INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

ANÁLISIS DE LOS PROYECTOS DE

INVERSIÓN

TRABAJO FINAL

PARA OBTENER EL TITULO DE

CONTADOR PÚBLICO

PRESENTAN:

Mario Edson Barajas Sánchez

Viridiana Cañedo Sánchez

Irene Díaz Córdova

Oscar Alberto Luna Gallegos

Sergio Isaim Padilla Estrada

ESCUELA SUPERIOR DE COMERCIO Y ADMINISTRACIÓN

SANTO TOMÁS

S E M I N A R I O

PROYECCIONES FINANCIERAS, SU ÁNALISIS Y ACTUALIZACIÓN

Conductor: C.P. Amapola Pando de Lira

MEXICO, D.F. ENERO 2016

INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL

CARTA DE CESIÓN DE DERECHOS

En la ciudad de México, D.F., el día 18 de enero de 2016 los que suscriben:

Mario Edson Barajas Sánchez Viridiana Cañedo Sánchez

Irene Díaz Córdova

Oscar Alberto Luna Gallegos

Sergio Isaim Padilla Estrada

Pasantes de la(s) licenciatura(s):

CONTADURIA PÚBLICA

Manifiestan ser autores intelectuales del presente trabajo final, bajo la dirección de

C.P. Amapola Pando de Lira y ceden los derechos totales del trabajo final “ANÁLISIS DE

LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN”, al Instituto Politécnico Nacional para su difusión con

fines académicos y de investigación para ser consultados en texto completo en la

biblioteca digital y formato impreso en el catálogo colectivo del sistema institucional de

bibliotecas y servicios de información del IPN.

Los usuarios de la información no deben reproducir el contenido textual graficas o datos

del trabajo sin permiso del autor y/o director del trabajo. Este puede ser obtenido

escribiendo a la siguiente dirección electrónica (correos personales). Si el permiso se

otorga, el usuario deberá dar el agradecimiento correspondiente y citar la fuente del

mismo.

Mario Edson Barajas Sánchez Viridiana Cañedo Sánchez Irene Díaz Córdova NOMBRE Y FIRMA NOMBRE Y FIRMA NOMBRE Y FIRMA

Oscar Alberto Luna Gallegos Sergio Isaim Padilla Estrada NOMBRE Y FIRMA NOMBRE Y FIRMA

AGRADECIMIENTOS

A Dios:

Porque gracias a ti me di cuenta que estando contigo todo es posible, por las pruebas que

me has puesto y me ayudaste a pasar dejándome grandes enseñanzas, por llenarme de

prosperidad, amor y bendiciones y por darme una gran familia y unos padres hermosos

que me apoyan y siempre han estado conmigo como Tú lo hiciste con tu hijo hasta en las

pruebas más duras.

A mis Padres:

Por confiar siempre en mí, porque me han apoyado, alentándome en cada momento para

salir adelante y lograr mis objetivos y metas, por ser esa red que me sostiene y nunca me

deja caer. Por cada vez que me reprendieron y por cada palabra que me impulsaba y me

llevaron a ser una persona de bien. Por todos los sacrificios que hicieron para sacarme

adelante y poder darme una carrera. Pa, Ma, ahora, con todo mi amor, les doy gracias por

estar conmigo y les entrego un logro más en vida. Los Amo.

A mis Hermanos:

May, Ceci (desde el cielo), Gaby, Eder porque siempre han estado a mi lado, por cada

momento, por cada abrazo, por cada recuerdo, por cada risa y cada pelea de niños. No

me imagino mi vida sin ustedes a mi lado. Son un gran engrane en mi vida sin el cual no

podría funcionar. Los amo y siempre estaré para ustedes, así como ustedes han estado

en los momentos más importantes de mi vida.

A mi Esposa:

Gracias porque desde que te conocí me has apoyado, me has alentado a mejorar y me

impulsas a seguir creciendo en cada paso que doy, por ser mi mejor compañera, porque

caminando juntos, me ayudaste en tiempos difíciles de mi carrera a encontrar la mejor

salida y no dejarme renunciar nunca. Por estar en esos momentos felices y hacerlos aún

más gratos. Gracias por compartir a mi lado los momentos más gratos que he tenido. Este

triunfo también es tuyo.

A mis Abuelos:

Por la crianza que me dieron cuando mis padres no estaban, por el cuidado que tuvieron

conmigo enseñándome y corrigiendo mis pasos y porque sé que desde donde están me

siguen viendo cuidándome, guiando mis pasos y disfrutando cada logro vivido.

A mi Familia:

Porque siempre he contado con ustedes, con su cariño, apoyo y por la unión que hemos

tenido desde la infancia y que de alguna forma todos y cada uno contribuyeron en mi

camino para que lograra llegar a la meta.

A mis Amigos y Seres Queridos 24/7:

Por todo su apoyo, sus consejos, por todos los momentos compartidos, por haber estado

en todo este proceso, y aunque en algún momento se fueron ahora están viéndome

terminarlo, por entender mis enfados, por no reprocharme nada, por aguantar mi locura,

por cada risa y lagrima compartida, por nunca dejarme solo, gracias por estar en mi vida.

Mario Edson Barajas Sánchez

A Julia Estrada Hernández:

Porque escribir mamá aquí es una grosería,

cuando fue ella la que más dio durante tanto tiempo.

Zoe es vida

Génesis es el inicio,

Yo solo estoy para ver

Como se conjugan ambas.

A Carlos, a Carlos y a Carlos:

Conocerlos me permitió seguir adelante.

A todos mis profesores:

Quizás nunca lo sepan,

pero en algún momento,

quiero ser como ustedes.

A Irene, Viridiana, Oscar y Mario:

Fue poco, fue rápido, pero fue maravilloso.

Dios los bendice y solo por eso

Gracias.

Sergio Isaim Padilla Estrada

A Dios, por darme la oportunidad de vivir e iluminarme en cada paso que doy, por

fortalecer mi corazón y guiar mi mente, por haber puesto en mi camino a aquellas

personas que han sido pilares y buena compañía durante todo el periodo de estudio.

A mis padres Águeda Córdova Zameza y Alfredo Díaz Esteva, por amarme, porque

siempre me apoyaron. Gracias por darme una carrera para mi futuro, todo esto se los

debo a ustedes porque siempre me han impulsado a lograr mis metas; por educarme de

la mejor manera, pues lo que soy es el reflejo de su esfuerzo y la inversión que hicieron

en mí, pero sobre todo por los valores que inculcaron en mi pues es lo que hoy me define

como ser humano, por ser mis cimientos, porque confiaron en mí y por estar en todo

momento a mi lado , los amo infinitamente.

A mi abuelo Inocente Córdova Franco (QEPD), por amarme y apoyarme siempre, por

creer en mí, porque también fuiste un gran padre para mí y parte de lo que soy es gracias

a las enseñanzas que me dejaste.

A mis hermanos Lucía E. y Miguel Ángel Díaz Córdova, por estar conmigo y apoyarme

siempre, por ser mis mejores amigos e indirectamente mis motivadores, ya que soy el

ejemplo a seguir; los amo.

A todos mis amigos, Zeltzin, Johanna, Moisés, Paty, Héctor, Giovanna, Oscar, Yessica,

Eduardo, Christian, Daniela, Pedro y Karen por compartir los buenos y malos momentos.

A mis amigos y compañeros de equipo ya que este trabajo pudimos concluirlo juntos,

lograr culminar esta etapa con éxito no hubiese sido posible sin ninguno de nosotros, por

la buena complementación y el acoplamiento que tuvimos, porque conocí personas

extraordinarias gracias Mario, Oscar, Viri y Sergio lo hicimos posible.

Y finalmente a la Profesora Amapola Pando de Lira, por su guía no solo profesional si no

por las enseñanzas de vida que nos dejó, por mostrarnos una manera distinta de ver las

finanzas, y por mostrarnos otra perspectiva de nuestro entorno, conclusión por tratar de

hacernos mejores personas.

Irene Díaz Córdoba

A Dios:

Por haberme permitido llegar hasta donde he llegado, porque me ha dado la fuerza para

seguir adelante, superando todas las pruebas que me he encontrado en el camino, y

porque simplemente nunca mes abandona.

A mis Padres:

Por su apoyo incondicional y sus palabras que siempre me han brindado desde que tengo

me memoria, por siempre guiarme cuando me encuentro perdida, por todas las

enseñanzas y sobre todo por ese esfuerzo que día a día hacen por sacar adelante a

nuestra familia, gracias por estar siempre.

A Karen Lizbeth Cañedo:

La personita que amo y agradezco a Dios me haya brindado como hermana. Por siempre

estar conmigo, por esos abrazos y besos con los que siempre me recibes al llegar a casa,

por la confianza que me tienes y el apoyo que me has brindado, por acompañarme en

esas aventuras que son solo son nuestras y por esas desveladas que nos damos ya sea

con o sin justa razón. Te amo hermana y siempre estaré para ti.

A mis primos:

Con los que he crecido de toda la vida, porque más que eso somos hermanos, gracias por

todo ese amor y apoyo que han brindado, por todas las experiencias que hemos

compartido con el paso de los años y los caminos que nos faltan recorrer juntos.

A mis Abuelos:

Por siempre compartir su experiencia de la vida, gracias infinitas por todo el apoyo que

con el paso de los años me dan y me siguen dando, aunque dos de ustedes ya no se

encuentran con nosotros en cuerpo su alma deja mucho y sus enseñanzas siempre me

acompañan.

A mis Amigos:

Quienes me han brindado todo su apoyo y están en los momentos difíciles, así como en

los momentos de alegría por compartir sus logros conmigo y ahora comparto este logro

con ustedes.

A mis compañeros de equipo:

Oscar por tu camaradería y sobre todo por ese empuje que le diste al equipo, sin ti no se

hubiera logrado lo obtenido, Irene gracias por esa chispa que le diste al equipo y esa

actitud trabajadora que siempre mostraste, Mario por el apoyo y paciencia que en todo

momento mostraste, Sergio por ser la cabeza de empuje a los conocimientos y búsqueda

de alternativas. Una experiencia única compartir este seminario y logro con ustedes.

Gracias.

Viridiana Cañedo Sánchez

A mis Padres:

Yolanda Elsa Gallegos Herrera por cuidarme y procurarme cada día, ser cómplice de mis

locuras, por todas esas palabras de aliento que me motivaron a seguir adelante pese a las

jornadas difíciles que vivimos, por los regaños y las llamadas de atención que me diste

oportunamente y me hicieron el hombre que soy, gracias por estar en cada uno de los

momentos importantes de mi vida. Te amo.

Luis Luna Gutiérrez por enseñarme que las cosas que uno empieza se deben terminar,

con constancia y esfuerzo, por darme la valiosa lección de vida de no esperar a que las

cosas sucedan por si solas, pero sobre todo por hacerme la pregunta más importante de

mi vida, ¿Quieres seguir estudiando? Este es el resultado de la confianza que tuvo en mí.

Lo amo.

A mis Hermanos:

Luis Fernando Luna Gallegos por enseñarme a ser responsable, amoroso y detallista con

sus ejemplos a Luis David Luna Gallegos, por enseñarme como se debe ser amigo de

todos, pero siempre siendo yo mismo. A ambos, gracias por darme su cariño, cuidarme y

darme todo tipo de consejos durante mi vida, por todos esos abrazos y gestos de apoyo

que han tenido conmigo, por darme a mis sobrinos que son las personitas que más amo.

Ustedes siempre estarán en mi mente y corazón por cada meta cumplida.

A mis amigos:

Franco, Jorge, Miguel, Ángel, Lourdes y Raquel, porque ellos son mis hermanos de

escuela y siempre han de estar conmigo, por su ayuda incondicional, así como sus

consejos durante nuestro tiempo juntos.

A Ylian:

Sin ti no lo hubiera logrado semestre tras semestre, gracias por ser la mano en mi espalda

que ayudo a no caerme en los momentos difíciles, por ayudarme incondicionalmente y

enseñarme que sí se quiere, se puede.

A mis compañeros de equipo:

Viridiana por tu compañerismo y sinceridad, a Irene por su entusiasmo y todas las

sonrisas que nos dio, a Sergio por su paciencia, a Mario por llevar el orden.

A Dios.

Por darme a mi familia y ponerme en el camino de cada uno de ustedes.

Oscar Alberto Luna Gallegos

I N D I C E

“PROYECTOS DE INVERSIÓN”

INTRODUCCIÒN…………………………………………………………………………………. 1

CAPITULO I EL PRESUPUESTO……………………………………………………….…… 2

1.1. Presupuesto………………………………………………………………………………….. 2

1.1.1. Definición………………………………………………………………………………… 2

1.2. Objetivos del Presupuesto……………………………………………………...……………3

1.2.1. Analizar y planificar el futuro……………………………………………………………3

1.2.2. Asignar recursos a los diferentes departamentos y productos de la empresa para asegurar su liquidez.…………………………………………………………………….3

1.2.3. Identificar limitaciones en los procesos empresariales……………………………...4

1.2.4. Coordinar las actividades entre las diferentes gerencias y departamentos............4

1.2.5. Establecer bases de comparación para evaluar resultados…………………….…..4

1.2.6. Comunicar al personal de la empresa los objetivos de la dirección………………..4

1.3. Clasificación del Presupuesto……………………………………………………..………...5

1.3.1. Por su posibilidad de adaptación……………………………………………………....5

1.3.2. Por el periodo plazo o duración………….………………………………………….….6

1.3.3. Según en el sector en el cual se utilicen.................................................................6

1.3.4. Otras clasificaciones……...……………………………………………………………..7

1.3.4.1. Por su contenido……...……………………………………………………………..7

1.3.4.2. Por la técnica de valuación……………………...………………………………....8

1.3.4.3. Por su reflejo en los estados financiero………………………………………......8

1.3.4.4. Por las finalidades que pretende…………………………………………………..9

1.3.4.5. Por áreas y niveles de responsabilidad…………………………………………...9

1.3.5. Según el campo de aplicación en la empresa………………………………………10

1.4. Presupuestos Operativos…………………………………………………………………...17

1.4.1. Presupuesto de Ventas ……………………………………………………………….17

1.4.1.1 Presupuesto de Producción……………………………………………………….20

1.4.1.2 Presupuesto de Consumo de Materia Prima……………………………………21

1.4.1.2.1 Presupuesto de Compra de Materia Prima………………………………...22

1.4.1.3 Presupuesto de Mano de Obra…………………………………………………...22

1.4.1.4 Presupuesto de Cargos Indirectos……………………………………………….23

1.5. Presupuesto de Egresos e Inversiones…………………………………………………..23

1.5.1 Presupuesto Gastos de Venta………………………………………………………...25

1.5.2 Presupuesto de Gastos de Administración…………………………………………..25

1.5.3 Otros Gastos…………………………………………………………………………….26

1.5.4 Gastos financieros ……………………………………………………………………..26

1.6. Presupuesto de Costo de Inversión de lo Vendido……………………………………...27

1.7. Presupuesto Financiero…………………………………..……………………………..….27

1.7.1 Presupuesto de Caja . ……………………………..…………………………………..27

CAPITULO II MARCO TEÒRICO, PROCESO Y FORMULACIÓN DEL PROYECTO DE INVERSIÓN………………………………………………………………………………….….29

2.1. Antecedentes. ……………………………..……………………………..………………...29

2.2. Conceptos. ……………………………..…………………………………………………...31

2.3. Clasificación de los proyectos de inversión. …………………………………………….33

2.3.1. Según el sector económico . ……………………………..………………………….33

2.3.1.1. Proyectos del Sector Primario.. ……………………………..…………………..33

2.3.1.2. Proyectos del Sector Secundario.. ……………………………..……………….34

2.3.1.3. Proyectos del Sector terciario. ……………………………..…………………….35

2.3.1.4. Sector cuaternario o quinario……………………………………………………..35

2.3.2. De acuerdo a su objetivo………………………………………………………………36

2.3.3. Por su naturaleza.. ………………………………………………………………….…37

2.4. Objetivo………………………………………………..………………………………...…37

2.5. Etapas del Proyecto …………………………………………………..………………….38

2.5.1. Estudio Preliminar ……………………………………………………………………..38

2.5.2. Estudio previo de Prefactibilidad . …………………………………………………...38

2.5.3. Estudio de Factibilidad . ……………………………………………………………...39

2.5.4. Puesta en marcha y funcionamiento normal . ……………………………………...40

2.6. Ciclo de vida de los proyectos de inversión . …………………………………………….45

2.7. Fase de Pre-Inversión . …………………………………………………………………….47

2.8. Fase de Pre-Inversión . …………………………………………………………………….49

2.8.1. Financiamiento.. ……………………………………………………………………….49

2.8.2. Estudio Definitivo . …………………………………………………………………….50

2.8.3. Ejecución y Montaje .. …………………………………………………………………50

2.8.4. Puesta en Marca ……………………………………………………………………….51

2.9. Administración del Proyecto . ……………………………………………………………..51

2.10. Fase de operación y evaluación .. ………………………………………………………51

CAPITULO III ANÁLISIS Y EVALUACIÓN DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN.…59

3.1. Estudio de Mercado …………………………………………………………………….59

3.1.1. Concepto ………………………………………………………………………..…59

3.1.2. Objetivo ………………………………………………………………………….…60

3.1.3. Importancia …………………………………………………………………………60

3.1.4. Tipos de análisis para la elaboración de un estudio de mercado…………………61

3.1.5. Fuentes para el estudio de mercado ………………………………………………63

3.2. Estudio Tecnico . ………………………………………………………………………..65

3.2.1. Concepto ………………………………………………………………………………..65

3.2.2. Objetivo …………………………………………………………………………………66

3.2.3. Importancia ………………………………………………………………………….…66

3.2.4. Tipos de análisis para la elaboración de un estudio técnico …………………..…67

3.3. Estudio Administrativo………………………………………………..............................69

3.3.1. Concepto …………………………………………………………………………...69

3.3.2. Objetivo ………………………………………………………………………….…73

3.3.3. Importancia …………………………………………………………………………77

3.4. Estudio Ambiental .. …………………………………………………………………….78

3.4.1. Concepto …………………………………………………………………………...78

3.4.2. Objetivo …………………………………………………………………………….79

3.4.3. Importancia …………………………………………………………………………79

3.5. Estudio Financiero .. ……………………………………………………………………80

3.5.1. Concepto …………………………………………………………………………...80

3.5.2. Objetivo …………………………………………………………………………….82

3.5.3. Importancia …………………………………………………………………………83

3.5.4. Elementos del estudio financiero…………………………………………………...84

3.5.5. Elaboración del estudio financiero………………………………………………….85

3.6. Estudio Económico .. ………………………………………………..……………………89

3.6.1. Concepto …………………………………………………..…………………………89

3.6.2. Determinación de los costos del proyecto …………………………………………91

3.6.3. Inversión Total Inicial …………………………………………………..……………92

3.6.4. Capital de Trabajo …………………………………………………..………………92

3.6.5. Estados Pro-Forma…………………………………………………..………………93

3.6.6. Punto de Equilibrio…………………………………………………..………………98

3.6.7. Costo de Capital………………………………………………..……………………98

CAPITULO IV ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN……………………………………………………………………………………..100

4.1. Concepto del Proyecto de Inversión …………………………………………………..100

4.2. Acepciones Conceptuales………………………………………………………………...101

4.3. Objetivo del análisis de inversión …..…………………………………………..……….101

4.3.1. Localización óptima para el proyecto de inversión ……………………………….102

4.3.2. Determinación del tamaño óptimo ….………………………………………………103

4.3.2.1. Punto de vista de ingeniería…………………………………………………….103

4.3.2.2. Punto de vista Económico Financiero….………………………………………104

4.3.2.3. Plan de Ejecución….……………………………………………………………..104

4.4. Estudios comprendidos en la fase de formulación y evaluación de proyectos……...105

4.4.1. Estudio de Mercado…………………………………………………………………..105

4.4.2. Estudio Técnico………………………..………………………..……………………106

4.4.3. Estudio de organización………………..……………………………………………106

4.5. Importancia ………………………………………………………………………………..107

4.6. Evaluación del Proyecto.. ………………………………………………..……………….108

4.6.1. Clasificación de los proyectos…………………………………………………….…108

4.6.2. Clasificación del proceso inversionista a nivel microeconómico.........................109

4.7. Métodos para evaluar los proyectos …………………………………………………….109

4.7.1 Financieros o dinámico ……………………………………………………………….109

4.7.1.1 Comparación entre los Métodos del VAN y la TIR ……………………………111

4.7.1.2 Criterios de selección atendiendo al capital disponible en la empresa ...…..112

4.7.2. No Financieros o estáticos …………………………………….………….………..116

CAPITULO V CASO PRÁCTICO ….…………………………………………………………120

5.1. Datos Generales ……………………………………………………………………….120

5.2. Identificación de negocio o proyecto…………………………………………………..121

5.2.1. Diagnostico…………………………………….…………………………………..121

5.3. Estudio de Mercado ….………………………………………………………………..123

http://www.monografias.com/trabajos6/napro/napro.shtml

5.4. Estudio Tecnico ………………………………………………………………………..133

5.5. Estudio Administrativo …………………………………………………..………………136

5.6. Estudio Financiero ……………………………………………………………………..143

5.7. Estudio del impacto Ambiental ………………………………….…….…….……….144

CONCLUSIÓN …………………………………………………………………………….165

BIBLIOGRAFÍA ……………………………………………………………………………….168

1

INTRODUCCIÓN

Hoy en día los proyectos de inversión surgen de la necesidad de algunos individuos o

empresas para aumentar las ventas de productos o servicios.

Actualmente existen muchas herramientas como evaluación de proyectos, que permite

establecer ventajas y desventajas, además de establecer si es rentable o si es factible el

mismo.

También cabe mencionar que día a día y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre

hay a la mano una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo.

Desde la ropa que vestimos, los alimentos que consumimos, hasta la nueva tecnología con

la que contamos, y que nos apoya en gran medida para realizar nuestro trabajo. Todos y

cada uno de estos bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados

desde varios puntos de vistas, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad

humana. Después de ello, "alguien" tomó la decisión para producirlo en masa y por ende

realizar una inversión económica, por la cual se debe de realizar un proyecto bien

estructurado, llamado “Proyecto de Inversión”, ya que este estudio será la base sobre la

cual se tome la decisión de si se debe de invertir o no en dicho proyecto.

Cualquier proyecto de inversión tiene como objeto la rentabilidad económica y social, pues

para arrancar el proyecto fue necesario de cierto capital y el inversionista deseara que con

el proyecto su capital se multiplique.

Al finalizar este trabajo pretendemos entender el porqué de la existencia e importancia que

representa este tema para las empresas y que mejor que nosotros como parte fundamental

de cualquier entidad sepamos cómo aplicar estos conocimientos en la práctica y ayudar al

mutuo desarrollo y crecimiento que buscan todas las organizaciones.

2

CAPITULO I EL PRESUPUESTO

La herramienta más importante para tomar cualquier tipo de decisión financiera en una

empresa es la información, la cual debe ser precisa, veraz y oportuna. Los medios contables

y financieros permiten establecer terminologías y conceptos comunes que facilitan el manejo

de situaciones mediante el desarrollo y coordinación de los planes de operación y controlar

los gastos de acuerdo con los planes.

1.1 PRESUPUESTO

Los presupuestos son el medio de comunicación interna usados para dirigir las operaciones

de la empresa, se deben conocer los presupuestos que se utilizan en la contabilidad

administrativa para comunicarse con otros departamentos y con el personal del propio

departamento de finanzas; se debe tener en cuenta que si un proyecto ha sido eliminado,

habrá necesidad de demostrar con cifras basadas en el presupuesto el por qué dicho

proyecto resulto menos atractivo que aquellos que fueron aceptados.

1.1.1 DEFINICION

Según Jorge Burbano (1995). El presupuesto “es la estimación programada, de manera

sistemática, de las condiciones de operación y de los resultados a obtener por un

organismo en un periodo determinado.”

También dice que el presupuesto 1 “es una expresión cuantitativa formal de los objetivos

que se propone alcanzar la administración de la empresa en un periodo, con la

adopción de las estrategias necesarias para lograrlos.”

“Un presupuesto es la expresión cuantitativa de un plan de acción propuesto por la

gerencia para un periodo específico y una ayuda para coordinar todo aquello que se

necesita para implantar dicho plan y sirve como un proyecto a seguir por la compañía

en un periodo futuro. “2

1 Autor: Burbano, Jorge y Ortiz, Alberto. Libro: Presupuestos: Enfoque Moderno de Planeación y Control de Recursos. Mc Graw Hill Bogotá. Segunda Edición.1

3

1.2 OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO

Es un plan esencialmente numérico que se anticipa a las operaciones que se pretenden

llevar a cabo, pero desde luego que la obtención de resultados razonablemente correctos

dependerá de la información estadística que se posea en el momento de efectuar la

estimación ya que además de los datos históricos, es necesario enterarse de todo aquello

que se procura realizar y que afecte de algún modo lo que se planea para que con base en

las experiencias anteriores puedan proyectarse los posibles resultados a futuro. Los

objetivos del presupuesto son:

1.2.1. Analizar y planificar el futuro.

El estudio estratégico que debe hacer la empresa exige tanto la observación interna como

del entorno, discriminando las posibilidades que se nos ofrecen y aprovechando aquellas

que nos puedan ser útiles. El entorno se debe analizar desde lo político, pasando por lo

económico hasta llegar a lo local. Los enfoques se hacen en el campo virtual y real y en los

ámbitos de ventas, producción, finanzas y fiscalidad, entre otros.

Las proyecciones a corto y largo plazo que elabore la compañía deben contener cifras

reales, con lo cual se llegara a un resultado más confiable, de tal manera que simplifica la

toma de decisiones.

1.2.2. Asignar recursos a los diferentes departamentos y productos de la empresa

para asegurar su liquidez.

Se cuantifica el patrimonio necesario para llevar a cabo el proyecto de la compañía, los

costos de compras y/o producción, se establecen los niveles de endeudamiento requeridos,

se proyectan niveles de inventario, flujos de caja, compras de equipos, propiedades,

distribución de los almacenes, así como centros de distribución, sobre todo, se establecen

que productos y/o servicios son viables y cuáles no. Se analizan los productos que no son

productivos por sí mismos, pero que colaboran con la venta de otros artículos y se controlan

2 Autor: Horngren, Charles T.

Libro: Contabilidad de Costos: Un Enfoque Gerencial. Editorial Prentice-Hall. México 2007

4

los gastos asociados a estos. Se detectan costos de oportunidad al igual que se descubren

precios ocultos. En resumen, se analiza qué lo que se distribuye del pastel de los recursos.

1.2.3. Identificar limitaciones en los procesos empresariales

Al realizar el análisis de las actividades y controles internos podremos detectar eventuales

cuellos de botella en la fabricación, compra, venta, distribución y administración de la

empresa analizada. Procedimientos y tareas que son susceptibles de ser mejorados y otros

que deben ser eliminados o potenciados.

1.2.4. Coordinar las actividades entre las diferentes gerencias y departamentos

Se detectan tareas duplicadas, informes que terminan sepultados en un mar de papeles sin

que nadie los lea o que tienen la misma información y son realizados por distintos

departamentos. De igual manera, al tratar de optimizar ganancias y reducir costos, es más

probable coordinar las tareas entre las divisiones de la empresa de manera más eficaz,

optando por llevar a cabo mejores prácticas.

1.2.5. Establecer bases de comparación para evaluar resultados

Para saber que no me estoy desviando mis objetivos es necesario tener un modelo de

semejanza. Ese modelo nos lo da el presupuesto. De esta comparación entre las metas y lo

que se está realizando diariamente, debe resultar un análisis serio de las desviaciones y su

porque, para así adoptar las medidas correctivas y ajustar las bases de presupuesto, de ser

necesario.

1.2.6. Comunicar al personal de la empresa los objetivos de la dirección

El conocer hacia dónde va la empresa, el saber la causa de las medidas que se están

adoptando, los niveles de exigencia que se esperan del personal y los resultados por los

cuales seremos evaluados, sientan las bases para una comunicación más fluida y clara y

permite que los colaboradores se sientan más identificados con los objetivos de la compañía

para la cual trabajan.

5

1.3. CLASIFICACIÓN DEL PRESUPUESTO.

Debemos entenderlo como las diferentes técnicas o formas de realizar estimaciones, dentro

de una compañía o cualquier entorno socio económico que lo necesite, a continuación se

mencionan algunos modelos y sus aspectos más relevantes.

1.3.1. Por su posibilidad de adaptación.

Se refieren a la capacidad de adecuar los presupuestos dependiendo de las exigencias y

los resultados que se quieran obtener al aplicarlos.

a) Rígidos.

b) Estáticos.

c) Fijos o asignados.

Estos se elaboran para un solo nivel de actividad y no se permiten realizar los ajustes

requeridos por las variaciones que sucedan. De este modo se efectúa un control anticipado,

sin considerar el comportamiento económico, cultural, político, demográfico o jurídico de la

región donde actúa la empresa. Ello trae como consecuencia que, cuando la función

desarrollada en un determinado período difiere en más o en menos respecto a la planificada,

la comparación directa entre el volumen de costes asociados con nivel de actividad real y el

presupuesto estimado resulta errónea.

d) Flexibles o Variables

Esta clase de presupuestos cuentan con la posibilidad de adaptación a las diversas

cuestiones que se presenten una vez realizados. El presupuesto flexible permite visualizar

los ingresos, gastos y costos, adaptados a la magnitud de operaciones comerciales. Son los

presupuestos que se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse a las

circunstancias que surjan en cualquier momento, estos muestran los ingresos, costos y

gastos ajustados al tamaño de operaciones manufactureras o comerciales. Tienen amplia

aplicación en el campo del presupuesto de los costos, gastos indirectos de fabricación,

administrativos y ventas.

6

1.3.2. Por el periodo plazo o duración.

La determinación del lapso que abarcarán los presupuestos dependerá del tipo de

operaciones que realice la empresa y de la mayor o menor exactitud y detalle que se desee,

ya que a más tiempo corresponderá una menor precisión y análisis. De tal manera, puede

haber presupuestos:

A corto plazo, Son los presupuestos que se planifican para cubrir un ciclo de operación

y estos suelen abarcar un año o menos.

A largo plazo, En este campo se ubican los planes de desarrollo del estado y de las

grandes empresas. En el caso de los gobiernos los planes de presupuesto están bajo las

normas constitucionales de cada país. Los lineamientos generales suelen sustentarse en

consideraciones económicas, como generación de empleo, creación de infraestructura,

lucha contra la inflación, difusión de los servicios de seguridad social, fomento del ahorro,

etc.

Las grandes empresas adoptan este presupuesto cuando emprenden proyectos de inversión

en actualización tecnológica, ampliación de la capacidad instalada, integración de intereses

accionarios y expansión de los mercados. También ocurre cuando se utiliza el método uno

más cuatro es decir se planifica el primer año y se les va sumando los restantes.

Ambos tipos de presupuestos son útiles; es importante para los directivos tener de antemano

una perspectiva de los planes del negocio para un período suficientemente largo y no se

concibe ésta sin la formulación de presupuestos para períodos cortos, con programas

detallados para el periodo inmediato siguiente.

1.3.3. Según en el sector en el cual se utilicen

Es necesario hacer una distinción entre cada uno de los presupuestos ya que estos se

adaptan según las necesidades de cada entidad o persona que los requiera utilizar, su

clasificación se divide principalmente en los siguientes rubros:

7

Públicos

Son aquellos que realizan los Gobiernos, Estados, Empresas Descentralizadas, etc., para

controlar las finanzas de sus diferentes dependencias. En el caso de los gubernamentales

no persiguen en ningún caso la obtención de utilidades, sus funciones consisten

básicamente en satisfacer las necesidades públicas a través de la correcta aplicación de los

recursos.

Privados

Son los presupuestos que utilizan las empresas particulares como instrumento de su

administración, su objetivo de estos es la correcta administración de sus ingresos y gastos

para generar utilidades.

1.3.4. Otras clasificaciones

Estas dependerán de los elementos con los cuales se realicen, tales como el tiempo, fuente

de los recursos, aplicación de gastos, etc.

1.3.4.1. Por su contenido

Dependen de la información que en ellos se detalla, ya que esta es de manera específica

por cada tipo de reporte.

PRINCIPALES.

Los presupuestos que se presentan a un director o accionista son una especie de resumen,

en el que se presentan los elementos medulares en todos los presupuestos de la empresa.

AUXILIARES.

Son aquellos que muestran a las coordinaciones en forma analítica las operaciones

estimadas por cada uno de los departamentos que integran la organización de la empresa.

8

1.3.4.2. Por la técnica de valuación

Estos dependen de la manera en que son presentados, así como de los elementos que

contengan para su revisión.

ESTIMADOS.

Generalmente son los presupuestos que se presentan a cada área de una entidad para

razonar sus gastos y estos se formulan sobre bases empíricas; sus cifras numéricas, por ser

determinadas sobre experiencias anteriores, representan tan sólo la probabilidad más o

menos razonable de que efectivamente suceda lo que se ha planeado.

ESTANDAR.

Son aquellos que cuentan con la información precisa por ser formulados sobre bases

científicas o casi científicas, eliminan en un porcentaje muy elevado las posibilidades de

error, por lo que sus cifras, a diferencia de las anteriores, representan los resultados que se

deben obtener, un ejemplo de ellos son los presupuestos de inversión con tasa fija.

1.3.4.3. Por su reflejo en los estados financiero

En estos se muestra información que se utiliza para planeación y toma de decisiones, se

presentan ante un consejo para su evaluación.

DE POSICIÓN FINANCIERA.

Este tipo de presupuestos muestra la posición estática que tendría la empresa en el futuro,

en caso de que se cumplieran las estimaciones. Se presenta por medio de lo que se conoce

como Posición Financiera (Balance General) Presupuestada.

DE RESULTADOS.

Que muestran las posibles utilidades o pérdidas que se pueden obtener en un período futuro,

o bien un superávit o déficit, ya que pueden ser privados o públicos.

9

DE COSTOS.

Se preparan tomando como base los principios establecidos en los pronósticos de ventas y

reflejan a un período futuro las erogaciones que se hayan de efectuar por concepto del Costo

Total o cualquiera de sus partes.

1.3.4.4. Por las finalidades que pretende

Se utilizan para saber si son viables las fusiones entre dos o más entidades, tomando en

cuenta factores de crecimiento que puedan llegar a tener.

DE PROMOCIÓN.

Se presentan en forma de Proyecto Financiero y de Expansión; para su elaboración es

necesario estimar los ingresos y egresos que haya que efectuarse en el período

presupuestal.

DE APLICACIÓN.

Normalmente se elaboran para solicitud de créditos. Constituyen presupuestos generales

sobre la distribución de los recursos con que cuenta, o habrá de contar la Empresa.

1.3.4.5. Por áreas y niveles de responsabilidad

Cuando se desea cuantificar las obligaciones de los encargados de los distintos

departamentos de una compañía.

POR PROGRAMAS DE GOBIERNO.

Este tipo de presupuestos es preparado normalmente por dependencias gubernamentales,

descentralizadas, patronatos, instituciones, etc. Sus cifras expresan el gasto, en relación

con los objetivos que se persiguen, determinando el costo de las actividades concretas que

cada dependencia debe realizar para llevar a cabo los programas a su cargo.

10

BASE CERO.

Es aquel que se realiza sin tomar en consideración las experiencias que se tuvieron en

ejercicios o periodos anteriores.

Este presupuesto es útil ante la desmedida y continua elevación de los precios, exigencias

de actualización, de cambio y aumento continuo de los costos en todos los niveles,

básicamente. Resulta ser muy costoso y con información extemporánea.

1.3.5. Según el campo de aplicación en la empresa

Son los que se utilizan de una manera específica para cada área de una compañía. Los

cuales se mencionan a continuación:

- Presupuesto Maestro

- Presupuesto De Operación

- Presupuesto de Ventas

- Presupuesto de Producción

Presupuesto Maestro

Es una estimación que proporciona un plan global para un ejercicio económico próximo.

Generalmente se fija a un año, debiendo incluir el objetivo de utilidad y el programa

coordinado para lograrlo.

Consiste además en prever un futuro incierto porque cuando más exacto sea el presupuesto,

mejor se presentara el proceso de planeación, fijado por la alta dirección de la Empresa.

Beneficios:

1. Define objetivos básicos de la empresa.

2. Determina la autoridad y responsabilidad para cada una de las generaciones.

3. Es oportuno para la coordinación de las actividades de cada unidad de la empresa.

4. Facilita el control de las actividades.

5. Permite realizar un auto análisis de cada periodo.

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6. Los recursos de la empresa deben manejarse con efectividad y eficiencia.

Limitaciones:

El Presupuesto solo es un estimado no pudiendo establecer con exactitud lo que sucederá

en el futuro.

o El presupuesto no debe sustituir a la administración sino todo lo contrario es una

herramienta dinámica que debe adaptarse a los cambios de la empresa.

o Su éxito depende del esfuerzo que se aplique a cada hecho o actividad.

o Es poner demasiado énfasis a los datos provenientes del presupuesto. Esto puede

ocasionar que la administración trate de ajustarlo o forzarlos a hechos falsos.

Cuadro Comparativo Del Presupuesto Maestro

Este Presupuesto es un modelo a seguir por las características de su aplicación y de

obtención de resultados, es directo, es medirle, es comparativo y hasta cierto punto asegura

el retorno de la inversión.

Presupuesto De Operación

Son estimados que en forma directa en proceso tiene que ver con la parte Neurológica de

la Empresa, desde la producción misma hasta los gastos que conlleve ofertar el producto o

servicio, son componentes de este rubro:

Presupuesto de Venta (estimados producido y en proceso)

Presupuesto de producción (incluye gastos directos e indirectos)

Presupuesto de requerimiento de materiales (Materia prima, insumos, auto partes etc.)

Presupuesto mano de obra (fuerza bruta, calificada y especializada)

Presupuesto gasto de fabricación.

Presupuesto costo de producción (sin el margen de ganancia)

Presupuesto gasto de venta (capacitación, vendedores, publicidad)

Presupuesto gasto de administración (requerimiento de todo tipo de mano de obra y

distribución del trabajo)

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Presupuesto De Ventas

Son estimaciones que tienen como prioridad determinar el nivel de ventas real y proyectado

de una empresa, para determinar límite de tiempo; Generalmente son preparados por

meses, áreas geográficas y productos.

Componentes:

Productos que comercializa la empresa.

Servicios que prestará.

Los ingresos que percibirá.

Los precios unitarios de cada producto o servicio.

El nivel de venta de cada producto.

El nivel de venta de cada servicio.

Observaciones:

Una de las bases sobre las cuales descansan el presupuesto de venta y las demás partes

del presupuesto maestro, es el pronóstico de ventas, si este ha sido hecho de manera

eficiente, los pasos siguientes en el proceso presupuestal serian muchos más confiables,

por ejemplo: Él pronóstico de venta suministra los gastos para elaborar los presupuestos de:

Producción

Compras

Gastos de ventas

Gastos administrativos

Para el presupuesto de ventas empieza con la preparación de los estimados de venta,

realizado por cada uno de los vendedores, luego estos estimados se remiten a cada gerente

de unidad.

Elaboración de un presupuesto de venta se inicia con un básico que tiene líneas diversas

de productos para un mismo rubro el cual se proyecta como previsión de ventas por cada

trimestre.

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Presupuesto De Producción

Son estimados que se hallan estrechamente relacionados con el presupuesto de venta y los

niveles de inventario deseado.

En realidad el presupuesto de producción es el presupuesto de venta proyectado y ajustados

por el cambio en el inventario, primero hay que determinar si la empresa puede producir las

cantidades proyectadas por el presupuesto de venta, con la finalidad de evitar un costo

exagerado en la mano de obra ocupada; comúnmente se expresan en unidades físicas. La

información necesaria para preparar este presupuesto incluye tipos y capacidades de

máquinas, cantidades económicas a producir y disponibilidad de los materiales.

Proceso:

Elaborando un programa de producción.

Presupuestando las ventas por línea de producción.

Elaboración de un programa de producción consiste en estimar el tiempo requerido para

desarrollar cada actividad, evitando un gasto innecesario en pago de mano de obra ocupada.

Presupuesto De Mano De Obra (PMO)

Es el diagnóstico requerido para contar con una diversidad de factor humano capaz de

satisfacer los requerimientos de producción planeada. La mano de obra indirecta se incluye

en el presupuesto de costo indirecto de fabricación, es fundamental que la persona

encargada del personal lo distribuya de acuerdo a las distintas etapas del proceso de

producción para permitir un uso del 100% de la capacidad de cada trabajador.

Componentes:

Personal diverso

Cantidad horas requeridas

Cantidad horas trimestrales

Valor por hora unitaria

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Presupuesto De Gasto De Fabricación

Son estimados que de manera directa o indirecta intervienen en toda la etapa del proceso

producción, son gastos que se deben cargar al costo del producto.

Sustentación:

Horas - hombres requeridas.

Operatividad de máquinas y equipos.

Stock de accesorios y lubricantes.

Observaciones.- este presupuesto debe coordinarse con los presupuestos anteriores para

evitar un gasto innecesario que luego no se pueda revertir.

Presupuesto De Costo De Producción

Son estimados que de manera específica intervienen en todo el proceso de fabricación

unitaria de un producto, quiere decir que del total del presupuesto del requerimiento de

materiales se debe calcular la cantidad requerida por tipo de línea producida la misma que

debe concordar con el presupuesto de producción.

Características:

Debe considerarse solo los materiales que se requiere para cada línea o molde.

Debe estimarse el costo.

No todos requieren los mismos materiales.

El valor final debe coincidir con el costo unitario establecido en el costo de producción.

Presupuesto De Requerimiento De Materiales (PRM)

Son estimados de compras preparado bajo condiciones normales de producción, mientras

no se produzca una carencia de materiales esto permite que la cantidad se pueda fijar sobre

un estándar determinado para cada tipo de producto así como la cantidad presupuestada

por cada línea, debe responder a los requerimiento de producción, el departamento de

compras debe preparar el programa que concuerde con el presupuesto de producción, si

hubiere necesidad de un mayor requerimiento se tomara la flexibilidad del primer

presupuesto para una ampliación oportuna y así cubrir los requerimiento de producción.

15

Presupuesto De Gasto De Ventas (PGV)

Es el Presupuesto de mayor cuidado en su manejo por los gastos que ocasiona y su

influencia en el gasto Financiero.

Se le considera como estimados proyectados que se origina durante todo el proceso de

comercialización para asegurar la colocación y adquisición del mismo en los mercados de

consumo.

Características:

Comprende todo el Marketing.

Es base para calcular el Margen de Utilidad.

Es permanente y costoso.

Asegura la colocación de un producto.

Amplía mercado de consumidores.

Se realiza a todo costo.

Desventajas:

No genera rentabilidad.

Puede ser mal utilizado.

Presupuesto De Gastos Administrativos (PGA)

Considerando como la parte medular de todo presupuesto porque se destina la mayor parte

del mismo; son estimados que cubren la necesidad inmediata de contar con todo tipo de

personal para sus distintas unidades, buscando darle operatividad al sistema.

Debe ser lo más austero posible sin que ello implique un retraso en el manejo de los planes

y programas de la empresa.

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Características

Las remuneraciones se fijan de acuerdo a la realidad económica de la empresa y no en

forma paralela a la inflación.

Son gastos indirectos. Son gastos considerados dentro del precio que se fija al producto o

servicio. Regir su aspecto legal en la legislación laboral vigente.

Observaciones

Para calcular el total neto, se debe calcular al total la deducción de las retenciones y

aportaciones por ley de cada país.

Presupuesto Financiero

Consiste en fijar los estimados de inversión de venta, ingresos varios para elaborar al final

un flujo de caja que mida el estado económico y real de la empresa, comprende:

Presupuesto de ingresos (el total bruto sin descontar gastos)

Presupuesto de egresos (para determinar el líquido o neto)

Flujo neto (diferencia entre ingreso y egreso)

Caja final.

Caja inicial.

Caja mínima.

Este incluye el cálculo de partidas que inciden en el balance. Como son la cajo o tesorería

y el capital, también conocido como erogaciones de capitales.

Presupuesto de Tesorería

Se formula con la estimación prevista de fondos disponibles en caja, bancos y valores de

fácil realización. También se denomina presupuesto de caja o de efectivo porque consolida

las diversas transacciones relacionadas con la entrada de fondos monetarios (ventas al

contado, recuperaciones de cartera, ingresos financieros, etc.) o con salida de fondos

líquidos ocasionados por la congelación de deudas o amortizaciones de créditos o

proveedores o pago de nómina, impuestos o dividendos. Se formula en dos periodos cortos:

meses o trimestres.

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Presupuesto de Erogaciones Capitalizables

Controla las diferentes inversiones en activos fijos como son las adquisiciones de terrenos,

construcciones o ampliaciones de edificios y compra de maquinarias y equipos, sirve para

evaluar alternativas posibles de inversión y conocer el monto de fondos requeridos y su

disponibilidad en el tiempo.

1.4 PRESUPUESTOS OPERATIVOS.

Son los relativos a las ventas, costo de venta y los gastos los cuales son los rubros que se

encuentran en el estado de costos y producción y ventas y el estado de resultados.

1.4.1 Presupuesto de Ventas

El cómputo anticipado de los activos, es el primer paso en la implantación de todo programa

presupuestal, en los organismos privados, ya que este renglón es el que proporciona los

medios para poder llevar a cabo, las operaciones de la negociación.

Podemos encontrar que existen dos tipos de presupuestos de ventas, los cuales son:

a) SUBJETIVOS.- Son los que se basan en la Experiencia de la fuerza de ventas.

b) OBJETIVOS.- Estos son los Económico Administrativos.

Antiguamente las ventas estaban consideradas y supeditadas a la habilidad de los

vendedores; pero en la actualidad, con motivo de técnicas científicas aplicadas en la

administración como lo es en este caso, la enorme gama de integral de la mercadotecnia ha

desaparecido ese aspecto aleatorio y da lugar a especulaciones con mayor o menor

precisión en los resultados; tan es así, que para poder determinar el presupuesto de ventas

hoy en día se han encontrado procedimientos que sirven para prever casi en forma acertada

las ventas, obtenidas por la experiencia lograda a través de los años, por la aplicación de

técnicas de administración científica, por las situaciones generales y particulares, que

ayuden a la predeterminación de las mismas; todos ellos son factores de diversos caracteres

que marcan los procedimientos para el logro del Presupuesto de ventas; dichos factores

son:

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a) Específicos de ventas.

b) De Fuerzas Económicas Generales.

c) De Influencias Administrativas.

d) Presupuesto de Ventas en Unidades y Valores.

a) Específicos de ventas. Son agentes que afectan directamente la utilidad de la empresa,

ya que éstos pueden ser positivos o negativos dentro de la empresa.

A su vez se clasifica en:

1. De ajuste

2. De cambio

3. Corrientes de crecimiento

1.-De Ajuste. Son a aquellos factores que por causas fortuitas, de fuerza mayor, accidental

y no frecuente, influyen en la predeterminación de la venta, estos pueden ser:

• De Efecto Perjudicial.

• De Efecto Saludable.

De Efecto Perjudicial.- Son aquellos que afectaron a menos, las ventas del período anterior

y deberán de tomarse en cuenta para el presupuesto de los ingresos del ejercicio siguiente.

Como ejemplo de estos factores, se pueden citar los siguientes: una huelga, incendio, una

inundación, un rayo, etc. Debido a que lo anterior sucedió de forma circunstancial, resulta

conveniente apreciar qué acontecerá de no haberse presentado.

DE EFECTO SALUDABLE.- Son aquellos que afectaron en beneficio a las ventas del

periodo anterior y que posiblemente no vuelvan a ocurrir, como ejemplos se pueden citar los

siguientes: productos que no tuvieron competencia, contratos especiales de venta,

situaciones o relaciones políticas, etcétera.

2.-De Cambio. Son aquellas modificaciones que van a efectuarse y que desde luego

influirán en las ventas, tales como:

Cambio de productos, de presentación, rediseños, de material etcétera.

Adaptaciones de programas de producción, mejorando las instalaciones de la empresa.

19

Cambio de mercados, teniendo éstos como finalidad el estudio de la variación de moda,

de la actividad económica, el desplazamiento de industrias.

Cambio de los métodos de venta, lo cual se logra mejorando los precios, servicios,

publicidad o mejorando los sistemas de distribución en los renglones referentes a las

comisiones y a las compensaciones.

3.-Corrientes de Crecimiento. Son los factores que se refieren a la superación en las

ventas, considerando el desarrollo o la expansión efectuados por la propia industria, como

lo es en forma importante también, el crédito mercantil, independientemente de otras ramas

productivas con las que lógicamente se tendrá igualmente un incremento en las ventas.

b) De Fuerzas Económicas Generales. Representan una serie de factores externos que

influyen en las ventas y estos factores son un estado de situaciones y no algo preciso de las

cuales se abren términos cualitativos surgiendo en problema cuando se hace referencia a

términos cuantitativos.

Para determinar estos factores superficiales se deben obtener datos proporcionados por

instituciones de crédito, dependencias gubernamentales y organismos particulares que

preparan índices de las fuerzas económicas generales, aportando datos, tales como,

precios, producción, ocupación, poder adquisitivo de la moneda, finanzas, informes sobre el

banco, ingresos de y producción nacional, ingreso per cápita, por clase, por zona, etc.

Con base a los datos anteriores es posible conocer la tendencia en el ciclo económico y el

movimiento que pueda darse a la empresa.

c) De Influencias Administrativas. A diferencia del anterior, es de carácter interno de la

entidad económica refiriéndose a las decisiones que deben tomar los directivos de la misma,

después de considerar los factores específicos de ventas y los factores específicos

generales que desde luego repercuten en forma directa en el presupuesto de ventas dichas

decisiones pueden optar por cambiar la naturaleza.

d) Presupuesto de Ventas en Unidades y Valores. Es el eje de los demás presupuestos,

por lo que debe primeramente, cuantificarse en unidades, en especie, por cada tipo o línea

de artículos y una vez afinado o depurado, entonces se procede a su valuación, de acuerdo

con los precios de mercado, regidos por la oferta y la demanda, o cuando no sea así, por el

precio de venta unitario.

20

La fórmula para el presupuesto de Ventas es la siguiente:

PV= [( V± f) E] D

Donde:

PV= Presupuesto de ventas.

V± = ventas del año anterior.

F = factores específicos de ventas

E = Fuerzas económicas generales (% estimado de realización de prevista)

D = Influencia administrativa. (% estimada de realización por la Administración).

Para determinar el costo de producción y coste de las ventas, es necesario elaborar los

presupuestos que se desprenden del presupuesto de ventas, los cuales son:

1.4.1.1 Presupuesto de Producción

Está basado en las ventas previstas y en la determinación de un inventario base, es decir,

qué deben calcularse las ventas y de igual forma un inventario base para poder determinar

la producción.

La fórmula utilizada para llevar a cabo el presupuesto de producción se muestra a

continuación:

PP= V+IFPAT-IIPAT

Donde:

V= Ventas

IFPAT= Inventario Final de Producción de Artículos Terminados

IIPAT= Inventario Inicial de Producción de Artículos Terminados

21

Valuación del presupuesto de producción.

Para la obtención de los gastos contables se basan sobre los datos de ejercicios anteriores

y a aplicar los cambios posibles en el periodo presupuestado, como pueden ser aumentos

de sueldos, cambios en las depreciaciones y amortizaciones, en los arrendamientos

obtenidos, etc.

Por referencia de gastos variables igualmente deben existir una base de datos de periodos

anteriores sin considerar, las situaciones normales que no afecten el periodo presupuestal,

con el objeto de afinar los datos y quedar en mejor posibilidad de realización hay que incluir

los posibles cambios y determinar un costo que servirá para valuación de la producción

presupuestada.

1.4.1.2 Presupuesto de Consumo de Materia Prima

Los materiales usados en una empresa manufacturera se clasifican en dos grandes grupos:

materiales directos y materiales indirectos. El elemento distintivo entre estos dos grupos gira

en torno a la identificación o falta de identificación entre el material utilizado y el producto

final. El material directo se define generalmente como el material usado en el proceso de

fabricación que es atribuible en forma directa al producto final. El material indirecto es aquel

material que si bien se emplea en el proceso fabril no es posible relacionarlo con el producto

o productos que se elaboran. Los materiales directos serán denominados, en lo sucesivo,

como materias primas.

El presupuesto de materias primas se refiere únicamente a los materiales clasificados como

directos; los materiales indirectos se consideran en el presupuesto de gastos indirectos de

fabricación.

Por cuanto en éste y los siguientes capítulos se utilizan los términos "costo" y "gasto", es

conveniente establecer su significado y alcance. El costo se define como un desembolso

que se registra en su totalidad como un activo y se convierte en gasto cuando se consume

en el futuro; por tanto, una cuenta de costo es una cuenta de activo, por ejemplo el inventario,

El gasto se define como un desembolso que se consume inmediatamente, o como un costo

que ya ha sido aplicado.

22

Paso poder llevarlo a cabo es necesario realizar la planificación de las materias primas lo

cual implica la determinación de los inventarios compatibles con lo que nos requiere la

materia prima, para lo cual nos lleva al siguiente presupuesto;

1.4.1.2.1 Presupuesto de Compra de Materia Prima

Se desprende una vez establecidas las necesidades de la compañía y las políticas relativas

a los niveles de inventario. Nos ayuda indicar las cantidades a comprar de cada materia

prima, los períodos de adquisiciones y el costo estimado de las compras de materias primas.

La fórmula que podemos ocupar se muestra a continuación:

PCMP= MPP+IFMP-IIMP

Donde:

PCMC= Presupuesto de Compra de Materia Prima

MP=Materia Prima del Periodo

IFMP= Inventario Final de Materia Prima

IIMP= Inventario Inicial de Materia Prima

1.4.1.3 Presupuesto de Mano de Obra

Muestra las estimaciones hechas con respecto al esfuerzo humano necesario para realizar

la manufactura de los productos, se elabora en función de los sueldos, salarios y demás

retribuciones que cubrirán las exigencias del esfuerzo humano necesario para producir las

clases y cantidades de productos presupuestados.

Al igual que los materiales consumidos durante el proceso de manufactura se clasifican en

directos e indirectos, la mano de obra que presta sus servicios en la actividad fabril se

clasifica en mano de obra directa y mano de obra indirecta.

Los costos de la mano de obra directa están constituidos por los salarios pagados a los

trabajadores cuya actividad se relaciona directamente con la elaboración de los bienes que

una empresa produce.

23

Los costos de la mano de obra indirecta, en cambio, están constituidos por los salarios

pagados a los empleados y trabajadores cuya actividad no se relaciona o no es factible

asociarla con la elaboración de partidas específicas de productos.

Los costos por materiales indirectos y por mano de obra indirecta se incluyen en el

presupuesto de gastos indirectos de fabricación

1.4.1.4 Presupuesto de Cargos Indirectos

El proceso más elaborado, en el desarrollo del presupuesto de operación, es calcular las

tasas de cargos indirectos de fabricación que se han de aplicar a los productos terminados

Se definen generalmente como el conjunto de materiales indirectos, mano de obra indirecta

y todos aquellos gastos de fábrica correspondientes a un periodo, que no se pueden imputar

convenientemente a unidades, trabajos o productos específicos.

El material indirecto se refiere al material que es necesario para elaborar el producto, pero

que no se identifica con el mismo.

La mano de obra indirecta es aquella que no afecta la construcción o la composición del

producto terminado.

A más de los materiales indirectos y de la mano de obra indirecta, existen partidas de gastos

diversos de la fábrica, tales como depreciaciones, seguros, suministros, mantenimiento,

energía eléctrica, agua, etc. Estas partidas de gastos de diversa naturaleza plantean un serio

problema desde el punto de vista tanto del control como de la asignación de costos a los

productos elaborados.

Para superar este problema es el establecimiento de los llamados centros de costos. En

general un centro de costos está constituido por el conjunto de actividades y funciones

relativamente similares de las que se hace responsable a una persona determinada.

1.5 PRESUPUESTOS DE EGRESOS E INVERSIONES

Una vez predeterminadas las ventas cuyos presupuestos es un elemento indispensable en

la formulación del programa de trabajo de casi todas las funciones de las empresas, es

necesario proyectar la producción de articulos. En cantidad suficiente para cubrir la demanda

24

requerida en el presupuesto de ventas, para formular el presupuesto de producción es

indispensable predeterminar la existencia necesaria para cubrir eficientemente las ventas

pre calculadas.

Un inventario excesivo ocasionaría gastos innecesarios derivado del manejo y

almacenamiento de inversiones ociosas, como puede ser el pago de seguros, intereses,

obsolescencia, etc.

Por otra parte, un inventario insuficiente daría lugar a demoras en aspectos de pedidos y por

consiguiente baja de las ventas.

Se deduce que es necesario determinar el inventario adecuado para lo cual es

recomendable considerar varios factores tales como:

La duración del periodo de producción.

La fluidez de la fabricación.

De suerte que al mantener un ritmo en la producción se provean las cantidades necesarias

y suficientes de inventarios para surtir en forma adecuada a los pedidos y evitar la

acumulación excesiva de existencias en la época de poca demanda.

Para medir la eficiencia de la operación se puede utilizar el procedimiento denominado

ROTACIÓN DE INVENTARIOS, que es una medida de análisis para analizar, determinar las

veces que los inventarios en existencias han dado vuelta en relación con las ventas de tal

manera que cuanto mayor sea la rotación menor será la cantidad de capital de trabajo

necesario y acaso sea mayor la utilidad de operación en relación con el capital invertido

debido a ello la rotación de inventarios se utiliza como medida de eficacia en la operación y

administración del negocio.

La relación que se desea en un año y el inventario real en un momento determinado es lo

que se le conoce como la ROTACIÓN ESTÁNDAR DE INVENTARIOS con finalidades para

el presupuesto.

La fórmula para la Rotación Estándar de Inventarios se muestra a continuación:

RE= PV / IF

25

Donde:

PV= Precio de Ventas

IF= Inventario Físico

Los presupuestos de egresos se integran de la siguiente manera:

1.5.1 Presupuesto Gastos de Venta

Son los erogados por las actividades tendientes a realizar la función de ventas y comprenden

desde que el producto fue fabricado hasta que es puesto en manos del cliente.

Tales funciones se consideran las erogaciones por remuneración a vendedores, gastos de

oficina, publicidad y propaganda, etc.

1.5.2 Presupuesto de Gastos de Administración

En este se incluyen aquellos que se deriven directamente de las funciones de dirección y

control de las diversas actividades de la empresa, ya que su contenido es tan amplio que la

determinación de su naturaleza, dependerá de la organización interna y del medio en que

se desarrolle en particular.

Como tradicionales de este tipo de gastos se tienen:

• Los erogados por honorarios a consejeros.

• Gastos de representación de ejecutivos administrativos.

• Sueldos del departamento de contabilidad.

• Los de contraloría.

• Honorarios a abogados.

• Sueldos de gerente general.

• Etcétera.

Para elaborar este presupuesto, es preciso efectuar un análisis de los gastos incurridos en

el pasado, para precisar el porqué de las erogaciones, cuales son los gastos constantes y

cuales variables, además de determinar sobre quién o quienes recae la responsabilidad del

control de las erogaciones. Debe tomarse en cuenta que existirán partidas no controlables

26

que nazca de decisiones de alta gerencia; pero habrá erogaciones motivadas por defectos

en la organización que deberán ser controladas, vigilando que los gastos reales no sobre

pasen a los presupuestados.

En relación con estos gastos es necesario llevar a cabo un análisis de los gastos efectuados

en el pasado para que de igual modo se determinen las constantes y las variantes.

Diferencias entre gastos de ventas y gastos de administración.

Por departamento realizado, en gastos de ventas tenemos: comisiones, publicidad y en

gastos de administración: pago a abogados.

1.5.3 Otros Gastos

Al desarrollar el presupuesto anual de operaciones de una empresa, hay que planificar

aquellos rubros de gastos que recibe o desembolsa un negocio y que por su naturaleza no

se clasifican en ninguno de los presupuestos anteriores.

Se incluyen en esta categoría fuentes de ingresos tales como intereses cobrados a clientes,

intereses y dividendos sobre valores negociables e inversiones, alquileres, y otros. Además

se incluyen los ingresos provenientes de la venta de desperdicios, embalajes y envases

descartados como bolsas de papel, tambores, etc.

Las utilidades o pérdidas ocasionadas por la venta de activos fijos deben acreditarse o

debitarse a ésta cuenta.

1.5.4 Gastos financieros

Se determina en forma similar a los demás presupuestos de gastos y en él se engloban

todas aquellas erogaciones provenientes de intereses sobre créditos contratados con el

objeto de financiar el programa de operaciones como serían: los préstamos de habilitación

o avío, préstamos refaccionarios, etc. y en general todas las erogaciones necesarios para

allegarse fondos a la empresa.

27

1.6 PRESUPUESTO DE COSTO DE INVERSIÓN DE LO VENDIDO.

Con base en los volúmenes establecidos de los inventarios iníciales y finales de productos

terminados, al efectuar el presupuesto de producción en unidades. Una vez conocido el

costo de los inventarios iníciales, se procederá a valorizar los inventarios finales de acuerdo

con los valores que sirvieron de base, para obtener el costo de producción, presupuestado.

1.7 PRESUPUESTO FINANCIERO

En la actualidad las empresas buscan obtener rendimientos a través de la inversión de sus

recursos, además de que les interesa conocer la disponibilidad de efectivo con que contaran

en un tiempo determinado para hacer frente a sus obligaciones, para ello la administración

recurre al presupuesto financiero.

El presupuesto financiero es el que se ocupa de la estructura financiera de la empresa, esto

es, de la composición y relación que debe existir entre los Activos, Pasivos y Capital. Su

objetivo se resume en dos factores Liquidez y Rentabilidad.3

Es una herramienta mediante la cual se planea la estructura financiera de la empresa; es

decir, la mezcla o combinación óptima de créditos de terceros y capital propio de accionistas,

bajo la premisa de establecer lo que puede funcionar en la empresa, de acuerdo con las

necesidades de capital de trabajo, origen y aplicación de fondos, créditos a corto mediano y

largo plazo, amortización de los créditos bancarios y las nuevas aportaciones de capital.

1.7.1 Presupuesto de Caja

La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La mayoría

de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo

adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la operación, invertir para

sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivo a su vencimiento y en

general, a retribuir a los dueños un rendimiento satisfactorio.

3 Preparación de presupuestos:” Clave de la planeación y del control” Reinald L Jones.

28

El presupuesto de caja está constituido por saldos disponibles en bancos, inversiones

temporales, caja y estimación de dinero a recibir, de acuerdo con la política de crédito y los

hábitos de pago de los clientes, así como los desembolsos que deberán hacerse de acuerdo

con las políticas financieras.

Su realización debe ser cuidadosamente planeada y desarrollada con base en los demás

presupuestos ya que se realiza al final.

29

CAPITULO II MARCO TEÒRICO, PROCESO Y FORMULACIÓN DEL PROYECTO DE

INVERSIÓN

Un proyecto de inversión genera efectos o impactos de naturaleza diversa, directos,

indirectos, externos e intangibles. Estos últimos rebasan con mucho las posibilidades de su

medición monetaria y sin embargo no considerarlos resulta pernicioso por lo que

representan en los estados de ánimo y definitiva satisfacción de la población beneficiaria o

perjudicada. En la valoración económica pueden existir elementos perceptibles por una

comunidad como perjuicio o beneficio, pero que al momento de su ponderación en unidades

monetarias, sea imposible o altamente difícil materializarlo

2.1. ANTECEDENTES

Se considera que desde la época de la prehistoria, el ser humano comenzaba a realizar

inversiones ya que para poder satisfacer sus necesidades básicas destinaban recursos tales

como: tiempo, materiales y esfuerzo humano con el fin de lograr un beneficio.

Robert Jonhson en su libro “Presupuesto del capital” afirma que las siguientes

características se presentan en todas las inversiones:

BENEFICIOS.

Cuando se aplican recursos a alguna actividad se realiza una inversión. Siempre existe la

expectativa de obtener un resultado, producto o beneficio mayor que si no se realizara la

inversión.

• TIEMPO

Toda aplicación de recursos se hace con la confianza de recuperar la inversión en el menor

tiempo posible. La característica principal de las inversiones de capitales que su

recuperación es a largo plazo, ya que por lo general se localizan en activos cuya

recuperación es a un plazo mayor de un año; tal es el caso de la compra de maquinaria,

equipo de transporte, la fundación de una nueva empresa, la fabricación de una nueva línea

de productos y/o servicios, por citar sólo algunos ejemplos.

RIESGO.

Es la probabilidad de perder la inversión por diversos motivos asociados con la volatilidad

de las variables que contribuyen a generar los rendimientos de la in- versión; por ejemplo,

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tasas de interés de las deudas, tasas de interés en los créditos bancarios que influyen

directamente en el consumo de la población, etc. Cabe des-tacar que, cuando una empresa

otorga crédito a sus clientes para que adquieran sus productos con la intervención de un

banco, el costo de financiamiento para los consumidores se incrementa, situación que

desalienta a los consumidores y modifica el nivel de ventas de la empresa, con lo cual

disminuyen las utilidades. En el caso deun incremento de la inflación en el país donde se

radicó la inversión, se genera un aumento de los precios de los insumos necesarios para

producir los bienes y servicios, lo cual reduce el margen de utilidad y, por consiguiente,

aumenta el plazo de recuperación de la inversión y disminuye la tasa de recuperación de

ésta. Otra variable que influye en la magnitud de los rendimientos es el tipo de cambio. Una

depreciación del tipo de cambio encarece el costo en moneda nacional delas materias

primas e insumos importados, a la vez que se eleva los costos financieros de las empresas

que mantienen pasivos en moneda extranjera. Por lo tanto, una depreciación del tipo de

cambio provoca el fenómeno conocido como inflación de costos o estanflación, situación en

la cual la trayectoria ascendente de los precios coincide con el desplome de la producción.

Toda organización pretende establecer los pasos a seguir para la elaboración de un plan

que le permita dar a conocer un producto o servicio que sea innovador; así mismo satisfacer

necesidades y obtener mayores beneficios.

Al establecer el proceso de elaboración identificaremos los momentos, componentes y

planos del proyecto, tomados todos ellos desde la perspectiva del entorno, la selección del

tema, el diseño, la formulación concreta del proyecto, así como, finalmente, su presentación;

así mismo, al formular un proyecto nos enfocaremos en cómo producir y regular la

información más adecuada obtenida para avanzar eficazmente en la ejecución del mismo.

Además, requiere cumplir con el deber administrativo de la entidad de presentarlo bajo un

formato, en un periodo determinado.

Los estudios que se describen son indispensables para la formulación del proyecto; generan

información para adelantar el ciclo del proyecto y constituyen la fuente básica para cualquier

tipo de sistematización que apoye la toma de decisiones con respecto al proyecto3.

.

3 José Antonio y Arturo Morales Castro, Proyectos de inversión, evaluación y formulación, México, Mc Graw Hill, 2009.

31

Son varios los estudios que forman parte de la formulación y evaluación de un proyecto (los

cuales serán abarcados en el siguiente capítulo) y podemos mencionar los siguientes:

Estudios del entorno

Estudio legal

Estudio de mercado

Estudio técnico

Estudio administrativo-organizacional

Estudio financiero

Estudio socioeconómico

Estudio ambiental

2.2. CONCEPTOS

Al referirnos al tema de Proyectos de Inversión es importante conocer las definiciones de

manera individual, con la finalidad de tener una idea más clara del concepto.

Proyecto

Conjunto de ideas, datos, cálculos, diseños gráficos y documentos explicativos integrados

en forma metodológica, que dan los parámetros de cómo ha de ser, como ha de realizarse,

cuánto ha de costar y los beneficios que habrán de obtenerse de determinada obra o tarea;

que son sometidos a análisis y evaluaciones para fundamentar una decisión de aceptación

o rechazo

También se entiende por proyecto a la unidad de actividades de cualquier naturaleza, que

requiere para su realización del uso o consumo inmediato o a corto plazo de algunos

recursos escasos o limitados como pueden ser: ahorros, talento, mano de obra, por

mencionar algunos; sacrificando beneficios actuales, con la esperanza de obtener en un

periodo de tiempo mayor beneficios superiores a los que se obtendrían con el empleo actual

de dichos recursos, pudiendo ser estos nuevos beneficios de tipo financiero, económico o

social.

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Inversión

Desde el enfoque económico, se define como el empleo productivo de recursos, para

obtener un beneficio a futuro, como puede ser una magnitud de éstos mayor que la

empleada.

Para el empresario, es inversión, toda erogación de recursos que se efectúa para mantener

un funcionamiento, reemplazar o para aumentar el equipo productivo de la empresa.

De lo anterior nosotros concluimos que las inversiones se refieren básicamente a la

aplicación de recursos con la finalidad de obtener un beneficio a futuro, para crear o

incrementar la capacidad de dotación de bienes y servicios.

Proyecto de Inversión

Es la unidad mínima económica de planeación formada, por un conjunto de actividades

concatenadas que se suceden, complementan y deciden entre sí la última de las cuales es

parte importante para la toma de decisiones sobre la inversión.4

Es una aplicación de recursos a inversiones fijas que generan ingresos por varios años, es

decir, es una erogación de insumos materiales, humanos y técnicos que se lleva a cabo en

el presente y cuyo objetivo es obtener un rendimiento en un plazo razonable, éste se ve

cristalizado al incrementar la productividad, la calidad, la utilidad, la prestación de servicios,

etc.5

De acuerdo a los anteriores conceptos, entonces resumimos que es un conjunto de planes

detallados, que se representan con el fin de aumentar la productividad de la empresa para

incrementar las utilidades o la prestación de servicios, mediante el uso óptimo de fondos en

un plazo razonable.

A) Es un plan al que se le asigna determinado monto de capital y se le proporcionan

insumos de varios tipos, para producir un bien o servicio útil al ser humano.

B) Es la unidad básica de planeación que se conforma por una serie de actividades

entrelazadas, que se suceden y complementan en la toma de decisiones referente a la

4 Alfonso, Cortázar Martínez, Introducción al análisis de proyectos de Inversión, México, Trillas, 2001, Pág. 13 5 Ernestina, Huerta Ríos, Análisis y evaluación de proyectos de inversión para bienes de capital, México, IMPC, 2006.

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inversión de la empresa. Se puede entender como proyecto de inversión, a una serie de

planes que se piensan poner en marcha, para dar eficacia a alguna actividad u operación

económica o financiera, con el fin de obtener un bien o servicio en las mejores condiciones

y obtener una retribución. Consta de un conjunto de antecedentes técnicos, legales,

económicos (incluyendo mercado) y financieros que permiten juzgar cualitativa y

cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a esa iniciativa.

Los proyectos de inversión surgen de la necesidad de algunos individuos o empresas para

aumentar las ventas de productos o servicios. Actualmente existen muchas herramientas

como evaluación de proyectos, que permite establecer ventajas y desventajas, además

establecer si es rentable o si es factible el