1

Contenido

I. ANTECEDENTES Motivación, importancia y objetivos Muestra

II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO Resultados

III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO Resultados

3

En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales1, la Dirección de Estadística

Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la “Encuesta Trimestral

de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD)”, con el propósito de que sea un complemento a la

información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano.

La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados:

- Ejecutivos senior de las principales instituciones financieras ecuatorianas (IFIS), en donde se

incluyen: bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras y entidades agrupadas en la

red financiera rural. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito.

- Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas y pequeñas de las ramas de

actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la

Demanda de Crédito.

Para revisar los reportes anteriores dirigirse a:http://www.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/indice_etod.htm

1 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.

Menú

Principal

I. ANTECEDENTES

MOTIVACIÓN E IMPORTANCIACon la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y

demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución

del volumen de crédito; es decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las

entidades financieras se puede conocer qué factores de oferta y/o de demanda explican dicha

evolución.

Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de

demanda, permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización de crédito en la

economía o por el contrario de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito.

OBJETIVOS Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario, en

los distintos segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas

ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios.

Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo

económico ecuatoriano.

4

Menú

Principal

MUESTRAOferta de Crédito

Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en sucursales

Cooperativas = 36

Mutualistas = 4

Sociedades Financieras = 10

Red Financiera Rural = 11

TOTAL ENCUESTAS 2 = 138

Demanda de Crédito

Sector Industria = 280 grandes + 250 pymes = 530

Sector Comercio = 200 grandes + 200 pymes = 400

Sector Construcción = 120 grandes + 100 pymes = 220

Sector Servicios3 = 200 grandes + 150 pymes = 350

TOTAL ENCUESTAS = 1.500 4

2 Se encuesta al universo de instituciones financieras privadas.3 Incluye: Hoteles y Restaurantes; Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones; Actividades Inmobiliarias, Empresariales y Alquiler; Enseñanza; Servicios Sociales y de Salud; Otras Actividades de Servicios Comunitarios, Sociales y Personales.4 Estas 1.500 empresas venden aproximadamente el 65% del total de ventas del universo de empresas del país.

5

Menú

Principal

II. ENCUESTAS DE OFERTA DE II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITOCRÉDITO

6

Menú

Principal

7

INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO

Menú

Principal

En la pregunta, ¿cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento

“i”, cada institución financiera “j” en el trimestre “t” (bijt), se debe responder si los estándares se han vuelto más

restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto:

Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones

financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de

cambio de la oferta de crédito ,se construye de la siguiente manera:

Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de

oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de

oferta de crédito.

8

INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO

Durante el tercer trimestre de 2011, las instituciones financieras (IFIS) fueron menos restrictivas en el

otorgamiento de sus créditos para los segmentos Consumo y Productivo y más restrictivas para los

segmentosVivienda y Microcrédito

men

os

rest

rict

ivo

más restrictivo

Menú

Principal

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Po

rce

nta

je

Productivo Consumo Vivienda Microcrédito

9

INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO(Condiciones específicos de crédito)

En este análisis se presentan indicadores para cada condición específica de crédito. Para ejemplificar los

resultados, se puede observar que en los requerimientos de garantías, las IFIS en el segmento Vivienda fueron más

restrictivas.

men

os

rest

rict

ivo

más restrictivo

men

os

rest

rict

ivo

más restrictivo

Menú

Principal

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

Monto del Crédito

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

Tasa de Interés

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

Requerimiento de Garantías

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

Plazo del Crédito

10

INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO(nuevas solicitudes de crédito)

En este indicador, valores positivos significan que las instituciones financieras perciben un fortalecimiento en las

nuevas solicitudes de crédito, valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de

crédito. Las instituciones financieras privadas durante el tercer trimestre de 2011 perciben un fortalecimiento de la

demanda en los segmentos Consumo, Microcrédito y Productivo; y señalan un debilitamiento de las nuevas solicitudes

de crédito del segmento Vivienda.

fort

alec

imie

nto

deb

ilitamie

nto

Menú

Principal

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Po

rce

nta

je

Productivo Consumo Vivienda Microcrédito

III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITOCRÉDITO

11

Menú

Principal

En lo referente al porcentaje de empresas que durante el tercer trimestre de 2011 solicitaron nuevos créditos, se

observa que existe una mayor proporción en las ramas Industria, Comercio y Construcción (22%, 20% y 19%,

respectivamente) en comparación con las rama Servicios (12%). Por tamaño de empresa, se observa una mayor

dinámica en las solicitudes de nuevos créditos en las empresas Pymes, sobre todo en la rama Construcción.

12

Menú

Principal

EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS(en porcentaje)

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Total Empresas según Ramas

8%10%12%14%16%18%20%22%24%26%28%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Empresas Grandes según Ramas

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Empresas Pymes según Ramas

Los principales motivos para que las empresas no soliciten crédito en el 3er trimestre 2011 fueron: No existió

necesidad de financiamiento, y la empresa se financia con sus propios recursos, resultados reiterados en los trimestres

anteriores.

13

Menú

Principal

PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: ¿POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON?

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

41%36%

4% 3%0%

3% 1%

11%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%Empresa Sector Comercio

38% 37%

4% 3%0%

4%1%

12%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%Empresa Sector Industria

42%

34%

5% 3% 0%5%

0%

11%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%Empresa Sector Construcción

43% 41%

4% 3%0% 2% 1%

6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%Empresa Sector Servicios

DESTINO DEL CRÉDITO(en porcentajes)

De las empresas que solicitaron créditos, el mayor porcentaje lo destinaron a Capital de trabajo, sobre todo en las

Construcción y Comercio. El segundo destino del crédito de mayor relevancia es para Inversión/adquisición de activos, que

para el tercer trimestre 2011 destaca la importancia para la rama Servicios.

14

Menú

Principal

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Capital de Trabajo

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Inversión / Adquisición de activos

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Reestructuración / Pago de deudas

0%

1%

1%

2%

2%

3%

3%

4%

4%

5%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Operaciones de Comercio Exterior

En términos generales, durante el tercer trimestre 2011, aproximadamente el 15% de las empresa tiene dificultades

para pagar su deudas, es importante destacar que este porcentaje es inferior al registrado en el mismo periodo del

año anterior.

15

Menú

Principal

EMPRESAS CON DIFICULTADADES PARA PAGAR SUS DEUDAS(en porcentajes)

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Total Empresas según Ramas

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Empresas Grandes según Ramas

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Empresas Pymes según Ramas

El porcentaje de empresas que consideran que es un buen momento para endeudarse es de aproximadamente

35%, las distintas ramas han convergido a este valor en los últimos trimestres. Este percepción positiva se destaca

en mayor medida en las empresas Grandes.

16

Menú

Principal

EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE(en porcentajes)

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Total Empresas según Ramas

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Empresas Grandes según Ramas

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III

Empresas Pymes según Ramas

EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE¿POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERA TAL SITUACIÓN?

17

Las empresas que consideran que no es un buen momento para endeudarse, argumentan tal respuesta

principalmente por tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus propios

recursos y debido a que ya poseen un crédito vigente.

Menú

Principal

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

34%29%

5%8%

1%

6%1%

17%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%Empresas Sector Comercio

35%28%

4%

9%

1%

7%

1%

16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%Empresas Sector Industria

33%

25%

7%10%

1%

9%

0%

16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%Empresas Sector Construcción

36%32%

7% 9%

1%5%

1%

9%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%Empresas Sector Servicios

PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS EN EL CUARTO TRIMESTRE 2011(en porcentajes)

En el grupo de las empresas grandes, destaca el 27% de las empresas de la rama Industria que pedirían nuevos

crédito durante el cuarto trimestre de 2011. Asimismo, dentro de las empresas Pymes, 27% de las empresas de la

rama Construcción solicitarían nuevos créditos para su financiamiento productivo.

18

Menú

Principal

Elaborado por BCE. Fuente: BCE

21%

27%25%

19%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Comercio Industria Construcción Servicios

Empresas Grandes

19%21%

27%

16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Comercio Industria Construcción Servicios

Empresas Pymes

Uso de la Capacidad Total Instalada5

(en porcentajes)En el tercer trimestre de 2011 el uso de la capacidad instalada se encuentra por sobre el 85% para las ramas de

actividad Comercio y Servicios. En menor medida para las ramas Industria y Construcción. En los cuatro sectores se

espera que el uso de la capacidad instalada aumente en el último trimestre del año.

19

Menú

Principal

5 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva

de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.

84% 84% 84%86% 86%

86%87%

89%

70%

75%

80%

85%

90%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

20

11

.IV

(p

rev.

)

Empresas Sector Comercio

78% 78% 78%80%

78% 78%78%

81%

70%

75%

80%

85%

90%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

20

11

.IV

(p

rev.

)

Empresas Sector Industria

74%72%

73%

76%78%

78%74%

77%

70%

75%

80%

85%

90%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

20

11

.IV

(p

rev.

)

Empresas Sector Construcción

84% 84%82%

84% 84% 84%

87%88%

70%

75%

80%

85%

90%

20

10

.I

20

10

.II

20

10

.III

20

10

.IV

20

11

.I

20

11

.II

20

11

.III

20

11

.IV

(p

rev.

)

Empresas Sector Servicios

Elaborado por BCE. Fuente: BCE