Introduccion A Wall Street

INTRODUCCIÓN AL MERCADO EN INTRODUCCIÓN AL MERCADO EN WALL STREETWALL STREET

Mercado de valoresMercado de valores

Riesgo vs rentabilidadRiesgo vs rentabilidad

Bonos Fondos mutuales

Acciones

Opciones

Conservador

Agresivo

MERCADOS ESPECIALESMERCADOS ESPECIALES

FUTUROSFUTUROS Es un acuerdo para comprar o vender un activo Es un acuerdo para comprar o vender un activo

en una fecha futura a un precio determinado.en una fecha futura a un precio determinado.

OPCIONESOPCIONES Es un instrumento financiero que mediante un Es un instrumento financiero que mediante un

contrato garantiza el derecho a comprar o vender contrato garantiza el derecho a comprar o vender un bien particular a un precio predeterminado en un bien particular a un precio predeterminado en un tiempo específico.un tiempo específico.

TIPOS DE OPCIONESTIPOS DE OPCIONES OPCIÓN DE COMPRA (CALL - OPTION)OPCIÓN DE COMPRA (CALL - OPTION) OPCIÓN DE VENTA (PUT - OPTION)OPCIÓN DE VENTA (PUT - OPTION)

MERCADOS DERIVADOSMERCADOS DERIVADOS

HORIZONTE DE TIEMPO EN OPCIONESHORIZONTE DE TIEMPO EN OPCIONES

OPCIONES DEL CORTO PLAZOOPCIONES DEL CORTO PLAZO

OPCIONES DEL LARGO PLAZO OPCIONES DEL LARGO PLAZO (LEAPS)(LEAPS)

HISTORIA HISTORIA FUNDACIÓN: 1974FUNDACIÓN: 1974 INNOVACIÓN: 1991INNOVACIÓN: 1991 PREMIACIÓN: 1997 PREMIACIÓN: 1997 (Nóbel de Economía)(Nóbel de Economía) FUTURO: FUTURO: Auguriosa ventana de oportunidad es para Auguriosa ventana de oportunidad es para

América LatinaAmérica Latina

MERCADO DE CAPITALESMERCADO DE CAPITALES

CLASES DE MERCADOS DE OPCIONESCLASES DE MERCADOS DE OPCIONES

OPCIONES SOBRE ACCIONESOPCIONES SOBRE ACCIONES

OPCIONES SOBRE FUTUROS (Commodities-OPCIONES SOBRE FUTUROS (Commodities-Mercancías).Mercancías).

AgriculturaAgricultura Maíz, soya, trigo, algodón, jugo de naranja, café, azúcar.Maíz, soya, trigo, algodón, jugo de naranja, café, azúcar.

Combustible:Combustible: Petróleo y gas.Petróleo y gas.

Carnes:Carnes: Res y cerdo.Res y cerdo.

Metales:Metales:Cobre, oro y plata.Cobre, oro y plata.

Tasas de interés:Tasas de interés:

Divisas:Divisas:

Índices de Mercado:Índices de Mercado:

OPCIONES DE CAPITALOPCIONES DE CAPITAL

ELEMENTOS INTERNOS DE LA OPCIÓNELEMENTOS INTERNOS DE LA OPCIÓN PRECIO DE LA OPCIÓN (PRIMA)PRECIO DE LA OPCIÓN (PRIMA) PRECIO FIJOPRECIO FIJO FECHA DE EXPIRACIÓNFECHA DE EXPIRACIÓN VOLATILIDADVOLATILIDAD

ELEMENTOS EXTERNOS DE LA OPCIÓNELEMENTOS EXTERNOS DE LA OPCIÓN PRECIO DE LA ACCIÓNPRECIO DE LA ACCIÓN TASA DE INTERÉS DE MERCADOTASA DE INTERÉS DE MERCADO DIVIDENDOSDIVIDENDOS

ACCIONES VS OPCIONESACCIONES VS OPCIONES VIDA ÚTIL VIDA ÚTIL DIVIDENDOSDIVIDENDOS VOLATILIDADVOLATILIDAD


BENEFICIOS Y RIESGOS PARA LOS INVERSIONISTAS EN OPCIONESBENEFICIOS Y RIESGOS PARA LOS INVERSIONISTAS EN OPCIONES

Ofrece a los inversionistas una alternativa para adquirir acciones Ofrece a los inversionistas una alternativa para adquirir acciones con menos capital en riesgo que el requerido para la compra. (Call con menos capital en riesgo que el requerido para la compra. (Call option).option).

Los inversionistas pueden utilizar el instrumento financiero (Call Los inversionistas pueden utilizar el instrumento financiero (Call option) para diversificar sus portafolios.option) para diversificar sus portafolios.

Los Put Option proveen a los inversionistas con una cobertura de Los Put Option proveen a los inversionistas con una cobertura de protección en caso que ocurra el riesgo de que el precio de las protección en caso que ocurra el riesgo de que el precio de las acciones bajen.acciones bajen.

El riesgo está limitado a la prima pagada por la posición.El riesgo está limitado a la prima pagada por la posición.

Es muy importante que el inversionista entienda que el riesgo Es muy importante que el inversionista entienda que el riesgo varia dependiendo de la estrategia seguida.varia dependiendo de la estrategia seguida.


ACCIONES

OPCIONES

=

Of - OiSf - Si

SI OI

SF OF

OPCIONES DE CAPITALOPCIONES DE CAPITALLENGUAJE DE SELECCIÓNLENGUAJE DE SELECCIÓN DE LAS OPCIONES DE LAS OPCIONES

PR = PF

PR ► PF

PR ◄ PF

CALL PUT DELTA

AT AT = .50

IN OUT ► .50

OUT IN ◄ .50

OPCIONES DE CAPITALOPCIONES DE CAPITALEJERCICIOEJERCICIO

COMPRACOMPRA FECHA: FECHA: Febrero 2 de 2007Febrero 2 de 2007COMPAÑÍA:COMPAÑÍA: XYZXYZPRECIO MERCADO (PR):PRECIO MERCADO (PR): 4040PRECIO FIJO (PF): PRECIO FIJO (PF): 4242COMPRA DE CONTRATOS: COMPRA DE CONTRATOS: 88CLASES DE OPCIÓN: CLASES DE OPCIÓN: CALL OPTIONCALL OPTIONFECHA EXPIRACIÓN: FECHA EXPIRACIÓN: JUNIO 30 DE 2007JUNIO 30 DE 2007PRECIO OPCIÓN (PRIMA): PRECIO OPCIÓN (PRIMA): 33COMISIÓN: COMISIÓN: 1.50 CONTRATO1.50 CONTRATOCAPITAL INVERTIDO =CAPITAL INVERTIDO = (8) * (100) *3 = $2.400(8) * (100) *3 = $2.400

VISIÓN:VISIÓN: DIRECCIÓN DE MERCADO ASCENDENTE.DIRECCIÓN DE MERCADO ASCENDENTE.

OBJETIVO: OBJETIVO: AUMENTO 30% VALOR DE MERCADO ACCIÓN.AUMENTO 30% VALOR DE MERCADO ACCIÓN.

T (XYZ)T (XYZ)

PP


DECISIÓN

EJERCITAR

ESCENARIO 1

FECHA: Febrero 28 de 2007PRECIO MERCADO (PR): 52PRECIO OPCIÓN (PO): 5.10

US$

COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400)COSTO DE ACCIONES (8) (100) (42) = (33.600)VENTA DE MERCADO (8) (100) (52) = 41.600COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) ________________________UTILIDAD US$ 5.588

ROI (5.588 / 35.012) 16%

TIEMPO 26 DÍAS


COSTO OPCIÓN COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400)(8) (100) ( 3) = ( 2.400)VENTA OPCIÓN VENTA OPCIÓN (8) (100) ( 5.10) = (8) (100) ( 5.10) =

4.0804.080COMISIÓN COMISIÓN (8) (1.50) = (8) (1.50) =

( 12)( 12) ____________________________________________________UTILIDAD UTILIDAD US$ US$

1.6791.679

ROI ROI (1.679 / 2.412) (1.679 / 2.412) 70%70%

TIEMPOTIEMPO 26 26 DÍASDÍAS

VENDER US$


FECHA: FECHA: Febrero 28 de 2007Febrero 28 de 2007 PRECIO MERCADO (PR):PRECIO MERCADO (PR): 2828 PRECIO OPCIÓN (PO):PRECIO OPCIÓN (PO): 2 2

DECISIÓN

EJERCITAR

ESCENARIO 2

COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400)COSTO DE ACCIONES (8) (100) (42) = (33.600)VENTA DE MERCADO (8) (100) (28) = 22.400COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12) ______________________UTILIDAD PÉRDIDA US$ (13.612)

ROI (Pérdida) (-13.612 / 36.012) (37.7%)

TIEMPO 26 DÍAS


COSTO OPCIÓN COSTO OPCIÓN (8) (100) ( 3) = ( 2.400)(8) (100) ( 3) = ( 2.400)VENTA OPCIÓN VENTA OPCIÓN (8) (100) ( 2) = 1.600(8) (100) ( 2) = 1.600COMISIÓN COMISIÓN (8) (1.50) = ( 12)(8) (1.50) = ( 12) ________________________________________________UTILIDAD UTILIDAD PÉRDIDAPÉRDIDA US$ ( 812) US$ ( 812)

ROI ROI (Pérdida) ( -812 / 2.412) (Pérdida) ( -812 / 2.412)

( 33.6%)( 33.6%)

TIEMPOTIEMPO 26 DÍAS 26 DÍAS

VENDER US$

Introduccion A Wall Street

Business

Transcript of Introduccion A Wall Street