual de

2,1 por ciento. En relación al año 1990 el crecimiento acumulado

es de 760,8%, equivalente a una tasa promedio de 9,8% anual.

Los rubros de mayor relevancia fueron Maquinaria y equipo de

transporte, con un 54,6%; Manufacturas clasificadas según

material, con un 12,8%; y Productos químicos y conexos, con un

11,8 por ciento. Comparando los valores del año 2013 con los

mismos obtenidos en el año 2000, se observa que los rubros que

más crecieron fueron Bebidas y tabaco, con un 492,9%;

Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, con

un 477,2%; y Productos químicos y conexos, con un 380 por

ciento. Por su parte, la principal categoría en importancia se

incrementó un 204,8 por ciento.

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Aceites animales y vegetales, grasas y ceras

Bebidas y tabaco

Mercancías y operaciones no clasificadas en otra parte

Alimentos y animales vivos

Materiales crudos no comestibles, excepto combustibles

Manufacturas diversas

Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos

Productos químicos y conexos

Manufacturas clasificadas según material

Maquinaria y equipo de transporte

Composición de las exportaciones de Corea del Sur

(2013)

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade

2013 Var. 13/12 Participación

China 145.869.498.273 8,6% 26,1%

Estados Unidos 62.326.903.271 6,0% 11,1%

Japón 34.662.219.483 -10,7% 6,2%

China, Hong Kong SAR 27.756.045.520 -14,9% 5,0%

Singapur 22.289.025.482 -2,6% 4,0%

Viet Nam 21.087.581.630 32,2% 3,8%

Indonesia 11.568.177.875 -17,1% 2,1%

India 11.375.792.024 -4,6% 2,0%

Rusia 11.149.103.326 0,5% 2,0%

México 9.727.376.995 7,6% 1,7%

Principales destinos de las exportaciones coreanas


Agosto 2014

Página | 15

En 2013 los principales destinos de las exportaciones coreanas

fueron China con un 26,1%, Estados Unidos con un 11,1%, y

Japón con un 6,2 por ciento. En relación a 2012, las ventas a

dichos destinos crecieron 8,6% y 6%, y cayeron 10,7%,

respectivamente. Cabe destacar que, en relación al año 2000, las

ventas a Rusia son 13 veces mayores, las dirigidas a Viet Nam

son 11 veces superiores y las destinadas a China son cerca de 7

veces mayores.

En año 2013 Corea del Sur ocupó la posición 7 del ranking de

exportadores mundiales, debajo de Francia y sobre Reino Unido,

es decir que subió 5 posiciones desde el año 2000 y 25 respecto

del año 1980. Cabe destacar que los países que en 1980 se

encontraban por encima y por debajo de Corea del Sur –México

y Austria–, actualmente ocupan las posiciones 15 y 28,

respectivamente.

Importaciones

En el año 2013 las importaciones alcanzaron los 515.584

millones de dólares, por debajo de los 519.584 millones

sumados el año anterior, lo cual se traduce en una caída

interanual de 0,8 por ciento. En relación al año 1990 el

crecimiento acumulado es de 638,2%, equivalente a una tasa

promedio de 9,1% anual.

Al desagregar las categorías se encuentra que el 35% son

Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, el

26,1% Maquinaria y equipo de transporte, y el 10,7%

Manufacturas clasificadas según material. Al comparar la

variación de las distintas categorías entre 2000 y 2013, se

destaca el crecimiento de las importaciones del rubro

Combustibles y lubricantes minerales y productos conexos, con

un 373,9%; seguido por el rubro Aceites animales y vegetales,

grasas y ceras, con un 354,1%; y Materiales crudos no

comestibles, excepto combustibles, con un 248,3 por ciento.

Respecto del origen de las importaciones, se evidenció la

preponderancia de las compras a China por un monto total de

83.051 millones de dólares, equivalente a un 16,1%; seguido por

Japón, con 60.029 millones (11,6%); y como tercer mayor

1980 1990 2000 2010

(1) EEUU (1) Alemania (1) EEUU (1) China

(2) Alemania (2) EEUU (2) Alemania (2) EEUU


(31) México (12) Taiwán (11) Bélgica (6) Francia

(32) Corea del

Sur

(13) Corea del

Sur

(12) Corea del

Sur

(7) Corea del

Sur

(33) Austria (14) Suiza (13) México (8) Italia

Ranking de Exportadores

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Bebidas y tabaco










Composición de las importaciones de Corea del Sur

(2013)


2013 Var. 13/12 Participación

China 83.051.449.607 2,8% 16,1%

Japón 60.029.172.942 -6,7% 11,6%

Estados Unidos 41.762.164.040 -4,3% 8,1%

Arabia Saudita 37.665.213.747 -5,1% 7,3%

Qatar 25.873.843.034 1,4% 5,0%

Australia 20.783.741.513 -9,6% 4,0%

Alemania 19.335.287.526 9,6% 3,8%

Kuwait 18.725.096.882 2,3% 3,6%

Emiratos Arabes 18.122.896.940 19,9% 3,5%

Indonesia 13.189.998.391 -15,9% 2,6%

Principales orígenes de las importaciones coreanas


Agosto 2014

Página | 16

proveedor se situó Estados Unidos con 41.762 millones –el 8,1%

del total de las compras de coreanas–.

En relación a 2012, las compras a China se incrementaron un

2,8%, mientras que aquellas de Japón y Estados Unidos

decrecieron un 6,7% y 4,3%, respectivamente.

De acuerdo a los últimos datos publicados, Corea del Sur ocupa

el lugar número 9 en el ranking mundial de importadores,

debajo de Países Bajos y por encima de Italia, es decir que

mejoró su importancia relativa a nivel global en relación a

principios de siglo (puesto 13) y respecto de 2010 (puesto 10).

Por otro lado, a modo comparativo, se puede observar que los

países que en 1980 se encontraban a un puesto de distancia de

Corea del Sur –Australia (19) y México (21)–, en 2013 se

ubicaron en la posiciones 23 y 14, respectivamente.

1980 1990 2000 2010

(1) EEUU (1) EEUU (1) EEUU (1) EEUU

(2) Alemania (2) Alemania (2) Alemania (2) China


(19) Australia (12) Hong Kong (12) Bélgica (9) Hong Kong

(20) Corea del

Sur

(13) Corea del

Sur

(13) Corea del

Sur

(10) Corea del

Sur

(21) México (14) Suiza (14) España (11) Canadá

Ranking de Importadores


Agosto 2014

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Evolución del comercio bilateral Argentina-

Corea del Sur: período 1990 - 2013

Entre 1990 y 2013 el intercambio bilateral entre Argentina y

Corea del Sur, en dólares corrientes, aumentó un 1305%

pasando de 161,5 millones de dólares en el año 1990 a 2270,1

millones de dólares en 2013. Esta dinámica implicó una tasa de

crecimiento promedio anual de 12,2 por ciento.

Las exportaciones de Argentina hacia Corea del Sur significaban

un 53,4% del comercio total bilateral en el año 1990 y un 52,7%

en el 2013. Pasaron de sumar 86,2 millones de dólares a 1195,5

millones de dólares a valores corrientes en 2013 –un 16,3%

menos que en 2012–. Durante este período, comparando los

extremos, las exportaciones argentinas a dicho país crecieron un

1285%, a razón de 12,1% promedio anual. No obstante, al

estudiar la dinámica dentro del período se observa que durante

la década del 90 las ventas argentinas tuvieron un crecimiento

de moderado a bajo. Entre 1990 y el año 2000 sólo crecieron un

121,7%, en tanto que desde dicho momento hasta la actualidad

acumulan un incremento de 524,9 por ciento. El máximo valor

de exportaciones alcanzado por nuestro país corresponde al año

2012 y fue de 1427 millones de dólares.

Las importaciones argentinas provenientes de Corea del Sur

pasaron de representar el 46,6% del comercio total entre estos

países en el año 1990, al 47,3% en el año 2013, con un máximo

de 88,9% en 1993. Si se toma en valores corrientes, en el año

1990 Corea del Sur exportaba cerca de 75,2 millones de dólares

hacia nuestro país, mientras que en el 2013 exportó

aproximadamente 1074 millones de dólares –un 10,5% más que

en 2012–. Esto representa un crecimiento de 1327,8% en el

período estudiado, lo cual implica una tasa de crecimiento

promedio anual de 12,3 por ciento. El máximo valor de compras

a este socio comercial se registró en 2013.

La balanza comercial fue superavitaria para Corea del Sur

durante la década de los 90 y favorable a nuestro país desde

principios del nuevo siglo. En 2013 el saldo fue de 120,8 millones

de dólares para la Argentina, un 73,4% menor al saldo del año

anterior.

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Comercio bilateral totalCorea del Sur - Argentina

Exportaciones de Corea

Importaciones de Corea


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1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

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U$S

Comercio bilateral Corea del Sur - Argentina

Exportaciones de Corea

Importaciones de Corea

Saldo de Corea



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La composición de las compras coreanas a nuestro país,

siguiendo la clasificación SITC-3 para el año 2013 (última

información disponible), muestra que la categoría Alimentos y

animales vivos representó el 73,4% de las importaciones, con un

total 877,3 millones de dólares –un 1425% mayor al año 2000–;

seguida por Aceites animales y vegetales, grasas y ceras con un

18,2%, equivalente a 217,8 millones de dólares –un 1407%

mayor al año 2000–. Luego se ubicaron Materiales crudos no

comestibles, excepto combustibles con el 5,8%, y Manufacturas

clasificadas según material con el 1,1 por ciento.

Entre los principales productos argentinos exportados se

encuentran el maíz en grano, aceite de soja y minerales de plata

y sus concentrados.

Las exportaciones de Corea del Sur hacia Argentina para el año

2013, muestran que el 62,5% de las mismas correspondió a

Maquinaria y equipo de transporte, con un monto de 671,9

millones de dólares –un 130% superior al año 2000–. El segundo

lugar lo ocupó Productos químicos y conexos, con el 13,8%,

equivalente a 148,5 millones de dólares –un 304,5% mayor al

año 2000–. Seguidamente se encontraron Manufacturas

diversas, con 127 millones; y Manufacturas clasificadas según

material, con 109 millones.

Los principales productos comprados por nuestro país fueron:

vehículos, circuitos impresos y aparatos eléctricos.

Origen provincial de las exportaciones

De acuerdo a los datos publicados por Infojust para el período

comprendido entre enero y diciembre de 2013, el 26,2% de las

exportaciones argentinas con destino a Corea del Sur tuvieron

origen en la provincia de Buenos Aires, con un valor total de

260,1 millones de dólares. En segundo lugar, con el 22,7%, se

encuentra Santa Fe con una suma de 226 millones de dólares.

Luego se ubicó Córdoba con un monto de 215,1 millones de

dólares, equivalentes al 21,6% de las exportaciones totales; y

Entre Ríos, con 63,8 millones de dólares, acaparó el 6,4% de las

ventas totales del país a Corea del Sur

.

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Bebidas y tabaco





Importaciones de Corea del Sur desde Argentina(2013)


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Bebidas y tabaco








Exportaciones de Corea del Sur hacia Argentina(2013)


Provincia Dólares FOB Peso Neto (Kg) Incidencia

Buenos Aires 260.090.643 845.117.319 26,15%

Santa Fe 226.035.564 544.761.627 22,73%

Córdoba 215.103.772 591.216.122 21,63%

Santa Cruz 63.765.921 9.169.132 6,41%

Santiago del Estero 46.832.376 168.238.820 4,71%

Entre Ríos 34.658.900 124.698.478 3,49%

Salta 27.635.847 84.958.105 2,78%

Jujuy 16.278.685 11.448.951 1,64%

San Luis 14.543.158 52.194.645 1,46%

La Pampa 13.493.171 48.769.251 1,36%


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Principales productos exportados por Argentina hacia Corea del Sur

Enero a diciembre de 2013

N.C.M./S.I.M. Descripción Dólares Fob UM Peso neto Incidencia

1005.90.10.190Y Maíz en grano - hasta 15% embolsado 626.180.525 kg 2.265.822.831 62,97%

1507.10.00.100Q Aceite de soja 205.246.190 kg 222.484.000 20,64%

2616.10.00.000C Minerales de plata y sus concentrados 58.552.424 kg 7.363.352 5,89%

2304.00.10.100B Harina de tortas 25.747.556 kg 55.138.810 2,59%

2608.00.10.200A Sulfuros concentrados 10.907.900 kg 10.351.401 1,10%

0303.82.00.990Q Rayas (Rajidae) 7.416.647 kg 3.985.246 0,75%

2401.20.30.000V Tabaco en hojas secas en secadero de aire caliente 7.415.340 kg 1.029.600 0,75%

4104.41.30.100U

Cueros y pieles en estado seco, recurtidos y engrasados, blanqueados o coloreados en baño previo al secado

5.856.695 kg 253 0,59%

0303.82.00.910P Raya roja (Dipturus chilensis) 5.269.486 kg 2.860.880 0,53%

0306.17.10.290D Langostinos congelados enteros 4.978.718 kg 708 0,50%

0307.99.00.110T Calamar 3.248.887 kg 2.425.291 0,33%

1512.19.19.110H Aceite de girasol refinado 3.194.840 kg 1.984.410 0,32%

2008.11.00.390M Maníes (cacahuates, cacahuetes) tostado 3.178.266 kg 1.611.500 0,32%

2204.21.00.200F Vino varietal (vino fino) o vino calidad preferente. 2.722.019 Lit 557 0,27%

0307.99.00.130Z Vinas de Calamar (Illex argentinus) 2.256.832 kg 995 0,23%

1507.90.19.100G Aceite de soja refinado 1.866.000 kg 2.000.000 0,19%

2836.91.00.000G Carbonatos de litio 1.789.710 kg 405 0,18%

2936.28.90.000L Vitamina E y sus derivados 1.586.179 kg 23 0,16%

7326.90.90.900X Manufacturas de hierro o acero 1.236.304 kg 889 0,12%

2009.69.00.910D Mosto concentrado de uva 1.109.511 kg 482 0,11%

0903.00.90.900B Yerba mate 980 kg 282 0,10%

3201.10.00.000X Extracto de quebracho 862 kg 557 0,09%

4104.19.40.911F

Cueros y pieles de bovino, simplemente curtidos al cromo

844 kg 398 0,08%

0404.10.00.000P

Lacto suero, aunque esté modificado, incluso concentrado o con adición de azúcar u otro edulcorante

729 kg 684 0,07%

2301.20.10.190D Harina de pescado 668 kg 576 0,07%

1701.14.00.000K

Azúcar en bruto sin adición de aromatizante ni colorante

564 kg 500 0,06%

2008.11.00.290G Manteca 523 kg 294 0,05%

5201.00.20.430B Algodón sin cardar ni peinar, tipo grado D 1/2 518 kg 362 0,05%

0303.82.00.920T Raya pintada (Atlantoraja castelnaui) 471 kg 317 0,05%

4104.49.20.200K Cueros y pieles de bovino 450 kg 24 0,05%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust.


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Principales productos importados por Argentina desde Corea del Sur

Enero a diciembre de 2013

N.C.M / S.I.M Descripción Dólares Fob UM Peso Neto Incidencia

8703.23.10.190E

Vehículos con motor de émbolo alternativo, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2000 cm3

186.911.700 un 18.953.361 16,06%

8529.90.20.000G Aparatos de las partidas 85.27 u 85.28 138.680.104 kg 5.291.764 11,92%

8517.70.10.000L

Circuitos impresos con componentes eléctricos o electrónicos montados

80.684.606 kg 243 6,93%

8402.11.00.000J

Calderas acuotubulares con una producción de vapor superior a 45 t por hora

57.331.494 kg 5.603.925 4,93%

8517.70.99.000H

Partes de teléfonos, y aparatos de emisión, transmisión o recepción de voz, imagen u otros datos

36.661.608 kg 103 3,15%

8407.34.90.000D

Motores de émbolo alternativo para la propulsión de vehículos del Capítulo 87 de cilindrada superior a 1000 cm3

26.134.003 un 2.038.098 2,25%

3906.90.44.000T

Poli (acrilato de sodio), con capacidad de absorción de una solución acuosa de cloruro de sodio al 0,9% en peso, superior o igual a 20 veces su propio peso

24.763.586 kg 12.397.230 2,13%

8703.23.90.290N


23.648.126 un 2.359.789 2,03%

3907.60.00.112M

Poli (tereftalato de etileno) de viscosidad intrínseca superior o igual a 0,70 dl/g pero inferior o igual a 0,86 dl/g

20.208.910 kg 13.533.240 1,74%

2917.36.00.000Q Ácido tereftálico y sus sales 17.617.760 kg 16.162.000 1,51%

8429.52.19.000B Excavadoras 15.090.567 un 2.903.011 1,30%

8703.22.10.900G


13.204.628 un 1.626.985 1,13%

7312.10.10.000M

Cables de alambre de acero revestido con bronce o latón

10.202.262 kg 4.166.389 0,88%

8703.32.10.900W

Vehículos para el transporte de personas con motor de embolo, diesel o semi-Diesel, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2500 cm3

9.569.568 un 911 0,82%

2815.20.00.900K

Hidróxido de sodio (sosa o soda cáustica); hidróxido de potasio (potasa cáustica); peróxidos de sodio o de potasio

7.543.093 kg 6.343.000 0,65%

5902.20.00.000T

Napas tramadas para neumáticos con hilados de alta tenacidad de poliésteres

7.402.467 kg 1.947.813 0,64%

8507.60.00.190B Acumuladores eléctricos de ión de litio 7.350.291 un 208 0,63%

8703.32.90.900Z

Vehículos con motor de embolo, diesel o semi-diesel, de cilindrada superior a 1500 cm3 pero inferior o igual a 2500 cm3

7.091.769 un 627 0,61%

8708.29.99.990J

Partes para vehículos automóviles de las partidas 87.01 a 87.05

6.946.358 kg 808 0,60%

2901.21.00.000K Hidrocarburos acíclicos no saturados, etileno 6.819.442 kg 5.549.871 0,59%


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8703.23.10.290K

Vehículos con motor de émbolo alternativo, de encendido por chispa, de cilindrada superior a 2000 cm3 pero inferior o igual a 2400 cm3

6.398.266 un 782 0,55%

8419.40.20.000J Aparatos de destilación o rectificación 5.974.517 un 518 0,51%

7202.70.00.000K Ferromolibdeno 5.699.120 kg 310 0,49%

3926.90.90.999A

Manufacturas de plástico y de las demás materias de las partidas 39.01 a 39.14

5.413.831 kg 109 0,47%

2523.10.00.000L Cementos sin pulverizar o clinker 5.389.546 kg 153.533.297 0,46%

9018.12.10.100A Ecógrafos con análisis espectral Doppler 5.339.959 un 24 0,46%

7210.70.10.100J

Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, pintados o barnizados, de espesor inferior a 0,47 mm

5.205.413 kg 3.354.530 0,45%

3904.10.20.000T

Poli (cloruro de vinilo) sin mezclar con otras sustancias, obtenido por proceso de emulsión

5.205.342 kg 3.512.635 0,45%

8708.94.82.000G Partes de vehículos, columnas 5.019.638 kg 484 0,43%

8542.32.21.900P

Memorias de los tipos RAM estáticas (SRAM) con tiempo de acceso inferior o igual a 25 ns, EPROM, EEPROM, PROM, ROM y FLASH

4.889.969 un 43 0,42%

Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Infojust.


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Fortalezas de la economía de Corea del Sur

La República de Corea, conocida como Corea del Sur, es un país de Asia Oriental,

ubicado en la parte sur de la península de Corea. Limita al norte con la República

Popular Democrática de Corea (Corea del Norte), con la cual formó un solo país

hasta 1945; al este se encuentra el mar de Corea o el mar del Este, al sur el

estrecho de Corea, que lo separa de Japón, y al oeste el mar Amarillo. Posee una

superficie de 100.460 km2 y una población aproximada de 50 millones de

habitantes.

La República de Corea ofrece acceso a un amplio mercado. Por un lado se debe

considerar que posee una de las poblaciones con mayor poder adquisitivo de la

región, y por otro lado, al encontrarse en el centro de transporte aéreo y

marítimo del noreste de Asia permite alcanzar un vasto mercado. Finalmente,

debe destacarse que el país ha firmado 47 tratados de libre comercio con países

que acumulan el 61% del producto mundial y albergan al 36,2% de la población

mundial.

Asimismo, el país es reconocido por su nivel educativo. Cada año se reciben 470

mil profesionales universitarios. En 2013 la tasa de ingreso a la universidad fue de

72,5%, la más alta entre los países de la OECD.

Corea del Sur también es reconocida por su fuerte cultura del trabajo, con un

promedio de 2090 horas trabajadas en 2012 se encuentra entre los mayores de la

OECD y el mundo.

Según Bloomberg (2014) Corea es el país más innovador del mundo, se encuentra

entre los países con mayor inversión en I-D (inversión y desarrollo) y posee 6,1%

del total de patentes registradas en el mundo.

Entre otras condiciones, Corea del Sur es el 7mo en facilidad para hacer negocios

según el Banco mundial.

En cuanto a la industria, es el quinto mayor productor automotriz (Hyundai, Kia,

Daewoo, Samsung), el mayor productor de barcos (Hyundai, Samsung, Daewoo,

STX), el mayor productor de telefonía móvil (Samsung, LG), el principal productor

de semiconductores (Samsung, Hinix) y TV display (Samsung, LG); y el quinto

mayor productor de acero (Posco, Hyundai).


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Economista Jefe Lic. Gabriel Molteni

[email protected] +5411-5300-9028

Analistas

Lic. Gonzalo de León [email protected]

+5411-5300-9077

Alejo Krasnopol Ceballos [email protected]

Martín Mattiazzi

[email protected] +5411-5300-9076

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