La naturaleza del La naturaleza del crecimiento de los activos crecimiento de los activos y control de activosy control de activosEquipo 4

Naturaleza del crecimiento Naturaleza del crecimiento de los activos de los activos • Cualquier compañía que produzca o

venda un producto tendrá activos circulantes y activos fijos.

• La clave para la planeación de los activos circulantes es la capacidad de la administración para pronosticarlas ventas de una forma exacta y luego hacer que concuerden los programas de producción con el pronostico de ventas.

Siempre que las ventas reales sean distintas de las ventas pronosticadas, ocurrirán aumentos o reducciones inesperadas en el inventario que afectaran finalmente a las cuentas por cobrar y al flujo de efectivo.

En el caso mas sencillo, todos los activos circulantes de la empresa serán activos autoliquidables (que se venden al final de un periodo especificado).

Los problemas relacionados con acuerdos de financiamiento inadecuados son a menudo el resultado de que la persona de negocios no comprenda que la empresa no solamente esta manteniendo un inventario autoliquidable, sino también la anomalía que representan los activos circulantes “permanentes”.

CONTROL DE ACTIVOS: CORRESPONDENCIA ENTRE VENTAS Y

PRODUCCION.

En la mayoría de las empresas, los activos fijos crecen lentamente a medida que aumenta la capacidad de producción y se remplazan los quipos antiguos, pero los activos circulante fluctuan en el corto plazo, según el nivel de produccion comprobado con el nivel de ventas.

Algunas empresas emplean métodos de producción uniforme para moderar los programas de producción y usar la fuerza de trabajo y el quipo de una manera eficiente y a un costo mas bajo.

Las casas editoriales son buenos ejemplos de empresas que tienen ventas estacionales y problemas de inventarios.

Los administradores financieros necesitan comprender la necesidad de un financiamiento por inventarios y una administración de los inventarios. Si la administración no ha planeado el inventario de una manera correcta, las ventas perdidas debido a faltantes de inventarios podrían convertirse en un problema considerable.

La mayoría de las tiendas al menudeo no participan en el proceso de decidir entre una producción uniforme y una estacional, si no mas bien en el ajuste de las ventas y los inventarios. Los proveedores son los que deben tomar la decisión de producir de modo uniforme o estacional. Las temporadas de ventas son muy afectadas por la condiciones meteorológicas, periodos vacacionales y los minoristas no pueden evitar un riesgo en sus inventarios.

Los puntos altos y bajos de las ventas se reflejan en sus saldos por efectivo, cuentas por cobrar y en el inventario.

Un administrador debe de estar consiente de los problemas de las ventas estacionales para evitar que quede atrapado en faltantes de efectivo o no este preparado para solicitar fondos en préstamo cuando sea necesario.

Terminales de punto de línea:son las permiten la entrada de datos

digitales o el uso de lectores ópticos para registrar los números del código de inventario y la cantidad de cada articulo vendido.

La previsibilidad del mercado influirá sobre la rapidez con la cual el administrador reaccione a la información y determinarse con que rapidez se pueden cambiar los niveles de producción.

Activos Temporales en una Activos Temporales en una producción uniforme: ejemploproducción uniforme: ejemploYawakuzi Motorcycle Company,

manufacturera.El negocio decae de Octubre a

Marzo, y en primavera y verano aumenta las ventas

A causa de los activos fijos y la mano de obra calificada, se decidió que una producción uniforme es menos costoso y mas eficiente

Pronostico de ventasPronostico de ventas

1er. trimestre

Octubre 300

Noviembre 150

Diciembre 50

2do. Trimestre

Enero 0

Febrero 0

Marzo 600

3er. Trimestre

Abril 1000

Mayo 2000

Junio 2000

4to. Trimestre

Julio 2000

Agosto 1000

Septiembre 500

Decide producir 800 motocicletas por mes, o producción anual de 9600.

Para crear un inventario fluctuante

Inventario inicial

Producción (Uniforme)+

Ventas-

Inventario final =

Inventario (costo $2000 x u)

Octubre 800 800 300 1300 2’600,000Noviembre 1300 800 150 1950 3’900,000Diciembre 1950 800 50 2700 5’400,000Enero 2700 800 0 3500 7’000,000Febrero 3500 800 0 4300 8’600,000Marzo 4300 800 600 4500 9’000,000Abril 4500 800 1000 4300 8’600,000Mayo 4300 800 2000 3100 6’200,000Junio 3100 800 2000 1900 3’800,00Julio 1900 800 2000 700 1’400,000Agosto 700 800 1000 500 1’000,000Septiembre 500 800 500 800 1’600,000

Siguiente TablaSiguiente TablaSe muestra una combinación de:

◦Pronostico de ventas◦Programa de entradas de efectivo◦Programa de salidas de efectivo◦Breve presupuesto de efectivo para

examinar las cuentas por cobrar

Octubre Nov. Dic. Enero Feb. Marzo Abril Mayo Junio Julio Agos. Sept.

PRONOSTICO DE VENTAS (MILLONES DE DOLARES)

Vtas. (unidades 300 150 50 0 0 600 1000 2000 2000 2000 1000 500

Vtas (Precio un. 3000)

$0.9 $0.45 $0.15 $0 $0 $1.8 $3.0 $6.0 $6.0 $6.0 $3.0 $1.5

PROGRAMA DE ENTRADAS EN EFECTIVO

50% Efectivo $0.45 $0.225

$0.075

$0 $0 $0.9 $1.5 $3.0 $3.0 $3.0 $1.5 0.75

50% Vtas mes anter, 0.75 0.45 0.335 0.075 0 0 0.9 1.5 3.0 3.0 3.0 1.5

Total entradas efect. $1.20 0.675 0.3 0.075 0 0.9 2.4. 4.5 6.0 6.0 4.6 2.25

PROGRAMA DE PAGOS EN EFECTIVO

Producción constante (800, $2000 x unid)

$1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6 $1.6

Gastos Indirectos 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4

Dividendos e intereses

--- --- --- --- --- --- --- --- --- --- 1.0 ---

Impuestos 0.3 --- --- 0.3 --- --- 0.3 --- --- 0.3 --- ---

Total pagos efectivo $2.3 $2.0 $2.0 $2.3 $2.0 $2.0 $2.3 $2.0 $2.0 $2.3 $3.0 $2.0

PRESUPUESTO DE EFECTIVO (SALDO MINIMO 0.25 MILLONES)

Flujo de efectivo $(1.1) (1.325) $(1.7) (2.225 $(2.0) $(1.1) $0.1 $2.5 $4.0 $3.7 $1.5 0.25

Efectivo inicial 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 1.1 2.6

Saldo efectivo acum. $(0.85) (1.075 (1.45) (1.975 (1.75) (0.85) $0.35 $2.75 $4.25 $3.95 $2.6 2.85

Préstamo mensual (o reembolso)

1.1 1.325 1.7 2.225 2.0 1.1 (0.1) (2.5) (4.0) (2.85) 0 0

Prestamos acum. 1.1 2.4125

4.125 6.35 8.35 9.45 9.35 6.85 2.85 0 0

Saldo final de efectivo

0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 1.1 2.6 2.85

EfectivoCuentas

por cobrar Inventarios

Total de activos

circulantes

Octubre $0.25 $0.450 $2.6 $3.30

Noviembre 0.25 0.225 3.9 4.375

Diciembre 0.25 0.075 5.4 5.725

Enero 0.25 0.00 7.0 7.25

Febrero 0.25 0.00 8.6 8.85

Marzo 0.25 0.90 9.0 10.15

Abril 0.25 1.50 8.6 10.35

Mayo 0.25 3.00 6.2 9.45

Junio 0.25 3.00 3.8 7.05

Julio 1.10 3.00 1.4 5.50

Agosto 2.60 1.50 1.0 5.10

Septiembre 2.85 0.75 1.6 5.20

Fin del primer año Segundo año  Sep. Oct. Nov. Dic. Ene. Feb. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sep.

Flujo de efectivo $0.25-

$1.10-

$1.33-

$1.70-

$2.23-

$2.00-

$1.10 $0.10 $2.50 $4.00 $3.70 $1.50 $0.25Saldo inicial 2.6 2.85 1.75 0.425 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 3.7 5.2Saldo de efectivo acumulativo 1.75 0.425

-1.275

-1.975 -1.75 -0.85 0.35 2.75 4.25 3.95 5.2 5.45

Préstamo mensual (o reembolso) - - 1.525 2.225 2 1.1 -0.1 -2.5 -4 -0.25 - -Préstamo acumulado   - - 1.525 3.75 5.75 6.85 6.75 4.25 0.25 0 - -Saldo final de efectivo $2.85 $1.75 $0.43 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $3.70 $5.20 $5.45Activos circulantes totales    Saldo final de efectivo $2.85 $1.75 $0.43 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $0.25 $3.70 $5.20 $5.45Cuentas por cobrar 0.75 0.45 0.225 0.075 0 0 0.95 1.5 3 3 3 1.5 0.75Inventarios 1.6 2.6 3.9 5.4 7 8.6 9 8.6 6.2 3.8 1.4 1 1.6

Total activos circulantes $5.20 $4.80 $4.55 $5.73 $7.25 $8.85

$10.20

$10.35 $9.45 $7.05 $8.10 $7.70 $7.80