2015

EDPYME

CREDIVISION

MEMORIA ANUAL

2

ÍNDICE

I. CARTA DEL VICEPRESIDENTE DEL DIRECTORIO A LOS ACCIONISTAS

II. PRESENTACION Directorio

III. PERFIL DE LA EMPRESA Accionariado y Capital Social

IV. CULTURA INSTITUCIONAL Visión y misión

Valores

V. ENTORNO ECONOMICO Entorno Macroeconómico

Sistema Financiero - Edpymes

VI. MERCADO OBJETIVO Productos

Zonas de atención

VII. RESULTADOS DE GESTIÓN

Plan de sostenibilidad

Activos

Colocaciones

Provisiones

Pasivos

Patrimonio

Estado de Resultados

Gestión integral de Riesgos

Clasificación de riesgo

VIII. GESTION DEL RECURSO HUMANO

IX. RESPONSABILIDAD SOCIAL

X. TESTIMONIO DE CLIENTES

XI. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

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I. CARTA DEL VICEPRESIDENTE DEL DIRECTORIO A LOS

ACCIONISTAS

Estimados accionistas:

En esta oportunidad tengo la satisfacción de presentarles a ustedes la Memoria Anual de EDPYME

CREDIVISION S.A. correspondiente al año 2015.

En Julio 2015, CREDIVISION cumplió 15años de trabajo apostando por los empresarios más pequeños,

urbanos, peri-urbanos y rurales, muchos de los cuales han estado anteriormente marginados del

sector financiero formal. Durante estos años de retos y de muchas satisfacciones hemos podido

verificar el impacto de nuestra contribución en la calidad de vida de nuestros clientes, sus

trabajadores y las familias de estos, en especial sus niños y niñas.

El 2015 fue un año de consolidación de los grandes objetivos institucionales como el mejorar los

ingresos por medio del crecimiento de la cartera, controlando el nivel de gasto y manteniendo bajo el

costo por riesgo. Si bien es cierto en cartera se cumplió con el 94% de la meta, a nivel de gastos

operativos y gasto por provisión de cartera, los resultados fueron incluso menores a los proyectados lo

cual consolida en términos reales la efectividad de las medidas adoptadas y pone el punto final al

periodo de reestructuración de CREDIVISION.

Para los próximos años, se han sentado las bases para un crecimiento sano y sostenido de la cartera

de créditos con impacto positivo en la calidad de vida de nuestros clientes y sus familias y

dependientes, sin embargo queremos llegar a más clientes por lo cual nos volveremos a focalizar en

los clientes de tambo comunal de las áreas rurales principalmente en las zonas de Cusco y Otuzco,

siendo estas zonas donde concentraremos nuestros esfuerzos de crecimiento para los próximos años.

Lo conseguido hasta el momento demostró que con los esfuerzos bien focalizados, con metas claras y

trabajando como equipo, se podía lograr resultados favorables. Esto nos impulsa para implementar

una segunda fase en CREDIVISION cuyo objetivo es la mejora en el desempeño e impacto social de la

mano con una mayor integración con WorldVision Perú.

Somos bastante optimistas sobre las perspectivas de crecimiento y de lograr resultados positivos en

todas las metas que nos propongamos.

No me queda más que agradecer a cada uno de nuestros colaboradores y directores por su esfuerzo y

preocupación en este año de fuertes retos y a nuestros clientes que han seguido confiando en

nuestros servicios.

4

Juan Carlos Medina Vicuña

Vicepresidente del Directorio

II. PRESENTACION

Directores

A inicios del año 2015, el Directorio de EDPYME CREDIVISION S.A. estuvo conformado por:

N° NOMBRES Y

APELLIDOS CARGO

FECHA QUE

ASUMEN

CARGO DE

DIRECTOR

REPRESENTA A

1 Phillip Douglas Jones Presidente de Directorio -

Director 08/04/2013 VisionFund International

2 Juan Carlos Medina Vicuña Vicepresidente del

Directorio - Director 09/08/2013 VisionFund International

3 Hans Hassenteufel Loayza Director 24/06/2014 VisionFund International

4 Guido GutierrezBallejo Director 26/08/2014 Asodeco Perú

5 Nino Gonjilashvili Directora 24/06/2014 VisionFund International

6 Edith Chuquimia Hurtado Directora 08/04/2013 Asodeco Perú

7 Gustavo Romero Caro Director 09/08/2013 Independiente

Ante el repentino fallecimiento del Director Guido GutierrezBallejo (Agosto 2015), el directorio

quedo conformado por:

N° NOMBRES Y

APELLIDOS CARGO

FECHA QUE

ASUMEN

CARGO DE

DIRECTOR

REPRESENTA A

1 Phillip Douglas Jones Presidente de Directorio -

Director 08/04/2013 VisionFund International

2 Juan Carlos Medina Vicuña Vicepresidente del

Directorio - Director 09/08/2013 VisionFund International

3 Hans Hassenteufel Loayza Director 24/06/2014 VisionFund International

4 Nino Gonjilashvili Directora 24/06/2014 VisionFund International

5 Edith Chuquimia Hurtado Directora 08/04/2013 Asodeco Perú

6 Gustavo Romero Caro Director 09/08/2013 Independiente

5

Cabe manifestar que los Directores Phillip Douglas Jones, y Gustavo Romero Caro, presentaron

sus cartas de renuncia al Directorio de CREDIVISION, estas se encuentran pendientes de

aceptación por la Junta General de Accionistas.

III. PERFIL DE LA EMPRESA

EDPYME CREDIVISION S.A. inició su trabajo en Julio de 2000, operando en Cusco y Lima, lugar este

último donde también estableció su Oficina Principal. CREDIVISION es el resultado de adaptar a la

nueva Ley del Sistema Financiero Peruano, el trabajo en el área de microfinanzas que venía realizando

hasta esa fecha WorldVision Perú (WV Perú) por medio de la ONG Asociación para el Desarrollo

Económico del Perú (ASODECO-PERU) en Cusco, la cual había sido creada en 1994. En el año 2012,

VisionFund International se hace acreedor del 56.87% de acciones pertenecientes a WorldVision

International, lo cual fue autorizado con Resolución SBS Nº 2520-2012 de fecha 17 de abril de 2012,

convirtiéndose en el principal accionista de la Edpyme.

Objetivo Social

EDPYME CREDIVISIONes una Sociedad Anónima de derecho privado, orientada a promover

servicios de intermediación financiera. Está sujeta a la Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

EDPYME CREDIVISION es una entidad financiera enmarcada en una visión cristiana, que genera

oportunidades de desarrollo a los sectores de escasos recursos, contribuyendo a la

transformación humana, con énfasis en los niños, niñas y adolescentes, a través de servicios

financieros y no financieros.

Ofrece diversos productos crediticios bajo metodología individual y grupal.

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EDPYME CREDIVISION se rige por su Estatuto Social, habiendo sido modificado en Junta General

Extraordinaria y Universal de Accionistas de fecha 22 de febrero de 2011, los artículos tres,

veinte, inciso c) y treinta y dos del Estatuto Social, elevado a Escritura Pública N° 1071892 de

fecha 25 de mayo de 2011 otorgado ante Notario Público, Sra. Carola Cecilia Hidalgo Morán e

inscrita en la Partida electrónica N° 11118805 de la Zona Registral N° IX de la Oficina Registral de

Lima.

Su funcionamiento fue autorizado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el 13 de

junio de 2000, mediante Resolución SBS N° 413-2000 iniciando sus operaciones el 17 de julio del

mismo año.

La ubicación de sus agencias, principalmente en zonas rurales y periurbanas, refuerza el

enfoque social de las operaciones.

El ámbito territorial de su actuación comprende una sede central ubicada en el distrito de San

Isidro, provincia y departamento de Lima y cuenta con las siguientes Agencias:

El domicilio legal se ubica en Av. José Gálvez Barrenechea N° 696 y Calle Fraternidad Nº 120, Urb.

Córpac San Isidro – Lima.

Accionariado y Capital Social

Mediante Resolución SBS N° 5905-2013 de fecha 27 de setiembre de 2013 se aprobó el

aumento de capital social por conversión de obligaciones en acciones de EDPYME CREDIVISION

S.A. y se aprobó la modificación del artículo 5° del Estatuto Social referido al capital de la

empresa, resolución que fue rectificada mediante Resolución SBS N° 7092-2013 respecto de la

modificación del artículo 5° del Estatuto Social debiendo entenderse al artículo 9°.

02 Agencias :

- SJM- Comas

01 Agencia : Otuzco

04 Agencias :

- Cusco- Calca- Anta- Urcos

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De esta forma el capital social y accionario de EDPYME CREDIVISION S.A. al cierre del 2014 es el

siguiente:

N° ACCIONISTAS Monto (S/.)

Nº DE ACCIONES

PARTICIPACION

1 VISIONFUND INTERNATIONAL 11,306,500.00 113,065 96.10%

2 ASOCIACION PARA EL DESARROLLO ECONOMICO DEL PERU

459,200.00 4,592 3.90%

TOTAL 11,765,700.00 117,657 100.00%

IV. CULTURA INSTITUCIONAL

Misión

“Somos una empresa microfinanciera

cristiana, que genera oportunidades de

desarrollo para los pobres, contribuyendo a

la transformación humana, con énfasis en

los niños, niñas, adolescentes, a través de

servicios financieros y no financieros”.

Visión

“Ser la mejor opción de microfinanzas con

enfoque cristiano”

Valores

Tenemos cinco valores que nos representan, éstos son:

Integridad:

Es el producto de mantenerse firme entre lo

que se dice y lo que se hace; es actuar

conforme a las normas éticas y sociales; es la

rect

itud

de nuestros actos, trabajar enfocados en

cumplir nuestros objetivos.

8

Excelencia:

Ser extraordinariamente buenos, exceder las

normas ordinarias; procurar la mejora

continua de nuestros procesos buscando la

excelencia del servicio para nuestros clientes,

contribuyendo a una relación grata y duradera.

Innovación:

Capacidad de crear, de producir cosas nuevas y

valiosas que sean originales y que

proporcionen valor. Es el principio básico para

el mejoramiento de la inteligencia personal.

Respeto:

Es generar un trato horizontal y equilibrado,

conociendo que las personas tienen sus

propias características y diferencias, valorando

sus cualidades y ofreciendo un trato amable a

los demás.

Equidad:

Es la constante búsqueda de la justicia social,

la que asegura a todas las personas

condiciones de vida y de trabajodignas e

igualitarias, trato justo.

3

EDPYME CREDIVISIÓN reforzó durante el año 2014 estos valores, permitiendo que la organización designe a sus representantes de cada valor, lo cual

concluyó en una ceremonia de premiación.

4

V. ENTORNO ECONÓMICO

Entorno Macroeconómico

En el 2015, la economía peruana creció 3.3%, cifra por encima de las estimaciones hechas por las propias entidades del gobierno (BCR y el MEF)

quienes pronosticaron un crecimiento entre 2.9% y 2.5% respectivamente. Asimismo este resultado, también superó las proyecciones de los

principales bancos.

El resultado del 2015, representa una recuperación de la actividad respecto a 2015 cuando se creció 2.4%; esta recuperación de la economía se

debe principalmente a la recuperación de la actividad minera que creció 30.7% por la puesta en operación de principales proyectos mineros;

asimismo a nivel interno, la paralización de algunos proyectos de inversión de gran envergadura atenuó al objetivo de lograr un mayor

crecimiento económico.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática

A nivel sectorial, en el año 2015, resalta el crecimiento de los sectores pesca y minería e hidrocarburos que presentaron tasas de 15.9% y 9.3%,

respectivamente. En el caso de la minería metálica –principal fuente de ingresos de divisas–, la actividad creció en 30.7%, debido a la entrada

en operación de principales proyectos mineros tales como Toromocho, Las Bambas o Ampliación Cerro Verde. Por el contrario, sectores como

construcción o manufactura presentaron tasas de crecimiento de -5.9% y -1.7% debido al menor dinamismo de la inversión privada (-4.3%) y

publica (-7.5%).

Finalmente, el crecimiento de sectores vinculados directamente a nuestra actividad crediticia tales como el agropecuario o comercio

presentaron tasas de 2.8% y 3.9%, respectivamente, tasas que es similar al crecimiento del consumo de los hogares de 3.4%.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática

En cuanto al tipo de cambio, al igual que el 2014, el Sol (S/.)ha continuado depreciándose respecto al Dólar Americano (US$) durante el

2015como se observa en el gráfico siguiente; esto debido a dos factores: i) la mayor demanda del dólar de parte de inversionistas extranjeros y

locales, a consecuencia de la expectativa de mayores tasas en EE.UU. debido a las buenas señales de la economía americana y ii) la menor

oferta de divisas a consecuencia de menores exportaciones nacionales, principalmente mineras, como resultado de menores precios de

metales y del menor crecimiento de las economías desarrolladas. Esta situación ha ocasionado que existan expectativas de depreciación del Sol

en el siguiente año 2016.

5.9 8.6

12.2

1.7 2.2 2.9 4.4 1.7

-27.6

-3.3

1.4

-0.8

3.9

-5.9

15.9

-1.7

2.8

9.3

Comercio Construcción Pesca Manufactura Agropecuario Minería ehidrocarburos

Crecimiento por sectores económicos

2013 2014 2015

5

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Sistema Financiero-Edpymes

El sistema financiero peruano mantiene su solidez a pesar del menor ritmo de crecimiento mostrado en el último ejercicio y el deterioro

relativo en sus indicadores de calidad de cartera, los que se vieron afectados en parte por el menor dinamismo de la actividad económica del

país.

A diciembre 2015, los créditos directos sumaron S/. 252,793 millones, lo que representa un crecimiento de 14.5% respecto a diciembre 2014;

porcentaje mayor al 13.5% de crecimiento en todo el 2014.

Según la participación de los 8 tipos de créditos presentan la siguiente participación para el año 2015: Corporativos 18.8%, Grandes Empresas

16.5%, Medianas Empresas 16.9%, Pequeñas Empresas 10.2%, Microempresas 3.9%, Consumo (Revolvente y No Revolvente) 18.1% e

Hipotecarios 15.5%.

En cuanto a la distribución de la cartera por moneda, los saldos de créditos en Nuevos Soles en el sistema financiero representaron 70% y en

Dólares el 30% restante.

A nivel de participación, cabe señalar que los bancos concentran el 89.6% del total de los créditos directos del sistema financiero, mientras que

las Edpymes sólo concentran el 0.7%.

Créditos Directos del Sistema Financiero (En millones S/.)

Respecto a la calidad de cartera, el nivel de morosidad del sistema financiero fue de 2.85% en diciembre 2015, ligeramente menor a lo

registrado a diciembre 2014 (2.88%).

En cuanto a la calidad de cartera del sistema financiero medida por los créditos atrasados respecto a la cartera, las Cajas Rurales de Ahorro y

Crédito son las que reportaron mayor riesgo con 9.24%, seguido de las Cajas Municipales con 5.96%, mientras que las Edpymes registraron un

nivel de riesgo razonable de 4.24%. Los bancos presentan el ratio más bajo 2.54% debido a los segmentos que atiende.

Calidad de Cartera del Sistema Financiero (En millones S/.)

Empresa 2012 2013 2014 2015 Participación

Bancos 144,165 169,555 193,128 226,589 89.6%

Financieras 8,259 9,731 11,311 9,219 3.6%

CMAC 11,268 12,434 13,438 14,695 5.8%

CRAC 2,062 1,651 1,593 463 0.2%

Edpymes 1,052 1,016 1,318 1,825 0.7%

Total 166,809 194,388 220,790 252,793 100%

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

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A diciembre 2015, a nivel de Edpymes, Edpyme Raíz es la que lidera el ranking de colocaciones con 29.7% de participación, cuyo indicador de

cartera atrasada es de 4.91%. En el caso de EdpymeCredivisión, mantiene una participación de 1.3% y cerró con un ratio de morosidad de

4.76%.

Empresas que conforman las EDPYMES

VI. MERCADO OBJETIVO

EDPYME CREDIVISION reconoce la heterogeneidad de las características sociales, económicas y de desarrollo de los distintos sectores de la población

relacionada a la micro empresa; debido a esto diseña y oferta una gama de productos que tienden a adecuarse a los requerimientos de su mercado

natural buscando constituirse en una institución financieramente sostenible con la finalidad de garantizar en el tiempo el servicio financiero.

Productos

Tambo Comunal

Los integrantes de este tambo son mayoritariamente mujeresy son las beneficiarias de este tipo

de crédito destinado a financiar actividades agropecuarias, de producción, comercio o prestación

de servicios.

Grupo Solidario

Dirigidos preferentemente al sector de “subsistencia” de la microempresa constituidos por unidades

familiares donde laboran hasta dos personas y que muestren actitud de desarrollo y vocación solidaria.

Crédito Individual

Institución

Financiera

Morosidad

(%)CAR (%)

Morosidad

más castigos

Bancos 2.5% 3.6% 9,209

Financieras 5.7% 7.1% 1,192

CMAC 6.0% 7.7% 1,185

CRAC 9.2% 11.0% 69

Edpymes 4.2% 4.9% 125

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

Empresa Monto S/. % Partic.Cartera

Atrasada (%)

EDPYME Raíz 541,363 29.7% 4.91

EDPYME Santander 387,258 21.2% 2.66

EDPYME BBVA Consumer Finance 201,992 11.1% 4.88

EDPYME Acceso Crediticio 154,942 8.5% 4.86

EDPYME Micasita 147,466 8.1% 0.93

EDPYME Solidaridad 106,040 5.8% 6.05

EDPYME Alternativa 94,564 5.2% 3.27

EDPYME Inversiones La Cruz 84,349 4.6% 2.41

EDPYME GMG 49,730 2.7% 12.30

EDPYME Marcimex 30,977 1.7% 7.78

EDPYME Credivisión 24,166 1.3% 4.76

EDPYME Credijet 1,757 0.1% 31.85

Total 1,824,605 100% 4.24

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Concedido de forma individual a microempresarios y puede ser:

Crédito micro o pequeña empresa: otorgados a personas naturales o jurídicas catalogadas dentro los conceptos de micro y pequeña empresa

para actividades de producción, comercio o prestación de servicios de negocios o para el mejoramiento de las condiciones de la calidad de vida

del cliente y familiares.

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Crédito Agropecuario: otorgados a personas naturales cuya principal actividad económica

está relacionada a la agricultura y/o ganadería y el pago programado de acuerdo al flujo de caja

del cliente.

Crédito de Vivienda: destinados para la construcción, remodelación y/o mejoramiento de una

vivienda cuyo propietario es una persona natural que desarrolla una actividad económica

dentro del concepto de microempresa.

Zonas de Atención

EDPYME CREDIVISIÓN aspira al logro de una cartera de créditos sanos y diversificados,

orienta sus créditos preferentemente a las microempresas ubicadas en las zonas urbanas, urbano marginales y rurales.

El desarrollode las actividades se realiza a través de las agencias:

En Lima:

Nuestro Equipo en la Agencia San Juan de Miraflores está liderado por el Eco. Paúl Echenique y conformado por Analistas de Crédito y personal

de Operaciones que atienden principalmente los distritos de Villa El Salvador, Villa María del Triunfo, San Juan de Miraflores y San Juan de

Lurigancho cuyos negocios están orientados a diversos rubros como ferretería, venta de ropa, venta de productos de primera necesidad y

servicios de comida.

Nuestro Equipo en la Agencia Comas está liderado por el Jefe de AgenciaJosé Luis Maraví y conformado por Analistas de Crédito y personal de

Operaciones que atienden principalmente los distritos de Comas, Carabayllo y Puente Piedra cuyos negocios están orientados a venta de ropa,

venta de productos de primera necesidad, venta de materiales de construcción y de acabados, venta de repuestos automotrices, y servicios de

comida.

SAN JUAN DE MIRAFLORES

COMAS

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En La Libertad:

Nuestro Equipo en la Agencia Otuzco está liderado por el Ing. Ivan Díaz y conformado por Analistas de Crédito y personal de Operaciones que

atienden principalmente los distritos de Otuzco, Usquil y Huaranchal cuyos negocios están orientados al comercio de abarrotes y artículos de

primera necesidad en bodegas, comercio de animales menores, comercio y crianza de ganado, producción de papa, maíz, trigo y cebada,

comercio de granos y comercio de madera y servicios de carpintería.

En Cusco:

Nuestro Equipo en la Agencia Cusco está liderado por la CPC.Norma Beltrán y conformado por Analistas de Crédito y personal de Operaciones

que atienden principalmente los distritos de Cusco, Wanchaq, Santiago, San Sebastián, San Jerónimo, Saylla, Lucre, Huacarpay, Andahuaylillas,

Huambutio y Poroycuyos negocios están orientados al comercio de abarrotes, artesanías en platería y tejidos, servicios de transporte,

producción de maíz, producción de papa, cebada, haba, servicios de hospedaje, restaurantes, servicios de turismo en general, confección de

bisutería, crianza y comercialización de animales menores.

OTUZCO

CUSCO

URCOS

ANTA

CALCA

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Nuestro Equipo en la Agencia Urcos está liderado por el Ing.Rony Barrientos y conformado por Analistas de Crédito y personal de Operaciones

que atienden principalmente los distritos de Lucre, Andayhualillas, Huaroc, Urcos, Quiquijana, Cusipata, Combapata, Pitumarca, San Pedro,

Pomacanchi, Sangarará, Acopía, Ccatca, Ocongate; cuyos negocios están orientados engorde de ganado vacuno, cultivo de maíz, crianza y

comercialización de animales menores, artesanía textiles, comercio de abarrotes y tala de bosques de eucaliptos.

Nuestro Equipo en la Agencia Calca está liderado por el Eco. José Bernaola y conformado por Analistas de Crédito y personal de Operaciones

que atienden principalmente los distritos de Coya, Lamay, Pisac, San Salvador, Huayllabamba, Ollantaytambo llegando a diferentes

comunidades cuyos accesos son trochas carro sables. Entre las principales actividades se menciona el cultivo de maíz, papa, trigo, quinua y

hortalizas, la confección, comercio y exportación de artesanías de tejidos, madera o arcilla, los servicios de restaurantes de comidas típicas,

servicios de internet, y tiendas de abarrotes, servicios de turismo vivenciales, hospedajes y tours, crianza y comercialización de animales

menores, engorde de ganado vacuno, crianza de alpacas para consumo de carne, extracción de su lana y; servicios de transporte local e

interprovincial.

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Nuestro Equipo en la Agencia Anta está liderado por el Lic. Adm.Plácido Ccalloy conformado por Analistas de Crédito y personal de Operaciones

que atienden principalmente los distritos de Anta, Cachimayo, Pucyura, Zurite, Ancahuasi, Huarocondo, Limatambo y Mollepata en la provincia

de Urubamba, y los distritos de Maras, Chinchero y parte de Huayllabamba de la provincia de Urubamba y los distritos de Poroy en Cusco. Los

principales negocios en estas localidades son la ganadería que incluye la producción de leche y engorde de ganado, así como crianza de cerdos

y crianza de animales menores; también se cultiva papa, maíz, trigo, cebada, habas, quinua; se dedican a la confección y comercialización de

artesanía en textiles, al transporte local y al comercio de abarrotes y artículos de primera necesidad, entre otros.

La Oficina Principal acoge al Ing. Javier Ramírez - Gerente General de nuestra Institución que está ubicada en el distrito de San Isidro en la provincia y

departamento de Lima y desde la cual se brinda el soporte requerido por nuestras agencias, comprende los áreas de Riesgos, Auditoría, Sistemas,

Recursos Humanos, Contabilidad, Logística, Finanzas, Operaciones, Legal y Administración.

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Nuestras agencias al estar ubicados en zonas muy distintas y distantes entre sí, nos permiten asumir el riesgo de manera muy diversificada

debido a las distintas actividades comerciales que realizan.

VII. RESULTADOS DE GESTION

Plan de Sostenibilidad

Luego de 5 años de pérdidas Edpyme CREDIVISION prácticamente ha cerrado el 2015 en el punto de equilibrio financiero luego de un intenso

pero gratificante proceso de restructuración que inició en febrero del 2014, el desafío principal era conseguir mayor crecimiento de la cartera

de créditos, capacitar a todo el equipo de negocios en buenas prácticas de micro finanzas, cambiar el modelo de negocios privilegiando por

sobretodo la prudencia en la evaluación y liberando al analista de créditos de carga operativa no productiva, y paralelamente disminuir y

mantener controlado el costo de provisión.

A lo largo de este proceso de restructuración, se ha tenido que cambiar y prescindir de algunos cuadros ya sea por eliminación y optimización

de procesos, como por nuevas exigencias acordes al nuevo estándar que se le quería dar al proceso del negocio principal.

La meta inicial de cartera para el 2015 de S/. 25.7MM con 9,500 clientes y conseguir impactar favorablemente a 20,000 niños,si bien es cierto

no se logró a cabalidad, los resultados obtenidos ratificaban que era posible lograr un crecimiento sostenido de cartera impactando al mayor

número de niños como lo exige nuestra misión, manteniendo excelentes indicadores de calidad de cartera.

Al finalizar diciembre 2015, la cartera había cerrado con S/. 24.1MM y 7,664 clientes, cerca de la meta en cartera, no así en clientes;

evidenciándose la necesidad de conseguir fondeo en condiciones más favorables de tasa y plazo de las conseguidas hasta el momento, de

manera de conseguir utilidades que nos permitan capitalizar más rápidamente para depender cada vez menos de adeudados cuyas tasas nos

obligan a transferir el precio del dinero a nuestros clientes con el conocido efecto negativo en crecimiento de cartera.

Lo acontecido nos obliga a reenfocarnos en el segmento de clientes que componen las familias con menos recursos y poca oferta financiera

asegurándoles un apoyo constante y oportuno.

Por otro lado los resultados nos siguen demostrando que nuestros mejores y más fieles clientes los encontramos coincidentemente en los

segmentos más bajos de la población, siendo los segmentos mayores quienes tienen más ofertas financieras, quedando expuestos ambas

partes al riesgo de sobreendeudamiento, donde generalmente el mayor perjudicado es el cliente que termina con calificaciones negativas en el

sistema financiero y menor acumulación patrimonial.

Ha quedado evidenciado el mercado potencial de las áreas rurales para estos clientes de segmentos bajos, donde por el volumen de las

operaciones no es rentable el crédito individual pero sí para el crédito grupal, mediante nuestro producto tambo comunal. Esto lo hemos

verificado principalmente en la zona de Cusco y Otuzco, y es allí donde concentraremos nuestros esfuerzos de crecimiento para los próximos

años.

Los esfuerzos de la Gerencia General y del equipo completo se continuaron enfocando principalmente en:

1) Mejorar los ingresos vía incremento de cartera y otros ingresos.

2) Mejorar el control del gasto operativo.

3) Mantener bajo costo por riesgo.

13

Los ingresos financieros del presente año han sido mejores a los del año precedente en 15% o S/. 1.2 millones, principalmente por el

crecimiento de nuestra cartera que se incrementó 13% o S/. 2.8 millones y manteniendo una muy buena calidad.

Con relación al control de gastos, en el año se logró reducir en S/. 871 mil con respecto a los gastos operativos del año anterior, llegando a

estabilizarse para los próximos años, sin embargo el principal reto para el equipo gerencial es el de asegurar el fondeo con tasas razonables que

nos permita conseguir mayor volumen de cartera que a su vez nos permita capitalizarnos y depender cada vez menos de estos adeudos.

En cuanto al bajo costo por riesgo, el nivel se apetito que se estableció fue de3.7% y 4.2% como tolerancia, sin embargo a diciembre 2015 el

ratio fue de 3.3%, es decir por debajo de los límites fijados y compatible al objetivo de sostenibilidad financiera; sin embargo este ratio es aún

menor si se considera neto de recuperación de cartera castigada (2%).

Activos

Fondos Disponibles

Con respecto a los fondos disponibles se puede apreciar:

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Fondos Líquidos M.N. y M.E. 233,111 127,718 105,393 82.52%

Bancos y Otras Inst. Financieras 161,416 58,223 103,193 177.24%

Otros Disponibles restringidos 4,158,268 3,294,050 864,218 26.24%

TOTAL DE FONDOS ISPONIBLES 4,552,796 3,479,992 1,072,804 30.83%

Cartera de Créditos

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Créditos Vigentes 22,921,596 20,412,788 2,508,808 12.29%

Créditos Refinanciados 93,169 9,292 83,877 902.65%

Créditos Vencidos 1,150,850 986,657 164,193 16.64%

Créditos en Cobranza Judicial - 1,129 -1,129 -100.00%

CARTERA BRUTA TOTAL 24,165,615 21,409,866 2,755,749 12.87%

Rendim. devengados de créditos 942,114 867,203 74,912 8.64%

(-) Provisiones para incobrabilidad -1,303,237 -1,166,919 -136,318 11.68%

(-) Ingresos Diferidos Refinanciados -16,547 -16,825 277 -1.64%

CARTERA NETA CONTABLE 23,787,945 21,093,325 2,694,620 12.77%

Cuentas por Cobrar

Esta partida se encuentra conformada por reclamos a terceras personas y por cuentas por cobrar al personal, pendientes de descuento.

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Reclamos a Terceros neto de provis. 92,296 53,995 38,302 70.94%

Adelanto al Personal 700 1,831 -1,131 -61.77%

Indemnizac. Reclamadas por siniestro - 27,062 -27062 -100.00%

Otras cuentas por cobrar 19,066 25,311 -6,245 -24.67%

Provis. Incobrabilidad Ctas. por cobrar - -35,278 35,278 -100.00%

TOTAL CUENTAS POR COBRAR 112,062 72,921 39,141 53.68%

Inmuebles, Mobiliario y Equipo

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Edificios e Instalaciones 25,898 50,140 -24,243 -48.35%

Mobiliario y Equipo 676,941 1,159,166 -482,225 -41.60%

Equipos de Transporte y Maquin. 263,053 324,964 -61,911 -19.05%

Inst. y mejoras en Propied. Alquil. 722,789 715,017 7,772 1.09%

VALOR BRUTO : 1,688,681 2,249,287 -560,606 -24.92%

(-) Depreciación Acumulada -913,612 -1,314,483 400,870 -30.50%

VALOR NETO : 775,069 934,805 -159,736 -17.09%

14

Impuestos Corrientes y Diferidos

En el presente ejercicio se reconoce como Impuesto a la renta diferido la pérdida por los ejercicios 2012, 2013, 2014, 2015. Asimismo, se

procedió a la rebaja del impuesto diferido por el castigo de la pérdida del ejercicio 2011 por prescribir tributariamente al cierre del presente

ejercicio.

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Pagos del ITAN 589,259 484,425 104,834 21.64%

Pagos a cuenta del Impuesto a la Renta 652,312 652,312 - 0.00%

IR diferido asoc. A perdidas tributarias

1,083,922

1,044,839 39,083 3.74%

IGV por pagar - 1,620 -108 -1,512 1404.41%

TOTAL IMPUESTO CTE. Y DIFERIDO : 2,323,873 2,181,469 142,404 6.53%

Otros Activos

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Intangibles Software neto amortizado 19,217 56,482 -37,265 -65.98%

Seguros Pagados por Adelantado 6,422 6,933 -512 -7.38%

Alquileres Pagados por Anticipado 82,771 77,975 4,796 6.15%

Suscripciones Pagadas por Adelant. 2028 61 1,968 0.00%

Entregas a rendir cuenta - 12,677 -12,677 0.00%

Útiles, Sumin. y Art. de Promoción 10,527 8,569 1,957 22.84%

Otros Gastos Diferidos - - - 0.00%

Bienes No depreciables 28,935 28,935 - 0.00%

Adelanto a Proveedores 41,604 40,040 1,564 3.91%

Operaciones por Liquidar 1,473 1,661 -188 -11.31%

TOTAL OTROS ACTIVOS : 192,977 233,333 -40,356 -17.30%

Pasivos

Cuentas por Pagar

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

C.T.S. 45,980 46,264 -285 -0.62%

Seguro Desgravamen 38,195 49,502 -11,307 -22.84%

Visión Mundial y Fdos. de Proyectos (1) - 790,788 -790,788 -100.00%

Cuentas por Pagar Diversas - - - 0.00%

Dividendos, Particip. y Remuneraciones 278,912 240,444 38,468 16.00%

Proveedores 69,804 122,638 -52,834 -43.08%

Otras Cuentas por Pagar 56,849 83,629 -26,780 -32.02%

TOTAL CUENTAS POR PAGAR : 489,739 1,333,265 -843,527 -63.27%

(1) La disminución se debe a la capitalización de un fondo no reembolsable por financiamiento del proyecto Quiruvilca.

Adeudos y Obligaciones Financieras – Corto Plazo

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

COFIDE 413,230 2,263,960 -1,850,730 -81.75%

CMAC Trujillo 1,520,000 1,393,000 127,000 9.12%

CMAC Metropolitana 638,000 - 638,000 100.00%

CRAC Prymera 550,125 - 550,125 100.00%

Fogapi 999,168 - 999,168 100.00%

VisionFund International 13,555,825 14,427,775 -871,950 -6.04%

Financiera TFC 500,000 500,000 - 0.00%

Banbif 1,590,000 - 1,590,000 100.00%

15

Banco Interamericano de Finanzas - - - 0.00%

Agrobanco 1,000,000 - 1,000,000 100.00%

Gastos por Pagar Adeudos 481,338 505,071 -23,733 -4.70%

TOTAL ADEUDOS CORTO PLAZO : 21,247,686 19,089,805 2,157,880 11.30%

Adeudos y Obligaciones Financieras – Largo Plazo

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Cofide 28,899 608,649 -579,750 -95.25%

Visión Fund International 4,035,888 1,132,688 2,903,200 256.31%

CRAC Prymera - - - -

Otros adeudos no subordinados - - - -

TOTAL ADEUDOS LARGO PLAZO : 4,064,787 1,741,337 2,323,450 133.43%

TOTAL ADEUDOS : 25,312,473 20,831,143 4,481,330 21.51%

Los adeudos a corto plazo representan el 83.94% y largo plazo 16.06%, del total de adeudos.

Otros Pasivos

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Provisiones Litigios y Demandas 31,253 31,253 - 0.00%

Provisiones Gastos de Personal (1) 53,483 255,524 -202,041 -79.07%

Provisiones en Gastos Generales 13,860 28,350 -14,490 -51.11%

Operaciones por Liquidar 4,683 51,718 -47,035 -90.95%

TOTAL OTROS PASIVOS : 103,278 366,844 -263,566 -71.85% (1) En el ejercicio 2014, se constituyó provisiones de Gastos de Personal para el pago de Indemnizaciones por vacaciones no gozadas acumuladas de ejercicios anteriores por el importe de S/. 240,118.61, teniendo

como pendiente por pagar a dos (02) colaboradores al cierre del año 2015.

Patrimonio

Al cierre de diciembre 2015 el patrimonio de EDPYME CREDIVISION ascendió a S/. 374,639 mil experimentando unincremento del 6.86% con

relación al 2014. El capital social suscrito y pagado es de S/. 11’765,700 siendo el detalle del patrimonio el siguiente:

DESCRIPCIÓN dic-15 dic-14 VARIACION

S/. %

Capital Social 11,765,700 11,765,700 - 0.00%

Capital Adicional 842,635 51,847 790,788 1525.23%

Reservas - - - -

Resultados Acumulados -6,501,472 -4,917,619 -1,583,853 32.21%

Resultado Neto del Ejercicio -267,633 -1,435,337 1,167,704 -81.35%

TOTAL PATRIMONIO : 5,839,231 5,464,592 374,639 6.86%

Resultados Económicos

Balance General

A continuación mostramos el detalle de la composición de rubros del Balance General, comparando saldos con el ejercicio anterior.

ACTIVO Dic-15 Dic-14

DISPONIBLE 4,552,796 3,479,992

Caja 205,411 111,501

Bancos y otras Empresas del Sistema Financiero del País 162,408 58,223

Otras Disponibilidades 4,184,977 3,310,268

CARTERA DE CREDITOS 23,787,945 21,093,325

Cartera de Créditos Vigentes 23,855,086 21,279,990

Cartera de Créditos Refinanciados 91,382 -425

Cartera de Créditos Vencidos 1,144,714 979,550

Cartera de Créditos en Cobranza Judicial

1,129

- Provisiones para Créditos -1,303,237 -1,166,919

CUENTAS POR COBRAR 112,062 72,921

16

Cuentas por Cobrar por Venta de Bnes. yServ. y Fideicomiso

19,066 25,311

Otras Cuentas por Cobrar 92,996 47,609

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 775,069 934,805

ACTIVO INTANGIBLE 19,217 56,482

Otros activos intangibles 19,217 56,482

IMPUESTOS CORRIENTES 1,239,951 1,136,629

IMPUESTO DIFERIDO 1,083,922 1,044,839

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 28,935 28,935

OTROS ACTIVOS 144,825 147,916

TOTAL DEL ACTIVO 31,744,721 27,995,844

PASIVO Y PATRIMONIO Dic-15 Dic-14

OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 45,980 46,264

Otras Obligaciones 45,980 46,264

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS 25,312,473 20,831,143

Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú

- -

Adeudos y Obligaciones con Emp. e Instituciones financieras del País

7,313,235 4,829,821

Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior 17,999,238 16,001,322

Valores y Títulos - -

CUENTAS POR PAGAR 443,759 1,287,001

PROVISIONES 98,595 315,126

Provisión para créditos contingentes - -

Provisión para litigios y demandas 31,253 31,253

Otros 67,343 283,874

IMPUESTOS CORRIENTES - -

OTROS PASIVOS 4,683 51,718

TOTAL DEL PASIVO 25,905,490 22,531,252

PATRIMONIO 5,839,231 5,464,592

Capital Social 11,765,700 11,765,700

Capital Adicional 842,635 51,847

Reservas - -

Resultados Acumulados -6,501,472 -4,917,619

Resultado Neto del Ejercicio -267,633 -1,435,337

TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 31,744,721 27,995,844

17

Estado de Resultados

ESTADO DE RESULTADOS Dic-15 Dic-14

INGRESOS POR INTERESES 9,029,255 7,843,142

Disponible 15,842 12,425

Cartera de Créditos Directos 9,013,413 7,830,717

GASTOS FINANCIEROS 2,441,909 2,014,509

Adeudos y Obligaciones Financieras 2,441,909 2,014,509

Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País

476,719 293,489

Adeudos y Obligaciones con Instit. Fin. delExter. yOrgan. Financ. Internac.

- -

Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior 1,965,190 1,721,020

MARGEN FINANCIERO BRUTO 6,587,346 5,828,633

Provisiones para Créditos Directos 376,363 357,458

MARGEN FINANCIERO NETO 6,210,983 5,471,175

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 80,268 27,521

GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 67,162 81,924

Gastos Diversos 67,162 81,924

MARGEN FINANCIERO NETO DE INGR. Y GTOS. POR SERV. FINANC.

6,224,089 5,416,772

RESULTADOS POR OPERACIONES FINANCIERAS (ROF) -49,233 -36,726

MARGEN OPERACIONAL 6,174,856 5,380,045

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 6,240,332 6,613,105

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 243,754 477,981

MARGEN OPERACIONAL NETO -309,230 -1,711,040

VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PROVISIONES - 7,042

Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar - 7,042

Provisiones por Litigios y Demandas - -

RESULTADO DE OPERACIÓN -309,230 -1,718,082

OTROS INGRESOS Y GASTOS 2,515 -200,093

RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA

-306,715 -1,918,175

IMPUESTO A LA RENTA -39,082 -482,838

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO -267,633 -1,435,337

Cartera - Provisión

CARTERA - PROVISION Dic-15 Dic-14

Cartera de Créditos - Capital 24,166 21,410

Cartera de Créditos - Vigente /Refinan.

23,015 20,422

Cartera de Créditos - Vencido / Judicial

1,151 988

Cartera de Créditos - Intereses deveng.(diferidos)

926 850

- Provis. de Cartera de Créditos -1,303 -1,167

Gestión Integral de Riesgos

EDPYME CREDIVISION tiene presente que una adecuada gestión integral del riesgo es esencial para lograr una sostenibilidad a largo plazo, al

prevenir potenciales eventos que pudieran afectar a los objetivos estratégicos de la institución.

La gestión integral de riesgo abarca a toda la organización, desde el Directorio, que viene fijando las políticas alineadas al apetito por el riesgo,

hasta los comités especializados como el de Riesgos, Auditoría y del Activos y Pasivos; así como a las Oficialías de Cumplimiento, de Atención al

Usuario, de Cumplimiento Normativo, de Seguridad de la Información, la Gerencia General, las gerencias de área y todos los colaboradores de

la Institución.

En ese sentido, la gestión de riesgos se ejerce bajo los lineamientos definidos por el Directorio, para lo cual existe un Comité de Riesgos, que

sesiona con periodicidad mensual, integrada por un Director, el Gerente General y los Gerentes de Negocios, de Administración y Finanzas, y de

Riesgos. Dicho comité se enfoca principalmente en la gestión del riesgo de crédito, operacional, estratégico, mercado y liquidez.

A diciembre 2015, la exposición al riesgo de crédito (principal riesgo de la institución), ascendió a S/. 24.2 millones, con un indicador de

morosidad de 4.76% y un nivel de cobertura de provisiones de 113% sobre la cartera atrasada. La cartera se encuentra concentrada en créditos

a la microempresa (82%), pequeña empresa (17%), y consumo no revolvente (1%); lo que en global implicó un costo por riesgo materializado de

18

3.3% (gasto de provisiones entre cartera promedio), cuyo resultado se ubicó dentro de los niveles de apetito y tolerancia de 3.7% y 4.2%,

respectivamente; asimismo dicho porcentaje es menor al promedio de las Edpymes (4.8%), lo cual refleja la adecuada calidad de cartera.

Es importante resaltar que la Gerencia de Riesgos cuenta con herramientas necesarias que le sirven para realizar evaluar y alertas de los

riesgos, tales como el análisis de cosechas, créditos fallidos en primeras cuotas, el firstpayment default, clasificación del riesgo de

sobreendeudamiento, la matriz de transición, el costo por riesgo, entre otros.

En cuanto a la gestión de riesgo operacional, en el 2015 se continuó con la autoevaluación de riesgos y controles para los procesos de Gestión

de Atención al Usuario y de Planeamiento Estratégico; con lo cual aunado a los procesos de Colocaciones, Tecnología de la Información,

Finanzas y Recursos Humanos, ya se cuenta con los principales procesos mapeados de la empresa. Asimismo, en cada proceso evaluado se

viene monitoreando el cumplimiento de los planes de acción y de los indicadores clave de riesgo (KRI´s).

En el 2015 se realizaron satisfactoriamente la ejecución de pruebas de Seguridad de la Información sobre la restauración de la base de datos;

para el 2016 se reforzará con la gestión de continuidad y seguridad de la información, asimismo seguir con la capacitación al personal.

El riesgo de mercado, está relacionado solo a la posición de cambios (activos en dólares menos pasivos en dólares) y a las posibles pérdidas por

variaciones en el tipo de cambio. A diciembre 2015, la posición fue de sobreventa por S/. 141M, equivalente a 2.3%, dentro del límite legal de

10%.

Respecto al riesgo de liquidez a nivel de calces de los activos y pasivos, éstos continúan distribuidos adecuadamente; es decir debido a que la

colocación se realiza principalmente a un plazo promedio de 11 meses y el fondeo tiene una maduración similar, el riesgo es bajo. A nivel de

ratios de liquidez, éstos cerraron en niveles bajos debido al uso de liquidez por las mayores colocaciones en el último trimestre del año. Es ese

sentido, la gestión de este riesgo es clave para lograr las metas de crecimiento contempladas en el Plan Estratégico 2016-2018.

Es importante resaltar que durante el 2015, CREDIVISIÓN fortaleció su sistema del planeamiento estratégico, para lo cual se cuenta con

objetivos bajo cinco perspectivas: social, financiera, clientes, procesos internos, y de aprendizaje. Se cuenta con metas estratégicas y proyectos

estratégicos, con plazos y responsables de su cumplimiento. Asimismo se diseñó el proceso de planeamiento estratégico, identificando riesgos y

controles; con lo cual existe mayor garantía del cumplimiento de los objetivos que CREDIVISION se viene fijando.

Suficiencia Patrimonial

A diciembre 2015, el ratio de capital se encuentra en 16.6%, menor al obtenido a diciembre 2014, debido al mayor activo ponderado por riesgo,

el mismo que se incrementó principalmente por el crecimiento de las colocaciones. Es importante resaltar que el nivel actual de

apalancamiento se encuentra bastante holgado respecto al límite legal del 10% y al ratio ajustado al perfil de riesgo de 14%, con lo cual existe

espacio para seguir creciendo.

Asimismo, cabe señalar que el riesgo de crédito fue el de mayor requerimiento de capital, seguido del operacional y de mercado.

Clasificación de riesgo

En el 2014, EDPYME CREDIVISION obtuvo una clasificación de “BB-” con perspectiva estable, otorgada por la empresa española MicroFinanza

Rating, en el marco del proyecto de fortalecimiento de instituciones microfinancieras impulsadas por nuestro accionista VisionFund

International y el Banco Interamericano de Desarrollo.

Cabe señalar que el rating que obtuvimos comprende a instituciones que presentan “riesgo a corto-mediano plazo modesto o bien manejado,

con desempeño bueno o moderado”; con lo cual considerando nuestros resultados del 2015, consideramos que nuestra posición financiera se

ha visto fortalecida.

Asimismo, en este proceso de evaluación, también obtuvimos el rating al desempeño social de “SBB-”, cuya definición comprende a “Sistemas de gestión de desempeño social y protección del cliente adecuados. Alineación satisfactoria con la misión social”.

Esperamos que en el 2017 podamos obtener una clasificación actualizada, con la expectativa de una mejora en nuestra clasificación debido a los mejores resultados que viene mostrando CREDIVISION.

VIII. GESTION DEL RECURSO HUMANO

APRReq. De

capital

Patrimonio

EfectivoAPR

Req. De

capital

Patrimonio

Efectivo

Crédito 24,822,704 2,482,270 29,051,995 2,905,200

Operacional 10,278,557 633,373 9,790,881 729,814

Mercado 512,218 51,222 140,565 14,057

Total 35,613,479 3,166,865 5,719,061 38,983,442 3,649,070 6,064,623

RCG 18.1%

2015

16.6%

Tipo de Riesgo

2014

19

Colaboradores

EDPYME CREDIVISION a Diciembre del 2015 culmina con un total de 97 colaboradores de los cuales el 55% pertenecen al Departamento de

Negocios (Analistas de Créditos, Cobranzas y Jefes de Agencias).Es en esta área donde se enfatiza la labor de selección de personal debido a los

requerimientos constantes del área ya que es éste la que impulsa el negocio de la Edpyme.

Nuestro personal de Operaciones integrado por Recibidores Pagadores y Asistentes Administrativos que se caracterizan por su buen trato y

cordialidad para con nuestros clientes

20

Capacitaciones

Durante el año 2015EDPYME CREDIVISION ha organizado diversas capacitaciones internas y externas para el personal de negocios y personal

administrativo.

De las capacitaciones externas podemos resaltar las que se realizaron en la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú – ASOMIF sobre

la Declaración Anual de Impuestos 2014, Cierre Tributario 2015, Cumplimiento Normativo, Transparencia de la Información y Prevención de

Lavado de Activos. En Alide se realizó el Taller de Auditoría Basada en Riesgos y Taller de Planeamiento Estratégico y BalancedScorecard. En

COPEME se capacitó en Gestión Empresarial de Agencias. También se menciona otras capacitaciones externas por parte de las empresas Nodus,

ClassConsulting y Superintendencia de Banca, Seguros y AFP’s, Rimac Seguros y Banco Central de Reserva.

Durante el 2015 se han reforzado las capacitaciones internas enfocándonos

principalmente el área de Negocios las cuales han sido realizadas por la Gerencia

General a los Jefes de Agencia y potenciales Jefes de Agencia que en este caso se contó

con el apoyo de una Capacitadora externa de VisionFund International especialista en

Microfinanzas; siendo

los temas principales la

mejora en la

evaluación de riesgo

de crédito para

analistas de crédito y

para Jefes de Agencia

se trabajó en mejorar

el seguimiento a la

productividad y planes

semanales de trabajo de los analistas y monitoreo de la calidad de cartera; ello

adicionalmente a la inducción de personal de negocios sobre los objetivos

estratégicos, el nuevo modelo de negocios, Análisis de Cosechas y Provisiones y

Rentabilidad de las Agencias, que se ha impartido en todas nuestras sedes durante el 2015.

También hubo capacitaciones sobre la gestión del riesgo operacional,

seguridad de la información, continuidad del negocio, prevención de lavado

de activos y financiamiento del terrorismo, organizadas por la Gerencia de

Riesgos.

Cabe mencionar que se realizó una Re-Inducción a todo el personal de Lima a

cargo de los principales Directores de WorldVision Perú sobre los objetivos

comunes que mantenemos con nuestros socios parael bienestar de los niños,

niñas y adolescentes.

IX. RESPONSABILIDAD SOCIAL

Alineados con nuestra misión, nos concentramos en el segmento menos favorecido de la población, impulsando su desarrollo económico por medio

del micro crédito.

Como empresa financiera cristiana, nuestra misión es generar oportunidades de desarrollo para los sectores socioeconómicos más bajos,

contribuyendo a la transformación humana a través de servicios financieros y no financieros. En este marco, nuestros servicios financieros otorgados

a los microempresarios del sector contribuirán directamente a mejorar el nivel de vida de sus hijos e hijas y de la familia en general.

21

El primer compromiso que asumimos con el cliente es el de evaluar su solicitud responsablemente, tratando de evitar en todo momento entregar un

crédito que no se pueda pagar en el tiempo y evitando así el reporte negativo a centrales de riesgo.

Este compromiso también nos obliga a no sobre-endeudar al cliente absteniéndonos muchas veces de seguir financiando al mismo cliente por el

incremento repentino de sus deudas.

Consecuencia de lo anterior, al cierre del año la proporción de clientes mujeres supera el 60%, los clientes de tambo casi representan la mitad de la

cartera total y el crédito promedio bordea los USD 850 por cliente.

En el mes de Junio 2015 hemos iniciado las actividades de desarrollo del PPI con una capacitación a los jefes de agencia y analistas de créditos de la

zona Lima y Cusco así como el personal de la Oficina Principal la cual fue teórico práctica visitando a clientes y realizando muestras de las encuestas.

Cabe señalar que los objetivos del PPI (indicador de nivel de pobreza), establecidos para CREDIVISION son los siguientes:

Determinar el nivel de pobreza de los clientes de la IMF Entender el alcance de la pobreza que tiene CREDIVISION Determinar los pasos a seguir para mejorar la forma que se está implementando el uso de la herramienta.

A partir del mes de Julio 2015 se aplican las encuestas de manera oficial en todas las agencias de Edpyme CREDIVISION levantando la información del

PPI para todos los clientes nuevos.

Debido a que hemos estado enfocados en la sostenibilidad financiera, nos encontramos evaluando aún la consistencia de las encuestas realizadas,

esperando que en el transcurso de los próximos meses ya podamos obtener cifras y conocer el impacto que estamos causando en nuestros clientes.

A pesar de esto, todavía pensamos que hay mucho por hacer principalmente como resultado de una integración más profunda con WORLD VISION

PERU, al constituirnos como herramienta financiera podemos complementar el trabajo que se realiza en estas poblaciones dinamizando el desarrollo.

X. TESTIMONIO DE CLIENTES

Cliente: Gutierrez Quispe Daniel. Cod cliente:15805. Cliente con actividad económica tala de bosques de eucalipto y venta de procesados, para ello cuenta con 36 has de terreno con plantaciones de Eucalipto (terreno hipotecado a favor de Credivisión), así mismo cuenta con 4 semi tráileres para transportar su mercadería, cuenta con un tractor agrícola para realizar labores de agricultura, cuenta con un camión de 8 toneladas para trasportar mercadería de la zona de tala hacia su almacén, así mismo cuenta con dos camionetas que permite transportarse para realizar transacciones con sus clientes, con su actividad cliente genera empleo permanente a más de 10 familias, cuenta con casa y almacén en Arequipa, sus unidades prestan servicio de transporte de cemento y fierros de Arequipa a Cusco y viceversa. Cliente en sus inicios empieza a laborar como obrero en tala de bosques de eucalipto, luego con fondo prestado de su papá por S/.2,000 compra bosque para que pueda realizar actividad propia, con la experiencia ganada como obrero prepara mercadería (palos, rollizos, puntales) de buena calidad con cortes precisos ello facilita captar compradores de la zona de Arequipa quienes le hacen pedido en mayor cantidad, con dicha demanda cliente tiene la necesidad de financiamiento para satisfacer la demanda, se priva de algunas necesidades básicas para poder hacer rotar el 100% más las utilidades (en la primera venta genera una utilidad de 100%) ello le estimula para continuar con más fuerza en dicha actividad. En el año 2000 aproximadamente realiza tala de bosque de eucalipto en la zona de Chuquicahuana (donde actualmente es su propiedad), el dueño de la propiedad le oferta vender matas de eucalipto incluido terreno en donde acude a Credivisión para financiarse, Credivisión financia S/.20,000 con garantía real, con dicho financiamiento realiza pago de una parte del terreno, luego completa con ingresos de su actividad; posteriormente compra terrenos colindantes de otros dueños. En 2008 Credivisión financia $.30,000 para completar compra de un semi tráiler para trasportar su mercadería directamente a la costa (zonas que cultivan uva, minerías de Arequipa y otros), porque descubre mercado potencial. En 2010 se financia otros $.30,000 para la compra de otro semi tráiler, por la demanda creciente de sus productos. Actualmente cliente se financia para capital de trabajo, su mercado son los viñedos de la costa, minería Arcata, Gasoducto Sur Andino, proyectos especiales de cultivos en la costa, ONS y otros. Su proyección es vender mercadería tratada, porque dicha mercadería se importa de Chile, actualmente dicha mercadería tiene demanda creciente en mercado de los viñedos.

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Cliente: HuamanhuillcaBaez Enrique. Cod. cliente: 244405. Cliente inicia sus actividades teniendo como herencia un ganado vacuno criollo, en sus terrenos cultiva pastos y forrajes porque con cuenta con agua para riego, al tener forraje abundante tiene la necesidad de comprar ganado vacuno, por esta razón acude a Credivisión en 2009 siendo su primer crédito de S/.4,000 con ello compra 2 ganados de raza Brown Swiss con ello genera utilidades atractivas, desde entonces siempre solicita crédito agropecuario a plazo vencido, actualmente cuenta con 15 ganados de raza Brown Swiss y recientemente está introduciendo raza Fleckvieh (vacuno para pura carne un ganado puede llegar a costar hasta S/.13,000). Dicha actividad permite al cliente mejorar su calidad de vida y brindar educación a sus hijos, actualmente es integrante de la asociación de ganaderos de Sangara (es uno de los mejores ganaderos de la zona), el comercio realiza directamente a Lima.

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XI. DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

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3

ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

EDPYME CREDIVISIÓN S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVO 2015 2014 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 2015 2014

Disponible (Nota 4) 4,552,796 3,479,992 PASIVO

Cartera de crédito, neto (Nota 5) 23,787,945 21,093,325 Obligaciones con el público (Nota 10) 45,980 46,264

Cuentas por cobrar, neto (Nota 6) 112,062 72,921 Adeudos y obligaciones financieras (Nota 11) 25,312,473 20,831,143

Mobiliario y equipo, neto (Nota 7) 775,069 934,805 Cuentas por pagar (Nota 10) 443,759 1,287,001

Intangibles, neto 19,216 56,482 Provisiones (Nota 12) 98,595 315,126

Impuestos corrientes (Nota 8) 1,239,951 1,136,629 Otros pasivos (Nota 12) 4,684 51,718

Impuesto a la renta diferido (Nota 8) 1,083,922 1,044,839 TOTAL PASIVO 25,905,491 22,531,252

Activo no corriente mantenido para la venta (Nota 9) 28,935 28,935

Otros activos (Nota 9) 144,825 147,916 PATRIMONIO (Nota 13)

Capital social (a) 11,765,700 11,765,700

4

Capital adicional (a) 842,634 51,847

Resultados a cumulados (Nota 15) (6,501,471) (4,917,619)

Resultados del ejercicio (Nota 15) (267,633) (1,435,336)

. . TOTAL PATRIMONIO NETO 5,839,230 5,464,592

31,744,721 27,995,844 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31,744,721 27,995,844

Riesgos y compromisos contingentes (Nota 17) 76,599,000 68,068,000 Riesgos y compromisos contingentes (Nota 17) 76,599,000 68,068,000

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

5

EDPYME CREDIVISIÓN S.A.

ESTADO DE RESULTADOS

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

2015 2014

Ingresos por intereses (Nota 18) 9,029,254 7,843,142

Gastos financieros (Nota 19) (2,441,909) (2,014,509)

Margen financiero bruto 6,587,345 5,828,633

Provisión para incobrabilidad de créditos directos ( 376,362) ( 357,458)

Margen financiero neto 6,210,983 5,471,175

Ingresos por servicios financieros 80,268 27,521

Gastos por servicios financieros ( 67,162) ( 81,924)

Margen financiero neto de ingresos y gastos por servicios

financieros 6,224,089 5,416,772

Resultado por operaciones financieras ( 49,233) ( 36,726)

Margen operacional 6,174,856 5,380,046

Gastos administrativos (Nota 20) (6,240,332) (6,613,105)

Depreciación amortización ( 243,754) ( 477,981 )

Resultado operacional neto ( 309,230) (1,711,040)

Provisiones de depreciación - ( 7,042)

Resultado de operación ( 309,230) (1,718,082)

Total otros ingresos (gastos) 2,515 ( 200,093)

Pérdida antes de impuestos ( 306,715) (1,918,175)

Impuesto a la renta e impuesto a la renta diferido (Nota 16) 39,082 482,839

Pérdida, neta ( 267,633) (1,435,336)

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

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EDPYME CREDIVISION S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

Capital

Social

Nota 13 (a)

Capital

Adicional

Nota 13 (a)

Reservas

Obligatorias

Resultados

Acumulados

Nota 15

Resultado

del Ejercicio

Nota 15

Total

Patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2013 11,765,700 51,847 426,935 (2,283,755) (2,862,191) 7,098,536

Ajuste por corrección de errores - - - ( 198,608) - (198,608)

Saldo Inicial después de ajuste 11,765,700 51,847 426,935 (2,482,363) (2,862,191) 6,899,928

Resultado del ejercicio - - - - (1,435,336) (1,435,336)

Reclasificaciones entre cuentas

patrimoniales - - (426,935)

(2,435,256) 2,862,191 -

Saldo al 31 de diciembre de 2014 11,765,700 51,847 - (4,917,619) (1,435,336) 5,464,592

Ajuste por corrección de errores - - - ( 148,516) - ( 148,516)

Saldo Inicial después de ajuste 11,765,700 51,847 - (5,066,135) (1,435,336) 5,316,076

Resultado del ejercicio - - - - ( 267,633) ( 267,633)

Reclasificaciones entre cuentas

patrimoniales - - - (1,435,336) 1,435,336 -

Otros cambios en el patrimonio neto - 790,787 - - - 790,787

Saldo al 31 de diciembre de 2015 11,765,700 842,634 - (6,501,471) (267,633) 5,839,230

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

7

EDPYME CREDIVISIÓN S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

2015 2014

CONCILIACION DEL RESULTADO NETO DE LA EMPRESA CON EL EFECTIVO Y

EQUIVALENTE PROVENIENTES DE LA ACTIVIDAD DE OPERACIÓN

PERDIDA NETA (267,633) (1,435,336)

AJUSTES A LA PÉRDIDA NETA DEL EJERCICIO

Depreciación y amortización 243,754 184,899

Provisión de cartera de Créditos 906,434 (613,859)

Otras provisiones 598,663 -

CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVO

Disminución en intereses, comisiones y otras cuentas por cobrar (137,215) (891,102)

(Disminución) aumento en intereses, comisiones y otras cuentas por

pagar (1,897,596) 757,327

(Disminución) aumento en otros pasivos (3,555,072) 1,063,375

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO, UTILIZADO EN LAS ACTIVIDADES

DE OPERACIÓN (4,108,665) ( 934,696)

ACTIVIDADES DE INVERSION

Entrada por venta de mobiliario y equipo. 9,045 -

Salidas por compras de mobiliario y equipo. ( 99,694) 267,359

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO (UTILIZADO) PROVISTO POR LAS

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ( 90,649) 267,359

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Otras entradas relacionadas a las actividades de financiamiento 5,272,118 361,733

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO PROVISTO POR LAS ACTIVIDADES

DE FINANCIAMIENTO 5,272,118 361,733

AUMENTO (DISMINUCION) DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 1,072,804 ( 305,604)

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO 3,479,992 3,785,596

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL EJERCICIO 4,552,796 3,479,992

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

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EDPYME CREDIVISION S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y DE 2014

(Expresado en Nuevos Soles)

1. ACTIVIDAD ECONOMICA Y MARCO LEGAL

La Edpyme CREDIVISIÓN S.A. es una sociedad anónima de derecho privado con fines de lucro constituida el 02 de Junio de 1999, iniciando sus

operaciones el 17 de julio del 2000 en mérito a la autorización de funcionamiento otorgada por la Superintendencia de Banca y Seguros

mediante Resolución SBS N° 413-2000 del 13 de Junio del 2,000 teniendo su sede institucional hasta el mes de Julio 2008 en Jr. Alberto

Alexander Nº 2398 del Distrito de Lince, Provincia y Departamento de Lima, mediante Resolución N° 2965-2008 del 07 de Julio de 2008 la

Superintendencia de Banca y Seguro autorizó el traslado de nuestra Sede a Av. Javier Prado Este N° 434 en el distrito de San Isidro, Provincia y

departamento de Lima continuando con nuestras operaciones en nuestro nuevo local a partir del 04 de Agosto de 2008 en la Av. Gálvez

Barrenechea N° 696 en la Urb. Corpac en el distrito de San Isidro, Provincia y departamento de Lima.

Para el desarrollo de sus actividades, al 31 de diciembre de 2015, la EDPYME cuenta con una sede central ubicada en el distrito de San Isidro,

provincia y departamento de Lima, dos (2) agencias en la provincia de Lima ubicadas en los distritos de Comas y San Juan de Miraflores, cuatro

(4) agencias en el departamento del Cusco ubicados en los distritos de Anta, Calca, Urcos y ciudad del Cusco, y una (1) agencia en el

departamento de La Libertad, provincia de Otuzco. Total en el país: siete (7) agencias.

El objetivo de la Edpyme, es dedicarse a la intermediación Financiera y, como tal, está facultada a recibir recursos que provengan

principalmente de líneas de crédito de instituciones Financieras e invertirlos, junto con su capital, otorgando créditos en especial a la MICRO Y

PEQUEÑA EMPRESA; igualmente, está autorizada a brindar el servicio de otorgar fianzas y desarrollar todas aquellas operaciones autorizadas

por la legislación y por la Superintendencia de Banca y Seguros.

Sus actividades están regidas por sus Estatutos, Normatividad Vigente, la Ley N° 26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de

Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, supletoriamente por la nueva Ley General de Sociedades Ley 26887, Código de

Comercio y normas complementarias. Sus operaciones son reguladas por el Banco Central de Reserva del Perú y supervisadas y/ o controladas

por la Superintendencia de Banca y Seguros y AFPs.

Así mismo, los Estados Financieros se elaboran y exponen de acuerdo con los criterios contables establecidos en el Manual de Contabilidad de

la SBS para las Empresas del Sistema Financiero y en aquello no contemplado en el Manual, se aplica lo dispuesto en las Normas Internacionales

de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International AccountingStandardsBoard (IASB) y oficializadas en nuestro país por el Consejo

Normativo de Contabilidad.

2. PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES APLICADOS

En la preparación y presentación de los estados financieros la Gerencia General, ha observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes

en el Perú al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014. A continuación, se presentan los principales principios contables utilizados

en la preparación de los estados financieros individuales de la Edpyme:

(a) Bases de presentación:

Los estados financieros adjuntos han sido preparados a partir de los registros de contabilidad de la Edpyme, de acuerdo con las normas de

la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante “SBS”) y, supletoriamente, con las Normas Internacionales de Información

Financiera - NIIF oficializadas en el Perú y vigentes al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014.

Mediante Resolución Nº 058-2015-EF/30 publicada el 05 de marzo de 2015, se oficializa las modificaciones a la NIC 1 “Presentación de

Estados Financieros”, NIIF 7 Instrumentos Financieros, NIC 34 Información Financiera Intermedia, NIIF 10 Estados Financieros

Consolidados; NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios

9

Conjuntos; posteriormente mediante Resolución 059-2015-EF/30 publicada el 11 de agosto de 2015, se oficializa la emisión 2015 de la

Normas Internacionales de Información Financiera (NIC, NIIF, CINIIF y SIC).

Las Normas e Interpretaciones antes mencionadas serán aplicables a la Edpyme cuando la SBS lo disponga, o cuando se presenten

situaciones no previstas en el Manual de Contabilidad, o bien a través del Proceso de armonización a NIIF que viene desarrollando la SBS,

recogiendo sus lineamientos en dicho Manual.

(b) Cambios en principios contables:

A través de la Resolución SBS Nº11356-2008, de fecha 19 de noviembre de 2008, la SBS aprobó el nuevo “Reglamento para la evaluación

y clasificación del deudor y exigencia de provisiones”; que reemplaza a la Resolución SBS Nº808-2003 y sus modificatorias. Esta norma

entró en vigencia a partir del 1° de julio de 2010; excepto por la parte referida a la regla procíclica que estuvo vigente desde el 1° de

diciembre de 2008 y que tiene como objetivo aumentar las provisiones genéricas para los créditos clasificados como normales. A partir del

1° de setiembre de 2009, la SBS desactivó el factor procíclico debido a que, a dicha fecha, los indicadores que son considerados para la

aplicación de la regla procíclica indicaban su desactivación.

Mediante Circular Nº 138- 2010 se activa la regla procíclica, entrando en vigencia a partir de la información correspondiente al mes de

Setiembre de 2010, debido al crecimiento del PBI durante los últimos 12 meses.

Mediante Circular Nº 151- 2014 se desactiva la regla procíclica entrando en vigencia a partir de noviembre del 2014.

Asimismo, con fecha 26 de agosto de 2008, la SBS emitió la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la Administración del

Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”, la cual tuvo un plazo de adecuación hasta el 31 de diciembre de 2008 y

reemplazó a la Resolución SBS N°1237-2006 y su modificatoria. Este reglamento estableció el requerimiento de provisiones por líneas de

crédito revolventes no utilizadas de tipo microempresas y consumo, en caso que las instituciones Financieras no cumpliesen con ciertas

condiciones de control establecidas en dicho reglamento.

En opinión de la Gerencia y en aplicación de los criterios establecidos en este reglamento, la Edpyme no ha requerido registrar provisiones

adicionales a las ya constituidas al 31 de diciembre de 2015.

(c) Moneda funcional y moneda de presentación

La Edpyme prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles, que es la moneda funcional. La moneda funcional es la moneda del

entorno económico principal en el que opera. Asimismo, a la moneda de presentación.

(d) Cambio de denominación de moneda funcional

Mediante Ley N° 30381 “Ley que cambia el nombre de la unidad monetaria de Nuevo Sol a Sol” publicada el 20 de noviembre de 2015,

establece el cambio de nombre de la unidad monetaria del Perú, de Nuevo Sol a Sol, de manera tal que toda referencia a Nuevo Sol se

deberá entender como Sol a partir de la fecha antes indicada.

(e) Uso de estimaciones:

La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos

y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de eventos significativos en las notas a los estados financieros. Los resultados finales

podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones son continuamente evaluadas y están basadas en la experiencia histórica y otros

factores. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos corresponden a la provisión para

colocaciones de cobranza dudosa, la estimación de la vida útil y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la

provisión para bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados, cuyos criterios contables se describen a continuación.

(f) Colocaciones y provisión para colocaciones de cobranza dudosa:

Las colocaciones directas se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Se consideran como

refinanciadas aquellas colocaciones que debido a dificultades en el pago por parte del deudor cambian sus cronogramas de pago y/o monto

de la colocación inicial.

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la provisión para colocaciones de cobranza dudosa se determinó siguiendo los

criterios establecidos por la Resolución N°808-2003, en lo establecido en la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la

evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la Administración

del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”. En concordancia con dichos criterios, la Gerencia periódicamente efectúa

revisiones y análisis de la cartera de créditos, clasificando su cartera en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente,

dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago de cada deudor.

Los tipos de créditos se dividen en: corporativos, grandes, medianas, pequeñas, microempresas (MES), consumo revolvente, consumo no

revolvente e hipotecarios para vivienda. Dichos deudores se clasifican y se provisionan de acuerdo con las siguientes categorías: normal,

con problemas potenciales (CPP), deficiente, dudoso y pérdida.

La provisión para incobrabilidad de la cartera de créditos incluye una porción específica y otra genérica. La provisión específica sobre

créditos comerciales es calculada en base a porcentajes establecidos por la SBS, que varían en función de la clasificación del cliente y el

tipo de garantía recibida. En el caso de créditos MES, de consumo e hipotecarios para vivienda, la provisión específica es calculada sobre

la base de porcentajes establecidos por la SBS en función a la categoría del deudor y el número de días de atraso en el pago de su deuda.

Las provisiones genéricas incluyen las constituidas de manera preventiva sobre deudores clasificados en categoría normal según

requerimientos de la SBS, así como provisiones voluntarias.

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Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo, mientras que las provisiones para

créditos indirectos se presentan en el pasivo en el rubro “Provisiones”.

Para el castigo de créditos se debe cumplir con los siguientes requisitos: i) deben estar íntegramente provisionados, ii) deben estar

clasificados como pérdida y iii) deben contar con la aprobación del Directorio. Adicionalmente, para el castigo de créditos mayores a 3

Unidades Impositivas Tributarias (UIT), la Edpymedebe contar con una constancia de irrecuperabilidad de acuerdo a lo indicado en la

Circular SBS Nº B-2144-2005 de fecha 16 de marzo de 2005.

Los créditos considerados incobrables son castigados con cargo a la provisión para colocaciones de cobranza dudosa.

(g) Transacciones en moneda extranjera:

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se realizan las transacciones y se expresan en

moneda nacional al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS a esa fecha, ver nota 3. Las ganancias o pérdidas que

resultan de re expresar los activos y pasivos en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situación

financiera se registran en los resultados del ejercicio.

(h) Mobiliario y equipo y depreciación:

Los mobiliario y equipo son registrados al costo histórico de adquisición, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las

pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable. Los costos de mantenimiento y reparación se cargan a resultados y toda renovación y

mejora significativa se capitaliza siempre que: a) sea probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de la

misma; y, b) su costo pueda ser valorizado con fiabilidad. El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o

retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados del ejercicio.

Los trabajos en curso y las unidades por recibir son registrados al costo de adquisición. Estos bienes no se deprecian hasta que se

encuentren operativos.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos que conforman este rubro es calculada siguiendo el método de línea

recta, a fin de asignar el costo durante su vida útil estimada, como sigue:

Vida útil (años)

Instalaciones no fijas 10

Mobiliario y equipo 10

Equipo de cómputo 04

Unidades de transporte 05

(i) Activos intangibles:

Los intangibles se registran inicialmente al costo. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios económicos

futuros atribuibles que generan fluirán a la empresa y su costo pueda ser medido. Después del reconocimiento inicial, los intangibles se

miden al costo menos la amortización acumulada y cualquier pérdida acumulada por desvalorización. La amortización de dicho activo se

realiza en el plazo de su vida útil estimada por la Gerencia de la Edpyme.

(j) Provisiones:

Las provisiones se reconocen cuando la Edpyme tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de hechos pasados, es

probable que se requiera de la aplicación de recursos para cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente.

(k) Provisiones para beneficios a los trabajadores:

Participación en las utilidades:

La Edpyme reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades sobre la base del 5% de la materia

imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria vigente. Cabe indicar que desde el ejercicio 2010 se viene teniendo

pérdida financiera y tributaria.

Vacaciones y otros beneficios al personal:

Las vacaciones anuales del personal, las ausencias remuneradas y otros beneficios al personal se reconocen sobre la base del devengado.

La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales, las ausencias remuneradas y otros beneficios del personal resultantes de

servicios prestados por los empleados se reconoce a la fecha del estado de situación financiera.

Compensación por tiempo de servicios:

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el íntegro de los derechos indemnizatorios de

acuerdo con la legislación vigente. Los pagos efectuados con carácter cancelatorio son depositados en la institución del sistema

financiero elegida por los trabajadores.

11

(l) Reconocimiento de los ingresos y gastos:

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en los resultados del período en que se devengan, en función al tiempo de vigencia de las

operaciones que los generan y las tasas de interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por

créditos en situación de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial, que se reconocen como ganados en la medida en que son cobrados.

Cuando la condición financiera del deudor mejora y la colocación es reclasificada a la situación de vigente, los intereses se reconocen

nuevamente sobre la base del devengado.

Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se devengan.

(m) Impuesto a la renta y participación de los trabajadores:

El impuesto a la renta y la participación de los trabajadores se calculan sobre la base de la renta imponible determinada para fines

tributarios, utilizando criterios que difieren de los principios contables que utiliza la Edpyme.

El impuesto a la renta diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y

los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicar a la

renta imponible en los años en que estas diferencias se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las

consecuencias tributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del estado de situación financiera, recuperar o liquidar el valor

de los activos y pasivos.

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se anularán. Los

activos diferidos son reconocidos cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se

pueda aplicar. A la fecha del estado de situación financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los

reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida en que sea probable que los beneficios futuros

tributarios permitan su recuperabilidad o reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios

tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido contablemente.

Conforme lo establece la norma contable, la Edpyme determina su impuesto a la renta diferidos sobre la base de la tasa de impuesto

aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se

reconoce el pasivo.

(n) Contingencias:

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas a los estados financieros a menos que su

ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su

realización.

(o) Efectivo y equivalentes de efectivo:

El efectivo y equivalentes de efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo incluye los Fondos Disponibles y Fondos

Interbancarios. Según lo establecido por la SBS, la Edpyme prepara y presenta este estado aplicando el método indirecto.

3. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue:

En Dólares estadounidenses

Concepto 2015 2014

Activo

Disponible 1,202,831 1,065,875

Cuentas por cobrar 1,319 1,315

Otros activos 29,737 33,008

1,233,887 1,100,198

12

En Dólares estadounidenses

Concepto 2015 2014

Pasivo

Adeudos y obligaciones financieras (1,274,757) (1,271,259)

Cuentas por pagar ( 339) ( 423)

(1,275,096) (1,271,682)

Pasivo neto expuesto al riesgo de cambio ( 41,209) ( 171,484)

Equivalente en nuevos soles ( 140,564) ( 479,469)

El tipo de cambio de cierre de operaciones empleado por la Edpyme para el registro de los saldos en moneda extranjera, ha sido de S/. 3.411 y S/.

2.986 al 31 de diciembre 2015 y 31 de diciembre del 2014 respectivamente, por cada US $ 1.

Al 31 de diciembre del 2015y 2014 muestra una posición de sobreventa de (US$ 41,209 y US$ 171,484) respectivamente.

4. DISPONIBLE

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Caja 233,111 127,718

Bancos y otras empresas del sistema financiero 161,417 58,223

Otras disponibilidades 4,158,268 3,294,051

4,552,796 3,479,992

Otras disponibilidades se ven incrementados a diciembre de 2015, por la constitución de fondos de garantía con Banbif y Caja Metropolitana y se

mantienen los ya constituidos en el 2014 con Cofide, Caja Trujillo y Financiera TFC.

13

5. CARTERA DE CRÉDITOS

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Créditos vigentes 22,921,596 20,412,788

Créditos refinanciados 93,169 9,292

Créditos vendidos 1,150,850 986,657

Créditos en cobranza judicial - 1,129

CARTERA BRUTA TOTAL 24,165,615 21,409,866

Rendimiento devengado de créditos 942,114 867,203

(-) Provisiones para incobrabilidad (1,303,237) (1,166,919)

(-) Ingresos diferidos refinanciados ( 16,547) ( 16,825)

CARTERA NETA CONTABLE 23,787,945 21,093,325

La Cartera de Créditos está pactada en soles y está constituida por créditos con garantía y créditos sin garantía.

De acuerdo con las normas de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP, la cartera de colocaciones de la Edpyme, al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre del 2014, está clasificada por riesgo como sigue:

En Nuevos Soles

Clasificación 2015 2014

Normal 22,539,226 19,946,799

Con problemas potenciales 341,522 393,952

Deficientes 179,321 130,826

Dudoso 208,038 177,555

Perdida 897,508 760,734

24,165,615 21,409,866

La Provisión de colocaciones por riesgos de incobrabilidad ascendente a S/ 1,303 millones corresponde a la provisión calculada por la Edpyme,

en concordancia a la normatividad respectiva. El movimiento de la provisión de colocaciones por riesgo de incobrabilidad al 31 de diciembre de

2015 y al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:

En Nuevos Soles

2015 2014

Saldo inicial 1,166,919 1,780,777

Adiciones. 860,454 1,011,158

Deducciones (181,678) ( 253,930)

Castigos (542,458) (1,371,086)

1,303,237 1,166,919

14

El 19 de noviembre de 2008, la SBS emitió la Resolución SBS Nº 11356-2008 - Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y exigencia de provisiones con vigencia a partir del 1 de julio de 2010; sin embargo; existen ciertas consideraciones que son aplicables a partir del 1 de diciembre de 2008, tales como:

Se establece un porcentaje fijo de provisión genérica de los créditos clasificados como normales, de acuerdo con las tablas de provisión genérica para cada tipo de crédito establecida por la SBS: Créditos corporativos, créditos a grandes empresas, hipotecarios para vivienda 0.7% y Créditos a medianas, pequeñas, microempresas, consumo 1.00%.

Establece el requerimiento de constituir provisiones procíclicas para la cartera de créditos clasificados como normales, como sigue:

Porcentaje

Tipo de crédito de provisión

Créditos Corporativos 0.40%

Créditos a Grandes Empresas 0.45%

Créditos a Medianas Empresas 0.30%

Créditos a Pequeñas Empresas 0.50%

Créditos Microempresa 0.50%

Créditos de Consumo revolventes 1.50%

Créditos de Consumo no revolventes 1.00%

Créditos Hipotecarios de Vivienda 0.40%

En noviembre del 2014 se desactivó la regla procíclica, la misma que fue reasignada a otras provisiones obligatorias no pudiendo en ningún caso generarse utilidades por concepto de la reversión. En tanto las provisiones procíclicas no hayan sido reasignadas, las empresas deberán mantener su registro como componente procíclico de las provisiones genéricas.

6. CUENTAS POR COBRAR

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Reclamos a terceros neto de provisiones 92,296 53,995

Adelantos al personal 700 1,831

Indemnizaciones reclamadas por siniestro - 27,062

Otras cuentas por cobrar 19,066 25,311

Provisiones por incobrabilidad cuentas por cobrar. - (35,278)

112,062 72,921

15

7. MOBILIARIO Y EQUIPO

El movimiento del rubro mobiliario y equipo, al 31 de diciembre, es el siguiente:

Año 2015:

En nuevos soles

Saldoal

31.12.2014 Adiciones Deducciones

Saldoal

31.12.2015

Costo:

Instalaciones 50,140 - ( 24,243) 25,898

Mobiliario y equipo 439,000 2,006 ( 34,717) 406,289

Equipos de cómputo y otros equipos 720,166 76,466 (525,979) 270,653

Unidades de transporte 324,964 - ( 61,911) 263,053

Instalaciones en propiedad alquilada 715,017 7,772 - 722,789

2,249,287 86,244 (646,850) 1,688,682

Depreciación acumulada:

Instalaciones ( 37,791) 21,011 ( 2,598) ( 19,378)

Mobiliario ( 183,333) 23,589 ( 40,675) (200,419)

Equipo de cómputo y otros equipos ( 601,334) 492,055 ( 37,519) (146,798)

Equipo, transporte y maquinaria ( 255,135) 57,254 ( 40,630) (238,510)

Instalaciones en propiedad alquilada ( 236,889) - ( 71,619) (308,508)

(1,314,482) 593,909 (193,040) (913,613)

934,805 775,069

Año 2014:

En nuevos soles

Saldo al

31.12.2014 Adiciones Ajuste/retiros

Saldo al

31.12.2015

Costo:

Instalaciones 50,800 - 660 50,140

Mobiliario y equipo 449,241 - 10,241 439,000

Equipos de cómputo y otros equipos 720,166 - - 720,166

Unidades de transporte 419,018 - 94,055 324,963

Instalaciones en propiedad alquilada 877,420 21,305 183,707 715,018

2,516,645 21,305 288,663 2,249,287

Depreciación acumulada:

Instalaciones ( 34,905) ( 3,312) 426 ( 37,791)

Mobiliario y equipo ( 141,607) ( 41,726) - ( 183,333)

Equipos de cómputo y otros equipos ( 529,683) ( 74,211) 2,560 ( 601,334)

Unidades de transporte ( 269,916) ( 77,487) 92,268 ( 255,135)

Instalaciones en propiedad alquilada 213,418) ( 73,789) 50,318 ( 236,889)

(1,189,529) (270,525) 145,572 (1,314,482)

1,327,116 934,805

8. IMPUESTOS CORRIENTES Y DIFERIDOS

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

16

En Nuevos Soles

2015 2014

Pagos del ITAN 589,259 484,425

Pagos a cuenta del impuesto a la renta 652,312 652,312

Activo diferido por pérdidas tributarias 1,083,922 1,044,839

IGV por pagar ( 1,620) ( 108)

2,323,873 2,181,468

9. OTROS ACTIVOS Y ACTIVOS NO CORRIENTES PARA LA VENTA

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Seguros pagados por adelantado 6,422 6,933

Alquileres pagados por anticipado 82,771 77,975

Suscripciones pagadas por adelantado 2,028 61

Entregas a rendir cuenta - 12,677

Útiles, suministros y artículos de promoción 10,527 8,569

Bienes no depreciables 28,935 28,935

Adelanto a proveedores 41,604 40,040

Operaciones por liquidar 1,473 1,661

173,760 176,851

10. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO Y CUENTAS POR PAGAR

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Compensación por tiempo de servicio 45,980 46,264

Seguro desgravamen 38,195 49,502

Visión mundial y Fdos. de proyectos - 790,788

Dividendos, participaciones y remuneraciones 278,912 240,444

Proveedores 69,804 122,638

Otras cuentas por pagar 56,849 83,629

489,739 1,333,265

17

11. ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En nuevos soles

2015 2014

Entidad Corto Plazo Largo plazo Corto plazo Largo plazo

COFIDE 413,230 28,899 2,263,960 608,649

CMAC Trujillo 1,520,000 - 1,393,000 -

VisionFund International (VFI) 13,555,825 4,035,888 14,427,775 1,132,686

Financiera TFC 500,000 - 500,000 -

CMAC Metropolitana 638,000 - - -

CRAC Prymera 550,125 - - -

FOGAPI 999,168 - - -

BANFIF 1,590,000 - - -

AGROBANCO 1,000,000 - - -

Gastos por pagar adeudos 481,338 - 505,071 -

Sub Total 21,247,686 4,064,787 19,089,806 1,741,337

Total 25,312,473 20,831,143

A continuación, detallamos los adeudos contraídos por la Edpyme al 31 de diciembre de 2015:

En nuevos soles

Entidad Moneda

Importe

original

Fecha de

desembolso

Fecha de

vencimiento

Tasa de

interés

Saldo de Capital

Corto plazo Largo Plazo

COFIDE Soles 230,000

- -

COFIDE Soles 350,000 19/04/2013 30/06/2016 8.00% 92,710 -

COFIDE Soles 320,000 10/06/2013 30/06/2016 8.50% 85,072 -

COFIDE Soles 240,000 17/12/2013 30/12/2016 10.50% 126,090 -

COFIDE Soles 214,000 01/04/2014 31/03/2017 9.20% 109,358 28,899

VFI Soles 1,947,200 25/10/2015 30/09/2017 14.25% - 1,947,200

VFI Soles 1,988,700 30/06/2015 30/06/2016 13.25% 1,988,700 -

VFI Soles 2,686,500 30/11/2015 29/02/2016 13.75% 2,686,500 -

VFI Soles 3,380,000 30/11/2015 29/02/2016 13.75% 3,380,000 -

VFI Soles 588,688 31/07/2013 29/12/2017 12.75% - 588,688

VFI Soles 692,875 31/03/2015 31/03/2016 13.75% 692,875 -

VFI Soles 544,000 30/10/2014 29/02/2016 13.50% 544,000 -

VFI Soles 1,500,000 29/05/2015 31/05/2018 13.25% - 1,500,000

VFI Dólares 1,250,000 31/12/2015 29/02/2016 7.75% 4,263,750 -

CMAC TRUJILLO Soles 1,520,000 13/11/2015 07/11/2016 7.00% 1,520,000 -

CRAC PRYMERA Soles 500,000 20/02/2015 23/02/2016 14.00% 88,037 -

CRAC PRYMERA Soles 500,000 30/10/2015 07/11/2016 14.00% 462,088 -

FOGAPI Soles 600,000 24/03/2015 18/03/2016 10.00% 155,403 -

FOGAPI Soles 200,000 27/04/2015 21/04/2016 10.00% 102,382 -

FOGAPI Soles 200,000 25/05/2015 19/05/2016 10.00% 102,382 -

FOGAPI Soles 250,000 21/12/2015 15/12/2016 10.00% 250,000 -

18

FOGAPI Soles 389,000 07/10/2015 01/10/2016 10.00% 389,000 -

AGROBANCO Soles 1,000,000 30/05/2015 30/05/2016 12.50% 1,000,000 -

BANBIF Soles 950,000 02/10/2015 26/09/2016 8.00% 950,000 -

BANBIF Soles 640,000 29/10/2015 29/10/2016 8.00% 640,000 -

CMAC METROPOLITANA Soles 638,000 30/11/2015 28/05/2016 8.70% 638,000 -

FINANCIERA TFC Soles 500,000 30/12/2015 28/05/2016 18.00% 500,000 -

CUENTA POR PAGAR POR

ADEUDOS

481,338 -

21,247,686 4,064,787

25,312,473

19

A continuación, detallamos los adeudos contraídos por la Edpyme al 31 de diciembre de 2014:

En nuevos soles

Entidad Moneda

Importe

original

Fecha de

desembolso

Fecha de

vencimiento

Tasa de

interés

Interés

devengado

Saldo de capital

Corto

plazo

Largo

plazo

COFIDE Soles 800,000 02/12/2011 31/12/2014 9.00% 1,680 75,446 -

COFIDE Soles 800,000 06/02/2012 30/06/2015 8.40% 5,359 257,310 -

COFIDE Soles 230,000 19/12/2012 31/12/2015 7.50% 2,245 95,397 24,958

COFIDE Soles 350,000 19/04/2013 30/06/2016 8.00% 6,142 171,526 137,700

COFIDE Soles 320,000 10/06/2013 30/06/2016 8.50% 5,961 156,663 126,282

COFIDE Soles 240,000 17/12/2013 30/12/2016 10.50% 6,203 84,365 155,634

COFIDE Soles 214,000 01/04/2014 31/03/2017 9.20% 4,868 49,925 164,075

COFIDE Soles 1,163,326 21/10/2014 16/10/2015 6.25% 13,993 1,163,326 -

COFIDE Soles 210,000 12/11/2014 30/11/2014 6.80% 1,889 209,253 -

VFI Soles 647,200 25/07/2014 25/10/2015 12.50% 20,674 647,200 -

VFI Soles 1,300,000 25/07/2014 25/10/2015 12.50% 41,528 1,300,000 -

VFI Soles 1,998,700 28/06/2013 30/06/2015 11.50% 58,446 1,988,700 -

VFI Soles 2,686,500 28/11/2014 30/11/2015 13.50% 82,778 2,686,500 -

VFI Soles 588,688 30/11/2013 29/12/2017 12.75% 38,363 - 588,688

VFI Soles 3,380,000 31/07/2013 30/11/2015 11.75% 101,494 3.380,000 -

VFI Soles 692,875 31/03/2014 31/03/2015 12.75% 22,576 692,875 -

VFI Soles 544,000 31/10/2014 31/03/2016 12.50% 11,522 - 544,000

CMAC TRUJILLO Soles 1,393,000 04/11/2014 30/10/2015 9.30% 13,895 1,393,000 -

FINANCIERA TFC Soles 500,000 17/12/2014 17/01/2015 15.00% 2,725 500,000 -

VFI Dólares 1,250,000 13/10/2014 30/09/2015 63,478 3,732,500 -

Total 505,818 18,583,987 1,741,337

20,831,143

12. PROVISIONES Y OTROS PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Provisiones litigios y demandas 31,253 31,253

Provisiones en gastos de personal- indemniz.vacaciones 53,483 255,523

Provisiones en gastos generales 13,860 28,350

Operaciones por liquidar 4,683 51,718

103,279 366,844

En el ejercicio 2014, se constituyó provisiones de Gastos de Personal para el pago de Indemnizaciones por vacaciones no gozadas acumuladas de ejercicios anteriores por el importe de S/. 240,119, teniendo como pendiente por pagar a dos (02) colaboradores al cierre del año 2015.

20

13. CAPITAL

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, el capital autorizado, suscrito y pagado de acuerdo con los estatutos de la Institución y sus modificaciones está representado por 11.766 millones de acciones comunes, cuyo valor nominal es de S/ 100.00 cada una.

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la estructura societaria del capital de la Institución es la siguiente:

Accionistas

Número de

acciones

Total de

Participación

%

VisionFund International 113,065 96.10

Asodeco Perú 4,592 3.90

117,657 100.00

Mediante acuerdo de directorio del 24 de abril de 2015, se aprueba la propuesta de donación de fondo no rembolsable otorgado por WorldVision International, el cual fue registrado contablemente en el mes de mayo de 2015, por US$ 250,407, equivalente a S/ 790,787.

El patrimonio efectivo de las empresas debe ser igual o mayor al 10% de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y los activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito. Dicho cómputo debe incluir toda exposición o activo en moneda nacional o extranjera, incluidas sus sucursales en el extranjero.

14. RESERVA LEGAL

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal debe constituirse con la transferencia del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 35% del capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de libre disposición, la reserva legal deberá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición.

La Edpyme no cuenta con una reserva legal al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

15. RESULTADOS ACUMULADOS Y RESULTADOS DEL EJERCICIO

El resultado del ejercicio al 31 de diciembre de 2015 es de S/ (267,633) y al 31 de diciembre de 2014 fue de S/.(1,435,336), presentando saldos acumulados por S/. 6,501,471 y por S/. 4,917,619, respectivamente.

16. SITUACIÓN TRIBUTARIA

La EdpymeCredivisión S.A. está sujeta al régimen tributario peruano. La Tasa del impuesto a la renta en el Perú es de 28% a partir del año 2015.

Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2011 al 2015, están pendientes de revisión por la administración tributaria.

a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general del impuesto a la renta, de acuerdo con la legislación tributaria vigente, mostrando en los estados financieros, aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.

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b) El impuesto a la renta de 4ta y 5ta categoría, el Impuesto General a las Ventas y a la Contribuciones Sociales de los ejercicios 2011 al 2015; se encuentran pendientes de fiscalización por parte de la Superintendencia de Administración Tributaria. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.

c) Al 31 de diciembre de 2015, la tasa del impuesto a la renta es de 28% y 5% para las distribuciones de participaciones de los trabajadores.

d) Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Edpyme ha obtenido pérdida tributaria.

e) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el impuesto a la renta determinado por la Institución en los cuatro últimos años, contados a partir de la presentación de la declaración jurada del impuesto correspondiente (años 2011 al 2015), que están abiertos a fiscalización.

De conformidad a lo establecido en la Ley 30296, publicada el 31 de diciembre de 2014, vigente a partir del 1 de enero de 2015, la tasa del

impuesto a las ganancias por los años 2015 y 2016 es de 28%, por los años 2017 y 2018 es de 27% y por el año 2019 en adelante es de 26%.

La distribución total o parcial de dividendos u otras formas de distribución de utilidades se encuentra gravada con el Impuesto a la Renta con la tasa del 6.8%. No está comprendida la distribución de utilidades que se efectúe a favor de personas jurídicas domiciliadas.

De conformidad a lo establecido por la Ley 30296, el impuesto a los dividendos por las utilidades generadas será de 6.8% para los ejercicios gravables 2015 y 2016; 8.0% para los ejercicios gravables 2017 y 2018; y 9.3% para el ejercicio gravable 2019, en adelante.

17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En nuevos soles

2015 2014

Cuentas de Orden Deudoras:

Pagarés en custodia 31,148,669 27,692,804

Créditos castigados, cuentas por cobrar castigadas, intereses 22,013,209 18,685,573

Rendimientos de créditos, inversiones., y rentas en suspenso 528,860 451,296

Valores y bienes propios otorgados en garantías 4,301,280 5,813,559

Otras cuentas de orden deudoras 6,257,526 3,473,117

Total cuentas de orden deudoras 64,249,544 56,116,349

Cuentas de orden acreedoras:

Garantías no preferidas avales y fianzas 12,349,365 11,942,803

Otras cuentas de orden acreedoras - 8,116

Total cuentas de orden acreedoras 12,349,365 11,950,919

Total 76,598,909 68,067,268

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18. INGRESOS POR INTERESES

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Disponible 15,842 12,425

Cartera de créditos directos vigentes 8,808,280 7,558,031

Cartera de créditos directos refinanciados 10,556 29,383

Cartera de créditos directos vencidos 193,541 223,653

Cartera de créditos directos judiciales 331 4,990

Comisiones de créditos 704 14,660

9,029,254 7,843,142

19. GASTOS POR INTERESES

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Intereses por adeudos del sistema financiero del País 418,971 293,489

Otros intereses por adeudos y obligaciones del País y de Exterior

2,022,938

1,721,020

2,441,909 2,014,509

20. GASTOS DE ADMINISTRACION

Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 este rubro comprende:

En Nuevos Soles

2015 2014

Gastos de personal y directorio 4,162,538 4,431,697

Gastos de servicios recibidos de terceros 2,036,438 2,145,244

Impuestos y contribuciones 41,356 36,164

6,240,332 6,613,105

21. VALUACION DE RIESGO

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La Edpyme, está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. La Gerencia es conocedora de las condiciones existentes en cada mercado en que la Edpyme opera. La Gerencia en base a su experiencia y habilidad controla los riesgos de liquidez, tasa de interés, moneda y crediticio de acuerdo a lo siguiente:

Riesgo de Liquidez

La Edpyme, controla su liquidez a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos.

Riesgo de Tasa de Interés

La Edpyme, no tiene una mayor exposición al riesgo de tasa de interés debido a que los activos y pasivos se encuentran principalmente pactados a tasas de interés fija.

Riesgo Crediticio

El riesgo crediticio es controlado a través de la evaluación y análisis de las transacciones individuales para lo cual considera aspectos como límites de concentración crediticia, garantías preferidas y el requerimiento de capital de trabajo, de acuerdo a los riesgos de mercado. La Gerencia efectúa control estricto sobre los préstamos que han sido solicitados, desde la solicitud inicial hasta su aprobación, asimismo prevé políticas para su seguimiento continuo del récord de pago a través de analistas.

22. REVELACION DE TASAS DE INTERES COBRADAS Y PAGADAS

En el presente año no se han registrado variaciones en nuestras tasas activas aplicados a los diferentes tipos de crédito ofertados por parte de CREDIVISIÓN.

TASAS DE INTERÉS ACTIVAS

Las Tasas de interés activas se han manejado en forma tal que se puede enfrentar con éxito a la competencia por lo que han sido fijadas en función del mercado y sobre la base de una estructura de costos operativos y costos financieros.

Moneda nacional Mínimo Máximo

Créditos pequeñas empresas 34.33% 79.59%

Créditos microempresa 34.33% 79.59%

Créditos de consumo 42.58% 59.92%

23. CONTRATOS DE FINANCIAMIENTO CON GARANTÍA DE CARTERA CREDITICIA

La Edpyme, mantiene contratos de canalización de recursos otorgados en respaldo a ello cede los derechos sobre su cartera de sub prestamos hasta por el monto adeudado.

Al 31 de diciembre este rubro comprende:

Entidad

Contraparte

Monto de

cartera

Provisión

Constituida

S/.

Legislación y

Jurisdicción

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COFIDE Financiamiento corto y largo plazo

otorgado para créditos

442,129

4,421

Resolución

1027-2001, de

fecha 27-01-

2001

FOGAPI Financiamiento corto plazo otorgado

para créditos

1,199,001

11,990

AGROBANCO Financiamiento corto plazo otorgado

para créditos Agropecuarios

1,500,000

15,000

CAJA PRYMERA Financiamiento corto plazo otorgado

para créditos

660,150

6,601

FINANCIERA TFC Financiamiento corto plazo otorgado

para créditos

500,000

5,000

24. CONTINGENCIAS

La Edpyme, tiene pendiente de un proceso laboral pendiente a favor de un ex colaborador Marvin Ly Mendoza por un importe de S/.31,253. Se está a la espera de la sentencia final.

25. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE

En opinión de la Gerencia con posterioridad al 31 de diciembre de 2015, hasta la fecha de este informe no han ocurrido eventos o hechos de importancia que requieran ajustes o revelaciones a los estados financieros al 31 de diciembre de 2015.