INTRODUCCIÓN

PROYECTO DE DESARROLLO DE UN PLAN DE COMERCIALIZACION E IMPLEMENTACION DE NUEVOS SERVICIOS PARA LA HOSTERIA DOLCE FAR NIENTE ENFOCADA AL MERCADO DE GUAYAQUIL

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMABajas o casi nulas utilidades mensuales debido a la poca afluencia de clientes.JUSTIFICACIN DEL TEMASe propone lo siguiente: Realizar un Plan de Comercializacin dirigidos a los ejecutivos de las empresas comerciales y de servicios ms importantes de la ciudad.

ANLISIS DE MACROENTORNOCondiciones econmicas actualesAmbiente NaturalRegulaciones Gubernamentales

ANLISIS DE MICROENTORNOClientesProveedoresCompetencia: Directa e IndirectaANLISIS DE LA COMPETENCIALos principales competidores debido a sus servicios son:Tabla 2.4 y 2.58

INVESTIGACIN DE MERCADOObjetivosMetodologaSegmentacinDiseo de la encuestaTabulacin (Anexo 2)Anlisis de Resultados y Demanda estimada.

PLAN ESTRATGICOMisinVisinAnlisis CuaMatriz BCG (grafico 4.1)Matriz GE (grfico 4.2)

ESTRATGIAS DE MERCADOTECNIAEstructura Bsica segn Porter (tabla 4.1)Estrategia de Fijacin de Precios (tabla 4.3)

PLAN DE MERCADEOObjetivosProductoPrecioPlaza-Canales de DistribucinPromocinESTUDIO ECONMICO Y ANLISIS FINANCIEROPresupuesto de MercadoDeterminacin de costosDepreciacin (Tabla 6.1)Costo de Produccin anual (Anexo 3)Tabla General de costos de produccin (Tabla 6.2)Publicidad (Tabla 6.3)

ANEXO6ANEXO5ESTUDIO ECONMICO Y ANLISIS FINANCIEROIngresos por ventas de productos y servicios (tabla 6.7 Anexo 7)

Valor de desecho econmico

ANEXO7ESTUDIO ECONMICO Y ANLISIS FINANCIEROFinanciamiento de la deuda:60% socios, es decir, $78441,0040% prstamo bancario, es decir, $52294,00(Anexo 9, tabla de amortizacin)Tasa de descuento para la Hostera:TMAR: i+f+if16.29%

ESTUDIO ECONMICO Y ANLISIS FINANCIEROSituacin Financiera Actual de la Empresa (Anexos 11 y 12)Situacin con Proyecto de la Empresa (Anexo 13)Anlisis Incremental (Anexo 14)Anlisis de Sensibilidad (Cristall Ball)(Modelo de sensibilizacin de Hertz)- Escenarios

Hoja1Tabla 2,4ANLISIS DE LA COMPETENCIATabla 2.4DOLCE FAR NIENTECLUB CAPEIRAFINCA LA GLORIACLUB GARZA ROJAPreciosAltos**Medios**BajosDistanciaLarga*Mediana*Corta**Comida CriollaMuy Buena***Regular*MalaJuegos InfantilesBuenos*Regulares**En Mal Estado*LagoBueno*Regular*Mal Estado**Elaborado por las Autoras

Hoja1Tabla 2,5ANLISIS DE LA COMPETENCIADOLCE FAR NIENTECLUB CAPEIRAFINCA LA GLORIACLUB GARZA ROJAHospedajeBueno**RegularMaloServicioMuy Bueno*Bueno**Regular*MaloCaballosMuchos*PocosNinguno***CanchasGrandes*Medianas**Pequeas*reaGrande**Mediana**PequeaElaborado por las Autoras

CUESTIONARIO

1. Con que frecuencia asiste Ud. a lugares de distraccin familiar (ej. Club sociales)?

Casi nunca

1 vez al mes

Frecuentemente

2. Su compaa cuenta con un club privado para sus empleados?

SI ___

NO ___

3. De ser negativa su respuesta, le gustara que su compaa cuente con un club privado para la recreacin del personal y sus familias?

SI ___

NO ___

4. Qu servicios le gustara que posea dicho Club? Enumere del 1 al 5, siendo 5 la calificacin mas alta.

Restaurante

Hospedaje

Juegos Infantiles

Sala de sesiones y eventos

Piscinas y Canchas

5. Qu beneficios le gustara tener, en el caso de ser socio de un club privado? Enumere del 1 al 5, siendo 5 la calificacin mas alta.

Entradas gratis a shows y espectculos que se realicen en el Club

Uso de todas sus instalaciones

Uso del local para eventos especiales de la empresa o de los socios

Pases adicionales para invitados de los socios

Fiesta anual de celebracin de los socios

6. Conoce UD la Hostera Dolce Far Niente?

SI ___

NO ___

7. Califique los servicios e instalaciones de Dolce Far Niente.

SERVICIOSINSTALACIONES

Malo Malo

RegularRegular

BuenoBueno

8. Le gustara que Dolce Far Niente fuese el Club privado de su empresa?

SI ___

NO ___

http://dolcefarniente-ec.com/

1. Con que frecuencia asiste Ud. a lugares de distraccin familiar (ej. Club sociales)?

OpcionesFrecuencia Porcentaje

Casi Nunca10641,50%

1 vez al mes8432,75%

Frecuentemente6625,75%

TOTAL256100,00%

2. Su compaa cuenta con un club privado para sus empleados?OpcionesFrecuencia Porcentaje

SI5822,50%

NO19877,50%

TOTAL256100,00%

_1199003917.xlsGrfico1

106.240.415

83.840.3275

65.920.2575

Grafico 3.1

Hoja1

OpcionesFrecuenciaPorcentaje

Casi Nunca10641.50%

1 vez al mes8432.75%

Frecuentemente6625.75%

TOTAL256100.00%

77.5


Si5822.50%

No19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321

Restaurante244079249176

Mx Restaurante244079249176

Hospedaje832325846176

Mx Hospedaje832325846176

Juegos Infantiles3957242334176

Mx Juegos Infantiles3957242334176

Sala de sesiones y eventos258314072176

Mx Sala de sesiones y eventos258314072176

Piscinas y Canchas8040103115176

Mx Piscinas y Canchas8040103115176

Mximo general8057795872346

TOTAL2723123423213371584

146

Opciones54321

Entradas gratis1018173695176

Mx Entradas gratis1018173695176

uso de las instalaciones932927198176

Mx uso de las instalaciones932927198176

Uso del local para eventos3725473929176

Mx Uso del local para eventos3725473929176

Pases adicionales1176393417176

Mx pases adicionales1176393417176

fiesta de celebracin2628464927176

Mx fiesta de celebracin2628464927176


TOTAL3263243063033251584.013728

OpcionesFrecuenciaPorcentaje176.0176

Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316


regular3617.89%

bueno13768.37%

excelente2813.74%

TOTAL200100%


regular4623.00%

bueno13064.86%

excelente2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.3

Hoja3

00

00

Grfico 3.4

Si89%

00

00

Grfico 3.7

00

00

00

SERVICIOS Grfico 3.8

BUENO68%

REGULAR18%

EXCELENTE14%

00

00

00

INSTALACIONES Grfico 3.9

BUENO65%

REGULAR23%

EXCELENTE12%

00

00

Grfico 3.10

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.5

Sala de Eventos; 1; 16%

Hospedaje; 2; 17%

Juegos Infantiles; 4; 22%

Piscinas y canchas; 5; 24%

Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.6

Fiesta de Celebracion, 2,14%

Entradas gratis a shows ,1,13%

Local para eventos, 3,22%

Pases adicionales,4,24%

Uso de las Instalaciones, 5, 27%


57.60.225

198.40.775

Grfico 3.2

SI23%

NO77%

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%


regular4623.00%

bueno13064.86%

excelente2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

00

00

Grfico 3.2

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


BUENO65%

REGULAR23%

EXCELENTE12%

00

00

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4







57.60.225

198.40.775

Grfico 3.2

SI23%

NO77%

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%


regular4623.00%

bueno13064.86%

excelente2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

00

00

Grfico 3.2

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


BUENO65%

REGULAR23%

EXCELENTE12%

00

00

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4







176.220.89

21.780.11

Grfico 3.3

Si89%

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316

SERVICIOS


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%

INSTALACIONES


Malo4623.00%

Regular13064.86%

Bueno2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

Grafico 3.1

Hoja2

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

Grfico 3.3

Si89%

Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


REGULAR65%

MALO23%

BUENO12%

00

00

Grfico 3.7

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4






3. De ser negativa su respuesta, le gustara que su compaa cuente con un club privado para la recreacin del personal y sus familias?


Si17689,00%

No2211,00%

TOTAL198100,00%

4.Qu servicios le gustara que posea dicho Club? Enumere del 1 al 5, siendo 5 la calificacin mas alta.

Opciones54321


Hospedaje832325846





176.220.89

21.780.11

Grfico 3.3

Si89%

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316

SERVICIOS


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%

INSTALACIONES


Malo4623.00%

Regular13064.86%

Bueno2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

Grafico 3.1

Hoja2

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

Grfico 3.3

Si89%

Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


REGULAR65%

MALO23%

BUENO12%

00

00

Grfico 3.7

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4







80.06240

56.54880

79.42880

57.8160

72.44160

Grfico 3.4

Restaurante; 3; 21%



Hospedaje; 2; 17%


Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


Si5822.50%

No19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316


regular3617.89%

bueno13768.37%

excelente2813.74%

TOTAL200100%


regular4623.00%

bueno13064.86%

excelente2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

Hoja3

00

00

Grfico 3.2

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

00

00


BUENO68%

REGULAR18%

EXCELENTE14%

00

00

00


BUENO65%

REGULAR23%

EXCELENTE12%

00

00

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.5






5. Qu beneficios le gustara tener, en el caso de ser socio de un club privado? Enumere del 1 al 5, siendo 5 la calificacin mas alta.

Opciones54321






6. Conoce Ud la Hostera Dolce Far Niente?


Si20078,25%

No5621,75%

TOTAL256100,00%


92.7696

75.6096

47.0096

48.924128

95.304

Grfico 3.5






Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


Si5822.50%

No19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316


regular3617.89%

bueno13768.37%

excelente2813.74%

TOTAL200100%


regular4623.00%

bueno13064.86%

excelente2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

Hoja3

00

00

Grfico 3.2

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

00

00


BUENO68%

REGULAR18%

EXCELENTE14%

00

00

00


BUENO65%

REGULAR23%

EXCELENTE12%

00

00

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4







200.320.7825

55.680.2175

Grfico 3.6

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%


regular4623.00%

bueno13064.86%

excelente2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

00

00

Grfico 3.5

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


BUENO65%

REGULAR23%

EXCELENTE12%

00

00

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4






7. Califique los servicios e instalaciones de Dolce Far Niente.

SERVICIOS


Malo3617,89%

Regular13768,37%

Bueno2813,74%

TOTAL200100%

INSTALACIONES


Malo4623,00%

Regular13064,86%

Bueno2412,14%

TOTAL200100%

8. Le gustara que Dolce Far Niente fuese el Club privado de su empresa?OpcionesFrecuencia Porcentaje

Si14672,84%

No5427,16%

TOTAL200100,00%


35.8372480.1789

136.9587840.6837

27.51996160.13738

SERVICIOS Grfico 3.7a

BUENO14%

MALO18%

REGULAR68%

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316

SERVICIOS


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%

INSTALACIONES


Malo4623.00%

Regular13064.86%

Bueno2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

00

00

Grfico 3.5

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


REGULAR65%

MALO23%

BUENO12%

145.90433333140

54.39563530960

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4






_1199004938.xlsGrfico10

46.0726785280.23

129.91694080920.64856

24.3183616230.1214

INSTALACIONES Grfico 3.7b

BUENO12%

MALO23%

REGULAR65%

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316

SERVICIOS


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%

INSTALACIONES


Malo4623.00%

Regular13064.86%

Bueno2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

00

00

Grfico 3.5

Si89%

00

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Grfico 3.6

00

00

00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

00

00


REGULAR65%

MALO23%

BUENO12%

00

00

Grfico 3.9

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

00

00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4






_1198613942.xlsGrfico11

145.90433333140.7284

54.39563530960.27156

Grfico 3.8

Hoja1


Casi Nunca10641.50%



TOTAL256100.00%

77.5


No5822.50%

Si19877.50%

TOTAL256100.00%

10.6451612903


Si17689.00%

No2211.00%

TOTAL198100.00%

Opciones54321












TOTAL2723123423213371584

176176176176176

146

Opciones54321












TOTAL3263243063033251584.013728


Si20078.25%176

No5621.75%176

TOTAL256100.00%176

175.978528

21.75316

SERVICIOS


Malo3617.89%

Regular13768.37%

Bueno2813.74%

TOTAL200100%

INSTALACIONES


Malo4623.00%

Regular13064.86%

Bueno2412.14%

TOTAL200100%


Si14672.84%

No5427.16%

TOTAL200100.00%

27.1565495208

Hoja1

00

00

00

Grafico 3.1

Hoja2

00

00

Grfico 3.2

SI77%

NO23%

Hoja3

00

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Grfico 3.5

Si89%

00

00

Grfico 3.6

00

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00


REGULAR68%

MALO18%

BUENO14%

00

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00


REGULAR65%

MALO23%

BUENO12%

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Grfico 3.7

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

00000

Pregunta #4

00

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00

00

00

Grfico 3.3


Hospedaje; 2; 17%



Restaurante; 3; 21%

0

0

0

0

0

Grfico 3.4






Hoja1n = z2p*q*Ne2(N-1)+z2*p*q

Hoja1Grfico 4,1MATRIZ BCGPARTICIPACIN DE MERCADOALTABAJACRECIMIENTO DE MERCADOALTAHosteria Dolce Far NienteBAJAFuente: Kotler Philip. Direccin de Marketing.

MBD000C4F57.bin

Hoja1Grfico 4,2MATRIZ GENERAL ELECTRICFUERZA DEL NEGOCIOATRACTIVO DE MERCADOFUERTEMEDIANODEBILALTOProteger PosicinInvertir para construirHostera Dolce Far Niente Construir SelectivamenteMEDIANOConstruir SelectivamenteSelectividad/ Dirigir con la Mira en las GananciasExpansin Limitada o CosechaBAJOProteger y ReorientarDirigir con la Mira en las GananciasDesinvertir.Fuente: Kotler Philip. Direccin de Marketing.

Hoja1Tabla 4.1ESTRUCTURA BSICA SEGN PORTERVENTAJA COMPETITIVAOBJETIVOESTRATGIOCarcter nico del producto percibido por los compradoresCostos BajosTodo el Sector IndustrialDiferenciacinDominio por los costesSegmento ConcretoDOLCE FAR NIENTEConcentracin o enfoqueFuente: Jean-Jacques Lambin. Marketing Estratgico

Hoja1Tabla 4,3ESTRATEGIA DE FIJACIN DE PRECIOSPRECIOALTOMEDIOBAJOCALIDAD DELPRODUCTOALTOEstrategia SuperiorDOLCE FAR NIENTEEstrategia de Valor SuperiorEstrategia de Valor AltoMEDIOEstrategia de Cobro en ExcesoEstrategia de Valor MedioEstrategia de Valor BuenoBAJOEstrategia de Ganancia ViolentaEstrategia de Economa FalsaEstrategia de EconomaFuente: Jean-Jacques Lambin. Marketing Estratgico

costosCostos FijosTabla 3.3SUELDOS DE MANO DE OBRAMANO DE OBRA DIRECTACANTIDADSUELDO MENSUAL POR PERSONASUELDO MENSUAL TOTALANUALCocinero Principal1300.00300.003,600.00Cocinero Auxiliar2200.00400.004,800.00Meseros4150.00600.007,200.00TOTAL1,300.00$15,600.00MANO DE OBRA INDIRECTAAdministrador1600.00600.007,200.00Contador1350.00334.004,008.00Atencion al Cliente1300.00300.003,600.00Jardinero1150.00150.001,800.00Mantenimiento3150.00450.005,400.00TOTAL1,834.00$22,008.00Elaborado por las autorasTabla 6.1Costos VariablesCAPITAL DE OPERACIN (para un mes)Tabla 3.1DESCRIPCINUS $PORCENTAJEMATERIALES DIRECTOSGastos de Administracin2,075.0025.75%DESCRIPCIONVALOR MENSUALAO 1Mano de Obra Indirecta1,834.0022.76%Vegetales1601,920.00Los valores mensuales los sacamos para 1500 que asistan al mesMano de Obra Directa1,300.0016.13%Granos1802,160.00Materiales Indirectos920.0011.42%Carnes3003,600.00Materiales Directos.1,930.0023.95%Mariscos1501,800.008,059.00100.00%Vveres1101,320.00Elaborado por las autorasFrutas1301,560.00Bebidas900.0010,800.00TOTAL193023,160.00Elaborado por las autorasTabla 6.2GASTOS DE ADMINISTRACINTabla 6.3DESCRIPCINVALOR MENSUALAO1GASTOS DE PERMISOSAgua1,200.0014,400.00DESCRIPCINCOSTOOBSERVACIONESLuz650.007,800.00Permisos MunicipalesTelfono150.001,800.00Registro de Patente Municipal Anual18.12Suministros de oficina75.00900.00Tasa de habilitacin del establecimiento145.50TOTAL$2,075.00$24,900.00Permisos del Ministerio de SaludElaborado por las autorasPermiso de funcionamiento anual15.00De acuerdo a las dimensiones del establecimientoCertificado Sanitario de los empleados del local35.002,50 por personaPago anual al Benemrito Cuerpo de Bomberos40.00Registro al Ministerio de Turismo (Anual)80.00Depende de los servicios que ofreces cada establecimiento.$333.62Elaborado por las autorasGastos VariablesTabla 3.2MATERIALES INDIRECTOSCONCEPTODESCRIPCINMENSUALAO 1Restaurante y Salos de EventosServilletas, palillos, etc150.001,800.00HospedajeJabn, sabanas, toallas, etc450.005,400.00Juegos Inf. y de mesaMantenimiento120.001,440.00PiscinaMantenimiento200.002,400.00TOTAL$920.00$11,040.00Elaborado por las autorasTabla 5,20COSTOS DE PRODUCCINDESCRIPCINAo1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Materiales Directos23,160.0024,318.0025,533.9027,065.9328,960.55Materiales Indirectos11,040.0011,592.0012,171.6012,901.9013,805.03Mano de Obra Directa15,600.0016,380.0017,199.0018,230.9419,507.11Mano de Obra Indirecta22,008.0023,108.4024,263.8225,719.6527,520.02TOTAL US$71,808.0075,398.4079,168.3283,918.4289,792.71Elaborado por las autoras

Inversion y PublicidadTabla 6.1Tabla 6.4DepreciacinInversin FijaDetalleVida tilValorDepreciacin anualDetalle de adecuacionesCostoDepreciacin Acumulada (dato histrico)$6,164.74Construccin de muro de hormign para contencin$29,686.23Instalacin y Adecuacin Infraestructura20$70,686.23$3,534.31Construcccin de una cancha de tennis$12,000.00Remodelacin del Gimnasio10$10,000.00$1,000.00Creacin de un rea de descanso$3,000.00TOTAL$10,699.05Remodelacin del Gimnasio$10,000.00Ampliacin del parqueo en la parte exterior$26,000.00Imprevistos (10%)$8,068.62TOTAL$88,754.85Elaborado por las autoras- Fuente ANEXO 5Tabla 6.1Tabla 6.3Publicidad por los 3 meses de introduccinPublicidad Ao 1DetalleCosto al mesTOTALDetalleCosto al mesTOTALRadio (3 cuas, 3 menciones x programa noticiero) Mayor Rating$672.00$2,016.00Radio (3 cuas, 3 menciones x programa noticiero)$336.00$3,024.00Folletos tripticos, full color (5000u)$350.00Revistas Empresariales (1pag)$672.00$1,344.00Revistas Hogar - Vistazo (1/2 pag)$896.00$2,688.00Revistas Hogar - Vistazo (1/4 pag)$246.40$2,217.60Revistas Empresariales (1pag)$672.00$2,016.00Revistas Empresariales Gquil (1pag)$168.00$504.00La Revista (El Universo) (1/2pag)$727.71$8,732.51La Revista (El Universo) (1/4pag)$364.16$3,277.411 Promotor$1,200.00$1,200.002 Asistentes de promotor$800.00$800.00Total$17,802.51Total$10,367.01Elaborado por las autorasElaborado por las autorasTotal Ao 1- Publicidad$10,367.01Total Ao 2- Publicidad$10,885.36Total Ao 3- Publicidad$11,429.63Total Ao 4- Publicidad$12,115.41Total Ao 5- Publicidad$12,963.49

Inversion TotalINVERSION INICIALInversion FijaConstruccion de muro de hormigon para construccion$29,686.18Construccion de una cancha de tenis$12,000.00Creacion de un area de descanso$3,000.00Remodelacion del Gimnasio$10,000.00Ampliacion del parqueo en la parte exterior$26,000.00Imprevistos (10%)$8,068.62Total Inversion Fija$88,754.80Gastos de Operacin y de FinanciacionPublicidad y Promocion$17,802.51Total Gastos de Operacin y de Financiacion$17,802.51Capital de Trabajo (para puesta en marcha 3 meses)$24,177.00Gastos Preoperativos$0.00TOTAL INVERSION$130,734.31Fuente: Estados FinancierosElaborado por las Autoras

Balance GeneralESTADO DE SITUACIONHOSTERIA DOLCE FAR NIENTE2002200320042005ACTIVOActivo CorrienteCaja, Bancos$2,679.43$518.96$1,214.30Documentos por Cobrar$4,478.01$2,520.78$5,559.74Otras cuentas por cobrar$11,113.24$13,562.23$23,381.24Credito Tributario a favor de la empresa (IVA e I. Renta)$2,151.99$1,572.94$1,025.61Inventario de Materia prima$11,215.37$14,856.56$5,443.42Inventario de Suministros y materiales$2,857.29$5,683.15$7,389.31Inventario de Prod. Term. Y mercd. En almacen$7,784.38$274.27Inventario respuestos, accesorios y herramientas$115.00$115.00$400.00Total Activo Corriente$34,610.33$46,614.00$44,687.89Activo Fijo TangibleTerrenos$7,000.00$7,000.00$7,000.00Proyecto y construccion en curso$6,969.03Edificios e instalaciones$48,267.94$50,448.24$52,556.86Maquinarias, muebles y enseres$15,363.08$18,464.41$34,030.60Instalacion y adecuacion$398.21Equipo de Computacion$4,065.00$4,065.00$4,145.00Depreciacion acumulada activo fijo$2,742.55$5,721.34$11,041.31Total activo fijo tangible$71,953.47$74,256.31$94,058.39Activo Fijo IntangibleTotal Activo fijo intangible$0.00$0.00$0.00Total Activo Fijo$71,953.47$74,256.31$94,058.39Activo DiferidoGastos de Organizacin y Constitucion$21,629.55$68,668.52$21,629.57Gastos de Investigacion y otros$47,038.95$47,038.95Otros activos diferidos$7,514.63Total Activo Diferido$68,668.50$76,183.15$68,668.52TOTAL DEL ACTIVO$175,232.30$197,053.46$207,414.80PASIVOPasivo CorrienteDctos. Por pagar a proveedores$9,925.28$7,275.73$53,173.66Obligaciones con instituciones financieras$4,257.81$3,174.85Obligaciones con Adm. Tributaria$2,944.62$1,709.09$1,876.17Obligaciones con el IESS$2,217.72$8,007.34Obligaciones con empleados$1,612.23$2,503.88Total Pasivo corriente$12,869.90$17,072.58$68,735.90Pasivo Largo PlazoObligaciones con instituciones financieras$214.29Prestamos de sucursales, accionistas y matriz$159,739.20$178,315.84$177,311.28Total Pasivo a Largo Plazo$159,739.20$178,530.13$177,311.28Total Pasivo Diferido$0.00$0.00TOTAL DEL PASIVO$172,609.10$195,602.71$246,047.18PATRIMONIOCapital Suscrito$2,000.00$2,000.00$2,000.00Utilidad No distribuida$623.20$467.38$711.62Perdida del Ejercicio$1,016.63$41,344.00TOTAL PATRIMONIO$2,623.20$1,450.75-$39,344.00TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO$175,232.30$197,053.46$207,414.80

Estados ResultadosANEXO 11ESTADO DE RESULTADOSHosteria Dolce Far Niente - Guayaquil2002200320042005INGRESOS SOBRE VENTASVENTAS$87,861.01$123,845.88$119,289.38$100,491.24Servicio de Hospedaje IVA 12%$7,282.42$31,682.38$10,704.60$7,658.83Servicio de Hospedaje IVA 0%$2,685.60Servicio Varios IVA 12%$4,367.04$4,528.80Servicio Varios IVA 0%$115.60$6,014.40$2,465.31$108.00Ventas Producto IVA 12%$80,462.99$86,149.10$97,272.33$88,188.46Ventas Producto IVA 0%$1,794.50$7.15COSTO DE VENTASCOSTO DE VENTAS INTERCOMPANY$54,565.51$84,921.63$121,900.88$109,582.20Productos$33,409.34$58,432.21$92,810.48$57,576.74Servicios$21,156.17$26,489.42$29,090.40$52,005.46UTILIDAD BRUTA$33,295.50$38,924.25-$2,611.50-$9,090.96OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES$32,672.30$39,690.94$38,567.13$33,002.98Gastos Administrativos y Generales$20,233.71$36,757.83$36,123.07$31,534.75Gastos Financieros$400.65$1,520.51$547.01$562.90Otros Egresos$12,037.94$1,412.60$1,897.05$905.33UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS$623.20-$766.69-$41,178.63-$42,093.94Participacion a los trabajadores$93.48$0.00$0.00$0.00UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA$529.72-$766.69-$41,178.63-$42,093.94Impuesto a la renta$132.43$0.00$0.00$0.00UTILIDAD NETA$397.29-$766.69-$41,178.63-$42,093.94

AmortizacionCapital$52,293.72Plazo aos5Interes13.40%PagosAnualesTabla 9.1PERIODOPAGOINTERESESABONOSALDO0$52,293.721$15,013.24$7,007.36$8,005.88$44,287.842$15,013.24$5,934.57$9,078.67$35,209.173$15,013.24$4,718.03$10,295.21$24,913.964$15,013.24$3,338.47$11,674.77$13,239.195$15,013.24$1,774.05$13,239.19-$0.00

Flujos DiferencialesFlujos Diferenciales012345Con proyecto-$108,358-$45,140-$1,532$51,181$135,357$356,527Sin proyecto-$29,918-$23,117-$12,368$703$16,703$39,398Diferencia-$78,441-$22,024$10,836$50,478$118,654$317,129Elaborado por las autoras -datos ANEXO 14

Sensibilidad2ANEXO 15ESCENARIO OPTIMISTAIncremento de las membresias el primer ao a 180; incremento de los costos variables en un 20%200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija88755(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo24177(-)Gastos de Operacin17803Prestamo52294Cantidad180189198208219INGRESOS0115806122651169350247631361287Ventas Netas gravadas con IVA0-25123-67329-113304-162273-215996Ventas Netas gravadas sin IVA0-1991-5219-8737-12489-16614Ingresos por concepto de membresias0900009450099000104000109500Ingresos por concepto de mensualidades027000415806681295851128904Ingresos adicionales por consumo (socios)02592059119125579222542355492EGRESOS0109489109889110250110565110824Costo de Ventas03276032760327603276032760Gastos Directos04081040810408104081040810Gastos de Administracion01542016191170011785118743Gastos por publicidad adicional1036710885114301200112601Depreciacion Acumulada000000Depreciacion Activos Nuevos045344534453445344534Gastos Financieros055984708371626091376Intereses Deuda Actual000000Intereses Deuda Nueva055984708371626091376Otros egresos000000Utilidad Bruta063171276259100137066250463(-)15% beneficio a trabajadores00191488652056037569Utilidad antes de Impuesto a la Renta063171084850235116506212893(-)25% impuesto a la renta002712125592912653223Utilidad Neta0631781363767687379159670(-)Pago a capital01501315013150131501315013Depreciacion045344534453445344534Valor de Salvamento99235Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-73023-4162-23432719776901248426TMAR Inversionistas15.14%VAN$105,929TIR39.56%

SENSIBILIDAD MULTI.ANEXO 17Anlisis de sensibilidad multidimensional; reduccion de las membresias en un 20% anual y aumento de los egresos en un 10% anual200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72Cantidad169177186196205INGRESOS$0.00$107,071.89$147,123.83$221,235.35$336,897.00$499,761.38Ventas Netas gravadas con IVA-$25,122.81-$67,329.13-$113,303.87-$162,273.25-$215,995.87Ventas Netas gravadas sin IVA-$1,991.30-$5,219.49-$8,736.62-$12,489.02-$16,613.82Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,033.53$86,961.37$124,633.79$167,605.57Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$76,913.93$163,153.22$289,206.18$462,055.22EGRESOS-$2,336.98$125,950.50$130,715.00$135,627.62$141,970.79$149,956.82Costo de Ventas$0.00$37,620.00$39,501.00$41,476.05$43,964.61$47,042.14Gastos Directos$0.00$41,368.80$43,437.24$45,609.10$48,345.65$51,729.84Gastos de Administracion$0.00$27,390.00$28,759.50$30,197.48$32,009.32$34,249.98Gastos por publicidad adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98Depreciacion Activos Nuevos$0.00$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Intereses Deuda Nueva$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta-$2,336.98-$18,878.61$16,408.83$85,607.73$194,926.20$349,804.55(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$1,204.50$13,645.19$30,934.20$54,284.62Utilidad antes de Impuesto a la Renta-$2,336.98-$18,878.61$15,204.32$71,962.54$163,992.01$295,519.93(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$43,823.45$76,903.21Utilidad Neta-$2,336.98-$18,878.61$13,497.95$52,631.85$120,168.56$218,616.72(-)Pago a capital$0.00$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion-$2,336.98$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33Valor de Salvamento$99,235.00Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-$78,440.58-$31,694.52$682.04$39,815.94$107,352.65$305,035.81TMAR Inversionistas15%VAN$132,449TIR39.48%ANEXO 18RESULTADO DEL ANALISIS MULTIDIMENSIONAL O DE HERTZ$132,4491691411179882$125,951$132,449$132,449$132,449$132,449$132,449$138,546$121,510$121,510$121,510$121,510$121,510$152,400$96,242$96,242$96,242$96,242$96,242$167,640$48,049$48,049$48,049$48,049$48,049$184,404-$41,889-$41,889-$41,889-$41,889-$41,889$202,845-$215,107-$215,107-$215,107-$215,107-$215,107

Sensibilidad 1ANEXO 16ESCENARIO PESIMISTADecrecimiento inicial de membresias (110 el primer ao) y variacion de los costos y gastos variables200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,755(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177(-)Gastos de Operacin$17,803Prestamo$52,294Cantidad110116121127134INGRESOS$0$83,020$119,954$178,836$259,398$365,103Ventas Netas gravadas con IVA$0$0$0$0$0$0Ventas Netas gravadas sin IVA$0$0$0$0$0$0Ingresos por concepto de membresias (80)$0$55,000$58,000$60,500$63,500$67,000Ingresos por concepto de mensualidades$0$16,500$25,515$41,178$59,039$79,312Ingresos adicionales por consumo (socios)$0$11,520$36,439$77,157$136,859$218,791EGRESOS$0$98,637$101,919$105,275$108,696$112,173Costo de Ventas$0$27,300$28,665$30,098$31,603$33,183Gastos Directos$0$34,008$35,708$37,494$39,369$41,337Gastos de Administracion$0$15,420$16,191$17,001$17,851$18,743Gastos por publicidad adicional$10,367$10,885$11,430$12,001$12,601Depreciacion Acumulada$0$0$0$0$0$0Depreciacion Activos Nuevos$0$4,534$4,534$4,534$4,534$4,534Gastos Financieros$0$7,007$5,935$4,718$3,338$1,774Intereses Deuda Actual$0$0$0$0$0$0Intereses Deuda Nueva$0$7,007$5,935$4,718$3,338$1,774Otros egresos$0$0$0$0$0$0Utilidad Bruta$0-$15,617$18,036$73,561$150,702$252,930(-)15% beneficio a trabajadores$0$0$2,705$11,034$22,605$37,940Utilidad antes de Impuesto a la Renta$0-$15,617$15,330$62,527$128,097$214,991(-)25% impuesto a la renta$0$0$3,833$15,632$32,024$53,748Utilidad Neta$0-$15,617$11,498$46,895$96,072$161,243(-)Pago a capital$0$15,013$15,013$15,013$15,013$15,013Depreciacion$0$4,534$4,534$4,534$4,534$4,534Valor de Salvamento$99,235Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-$73,023-$26,096$1,019$36,416$85,593$249,999TMAR Inversionistas15.14%VAN$101,179TIR36.55%

Detalle de IngresosINGRESOS CLUB SOCIAL DOLCE FAR NIENTETabla 7.1Estimacin de Ingresos Anuales por concepto de membresiasAoMembresiasValor MembresiaIngresos anuales# (cantidades)(1 vez c/5aos)por membresias1169$500$84,500*La capacidad de saturacin de la hostera son 2650 personas, por lo que asumimos que como tope mximo se vendern 500 membresas ya que cada membresa incluye 5 personas.2177$500$88,725Supuestos:3186$500$93,161*Empezamos con una venta de 169 membresas el 1er ao, no sabemos como justificarlas, lo pusimos xq es un numero seguro de ventas que se puede realizar.4196$500$97,819*Para los siguientes aos las ventas de mebresas aumentarn en 5% la justificacin nuestra era de que el mercado crecia en ese porcentaje, aunque la informacin no es real, no sabemos en cuanto crece5205$500$102,710Elaborado por las autorasTabla 7.2Estimacin de Ingresos Anuales por concepto de mensualidadesAoMembresiasCuotaIngresos mensualesIngresos anualesLas cuotas mensuales se fijaron en 12,5 el primer ao, este precio lo asignamos porque es mas bajo q el precio de mercado que es en promedio $15, van a tener un incremento anual del 10%, Para calcular las membresias acumuladas anuales adems de considerar# (cantidades)Mensualidadespor cuotaspor cuotas1169$12.50$2,112.50$25,350.002343$13.13$4,502.79$54,033.533526$13.78$7,246.78$86,961.374718$14.47$10,386.15$124,633.795919$15.19$13,967.13$167,605.57Elaborado por las autorasTabla 7.3Estimacin de Ingresos Anuales por concepto de consumo de productosAoMembresiasPersonas (x mes)ConsumoIngr x consumoIngr x consumoPara sacar los ingresos anuales por consumo de prodcutos mutipilcamos el numero de membresias por 4 que es el # esperado de personas que asistan una vez al mes# (cantidades)# de per. que consumenprom.x personamensualanual1169676$ 3.00$ 2,028.00$ 24,336.0025092035$ 3.15$ 6,409.49$ 76,913.93310284111$ 3.31$ 13,596.10$ 163,153.22417356940$ 3.47$ 24,100.51$ 289,206.185264010559$ 3.65$ 38,504.60$ 462,055.22Elaborado por las autorasTabla 6.7Estimacin TOTAL de Ingresos AnualesAoIngresos anualesIngresos anualesIngresos anualesTOTALpor cuotaspor membresiaspor consumo sociosINGRESOS1$ 25,350.00$ 84,500.00$ 24,336.00$ 134,186.002$ 54,033.53$ 88,725.00$ 76,913.93$ 219,672.453$ 86,961.37$ 93,161.25$ 163,153.22$ 343,275.844$ 124,633.79$ 97,819.31$ 289,206.18$ 511,659.285$ 167,605.57$ 102,710.28$ 462,055.22$ 732,371.07Elaborado por las autoras, datos de ANEXO 7

F-C CON PROY 2ANEXO- 13FLUJO DE CAJA CON PROYECTO200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72Cantidad membresias anuales169177186196205Precio anual$500.00$500.00$500.00$500.00$500.00Cantidad membresias mensuales169346533728934Cuota mensual$12.50$13.13$13.78$14.47$15.19Numero de socios que consumen6762,0624,1937,10710,842Consumo promedio por persona$3.00$3.15$3.31$3.47$3.65INGRESOS$0.00$107,071.89$148,678.29$225,643.81$345,702.35$514,782.93Ventas Netas gravadas con IVA-$25,122.81-$67,329.13-$113,303.87-$162,273.25-$215,995.87Ventas Netas gravadas sin IVA-$1,991.30-$5,219.49-$8,736.62-$12,489.02-$16,613.82Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,565.88$88,107.25$126,484.04$170,261.74Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$77,936.04$166,415.80$296,161.27$474,420.60EGRESOS-$2,336.98$123,287.06$126,495.23$129,683.59$134,007.48$139,637.97Costo de Ventas$0.00$34,200.00$35,910.00$37,705.50$39,967.83$42,765.58Gastos Directos$0.00$37,608.00$39,488.40$41,462.82$43,950.59$47,027.13Gastos de Administracion$0.00$24,900.00$26,145.00$27,452.25$29,099.39$31,136.34Gastos por publicidad adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98Depreciacion Activos Nuevos$0.00$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Intereses Deuda Nueva$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta$2,336.98-$16,215.17$22,183.06$95,960.23$211,694.86$375,144.95(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$3,327.46$14,394.03$31,754.23$56,271.74Utilidad antes de Impuesto a la Renta$2,336.98-$16,215.17$18,855.60$81,566.19$179,940.63$318,873.21(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$43,823.45$76,903.21Utilidad Neta$2,336.98-$16,215.17$17,149.22$62,235.50$136,117.18$241,970.00(-)Pago a capital$0.00$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion-$2,336.98$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33Valor de Salvamento$99,235.00FLUJO DE EFECTIVO NETO-$78,440.58-$29,031.08$4,333.31$49,419.59$123,301.28$328,389.09TMAR Inversionistas15.14%VAN$164,423.02TIR44.62%

Flujo de Caja IncrementalANEXO 14FLUJO DE CAJA INCREMENTAL200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72INGRESOS$0.00$107,071.89$147,123.83$221,235.35$336,897.00$499,761.38Ventas Netas gravadas con IVA-$25,122.81-$67,329.13-$113,303.87-$162,273.25-$215,995.87Ventas Netas gravadas sin IVA-$1,991.30-$5,219.49-$8,736.62-$12,489.02-$16,613.82Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,033.53$86,961.37$124,633.79$167,605.57Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$76,913.93$163,153.22$289,206.18$462,055.22EGRESOS-$2,336.98$116,279.70$120,560.66$124,965.56$130,669.01$137,863.92Costo de Ventas$0.00$34,200.00$35,910.00$37,705.50$39,967.83$42,765.58Gastos Directos$0.00$37,608.00$39,488.40$41,462.82$43,950.59$47,027.13Gastos de Administracion$0.00$24,900.00$26,145.00$27,452.25$29,099.39$31,136.34Gastos por publicidad adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98Depreciacion Activos Nuevos$0.00$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Intereses Deuda Nueva$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta$2,336.98-$9,207.81$26,563.17$96,269.79$206,227.98$361,897.46(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$1,204.50$13,645.19$30,934.20$54,284.62Utilidad antes de Impuesto a la Renta$2,336.98-$9,207.81$25,358.66$82,624.59$175,293.79$307,612.84(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$43,823.45$76,903.21Utilidad Neta$2,336.98-$9,207.81$23,652.29$63,293.90$131,470.34$230,709.63(-)Pago a capital$0.00$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion-$2,336.98$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33Valor de Salvamento$99,235.00FLUJO DE EFECTIVO NETO-$78,440.58-$22,023.72$10,836.38$50,477.99$118,654.43$317,128.72TMAR Inversionistas15.14%VAN$167,899.26TIR46.65%

Flujo de Caja con proyectoANEXO 13FLUJO DE CAJA CON PROYECTO200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles$0.00(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72INGRESOS$108,150.07$226,113.56$284,021.74$378,667.95$525,816.12$735,910.28Ventas Netas gravadas con IVA$100,491.24$85,417.55$59,792.29$32,885.76$13,154.30$3,288.58Ventas Netas gravadas sin IVA$7,658.83$6,510.01$4,557.00$2,506.35$1,002.54$250.64Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,033.53$86,961.37$124,633.79$167,605.57Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$76,913.93$163,153.22$289,206.18$462,055.22EGRESOS$141,895.47$264,602.85$275,991.74$287,699.99$302,807.22$321,631.47Costo de Ventas$52,004.26$88,284.43$92,698.65$97,333.58$103,173.60$110,395.75Gastos Directos$54,272.88$94,051.80$98,754.38$103,692.10$109,913.63$117,607.58Gastos de Administracion$30,413.64$56,530.19$59,356.69$62,324.53$66,064.00$70,688.48Gastos por Publicidad Adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada$3,827.76$3,827.76$3,827.76$3,667.80$3,667.80$3,667.80Depreciacion Activos Nuevos$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$562.90$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$562.90Intereses Deuda Nueva$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$814.03$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta-$33,745.40-$38,489.29$8,030.01$90,967.96$223,008.90$414,278.81(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$1,204.50$13,645.19$33,451.34$62,141.82Utilidad antes de Impuesto a la Renta-$33,745.40-$38,489.29$6,825.51$77,322.77$189,557.57$352,136.99(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$47,389.39$88,034.25Utilidad Neta-$33,745.40-$38,489.29$5,119.13$57,992.08$142,168.17$264,102.74(-)Pago a capital$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion$3,827.76$8,362.07$8,362.07$8,202.11$8,202.11$8,202.11Valor de Salvamento$99,235.00Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-$108,358.22-$45,140.46-$1,532.04$51,180.95$135,357.04$356,526.61134186219672.453343275.8414085511659.277532471732371.06889817

Flujo de Caja Situacion BaseANEXO 12FLUJO DE CAJA SITUACION BASE200520062007200820092010INVERSION INICIALInversion FijaGastos PreoperativosCapital de TrabajoIntangiblesPrestamoINGRESOS$108,150.07$119,041.67$136,897.92$157,432.60$188,919.12$236,148.90Ventas Netas gravadas con IVA$100,491.24$110,540.36$127,121.42$146,189.63$175,427.56$219,284.45Ventas Netas gravadas sin IVA$7,658.83$8,501.30$9,776.50$11,242.97$13,491.57$16,864.46Ingresos por concepto de membresiasIngresos por concepto de mensualidadesIngresos adicionales por consumo (socios)EGRESOS$144,232.45$148,323.15$155,431.07$162,734.43$172,138.21$183,767.55Costo de Ventas$52,004.26$54,084.43$56,788.65$59,628.08$63,205.77$67,630.17Gastos Directos$54,272.88$56,443.80$59,265.98$62,229.28$65,963.04$70,580.45Gastos de Administracion*$30,413.64$31,630.19$33,211.69$34,872.28$36,964.62$39,552.14Gastos por Publicidad Adicional propuestaDepreciacion Acumulada$6,164.74$6,164.74$6,164.74$6,004.78$6,004.78$6,004.78Depreciacion Activos NuevosGastos Financieros$562.90Intereses Deuda Actual$562.90Intereses Deuda NuevaOtros egresos$814.03Utilidad Bruta-$36,082.38-$29,281.49-$18,533.16-$5,301.83$16,780.92$52,381.3615% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$0.00$0.00$2,517.14$7,857.20Utilidad antes de Impuesto a la Renta-$36,082.38-$29,281.49-$18,533.16-$5,301.83$14,263.78$44,524.1525% impuesto a la renta$0.00$0.00$0.00$0.00$3,565.94$11,131.04Utilidad Neta-$36,082.38-$29,281.49-$18,533.16-$5,301.83$10,697.83$33,393.11Pago a capitalDepreciacion Total$6,164.74$6,164.74$6,164.74$6,004.78$6,004.78$6,004.78Valor de SalvamentoRecuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-$29,917.64-$23,116.75-$12,368.42$702.95$16,702.61$39,397.89* Dentro de los gastos administrativos, se incluyen los gastos de promocion que realiza la empresa actualmente ao a ao

Pto de equilibrioIngresos794Ingreso anual por concepto de membresias500Ingreso anual por concepto de mensualidades150Ingreso anual por concepto de productos144Costos Totales50149Costos Variables6.07Costos Fijos49761Membresias0

costosCostos FijosTabla 3.3SUELDOS DE MANO DE OBRAMANO DE OBRA DIRECTACANTIDADSUELDO MENSUAL POR PERSONASUELDO MENSUAL TOTALANUALCocinero Principal1300.00300.003,600.00Cocinero Auxiliar2200.00400.004,800.00Meseros4150.00600.007,200.00TOTAL1,300.00$15,600.00MANO DE OBRA INDIRECTAAdministrador1600.00600.007,200.00Contador1350.00334.004,008.00Atencion al Cliente1300.00300.003,600.00Jardinero1150.00150.001,800.00Mantenimiento3150.00450.005,400.00TOTAL1,834.00$22,008.00Elaborado por las autorasTabla 6.1Costos VariablesCAPITAL DE OPERACIN (para un mes)Tabla 3.1DESCRIPCINUS $PORCENTAJEMATERIALES DIRECTOSGastos de Administracin2,075.0025.75%DESCRIPCIONVALOR MENSUALAO 1Mano de Obra Indirecta1,834.0022.76%Vegetales1601,920.00Los valores mensuales los sacamos para 1500 que asistan al mesMano de Obra Directa1,300.0016.13%Granos1802,160.00Materiales Indirectos920.0011.42%Carnes3003,600.00Materiales Directos.1,930.0023.95%Mariscos1501,800.008,059.00100.00%Vveres1101,320.00Elaborado por las autorasFrutas1301,560.00Bebidas900.0010,800.00TOTAL193023,160.00Elaborado por las autorasTabla 6.2GASTOS DE ADMINISTRACINTabla 6.3DESCRIPCINVALOR MENSUALAO1GASTOS DE PERMISOSAgua1,200.0014,400.00DESCRIPCINCOSTOOBSERVACIONESLuz650.007,800.00Permisos MunicipalesTelfono150.001,800.00Registro de Patente Municipal Anual18.12Suministros de oficina75.00900.00Tasa de habilitacin del establecimiento145.50TOTAL$2,075.00$24,900.00Permisos del Ministerio de SaludElaborado por las autorasPermiso de funcionamiento anual15.00De acuerdo a las dimensiones del establecimientoCertificado Sanitario de los empleados del local35.002,50 por personaPago anual al Benemrito Cuerpo de Bomberos40.00Registro al Ministerio de Turismo (Anual)80.00Depende de los servicios que ofreces cada establecimiento.$333.62Elaborado por las autorasGastos VariablesTabla 3.2MATERIALES INDIRECTOSCONCEPTODESCRIPCINMENSUALAO 1Restaurante y Salos de EventosServilletas, palillos, etc150.001,800.00HospedajeJabn, sabanas, toallas, etc450.005,400.00Juegos Inf. y de mesaMantenimiento120.001,440.00PiscinaMantenimiento200.002,400.00TOTAL$920.00$11,040.00Elaborado por las autorasTabla 6.2COSTOS DE PRODUCCINDESCRIPCINAo1Ao 2Ao 3Ao 4Ao 5Materiales Directos23,160.0024,318.0025,533.9027,065.9328,960.55Materiales Indirectos11,040.0011,592.0012,171.6012,901.9013,805.03Mano de Obra Directa15,600.0016,380.0017,199.0018,230.9419,507.11Mano de Obra Indirecta22,008.0023,108.4024,263.8225,719.6527,520.02TOTAL US$71,808.0075,398.4079,168.3283,918.4289,792.71Elaborado por las autoras

Inversion y PublicidadTabla 6.4DepreciacinInversin FijaDetalleVida tilValorDepreciacin anualDetalle de adecuacionesCostoDepreciacin Acumulada (dato histrico)$6,164.74Construccin de muro de hormign para contencin$29,686.23Instalacin y Adecuacin Infraestructura20$70,686.23$3,534.31Construcccin de una cancha de tennis$12,000.00Remodelacin del Gimnasio10$10,000.00$1,000.00Creacin de un rea de descanso$3,000.00TOTAL$10,699.05Remodelacin del Gimnasio$10,000.00Ampliacin del parqueo en la parte exterior$26,000.00Imprevistos (10%)$8,068.62TOTAL$88,754.85Elaborado por las autoras- Fuente ANEXO 5Tabla 6.1Tabla 6.3Publicidad por los 3 meses de introduccinPublicidad Ao 1DetalleCosto al mesTOTALDetalleCosto al mesTOTALRadio (3 cuas, 3 menciones x programa noticiero) Mayor Rating$672.00$2,016.00Radio (3 cuas, 3 menciones x programa noticiero)$336.00$3,024.00Folletos tripticos, full color (5000u)$350.00Revistas Empresariales (1pag)$672.00$1,344.00Revistas Hogar - Vistazo (1/2 pag)$896.00$2,688.00Revistas Hogar - Vistazo (1/4 pag)$246.40$2,217.60Revistas Empresariales (1pag)$672.00$2,016.00Revistas Empresariales Gquil (1pag)$168.00$504.00La Revista (El Universo) (1/2pag)$727.71$8,732.51La Revista (El Universo) (1/4pag)$364.16$3,277.411 Promotor$1,200.00$1,200.002 Asistentes de promotor$800.00$800.00Total$17,802.51Total$10,367.01Elaborado por las autorasElaborado por las autorasTotal Ao 1- Publicidad$10,367.01Total Ao 2- Publicidad$10,885.36Total Ao 3- Publicidad$11,429.63Total Ao 4- Publicidad$12,115.41Total Ao 5- Publicidad$12,963.49

Inversion TotalINVERSION INICIALInversion FijaConstruccion de muro de hormigon para construccion$29,686.18Construccion de una cancha de tenis$12,000.00Creacion de un area de descanso$3,000.00Remodelacion del Gimnasio$10,000.00Ampliacion del parqueo en la parte exterior$26,000.00Imprevistos (10%)$8,068.62Total Inversion Fija$88,754.80Gastos de Operacin y de FinanciacionPublicidad y Promocion$17,802.51Total Gastos de Operacin y de Financiacion$17,802.51Capital de Trabajo (para puesta en marcha 3 meses)$24,177.00Gastos Preoperativos$0.00TOTAL INVERSION$130,734.31Fuente: Estados FinancierosElaborado por las Autoras

Balance GeneralESTADO DE SITUACIONHOSTERIA DOLCE FAR NIENTE2002200320042005ACTIVOActivo CorrienteCaja, Bancos$2,679.43$518.96$1,214.30Documentos por Cobrar$4,478.01$2,520.78$5,559.74Otras cuentas por cobrar$11,113.24$13,562.23$23,381.24Credito Tributario a favor de la empresa (IVA e I. Renta)$2,151.99$1,572.94$1,025.61Inventario de Materia prima$11,215.37$14,856.56$5,443.42Inventario de Suministros y materiales$2,857.29$5,683.15$7,389.31Inventario de Prod. Term. Y mercd. En almacen$7,784.38$274.27Inventario respuestos, accesorios y herramientas$115.00$115.00$400.00Total Activo Corriente$34,610.33$46,614.00$44,687.89Activo Fijo TangibleTerrenos$7,000.00$7,000.00$7,000.00Proyecto y construccion en curso$6,969.03Edificios e instalaciones$48,267.94$50,448.24$52,556.86Maquinarias, muebles y enseres$15,363.08$18,464.41$34,030.60Instalacion y adecuacion$398.21Equipo de Computacion$4,065.00$4,065.00$4,145.00Depreciacion acumulada activo fijo$2,742.55$5,721.34$11,041.31Total activo fijo tangible$71,953.47$74,256.31$94,058.39Activo Fijo IntangibleTotal Activo fijo intangible$0.00$0.00$0.00Total Activo Fijo$71,953.47$74,256.31$94,058.39Activo DiferidoGastos de Organizacin y Constitucion$21,629.55$68,668.52$21,629.57Gastos de Investigacion y otros$47,038.95$47,038.95Otros activos diferidos$7,514.63Total Activo Diferido$68,668.50$76,183.15$68,668.52TOTAL DEL ACTIVO$175,232.30$197,053.46$207,414.80PASIVOPasivo CorrienteDctos. Por pagar a proveedores$9,925.28$7,275.73$53,173.66Obligaciones con instituciones financieras$4,257.81$3,174.85Obligaciones con Adm. Tributaria$2,944.62$1,709.09$1,876.17Obligaciones con el IESS$2,217.72$8,007.34Obligaciones con empleados$1,612.23$2,503.88Total Pasivo corriente$12,869.90$17,072.58$68,735.90Pasivo Largo PlazoObligaciones con instituciones financieras$214.29Prestamos de sucursales, accionistas y matriz$159,739.20$178,315.84$177,311.28Total Pasivo a Largo Plazo$159,739.20$178,530.13$177,311.28Total Pasivo Diferido$0.00$0.00TOTAL DEL PASIVO$172,609.10$195,602.71$246,047.18PATRIMONIOCapital Suscrito$2,000.00$2,000.00$2,000.00Utilidad No distribuida$623.20$467.38$711.62Perdida del Ejercicio$1,016.63$41,344.00TOTAL PATRIMONIO$2,623.20$1,450.75-$39,344.00TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO$175,232.30$197,053.46$207,414.80

Estados ResultadosANEXO 11ESTADO DE RESULTADOSHosteria Dolce Far Niente - Guayaquil2002200320042005INGRESOS SOBRE VENTASVENTAS$87,861.01$123,845.88$119,289.38$100,491.24Servicio de Hospedaje IVA 12%$7,282.42$31,682.38$10,704.60$7,658.83Servicio de Hospedaje IVA 0%$2,685.60Servicio Varios IVA 12%$4,367.04$4,528.80Servicio Varios IVA 0%$115.60$6,014.40$2,465.31$108.00Ventas Producto IVA 12%$80,462.99$86,149.10$97,272.33$88,188.46Ventas Producto IVA 0%$1,794.50$7.15COSTO DE VENTASCOSTO DE VENTAS INTERCOMPANY$54,565.51$84,921.63$121,900.88$109,582.20Productos$33,409.34$58,432.21$92,810.48$57,576.74Servicios$21,156.17$26,489.42$29,090.40$52,005.46UTILIDAD BRUTA$33,295.50$38,924.25-$2,611.50-$9,090.96OTROS EGRESOS NO OPERACIONALES$32,672.30$39,690.94$38,567.13$33,002.98Gastos Administrativos y Generales$20,233.71$36,757.83$36,123.07$31,534.75Gastos Financieros$400.65$1,520.51$547.01$562.90Otros Egresos$12,037.94$1,412.60$1,897.05$905.33UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS$623.20-$766.69-$41,178.63-$42,093.94Participacion a los trabajadores$93.48$0.00$0.00$0.00UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA$529.72-$766.69-$41,178.63-$42,093.94Impuesto a la renta$132.43$0.00$0.00$0.00UTILIDAD NETA$397.29-$766.69-$41,178.63-$42,093.94

AmortizacionCapital$52,293.72Plazo aos5Interes13.40%PagosAnualesTabla 9.1PERIODOPAGOINTERESESABONOSALDO0$52,293.721$15,013.24$7,007.36$8,005.88$44,287.842$15,013.24$5,934.57$9,078.67$35,209.173$15,013.24$4,718.03$10,295.21$24,913.964$15,013.24$3,338.47$11,674.77$13,239.195$15,013.24$1,774.05$13,239.19-$0.00

Flujos DiferencialesFlujos Diferenciales012345Con proyecto-$108,358-$45,140-$1,532$51,181$135,357$356,527Sin proyecto-$29,918-$23,117-$12,368$703$16,703$39,398Diferencia-$78,441-$22,024$10,836$50,478$118,654$317,129Elaborado por las autoras -datos ANEXO 14

Sensibilidad2ANEXO 15ESCENARIO OPTIMISTAIncremento de las membresias el primer ao a 180; incremento de los costos variables en un 20%200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija88755(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo24177(-)Gastos de Operacin17803Prestamo52294Cantidad180189198208219INGRESOS0115806122651169350247631361287Ventas Netas gravadas con IVA0-25123-67329-113304-162273-215996Ventas Netas gravadas sin IVA0-1991-5219-8737-12489-16614Ingresos por concepto de membresias0900009450099000104000109500Ingresos por concepto de mensualidades027000415806681295851128904Ingresos adicionales por consumo (socios)02592059119125579222542355492EGRESOS0109489109889110250110565110824Costo de Ventas03276032760327603276032760Gastos Directos04081040810408104081040810Gastos de Administracion01542016191170011785118743Gastos por publicidad adicional1036710885114301200112601Depreciacion Acumulada000000Depreciacion Activos Nuevos045344534453445344534Gastos Financieros055984708371626091376Intereses Deuda Actual000000Intereses Deuda Nueva055984708371626091376Otros egresos000000Utilidad Bruta063171276259100137066250463(-)15% beneficio a trabajadores00191488652056037569Utilidad antes de Impuesto a la Renta063171084850235116506212893(-)25% impuesto a la renta002712125592912653223Utilidad Neta0631781363767687379159670(-)Pago a capital01501315013150131501315013Depreciacion045344534453445344534Valor de Salvamento99235Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-73023-4162-23432719776901248426TMAR Inversionistas15.14%VAN$105,929TIR39.56%

SENSIBILIDAD MULTI.ANEXO 17Anlisis de sensibilidad multidimensional; reduccion de las membresias en un 20% anual y aumento de los egresos en un 10% anual200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72Cantidad169177186196205INGRESOS$0.00$107,071.89$147,123.83$221,235.35$336,897.00$499,761.38Ventas Netas gravadas con IVA-$25,122.81-$67,329.13-$113,303.87-$162,273.25-$215,995.87Ventas Netas gravadas sin IVA-$1,991.30-$5,219.49-$8,736.62-$12,489.02-$16,613.82Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,033.53$86,961.37$124,633.79$167,605.57Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$76,913.93$163,153.22$289,206.18$462,055.22EGRESOS-$2,336.98$125,950.50$130,715.00$135,627.62$141,970.79$149,956.82Costo de Ventas$0.00$37,620.00$39,501.00$41,476.05$43,964.61$47,042.14Gastos Directos$0.00$41,368.80$43,437.24$45,609.10$48,345.65$51,729.84Gastos de Administracion$0.00$27,390.00$28,759.50$30,197.48$32,009.32$34,249.98Gastos por publicidad adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98Depreciacion Activos Nuevos$0.00$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Intereses Deuda Nueva$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta-$2,336.98-$18,878.61$16,408.83$85,607.73$194,926.20$349,804.55(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$1,204.50$13,645.19$30,934.20$54,284.62Utilidad antes de Impuesto a la Renta-$2,336.98-$18,878.61$15,204.32$71,962.54$163,992.01$295,519.93(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$43,823.45$76,903.21Utilidad Neta-$2,336.98-$18,878.61$13,497.95$52,631.85$120,168.56$218,616.72(-)Pago a capital$0.00$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion-$2,336.98$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33Valor de Salvamento$99,235.00Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-$78,440.58-$31,694.52$682.04$39,815.94$107,352.65$305,035.81TMAR Inversionistas15%VAN$132,449TIR39.48%ANEXO 18RESULTADO DEL ANALISIS MULTIDIMENSIONAL O DE HERTZ$132,4491691411179882$125,951$132,449$132,449$132,449$132,449$132,449$138,546$121,510$121,510$121,510$121,510$121,510$152,400$96,242$96,242$96,242$96,242$96,242$167,640$48,049$48,049$48,049$48,049$48,049$184,404-$41,889-$41,889-$41,889-$41,889-$41,889$202,845-$215,107-$215,107-$215,107-$215,107-$215,107

Sensibilidad 1ANEXO 16ESCENARIO PESIMISTADecrecimiento inicial de membresias (110 el primer ao) y variacion de los costos y gastos variables200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,755(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177(-)Gastos de Operacin$17,803Prestamo$52,294Cantidad110116121127134INGRESOS$0$83,020$119,954$178,836$259,398$365,103Ventas Netas gravadas con IVA$0$0$0$0$0$0Ventas Netas gravadas sin IVA$0$0$0$0$0$0Ingresos por concepto de membresias (80)$0$55,000$58,000$60,500$63,500$67,000Ingresos por concepto de mensualidades$0$16,500$25,515$41,178$59,039$79,312Ingresos adicionales por consumo (socios)$0$11,520$36,439$77,157$136,859$218,791EGRESOS$0$98,637$101,919$105,275$108,696$112,173Costo de Ventas$0$27,300$28,665$30,098$31,603$33,183Gastos Directos$0$34,008$35,708$37,494$39,369$41,337Gastos de Administracion$0$15,420$16,191$17,001$17,851$18,743Gastos por publicidad adicional$10,367$10,885$11,430$12,001$12,601Depreciacion Acumulada$0$0$0$0$0$0Depreciacion Activos Nuevos$0$4,534$4,534$4,534$4,534$4,534Gastos Financieros$0$7,007$5,935$4,718$3,338$1,774Intereses Deuda Actual$0$0$0$0$0$0Intereses Deuda Nueva$0$7,007$5,935$4,718$3,338$1,774Otros egresos$0$0$0$0$0$0Utilidad Bruta$0-$15,617$18,036$73,561$150,702$252,930(-)15% beneficio a trabajadores$0$0$2,705$11,034$22,605$37,940Utilidad antes de Impuesto a la Renta$0-$15,617$15,330$62,527$128,097$214,991(-)25% impuesto a la renta$0$0$3,833$15,632$32,024$53,748Utilidad Neta$0-$15,617$11,498$46,895$96,072$161,243(-)Pago a capital$0$15,013$15,013$15,013$15,013$15,013Depreciacion$0$4,534$4,534$4,534$4,534$4,534Valor de Salvamento$99,235Recuperacion Capital de TrabajoFLUJO DE EFECTIVO NETO-$73,023-$26,096$1,019$36,416$85,593$249,999TMAR Inversionistas15.14%VAN$101,179TIR36.55%

Detalle de IngresosINGRESOS CLUB SOCIAL DOLCE FAR NIENTETabla 7.1Estimacin de Ingresos Anuales por concepto de membresiasAoMembresiasValor MembresiaIngresos anuales# (cantidades)(1 vez c/5aos)por membresias1169$500$84,500*La capacidad de saturacin de la hostera son 2650 personas, por lo que asumimos que como tope mximo se vendern 500 membresas ya que cada membresa incluye 5 personas.2177$500$88,725Supuestos:3186$500$93,161*Empezamos con una venta de 169 membresas el 1er ao, no sabemos como justificarlas, lo pusimos xq es un numero seguro de ventas que se puede realizar.4196$500$97,819*Para los siguientes aos las ventas de mebresas aumentarn en 5% la justificacin nuestra era de que el mercado crecia en ese porcentaje, aunque la informacin no es real, no sabemos en cuanto crece5205$500$102,710Elaborado por las autorasTabla 7.2Estimacin de Ingresos Anuales por concepto de mensualidadesAoMembresiasCuotaIngresos mensualesIngresos anualesLas cuotas mensuales se fijaron en 12,5 el primer ao, este precio lo asignamos porque es mas bajo q el precio de mercado que es en promedio $15, van a tener un incremento anual del 10%, Para calcular las membresias acumuladas anuales adems de considerar# (cantidades)Mensualidadespor cuotaspor cuotas1169$12.50$2,112.50$25,350.002343$13.13$4,502.79$54,033.533526$13.78$7,246.78$86,961.374718$14.47$10,386.15$124,633.795919$15.19$13,967.13$167,605.57Elaborado por las autorasTabla 7.3Estimacin de Ingresos Anuales por concepto de consumo de productosAoMembresiasPersonas (x mes)ConsumoIngr x consumoIngr x consumoPara sacar los ingresos anuales por consumo de prodcutos mutipilcamos el numero de membresias por 4 que es el # esperado de personas que asistan una vez al mes# (cantidades)# de per. que consumenprom.x personamensualanual1169676$ 3.00$ 2,028.00$ 24,336.0025092035$ 3.15$ 6,409.49$ 76,913.93310284111$ 3.31$ 13,596.10$ 163,153.22417356940$ 3.47$ 24,100.51$ 289,206.185264010559$ 3.65$ 38,504.60$ 462,055.22Elaborado por las autorasTabla 6.7Estimacin TOTAL de Ingresos AnualesAoIngresos anualesIngresos anualesIngresos anualesTOTALpor cuotaspor membresiaspor consumo sociosINGRESOS1$ 25,350.00$ 84,500.00$ 24,336.00$ 134,186.002$ 54,033.53$ 88,725.00$ 76,913.93$ 219,672.453$ 86,961.37$ 93,161.25$ 163,153.22$ 343,275.844$ 124,633.79$ 97,819.31$ 289,206.18$ 511,659.285$ 167,605.57$ 102,710.28$ 462,055.22$ 732,371.07Elaborado por las autoras, datos de ANEXO 7

F-C CON PROY 2ANEXO- 13FLUJO DE CAJA CON PROYECTO200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72Cantidad membresias anuales169177186196205Precio anual$500.00$500.00$500.00$500.00$500.00Cantidad membresias mensuales169346533728934Cuota mensual$12.50$13.13$13.78$14.47$15.19Numero de socios que consumen6762,0624,1937,10710,842Consumo promedio por persona$3.00$3.15$3.31$3.47$3.65INGRESOS$0.00$107,071.89$148,678.29$225,643.81$345,702.35$514,782.93Ventas Netas gravadas con IVA-$25,122.81-$67,329.13-$113,303.87-$162,273.25-$215,995.87Ventas Netas gravadas sin IVA-$1,991.30-$5,219.49-$8,736.62-$12,489.02-$16,613.82Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,565.88$88,107.25$126,484.04$170,261.74Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$77,936.04$166,415.80$296,161.27$474,420.60EGRESOS-$2,336.98$123,287.06$126,495.23$129,683.59$134,007.48$139,637.97Costo de Ventas$0.00$34,200.00$35,910.00$37,705.50$39,967.83$42,765.58Gastos Directos$0.00$37,608.00$39,488.40$41,462.82$43,950.59$47,027.13Gastos de Administracion$0.00$24,900.00$26,145.00$27,452.25$29,099.39$31,136.34Gastos por publicidad adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98Depreciacion Activos Nuevos$0.00$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Intereses Deuda Nueva$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta$2,336.98-$16,215.17$22,183.06$95,960.23$211,694.86$375,144.95(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$3,327.46$14,394.03$31,754.23$56,271.74Utilidad antes de Impuesto a la Renta$2,336.98-$16,215.17$18,855.60$81,566.19$179,940.63$318,873.21(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$43,823.45$76,903.21Utilidad Neta$2,336.98-$16,215.17$17,149.22$62,235.50$136,117.18$241,970.00(-)Pago a capital$0.00$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion-$2,336.98$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33Valor de Salvamento$99,235.00FLUJO DE EFECTIVO NETO-$78,440.58-$29,031.08$4,333.31$49,419.59$123,301.28$328,389.09TMAR Inversionistas15.14%VAN$164,423.02TIR44.62%

Flujo de Caja IncrementalANEXO 14FLUJO DE CAJA INCREMENTAL200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72INGRESOS$0.00$107,071.89$147,123.83$221,235.35$336,897.00$499,761.38Ventas Netas gravadas con IVA-$25,122.81-$67,329.13-$113,303.87-$162,273.25-$215,995.87Ventas Netas gravadas sin IVA-$1,991.30-$5,219.49-$8,736.62-$12,489.02-$16,613.82Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,033.53$86,961.37$124,633.79$167,605.57Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$76,913.93$163,153.22$289,206.18$462,055.22EGRESOS-$2,336.98$116,279.70$120,560.66$124,965.56$130,669.01$137,863.92Costo de Ventas$0.00$34,200.00$35,910.00$37,705.50$39,967.83$42,765.58Gastos Directos$0.00$37,608.00$39,488.40$41,462.82$43,950.59$47,027.13Gastos de Administracion$0.00$24,900.00$26,145.00$27,452.25$29,099.39$31,136.34Gastos por publicidad adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98-$2,336.98Depreciacion Activos Nuevos$0.00$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31$4,534.31Gastos Financieros$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Intereses Deuda Actual$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Intereses Deuda Nueva$0.00$7,007.36$5,934.57$4,718.03$3,338.47$1,774.05Otros egresos$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00$0.00Utilidad Bruta$2,336.98-$9,207.81$26,563.17$96,269.79$206,227.98$361,897.46(-)15% beneficio a trabajadores$0.00$0.00$1,204.50$13,645.19$30,934.20$54,284.62Utilidad antes de Impuesto a la Renta$2,336.98-$9,207.81$25,358.66$82,624.59$175,293.79$307,612.84(-)25% impuesto a la renta$0.00$0.00$1,706.38$19,330.69$43,823.45$76,903.21Utilidad Neta$2,336.98-$9,207.81$23,652.29$63,293.90$131,470.34$230,709.63(-)Pago a capital$0.00$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24$15,013.24Depreciacion-$2,336.98$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33$2,197.33Valor de Salvamento$99,235.00FLUJO DE EFECTIVO NETO-$78,440.58-$22,023.72$10,836.38$50,477.99$118,654.43$317,128.72TMAR Inversionistas15.14%VAN$167,899.26TIR46.65%

Flujo de Caja con proyectoANEXO 13FLUJO DE CAJA CON PROYECTO200520062007200820092010INVERSION INICIAL(-)Inversion Fija$88,754.80(-)Gastos Intangibles$0.00(-)Capital de Trabajo$24,177.00(-)Gastos de Operacin$17,802.51Prestamo$52,293.72INGRESOS$108,150.07$226,113.56$284,021.74$378,667.95$525,816.12$735,910.28Ventas Netas gravadas con IVA$100,491.24$85,417.55$59,792.29$32,885.76$13,154.30$3,288.58Ventas Netas gravadas sin IVA$7,658.83$6,510.01$4,557.00$2,506.35$1,002.54$250.64Ingresos por concepto de membresias$84,500.00$88,725.00$93,161.25$97,819.31$102,710.28Ingresos por concepto de mensualidades$25,350.00$54,033.53$86,961.37$124,633.79$167,605.57Ingresos adicionales por consumo (socios)$24,336.00$76,913.93$163,153.22$289,206.18$462,055.22EGRESOS$141,895.47$264,602.85$275,991.74$287,699.99$302,807.22$321,631.47Costo de Ventas$52,004.26$88,284.43$92,698.65$97,333.58$103,173.60$110,395.75Gastos Directos$54,272.88$94,051.80$98,754.38$103,692.10$109,913.63$117,607.58Gastos de Administracion$30,413.64$56,530.19$59,356.69$62,324.53$66,064.00$70,688.48Gastos por Publicidad Adicional$10,367.01$10,885.36$11,429.63$12,115.41$12,963.49Depreciacion Acumulada$3,827.76$3,827.76$3,827.76$3,667.80$3,667.80$3,66

INTRODUCCIÓN

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