JP Morgan Investment Funds – MERECE Global … GICF 4PP... · similar al de una cartera...

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SOLO PARA CLIENTES PROFESIONALES. NO DESTINADO PARA INVERSORES PARTICULARES O DISTRIBUCIÓN SU INVERSIÓN MERECE COSECHAR LOS MEJORES FRUTOS El reto de conseguir rentas Las rentas que generan nuestros ahorros nos sirven de ayuda para complementar nuestros ingresos, o también para hacer crecer aún más esos ahorros a través de la reinversión. Pero debemos tener en cuenta que, en un entorno con unos tipos de interés tan bajos, es necesario ampliar los horizontes y buscar más allá de los depósitos y los bonos de gobiernos, para encontrar oportunidades atractivas que nos ayuden a alcanzar nuestros objetivos de rentas. Las fuentes tradicionales de rentas no son una opción En el entorno actual, con tipos de interés muy bajos, las rentas que generan los productos de ahorro tradicionales — como depósitos, fondos garantizados o bonos gubernamentales— no consiguen alcanzar los niveles necesarios para cubrir las necesidades de rentas de los inversores y batir la inflación. La mayoría de las alternativas tradicionales no baten a la inflación 0.1 -0.5 0.1 0. 7 1.1 4. 0 3. 8 * (ver pie de página) Depósito (a 1 mes) Letra del Tesoro Fondos Garantizados Bonos corporativos Seguros de Ahorro Dividendos del Ibex Cupón JPMIF - Global Income Conservative Fund Rentabilidad% Inflación: 1.6% Todos las inversiones por debajo de la línea pierden poder adquisitivo Fuente: J. P. Morgan Asset Management, a septiembre de 2017. Inflación es IPC España interanual a Agosto de 2017. Tasa de depósito a un mes: www.tucapital.es. Letra del Tesoro a 3 meses. Fondos Garantizados: Inverco, julio 2017. Bonos Corporativos: Bloomberg, Barclays Euro Aggregate Corporate Bond Index. Seguros de Ahorro: Dirección General de Seguros – tipo de interés máximo aplicable para el cálculos de la provisión de seguros de vida. Dividendos del Ibex: Bloomberg. * Ultimo reparto del fondo JPMIF – Global Income Conservative A (div) Fund de Agosto de2017. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos son anualizados. La rentabilidad no está garantizada y puede variar a lo largo del tiempo. . Generar una renta atractiva de los ahorros es un reto hoy en día, pero existen oportunidades para aquellos inversores dispuestos a expandir sus horizontes más allá de la liquidez y los bonos gubernamentales domésticos.” Michael Schoenhaut, gestor, JPMIF- Global Income Conservative Fund JP Morgan Investment Funds – Global Income Conservative Fund

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SOLO PARA CLIENTES PROFESIONALES. NO DESTINADO PARA INVERSORES PARTICULARES O DISTRIBUCIÓN

SU INVERSIÓN MERECE

COSECHAR LOS MEJORES

FRUTOS

El reto de conseguir rentasLas rentas que generan nuestros ahorros nos sirven de ayuda para complementar nuestros ingresos, o también para hacer crecer aún más esos ahorros a través de la reinversión. Pero debemos tener en cuenta que, en un entorno con unos tipos de interés tan bajos, es necesario ampliar los horizontes y buscar más allá de los depósitos y los bonos de gobiernos, para encontrar oportunidades atractivas que nos ayuden a alcanzar nuestros objetivos de rentas.

Las fuentes tradicionales de rentas no son una opción En el entorno actual, con tipos de interés muy bajos, las rentas que generan los productos de ahorro tradicionales — como depósitos, fondos garantizados o bonos gubernamentales— no consiguen alcanzar los niveles necesarios para cubrir las necesidades de rentas de los inversores y batir la inflación.

La mayoría de las alternativas tradicionales no baten a la inflación

0.1

-0.5

0.1

0.71.1

4.0

3.8*(ver pie de página)

Depósito(a 1 mes)

Letra del Tesoro

FondosGarantizados

Bonos corporativos

Seguros de Ahorro

Dividendos del Ibex

Cupón JPMIF - Global Income Conservative

Fund

Rent

abili

dad%

Inflación: 1.6%

Todos las inversiones por debajo de la línea pierden poder adquisitivo

Fuente: J. P. Morgan Asset Management, a septiembre de 2017. Inflación es IPC España interanual a Agosto de 2017. Tasa de depósito a un mes: www.tucapital.es. Letra del Tesoro a 3 meses. Fondos Garantizados: Inverco, julio 2017. Bonos Corporativos: Bloomberg, Barclays Euro Aggregate Corporate Bond Index. Seguros de Ahorro: Dirección General de Seguros – tipo de interés máximo aplicable para el cálculos de la provisión de seguros de vida. Dividendos del Ibex: Bloomberg. * Ultimo reparto del fondo JPMIF – Global Income Conservative A (div) Fund de Agosto de2017. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Todos los datos son anualizados. La rentabilidad no está garantizada y puede variar a lo largo del tiempo..

“ Generar una renta atractiva de los ahorros es un reto hoy en día, pero existen oportunidades para aquellos inversores dispuestos a expandir sus horizontes más allá de la liquidez y los bonos gubernamentales domésticos.”

Michael Schoenhaut, gestor, JPMIF- Global Income Conservative Fund

JP Morgan Investment Funds – Global Income Conservative Fund

Impulsar las rentas requiere buscar más allá de los activos tradicionales Mientras los tipos de interés permanezcan en niveles bajos, los “buscadores de rentas” tendrán que ampliar sus horizontes para aprovechar las oportunidades atractivas de rentas que existen en los mercados a nivel global. Por ejemplo, los bonos high-yield, la deuda emergente y las acciones que pagan dividendo, pueden proporcionarnos unas rentas atractivas (ver gráfico).

Aquí entran en juego los fondos de rentas multi-activo: a través de la diversificación del riesgo en diferentes mercados y diferentes clases de activo, están diseñados para amortiguar el impacto de la volatilidad y proporcionar un flujo de rentas consistente a lo largo del tiempo.

Fuentes de rentas

Bunds Corp. eurRenta

variableME

MSCI

EuropaREIT

globalesConvert.Liquidez High

yieldDeuda

ME

% d

e ti

r1.0

%

0,00,5

0,9

2,4 2,6

3,3

4,2

5,15,6

Inflación media de la zona euro: 1,0%(12 meses hasta mayo de 2017)

Fuente: Barclays, BofA/Merrill Lynch, FactSet, FTSE, Tullett Prebon, J.P. Morgan Asset Management. Corp. europ.: Barclays Euro Aggregate Credit - Corporate; Convert.: Barclays Global Convertibles; RV ME: MSCI EM; REIT globales: FTSE NAREIT Index; High yield: BofA/Merrill Lynch Developed Markets High Yield Constrained; deuda de ME: J.P. Morgan EMBI Global. Las tires de los índices de bonos son las “yield-to-worst” y los dividendos para los índices de renta variable. Guide to the Markets - Europa. Datos a 31 de marzo de 2017.

Guide to the Markets – Europa. Datos a 30 de junio de 2017.

JPMorgan Investment Funds – Global Income Conservative. Fund Equilibrio entre rentas, riesgo y rentabilidad

Con un planteamiento flexible y centrado exclusivamente en las mejores oportunidades de inversión en rentas de todo el mundo, el fondo JPMIF - Global Income Conservative busca proporcionar a los inversores un flujo de rentas estable y atractivo, a través de una cartera multi-activo con un perfil de volatilidad similar al de una cartera tradicional, 30% renta variable-70% renta fija.

Es necesario que los inversores amplíen su universo de opciones si quieren conseguir unas rentas atractivas y estables de su inversión.

“ El fondo JPMIF - Global Income Conservative tiene la capacidad de generar las rentas que los inversores desean, gestionando el riesgo que no desean.”

Michael Schoenhaut Portfolio Manager Global Income

Diversificación a nivel sectorial, regional y de valor El fondo invierte en más de 2500 títulos a nivel global:

JPMorgan Investment Funds – Global Income Conservative Fund

Cartera típica del inversor español

2 o 3 Títulos

Diversificado en 2.500 valores

Acciones

Bonos Convertibles

Deuda corporativa

Activos Inmobiliarios

Deuda soberana

Titulizaciones

Etc.

Deuda Emergente

Planteamiento flexible con una gestión del riesgo disciplinada

A través de la creación de una cartera flexible y diversificada, el equipo gestor del fondo busca proporcionar una rentabilidad atractiva, pero con un planteamiento conservador en lo que respecta al riesgo, no persigue la rentabilidad a cualquier precio. El objetivo es generar un flujo de rentas atractivo y estable, gestionando el riesgo de forma que la volatilidad se mantenga en niveles similares a los de una cartera tradicional 30% renta variable-70% renta fija.

Posicionamiento neutral de la cartera

12% Credito alta calidad (>BBB)18% High Yield30% Crédito

9% Titulizaciones Hipotecarias9% Hipotecas no de agencia8% Preferreds5% Bonos convertibles

30% Renta Fija Flexible

2% Deuda Mercados Emergentes2% Renta Fija­Emergentes

7% Bonos Gubernamentales7% Renta Fija Tradicional

9% Liquidez9% Liquidez

6% Norte América11% Europa1% Otros3% Mercados Emergentes

21% Renta Variable e Inmobiliario

Fuente: J.P. Morgan Asset Management. Sólo con fines ilustrativos.

Fuente: J.P. Morgan Asset Management a 31 de julio de 2017. El fondo es gestionado de manera activa por lo que el posicionamiento puede variar a discreción del equipo gestor.

SOLO PARA CLIENTES PROFESIONALES. NO DESTINADO PARA INVERSORES PARTICULARES O DISTRIBUCIÓN

Los fondos JPMorgan comercializados en España figuran inscritos en el Registro de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) con los números 25, 103, 127 y 512. La entidad gestora es JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. y la entidad depositaria J.P. Morgan Bank Luxembourg, S.A.

Este es un documento comercial y como tal las opiniones contenidas en el mismo no deben considerarse asesoramiento o recomendación de comprar o vender acciones. Queda a discreción del lector, basarse en información contenida en este material. Cualquier análisis contenido en este documento se ha realizado, y puede ser utilizado, por J.P. Morgan Asset Management para sus propios fines. Los resultados de estos análisis se utilizan como información adicional y no reflejan necesariamente las opiniones de J.P. Morgan Asset Management. Cualesquiera estimaciones, cifras, opiniones, estados de tendencias del mercado financiero o técnicas y estrategias de inversión que se mencionan, a menos que se indique otra cosa, son de J.P. Morgan Asset Management a fecha de este documento. Se consideran fiables en el momento en que se ha redactado el presente documento, pero pueden no ser necesariamente completas, y no se garantiza su exactitud. Pueden estar sujetas a cambios sin que se le comuniquen o notifiquen.

Debe señalarse que el valor de las inversiones y sus rendimientos pueden fluctuar en función de las condiciones del mercado y los acuerdos fiscales, y los inversores pueden no recuperar el importe íntegro invertido. La inversión en los Fondos conlleva riesgos y puede no ser adecuada para usted. Los cambios en los tipos de cambio pueden tener un efecto desfavorable sobre el valor, precio o rendimiento de los fondos o de las inversiones subyacentes extranjeras. Los resultados y rentabilidades pasadas no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. No se garantiza que cualquier previsión realizada se materialice. Por otra parte, aunque nuestra intención consiste en lograr el objetivo de inversión del fondo de inversión, no podemos garantizar que dicho objetivo vaya a cumplirse.

J.P. Morgan Asset Management es el nombre comercial del negocio de gestión de activos de JPMorgan Chase & Co. y sus filiales en todo el mundo. Tenga en cuenta que si se pone en contacto con J.P. Morgan Asset Management por teléfono, la conversación puede ser grabada y monitorizada con fines de seguridad y formación. También debe tener en cuenta que la información y los datos de sus comunicaciones se recogerán, almacenarán y procesarán por J.P. Morgan Asset Management, de acuerdo con la Política de Privacidad de EMEA, que puede consultarse en el siguiente sitio web http://www.jpmorgan.com/pages/privacy.

Como el fondo puede no estar autorizado o su oferta puede estar restringida en su jurisdicción, cada lector es responsable de comprobar que la oferta cumple en su totalidad con las leyes y regulaciones de cada jurisdicción. Antes de efectuar cualquier solicitud, se aconseja a los inversores que se asesoren legal, regulatoria y fiscalmente de las consecuencias de una inversión en los fondos. Las acciones y otros intereses pueden no ser ofrecidos a o comprados directa o indirectamente por una persona estadounidense. Todas las transacciones deberán basarse en el último folleto completo disponible, el Documento con los Datos Fundamentales para el Inversor (KIID) y cualquier documento local de oferta. Dichos documentos, junto con el informe anual, semestral y los estatutos correspondientes a los fondos domiciliados en Luxemburgo están disponibles gratuitamente previa solicitud en la página web www.jpmorganassetmanagement.com, y en las oficinas de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Sucursal en España o en la del resto de los distribuidores.

Publicado por JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. Sucursal en España con domicilio en Paseo de la Castellana, 31. Registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

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Perfil de riesgo• El valor de su inversión puede subir o bajar, y podría recuperar menos de lo que

invirtió originalmente.

• La rentabilidad de los inversores fluctuará de un año a otro según los dividendos y la rentabilidad sobre el capital que generen los activos financieros subyacentes. La rentabilidad del capital podrá ser negativa algunos años, y no se garantiza la distribución de dividendos.

• El valor de un título de renta variable puede subir o bajar dependiendo de la evolución de la empresa correspondiente y de las condiciones generales del mercado.

• El Subfondo podrá invertir en Acciones A de China por medio de los Programas China-Hong Kong Stock Connect, que están sujetos a modificaciones normativas, limitaciones de cuota y restricciones operativas que podrían derivar en un mayor riesgo de contraparte.

• El valor de los títulos de deuda puede variar de forma significativa dependiendo de las condiciones económicas y de los tipos de interés, así como de la solvencia del emisor. Es posible que un emisor de títulos de deuda no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito. Estos riesgos suelen ser más acusados en el caso de los títulos de deuda emergente y con calificación inferior a investment grade.

• Además, en los mercados emergentes podrían observarse una mayor inestabilidad política, regulatoria y económica, prácticas menos desarrolladas en materia de custodia y liquidación, falta de transparencia y mayores riesgos financieros. Las divisas de mercados emergentes podrían registrar episodios de volatilidad. La deuda emergente y con calificación inferior a investment grade podría asimismo verse expuesta a una mayor volatilidad y una menor liquidez que la deuda no emergente y con calificación investment grade respectivamente.

La solvencia de los títulos de deuda sin calificación no se mide por referencia a la opinión de una agencia de calificación crediticia independiente.

• Los Valores convertibles contingentes se ven probablemente perjudicados en caso de que ocurra un hecho desencadenante (como se recoge en los términos contractuales de la empresa emisora). Esto puede deberse al hecho de que el valor se convierta en una acción con un descuento en su precio, lo que supone una depreciación de dicho valor, ya sea de forma temporal o indefinida, y/o que se interrumpa o se aplace el pago de los cupones.

• Las inversiones en REIT podrán conllevar un mayor riesgo de liquidez y volatilidad de precios debido a los cambios en las condiciones económicas y los tipos de interés.

• En una coyuntura excepcional de mercado, puede que el Subfondo no pueda satisfacer el nivel de volatilidad establecido en el objetivo de inversión y la volatilidad materializada podría ser mayor de lo previsto.

• El valor de los instrumentos financieros derivados puede experimentar volatilidad. Esto se debe a que una pequeña variación del valor del activo subyacente puede ocasionar una gran variación del valor del instrumento financiero derivado, por lo que invertir en dichos instrumentos podría redundar en pérdidas superiores al importe invertido por el Subfondo.

• Las titulizaciones hipotecarias y los activos titulizados pueden tener muy baja liquidez, y están expuestos a las variaciones de los tipos de interés y al riesgo de impago de los flujos relativos al activo subyacente.

• Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre resultado.

LET’S SOLVE IT.SM

JPMorgan Investment Funds—Global Income Conservative Fund Objetivo de inversión: Proporcionar rentas periódicas invirtiendo principalmente en una cartera de inversion conservadora compuesta por valores de todo el mundo que generan rentas y mediante el uso de instrumentos derivados.