Internacionalizaci n de la Econom a Chilena · paraguay uruguay argentina canada 97 peru 98 mexico...
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Internacionalizaci Internacionalizaci ó ó n de la n de la Econom Econom í í a Chilena a Chilena
Transcript of Internacionalizaci n de la Econom a Chilena · paraguay uruguay argentina canada 97 peru 98 mexico...
InternacionalizaciInternacionalizacióón de la n de la
EconomEconomíía Chilenaa Chilena
ContenidosContenidos::�� CaracterCaracteríísticas de la economsticas de la economíía chilenaa chilena
�� Inversiones extranjeras en Chile:Inversiones extranjeras en Chile:
un fenun fenóómeno tradicionalmeno tradicional
�� Inversiones chilenas en el extranjero:Inversiones chilenas en el extranjero:una nueva dimensiuna nueva dimensióón del proceso de n del proceso de internacionalizaciinternacionalizacióónn
�� AnAnáálisis de algunos casos:lisis de algunos casos:
la opinila opinióón de un economistan de un economista
casos tradicionalescasos tradicionales
casos no tradicionalescasos no tradicionales
CaracterCaracterCaracterCaracterCaracterCaracterCaracterCaracteríííííííísticas de la sticas de la sticas de la sticas de la sticas de la sticas de la sticas de la sticas de la
EconomEconomEconomEconomEconomEconomEconomEconomíííííííía Chilenaa Chilenaa Chilenaa Chilenaa Chilenaa Chilenaa Chilenaa Chilena
EstadEstadíísticassticas
�� POBLACIPOBLACIÓÓN (MILL.)N (MILL.) 16.416.4�� TASA DE CRECIMIENTO POBLACIONAL (%)TASA DE CRECIMIENTO POBLACIONAL (%) 1.01.0�� AREA (KM2)AREA (KM2) 756.102756.102�� DENSIDAD POBLACIONAL (HAB./KM2)DENSIDAD POBLACIONAL (HAB./KM2) 21.721.7�� POBLACIPOBLACIÓÓN URBANA (%)N URBANA (%) 86.886.8�� FUERZA LABORAL (MILL.)FUERZA LABORAL (MILL.) 6.86.8�� TASA DE ALFABETIZACITASA DE ALFABETIZACIÓÓN (%)N (%) 96.096.0�� TASA DE MORTALIDAD INFANTIL (/1000)TASA DE MORTALIDAD INFANTIL (/1000) 8.48.4�� EXPECTATIVAS DE VIDA (AEXPECTATIVAS DE VIDA (AÑÑOS)OS) 78.578.5
�� INGRESO PER CINGRESO PER CÁÁPITA (US$)PITA (US$) 8,9038,903�� INGRESO PER CINGRESO PER CÁÁPITA PITA
EN PARIDAD DE PODER DE COMPRA (US$, 2006)EN PARIDAD DE PODER DE COMPRA (US$, 2006) 12,98312,983
�� CRECIMIENTO DEL PIB (CRECIMIENTO DEL PIB (PromedioPromedio 1990 1990 -- 2006) 2006) 5.6% 5.6%
Perspectivas MacroeconPerspectivas Macroeconóómicasmicas
308308325325Precio del Cobre (US$ c/Precio del Cobre (US$ c/ lblb ))
4,2%4,2%4,9%4,9%Total de la deuda pTotal de la deuda p úública como porcentaje del blica como porcentaje del PIBPIB
5,0%5,0%6,0%6,0%Balance Fiscal como porcentaje del PIBBalance Fiscal como porcentaje del PIB
19.80019.80019.00019.000Reservas InternacionalesReservas Internacionales
1,6%1,6%3,1%3,1%Cuenta corriente como porcentaje del PIBCuenta corriente como porcentaje del PIB
3.0003.0005.1005.100Cuenta corrienteCuenta corriente
21.80021.80025.20025.200Balanza ComercialBalanza Comercial
48.30048.30042.80042.800ImportacionesImportaciones
70.10070.10068.10068.100ExportacionesExportaciones
5,5%5,5%6,0%6,0%TPM (al tTPM (al t éérmino del armino del a ñño)o)
4,2%4,2%6,8%6,8%InflaciInflaci óón (al tn (al t éérmino del armino del a ñño)o)
5,9%5,9%6,4%6,4%Desempleo (promedio)Desempleo (promedio)
6,0%6,0%7,0%7,0%Consumo PrivadoConsumo Privado
4,0%4,0%4,0%4,0%ProducciProducci óón Industrialn Industrial
186.300186.300162.800162.800PIBPIB
5,0%5,0%5,4%5,4%Crecimiento Real del PIBCrecimiento Real del PIB
ProyecciProyeccióón n 20082008
EstimaciEstimacióón n 20072007
�� PIB de Chile en relaciPIB de Chile en relacióón al PIB Mundialn al PIB Mundial 0.29%0.29%�� (EEUU (EEUU -- 27%; Brasil 27%; Brasil -- 2%)2%)
�� PoblaciPoblacióón de Chile en relacin de Chile en relacióón a la Poblacin a la Poblacióón Mundial:n Mundial:00.25%.25%
�� (China (China -- 20%; Brasil 20%; Brasil -- 3%)3%)
�� Exportaciones de Chile en relaciExportaciones de Chile en relacióón al total mundialn al total mundialde exportaciones (2005):de exportaciones (2005): 0.38%0.38%
�� Comercio Exterior como porcentaje del PIBComercio Exterior como porcentaje del PIB 75%75%
�� InversiInversióón Extranjera Directa como porcentaje del PIBn Extranjera Directa como porcentaje del PIB(promedio 1997 (promedio 1997 –– 2006)2006) 7%7%
Exportaciones y DiversificaciExportaciones y Diversificacióón del n del
MercadoMercado
AAÑÑOO PRODUCTOSPRODUCTOS PAPAÍÍSESSES EXPORTADORESEXPORTADORES
19751975 200200 5050 200200
19901990 2.3002.300 122122 4.1004.100
19951995 3.6473.647 157157 5.8175.817
20002000 3.7493.749 184184 5.1285.128
20062006 5.2155.215 181181 6.9696.969
Fuente: Fuente: ProchileProchile
PolPolííticatica de de ComercioComercio Exterior de ChileExterior de Chile
�� La La estrategiaestrategia de de desarrollodesarrollo chilenachilena estestáá basadabasada en la en la aperturaapertura del del mercadomercado chilenochileno..
�� EstrategiaEstrategia de de AperturaApertura de Mercado:de Mercado:
�� Unilateral: Unilateral: ArancelArancel NMF inferior de 6% NMF inferior de 6% parejoparejo. . ArancelArancelreal real ponderadoponderado inferior al 1%inferior al 1%
�� Bilateral: en Bilateral: en loslos úúltimosltimos 17 17 aaññosos, Chile ha , Chile ha optadooptado porpor el el bilateralismobilateralismo porpor mediomedio de de librelibre comerciocomercio, , complementacicomplementacióónn econeconóómicamica, y , y acuerdosacuerdos preferencialespreferencialesalineadosalineados con con loslos compromisoscompromisos de la OMC. de la OMC.
�� RegionalRegional:: MERCOSUR, CAN, ALADIMERCOSUR, CAN, ALADI
�� Multilateral: OMC, APEC y en Multilateral: OMC, APEC y en negociacionesnegociaciones OECD OECD
ComercioComercio Exterior de Exterior de BienesBienes y y ServiciosServicios
(En (En billonesbillones de US$)de US$)Chile Chile tienetiene un un AccesoAcceso PreferencialPreferencial de de mercadomercado
Para el 86% del PIB Para el 86% del PIB mundialmundial
El 65% del PIB de Chile El 65% del PIB de Chile estestáá representadorepresentado porpor el el comerciocomercio de de bienesbienesEl 10% El 10% del PIB de Chile del PIB de Chile estestáá representadorepresentado porpor el el comerciocomercio de de serviciosservicios
Comercio de Chile con el mundoComercio de Chile con el mundo
LA13%
Europe29%
Nafta22%
Others3%
Asia33%
ExportacionesExportaciones, ,
20062006
EU15%
LA34%
Nafta20%
Others8% Asia
23%
ImportacionesImportaciones, ,
20062006
Los desafLos desafííos para Chileos para Chile
�� Incremento y DiversificaciIncremento y Diversificacióón del Comercio n del Comercio y la Inversiy la Inversióónn
�� Incremento de la CompetitividadIncremento de la Competitividad
�� Ser una Plataforma para la InversiSer una Plataforma para la Inversióónn
Aranceles Aduaneros en ChileAranceles Aduaneros en Chile
220
200
120
80
5520
15 10 2035
20 1511 10 9 8 7 6
0
50
100
150
200
250
1973197419751976197719781979
1980-19821983
1984-1985
1986-1987
1988-1990
1991-19981999200020012002
2003-2007
CrecimientoCrecimiento EconEconóómicomico, , ComercioComercio y y
PobrezaPobreza
(1990(1990--2006)2006)
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2003 2006
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45US$ Million % of Population
GDP TRADE POVERTY
Chile: Plataforma hacia nuevos mercadosChile: Plataforma hacia nuevos mercados
Chile es la mejor alternativa para compaChile es la mejor alternativa para compañíñías extranjeras que as extranjeras que buscan invertir y expandir sus fronteras comerciales a lo buscan invertir y expandir sus fronteras comerciales a lo largo del mercado de Amlargo del mercado de Améérica del Sur. rica del Sur.
�� Ambiente de negocios dinAmbiente de negocios dináámicomico�� Acceso Preferencial a un 86% del PIB mundial y a 3880 millones Acceso Preferencial a un 86% del PIB mundial y a 3880 millones
de consumidores potenciales de consumidores potenciales �� Fundamentos MacroeconFundamentos Macroeconóómicos firmesmicos firmes�� EconomEconomíía enfocada al exteriora enfocada al exterior�� Alta calidad de capital humanoAlta calidad de capital humano�� GarantGarantíías sas sóólidas para inversionistas extranjeroslidas para inversionistas extranjeros�� Infraestructura modernaInfraestructura moderna�� Altas calificaciones de Instituciones InternacionalesAltas calificaciones de Instituciones Internacionales�� Uno de los paUno de los paííses mses máás estables y modernos en Ams estables y modernos en Améérica Latinarica Latina
Tratados de Libre ComercioTratados de Libre Comercio
BOLIVIA 93BOLIVIA 93
VENEZUELA 93VENEZUELA 93
ECUADOR 95ECUADOR 95
MERCOSUR 96MERCOSUR 96 BRAZILBRAZIL
PARAGUAYPARAGUAY
URUGUAYURUGUAY
ARGENTINAARGENTINA
CANADA 97CANADA 97
PERU 98PERU 98
MEXICO 99MEXICO 99
COSTA RICA 02COSTA RICA 02
EL SALVADOR 02EL SALVADOR 02 EUROPEANEUROPEAN
UNION 03UNION 03
GERMANYGERMANY
AUSTRIAAUSTRIA
BELGIUMBELGIUM
DENMARKDENMARK
SPAINSPAIN
FINLANDFINLAND
FRANCEFRANCE
GREECEGREECE
IRELANDIRELAND
ITALYITALY
LUXEMBOURGLUXEMBOURG
NETHERLANDNETHERLAND
PORTUGALPORTUGAL
UNITED UNITED
KINGDOMKINGDOM
SWEDENSWEDEN
UNIONUNION
EUROPEA 04EUROPEA 04
BULGARIABULGARIA
CYPRUSCYPRUS
HUNGARYHUNGARY
SLOVAKIASLOVAKIA
SLOVENIASLOVENIA
ESTONIAESTONIA
LATVIALATVIA
LITHUANIALITHUANIA
POLANDPOLAND
CZECH REPUBLICCZECH REPUBLIC
ROMANIAROMANIA
MALTAMALTA
UNITED STATES 04UNITED STATES 04
KOREA 04KOREA 04
EFTA 04EFTA 04
ISLANDISLANDLIECHTENSTEINLIECHTENSTEIN
NORWAYNORWAY
SWITZERLANDSWITZERLAND
CHINA 06CHINA 06
BRUNEI 06BRUNEI 06
NEW ZELAND 06NEW ZELAND 06
SINGAPUR 06SINGAPUR 06
GUATEMALAGUATEMALA
HONDURASHONDURAS
NICARAGUANICARAGUA
JAPANJAPAN
CUBACUBA
INDIA 06INDIA 06
COLOMBIA 94COLOMBIA 94
1818181818181818 TRATADOS DE LIBRE TRATADOS DE LIBRE
COMERCIO CONCOMERCIO CON 57 PA57 PAÍÍSESSES
ContenidosContenidos de de loslos TratadosTratados de de LibreLibre
ComercioComercio
�� Los Los TratadosTratados van van mmááss allalláá de de laslas ventajasventajas de de accesoacceso al al mercadomercadoincluyendoincluyendo variadosvariados aspectosaspectos parapara mejorarmejorar la la relacirelacióónn econeconóómicamicabilateral, bilateral, entreentre otrosotros::
�� ServiciosServicios�� ServiciosServicios FinancierosFinancieros�� InversionesInversiones�� ComprasCompras del del EstadoEstado�� InternaciInternacióónn temporaltemporal�� ReglasReglas de de OrigenOrigen�� MejoraMejora del del ambienteambiente de de negociosnegocios�� SoluciSolucióónn de de controversiascontroversias�� DisciplinasDisciplinas SanitariasSanitarias y y FitosanitariasFitosanitarias�� BarrerasBarreras ttéécnicascnicas al al comerciocomercio�� PropiedadPropiedad intelectualintelectual
Acuerdos de InversiAcuerdos de Inversióónn
BOLIVIA 99BOLIVIA 99
VENEZUELA 94VENEZUELA 94
COLOMBIA 94COLOMBIA 94
PARAGUAY 99PARAGUAY 99
URUGUAY 99URUGUAY 99
ARGENTINA 95ARGENTINA 95
CANADA 97CANADA 97
PERU 01PERU 01
MEXICO 99MEXICO 99
COSTA RICA 00COSTA RICA 00
EL SALVADOR 99EL SALVADOR 99
GERMANY 99GERMANY 99
AUSTRIA 00AUSTRIA 00
BELGIUM 99BELGIUM 99
DENMARK 95DENMARK 95
SPAIN 94SPAIN 94
FINLAND 96FINLAND 96
FRANCE 94FRANCE 94
GREECE 03GREECE 03
IRELAND 97IRELAND 97
ITALY 95ITALY 95
PORTUGAL 00PORTUGAL 00
UNITED UNITED
KINGDOM 97KINGDOM 97
SWEDEN 96 SWEDEN 96
EUROPA EUROPA
POLAND 00POLAND 00
CZECH CZECH
REPUBLIC 96REPUBLIC 96
ROMANIA 97ROMANIA 97
KOREA 99KOREA 99
ISLAND 06ISLAND 06
NORWAY 94NORWAY 94
SWITZERLAND 02SWITZERLAND 02
CHINA 95CHINA 95
PHILIPPINES 97PHILIPPINES 97
AUSTRALIA 99AUSTRALIA 99
MALAYSIA 95MALAYSIA 95
GUATEMALA 01GUATEMALA 01
HONDURAS 02HONDURAS 02
NICARAGUA 01NICARAGUA 01
PANAMA 99PANAMA 99
CUBA 00CUBA 00
UNITED STATES 97UNITED STATES 97
ECUADOR 96ECUADOR 96
43 ACUERDOS DE 43 ACUERDOS DE
INVERSIINVERSIÓÓNN
Acuerdos para evitar la Doble TributaciAcuerdos para evitar la Doble Tributacióónn
ECUADOR 03ECUADOR 03
BRAZIL 03BRAZIL 03
ARGENTINA 76ARGENTINA 76
CANADA 99CANADA 99
PERU 03PERU 03
MEXICO 99MEXICO 99
POLAND 03POLAND 03
KOREA 03KOREA 03
NORWAY 03NORWAY 03
sWEDENsWEDEN 0505
UNITED UNITED
KINGDOM 04KINGDOM 04
DENMARK 04DENMARK 04
FRANCE 06FRANCE 06
SPAIN 03SPAIN 03
SWITZERLAND 05SWITZERLAND 05
NEW ZELAND 06NEW ZELAND 06
CROATIA 04 CROATIA 04
16 ACUERDOS PARA EVITAR LA 16 ACUERDOS PARA EVITAR LA
DOBLE TRIBUTACIDOBLE TRIBUTACIÓÓNN
CHILE: Crecimiento del comercio en paCHILE: Crecimiento del comercio en paííses ses
con Tratados Comerciales con Tratados Comerciales vsvs papaííses sin ses sin
Tratados ComercialesTratados Comerciales
30,8%
12,1%14,7%
8,4%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
Trade Agreements No Trade Agreements
Export Import
Condiciones de acceso de las exportaciones Condiciones de acceso de las exportaciones
chilenas en los acuerdos comercialeschilenas en los acuerdos comerciales2006 Tarifa Reducción
Miles US$ Efectiva en la Tarifa
Argentina 607.651 7.6% 0.1% 98.7%
Brazil 829.027 8.3% 0.6% 92.8%
Paraguay 53.454 13.0% 0.9% 93.1%
Uruguay 78.018 13.0% 1.5% 88.5%
Mercosur 1.568.150 8.4% 0.5% 94.5%
Bolivia 281.272 8.8% 6.1% 30.7%
Colombia 340.272 15.2% 0.1% 99.3%
Ecuador 370.238 10.8% 0.1% 99.1%
Peru 819.068 8.6% 2.4% 72.1%
Venezuela 361.181 19.4% 0.8% 95.9%
Comunidad Andina 2.172.031 11.8% 1.9% 84.3%
Mexico 1.378.910 30.2% 0% 100%
United States 4.788.559 1.8% 0.1% 94.4%
Canada 497.920 4.4% 0% 100%
Nafta 6.665.389 7.9% 0.1% 99.1%
Costa Rica 92.624 7.6% 1.6% 78.9%
El Salvador 97.289 3.4% 0.9% 73.5%
Centroamérica 189.913 5.4% 1.2% 77.2%
Aladi + C. America 5.309.004 15.4% 0.9% 93.9%
Korea 635.235 6.8% 3.4% 50%
Unión Europea 4.551.460 3.9% 0.7% 82.1%
China (2) 422.660 1.5% 1.4% 6.7%
India (3) 45.472 14.1% 12.1% 14.2%
Japan (4) 2.301.944 2.0% 1.7% 15%
Tarifa Efectiva Aplicada 18.552.254 6.5% 0.9% 86.8%
Países MFN
Inversiones Extranjeras en Inversiones Extranjeras en
Chile:Chile:
Un FenUn Fenóómeno Tradicionalmeno Tradicional
InversiInversióón Extranjera Directa en Chile, como n Extranjera Directa en Chile, como
porcentaje del PIBporcentaje del PIB
InversiInversióón Extranjera Directa en Chile Totaln Extranjera Directa en Chile Total
1974 1974 -- 20062006
Chilean Direct Investments Abroad.Chilean Direct Investments Abroad.
1990 1990 -- 20062006
Inversion Extranjera Materializada en Chile
1974 - 2006 Por Sectores
0
5000
10000
15000
20000
25000
(Min
ería
yca
nter
as)
(Ele
ctric
idad
, gas
y ag
ua)
(Com
unic
acio
nes)
(Ser
vici
osfin
anci
eros
)
(Quí
mic
a, g
oma
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ástic
os)
(Alim
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s,be
bida
s y
taba
co)
(Seg
uros
)
(Otr
as in
dust
rias)
(Con
stru
cció
n)
(Com
erci
o)
sector
Mill
ones
de
US
$
Inversion Extranjera Materializada en Chile
1974 - 2006 Principales Inversionistas
02.0004.0006.0008.000
10.00012.00014.00016.00018.000
Est
ados
Uni
dos
Esp
aña
Can
adá
Rei
no U
nido
Aus
tralia
Japó
n
Italia
Hol
anda
Fra
ncia
Sui
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Méx
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Bél
gica
Ale
man
ia
Ber
mud
a
Arg
entin
a
Sud
áfric
a
Org
anis
mos
Inte
rnac
iona
les
sector
Mill
ones
de
US
$
Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el
Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:
Una Nueva DimensiUna Nueva DimensiUna Nueva DimensiUna Nueva DimensiUna Nueva DimensiUna Nueva DimensiUna Nueva DimensiUna Nueva Dimensióóóóóóóónnnnnnnn
La inversiLa inversióón chilena directa en los n chilena directa en los úúltimos ltimos 16 a16 aññosos
�� Crecimiento Crecimiento extraordinario.extraordinario.
�� Cambio estructural en la Cambio estructural en la economeconomíía chilena.a chilena.
�� Complemento importante, Complemento importante, junto con las junto con las exportaciones de bienes y exportaciones de bienes y servicios, del sistema de servicios, del sistema de relacionamientorelacionamientoeconeconóómico externo mico externo chileno, principalmente chileno, principalmente con los pacon los paííses de la ses de la regiregióón latinoamericana.n latinoamericana.
1111AsiaAsia
33ÁÁfricafrica
22AmAméérica del rica del
NorteNorte
11OceanOceanííaa
88ParaParaíísos sos FiscalesFiscales
1919EuropaEuropa
1919AmAméérica Latina y rica Latina y
El CaribeEl Caribe
NNºº PAISESPAISESDESTINODESTINO
REGIONESREGIONESDESTINODESTINO
14.508
6.354
5.204
4.586
1.283908
474 457 435
4.097
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
ARGENTINA BRASIL PERU COLOMBIA ESTADOSUNIDOS
PANAMA VENEZUELA URUGUAY ESPAÑA OTROS
Fuente: DIRECON. Depto. de Inversiones en el Exterior
EXPORTACIÓN DE CAPITALES CHILENOS AL MUNDO. PRINCIPALES DESTINOS 1990-2006 (US$ millones)
ESTRUCTURA REGIONAL DE LA INVERSIÓN CHILENA EN EL M UNDO. 1990-2006
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
MERCOSUR
RESTO DEL MUNDO
CAN
Total inversión chilena en el mundo: MM US$ 38.300
Total inversión chilena en MERCOSUR: MM US$ 21.404 (55,9 %)
Total inversión chilena en la CAN: MM US$ 10.441 (28,1%)
Fuente: DIRECON, Departamento de Inversiones en el Exterior
Monitoreo de Inversiones:Monitoreo de Inversiones:
Primeros meses 2007Primeros meses 2007
�� RetailersRetailers nacionales: sigue fuerte expansinacionales: sigue fuerte expansióón en n en A.LatinaA.Latina..�� 71%71% de la inverside la inversióón en el exterior. Le siguen Energn en el exterior. Le siguen Energíía e Industrias a e Industrias
Manufactureras.Manufactureras.��
�� US$ 437 millones se han materializado en el primer US$ 437 millones se han materializado en el primer semestre de 2007.semestre de 2007.�� Argentina, concentra el 52% de esta inversiArgentina, concentra el 52% de esta inversióón. Le siguen Pern. Le siguen Perúú (38%) y (38%) y
Colombia (8%).Colombia (8%).�� Parque Arauco (Grupo Said) concentra el Parque Arauco (Grupo Said) concentra el 54% de la inversi54% de la inversióón. Le n. Le
siguen Endesa, Falabella, CMPC, siguen Endesa, Falabella, CMPC, BanmBanméédicadica, , CarozziCarozzi y y CencosudCencosud..
�� Comercio (Comercio (retailretail) concentra US$ 311 millones.) concentra US$ 311 millones.�� Argentina (47%) y PerArgentina (47%) y Perúú (46%).(46%).
Monitoreo de Inversiones:Monitoreo de Inversiones:
Primeros meses 2007Primeros meses 2007
2007: Estructura sectorial de la inversión chilena en el exterior.
Comercio 71%
Energía14%
Manufacturas12%
Servicios3% Construcción
0%
437,0 437,0 (100%)(100%)Total MaterializadoTotal Materializado
--37,037,0JamaicaJamaica
35,6 35,6 (8,1%)(8,1%)ColombiaColombia
8,1 8,1 (1,8%)(1,8%)MMééxicoxico
--0,050,05BoliviaBolivia
--3,53,5RepRep. Dominicana. Dominicana
372,1372,1Total netoTotal neto
166,3 166,3 (38,0%)(38,0%)PerPerúú
227,0 227,0 (51,9%)(51,9%)ArgentinaArgentina
MONTOMONTO((MMUS$MMUS$))
PAISES DEPAISES DEDESTINODESTINO
Venta de participaciVenta de participacióón de AGUNSA en n de AGUNSA en Aeropuerto.Aeropuerto.
JamaicaJamaica
Venta de participaciVenta de participacióón de AFP n de AFP ProvidaProvida..RepRepúública Dominicanablica Dominicana
Venta de filial de INDALUM.Venta de filial de INDALUM.BoliviaBolivia
Ejecutivos de empresas chilenas anuncian Ejecutivos de empresas chilenas anuncian
inversiones por casi MM US$ 3.000 para inversiones por casi MM US$ 3.000 para
este aeste añño 2007o 2007
MMééxico y Perxico y Perúú
Argentina, ColombiaArgentina, Colombia
Colombia, Argentina y PerColombia, Argentina y Perúú
PerPerúú (*)(*)
Colombia, MColombia, Mééxico y Centroamxico y Centroamééricarica
ArgentinaArgentina
VenezuelaVenezuela
Brasil, MBrasil, Mééxico y Colombiaxico y Colombia
Argentina, PerArgentina, Perúú
ArgentinaArgentina
PerPerúú
PaPaíísesses
1919
375375
300300
300300
157157
3030
800800
200200
400400
200200
120120
Farmacias AhumadasFarmacias Ahumadas
CencosudCencosud
FalabellaFalabella
RipleyRipley
La PolarLa Polar
SodimacSodimac
EnapEnap
SondaSonda
Parque AraucoParque Arauco
EnaexEnaex
Campos Chilenos, Parque Campos Chilenos, Parque Arauco, Mall Plaza, OtrosArauco, Mall Plaza, Otros
Monto Monto MM US$MM US$EmpresasEmpresas
2.9012.901Total proyectadoTotal proyectado
UruguayUruguay��100% de paneles MDF.100% de paneles MDF.
��80% de papeles y productos 80% de papeles y productos tissuetissue..
��52% de pa52% de paññales del mercado local.ales del mercado local.
EcuadorEcuador��40% del mercado de las pastas.40% del mercado de las pastas.
��60% del mercado de confites.60% del mercado de confites.
��50% de la carga a50% de la carga aéérea internacional.rea internacional.
��35% del mercado de gases y 35% del mercado de gases y soldaduras. soldaduras.
��80% de la carga en puertos.80% de la carga en puertos.
VenezuelaVenezuela��100% de producci100% de produccióón y mercado de paneles MDFn y mercado de paneles MDF
��100% de exportaciones de paneles MDF100% de exportaciones de paneles MDF
��60% mercado de sanitarios.60% mercado de sanitarios.
��3er lugar en el sector forestal.3er lugar en el sector forestal.
BrasilBrasil��60% del mercado de 60% del mercado de laboratlaborat. de cinematograf. de cinematografíía a digital. digital.
��35% del mercado en cables de cobre. 35% del mercado en cables de cobre.
��25% en galvanizado de estructuras met25% en galvanizado de estructuras metáálicas. licas. PetrobrasPetrobras opera bopera báásicamente con esa empresa sicamente con esa empresa chilena. chilena.
ArgentinaArgentina��70% en carrocer70% en carroceríías de buses.as de buses.
��45% en tubos de acero.45% en tubos de acero.
��40% en rubro centros comerciales.40% en rubro centros comerciales.
��38% en cer38% en ceráámicas. micas.
��22% en supermercados.22% en supermercados.
Inversiones Inversiones chilenaschilenas en en papaíísesses de de AmAmééricarica
CentralCentral
Fuente: Direcon, Departamento de Inversiones en el Exterior Fuente: Direcon, Departamento de Inversiones en el Exterior -- DIEXDIEX
15,515,518181818TotalTotal
n.dn.d ..1111NicaraguaNicaragua
4,04,03333HondurasHonduras
n.dn.d ..2222GuatemalaGuatemala
n.dn.d ..3333El SalvadorEl Salvador
11,511,59999Costa RicaCosta Rica
InversiInversi óón n MaterializadaMaterializadaNNºº ProyectosProyectosNNºº EmpresasEmpresas
InversiInversióón de capitales chilenos en Cuba:n de capitales chilenos en Cuba:
19901990--20062006
�� Totaliza unos US$ 40 millones de Totaliza unos US$ 40 millones de ddóólares, distribuidos principalmente en:lares, distribuidos principalmente en:
�� Turismo y transporte aTurismo y transporte aééreoreo
�� ConstrucciConstruccióónn
�� ComercializaciComercializacióón mayorista e importacionesn mayorista e importaciones
�� Industria procesadora de alimentos (jugos Industria procesadora de alimentos (jugos naturales, leche y derivados, pasta de naturales, leche y derivados, pasta de tomates, mayonesas, etc.)tomates, mayonesas, etc.)
�� Impresiones e Industria GrImpresiones e Industria Grááficafica
Inversiones Inversiones chilenaschilenas en Men Mééxicoxico
Fuente: DIRECON, Depto. Inversiones en el ExteriorFuente: DIRECON, Depto. Inversiones en el Exterior
100,0%100,0%416,9416,9TOTALTOTAL
4,1%4,1%17,017,0MinerMinerííaa
5,6%5,6%23,423,4InformInformááticatica
6,5%6,5%27,027,0FinancieroFinanciero
35,4%35,4%147,4147,4IndustriaIndustria
48,5%48,5%202,1202,1ServiciosServicios
PARTICIPACIONPARTICIPACIONTOTALTOTALSECTORSECTOR
(US$ millones)(US$ millones)
Estructura sectorialEstructura sectorial
1990 1990 -- 1er 1er semsem. 2007. 2007
Marco jurMarco juríídico para inversidico para inversióón en el n en el
exteriorexterior�� EN EL EXTERIOR:EN EL EXTERIOR:�� Trato nacionalTrato nacional�� Variada modalidad de aportesVariada modalidad de aportes�� No restricciones de acceso al crNo restricciones de acceso al crééditodito�� Sin autorizaciSin autorizacióón previan previa�� Reducen sectores reservados al Reducen sectores reservados al
EstadoEstado�� No existen limitaciones sustanciales a No existen limitaciones sustanciales a
remesas debidamente registradas.remesas debidamente registradas.�� MMíínimas limitaciones a repatriacinimas limitaciones a repatriacióón de n de
capitalescapitales�� SimplificaciSimplificacióón de trn de tráámites mites
administrativos.administrativos.
NUEVOS ESCENARIOS
• Aplicación de políticas industriales en los países de la región.
• Reordenamiento de los centros regionales de poder.
• Surgen nuevas oportunidades de inversión en el marc o del IIRSA.
• Acuerdos de Comercio vs acceso a nuevas economías de escala
�� EN CHILE:EN CHILE:�� CapCapíítulo XII del CNCI tulo XII del CNCI
del Banco Central, del Banco Central, letras:letras:
a)a) MC MC –– FormalFormalb)b) MC MC –– InformalInformalc)c) Regula Inversiones de Regula Inversiones de
Bancos y Sociedades Bancos y Sociedades FinancierasFinancieras
d)d) Operaciones de Operaciones de ExportadoresExportadores
Tres grupos de dificultades que enfrentan Tres grupos de dificultades que enfrentan los inversionistas chilenos en los mercado los inversionistas chilenos en los mercado
destino:destino:
�� Aquellas que emanan de las diferencias histAquellas que emanan de las diferencias históóricasricas. .
�� Aquellas que emanan de las estructuras administrativas Aquellas que emanan de las estructuras administrativas existentes en cada paexistentes en cada paííss. Producto de la estructura misma . Producto de la estructura misma del aparato burocrdel aparato burocráático y no reflejan un trato discriminatorio tico y no reflejan un trato discriminatorio por su calidad de chilenos.por su calidad de chilenos.
�� Aquellas que emanan de las insuficiencias de los acuerdos Aquellas que emanan de las insuficiencias de los acuerdos internacionales suscritos hasta la fecha por nuestro painternacionales suscritos hasta la fecha por nuestro paííss. La . La principal queja de los inversionistas no surge de la falta de principal queja de los inversionistas no surge de la falta de un marco adecuado de protecciun marco adecuado de proteccióón a las inversiones en los n a las inversiones en los papaííses destino, sino de la necesidad de disponer de ses destino, sino de la necesidad de disponer de acuerdos que permitan desplazamiento macuerdos que permitan desplazamiento máás libre de s libre de ejecutivos y tejecutivos y téécnicos entre la matriz y las filiales.cnicos entre la matriz y las filiales.
1.1.-- Respetar las normas establecidasRespetar las normas establecidas en materia contable, en materia contable, tributaria, laboral, tributaria, laboral, previsionalprevisional y ecoly ecolóógicas. La fiscalizacigicas. La fiscalizacióón se n se puede hacer presente en cualquier momento. puede hacer presente en cualquier momento.
2.2.-- Respetar normas tRespetar normas téécnicas, sanitarias y fitosanitariascnicas, sanitarias y fitosanitariasasociadas al producto que se produce. Sello de calidad y asociadas al producto que se produce. Sello de calidad y fortalece imagen del producto y empresa que lo genera. fortalece imagen del producto y empresa que lo genera.
3.3.-- Desarrollar la Desarrollar la Responsabilidad Social EmpresarialResponsabilidad Social Empresarial..4.4.-- Todas las actividades empresariales deben ser presididas por Todas las actividades empresariales deben ser presididas por
un un ccóódigo de digo de éética firme y clarotica firme y claro, aun cuando ello pueda , aun cuando ello pueda ocasionar dificultades de corto plazo.ocasionar dificultades de corto plazo.
5.5.-- Mantener una Mantener una prescindencia polprescindencia polííticatica total. total. 6.6.-- Mantener con altos funcionarios gubernamentales y Mantener con altos funcionarios gubernamentales y
representantes del sistema polrepresentantes del sistema políítico una relacitico una relacióón formal, n formal, respetuosa, cordial y profesional. respetuosa, cordial y profesional.
SSííntesis de experiencias materializadasntesis de experiencias materializadas
SSííntesis de experiencias materializadasntesis de experiencias materializadas
7.7.-- Mantener con la Embajada de Chile y/o con su Oficina Mantener con la Embajada de Chile y/o con su Oficina Comercial una relaciComercial una relacióón perin perióódica de intercambio de dica de intercambio de informaciones. Ambas son un foco importante de informaciinformaciones. Ambas son un foco importante de informacióón y n y reflexireflexióón sobre todo lo que diga relacin sobre todo lo que diga relacióón con los intereses de los n con los intereses de los inversionistas chilenos en el exterior.inversionistas chilenos en el exterior.
8.8.-- Tratar de mantener, una Tratar de mantener, una polpolíítica de bajo perfil o de baja tica de bajo perfil o de baja exposiciexposicióón pn púúblicablica. No tratar de ocupar espacios sociales, . No tratar de ocupar espacios sociales, culturales o gremiales, ni muchos menos polculturales o gremiales, ni muchos menos polííticos. ticos.
9.9.-- Cautelosos en las crCautelosos en las crííticas que se formulen, en pticas que se formulen, en púúblico o en blico o en privado, respecto de las caracterprivado, respecto de las caracteríísticas culturales, institucionales sticas culturales, institucionales o polo polííticas propias de cada paticas propias de cada paíís.s.
10.10.-- Mantener buenas relaciones sociales con el personal de la Mantener buenas relaciones sociales con el personal de la propia empresa, con sus proveedores y clientes.propia empresa, con sus proveedores y clientes.
Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el Inversiones Chilenas en el
Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:Extranjero:
El Proceso de El Proceso de El Proceso de El Proceso de El Proceso de El Proceso de El Proceso de El Proceso de
InternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizacióóóóóóóónnnnnnnn
Etapas en el proceso de globalización de las empresas
a. Flujos de Comercio
b. Flujos de Inversión
c. Flujos Financieros Distintos a la inversión directa
Tecnología Recursos Humanos
Incremento de Incremento de
la competencia la competencia
internacionalinternacional
Capacidad Capacidad
competitiva competitiva
de la de la
empresaempresa
GlobalizaciGlobalizacióón de la Empresan de la Empresa
Envergadura Envergadura
de las de las
economeconomííasas EconomEconomíías as
de Escalade Escala
Diferencias Diferencias
NacionalesNacionales
Competitividad Internacional
Eficiencia a escala Eficiencia a escala
globalglobal
Flexibilidad a Flexibilidad a
nivel nivel
multinacionalmultinacional
Capacidad de Capacidad de
aprendizajeaprendizaje
MultinacionalizaciMultinacionalizacióónn
InternacionalizaciInternacionalizacióón y n y MultinacionalizaciMultinacionalizacióónn
Punto arranque Punto arranque
internacionalizacioninternacionalizacionProceso de innovaciProceso de innovacióón n
iniciado en mercado de origeniniciado en mercado de origen
Desarrollo mercado domDesarrollo mercado doméésticostico
InstalaciInstalacióón en pan en paííses importadoresses importadores
Competencia se enfoca en preciosCompetencia se enfoca en precios
1ra etapa1ra etapa
2da etapa2da etapa
3ra etapa3ra etapaCapacidad Capacidad
de ande anáálisis lisis
y aprendizajey aprendizaje
Otras condicionesOtras condiciones
para lapara la
multinacionalizacimultinacionalizacióónn
Condiciones BCondiciones Báásicas para la sicas para la
MultinacionalizaciMultinacionalizacióónn
Ventajas de tipo Ventajas de tipo
localizacionallocalizacional
CapacidadesCapacidades
EstratEstratéégicasgicas
Aptitudes de TipoAptitudes de Tipo
OrganizacionalOrganizacional
DefiniciDefinicióón de opcionesn de opciones
Para desarrollar una Para desarrollar una
Estrategia de negocios enEstrategia de negocios en
El exteriorEl exterior
El paEl paíís como plataforma para la s como plataforma para la MultinacionalizaciMultinacionalizacióónn
1.1. Calidad, eficiencia y costo de los factoresCalidad, eficiencia y costo de los factores
2.2. Relaciones intersectoriales y de empresasRelaciones intersectoriales y de empresas
3.3. Relaciones con sectores prRelaciones con sectores próóximosximos
4.4. Volumen, estructura y calidad de la demanda Volumen, estructura y calidad de la demanda domdoméésticastica
5.5. Grado de sofisticaciGrado de sofisticacióón de las relaciones de n de las relaciones de competenciacompetencia
6.6. Las polLas polííticas pticas púúblicas en el mejoramiento de blicas en el mejoramiento de las capacidades competitivaslas capacidades competitivas
Motivaciones Centrales de la Motivaciones Centrales de la InversiInversióón Chilena en el Exteriorn Chilena en el Exterior
ExpansiExpansióón y/o diversificacin y/o diversificacióón n de mercadode mercado
++
Preservar mercados, acceso Preservar mercados, acceso a nuevos procesos a nuevos procesos econeconóómicosmicos
Formas de InversiFormas de Inversióón den de
Empresas Chilenas en el ExteriorEmpresas Chilenas en el Exterior
Empresa ChilenaEmpresa Chilena
InversiInversióón directan directa
ParticipaciParticipacióón n
accionariaaccionaria
ParticipaciParticipacióón enn en
JointJoint--ventureventure
FilialFilial
Alianzas EstratAlianzas Estratéégicasgicas
MultinacionalizaciMultinacionalizacióónn
InternacionalizaciInternacionalizacióónn
Aspectos para determinar inversiAspectos para determinar inversióónn
en el exterioren el exterior
DeterminaciDeterminacióónn
de ventajas de ventajas
competitivas clavescompetitivas claves
Objetivo de la Objetivo de la
estrategia de estrategia de
participaciparticipacióón en n en
mercados externosmercados externos
Factores estratFactores estratéégicosgicos
que se consideran al momentoque se consideran al momento
de definir una inverside definir una inversióón n
en el exterioren el exterior
DeterminaciDeterminacióón de ventajas competitivas n de ventajas competitivas
clavesclaves
a. Posesión de una tecnología exclusivab. Diferenciación de productoc. Economías de escala:
En la producciónEn las adquisicionesEn la distribución
d. Apoyo de gestión gubernamentale. Desarrollo de recursos humanos
Objetivo de la estrategia de participaciObjetivo de la estrategia de participacióón n
en mercados externosen mercados externos
ObtenciObtencióón, utilizacin, utilizacióón y desarrollo de las ventajas n y desarrollo de las ventajas
competitivas a un nivel econcompetitivas a un nivel econóómicamente micamente óóptimoptimo
Factores estratégicosque se consideranal momento de
definir una inversiónen el exterior
FACTORES DE OFERTA:-Costos de producción-Diversificación de fuentes de abastecimiento-Acceso a tecnologías y capacidades-Respuesta a actuación de rivales-Asegurar acceso a mercados-Aprovechar Know-How y experiencia ganada-Optimizar gestión
FACTORES DE DEMANDA:-Alcanzar y preservar participación de mercado-Presencia local-Preferencias nacionales-Base exportadora a otros mercados de la región-Presencia de clientes de interés-Participación en proceso de privatizaciones
Consideraciones finalesConsideraciones finales
�� EconomEconomíía chilena integrada al mundo no sa chilena integrada al mundo no sóólo en lo en BsBs& & SvsSvs, sino tambi, sino tambiéén en parte sustantiva del n en parte sustantiva del intercambio de capitales.intercambio de capitales.
�� Efectos positivos de la inversiEfectos positivos de la inversióón en el exterior: n en el exterior: reduce riesgo de ciclo econreduce riesgo de ciclo econóómico; crece mico; crece rentabilidad; diversificacirentabilidad; diversificacióón y aprovechamiento de n y aprovechamiento de economeconomíías de escala.as de escala.
�� ParticipaciParticipacióón en desarrollo y gestin en desarrollo y gestióón de proyectos n de proyectos de inverside inversióón internacional genera n internacional genera ventaja ventaja competitivacompetitiva..
�� Consolida nueva fase de inserciConsolida nueva fase de insercióón internacional: n internacional: alianzas estratalianzas estratéégicas; fortalecimiento de bases gicas; fortalecimiento de bases externas; estrategia de aprendizaje; actitud ante externas; estrategia de aprendizaje; actitud ante proceso de integraciproceso de integracióón regional.n regional.
�� Presencia en el exterior y Presencia en el exterior y MultinacionalizaciMultinacionalizacióónn
La VisiLa Visióón de un Economistan de un Economista
El Concepto de InternacionalizaciEl Concepto de Internacionalizacióónn
�� MegatendenciasMegatendencias: Tendencias que han venido a quedarse : Tendencias que han venido a quedarse en la economen la economíía del planeta Tierraa del planeta Tierra
GlobalizaciGlobalizaci óón n Concepto (FF) (USA ) : Concepto (FF) (USA ) : economeconomíía de mercado a de mercado
++democraciademocracia
MundializaciMundializaci óónn::
IdemIdem (UE )(UE )pero matizadospero matizados
Indicador para paIndicador para pa ííses: ses: Crecimiento del comercio mundial Crecimiento del comercio mundial
de bienes y servicios > PIBde bienes y servicios > PIB
InternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizacióóóóóóóónnnnnnnn
IndicadorIndicadorpara papara pa ííses:ses:
Mayor movimiento internacional de los factoresproductivos capital y trabajo (K y L)
Enorme cambio en la dotación de factores productivos (Asia + países ex socialistas):
K escaso y L abundante(calificado y no calificado),
sólo muy alta especialización es escasa.
ConceptosConceptos
Participación creciente dedotación internacional
de factores productivos K y L sobre dotación nacional de K y L
Distribución del ingreso , esfuerzos de países nologran evitar concentración de quintiles
InternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizaciInternacionalizacióóóóóóóónnnnnnnn
�� AsAsíí, los pa, los paííses (economses (economíías as nacionales ) son ahora mnacionales ) son ahora máás s exportadoras e importadoras de exportadoras e importadoras de bienes , servicios y de capital y bienes , servicios y de capital y trabajo que antes. trabajo que antes.
CaCaíída en la proteccida en la proteccióón artificial n artificial �� Juicio de valor nacional (0pciJuicio de valor nacional (0pcióón unilateral)n unilateral)�� Multilateral (OMC) Multilateral (OMC) �� Plurilateral (UE27)Plurilateral (UE27)�� Parcial (Parcial (MercosurMercosur, CAN, MCC), CAN, MCC)�� Bilateral (Chile 57; Colombia USA Bilateral (Chile 57; Colombia USA etcetc…….).)
Chile:Chile:-- CombinaciCombinacióón unilateral + multilateral + bilateral = estrategia para n unilateral + multilateral + bilateral = estrategia para
alcanzar libre comercio alcanzar libre comercio -- Razones costo polRazones costo políítico y econtico y econóómico de bajar un 15% arancel mico de bajar un 15% arancel -- PPéérdida de capacidad de subsidio compensatorio total ( OMC: DB rdida de capacidad de subsidio compensatorio total ( OMC: DB
sin bienes de capital ) sin bienes de capital ) -- Beneficios netos se visualizan mejor con enfoque parcial y Beneficios netos se visualizan mejor con enfoque parcial y
bilateral.bilateral.-- PPéérdida del temor de negociar rdida del temor de negociar -- ¿¿ CCóómo elegir socios ? mo elegir socios ?
--tamatamañño , estabilidad , voluntado , estabilidad , voluntad
¿¿¿¿¿¿¿¿Por quPor quPor quPor quPor quPor quPor quPor quéééééééé????????
CaCaíída en la proteccida en la proteccióón naturaln naturalAtenuada la artificial, la geografAtenuada la artificial, la geografíía aparece en su a aparece en su real dimensireal dimensióónn
Chile lejano y cercano :Chile lejano y cercano :
LejanLejan íía:a:atenuada poratenuada por
cambio tecnolcambio tecnol óógicogico(transporte ,(transporte ,
telecomunicaciones )telecomunicaciones )
CercanCercan íía:a:Chile Chile ““ una loca geografuna loca geograf ííaa““
Borde costeroBorde costeroGrandes ventajas para Grandes ventajas para
recursos naturales.recursos naturales.
Recursos naturalesRecursos naturales : : ¿¿ Una BendiciUna Bendici óón o maldicin o maldici óón de Dios ? n de Dios ? fuerte inversifuerte inversi óón en infraestructura fn en infraestructura f íísicasica
(autopistas, puertos, secos y mar(autopistas, puertos, secos y mar íítimos, aeropuertostimos, aeropuertos= US $ 30 000 millones, 10 a= US $ 30 000 millones, 10 a ñños : CONCESIONES) os : CONCESIONES)
( telecomunicaciones y mundo digital )( telecomunicaciones y mundo digital )
CaCaíída en la proteccida en la proteccióón social n social culturalcultural
�� TV , celulares y mundo digitalTV , celulares y mundo digital�� EstandarizaciEstandarizacióón del consumo individual n del consumo individual y de la estructura del gasto y de la estructura del gasto (endeudamiento)(endeudamiento)
�� Los idiomas Los idiomas �� Viajando por el mundo , vecinos y Viajando por el mundo , vecinos y lejanos. lejanos.
�� MigraciMigracióón nacional y extranjeran nacional y extranjera�� La La resilenciaresilencia
CaCaíída en la proteccida en la proteccióón n institucionalinstitucional
�� Las instituciones polLas instituciones polííticas, econticas, econóómicas y micas y sociales sociales
�� La justicia y tratados internacionales La justicia y tratados internacionales �� El peso de la tradiciEl peso de la tradicióónn�� La necesidad de un orden internacionalLa necesidad de un orden internacional
El Movimiento de Factores Productivos El Movimiento de Factores Productivos
K y LK y L
El movimientoEl movimientodel capitaldel capital
Tipos del factor capital: Tipos del factor capital: ••Especulativo , corto plazoEspeculativo , corto plazo••Compra de activos Compra de activos ••InversiInversi óón en proyectos nuevosn en proyectos nuevos••Fusiones Fusiones ••Forma e informal ( Forma e informal ( pymespymes ))
¿¿PorquPorqu éé se mueve internacionalmente el capital?se mueve internacionalmente el capital?
-- AtracciAtracci óón por mercados pero en condiciones de bajo riesgo n por mercados pero en condiciones de bajo riesgo (Equilibrios macroecon(Equilibrios macroecon óómicos ,calidad polmicos ,calidad pol ííticas pticas p úúblicas):blicas):-- Seguridad jurSeguridad jur íídica y econdica y econ óómicamica-- Trato adecuado (acceso divisas ,doble tributaciTrato adecuado (acceso divisas ,doble tributaci óón, etc.)n, etc.)No necesariamente sNo necesariamente s óólo por escala productiva o distributiva lo por escala productiva o distributiva
ExpansiExpansióón bienes y servicios NO n bienes y servicios NO
transablestransables internacionalmente (internacionalmente (X,MX,M))
�� Necesidad de crecer ante mercado nacional :Necesidad de crecer ante mercado nacional :-- Agotado por fusiones y oferta Agotado por fusiones y oferta oligopoligopóólicalica(monopolios y acusaciones ante tribunales de la (monopolios y acusaciones ante tribunales de la competencia por fusionescompetencia por fusiones-- Mercado nacional muy competitivoMercado nacional muy competitivo
�� Ejemplos:Ejemplos:-- construcciconstruccióón: vivienda, carreteras n: vivienda, carreteras -- obras de ingenierobras de ingenieríía , puertos, aeropuertosa , puertos, aeropuertos-- retailretail, educaci, educacióón, salud, restaurantes, bancos y n, salud, restaurantes, bancos y productos financieros productos financieros
ExpansiExpansióón bienes y servicios n bienes y servicios transablestransables
internacionalmente (internacionalmente (X,MX,M))
EjemplosEjemplos
Alta ProtecciAlta Protecci óón mercadon mercadode otro pade otro pa íís muy s muy atractivo y mayor escalaatractivo y mayor escala
--llííneas aneas aééreas, navieras conreas, navieras conreserva de reserva de carga cabotaje nacionalcarga cabotaje nacional
--sectores: automotor, sectores: automotor, energenergéético, teleftico, telefóónico,nico,bancario financiero,bancario financiero,alambres, cables,alambres, cables,carrocercarroceríías buses.as buses.
Acceso a recursos Acceso a recursos naturales naturales competitivos y abundantescompetitivos y abundantesde otros pade otros pa íísesses
-- minermineríía, agro/alimentos, a, agro/alimentos, forestal, pesca, aguas dulcesforestal, pesca, aguas dulcesy saladas etc....y saladas etc....-- Ante muy buenos preciosAnte muy buenos preciosinternacionales empujadosinternacionales empujadospor demanda asipor demanda asiááticatica
Acceso a otros mercadosAcceso a otros mercadosAtractivos y abiertos porAtractivos y abiertos pornegociacionesnegociaciones((TLCsTLCs ; ; ACEsACEs ; y Acuerdos); y Acuerdos)
minermineríía , agro , a , agro , industrias varias industrias varias -- alimentos , alimentos , --semisemi manufacturas manufacturas
de metalesde metales-- semillassemillas
Venta o Compra Venta o Compra de capacidad dede capacidad degestigesti óón domn dom ééstica e stica e internacionalinternacional
Necesidad de aumentoNecesidad de aumentode capital yde capital y
socio estratsocio estrat éégicogico
-- fusiones de grandes cfusiones de grandes cííasas-- bancos bancos -- retailretail
TODO ELLO TIENE DOS VIAS :TODO ELLO TIENE DOS VIAS :Venta y compra de activos y gestiVenta y compra de activos y gesti óón existente ;n existente ;
óó, inversiones nuevas. , inversiones nuevas. Y puede ser llevado a cabo en forma rY puede ser llevado a cabo en forma r áápida o gradualpida o gradual
El movimiento de la mano de obra El movimiento de la mano de obra
�� temporal temporal
�� definitiva definitiva
�� informal informal
�� Calificado , no Calificado , no calificado calificado
La planilla de las La planilla de las empresas tambiempresas tambiéén n se ha se ha internacionalizado internacionalizado (Equipos (Equipos multimulti))
¿¿POR QUPOR QUÉÉ?:?:
--Escasa tasa de crecimiento Escasa tasa de crecimiento poblacionalpoblacional
-- Diferencias de niveles Diferencias de niveles salariales en sectores no salariales en sectores no calificados (asesoras del hogar, calificados (asesoras del hogar, construcciconstrucci óón)n)-- Alta calificaciAlta calificaci óón (gerencias , n (gerencias , capacidad de formar equipos capacidad de formar equipos plurales) conocimientos de plurales) conocimientos de otros mercados otros mercados -- Migraciones por conflictos Migraciones por conflictos polpol ííticos (inestabilidad)ticos (inestabilidad)PYMESPYMES
Algunos casos de Algunos casos de Algunos casos de Algunos casos de Algunos casos de Algunos casos de Algunos casos de Algunos casos de
internacionalizaciinternacionalizaciinternacionalizaciinternacionalizaciinternacionalizaciinternacionalizaciinternacionalizaciinternacionalizacióóóóóóóón de n de n de n de n de n de n de n de
empresas en la economempresas en la economempresas en la economempresas en la economempresas en la economempresas en la economempresas en la economempresas en la economíííííííía a a a a a a a
chilenachilenachilenachilenachilenachilenachilenachilena
Un histUn históórico caso muy peculiar : rico caso muy peculiar : CITIBankCITIBank
�� General de ejercito + empleados : pago General de ejercito + empleados : pago salariossalarios
�� Crea banco luego de la guerra , sector muy Crea banco luego de la guerra , sector muy protegido en cada estado y reservado al protegido en cada estado y reservado al aristocracia.aristocracia.
�� Obtiene buen negocio pero no puede Obtiene buen negocio pero no puede crecer otros estados crecer otros estados
�� Influenciado por el historiador A Influenciado por el historiador A ToynbeeToynbeellega a la Argentina, que dicho historiador llega a la Argentina, que dicho historiador crecreíía sera seríía muy luego un paa muy luego un paíís desarrollado s desarrollado (comienzos del siglo XX)(comienzos del siglo XX)
Las ventajas chilenasLas ventajas chilenasLas ventajas chilenasLas ventajas chilenasLas ventajas chilenasLas ventajas chilenasLas ventajas chilenasLas ventajas chilenas�� Reglas estables, calidad polReglas estables, calidad pol íítica macroecontica macroecon óómicamica�� Proceso pionero en la regiProceso pionero en la regi óón de privatizaciones de empresas n de privatizaciones de empresas
estatales (monopolios naturales) estatales (monopolios naturales) �� Experiencia en apertura economExperiencia en apertura econom íía: a:
-- Apalancamiento en dinApalancamiento en din áámica de las exportaciones mica de las exportaciones -- Competencia con extranjeros Competencia con extranjeros -- Importancia no Importancia no transablestransables (valor demarcado nacional)(valor demarcado nacional)-- Importancia del valor de la distribuciImportancia del valor de la distribuci óón de los productosn de los productos-- Conocimiento de los mercados vecinales Conocimiento de los mercados vecinales -- Estrategias competitiva (racionalizar procesos y costos ) y Estrategias competitiva (racionalizar procesos y costos ) y
corporativa (hacia atrcorporativa (hacia atr áás y adelante: creacis y adelante: creaci óón de valor)n de valor)-- Aprovechar oportunidades ante fluctuaciones mercados Aprovechar oportunidades ante fluctuaciones mercados
vecinalesvecinales
�� Imagen internacional :Imagen internacional :-- valor de contratos valor de contratos -- prestigio polprestigio pol íítico y empresarial tico y empresarial -- invitaciinvitaci óón OCDE 2008.n OCDE 2008.
Las debilidadesLas debilidades
�� Desconocimiento culturas locales Desconocimiento culturas locales (instituciones y clientes )(instituciones y clientes )
�� Idiomas Idiomas �� Escasos equipos multiculturales Escasos equipos multiculturales
Necesidad de socios locales e Necesidad de socios locales e internacionalesinternacionales
LOS CASOS:LOS CASOS:
No No transablestransables internacionalmenteinternacionalmente
�� El El RetailRetail (tiendas, supermercados): experiencia, llegar primero, (tiendas, supermercados): experiencia, llegar primero, apalancamiento central de compras y financieroapalancamiento central de compras y financiero
�� Parque Arauco ( SAID): venta Argentina a IRSA y desar rollo Parque Arauco ( SAID): venta Argentina a IRSA y desar rollo mercados de Uruguay, Permercados de Uruguay, Per úú, Brasil, Colombia M, Brasil, Colombia M ééxicoxicoCompetencia con Competencia con WallWall MartMart (US$ 226 millones en inversiones (US$ 226 millones en inversiones para atender competencia) y cadena nacionales. Import ante para atender competencia) y cadena nacionales. Import ante socio minoritario norteamericano. socio minoritario norteamericano.
�� CencosudCencosud ((PaulmanPaulman ): Argentina, Brasil, Colombia (Alianza con ): Argentina, Brasil, Colombia (Alianza con Casino), PerCasino), Per úú, M, Mééxicoxico
�� US$ 500 millones PerUS$ 500 millones Per úú: : RipleyRipley , , SodimacSodimac , , TottusTottus
�� Cadena de farmacias (Ahumada MCadena de farmacias (Ahumada M ééxico): compras, xico): compras, distribucidistribuci óónn
�� Inmobiliarias (construcciones); DELTA (PerInmobiliarias (construcciones); DELTA (Per úú , , Colombia) Colombia)
�� LarraLarra íínn y Guzmy Guzm áán: USA, Espan: USA, Espa ññaa�� Concesiones infraestructura: Italia, Francia, EspaConcesiones infraestructura: Italia, Francia, Espa ñña, a,
MMééxico xico �� Bancos y financieras relacionadasBancos y financieras relacionadas
Crisis suprime ajustes de cuentas en Crisis suprime ajustes de cuentas en bancos USA u otros , entrada de bancos USA u otros , entrada de bancos asibancos asiááticos : chinos y japonesesticos : chinos y japoneses
Salida extranjerosSalida extranjeros-- LuksicLuksic : fusi: fusióón banco de Chile y n banco de Chile y CitibankCitibank
Entrada de extranjerosEntrada de extranjeros-- Venta Banco del desarrollo a Venta Banco del desarrollo a ScottiaScottia BankBank(Canad(Canadáá ) = US $ 1200 millones, ) = US $ 1200 millones, capitalista nacional inicia negocio para capitalista nacional inicia negocio para banco banco pymespymes en el Peren el Perúú
-- ITAU, Brasil compra banco Boston ITAU, Brasil compra banco Boston extranjero en Chile extranjero en Chile
-- Banco Banco SumituomoSumituomo y Banco noruego y Banco noruego ((DnbNordbankDnbNordbank) entran al mercado ) entran al mercado
-- Bancos Bancos retailretail : inversiones y operaciones : inversiones y operaciones en Peren Perúú y Chile (tarjetas de cry Chile (tarjetas de créédito)dito)
AFPsAFPs::
�� Proyecto de ley en el Congreso para Proyecto de ley en el Congreso para permitir salida del 40 % de las permitir salida del 40 % de las colocaciones. OCDE pide 80 y 100% colocaciones. OCDE pide 80 y 100% + US$ 5000 para inversi+ US$ 5000 para inversióón el n el exterior.exterior.
�� Fusiones AFP = ING (Holanda) + Fusiones AFP = ING (Holanda) + Santander (EspaSantander (Españña)a)
�� Bancos desean ingresar al negocio, Bancos desean ingresar al negocio, conflicto por posible apalancamiento conflicto por posible apalancamiento y banco del estadoy banco del estado
TransablesTransablesTransablesTransablesTransablesTransablesTransablesTransables internacionalmenteinternacionalmenteinternacionalmenteinternacionalmenteinternacionalmenteinternacionalmenteinternacionalmenteinternacionalmente�� MinerMineríía Cu, AU , a Cu, AU , MoMo , , AgAg , Fe ; inversiones chilenas y , Fe ; inversiones chilenas y
extranjeras por + de US$ 20. 000 millones , prextranjeras por + de US$ 20. 000 millones , próóximos 7 ximos 7 aañños : Alianzas os : Alianzas
Proyectos Extranjeros - Chile/ Argentina (tratado minero)- Pascua Lama Barrick Gold (canadiense) US $ 2500 mill ones- Las Flechas (Vicuña) Empresas canadienses subsidiar ias de
Tenke Minig US$ 1500. -Mitsubishi Corp inversión de US 1000 millones mineral de hierro
y en minera El ABRA y Escondida
Proyectos Nacionales y Extranjeros-Luksic, China Minmetals: Proyecto Esperanza US$ (US 1500millones)
otros Pelambres 60%, 40% Consorcio de empresas japo nesas;Michilla, nacionales; El Tesoro compra a australianos (Ecuatorial Mining ) .
- Vinos: Mercado europeo contracción cosecha - 12% , Australia-25%US$ 1500 millones
Montes Montes αα ::�� Inversiones en Chile, Argentina y EEUUInversiones en Chile, Argentina y EEUU�� 9 de las 10 m9 de las 10 m áás grandes empresas han querido s grandes empresas han querido
comprarla pero para los duecomprarla pero para los due ñños por ahora no tiene os por ahora no tiene precio precio
�� 700 mil cajas a precio medio de US$ 55 700 mil cajas a precio medio de US$ 55
CaliterraCaliterra , Se, Señña, Arboledaa, Arboleda�� 40 000 cajas a precio medio de US$ 100 40 000 cajas a precio medio de US$ 100 �� 380 mil cajas a precio medio de US$ 36380 mil cajas a precio medio de US$ 36�� De las 25 viDe las 25 vi ññas nacionales, sas nacionales, s óólo 8 hoy disponen de lo 8 hoy disponen de
precios mayores precios mayores �� Identidad regional + producciIdentidad regional + producci óón sustentable n sustentable �� (vi(vi ññas biodinas biodin áámicas = Fertilidad tierra mmicas = Fertilidad tierra m éétodos todos
naturales + 3 anaturales + 3 a ñños auditoria)os auditoria)
Sector AlimentosSector Alimentos
�� MitsubishiMitsubishi : salmones y limones , exportaciones : salmones y limones , exportaciones Asia.Asia.
�� Noruega: Noruega: MainstreamMainstream + salmones + salmones unimarcunimarc de 1200 a de 1200 a 60 establecimientos 60 establecimientos
�� Neozelandeses : lNeozelandeses : l áácteos (SOPROLE), tierras cteos (SOPROLE), tierras ganaderas de crianza borde costero.ganaderas de crianza borde costero.
�� FEDELECHE/FEDELECHE/FonteraFontera , fundaci, fundaci óón ANINATn ANINAT
�� AriztArizt ííaa (pollos y pavos) / COPEVAL, distribuci(pollos y pavos) / COPEVAL, distribuci óón de n de mmááquinas, abonos, insumos agroquinas, abonos, insumos agroexpectativas por buenos precio para agricultura expectativas por buenos precio para agricultura tradicional (cereales, ltradicional (cereales, l áácteos, carnes) exportaciones cteos, carnes) exportaciones de pollos Light a mercado de altos ingresos USA de pollos Light a mercado de altos ingresos USA (permiso sanitario otorgado)(permiso sanitario otorgado)
Empresas del EstadoEmpresas del Estado
�� ZOFRISA ZOFRISA �� CODELCO CODELCO �� ENAP ENAP �� Operaciones Egipto, Libia, Colombia, Ecuador Operaciones Egipto, Libia, Colombia, Ecuador �� ENAP / ENEL (Italia) ENAP / ENEL (Italia) �� Proyectos geotProyectos geot éérmicosrmicos
OtrosOtrosChile laboratorio de nuevas tecnologChile laboratorio de nuevas tecnologíías as �� Reciclajes metales Reciclajes metales Brasil Brasil Italia Italia Cu : tecnologCu : tecnologíía Ca Cáátodos, todos,
�� Acciones + valoradas : Acciones + valoradas : MasisaMasisa , , RipleyRipley , , CencosudCencosud , LAN, , LAN, Enersis, Sonda, Santander, ENTEL.Enersis, Sonda, Santander, ENTEL.
PYMES exportadoras: InvestigaciPYMES exportadoras: Investigacióón n
reciente de FUNDES Comparacireciente de FUNDES Comparacióón n
Argentina, Colombia y Chile .Argentina, Colombia y Chile .
alimentoscuerobebidas
piezas mueblesconfeccionesmáquinas
maderastextilalimentosSectores
16008502500Valor
14.5910.5% Valor
584834% # Empresas
ChileColombiaArgentina
Vinos Chilenos en el Mercado MundialVinos Chilenos en el Mercado Mundial
�� En los 80En los 80’’s, ss, sóólo 4 palo 4 paííses concentraban el 85% del total ses concentraban el 85% del total de exportaciones de vino en el mundo: Francia, Italia, de exportaciones de vino en el mundo: Francia, Italia, EspaEspañña y Portugala y Portugal
�� Diez aDiez añños despuos despuéés este porcentaje de redujo al 70%.s este porcentaje de redujo al 70%.
�� Desde finales de lo 80sDesde finales de lo 80s, , nuevosnuevos productoresproductores mundialesmundialesde vino de vino hanhan emergidoemergido comocomo participantesparticipantes significativossignificativosen el en el mercadomercado global del vino: global del vino: Australia, Estados Unidos Australia, Estados Unidos (California), Chile, Nueva Zelanda, Sud(California), Chile, Nueva Zelanda, Sudááfrica y Argentina.frica y Argentina.
ExistenExisten muchosmuchos desafdesafííosos porpordelantedelante parapara loslos productoresproductores de de uvasuvas y vino y vino alrededoralrededor del del mundomundo::
�� El El ConsumoConsumo en los paen los paííses ses tradicionalmentetradicionalmente productoresproductores de de vino, vino, incluyendoincluyendo a a FranciaFrancia, Italia y , Italia y EspaEspaññaa en en EuropaEuropa y y Argentina en Argentina en SudamSudamééricarica, ha , ha decrecidodecrecido en en laslas úúltimasltimas 4 4 ddéécadascadas..
�� Se Se observaobserva un un incrementoincremento considerable en considerable en laslasplantacionesplantaciones de de viviññasas, , especialmenteespecialmente en Australia y en Australia y NuevaNuevaZelandaZelanda, a finales de , a finales de loslos 90, 90, llevandollevando a un a un rráápidopidoincrementoincremento de de provisionesprovisiones en la en la primeraprimera ddéécadacada del del nuevonuevomileniomilenio..
�� El El ddóólarlar estadounidenseestadounidense se ha se ha depreciadodepreciado frentefrente a a otrasotrasmonedasmonedas incluyendoincluyendo laslas de de loslos mayoresmayores competidorescompetidores en en el el mercadomercado global del vino global del vino desdedesde el el aaññoo 20032003
Vinos de Chile Vinos de Chile ……
�� En 1984, Chile exportEn 1984, Chile exportóó ssóólo el 2% de la lo el 2% de la producciproduccióón de vino. Este porcentaje se n de vino. Este porcentaje se incrementincrementóó al 83% en el 2006.al 83% en el 2006.
�� En el 2006, Chile exportEn el 2006, Chile exportóó 1 bill1 billóón de US$ en n de US$ en vino. El consumo interno se expandivino. El consumo interno se expandióó a los 200 a los 200 millones de US$.millones de US$.
�� En los 90, la producciEn los 90, la produccióón global de vino en el n global de vino en el papaíís crecis crecióó mmáás del triple, mientras los terrenos s del triple, mientras los terrenos dedicados a esta produccidedicados a esta produccióón se incrementaron n se incrementaron al doble (100.000 ha).al doble (100.000 ha).
GENER
INVERSIONES ELECTRICIDAD COMBUSTIBLES
Gas Andes (Arg)
NAVIERO PORTUARIO
GENER Argentina
GENER Colombia
ETFC Caymán
GENER Brasil
Inv Dominion Perú
Hidroneuquén (Arg)
Agua Negra (Arg)
El Chocón Arroyito(Arg)
TermoAndes(Arg)
Central Loma de Lata(Arg)
InterAndes(Arg)
Elect. De Cuyo(Arg)
Central Puerto (Arg)
Energía San Juan (Arg)
Piedra de Águila(Arg)
Planta Generadora Termoberríos (Colombia)
Central Neuquén (Arg)
Chivor (Colombia)Hidroeléctrica
Toncantins (Brasil)
Central Betania(Colombia)
MEGA (EEUU)
Egenor(Perú)
Cía. Eléctrica ItaboRep. Dominicana
Gassur(Arg)
Proyecto Sierra Chata(Arg)
Cía Carbones del César(Colombia)
Carbones del Cerrejón(Colombia)
Oil Gener Inc(EEUU)
Propuerto(Colombia)
Cordez Petroleum Arg Ltda.(Islas Bermudas)
ENERSIS
ARGENTINA BRASIL COLOMBIA PERÚPARAÍSOS
TRIBUTARIOS
Enersisde Argentina
EnersisDe Bs As
DistrilecInversora
Elenet
Hidroeléctrica El Chocón
CentralCostanera
Cantral TermoEléctrica Bs As
Edesur
Central ElécCachoeiraDourada
Cerj
Coelce
Distriluz EnergíaEléc. SA
Central HidroEléctrica de
Betania
Emgesa
Codemsa
Luz de Bogo´taS.A.
Edegel
Edernor
Inversiones Distrilima SA
PANAMÁISLAS
CAYMÁN
Empresa Elec.De Panamá
Enersis IInvestments S.A.
ElectricCorporation
PaniguideCorp. Inc.
InteroceanDevelopment Inc.
Enersis International Ltda.
SAID
INDUSTRIA INMOBILIARIOFINANCIERO / INVERSIONES
Embotelladora Andina
Parque AraucoInversiones del
Atlántico SA (Arg)
Brazilian CopaParicipacoes Ltda(Bra)
Andina Participacoes (Bra)
The SterlingPacific Corp. (Uru)
Interbanvo (Bolivia)
Banco Boliviano Americano (Bolivia)
AFP El Roble (Perú)
EMPAC (Perú)Emb. Inti & ComplejoInd PET– CIPET (Arg)
Kaiser SA Cervejas(Brasil)
Cican SA (Arg)
Multipack Envases(Brasil)
EDASA (Arg)
Río de JaneiroRefrescos (Brasil)
Embot. Perma(Brasil)
Soc. de Abasto Proveedor (Arg)
Cent. Com. Mercadode Abastos (Arg)
Alto Palermo (Arg)Mendoza Plaza
Shopping Center(Arg)
Cent Comercial enCiudad de Salta (Arg)
Bahía Blanca PlazaShopping Center(Arg)
Centro Com. En Neuquén (Arg)
Cent. Comercial AltosDe Quilmes (Arg)
Centro Com. PatioBullrich (Arg)
Desarrollo InmobiliarioEn Rosario (Arg)
Centro Com. Paseo Alcorta (Arg)
Centro Com. Alto Palermo SA (Arg)
Mendoza Refrescos(Arg)
Rosario Refrescos(Arg)
ConclusionesConclusiones
�� Las Las exportacionesexportaciones de de vinovino y champagne en el y champagne en el pasadopasado aaññoo muestranmuestran un total de 1,148 un total de 1,148 billonesbillonesde US$ y 598 de US$ y 598 millonesmillones de de litroslitros, un , un incrementoincrementodel 27,4% y 41,7% del 27,4% y 41,7% respectivamenterespectivamente, con , con respectorespecto al al incrementoincremento del del aaññoo anterior.anterior.
�� ““AunqueAunque loslos incrementosincrementos en en volumenvolumen, valor, y , valor, y precioprecio continuencontinuen, el , el bajobajo ttéérminormino del del intercambiointercambio tienetiene un un efectoefecto significativosignificativo en en loslosbeneficiosbeneficios del sector. del sector. EstoEsto hacehace esencialesencial el el quequese continue el se continue el enfoqueenfoque en la en la producciproduccióónn de de vinosvinoscon mayor valor con mayor valor agregadoagregado,,”” comentcomentóó Ricardo Ricardo LetelierLetelier, , GerenteGerente General de General de VinosVinos de Chile.de Chile.
