Iván Tobar CorderoGerente General CFN

AVANCES EN EL SISTEMA DE GARANTIA

CREDITICIA DEL ECUADOR

Santiago de Chile, 12 - 14 de Noviembre de 2007

Historia CFN La Corporación Financiera Nacional es una institución

financiera pública autónoma, con personería jurídica y duración indefinida. Estimula la inversión e impulsa el crecimiento económico sustentable y la competitividad de los sectores productivos y de servicios del Ecuador.

En 1964 se crea la llamada entonces Comisión de Valores – Corporación Financiera Nacional (CV-CFN). A partir de ese año hasta 1994 operó como banca de primer piso. En 1992, la CFN modificó su estrategia y pasó a ser banca de segundo piso, con lo cual proporcionó financiamiento multisectorial, a través del sistema financiero.

Historia CFN A partir de septiembre de 1997 la CFN inició su gestión

fiduciaria. La CFN es la fiduciaria mas grande del país.

Desde el año 2005, la CFN cuenta con una nueva Ley Orgánica que le permite operar nuevamente como banca de primer piso, paralelamente a su gestión crediticia de segundo piso.

Durante el período 1964 -2006, la CFN ha colocado más de USD3.000 millones beneficiando directa e indirectamente a más de 500.000 empresarios.

PRODUCTOS Y SERVICIOS CFN

BANCA DE PRIMER PISO

Credipyme CFN

Crédito Directo para el Desarrollo

Microcrédito Asociativo

BANCA DE SEGUNDO PISO

Multisectorial

Credimicro

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO BURSATIL

FONDO PAÍS ECUADOR

NEGOCIOS FIDUCIARIOS

FONDO DE GARANTIA CREDITICIA

Plan de Desarrollo Sustentable del Gobierno Nacional

Objetivos Producción Empleo Integración Equidad Confianza

Ejes de Acción

Productividad y Competividad

Sectores estratégicos

de alta generación de empleo

Capacitación y Asistencia

técnica

Producción limpia que permita el desarrollo

sustentable

Fomentar la innovación tecnológica

UN FONDO DE GARANTÍAS

PARA EL ECUADOR

El Sistema de Garantía Crediticia en el Ecuador

El Gobierno Nacional mediante Ley No.126, del 2 de mayo de 1983, crea el Sistema de Garantía Crediticia que estuvo constituido por Corporaciones de Garantía Crediticia (regionales) y por la Corporación de Retrogarantía Crediticia.

CORPORACIÓN DE RETROGARANTÍA

CREDITICIA(65% del Riesgo)

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

(15% del Riesgo)

CORPORACIONES DE GARANTÍA CREDITICIA PEQUEÑA INDUSTRIA

CORPORACIONES DE GARANTÍA CREDITICIA

ARTESANÍA

CORPORACIONES DE GARANTÍA CREDITICIA

PESCA ARTESANAL

CORPORACIONES DE GARANTÍA CREDITICIA

AGRICULTURA

BENEFICIARIOS FINALES

(0% del Riesgo)

(20

% d

el R

iesg

o)

Esquema del SNGC en 1996

Crisis del Sistema Nacional de Garantías en Ecuador

Deficiente estructura orgánico-funcional del Sistema. Bajo nivel de cobertura del servicio a nivel nacional. Debilidad del fondo que sustenta las garantías. Escaso apoyo financiero del sector estatal y sistema

financiero nacional. Débil posición del SNGC frente a la banca privada. Baja generación de ingresos operativos. El flujo

operativo del sistema era negativo. La estructura financiera del Sistema de Garantías de

Crédito no se configuró en base a sus ingresos operativos, lo que representa un esquema no autosustentable en el largo plazo.

Participación de la Corporación Financiera Nacional

La Corporación Financiera Nacional, mediante Resolución de Directorio de julio de 1998 aprueba “El Sistema de Garantía para los Microempresarios”, para la cual la CFN debía solicitar a la Junta Monetaria y Ministerio de Finanzas un dictamen favorable. La CFN bajo la figura de un fideicomiso fortalecería la Corporación de Retrogarantía Crediticia.

Cooperación Técnica no reembolsable de CAF al Ecuador

La CFN con el apoyo financiero de CAF se propusieron desarrollar e implementar un Sistema Esquema de Garantía Crediticia.

Proyecto Sistema Esquema de Garantía Crediticia

OBJETIVO

Diseñar e implementar un Sistema - Esquema de Garantía Crediticia para el Ecuador que sea sostenible y eficiente.

Proceso de Selección de Consultores Invitación a 24 firmas consultoras e instituciones de AL, EEUU y Europa.

Recepción, análisis y evaluación por parte del Comité Técnico (CFN – CAF) de las 5 propuestas presentadas.

Selección del Fondo de Garantías Para Pequeños Empresarios de Chile – FOGAPE.

Etapas de la Consultoría:• Análisis y Diseño.• Implementación del sistema de garantía y retrogarantías propuestos.• Puesta en operación : acompañamiento y monitoreo

de la gestión del fondo.

Etapa de Análisis y diseño

Actividades Realizadas

Identificación y descripción de los principales sistemas de garantías y retrogarantías vigentes en América Latina.

Análisis y diagnóstico de la situación operativa, financiera y legal para el funcionamiento de un sistema de garantías en Ecuador.

Diseño de estructura legal, económica, operativa y financiera de un sistema de garantías.

Factores Críticos de Exito

1. Credibilidad y confianza ante el sistema financiero.2. Administración autónoma, profesional y técnica,

enfocada a los operadores.3. Modelo de negocio que permita maximizar el uso

de la garantía.4. Orientación al segmento Mipyme por parte de las

instituciones financieras.5. Participación Multisectorial.

PROPUESTA DE DISEÑO

• DIMENSION LEGAL

• DISEÑO DEL MECANISMO Y SU FUNCIONAMIENTO

• OPERACIÓN DEL MODELO PROPUESTO

PROPUESTA DE INSTITUCIONALIDAD• MODELO DE NEGOCIO

• ELEGIBILIDAD OPERADORES

• ELEGIBILIDAD DE USUARIOS

• ASIGNACION DE GARANTIAS

• LIMITES DE GARANTIA

• COMISION POR USO DE GARANTÍAS

• COBRO DE LA GARANTIA

• COBRANZA Y RECUPERACION

• CRITERIOS DE FINANCIAMIENTO

Un Sistema De Garantías Para El Ecuador (Propuesta de Consultora)

Derechos porDerechos por participaciónparticipación

APORTANTES Garantías del Fondo a través de Operadores Financieros

CFNCFNCFNCFN

ParticipaciónParticipaciónEstatalEstatal

ParticipaciónParticipaciónEstatalEstatal

EntidadesEntidadesMultilateralesMultilaterales

EntidadesEntidadesMultilateralesMultilaterales

OtrosOtrosInversionistasInversionistasInstitucionalesInstitucionales

OtrosOtrosInversionistasInversionistasInstitucionalesInstitucionales

BE

NE

FIC

IAR

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FIN

AL

ES

BE

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AL

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FinanciamientoFinanciamientoGarantizadoGarantizado

Tarifa US$Tarifa US$

FinanciamientoFinanciamientoGarantizadoGarantizado

FinanciamientoFinanciamientoGarantizadoGarantizado

FinanciamientoFinanciamientoGarantizadoGarantizado

Tarifa US$Tarifa US$

Tarifa US$Tarifa US$

Tarifa US$Tarifa US$

Operadora AOperadora A

Operadora BOperadora B

Operadora ...Operadora ...

Operadora NOperadora N

US$US$CorporacionesCorporaciones

de Garantía de Garantía CrediticiaCrediticia

Sociedades Sociedades AnónimasAnónimas

Fondos deFondos deInversiónInversión

CFNCFN

FideicomisosFideicomisos

Derechos deDerechos deGarantíasGarantías

Tarifas Tarifas por usopor uso

de garantíade garantía

Mecanismos analizados para el Sistema de Garantías

Fideicomisomercantil

(Ley de Mercado de Valores Nº 107 de

1998)

Diseño de Estructura legal, económica, operativa y financiera de un sistema de garantías

ACTIVIDADES REALIZADAS

Consulta SBS : “… se solicita el pronunciamiento de la

Superintendencia de Bancos y Seguros, en relación a las facultades que dispone para dictar normas reglamentarias que autoricen la creación, funcionamiento y posterior supervisión de un fondo de garantía, estructurado como fideicomiso mercantil, destinado a garantizar operaciones financieras.”

Consulta – alcance a SBS en Mayo de 2007

La CFN realizó un profundo análisis de los alcances e implicaciones de cada uno de los roles planteados y adoptó decisiones en función de los altos intereses del País, en forma objetiva y técnica.En tal sentido, resolvió:

a) Participar como constituyente y aportante de recursos al Fideicomiso Mercantil.

b) Participar como Secretaría Técnica para manejar de manera profesional y técnica las operaciones del Fondo de Garantía.

c) Renunciar a participar en adjudicaciones de garantía crediticia respecto de operaciones de primer piso, en las cuales podrán participar todas y cualquiera de las instituciones del sistema financiero público y privado ecuatoriano, reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros, excepto la CFN.

d) Renunciar a participar como Fiduciaria del Fideicomiso Mercantil.

ACTIVIDADES REALIZADAS

JUNTA DE FIDEICOMISO

CFN Secretaría Técnica

FIDUCIARIA

Establece Políticas

Realiza Análisis Técnico

Administra el Fondo

FIDEICOMISOActores Funciones

Operador 1(IFI)

Operador 2(IFI)

Operador 3(IFI)

Der

echo

s de

Gar

antía

Derechos de G

arantía

Der

echo

s de

G

aran

tía

BeneficiarioFinal

BeneficiarioFinal

BeneficiarioFinal

BeneficiarioFinal

BeneficiarioFinal

BeneficiarioFinal

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liza

Rie

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Analiza R

iesgo Ana

liza

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naliza Riesgo

Analiza R

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Ent

rega

de

Tarif

a

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de

Tar

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Entrega de Tarifa

Rec

auda

ción

Tar

ifa

Recaudación T

arifa

Recaudación T

arifa

Recaudación T

arifa

Rec

auda

ción

Tar

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Rec

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ción

Tar

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CRÉDITO GARANTIZADO PARCIALMENTE

OPERATIVIDAD PROPUESTA PARA EL FONDO DE GARANTÍA CREDITICIA DE ECUADOR

Mod

elo

de R

iesg

o C

ompa

rtid

o

CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES POR REALIZAR

Elaboración y análisis de propuesta de normativa específica para funcionamiento del Fondo de Garantías del Ecuador (Dos meses).

Conseguir las autorizaciones legales que se requieran en los organismos pertinentes como Banco Central, Superintendencia de Bancos, Junta Bancaria, Superintendencia de Compañías. (Trabajo Permanente).

Elaboración del Fideicomiso que se propone para la implementación del Fondo. (Dos meses).

Contratación de la Fiduciaria: Bases y Selección (Dos meses). Actividades tendientes a conseguir aportantes para el Fondo. (Trabajo

Permanente). Sistema informático para el Fondo. (Trabajo en Paralelo). Estructuración del área de Secretaría Técnica en la CFN. Estimamos que si las aprobaciones se dan como están previstas, el

Fondo podría estar operando a fines de marzo de 2008.

¡GRACIAS POR SU ATENCION!