Las nuevas realidades del mercado financiero Latinoamericano · Fuente: Foro Económico Mundial.-29...
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Las nuevas realidades del mercado financiero Latinoamericano
Jonathan MalagónVicepresidente de Asobancaria
Convención de Analítica, SASJulio 6 de 2017
1 Corto plazo: dos paradigmas en desuso
2 Mediano plazo: el desafío de la transformación digital
3 La banca colombiana en el mediano plazo
4 Reflexiones finales
Agenda
1 Corto plazo: dos paradigmas en desuso
2 Mediano plazo: el desafío de la transformación digital
3 La banca colombiana en el mediano plazo
4 Reflexiones finales
Agenda
La literatura financiera en América Latina ha construido consenso respecto a dos fenómenos
• Ciclos más cortos e intensos, producto de laprociclicidad del sistema financiero
• Phoenix Miracles: recuperación tardía de la banca
La literatura financiera en América Latina ha construido consenso respecto a dos fenómenos
Paradigma 2. Phoenix MiraclesParadigma 1. Tipo de ciclo
Fuente: Calvo, et al. (2006).
Incremento del producto sin recuperación del crédito y ni de la inversión.
Ciclos cortos e intensos
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t-2 t-1 t t+1 t+2
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Ciclo económico y crédito en Economías Emergentes
PIB
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Ciclo económico América Latina (1990-2000)
Pero….
Paradigma 1. Tipo de ciclo
Ciclos más cortos e intensos
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2000
Ciclo económico América Latina. Crecimiento PIB (1990-2000)
tiempo
… el ciclo reciente de LATAM ha mostrado un tercer tipo de fluctuación: intensa y persistente (1/3)
Ciclos tipo 1:Largos y moderados
Ciclos tipo 2:Cortos e intensos
Ciclos tipo 3:Largos e intensos
… el ciclo reciente de LATAM ha mostrado un tercer tipo de fluctuación: intensa y persistente (2/3)
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%Variación anual del PIB real de América Latina
Fuente: World Economic Outlook-FMI
… el ciclo reciente de LATAM ha mostrado un tercer tipo de fluctuación: intensa y persistente (3/3)
Ciclos tipo 1:Largos y moderados
Ciclos tipo 2:Cortos e intensos
Ciclos tipo 3:Largos e intensos
Década de los 80
Periodo
Intensidad(puntosporcentuales)
Duración(años)
1998-2002
4 11 9
6-7 2-4 6-8
2009-hoy
Fuente: cálculos de Asobancaria
Paradigma 2. Phoenix Miracles
Fuente: Calvo, et al. (2006).
Incremento del producto sin recuperación del crédito y ni de la inversión.
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102
104
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t-2 t-1 t t+1 t+2
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Ciclo económico y crédito en Economías Emergentes
PIB
Crédito
…Y ahora la recuperación se sustenta en el sector
-1,1%
12,0%
2,5%1,7%
3,6%
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1998-2001 2007-2012 2013-2016
Cartera PIB
Crecimiento real promedio de la Cartera y
el PIB en América Latina
Fuente: World Economic Outlook-FMI, Banco de México,
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(Chile). Cálculos Asobancaria
Fuente: World Economic Outlook-FMI, Banco de México,
Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras
(Chile). Cálculos Asobancaria
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México
%
Variación anual real del PIB y la cartera de crédito
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PIB real Cartera Real
% %
Colombia
… Para la muestra: dos botones
Implicaciones
• El sector bancario como fuente de estabilidad ycrecimiento
• Ciclos más intensos alteran el debate político• Largos periodos de crisis debilitan la clase media
Pronósticos
1,1%CrecimientoPIB 3,5%Crecimiento
cartera
Fuente: World Economic Outlook-FMI y Standard And
Poors.
2,0% 5,9%
2017 2018 2017 2018
1 Corto plazo: dos paradigmas en desuso
2 Mediano plazo: el desafío de la transformación digital
3 La banca colombiana en el mediano plazo
4 Reflexiones finales
Agenda
67
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Prom década 1920 Prom 2010-2016
Añ
os
Edad media de las empresas enlistadas en S&P 500
Fuente: S&P 500
40%
75%
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2021 2027
Empresas en el TOP 50 nacidas después del año 2010
Fuente: Babson Olin School Of Business y Where do firms do when they die? The Atlantic
Las empresas jóvenes tienen las mayores perspectivas de crecimiento…
Fuente: Oliver Wyman, The State of the Financial ServicesIndustry, 2017.
41%
15%
37%
46%
30%
60%
50 Aseguradoras 50 FinTECH 5 TECH
2011 2017
Participación de la valoración respecto al top 50 de los bancos
Top 50Bancos
Top 50Aseguradoras
Top 50Firmas Fintech
Top 5Tecnológicas
Valoración conjunta por categoría(Trillones USD)
2011 2016
2,7
1,1
0,4
4,3
1,9
1,0
2,3
Variación
58%
79%
169%
140%1,0
x 1,1 x 2 x 1,6
… especialmente en el sector financiero
Fuente: McKinsey, A Brave New World for
Global Banking: McKinsey Global Banking
Annual Review 2016, December 2016..
3-5
2
Gastos operativos(% del saldo pendiente del préstamo)
Bancos Fintech
110
5
Costo de adquisición de cliente($ por cliente)
Bancos Fintech
x 2 x 22
Las FinTECH operan de forma mucho más barata
230 Brasil180 México
84 Colombia72 Argentina
65 Chile31 Otros
16 Perú13 Ecuador12 Uruguay
Fuente: BID y Finnovista, 2017.
Fintechs en Latinoamérica en 2017 por países
… y son una realidad en América Latina
Aunque casi todas las industrias serán sujetas de transformación digital…
Vórtice de riesgo de disrupción por parte de la transformación
digital
Fuente: Cisco, 2016.
12 Farmacéutico
11 Petróleo y Gas
10 Energético
9 Salud y
Cuidado
8 Manufactura
7 Hotelería y
Turismo6 Educación
5 Telecomunicaciones
4 Servicios
Financieros
2 Entretenimiento
1 Tecnología
3 Retail
…la bancaria es especial por 3 razones
1. Particularidad regulatoria
2. Tipo de disruptor
3. Velocidad
…la bancaria es especial por 3 razones
1. Particularidad regulatoria
2. Tipo de disruptor
3. Velocidad
Los arbitrajes regulatorios tienen un límite: la estabilidad financiera
• Las FinTECH no pueden ir en contra de la luchainternacional AML-FT
• Los recursos del público deben ser salvaguardadospor las autoridades
• La política monetaria debe operar sobre lo que seentienda como dinero
•
…la bancaria es especial por 3 razones
1. Particularidad regulatoria
2. Tipo de disruptor
3. Velocidad
En la banca las apuestas y renuncias son muchomás complejas que en otras industrias
Un jugador a por toda la industriaIncumbentes que se transforman
digitalmente Muchos entrantes a por cada negocio
A B C
• Ej. Uber a por las Industrias de taxis, domicilios, renta de carros y helicópteros
• Ej. Industria Universidades, los mismos jugadores por el MS
• Ej. La Banca, muchos jugadores a por un negocio y/o actividades
N1
A1
An
…la bancaria es especial por 3 razones
1. Particularidad regulatoria
2. Tipo de disruptor
3. Velocidad
Los negocios que primero desaparecen son los demenor valor
Nivel de riesgo
Bajo Medio Alto
Valor demercado
Alto
Medio
Bajo Pagos
Productos de inversión
Crédito revolvente
Préstamos personales
Cuentas corrientes
Hipotecas
Cuentas de ahorro
Fuente: Bain & Company, 2016. Cálculos Asobancaria.
Préstamos automóviles
Implicaciones
• Protección regulatoria en el corto plazo
• Decisiones estratégicas complejas
• Incentivo perverso a la inacción
1 Corto plazo: dos paradigmas en desuso
2 Mediano plazo: el desafío de la transformación digital
3 La banca colombiana en el mediano plazo
4 Reflexiones finales
Agenda
Sobreviviremos
Capacidad
Competitiva
Innovación
Tecnológica
Resiliencia
Histórica
1 2 3
Optimismo moderado fundamentado en:
Capacidad
Competitiva
Innovación
Tecnológica
Resiliencia Histórica
1 2 3
Optimismo moderado fundamentado en:
La banca colombiana hoy:
• Líder mundial en el diseño eimplementación de protocolos para lalucha contra el lavado de activos.
• Conserva alta cuota de mercado y seexpandió a Centro América
73,8%
26,2%
Nacional Internacional
Fuente: Superintendencia Financiera
*Peso sobre los activos totales por origen del banco
Cuotas del mercado financiero colombiano cubiertas por proveedores
locales e internacionales en 2017
Superamos desafíos titánicos: narcotráfico, multibanca y apertura
Capacidad
Competitiva
Innovación Tecnológica
Resiliencia
Histórica
1 2 3
Optimismo moderado fundamentado en:
8
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14
0 5 10 15
Área de Innovación
Dirección de Innovación
Gerencia de Innovación
Vicepresidencia deInnovación
Estrategia de Innovación
Presupuesto definido paraInnovación
Entidades
Bancos con estructura propicia para la
innovación
Productos
de Crédito
Productos
de Ahorro
Medios de
Pago
Productos
de Crédito
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de Ahorro
Medios de
Pago
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Entidades que
desarrollaron
innovaciones
Innovaciones
reportadas
Inn
ova
cio
ne
s
Inc
rem
en
tale
s
Inn
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cio
ne
s
Dis
rup
tiva
s
Fuente: Informe de Sostenibilidad 2016. Asobancaria.
Invertimos y nos estructuramos para la innovación
Y la opinión pública nos reconoce principalmente como innovadores
Puntuación por parámetros de las características de la banca colombiana
(Escala de 1 a 10)7,5
7,0 6,9
6,4 6,4
Innovación Internacionalización Rentable Responsabilidadsocial
Buen empleador
Fuente: Informe de Reputación Bancaria, 2016.
Capacidad Competitiva
Innovación
Tecnológica
Resiliencia
Histórica
1 2 3
Optimismo moderado fundamentado en:
Fuente: Foro Económico Mundial.
-29
6
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31
56
-40 -20 0 20 40 60 80
Brasil
Chile
Perú
México
Colombia
Cambio en posiciones en el IGC por Pilar Desarrollo del Mercado Financiero 2008-2016
25
23
26
93
35
Chile
Brasil
México
Colombia
Perú
Posiciones globales de Pilar Desarrollo del Mercado Financiero 2016
Entre 138 países
Hemos robustecido considerablemente nuestra competitividad
Índice Global de Competitividad 2016 - PosicionesDesagregación por pilares* - Colombia
* Clasificación entre 138 países. Posición 140 en
el centro - Posición 1 en el borde exterior.
11284
53
90
70100
8125
64
35
59
79
Instituciones
Infraestructura
Ambiente macroeconómico
Salud y educación primaria
Educación superior
Eficiencia del mercado de bienes
Eficiencia del mercado laboral
Desarrollo del mercado financiero
Tecnología
Tamaño del mercado
Sofisticación de los negocios
Innovación
Fuente: Foro Económico Mundial.
Somos los líderes de la competitividad nacional
1 Corto plazo: dos paradigmas en desuso
2 Mediano plazo: el desafío de la transformación digital
3 La banca colombiana en el mediano plazo
4 Conclusiones
Agenda
• La banca latinoamericana es cada vez más resiliente ante los ciclos económicos.
Actualmente, de hecho, en periodos postcrisis, la banca es el principal promotor del
resurgir de la actividad productiva.
• El desafío de la transformación digital abarca a todos los sectores productivos, pero
especialmente al financiero por los menores costos operativos y de adquisición de
clientes. No obstante, la transformación en la banca es especial por la particularidad
regulatoria y el tipo y velocidad de la disrupción.
• Las Fintech son una realidad en América Latina, donde se contabilizan en mayor volumen
que entidades bancarias. Ahora bien, como en el mundo, se han convertido principalmente
en unos aliados y no precisamente en sus competidores.
• La banca colombiana sobrevivirá la transformación digital, tanto por su resiliencia histórica
como por su preparación para adoptar la innovación, las cuales la han convertido en
pionera de la competitividad nacional.
Conclusiones