1. Taller de Integracin Contenido: Lnea Riesgos Financieros Parte 3: Modelos de Medicin del Riesgo Bancario Clase Nro.23 Profesor: Andrs Lazo de la Barra - MBA TTI01 13 Mayo 2014

2. Objetivo de la clase 1.Resumen de los riesgos que enfrenta un Banco y/o una institucin Financiera 2. El riesgo en la actividad empresarial y la empresa Bancaria 3.Sistemas de Medicin de riesgos en una Institucin Financiera 4. Modelos de Clasificacin de una Institucin Financiera

3. Material Base: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra Banks Risk Exposures Commercial Bank Risk

4. Contenido: Clase 23 1. Introduccin riesgo en bancos e IF. 2.Trade off risk and return 3.Gestionar el Riesgo 4.Sistemas de medicin por tipo de riesgo i. Riesgo de Crdito ii. Riesgo de liquidez iii. Riesgo pas iv. Riesgo de Mercado v. Riesgo Operacional 5. Modelo de Evaluacin de Instituciones financieras 6. Business Cases Analysis Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

5. Modelo Propuesto Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

6. Introduccin: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra El valor econmico de las instituciones financieras depende de su exposicin al riesgo de crdito y de mercado. Un banco tradicional toma prestado a corto plazo a travs de los depsitos y presta a largo plazo a travs de prstamos de alto riesgo .

7. El Trade Off entre Riesgo y rentabilidad Direccin de Instituciones financieras Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra El riesgo es esencial a toda actividad empresarial en la medida en que los resultados estn determinados por la aparicin de escenarios previstos o no por los gerentes, esto Conlleva a que las instituciones Bancarias se vean constantemente enfrentadas a Diversos tipos de riesgo los cuales varan dependiendo del tipo de los tipo de actividades que realicen, en general, se pueden identificar tres tipos de riesgos Bancarios: 1. Los riesgos de negocios 2. Los riesgos estratgicos 3. Los riesgos financieros Alguna de las principales razones que han incrementado los niveles de riesgos en las Instituciones Financieras (IF) son : i. Volatilidad de los mercados ii. Liberalizacin financiera iii. Modernizacin tecnolgica iv. Competitividad/ globalizacin Impactado en una reduccin de los mrgenes

8. Por lo tanto es necesario Gestionar el Riesgo Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 1. Nuevos escenarios obligan a asumir ms riesgos para recuperar la Rentabilidad. 2. Decisiones de Inversin: Rentabilidad se ajusta por riesgo 3.Administracin de Riesgos: Modelos ,Instrumentos y herramientas de Gestin

9. 4.Sistemas de medicin de riesgos Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra Sistemas de medicin del riesgo de Crdito Sistemas de Medicin del riesgo de Liquidez Sistemas de medicin del riesgo Pas Sistemas de medicin del riesgo de Mercado Sistemas de Medicin del riesgo operacional

10. 4.1. Sistemas de Medicin del riesgo de Crdito: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 1. Modelo de las Cinco C: 1. Credit Scoring ( Valoracin Automtica) 1. Character 2. Capacity 3. Capital 4. Collateral 5. Conditions 1. Cartera Cdtos.personales, consumo, pynes, Credit Card 2. Acorta o simplifica el anlisis 3. Utiliza Algoritmos

11. 4.1. Sistemas de Medicin del riesgo de Crdito: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 3. Modelo Camel Metodologa que permite evaluar el riesgo de las instituciones financieras , consiste en Una inspeccin on-site que evala aspectos tales como: rendimiento financiero, solidez Operativa y cumplimiento de las regulaciones. Esta metodologa establece una clasificacin mediante letras que simbolizan la salud financiera de la institucin . Por lo general esta metodologa es usada en forma paralela con un mtodo discriminante lo que permite establecer estrategias en la duracin de las inversiones realizadas garantizando una medida de precisin en materia de riesgo bancario. CAMEL 1. Capital 2. Asset 3. Management 4. Earnings 5. Liquidity

12. 4.1. Sistemas de Medicin del riesgo de Crdito: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4. Modelo Relacional Anlisis de relaciones previas con el cliente Slo para clientes antiguos No tiene una metodologa estructurada 5. Modelo Econmico Financiero Adecuado para operaciones de elevado importe EECC, evaluacin Sector Proyecciones http://www.sbif.cl/sbifweb3/internet/archivos/publicacion_5624.pdf

13. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

14. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra Anlisis ponderacin CAMEL:

15. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra Ejemplo de Scoring : FM/A = Fdo.Maniobra/ Activo = Ratio de liquidez BR/A= Beneficio retenido/Activo=Ratio de autofinanciacin BAI/A=Benefic.antes de tax/Activo=Ratio de rentabilidad economica. FP/D= Fdos.propios /Deuda= Ratio de endeudamiento V/A= Ventas /Activo= Ratio de Rotacin Z< 1,8 Empresa en quiebra 1,8< z < 2,67 Peligro/problemas financieros Z > 2,67 Sin problemas financieros Z > 3 Excelencia financiera Z = 0,012(FM/A)+0,014(BR/A)+0,033(BAI/A)+0,6(FP/D)+34,1(V/A)

16. 4.2. Sistemas de Medicin del riesgo de Liquidez: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 1. Perfil de vencimientos para diversos intervalos temporales 2. Desventaja, No considera el Cash Flow 3. Tratamiento de Activos y Pasivos sin vencimiento explicito 4. Renovaciones

17. 4.3. Sistemas de Medicin del riesgo de Pas: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 1. Rating de Calificadoras Internacionales: i. Moodys ii. S&P iii. IBCA 1. Posicin por Pas http://www.euromoneycountryrisk.com/ http://www.datosmacro.com/prima-riesgo http://www.datosmacro.com/ratings http://www.economist.com/node/2428892

18. 4.3. Sistemas de Medicin del riesgo de Pas: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra Factores de Riesgo Ponderacin % Indicadores Analticos 50 Desempeo Econmico 25 Riego Poltico 25 Indicadores Crediticios 30 Indicadores de Deuda 10 Deuda en Default o Reprogramada 10 Calificacin Crediticia 10 Indicadores de Mercado 20 Acceso a Financiamiento Bancario 5 Acceso a Financiamiento de Corto Plazo 5 Descuento por Incumplimiento 5 Acceso a Mercado de Capitales 5 Fuente: Euromoney El ndice de riesgo pas es en realidad un ndice que es calculado por distintas entidades financieras, generalmente calificadoras internacionales de riesgo. Las ms conocidas son Moodys, Standad & Poors, y J.P. Morgan. Tambin existen empresas que calculan el riesgo pas, como Euromoney o Institucional Investor. Cada una de ellas tiene su propio mtodo, pero usualmente llegan a similares resultados. Fuente: EuroMoney

19. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

20. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

21. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

22. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

23. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

24. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

25. 4.3 . Forma de calificar segn : Moodys y Standard & Poor Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra

26. 4.3. Sistemas de Medicin del riesgo de Pas: Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra BBB D BB/B/CC BBB A AA A t0 t1

27. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4.4.Medicin de Riesgo de Mercado: GAP: Activos y Pasivos. Sensibles o no a cambios en las tasas de inters en el intervalo de anlisis. No Sensible :Tasa fija o Tasa Variable no ajustable en el periodo, o no tiene tasa (a fijo , patrimonio, Cuentas diversas,etc) GAP = Activos Pasivos en determinado periodo GAP0 :Posicin Activa, Si Tasa baja prdida Limitaciones: No considera el momento de ajuste (inicio o final del periodo),agrupando Por plazo suponiendo homogeneidad en el comportamiento de las partidas.

28. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4.4.Medicin de Riesgo de Mercado: Modelo de Duracin : Duracin de Activos y Pasivos: considera el cash Flow de los mismos y el efecto de la Variacin de la tasa de inters en su valor de mercado y por lo tanto el efecto sobre Los recursos propios. La diferencia entre la duracin ponderada de los activos y la de los pasivos se Denomina el GAP de Duracin.

29. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4.4.Medicin de Riesgo de Mercado: VAR: Value at Risk La herramienta ms usada Aceptada por el comit de Basilea Calcula la Probabilidad de sufrir una prdida de una determinada posicin durante un cierto periodo y debido a un cambio adverso en los precios de mercado. Modelo de Simulacin : Gap y Duracin se utilizan en forma dinmica y conjuntamente en tcnica de Simulacin .Distintos escenarios y la probabilidad de ocurrencia. http://pendientedemigracion.ucm.es/info/jmas/mon/29.pdf

30. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4.4.Medicin de Riesgo de Mercado: GAP: Activos y Pasivos. Sensibles o no a cambios en las tasas de inters en el intervalo de anlisis. No Sensible :Tasa fija o Tasa Variable no ajustable en el periodo, o no tiene tasa (a fijo , patrimonio, Cuentas diversas,etc) GAP = Activos Pasivos en determinado periodo GAP0 :Posicin Activa, Si Tasa baja prdida Limitaciones: No considera el momento de ajuste (inicio o final del periodo),agrupando Por plazo suponiendo homogeneidad en el comportamiento de las partidas.

31. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4.5. Modelo de Evaluacin Riesgo Operacional: Definicin SBIF prdidas resultantes de una falta de adecuacin o de una falla de los procesos, del personal y de los sistemas internos o bien por causa de acontecimientos externos, incluyndose el riesgo legal. El riesgo tecnolgico queda incorporado a la definicin precedente http://www.sbif.cl/sbifweb/internet/archivos/publicacion_8511.pdf

32. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 4.5. Modelo de Evaluacin Riesgo Operacional: Procesos No est establecido cmo hacer las cosas Personas Las personas no hacen lo que est establecido Sistemas No disponibilidad Externos Robos y fraudes externos

33. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 5.Modelo de Evaluacin Instituciones Financieras: Rating Agency El anlisis de una institucin financiera tiene como objetivo final la determinacin de Su capacidad de pago, la singularidad de la situacin de cada entidad implica que , Ante cada caso particular, los factores a analizar tengan pesos relativos de distintas Magnitudes respecto de su fortaleza financiera, La combinacin de stos definir La calificacin de la solvencia( Capacidad de responder por sus obligaciones).

34. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 6.1Assessment Model: Rating Agency I. Solvencia del Emisor: 1. Adecuacin de Capital 2.Capacidad de Generacin 3.Administracin Crediticia 4.Administracin financiera 5.Riesgo operacional 6.Administracin y propiedad 7.Posicin y trayectoria 8.Clasificacin sucursales y filiales bancos extranjeros Calidad de la informacin Clasificacin de Solvencia suficiente Insuficiente

35. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra 5.Modelo de Evaluacin : Rating Agency Clasificacin de los Ttulos de Deuda: 1. Depsitos a Plazo 2.Letras de crdito 3.Bonos 3.1 Contratos 3.2 Resguardos 3.3 Garantas Clasificacin final de los ttulos de Deuda Clasificacin de las Acciones 1.Liquidez de los ttulos accionarios 2.Aspectos de los gobiernos corporativos 3.Aspectos de transparencia y disponibilidad de informacin. Clasificacin de las Acciones

36. Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux Profesor: Andrs Lazo de la Barra BUSINESS CASES: ANALYSIS: Top Bank Intl. Bank

37. Gracias email: alazod@uc.cl andreslazo@teachers.org Blog: www.andres-lazo.com Twitter: @andreslazo1 LinkedIn: http://cl.linkedin.com/in/andreslazodelabarra/ Skype: andreslazo2012 Gracias El presente documento es incompleto sin la respectiva presentacin del profesor.