J U N T A G E N E R A L O R D I N A R I A D E A C C I O N I S T A S - M A R Z O 2 0 0 8

2007MemoriaAnual

3

7

9

10

CAPITAL SUSCRITO 10ACTIVO 10PASIVO 11PATRIMONIO 12EVOLUCIÓN DEL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO 13RESULTADOS 13CARTERA DE CRÉDITO 13POLÍTICA DE TASAS DE INTERES 14PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS DEL 2007 14CAPITALIZACIÓN DE UTILIDADES 16PLAN OPERATIVO ANUAL PRESUPUESTO CODIFICADO 2007 16PROFORMA PRESUPUESTARIA 2008 17

18

PERÍODO 2000 - 2007 18CRÉDITOS OTORGADOS CON FONDO ORDINARIO 21DESEMBOLSOS 22NUEVOS PROGRAMAS DE FINANCIAMIENTO 23

PROGRAMA DE SANEAMIENTO AMBIENTAL PARA EL DESARROLLO COMUNITARIO, -PROMADEC-PDM- 23PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PARA EL DESARROLLO PROVINCIAL “GENERAL ELOY ALFARO DELGADO”, -PRODEPRO- 24PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PARA EL FOMENTO DE LA PESCA ARTESANAL, -PROPESCAR- 25PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PARA LA ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO CAMINERO, -PROCECAM- 26PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PARA CATASTROS 27PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO PARA PUENTES BAILEY 28

CONVENIOS DE COOPERACIÓN INTERINSTITUCIONALASISTENCIA TÉCNICA

29

CALIFICACIÓN DE ACTIVOS DE RIESGO Y CONSTITUCIÓN DE PROVISIONES 30CALIFICACIÓN DE RIESGO 32CALIFICACIÓN Y CUPO DE ENDEUDAMIENTO DE ENTIDADES 32SISTEMAS DE INFORMACIÓN 33

34

36

37

38

39-48

3

Enero - diciembre 2007

Señoras y señores accionistas del Banco del Estado

El artículo 114 de la Ley Orgánica de Régimen Monetario y Banco del Estado, codificada,establece que la finalidad de la Junta General de Accionistas es dar a “conocer la situa-ción administrativa y financiera institucional, aprobar los estados financieros y la asigna-ción o distribución de las utilidades”.

Por otra parte, el artículo 117 señala que “La administración superior del Banco delEstado corresponderá al Directorio” dignos representantes a los que me honro presidir,a nombre del cual me dirijo a ustedes señoras y señores accionistas, para renovar su

4

compromiso de cambio en el queha-cer institucional. Estamos decididos aconstruir una verdadera banca dedesarrollo, en la que el financiamientode la obra pública esté orientada a eli-minar las desigualdades sociales, eco-nómicas y financieras, que han venidoprofundizándose en los últimos años.

El Gobierno Nacional presidido por eleconomista Rafael Correa Delgado,Presidente Constitucional de laRepública del Ecuador, delineó, a tra-vés del Plan Nacional de Desarrollo2007-2010, un nuevo modelo de des-arrollo que conlleva profundos cam-bios estructurales, para reorientar laconducción de las políticas públicas,con miras a lograr un “Nuevo País”,con equidad social, económica,ambiental, territorial, étnica y de géne-ro. En suma, una Patria altiva y sobera-na con un Estado de derecho y unademocracia participativa.

En esta perspectiva, durante el 2007, elGobierno de la Revolución Ciudadanabrindó todo el apoyo político y econó-mico al Banco del Estado, a través desu capitalización que está previstaparalelamente a la ejecución de losprogramas, para que se encargue delfinanciamiento de proyectos estratégi-cos del Estado, como uno de losmedios para coadyuvar al logro de losgrandes objetivos de desarrollo huma-no y metas del Plan Nacional deDesarrollo.

El Directorio del Banco del Estadoacogiendo las políticas del GobiernoNacional, impulsó cambios importan-tes en la política institucional, reorien-

tando el crédito con una visión social,para financiar proyectos con un impor-tante componente no reembolsablepara la ejecución de obras de aquellossectores que históricamente fueronexcluidos y marginados –me refiero alos gobiernos seccionales con escasao ninguna capacidad de pago-. Deesta forma, se está incorporando a laprestación de servicios básicos, a lapoblación menos favorecida del país.

El Directorio Institucional encontró ecoen una administración eficiente conclara visión, liderada por el economis-ta Leonardo Vicuña Izquierdo, GerenteGeneral del Banco del Estado, quienasumiendo el compromiso con elGobierno Nacional y con los trece

En esta perspectiva,

durante el 2007, el

Gobierno de la Revolución

Ciudadana brindó todo el

apoyo político y económico

al Banco del Estado, a tra-

vés de su capitalización...

5

millones de ecuatorianos, ha logradoplasmar los objetivos del Plan Nacionalde Desarrollo en la estrategia corpo-rativa y en objetivos que se encuen-tran sintetizados en el Plan Estratégicodel Banco del Estado 2007-2010, cuyafilosofía apunta hacia la consolidaciónde una verdadera banca de desarrollo.

En el 2007, el Directorio Institucionalaprobó créditos por 138,44 millonesde dólares, de los cuales 77,33 millo-nes de dólares (55,86%) correspon-den al Fondo Ordinario; 58,95 millonesde dólares (42,48%) fueron recursosdel Programa de SaneamientoAmbiental para el DesarrolloComunitario -PROMADEC-PDM-;1,43 millones de dólares (1,03%) alfondo de utilidades y 0,73 millones dedólares (0,53%) al Programa deDesarrollo Municipal BdE-KfW. Por otra parte, se apoyó e impulsó al

desarrollo de programas y proyectosde alto contenido social; así como laaprobación de una normativa quecoadyuve a un mejor desempeñoorganizacional, de las cuales, destacolas siguientes acciones:

1. Se aprobó el Programa deSaneamiento Ambiental parael Desarrollo Comunitario –PROMADEC-PDM-, con la par-ticipación del MIDUVI, destinadoal financiamiento de proyectos desaneamiento ambiental de losmunicipios con mayores índices denecesidades básicas insatisfechas,con un componente no reembol-sable de entre el 20% al 80%. Elprograma alcanzará un monto de240 millones de dólares, de loscuales 200 millones de dólaresprovienen de un préstamo de laCorporación Andina de Fomento

–CAF- y 40 millones de dólares delFondo de Inversiones Municipales–FIM-. A la presente fecha seencuentra en ejecución la PrimeraFase del Programa por 120 millo-nes de dólares;

Este Programa desarrollado por ini-ciativa del señor PresidenteConstitucional economista RafaelCorrea Delgado, merece menciónespecial, en razón de que la actualAdministración ha logrado poner enmarcha en un tiempo record.

2. Se aprobó la formulación del“Programa para el DesarrolloProvincial General Eloy AlfaroDelgado” -PRODEPRO-, dirigi-do al financiamiento de proyectosde desarrollo de las comunidadesen el ámbito de acción de losconsejos provinciales, en secto-

6

...la Administración del

Banco del Estado, realizó

cambios importantes en

la política institucional,

reorientando el crédito

con una visión social...

res de saneamiento ambiental,vialidad, electrificación rural,infraestructura y equipamiento,cuyo monto alcanzará los 240millones de dólares.

3. Dentro del proceso de des-concentración institucional,se aprobó la creación de laSucursal Regional Manabí consede en la ciudad de Portoviejo yjurisdicción en la provincia deManabí.

4. Se fijó la tasa de interés paraoperaciones activas, con unpromedio del 7.81% anual,estableciendo tasas de interésactivas diferenciadas de acuerdoal sector económico al que

corresponda el proyecto a serfinanciado. Esta tasa constituye lamás baja de todo el sistema finan-ciero nacional.

5. Se promovieron acuerdos yse concretaron convenios conorganismos de cooperación ydesarrollo nacional e interna-cional, como por ejemplo elConvenio de CooperaciónInterinstitucional con el ConsejoNacional de Educación Superior,CONESUP, para apoyar elPrograma de Financiamiento paralas Instituciones del SistemaNacional de Educación Superior.

6. Se aprobó la proforma presu-puestaria para el ejercicio 2008,

por el monto de 533,80 millonesde dólares. La más alta de toda lahistoria institucional.

Estamos decididos a construir unaverdadera banca de desarrollo, en laque el financiamiento de la obra públi-ca esté orientada a disminuir las des-igualdades sociales, económicas yfinancieras.

Exhorto, además, a su espíritu patrióti-co, para que en unidad de acto, forta-lezcamos el patrimonio del Banco delEstado, fructifiquemos el importanteapoyo del Gobierno Nacional y tome-mos decisiones que robustezcan lagestión financiera de la Institución.

Señoras y señores.

7

Cuando iniciamos la administración delBanco del Estado, encontramos una enti-dad sin una visión clara de la verdadera

razón de ser de la banca de desarrollo. Instituciónque paulatinamente había perdido su autonomía,sometida a excesivos controles y tramitología quedificultaba lograr una gestión eficiente. El accesoal financiamiento estaba concentrado en un gruporeducido de prestatarios, quedando rezagados delacceso al crédito la mayoría de gobiernos seccio-nales del país, puesto que la estrategia corporati-va estaba focalizada a conseguir rentabilidadfinanciera, más que rentabilidad social, que debeser imperativo en el rol de la banca de desarrollo.

La situación descrita ha sido posible cambiar, con-tando con el apoyo decidido del PresidenteConstitucional de la República y su equipo deGobierno, lo que ha permitido direccionar el finan-ciamiento de proyectos prioritarios a los sectores

Enero - diciembre 2007

La gestión del Banco del Estado, presidida por el economistaLeonardo Vicuña Izquierdo cuenta con el respaldo del GobiernoNacional, liderado por el economista Rafael Correa Delgado,Presidente Constitucional de la República.

8

marginados y excluidos del país, quepermitan brindar los servicios básicospara una vida digna, apoyen a la gene-ración de empleo y coadyuven a elevarel nivel de vida de la población.

Los cambios estructurales en los queestá empeñado el Banco, se encuen-tran contenidos en la política delGobierno Nacional, plasmada en elPlan Nacional de Desarrollo 2007 –2010, que articula la política públicacon el desarrollo nacional.En el contexto señalado y en el marcode la Ley de Régimen Monetario yBanco del Estado, a la Entidad lecorresponde coadyuvar al logro de losdoce (12) grandes objetivos del PlanNacional de Desarrollo, especialmenteen lo relacionado con los objetivos 3,4, 11 y 12, cuyos enunciados se men-

cionan en el recuadro. Para cumplircon este reto, el Banco del Estado hainiciado un proceso de cambio en lafilosofía institucional, orientado a forta-lecer su posición como organismoimpulsor de los proyectos de desarro-llo que propendan a la satisfacción de

las legítimas y más sentidas necesida-des de la población, de todas lasregiones del país, con prioridad en lapoblación menos favorecida, a travésdel financiamiento de obras que con-tribuyan al desarrollo humano.

Estamos convencidos que el cumpli-miento de este cometido será posi-ble en la medida en que se promue-va una verdadera banca de desarro-llo, que cuente con una real autono-mía administrativa y financiera; sedisponga de recursos frescos para elfinanciamiento de servicios básicos;

y, se actúe con mecanismos operati-vos ágiles y oportunos. Aspectos enlos que se está trabajando y seencuentran sintetizados en el PlanEstratégico del Banco del Estado2007-2010.

Objetivo 3: “Aumentar la espe-ranza y la calidad de vida de lapoblación”.

Objetivo 4: “Promover unambiente sano y sustentable ygarantizar el acceso al agua, airey suelo seguros”.

Objetivo 11: “Auspiciar eldesarrollo local, la competitivi-dad y la sostenibilidad macroeco-nómica”.

Objetivo 12: “Reformar elEstado para el bienestarcolectivo”.

9

EEn el marco de las políticas del Gobierno Nacional, los postulados y objetivos delPlan Nacional de Desarrollo 2007-2010 y la Ley de Régimen Monetario y Banco delEstado, se han desarrollado las políticas institucionales del Banco bajo los siguien-

tes lineamientos:

Definición de una clara Planificación Estratégica; Autonomía Institucional, Nueva Banca deDesarrollo; Fortalecimiento Institucional; Política de Crédito; Asistencia Técnica;Modernización de la Gestión Financiera y de Riesgos; Fortalecimiento de la Gestión delRecurso Humano y Tecnológico; y, Promoción del Fortalecimiento Institucional de los pres-tatarios del Banco.

10

ACTIVO

Al 31 de diciembre del 2007, el Activo total delBanco fue de USD 423,4 millones, cifra superior enUSD 61,4 millones (17,0%) a la registrada adiciembre del 2006, que alcanzó USD 362,0 millo-nes. Este comportamiento obedeció, fundamental-mente, al incremento que tuvieron las cuentas: fon-dos disponibles y cartera de crédito.

El principal y más importante Activo del Banco delEstado es la Cartera de Crédito, cuyo valor adiciembre del 2007 ascendió a USD 333,6 millo-nes, portafolio que descontado USD 13,0 millonespor Provisiones Créditos Incobrables y ProvisiónGeneral para cartera de crédito por intereses

Estructura porcentual de Activos al 31-dic-2007

Propiedades yEquipos

1.1%

Cartera deCrédito75.7%

Inversiones0.3%

FondosDisponibles

20.5% Cuentas por

Cobrar0.8%

Bienes RealizablesAdjudicados

1.4%

Otros Activos0.2%

CAPITAL SUSCRITO

No. ACCIONISTAS DIC. 2007 PORCENTAJEMILES USD

1 Estado Ecuatoriano - MEF 66,719.01 55.20%23 Consejos Provinciales e INGALA 30,218.41 25.00%219 Municipios 23,905.88 19.78%12 Otros Organismos /1 30.33 0.02%255 TOTAL 120,873.63 100.00%

1: CONCOPE, AME, ESPOCH, MIDUVI (Ex-IEOS), Universidad de Loja, FODUR, ESPOL, DAC, CONESUP, Banco Ecuatoriano dela Vivienda, Junta de Recursos Hidráulicos, Ministerio de Industrias y Competitividad.

11

capitalizados, arroja una cartera conta-ble neta de USD 320,6 millones, querepresenta el 75,7% del Activo. Estacartera es superior en USD 14,7 millo-nes a la registrada a diciembre del2006.

Los fondos disponibles, al 31 dediciembre del 2007, registraron unsaldo de USD 86,9 millones, (equiva-lente al 20,5% del activo) e incluyeUSD 46,9 millones por la transferenciade recursos del Fondo de InversionesMunicipales –FIM-, efectuada por elMinisterio de Economía y Finanzascorrespondiente al año 2007.

Calidad de Activos

Al 31 de diciembre del 2007, los acti-vos productivos ascienden a USD334,7 millones y están constituidospor la cartera de crédito y por lasinversiones. Con respecto a diciembredel 2006, los activos productivos pre-sentan un aumento de USD 12,2millones.

PASIVO

El Pasivo total del Banco, a diciembredel 2007, fue de USD 228,5 millones,cifra superior en USD 49,8 millones ala registrada en diciembre del 2006, lamisma que ascendió a USD 178,6millones. Este comportamiento obede-ció principalmente a la transferenciade los recursos del Fondo deInversiones Municipales del año 2007,por parte del Ministerio de Finanzas.

La cuenta de mayor importancia den-

tro de los Pasivos corresponde a“Otros Pasivos” con USD 165,9 millo-nes (72,6% del Pasivo). Está constitui-da fundamentalmente por los siguien-tes rubros: “Fondos enAdministración” (USD 163,4 millones)y “Otros” (USD 2,5 millones).

La segunda cuenta en importanciadentro de los Pasivos corresponde aCuentas por Pagar, con un valor deUSD 32,4 millones (14,2%) y com-prende los rubros Intereses por Pagarde los créditos BID y BIRF, por USD24,9 millones y otras cuentas.

Estructura porcentual de Pasivos al 31-dic-2007

Otros Pasivos72.6%

ObligacionesFinancieras

10.8%

Obligaciones conel Público

2.4%

Cuentas por pagar14.2%

12

La tercera cuenta en importanciacorresponde a ObligacionesFinancieras, con un valor de USD 24,7millones (10,8%); de los cuales, USD

15,0 millones corresponden al saldoadeudado al Fondo de Solidaridad; y,los restantes USD 9,7 millones alsaldo de las deudas de los créditosBID y BIRF, que financiaron elPrograma de Desarrollo Municipal eInfraestructura Urbana –PDM-; saldode la deuda del ex -FONAPRE- delcrédito BID 778; y, saldo de la deudaa la KfW.

Calidad de Pasivos

El Banco del Estado tiene una estruc-tura de pasivos diferente a otras enti-dades bancarias, debido a que lospasivos onerosos son relativamentepequeños en relación a los pasivostotales y están constituidos básica-mente por las Captaciones y Fondosen Administración.

PATRIMONIO

A diciembre del 2007, el Patrimonio delBanco fue de USD194,9 millones, conun crecimiento de USD11,5 millones(6,3%), con respecto al año 2006 quellegó a USD 183,4 millones.

Entre las principales cuentas patrimo-niales se destacan la del Capital Pagadoque alcanza a USD 120,9 millones(62,0%); Reservas con USD 50,5 millo-nes (25,9%); los resultados alcanzadosdurante el año 2007 por USD 14,5millones (7,5%); y, los restantes USD 9millones (4,6%), corresponden a losrubros Superávit por Valuación (USD7,9 millones) y Otros AportesPatrimoniales (USD 1,1 millones).

Composición del Patrimonio (USD MM)

112.5

7.91.3 1.113.2

48.5

120.9

50.5

14.57.9

0.0

20.0

40.0

60.0

80.0

100.0

120.0

140.0

PatrimonialesSuperávit por

ValuaciónResultados

Mon

to

Dic. 2006 Dic. 2007

Otros AportesCapital Social Reservas

Proyecto de agua potableYanuncay - Cuenca que con-

tribuirá al mejoramiento de la

calidad de vida de la población.

13

EVOLUCIÓN DEL ACTIVO PASIVO Y

PATRIMONIO

En el período 2000-2007 se observa uncrecimiento sostenido de las cuentas delActivo, Pasivo y Patrimonio. El crecimientodel Patrimonio obedece a la aplicación deuna política de capitalización de utilidades.

RESULTADOS

La gestión del Banco demuestra un soste-nido crecimiento de sus utilidades, a pesarde que mantiene las menores tasas de inte-rés activa del sistema financiero público.

El resultado del ejercicio económico del2007 fue positivo en USD 14,5 millones,valor superior en USD 1,3 millones al obte-nido en el 2006 (USD 13,2 millones).

CARTERA DE CRÉDITO

El principal y más importante activo delBanco es su Cartera de Crédito, que pre-senta un crecimiento sostenido durante elperíodo 2000-2007.

Al 31 de diciembre del 2007, la Cartera deCrédito Comercial por Vencer ascendió aUSD 333,6 millones, portafolio que, luegode descontar USD 6,1 millones deProvisiones Créditos Incobrables y USD 6,9millones como Provisión General para carte-ra de crédito por intereses capitalizados,conforme lo dispuesto por laSuperintendencia de Bancos y Segurosmediante oficio No. INJ-DN-2003-232 del21 de noviembre del 2003, arroja un valorcontable neto de USD 320,6 millones.

A diciembre del 2007, al igual que en añosanteriores, el Banco del Estado no registraCartera Vencida ni Cartera que no Devenga

Evolución del Activo Pasivo y Patrimonio

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

187,88

240,39

275,02292,93

403,12

362,00

423,42

79,86105,01

120,09139,18 158,01

171,33183,38

194,94

305,07

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

350,00

400,00

450,00

Mon

to

Activo Pasivo Patrimonio

228,47

178,62

231,79

147,06153,76154,93135,38

108,02

Evolución de Resultados (USD MM)

16,53

18,44

2,21

19,75

22,00

17,43

13,22 14,53

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mon

to

Evolución de la Cartera de Créditos (USD MM)

146.621

260.248248.482

333.068321.319

333.630

238.723

174.766

0.000

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

Años

Mon

to

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

14

Intereses, por lo que la totalidad de su Cartera consti-tuye un activo productivo. La Cartera Comercial venci-da del resto de Instituciones Financieras Públicas, adiciembre del 2007, fue de USD 26,4 millones.

POLÍTICA DE TASAS DE INTERÉS

El Banco del Estado ha venido aplicando las menorestasas de interés activa del sistema financiero público.La actual administración, en concordancia con la políti-ca del Gobierno Nacional, disminuyó la tasa de interésactiva promedio al 7,81% y estableció la aplicación detasas diferenciadas, en función de sectores económi-cos y plazos, beneficiando a aquellos de alto contenidosocial.

PRINCIPALES INDICADORES

FINANCIEROS DEL 2007

Solvencia

Este indicador mide el respaldo patrimonial de laInstitución respecto a sus activos colocados (operacio-

Sector económico Diferenciada Efectiva Plazo en añospor sectores mensual 5 6 7 8 9

GRUPO 1:Fortalecimiento Institucional 7.42% 7.68% 7.42% 7.69% 7.82% 7.92% 8.01%Protección Medioambiente 7.42% 7.68% 7.42% 7.69% 7.82% 7.92% 8.01%Salud 7.42% 7.68% 7.42% 7.69% 7.82% 7.92% 8.01%Saneamiento Ambiental 7.42% 7.68% 7.42% 7.69% 7.82% 7.92% 8.01%Desarrollo Humano 7.42% 7.68% 7.42% 7.69% 7.82% 7.92% 8.01%Equipamiento Urbano 7.42% 7.68% 7.42% 7.69% 7.82% 7.92% 8.01%

GRUPO 2:Agricultura, Ganadería y Pesca 7.81% 8.10% 7.81% 8.10% 8.23% 8.33% 8.43%Riego y Control de Inundaciones 7.81% 8.10% 7.81% 8.10% 8.23% 8.33% 8.43%Caminos vecinales y a los complementarios como puentes, alcantarillas 7.81% 8.10% 7.81% 8.10% 8.23% 8.33% 8.43%

GRUPO 3:Energía 8.20% 8.52% 8.20% 8.50% 8.64% 8.75% 8.85%Vialidad (Vías de primer y segundo orden) 8.20% 8.52% 8.20% 8.50% 8.64% 8.75% 8.85%Transporte y Comunicación 8.20% 8.52% 8.20% 8.50% 8.64% 8.75% 8.85%Turismo 8.20% 8.52% 8.20% 8.50% 8.64% 8.75% 8.85%

Infraestructura básica en

programa habitacional “Mucho

Lote” en Guayaquil

15

nes crediticias, inversiones, activosfijos, etc.) ponderados por riesgo.

A diciembre del 2007, el Banco delEstado tiene un indicador de 57,3%,superior al mínimo legal requerido(9%), de acuerdo con la Ley Generalde Instituciones del SistemaFinanciero. Esta fortaleza patrimonial leproporciona una capacidad significati-va para sustentar un importante creci-miento en nuevas operaciones a tra-vés de apalancamiento financiero, conun potencial de crecimiento en susoperaciones de hasta USD 1.500millones.

Cartera Vencida

Este indicador, a diciembre del 2007, aligual que a diciembre del 2006, es de0,00%, lo que significa que no existeCartera Vencida que constituya unactivo improductivo.

Rendimiento sobre Patrimonio -ROE-

Mide el nivel de retorno generado porel capital, reservas y demás rubros

patrimoniales. La relación mientrasmás alta es mejor.

Al 31 de diciembre de 2007, el ROEalcanzó el 8,1%, porcentaje superior al7,8% registrado a diciembre de 2006,debido al incremento de las utilidadesdel Banco.Rendimiento sobre Activo -ROA-

Mide el nivel de retorno generado porel activo. La relación mientras más altaes mejor.

A diciembre del 2007, este indicadorrepresentó el 3,43%, ligeramente infe-

rior al registrado en diciembre del2006 (3,65%).

Liquidez

Indica cómo el Banco puede respon-der con sus Activos realizables el cum-plimiento de sus obligaciones.

El índice de liquidez requerido por laSuperintendencia de Bancos ySeguros es del 14%. A diciembre del2007, el Banco del Estado obtuvo uníndice del 45,07%, porcentaje supe-rior al requerido por el organismo decontrol.

Parque Acuático en Puyo,contribuye al desarrollo turístico

de la región.

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

Tasa

de

Inte

rés

2006 2007

Evolución de la Tasa de Interés en los últimos dos años

7,81%

12,50%

9,96%8,95%

8,29% 8,20%7,42%

10,96%10,22%

16

CAPITALIZACIÓN DE UTILIDADES

El crecimiento del Patrimonio de laInstitución obedeció a la aplicación deuna sostenida política de capitaliza-ción de utilidades. En los últimos añosse han capitalizado recursos sobre losUSD 88 millones, como se muestra enel siguiente gráfico:

Esta política de capitalización ha per-mitido contar con un patrimonio insti-tucional de USD 194,9 millones, querepresenta el 23,0% del Patrimoniototal de la banca pública (USD 848,2millones).

PLAN OPERATIVO ANUAL /

PRESUPUESTO CODIFICADO 2007

La Administración estableció el PlanOperativo Anual – 2007, con unPresupuesto Codificado que alcanzóUSD 229,20 millones. Los ingresos delPresupuesto de Política se programa-ron en USD 203,48 millones y elPrograma de Crédito se estableció en177,22 millones.

La ejecución del Plan Operativo Anualfue monitoreada y evaluada trimestral-mente. Cabe resaltar que en los semi-narios de mayo y diciembre de 2007,realizados con la participación de

gerentes y directores del Banco, seefectúo un seguimiento integral a esteinstrumento y se definieron acciones yestrategias, para la gestión institucio-nal del 2008, dando prioridad a la eje-cución de los nuevos programas definanciamiento, que cuentan con elapoyo del Presidente Constitucionalde la República, economista RafaelCorrea Delgado.

De la ejecución presupuestaria conso-lidada 2007 se concluye que:- Los Ingresos del Presupuesto de

Política alcanzaron los USD 173,32millones, -85%- de los IngresosCodificados (USD 203,48 millo-nes).

- La ejecución del Programa deCrédito alcanzó a USD 110,58millones -62,40%- del valor totalprogramado a diciembre de 2007(USD 177,22 millones). El valor noejecutado de USD 66,64 millones,corresponde, entre otros, a losrubros “Contraparte FIM” por unmonto de USD 36,58 millones, y“Crédito Estado Ecuatoriano” porUSD 21,56 millones que no llega-ron a concretarse.

Incrementos del Capital Accionario del Banco del EstadoDic 2001 - Dic 2007(en miles de dólares)

10,000

12,330

14,51813,978

15,577

12,033

8,38910,000

15,000

0,000

20,000

Equipo caminero para el mejoramiento yrehabilitación de vías de la regiónAmazónica

17

PROFORMA PRESUPUESTARIA 2008

El Banco del Estado preparó la Proforma

Presupuestaria para el año 2008 por un

valor que asciende a USD 533,8 millo-

nes, con un incremento del 133%, con

relación al presupuesto codificado del

2007, que fue de USD 229,2 millones.

La Proforma Presupuestaria 2008 que

cuenta con el apoyo del Gobierno

Nacional, que le ha encomendado al

Banco la ejecución de nuevos progra-

mas de financiamiento, contiene un

importante Programa de Crédito, cuya

ejecución coadyuvará al Banco a posi-

cionarse como una verdadera banca de

desarrollo, al permitir el acceso al finan-

ciamiento de la mayoría de los gobier-

nos seccionales del país, impulsando el

desarrollo de programas de gran impac-

to social, entre los cuales se mencionan

los siguientes: Programa de

Saneamiento Ambiental para el

Desarrollo Comunitario, PROMADEC –

PDM; Programa de Financiamiento para

el Desarrollo Provincial “General Eloy

Alfaro Delgado”, PRODEPRO; Programa

de Financiamiento para el Fomento de la

Pesca Artesanal, PROPESCAR;

Programa de Crédito para la Adquisición

de Maquinaria y Equipo Caminero, PRO-

CECAM; y, Programa de Saneamiento

Ambiental para Ciudades Intermedias,

PROSACI.

El 2008 significará para el Banco del

Estado un incremento sustancial en su

programa de crédito, con una progra-

mación de desembolsos por USD 462,7

millones, cifra superior en tres veces a lo

desembolsado en el año 2007. Este pro-

grama de crédito esta conformado por

USD 184,3 millones que corresponden

a nuevos programas de financiamiento;

USD 172,5 millones al programa de cré-

ditos ordinarios; USD 8,1 millones al

programa en ejecución BdE-KfW; y,

USD 97,8 millones de transferencias del

Fondo de Inversión Municipal, FIM. Esta

importante inyección de recursos efecti-

vos dinamizará la economía nacional,

impactando positivamente en variables

económicas como empleo, construcción

e inversión.

El financiamiento de este plan deinversiones cuenta con recursos pro-venientes de fuentes externas, recur-sos propios y, adicionalmente, laopción de una precancelación antici-pada de la cartera que mantiene elMinisterio de Finanzas con el Bancodel Estado, por un monto a fijarse encoordinación entre las dosInstituciones.

También está en marcha un proyectode financiamiento de operaciones cre-diticias a través de la “emisión de obli-gaciones” o la “titularización de acti-vos” que, en el mediano plazo, posi-cionará financieramente al Banco den-tro del mercado nacional de capitales,a través de la creación de un mercadosecundario de sus papeles.

Presupuesto Codificado 2007 vsProforma Presupuestaria

229.2

533.8

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

Mon

to

Presupuesto2007

Proforma2008

(USD MM)

Programas de Financiamiento(USD MM)

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

250.0

300.0

350.0

400.0

450.0

500.0

NuevosProgramas

CréditosOrdinarios

BdE-KFW

Programas

184.3

8.1

97.8

462.7

172.5

Contraparte FIM Total

Mon

to

18

PERÍODO 2000 - 2007

En el período 2000-2007, el Banco del Estado ha concedido créditos por USD1.070,03 millones, constituyéndose en una de las principales fuentes de financia-miento del Estado Ecuatoriano y de la mayoría de municipios, consejos provin-ciales, universidades, organismos de desarrollo regional y empresas municipales.

CRÉDITOS APROBADOS POR FONDO Y POR AÑO2000 – 2007 (Millones de dólares)

FONDO AÑO TOTAL

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Ordinario 33.27 125.29 140.42 23.79 224.57 49.01 255.70 77.33 929.38

PROMADEC-PDM 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 58.95 58.95

Fondo Paz 8.15 23.32 2.19 1.91 0.69 0.53 0.04 0.00 36.83

Utilidad 0.15 2.45 6.56 0.80 3.85 0.52 9.16 1.43 24.92

KFW 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13.28 4.23 0.73 18.24

PDM 1.65 0.05 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.71

TOTAL 43.22 151.11 149.18 26.50 229.11 63.34 269.13 138.44 1,070.03

19

En la serie de datos del año 2006 se observa unimportante incremento de créditos aprobados conFondo Ordinario, debido al financiamiento demacroproyectos, entre los que se destacan la FaseII Carrizal-Chone por USD 85 millones; el AccesoSur de Quito por USD 23 millones; y, laAdquisición de Helicópteros por 33 millones dedólares, los cuales fueron legalizados en los prime-

ros meses del año 2007, a excepción del últimoque fue desistido.

En el 2007 se han otorgado créditos por USD138,44 millones, de los cuales el 55,86% corres-ponde al Fondo Ordinario; el 42,48% a los recur-sos del Programa de Saneamiento Ambiental parael Desarrollo Comunitario – PROMADEC-PDM; el

CRÉDITOS APROBADOS POR TIPO DE BENEFICIARIO Y POR AÑO2000 – 2007 (Millones de dólares)

BENEFICIARIO AÑO TOTAL

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Municipios 22.79 51.68 96.75 23.79 43.15 46.48 56.22 106.15 447.01

Organismos de Desarrollo Regional 8.85 29.81 22.92 0.6 90.51 4.41 88.46 0.74 246.30

Organismos Estatales /1 0.13 36.8 9.85 0.22 71.64 0.15 61.93 21.46 202.18

Consejos Provinciales 9.12 25.02 12.51 1.41 19.84 9.64 54.57 5.63 137.74

Otros Organismos Estatales /2 2.32 7.8 7.02 0.49 3.82 2.65 7.65 4.46 36.21

Sector Privado /3 0 0 0.13 0 0.15 0 0.31 0 0.59

TOTAL 43.21 151.11 149.18 26.51 229.11 63.33 269.14 138.44 1,070.03

Construcción de tramos de la Troncal Amazónica, que

unirá las diferentes provincias de la región

/1: Estado Ecuatoriano – Ministerio de Finanzas/2: Universidades, Escuelas Politécnicas, otros./3: SOLCA, Junta de Beneficencia de Guayaquil, otros

20

1,03% al fondo de utilidades y el0,53% al KfW. Cabe resaltar la impor-tancia de la gestión realizada con elPROMADEC-PDM, en razón de quees un programa de reciente formula-ción y que responde a una iniciativadel actual Gobierno.

En el registro histórico -período 2000-2007- se observa que los municipioshan sido los principales beneficiariosde los créditos otorgados por elBanco. Esta preferencia se resalta enel año 2007, con la aprobación de cré-ditos a favor de los municipios del país,por USD 106,15 millones que repre-sentan el 76,68% del monto total apro-bado en este año, resultando ser lamayor cifra de la serie.

En el período 2000-2007, el financia-miento del Banco se concentró mayo-

ritariamente en sector de vialidad,saneamiento ambiental y riego y con-trol de inundaciones, en su orden. Enel 2007, el financiamiento se ha dirigi-do al sector de saneamiento ambientalcon un monto aprobado de USD82,53 millones, que representan el59,62% del total de créditos aproba-

SECTOR ECONÓMICO AÑO TOTAL

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Vialidad 15.13 66.29 85.48 21.06 114.65 38.74 141.10 38.55 521.00

Saneamiento ambiental 17.72 27.67 27.49 3.52 21.94 18.46 20.45 82.53 219.78

Riego y control de inundaciones 0.18 18.41 6.12 0.02 77.93 1.01 85.49 0.00 189.16

Equipamiento urbano 3.22 4.96 6.57 1.13 4.67 1.15 3.94 7.89 33.53

Educación y cultura 0.32 2.63 2.64 0.07 2.26 2.84 11.75 9.03 31.54

Fortalecimiento institucional 2.10 8.72 4.65 0.10 4.61 0.69 1.20 0.19 22.26

Salud 2.27 3.00 5.66 0.26 0.06 0.44 4.70 0.00 16.39

Agricultura, ganadería, pesca 0.00 15.40 0.03 0.03 0.00 0.00 0.26 0.00 15.72

Medio ambiente y desastres nat. 2.27 0.30 10.39 0.27 0.44 0.00 0.05 0.00 13.73

Energía y minas 0.00 3.64 0.14 0.00 0.24 0.00 0.05 0.00 4.07

Transporte y comunicación 0.00 0.00 0.00 0.00 1.39 0.00 0.00 0.23 1.62

Turismo 0.00 0.07 0.03 0.05 0.91 0.00 0.15 0.00 1.21

TOTAL 43.21 151.10 149.20 26.51 229.11 63.33 269.14 138.44 1,070.03

CRÉDITOS APROBADOS POR SECTOR ECONÓMICO Y POR AÑO2000 – 2007 (Millones de dólares)

Pavimentación deBabahoyo, para impulsar

el desarrollo de la capital

fluminense

21

dos. Lo expuesto, resalta la importan-cia del crédito otorgado para el sectorsocial y que permitirá brindar serviciosde agua potable, alcantarillado y resi-duos sólidos, considerados medios deprevención de la salud de la poblaciónecuatoriana.

En el período 2000-2007, la regiónCosta ha recibido el 41,95 % del cré-dito, le siguen en su orden la Sierra -38,62%-, proyectos de varias regiones-10,72%-, la Amazonía -8,37%- y laRegión Insular -0,34%-.

CRÉDITOS OTORGADOS CON

FONDO ORDINARIO

El Banco del Estado, en concordanciacon la filosofía del Gobierno de laRevolución Ciudadana, y cumpliendolas disposiciones de la Presidencia dela República, durante el año 2007, haconcedido 45 nuevas operacionescrediticias por un valor total de USD77,33 millones de dólares.

La Región Costa ha recibido el 40,85% del crédito colocado en el 2007, lesiguen en su orden la Sierra, proyectos

a Nivel Nacional, la Amazonía y laRegión Insular.

Se puede establecer que con el FondoOrdinario, el sector vialidad es el que

mayor volumen de crédito ha recibidoy siguen en importancia los sectoresde saneamiento ambiental, educacióny cultura, equipamiento urbano y forta-lecimiento institucional.

DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS POR REGIÓNFONDO ORDINARIO 2007 (Millones de dólares)

REGION Nº DE % DE VALOR %

CRÉDITOS CRÉDITOS USD VALOR

COSTA 11 24,44 31,59 40,85

INSULAR 1 2,22 0,69 0,89

ORIENTE 8 17,78 3,59 4,64

NACIONAL 1 2,22 17,11 22,13

SIERRA 24 53,33 24,35 31,49

TOTAL 45 100,00 77,33 100,00

DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS POR SECTORFONDO ORDINARIO 2007 (Millones de dólares)

SECTOR Nº DE % VALOR %

CRÉDITOS USD

Educación y Cultura 7 15,56 8,84 11,43

Equipamiento Urbano 7 15,56 7,69 9,95

Fortalecimiento Institucional 1 2,22 0,19 0,25

Saneamiento Ambiental 2 4,44 20,56 26,58

Vialidad 28 62,22 40,05 51,79

TOTAL 45 100,00 77,33 100,00

DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS POR REGIÓN Y POR AÑOFONDO ORDINARIO 2007 (Millones de dólares)

REGIÓN AÑO TOTAL

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

COSTA 29.07 50.22 60.49 1.34 87.63 7.85 143.54 68.72 448.86

SIERRA 9.21 52.09 80.87 8.68 69.57 50.09 98.53 43.96 413.20

VARIAS REGIONES/1 0.0 29.24 0.70 0.01 66.55 0.05 1.07 17.11 114.73

AMAZONÍA 4.93 19.4 6.48 16.26 4.89 4.45 25.68 7.86 89.59

INSULAR 0.0 0.51 0.65 0.22 0.47 0.90 0.11 0.79 3.65

TOTAL 43.21 151.10 149.19 26.51 229.11 63.34 269.13 138.44 1070.03

22

DESEMBOLSOS POR TIPO DE FONDO2007 (Millones de dólares)

TIPO DE FONDO VALOR USD %Fondo Ordinario 108,69 95,00Programa BEDE-KfW 2,46 2,15Utilidades 3,25 2,85TOTAL 114,40 100,00

DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS POR PROVINCIAFONDO ORDINARIO 2007 (Millones de dólares)

PROVINCIA Nº DE % VALOR USD % CRÉDITOS

A Nivel Nacional 1 2,22 17,11 22,13Azuay 7 15,56 13,10 16,94Bolívar 1 2,22 0,25 0,32Cañar 2 4,44 0,78 1,00Carchi 2 4,44 0,51 0,65Chimborazo 1 2,22 1,85 2,39El Oro 3 6,67 1,27 1,64Galápagos 1 2,22 0,69 0,89Guayas 4 8,89 4,47 5,78Loja 4 8,89 1,22 1,57Los Ríos 1 2,22 4,93 6,38Manabí 3 6,67 20,91 27,05Morona 3 6,67 1,30 1,68Pichincha 3 6,67 3,24 4,19Tungurahua 4 8,89 3,42 4,42Zamora 5 11,11 2,29 2,96TOTAL 45 100,00 77,33 100,00

DISTRIBUCIÓN DE CRÉDITOS POR TIPO DE BENEFICIARIOFONDO ORDINARIO 2007 (Millones de dólares)

BENEFICIARIO Nº DE % VALOR %CRÉDITOS USD

Consejos Provinciales 2 4,44 5,54 7,16Municipios 36 80,00 46,11 59,63Ministerio de Transporte y Obras Públicas 1 2,22 17,11 22,13Ministerio del Deporte 1 2,22 4,11 5,32Universidades 4 8,89 4,44 5,73Cuerpo de Bomberos 1 2,22 0,02 0,03TOTAL 45 100,00 77,33 100,00

Los municipios del país se han beneficia-do con el mayor volumen de recursos,59,63 % de los fondos ordinarios, elMinisterio de Transporte y ObrasPúblicas con el 22,13 %, los consejosprovinciales con el 7,16 %, las universi-dades con el 5,73 %, el Ministerio delDeporte con el 5,32 % y el Cuerpo deBomberos con el 0,03 %.

La provincia de Manabí ha recibido el

mayor porcentaje de recursos, -27,05 %-

, debido al financiamiento de la segunda

etapa del alcantarillado para la ciudad de

Portoviejo. Siguen en importancia los

recursos para proyectos a nivel nacional

con el 22,13 % y la aprobación de crédi-

tos para la provincia del Azuay con el

16,94 %, respecto del total financiado.

DESEMBOLSOS

Durante el año 2007, el Banco del Estado

realizó desembolsos por USD 114,40

millones, de los cuales, USD 108,69

millones (95,00%), correspondieron a

los recursos del Fondo Ordinario; USD

3,25 millones (2,85%) al Fondo de

Utilidades; y, USD 2,46 millones al

Programa para el Desarrollo Municipal

BdE-KfW.

Para el año 2008 se han programado

desembolsos por USD 462,7 millones,

de los cuales USD 172,5 millones

corresponderían a los recursos del

Fondo Ordinario, USD 119,2 millones al

PROMADEC-PDM, USD 97,8 millones

al Fondo de Inversiones Municipales -

FIM- y los restantes USD 73,2 millones

a otros programas de financiamiento.

23

NUEVOS PROGRAMAS DE

FINANCIAMIENTO

PROGRAMA DE SANEAMIENTO

AMBIENTAL PARA EL DESARROLLO

COMUNITARIO -PROMADEC-PDM-

En cumplimiento del encargo realizadopor el señor Presidente Constitucionalde la República, economista RafaelCorrea Delgado, se desarrolló el“Programa de Saneamiento Ambientalpara el Desarrollo Comunitario”, PRO-MADEC-PDM, que se circunscribeen la política social del Gobierno de laRevolución Ciudadana, de mejorar lascondiciones de salubridad de lapoblación carente de obras y servi-cios de saneamiento ambiental o coninsuficiencia o mala calidad de losexistentes.

La implementación del Programa per-mitirá a los municipios menos favoreci-dos del país, financiar la dotación y elmejoramiento de los servicios básicos

de saneamiento ambiental de suspoblaciones.

El monto del Programa es de USD 240millones, financiados con un créditode la Corporación Andina de Fomento,CAF, a favor de la República delEcuador por USD 200,0 millones; y,USD 40,0 millones de la contrapartenacional con recursos del Fondo deInversiones Municipales, FIM.

El PROMADEC-PDM constituye prio-ridad del Gobierno Nacional y su eje-cución financiera se sustenta en:

- El Contrato de Crédito, que corres-ponde a la Primera Fase, por USD100,0 millones, suscrito el 29 denoviembre de 2007, entre el EstadoEcuatoriano y la CorporaciónAndina de Fomento, CAF.

- En el Convenio Subsidiario entre elMinisterio de Economía y Finanzas

y el Banco del Estado, suscrito el12 de diciembre de 2007.

Objetivos

- Mejorar las condiciones de salubri-dad de la población carente deobras y servicios de saneamientoambiental o con insuficiencia omala calidad de los existentes, anivel Nacional.

- Incrementar la cobertura de losservicios.

- Coadyuvar al fortalecimiento insti-tucional de los gobiernos seccio-nales para la adecuada prestaciónde servicios municipales a lacomunidad.

- Mejorar la capacidad de gestiónen los municipios con limitadosrecursos técnicos, administrativosy financieros, a través de una asis-tencia técnica integral en todas susáreas y servicios, con la participa-ción activa de la comunidad.

Red de alcantarillado pluvial en La Libertad, que

dotará de mejores condiciones

de salubridad

24

Avance del PROMADEC-PDM

Al 31 de diciembre de 2007, el Bancodel Estado ha suscrito 26 Conveniosde Crédito y Fideicomiso con las muni-cipalidades, por un monto de USD19,39 millones. Además, se cuentacon 54 proyectos calificados y aproba-dos para la suscripción de losConvenios de Crédito y Fideicomisopor un valor de USD 39,57 millones.Es decir que se han comprometidorecursos del PROMADEC-PDM por

un total USD 58,95 millones para eje-cutar 80 proyectos.

Del monto señalado, USD 12,19 millo-nes, -20,68%- se han aprobado encalidad de crédito a favor de las muni-cipalidades; USD 45,57 millones,equivalentes al 77,30%, el GobiernoNacional entrega en calidad de subsi-dios; y, USD 1,19 millones (2,02 %),se cubre con recursos del FIM, cum-pliéndose de esta manera con la

estructura financiera del PROMA-DEC-PDM.

En el 2008 se evaluarán y calificaránun total de 208 proyectos por unmonto de USD 142,6 millones. Hastadiciembre del 2008 se compromete-rán recursos por un total de USD201,5 millones, para ejecutar 288 pro-yectos de saneamiento ambiental, entodo el territorio nacional.

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO

PARA EL DESARROLLO PROVINCIAL

“GENERAL ELOY ALFARO DELGADO”

-PRODEPRO-

El objetivo del Programa es contribuiral desarrollo de las comunidades en elámbito de acción de los consejos pro-vinciales y, por su intermedio, de lasJuntas Parroquiales, en sectores prio-ritarios como saneamiento ambientalrural, vialidad, infraestructura social yelectrificación. Adicionalmente se apo-yará al fortalecimiento institucional delos consejos provinciales y las juntasparroquiales, a través de la asistenciatécnica y capacitación.

El monto del Programa alcanza losUSD 240 millones de dólares. Laestructura de financiamiento prevé laentrega de subsidios directos porNecesidades Básicas Insatisfechas -NBI- y por escasa capacidad de pagoinstitucional.

AVANCE EN LA EJECUCIÓN DEL PROMADEC-PDM(Millones de dólares)

Nº CONCEPTO NÚMERO VALORPROYECTOS USD

A Proyectos Evaluados y Calificados1 Convenios de Crédito y Fodeicomiso Suscritos 26 19,392 Convenios de Crédito y Fideicomiso por Suscribirse 54 39,57

Subtotal 80 58,96

B. Proyectos en Programación3 Enero – diciembre 2008 208 142,60

TOTAL 288 201,56

Alcantarillado pluvial enGuayaquil, mejorará el sanea-

miento ambiental del sector

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO

PARA EL FOMENTO DE LA PESCA

ARTESANAL -PROPESCAR-

El objetivo del Programa es contribuiral desarrollo del sector pesquero arte-sanal a través del financiamiento deproyectos integrales de infraestructuraportuaria y equipamiento a los gobier-nos seccionales del perfil costero, encondiciones ventajosas (crédito y sub-sidios diferenciados), por un monto deUSD 40,0 millones.

Al 31 de diciembre de 2007 se realizóel levantamiento de informaciónsecundaria, en coordinación con elPrograma de Manejo de RecursosCosteros -PMRC-, determinando unademanda inicial de recursos por USD30,1 millones.

El Programa permitirá beneficiar a61.645 pescadores de la RegiónLitoral, al financiar la construcción demuelles y equipamiento con centrosrefrigerados de acopio para que los

pescadores no estén a expensas delos intermediarios.

PROGRAMA DE CRÉDITO PARA LA

ADQUISICIÓN DE MAQUINARIA Y

EQUIPO CAMINERO -PROCECAM-

El Programa financiaría la adquisiciónde equipo caminero para las munici-palidades y consejos provincialeselegibles, para la ejecución de pro-yectos viales. Las adquisicionespodrían ser realizadas individualmen-te por cada institución o por gruposde instituciones representadas poruna sola entidad. También se fortale-cerá la capacidad técnica operativade los gobiernos seccionales para

que estén en condiciones de ejecu-tar los planes de vialidad de sus res-pectivas jurisdicciones.

La ejecución del Programa permitiráreducir los costos de operación ymantenimiento de maquinaria vial delos gobiernos seccionales que, por sumal estado, representan erogacionessignificativas, que podrían ser destina-das a la atención de otros serviciospúblicos; y, reducción de los tiemposde viaje y de los costos de operación ymantenimiento de los vehículos quecirculan por la red vial, la cual mejora-rá sus condiciones cuando las entida-des puedan brindar un mantenimiento

25

DEMANDA INICIAL DE RECURSOS DEL PROPESCAR(Millones de dólares)

DESCRIPCIÓN VALOR USDPreinversión 2,00Infraestructura y Equipamiento 28,15TOTAL 30,15

26

adecuado y oportuno con la disponibi-lidad de equipo caminero.

El monto del Programa se ha estimadoen USD 55 millones. La estructura definanciamiento contempla un subsidioque será asumido por el EstadoEcuatoriano en beneficio de los muni-cipios y consejos provinciales.

El monto de los subsidios será fijadoen función de la capacidad de endeu-damiento de las prestatarias, susnecesidades insatisfechas, situacionesemergentes y el estado actual delequipo caminero.

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO

PARA CATASTROS

La Asamblea Constituyente aprobó yexpidió “La Ley Reformatoria para laEquidad Tributaria en el Ecuador”,publicada en Registro Oficial Nº 242,de 29 de diciembre de 2007. Las dis-posiciones transitorias establecen:

Décimo segunda: “Para la elabora-

ción del catastro referido en las nor-mas de creación del Impuesto a losPredios Rurales, las entidades obliga-das a entregar información para suelaboración tendrán el plazo de 24meses contados desde la recepcióndel crédito entregado por el Banco delEstado”.

Décimo tercera: “Para la elaboraciónde los catastros rurales de todo el paísse creará en los próximos 90 días unalínea de crédito en el Banco del Estadoa fin de que las Municipalidades, en unplazo no mayor de18 meses, contadosdesde la aprobación y desembolso delcrédito elaboren cartografía digital enescala 1:5.000 y el respectivo catastroinmobiliario de predios rurales. Loscréditos solicitados por las municipali-dades serán concedidos en formaobligatoria por el Banco del Estadoprevia suscripción de un fideicomisopúblico que sirva para pagar dicho cré-dito en un plazo no mayor a 8 años”.

En el contexto señalado, el GobiernoNacional, por intermedio del Bancodel Estado, estructurará un Programacuyo objetivo es financiar la elabora-ción e implementación de un catastromoderno, multifinalitario, técnicamenteestructurado, justo y de aplicación uni-versal, que sea un instrumento para laplanificación del desarrollo territorial ysocial de una comunidad y que permi-ta impulsar el mejoramiento de lasfinanzas municipales, a través de lageneración de recursos tributariospropios.

El monto del Programa se estima enUSD 40 millones de dólares y susrecursos estarán dirigidos al financia-miento de los siguientes componen-tes, de manera global o específica:

• Identificación de las propiedadesurbanas y/o rurales (cartografía)

• Avalúo de la propiedad• Base de datos de la información• Levantamiento de Datos

(Empadronamiento)• Procesamiento de la Información• Procesos de mantenimiento y

actualización • Procedimientos operativos del sis-

tema catastral• Normativa Legal• Capacitación y transferencia de

tecnología• Participación comunitaria, difusión

y promoción.

La ejecución del Programa beneficiaráa los 221 municipios del Ecuador.Las entidades participantes son aque-llas que tienen experiencia en la ela-boración de catastros urbano o rural yque pueden aportar conocimientos ytecnología al Programa, así: munici-pios, Dirección Nacional de Avalúos yCatastros -DINAC-, Centro deLevantamiento Integrado de RecursosNaturales por Censores Remotos -CLIRSEN-, Asociación deMunicipalidades Ecuatorianas -AME-,Instituto Geográfico Militar -IGM- yPrograma de Regularización yAdministración de Tierras Rurales -PRAT-.

27

PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO

PARA PUENTES BAILEY

De acuerdo con la decisión tomadapor la Presidencia de la República, elBanco del Estado esta elaborando elPerfil del Programa en referencia.

Según datos del “Plan Regional deAsistencia Emergente, Contención yPrevención de Desastres Naturales”preparado por el Consorcio deMunicipios Amazónicos y Galápagos -COMAGA- existe una demanda de11.500 metros lineales de puentes tipobailey, cuyo costo alcanza los USD41,4 millones, que serán financiadoscon el Programa.

CONVENIOS DE COOPERACIÓN

INTERINSTITUCIONAL

La Administración promovió la sus-cripción de acuerdos y convenios decooperación interinstitucional conorganismos de desarrollo nacional einternacional, con el objeto de fortale-cer la gestión financiera e institucionaldel Banco y crear espacios de asisten-

cia técnica para los prestatarios. Eneste contexto se mencionan los másimportantes:

Acuerdo de Cooperación entre elBanco de Desarrollo de China–BDC- y el Banco del EstadoComo resultado del viaje realizado porel señor Presidente Constitucional dela República a la República PopularChina, se concretó el Acuerdo deCooperación entre el Banco de

Desarrollo de China -BDC- y el Bancodel Estado, oficializado en noviembrede 2007, que significará para laInstitución mayores posibilidades deatención a los gobiernos seccionales,con financiamiento en condiciones pre-ferentes y acceso a nueva tecnología.

Convenio de CooperaciónInterinstitucional para el DesarrolloUniversitario del Ecuador entre elConsejo Nacional de EducaciónSuperior –CONESUP- y el Bancodel EstadoEl Acuerdo, suscrito el 2 de agosto de2007, compromete al Banco a adminis-

Instalación de puentes bailey en la región Amazónica para

enlazar los diferentes poblados

Mejoramiento de la infraestructura física en

las universidades del país

28

trar los fondos que el CONESUP ges-tione en el exterior; otros recursos queobtenga en calidad de no reembolsa-bles para cooperación técnica a lasuniversidades y escuelas politécnicas;y, entregar el financiamiento, que la leyy la capacidad de endeudamiento lopermitan.

Los proyectos a financiarse con laintermediación del Banco son:

• Infraestructura física: nuevos cam-pus, ampliación y mejora de losexistentes.

• Incremento de laboratorios y equi-pamiento.

• Proyectos y programas para espe-cialización profesional y docente.

• Proyectos de investigación científi-ca y tecnológica

ASISTENCIA TÉCNICA

La Administración en su afán de recu-perar para el Banco del Estado su rolde banca de desarrollo, ha decididoincorporar la asistencia técnica a losprestatarios, como pilar fundamentaldel financiamiento de los proyectos.

Se atenderá con asistencia técnica,especialmente, a las entidades seccio-nales que no dispongan de capacidad

de pago a fin de coadyuvar al desarro-llo de sus capacidades locales, fortale-cer sus conocimientos en la formula-ción, ejecución y puesta en marcha delos proyectos relacionados con laprestación de servicios públicos ylograr que sean sujetos de crédito delBanco.

Para cumplir con el propósito señala-do, la Administración resolvió crear laGerencia de Asistencia Técnica yProyectos en la Matriz y coordinacio-nes en las respectivas sucursalesregionales, para que se encarguenplanificadamente de las actividades deasistencia técnica (fortalecimiento ins-titucional, capacitación y formación deltalento humano).

La firma de convenioscon países amigos e institu-ciones nacionales e interna-cionales permitirán al Bancoun mejor accionar

29

Durante el año 2007 se ha consolidado la implementación de un sistemade administración integral de riesgos en el Banco del Estado ( mercado,liquidez, crédito, operacional) el cual permite identificar, medir, monito-

rear y controlar los riesgos financieros asumidos, con objetivos analíticos quesoporten la toma de decisiones. El fin último es proteger las utilidades y recursospatrimoniales ante movimientos adversos de tasas, tipos y términos de referen-cia en concordancia con los estándares internacionales.

En la Institución, el proceso de Gestión de Riesgos es revisado conforme a losnuevos lineamientos normativos de la Junta Bancaria y Superintendencia deBancos y Seguros. Mensualmente se reúne el Comité Integral de Riesgos paramonitorear y controlar los riesgos financieros, que ha asumido el Banco delEstado, como fruto intrínseco de su actividad bancaria.

30

CALIFICACIÓN DE ACTIVOS DE

RIESGO Y CONSTITUCIÓN DE

PROVISIONES

El Banco del Estado, según lo estable-cido por la normativa de laSuperintendencia de Bancos y Segurosy de la Junta Bancaria, debe realizar lacalificación de las cuentas de sus acti-vos, al menos cada trimestre, para cal-cular las provisiones requeridas paracubrir los activos de eventuales riesgosque pudieren suscitarse.

A continuación se presentan las cuentascalificadas a diciembre de 2006 y en loscuatro períodos de análisis del 2007; asícomo las provisiones realizadas deacuerdo con cuadro anexo.

Las provisiones a diciembre 2007 dis-minuyeron en USD 1,2 millones (12%)con respecto a diciembre 2006. Losrubros más representativos de esta dis-minución corresponden a Cuentas por

Cobrar y al de Cartera de Crédito y seoriginan principalmente por recupera-ción de débitos realizados a las cuen-tas del Banco del Estado, en aplicaciónde decretos implementados por elMinisterio de Finanzas; y, por mejorasen la calificación de riesgo de créditode algunos clientes.

EVOLUCIÓN DE PROVISIONES DE ACTIVOS DE RIESGOPeríodo diciembre 2006 - diciembre 2007

Código Grupo Provisiones Provisiones Provisiones Provisiones Provisiones

de Cuentas 31-dic-2006 31-mar-2007 30-jun-2007 30-sep-2007 31-dic-2007

(USD) (USD) (USD) (USD) (USD) (USD)

13 Inversiones - 62.465 - -1.017 -1.110

14 Cartera de Créditos 6.888.288 6.895.595 8.901.473 6.306.426 6.140.240

16 Cuentas por Cobrar 2.574.764 1.768.473 1.615.245 1.856.179 1.501.435

17.02.30 Bienes Realizados Adjudicados 222.560 445.119 445.119 445.119 445.119

17.02.90 Bienes Realizados Adjudicados 231.429 222.386 202.688 194.319 183.095

19.90 Otros Activos 31.222 31.233 144.233 311.391 462.255

TOTAL (USD) 9.948.262 9.300.342 11.308.758 9.112.419 8.731.034

31

En los cuadros que se exponen a con-tinuación, se evidencia la evolucióntanto de la cartera de crédito, como delas provisiones en el transcurso delaño analizado.

Concomitantemente con el procesode calificación de activos de riesgo, seprocesa los reportes de Central deRiesgo, (10 estructuras) los mismosque en cumplimiento de la normativavigente, se remiten mensualmente a laSuperintendencia de Bancos ySeguros conciliados con los saldos delBalance.

EVOLUCIÓN DEL MONTO DE CARTERA DE CRÉDITOPeríodo diciembre 2006 - diciembre 2007

Cartera Comercial Cartera Cartera Cartera Cartera Cartera

Categoría de Riesgo Dic - 2006 Mar - 2007 Jun - 2007 Sep - 2007 Dic - 2007

(Dólares) (Dólares) (Dólares) (Dólares) (Dólares)

Riesgo Normal (A) 253.588.951 257.048.703 194.209.017 250.316.595 264.399.810

Riego Potencial (B) 61.291.301 62.322.765 133.953.379 75.005.909 68.999.271

Riesgo Deficiente © 6.439.165 6.044.846 1.308.567 264.825 231.391

TOTAL 321.319.417 325.416.314 329.470.963 325.587.329 333.630.471

EVOLUCIÓN DEL MONTO DE PROVISIONESPeríodo diciembre 2006 - diciembre 2007

Provisiones Provisiones Provisiones Provisiones Provisiones Provisiones

Cartera Comercial Dic - 2006 Mar - 2007 Jun - 2007 Sep - 2007 Dic - 2007

Categoría de Riesgo (Dólares) (Dólares) (Dólares) (Dólares) (Dólares)

Riesgo Normal (A) 2.535.890 2.570.487 1.942.090 2.503.166 2.643.998

Riego Potencial (B) 3.064.564 3.116.139 6.697.669 3.750.295 3.449.963

Riesgo Deficiente © 1.287.833 1.208.969 261.713 52.965 46.278

TOTAL 6.888.287 6.895.595 8.901.472 6.306.426 6.140.239

32

CALIFICACIÓN DE RIESGO

El Banco mantiene una calificación de“A+”, (Bank Watch-Ratings) cuya defi-nición es la siguiente:

“La institución es fuerte, tiene unsólido récord financiero y es bienrecibida en sus mercados naturalesde dinero. Es posible que existanalgunos aspectos débiles, pero es deesperarse que cualquier desviacióncon respecto a los niveles históricosde desempeño de la entidad sealimitada y que se superara rápida-mente. La probabilidad de que sepresenten problemas significativoses muy baja, aunque de todosmodos ligeramente más alta que enel caso de las instituciones conmayor calificación”.

La referida Calificadora de Riesgosañade “La calificación otorgada alBanco del Estado refleja la importanciade la institución en su nicho de merca-do, la sólida posición patrimonial, labuena calidad de sus activos, la efi-ciencia de sus mecanismos de recu-peración de cartera, el adecuado nivelde sus indicadores financieros y derentabilidad …”.

CALIFICACIÓN Y CUPO DE

ENDEUDAMIENTO DE ENTIDADES

El proceso de calificación y determina-ción del cupo de endeudamiento seencuentra automatizado en el Sistemade Control de Endeudamiento -SICEND-. Los reportes de calificaciónde riesgo crediticio de municipios,

consejos provinciales, empresas muni-cipales, entidades educativas y otrosorganismos de desarrollo se presen-tan en la página Web del Banco.

Al 31 de diciembre de 2007 se califi-caron a 266 entidades, según se deta-lla a continuación:

ENTIDADES CALIFICADAS EN EL 2007

ENTIDAD No.Municipios 200Consejos provinciales 20Empresas municipales 16Otros organismos 22Entidades educativas 8TOTAL 266

33

Actualmente se está trabajando en larevisión y modificación de la metodo-logía de calificación de riesgo de cré-dito y su posterior enlace con la califi-cación de cartera comercial.

SISTEMAS DE INFORMACIÓN

El Banco del Estado dispone de variossistemas de apoyo para la estructura-ción analítica de la gestión de riesgosy para la planificación de programas yotorgamiento de créditos, tales como:

- Software “Finanware” sistema quepermite disponer de informaciónoportuna para gestión, control ymonitoreo de riesgos de mercadoy liquidez.

- Sistema de InformaciónMunicipal –SIM- que es la basede datos para determinar el cupo

de endeudamiento y la calificacióncrediticia de las entidades seccio-nales. Está conformada por dosmódulos: el primero, contiene lainformación de las cédulas presu-puestarias; y, el segundo, datostécnicos y financieros de los servi-cios públicos municipales.

- Sistema de InformaciónSeccional de PlanificaciónGeoreferenciada -SISPG- quepermite la elaboración de mapastemáticos georeferenciados, coninformación socioeconómica,financiera, de calificación de ries-gos, de cupos de crédito, proyec-tos, desembolsos, cartera y poten-cialidades de los cantones y con-sejos provinciales del país. El siste-ma tiene el potencial de acceder a

las bases de datos de los sistemasinternos del Banco (SIC, SIM,SICEND) y presentar informaciónde los sistemas externos (SIIS,INEC).

- Sistema de Control deEndeudamiento -SICEND-, quefacilita calcular el cupo de endeu-damiento y la calificación crediticiade nuestros clientes.

Actualmente, se esta

trabajando en la revi-

sión y modificación de

la metodología de

calificación de riesgo

de crédito y su poste-

rior enlace con la cali-

ficación de cartera

comercial.

34

El cumplimiento de la misión y objetivos institucionalesrequiere de instrumentos normativos adecuados y ági-les, que compendien las disposiciones relacionadas con

el origen y naturaleza legal de la institución, así como las regu-laciones destinadas a normar su administración y órganos degobierno, las competencias y operación, el patrimonio y otrosaspectos vinculados con el giro del Banco. Para alcanzar estepropósito, se han realizado las siguientes acciones:

i. Expedición del Estatuto General del Banco delEstado, mediante Decreto Ejecutivo No. 731, de 7 denoviembre de 2007, publicado en el Suplemento delRegistro Oficial No. 214 de 19 de noviembre del 2007, ins-trumento que delimita las competencias, operación y girodel negocio del Banco.

ii. Reforma del Reglamento a la Ley de DesarrolloSeccional (Decreto Ejecutivo No. 632 publicado en el RO.178 de 26-09-2007), que posibilita utilizar recursos delFondo de Inversión Municipal, FIM, en calidad de crédito orecursos no reembolsables. Adicionalmente, la reformapermite hacer inversiones temporales, cuyos rendimientosincrementarán exclusivamente dicho fondo.

iii. Propuesta ante la Comisión de Juristas del CONESUP,realizada el 25 de julio de 2007, para que en el proyecto de

35

la nueva Constitución Política seincorpore una norma que consa-gre la autonomía administrativa,financiera y operativa de las institu-ciones financieras, que conformanla banca pública de desarrollo.

iv. Previo los estudios jurídicos y técni-cos respectivos se logró que laProcuraduría General del Estadoemita varios criterios vinculantes;entre los cuales se citan los siguientes:

- La concesión de crédito que otor-ga el Banco del Estado no consti-tuye deuda pública interna, razónpor la cual no se requieren los dic-támenes del Banco Central delEcuador, Ministerio de Finanzas yde la Procuraduría General delEstado, excepto cuando el créditoeste destinado al EstadoEcuatoriano;

- El deflactor implícito del PIB queregula el crecimiento del gastooperativo corriente de las institu-ciones financieras públicas, deter-minado en el artículo 4 de la Ley deResponsabilidad, Estabilización yTransparencia Fiscal, no le facultaal Banco Central para impedir ladescentralización de funciones delBanco del Estado, dada mediantela creación de la Sucursal RegionalManabí, en Portoviejo;

- Aplicación del artículo 92 de la LeyOrgánica de Servicio Civil y CarreraAdministrativa, en lo relacionadocon el régimen de libre nombra-miento y remoción; escalafón delos ingenieros civiles; e, imperativi-dad del proceso de homologaciónfrente a la norma del artículo 4 dela Ley Orgánica deResponsabilidad, Estabilización yTransparencia Fiscal.

v. En el ámbito administrativomerece destacar las siguientesacciones:

- Desconcentración de la gestióninstitucional con la creación de laSucursal Regional Manabí.

- Adquisición de los nuevos edificiospara la operación de las sucursalesde Guayaquil y Manabí, y adecua-ciones del edificio Matriz.

- Ejecución de Talleres de ClimaOrganizacional y Mejoramiento deEquipos de Trabajo, dirigidos atodos los funcionarios y directivosdel Banco.

- Ejecución del programa deMedicina Ocupacional para losservidores de la institución.

- Expedición de nombramientos a49 servidores que venían prestan-do servicios bajo contratos de tra-bajo y servicios ocasionales.

- Racionalización del sistema deremuneraciones de la institución,con la finalidad de corregir las dis-torsiones resultantes del procesode unificación salarial, priorizandoel mérito individual de los funcio-narios del Banco.

El cumplimiento de la

misión y objetivos insti-

tucionales, requiere de

instrumentos normativos

adecuados y ágiles...

36

Para que la gestión del Banco delEstado se desarrolle en unambiente de alta competitividad,

se realizó la renovación de equipos decomputación, servidores, video conferen-cia y video proyectores, acorde con lasnecesidades de los nuevos programas definanciamiento en los que esta incursio-nado la entidad.

En lo referente a sistemas de información,se realizó la instalación y configuraciónde los sistemas y bases de datos reque-ridos para la operación de la Sucursal deManabí como son: Sistema Contable CG,SIC – Sistema de Crédito, REGYCONT,Imágenes, Gerencial, SIM, entre otros.

Red LANSe realizó la instalación y la certificaciónde los puntos de datos y de voz, deacuerdo con los parámetros establecidospara cada categoría, lo que ha incidido

en el correcto funcionamiento de las apli-caciones y los tiempos de respuesta asícomo la calidad del sonido en las comu-nicaciones de voz.

Red WANSe estableció el canal de comunicacionesentre Matriz y Sucursal Manabí. La exis-tencia de este enlace permitió la instala-ción de los sistemas institucionales y ser-vicios de mensajería e internet.

Seguridades y comunicacionesSe inició el proceso de contratación deun estudio de Ethical Hacking para iden-tificar y corregir las vulnerabilidades exis-tentes en las configuraciones de los equi-pos y sistemas que conforman la plata-forma tecnológica del Banco.

Se implementó el sistema SenseWeb quepermite controlar los elementos críticosde la seguridad web, de datos y de men-

sajería, protegiendo de fugas accidenta-les o intencionales.

Se instalaron dos switchs 3COM 5500de altas características, con la finalidadde mejorar la administración de lascomunicaciones y garantizar un alto nivelde continuidad.

Levantamiento y documentaciónde procesosSe realizó la definición de la cadena devalor del macroproceso “Captar Clientesy Recursos”, elaboración del proceso de“Liquidez Estructural”, documentacióndel macroproceso “Gestión de AsesoríaJurídica”, ingreso y actualización de regis-tros para el Sistema de Normatividad,análisis y definición de indicadores degestión, financieros y de crédito para elSistema Automatizado de Indicadores asícomo la elaboración del Manual deUsuario y Técnico.

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En el 2008 se continuará con elproceso de reformas legales yadministrativas hasta conseguir

una organización eficaz y eficiente,cuya normativa permita un alto rendi-miento en la gestión encomendadapor el Gobierno Nacional. Entreotras, se realizarán las siguientesactividades:

a) Fortalecimiento institucional delBanco del Estado que comprendauna reestructuración administrati-va, acorde con el redimensiona-miento de sus actividades, enarmonía con las decisiones delGobierno Nacional.

b) Capacitación del recurso humanopara acometer las nuevas funcio-nes relacionadas con la ejecuciónde programas de financiamientocon alto contenido social.

c) Capitalización paralela del Bancodel Estado, como apalancamientode nuevos programas de financia-miento de proyectos estratégicosdel Gobierno Nacional.

d) Reformas o armonización constitu-cional o legal, según los casos,para viabilizar sin interferencias, ladinámica de las funciones actualesdel Banco del Estado y las nuevas

que le corresponderán desde el2008.

– Ley Orgánica de RégimenMonetario y Banco del Estado.

– Estatuto del Banco del Estadoexpedido por este Gobierno,mediante Decreto Ejecutivo.

– Regulaciones de laSuperintendencia de Bancos ySeguros, del Banco Central,Procuraduría General del Estado yContraloría General del Estado; encuanto atañe a la duplicación delos controles que se ejercen sobrela Institución.

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Conforme dispone la Ley de RégimenMonetario y Banco del Estado codifica-da, artículos 114 y 118 literal c),

Estatuto General del Banco del Estado, artículo6 literal f) y artículo 29 de la Codificación de laLey General de Instituciones del SistemaFinanciero, se presentan a continuación las con-clusiones de la Unidad de Auditoría Interna, res-pecto a las operaciones del año 2007:

Conclusiones1. La Cartera de Crédito continúa siendo el

principal activo con el 75.7% y tuvo un incre-mento de US$ 14.7 millones en relación conel año 2006, lo cual nos permite afirmar queel objetivo primordial del Banco establecidoen el artículo 96 de la Codificación de la Leyde Régimen Monetario y Banco del Estado,se cumple a satisfacción.

2. El Patrimonio Técnico Constituido al 31 dediciembre alcanzó a US$ 194.7 millonesfrente a US$ 30.6 millones exigido por laSuperintendencia de Bancos y Seguros,situación que nos permite afirmar el altogrado de solvencia del que goza la Entidad.

3. A pesar de no ser la finalidad del Banco laobtención del lucro, las utilidades generadasen el ejercicio objeto de análisis suman US$14.5 millones equivalentes al 8.1%, porcen-taje superior al de la inflación anualizada del3.3%; situación que contribuye a evitar eldeterioro de nuestro Patrimonio en términosreales.

4. Los Indicadores Financieros del Banco rela-cionados a Capital, Calidad de Activos,Manejo Administrativo y Rentabilidad, pre-sentan valores idóneos, comparados con losestablecidos en el Sistema FinancieroPúblico demuestran una posición envidiablede nuestra Entidad que va por el caminoacertado de una verdadera banca dedesarrollo.

5. El sistema de información contable-financie-ro en general es adecuado, sin embargorequiere de un proceso continuo de mejora-miento y actualización a través de la imple-mentación de un sistema financiero integra-do.

6. Las provisiones derivadas de la Calificaciónde Activos de Riesgo para cuentas incobra-bles que suman US$ 8.7 millones, se consi-deran congruentes con las operaciones delBanco.

7. En general, el Sistema de Control Interno, losprocedimientos de Control Previo al compro-miso y desembolso, la AdministraciónIntegral de Riesgos, la utilización de laPlanificación estratégica como una herra-mienta operativa de trabajo, son adecuados;sin embargo, deben ser objeto de mejoras yajustes permanentes tomando como baselas continuas modificaciones del marcolegal, normas y disposiciones emitidas porlos diferentes estamentos que regulan elaccionar de la entidad.

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BALANCE DE SITUACIÓNVARIACIONES

DICIEMBRE 2007 VS. DICIEMBRE 2006 / EN DÓLARES

COD. DESCRIPCIÓN Dec-06 Participación Dec-07 Participación Variación % Variación% % Dic-07-Dic-06 Dic-07-Dic-06

ACTIVOS 362,000,997 100.0% 423,416,309 100.0% 61,415,312 17.0%

11 FONDOS DISPONIBLES 11,246,248 3.1% 86,875,944 20.5% 75,629,696 672.5%13 INVERSIONES 1,152,008 0.3% 1,101,654 0.3% -50,354 -4.4%14 CARTERA DE CRÉDITO 305,935,328 84.5% 320,618,462 75.7% 14,683,134 4.8%

14.01 CARTERA DE CRÉDITO 321,319,417 88.8% 333,630,472 78.8% 12,311,054 3.8%COMERCIAL POR VENCER

14.11 CARTERA QUE NODEVENGA INTERESES - 0.0% - 0.0% - -

14.21 CARTERA VENCIDA - 0.0% - 0.0% - -14.99.05 PROVISION CRÉDITOS INCOBRABLES -6,888,288 -1.9% -6,140,240 -1.5% 748,048 -10.9%14.99.30 PROVISIÓN GENERAL PARA

CARTERA DE CRÉDITO -8,495,802 -2.3% -6,871,770 -1.6% 1,624,032 -19.1%16 CUENTAS POR COBRAR 31,236,763 8.6% 3,258,942 0.8% -27,977,821 -89.6%17 BIENES REALIZABLES ADJUDICADOS 6,109,600 1.7% 5,887,040 1.4% -222,560 -3.6%18 PROPIEDADES Y EQUIPOS 5,206,516 1.4% 4,912,570 1.2% -293,946 -5.6%19 OTROS ACTIVOS 1,114,535 0.3% 761,698 0.2% -352,837 -31.7%

PASIVOS 178,620,292 100.0% 228,468,185 100.0% 49,847,894 27.9%

21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 5,736,315 3.2% 5,486,298 2.4% -250,018 -4.4%25 CUENTAS POR PAGAR 3,663,092 2.1% 32,373,028 14.2% 28,709,936 783.8%26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 30,877,664 17.3% 24,731,959 10.8% -6,145,705 -19.9%29 OTROS PASIVOS 138,343,220 77.5% 165,876,900 72.6% 27,533,680 19.9%

PATRIMONIO 183,380,706 100.0% 194,948,124 100.0% 11,567,418 6.3%

31 CAPITAL SOCIAL 112,484,403 61.3% 120,873,630 62.0% 8,389,227 7.5%33 RESERVAS 48,495,762 26.4% 50,478,388 25.9% 1,982,627 4.1%34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 1,254,528 0.7% 1,129,748 0.6% -124,780 -9.9%35 SUPERÁVIT POR VALUACIÓN 7,928,503 4.3% 7,928,503 4.1% - 0.0%36 RESULTADOS 13,217,510 7.2% 14,537,855 7.5% 1,320,344 10.0%

3601 ACUMULADO - 0.0% - 0.0% - -3603 UTILIDAD DEL EJERCICIO 13,217,510 7.2% 14,537,855 7.5% 1,320,344 10.0%

PASIVO + PATRIMONIO 362,000,997 423,416,309 61,415,312 17.0%

ESTADO DE RESULTADOSVARIACIONES

DICIEMBRE 2007 VS. DICIEMBRE 2006 / EN DÓLARES

COD. DESCRIPCIÓN Dec-06 Participación Dec-07 Participación Variación % Variación% % Dic-07-Dic-06 Dic-07-Dic-06

INGRESOS 30,047,035 100.0% 31,452,710 100.0% 1,405,675 4.7%

51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 27,508,732 91.6% 27,304,755 86.8% -203,976 -0.7%52 COMISIONES GANADAS 285,966 1.0% 114,365 0.4% -171,601 -60.0%53 UTILIDADES FINANCIERAS 1,267,864 4.2% 205,686 0.7% -1,062,178 -83.8%56 OTROS INGRESOS 984,473 3.3% 3,827,904 12.2% 2,843,431 288.8%

EGRESOS 16,829,525 100.0% 16,914,855 100.0% 85,331 0.5%

41 INTERESES CAUSADOS 2,468,586 14.7% 1,309,669 7.7% -1,158,918 -46.9%42 COMISIONES CAUSADAS 41,293 0.2% 61,975 0.4% 20,682 50.1%43 PÉRDIDAS FINANCIERAS 4,640 0.0% - 0.0% -4,640 -100.0%44 PROVISIONES 3,107,363 18.5% 2,509,228 14.8% -598,135 -19.2%45 GASTOS DE OPERACIÓN 10,181,213 60.5% 11,248,690 66.5% 1,067,477 10.5%46 OTRAS PÉRDIDAS OPERACIONALES 0 0.0% 0 0.0% 0 -47 OTROS GASTOS 31,564 0.2% 698,840 4.1% 667,276 2114.0%48 IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES 994,866 5.9% 1,086,454 6.4% 91,588 9.2%

UTILIDAD/PÉRDIDA 13,217,510 14,537,855 1,320,344 10.0%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DEL BANCO DEL ESTADOELABORACIÓN: GFI

40

BALANCE CONSOLIDADO Y CONDENSADOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

(En US Dólares)

CÓDIGO DESCRIPCIÓN PARCIAL TOTAL

1 A C T I V O

11 FONDOS DISPONIBLES 86,875,944 1101 CAJA 3,203 1102 DEPÓSITOS PARA ENCAJE - 1103 BANCOS Y OTRAS INST.FINANCIERAS 86,872,740 110305 BANCO CENTRAL 86,864,644 110310 BANCOS E INST. FINANCIERAS LOCALES 8,096 1104 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO -

13 INVERSIONES 1,101,654

14 CARTERA DE CRÉDITO 320,618,462 1401 CARTERA DE CRED. COMERC POR VENCER 333,630,472 1411 CARTERA CRED. COMERC. QUE NO DEVENG INTERES - 1421 CARTERA DE CRED. COMERC VENCIDA - 1499 PROVISION CRÉDITOS INCOBRABLES (13,012,010)149905 CARTERA DE CREDITO COMERCIAL (6,140,240)149930 PROVISION GENERAL PARA CARTERA DE CRÉDITOS (6,871,770) (1)

16 CUENTAS POR COBRAR 3,258,942 1602 INTERESES POR COBRAR INVERSIONES 5,103 1603 INT.POR COBRAR CARTERA DE CRÉDITO 1,799,424 1605 COMISIONES POR COBRAR 3,557 1612 INVERSIONES VENCIDAS 562,344 1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2,389,949 1699 PROVISIÓN CUENTAS POR COBRAR (1,501,436)

17 BIENES REALIZABLES ADJUDICADOS 5,887,040 1702 BIENES ADJUDICADOS POR PAGO 628,215 1706 BIENES NO UTILIZADOS POR LA INSTITUC. 5,887,040 1799 PROV.BIENES REALIZADOS ADJUDICADOS (628,215)

18 PROPIEDADES Y EQUIPOS 4,912,570

19 OTROS ACTIVOS 761,698 1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 360,775 1905 GASTOS DIFERIDOS 295,566 1906 MATERIALES MERCADERÍA E INSUMOS 29,695 1990 OTROS 537,916 1999 PROV. OTROS ACTIVOS IRRECUPERABLES (462,255)

1 TOTAL DEL ACTIVO 423,416,309

4 GASTOS -

TOTAL GENERAL DEL ACTIVO Y GASTOS 423,416,309

(1) Corresponde a Intereses Capitalizados, registro dispuesto por la Superintendencia de Bancos y Seguros

ECON. LEONARDO VICUÑA I. CPA. LCDA. NANCY JAYA P. CPA EFRAÍN RAZA DÁVILA GERENTE GENERAL CONTADORA GENERAL AUDITOR GENERAL

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41

BALANCE CONSOLIDADO Y CONDENSADOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

(En US Dólares)

CÓDIGO DESCRIPCIÓN PARCIAL TOTAL

2 P A S I V O

21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 5,486,298

25 CUENTAS POR PAGAR 32,373,028

26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 24,731,959

29 OTROS PASIVOS 165,876,900 2902 CONSIGNACION PAGO DE OBLIGACIONES - 2903 FONDOS EN ADMINSTRACIÓN 163,385,860 2904 FONDOS DE RESERVA EMPLEADOS 21,335 2990 OTROS 2,469,706

2 TOTAL DEL PASIVO 228,468,185

3 PATRIMONIO

31 CAPITAL SOCIAL 120,873,630 3101 CAPITAL PAGADO 120,873,630

33 RESERVAS 50,478,388 3301 LEGALES 15,017,319 3303 ESPECIALES 10,276,805 3305 REVALORIZACIÓN DEL PATRIMONIO 25,184,265

34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 1,129,748 3401 OTROS APORTES PATRIMONIALES 1,126,588 3402 DONACIONES 3,160

35 SUPERAVIT POR VALUACIÓN 7,928,503 3501 SUPERAVIT POR VALUACIÓN PROPIEDADES 7,928,503

36 RESULTADOS 14,537,855 3601 UTILIDAD O EXCEDENTES ACUMULADOS - 3603 UTILIDAD DEL EJERCICIO 14,537,855

3 PATRIMONIO 194,948,124

5 INGRESOS -

TOTAL PASIVO PATRIMONIO E INGRESOS 423,416,309

6404 CRÉDITOS APROB. NO DESEMBOLSADOS 221,997,696

6 CUENTAS CONTINGENTES 221,997,696

7 CUENTAS DE ORDEN 191,576,238

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42

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIASPor el período del 1 de enero al 31 de diciembre de 2007

( EN US DÓLARES)

CÓDIGO DESCRIPCIÓN PARCIAL TOTAL

INGRESOS FINANCIEROS 27,624,807

51 Intereses y descuentos ganados 27,304,755 52 Comisiones ganadas 114,365 53 Utilidades financieras 205,686

EGRESOS FINANCIEROS 1,371,644

41 Intereses causados 1,309,669 42 Comisiones causadas 61,975 43 Pérdidas financieras -

MARGEN BRUTO FINANCIERO 26,253,162

OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES -

55 Otros ingresos operacionales -

EGRESOS OPERACIONALES 10,438,005

45-4505-4506 Gastos de operación 10,438,005 46 Otras pérdidas operacionales -

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE PROVISIONES 15,815,158

PROVISIONES, DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES 3,319,913

44 Provisiones 2,509,228 4505 Depreciaciones 699,224 4506 Amortizaciones 111,461

MARGEN OPERACIONAL NETO 12,495,245

INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES 2,042,610

56 Otros ingresos 3,827,904 47+4805+4890 Otros gastos y pérdidas -1,785,294

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES 14,537,855

RESULTADOS A DISPOSICIÓN DE ACCIONISTAS 14,537,855

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43

INDICADORES FINANCIEROS DE ACUERDO CON EL MÉTODO CAMELDICIEMBRE 2007 VS. DICIEMBRE 2006

INDICADOR AÑO % BEDE % TOTAL DEL SISTEMADE INSTITUCIONES

FINANCIERAS PÚBLICAS

1. CAPITAL:

1.1 COBERTURA PATRIMONIAL DE ACTIVOS Dec-06 648.37 395.11Dec-07 10781.10 565.53

1.2 SOLVENCIA Dec-06 51.74Dec-07 57.33

2. CALIDAD DE ACTIVOS:

2.2 MOROSIDAD CARTERA COMERCIAL Dec-06 0.00 7.37Dec-07 0.00 6.50

2.6 PROVISIONES / CARTERA DE CRÉDITO IMPRODUCTIVA Dec-06 0.00 123.82Dec-07 0.00 74.82

3. MANEJO ADMINISTRATIVO:

3.1 ACTIVOS PRODUCTIVOS / PASIVOS CON COSTO Dec-06 232.44 202.05Dec-07 217.74 223.25

3.2 GRADO DE ABSORCIÓN - Gastos operacionales / margen financiero Dec-06 43.43 154.25

Dec-07 47.38 94.27

3.3 Gastos de Personal / Activo total promedio Dec-06 1.94 3.50Dec-07 2.13 3.11

3.4 Gastos Operativos / Activo total promedio Dec-06 2.66 5.47Dec-07 2.91 4.97

4. RENTABILIDAD:

4.1 RENDIMIENTO OPERATIVO SOBRE ACTIVO - ROA Dec-06 3.65 2.07Dec-07 3.43 2.23

4.2 RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO - ROE Dec-06 7.77 4.74Dec-07 8.06 4.59

5. LIQUIDEZ:

5.2 Indice de liquidez, de acuerdo con la disposición constante en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia Dec-06 7.84 39.33de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria - 14% Dec-07 45.07 59.07

FUENTE : ESTADOS FINANCIEROS DEL BANCO DEL ESTADOINDICADORES DEL TOTAL DEL SISTEMA DE INSTITUCIONES FINANCIERAS PÚBLICAS, ELABORADOS POR LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS

ELABORACIÓN: GFI

44

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERAAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 EN U.S. DÓLARES

CÓDIGO DESCRIPCIÓN VALOR

ORÍGENES DE FONDOS

CARGOS QUE NO REQUIEREN RECURSOS FINANCIEROSUTILIDAD NETA (SEGÚN ESTADO DE RESULTADOS) 14,537,855

44 PROVISIONES 2,509,2284505 DEPRECIACIONES 699,2244506 AMORTIZACIONES 111,4614302 PÉRDIDAS FINANCIERAS EN VALUACIÓN DE INVERSIONES 05302 UTILIDADES FINANCIERAS EN VALUACIÓN DE INVERSIONES -63,701

A FONDOS GENERADOS POR OPERACIÓN 17,794,067B FLUJO NETO DE RECURSOS PATRIMONIALES -2,970,437

DISMINUCIÓN DEL ACTIVO13 INVERSIONES 113,73814 CARTERA DE CRÉDITOS 016 CUENTAS POR COBRAR 27,974,99417 BIENES REALIZABLES ADJUDICADOS 018 ACTIVOS FIJOS 019 OTROS ACTIVOS (19 NETO - 1905) 01905 GASTOS DIFERIDOS 0C SUBTOTAL 28,088,732

AUMENTO DEL PASIVO21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 025 CUENTAS POR PAGAR 28,709,93626 OBLIGACIONES FINANCIERAS 028 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES 029 OTROS PASIVOS 27,533,6802901 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 0D SUBTOTAL 56,243,616A + B + C + D TOTAL ORÍGENES DE FONDOS (1) 99,155,979

APLICACIONES DE FONDOS

AUMENTO DEL ACTIVO13 INVERSIONES 014 CARTERA DE CRÉDITOS 16,535,62516 CUENTAS POR COBRAR 017 BIENES REALIZABLES ADJUDICADOS 018 ACTIVOS FIJOS 405,27819 OTROS ACTIVOS (19 NETO - 1905) 155,4401905 GASTOS DIFERIDOS 34,217E SUBTOTAL 17,130,560

DISMINUCIÓN DEL PASIVO21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 250,01825 CUENTAS POR PAGAR 026 OBLIGACIONES FINANCIERAS 6,145,70528 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES 029 OTROS PASIVOS 02901 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 0F SUBTOTAL 6,395,722

E + F TOTAL APLICACIÓN DE FONDOS (2) 23,526,282RECURSOS DISPONIBLES (TOTALES 1-2) 75,629,696( + ) SALDO AL INICIO DEL MES 11,246,248SALDO AL FINAL DEL MES 86,875,944

NOTAS: Se registrarán los egresos e ingresos que no han representado movimiento de efectivo.

Econ Leonardo Vicuña I. CPA Efraín Raza Dávila CPA Lcda. Nancy Jaya P.GERENTE GENERAL AUDITOR INTERNO CONTADORA GENERAL

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45

RELACIÓN ENTRE PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL Y LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO

EN U.S. DÓLARESAL 31 DE DICIEMBRE DE 2007

CONFORMACIÓN DEL PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL

PATRIMONIO TÉCNICO PRIMARIO

A TOTAL PATRIMONIO TÉCNICO PRIMARIO 137,020,697B TOTAL PATRIMONIO TÉCNICO SECUNDARIO 57,737,132C A + B (**) PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL 194,757,828D DEDUCCIONES AL PATRIMONIO TÉCNICO TOTALE C - D PATRIMONIO TÉCNICO CONSTITUÍDO 194,757,828

(**) Sujeto a las restricciones de la tercera disposición de la sección VII, del capítulo I, subtítulo V de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y Junta Bancaria.

ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO

Activos ponderados con 0.00Activos ponderados con 0.10 110,165Activos ponderados con 0.20 0Activos ponderados con 0.40Activos ponderados con 0.50 0Activos ponderados con 1.00 339,609,092

F TOTAL ACTIVOS Y CONTINGENTES 339,719,258PONDERADOS POR RIESGO

POSICIÓN, REQUERIMIENTO Y RELACIÓN DE PATRIMONIO TÉCNICO

G = F x 9% PATRIMONIO TÉCNICO REQUERIDO 30,574,733H = E -G EXCEDENTE O DEFICIENCIA DE PATRIMONIO TÉCNICO REQUERIDO 164,183,095

ACTIVOS TOTALES Y CONTINGENTES x 4% 25,816,560

GERENTE GENERAL AUDITOR INTERNO CONTADOR GENERAL

46

RELACIÓN ENTRE PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL Y LOS ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 EN U.S. DÓLARES

CONFORMACIÓN DEL PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL

PATRIMONIO TÉCNICO PRIMARIO

CÓDIGO DESCRIPCIÓN VALOR31 Capital social 120,873,6303201 Prima en colocación de acciones3301 Reservas legales 15,017,3193302 Reservas generales34 Otros aportes patrimoniales 1,129,7483601 Utilidades o excedentes acumulados – saldos auditados (1)3602 Pérdidas acumuladas – saldos auditados (1)2608 Préstamo subordinado (2)2802 Aportes para futura capitalización (2)

MENOS190530 Plusvalía mercantil3202 Descuento en colocación de accionesA TOTAL PATRIMONIO TÉCNICO PRIMARIO 137,020,697

PATRIMONIO TÉCNICO SECUNDARIO

2801 Obligaciones convertibles en acciones (3)3303 Reservas especiales 10,276,8053305 Reservas por revalorización del patrimonio 25,184,2653310 45% reservas por resultados no operativos35 45 % superávit por valuaciones 3,567,8263601 Utilidades o excedentes acumulados (1) 03602 Pérdidas acumuladas (1) 03603 Utilidad del ejercicio (4) 14,537,8553604 Pérdida del ejercicio (4) 05 – 4 Ingresos menos gastos (5) 0

MAS149930 (valor absoluto) (Provisión general para cartera de créditos) (6) 4,170,381

MENOS:Deficiencia de provisiones, amortizaciones y depreciacionesPérdidas activadas que fueren detectadas a través de auditorías de la propia entidad, de laSuperintendencia de Bancos o de las auditorías externas y el valor de los aumentos de capitalrealizados contraviniendo las disposiciones del artículo 125 de la Codificación de la Ley Generalde Instituciones del Sistema Financiero.

1613 Dividendos pagados por anticipado

B TOTAL PATRIMONIO TÉCNICO SECUNDARIO 57,737,132C = A + B (**) PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL 194,757,828

MENOSEl capital asignado a una sucursal o agencia en el exterior. Los requerimientos de patrimonio técnico de las entidades que de acuerdo con las disposiciones vigentes así lo requieran.El valor patrimonial proporcional de aquellas entidades que no requieren de la conformación de un patrimonio técnico.Inversiones en otras instituciones del sistema financiero, que las conviertan en subsidiaria o afiliada de dicha institución.Los saldos registrados en la cuenta 1611 "Anticipo para adquisición de acciones", cuando correspondan a inversiones enacciones, anticipos en la capitalización o constitución de compañías subsidiarias o afiliadas.

D DEDUCCIONES AL PATRIMONIO TÉCNICO TOTAL

E = C - D PATRIMONIO TÉCNICO CONSTITUÍDO 194,757,828

47

ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO

Activos ponderados con 0.00 0Activos ponderados con 0.10 110,165Activos ponderados con 0.20 0Activos ponderados con 0.40 0Activos ponderados con 0.50 0Activos ponderados con 1.00 339,609,092F TOTAL ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO 339,719,258

POSICIÓN, REQUERIMIENTO Y RELACIÓN DE PATRIMONIO TÉCNICO

G = F x 9% PATRIMONIO TÉCNICO REQUERIDO 30,574,733H = E - G EXCEDENTE O DEFICIENCIA DE PATRIMONIO TÉCNICO REQUERIDO 164,183,095

ACTIVOS TOTALES Y CONTINGENTES x 4% 25,816,560

NOTAS AL PATRIMONIO TÉCNICO CONSTITUÍDO

1 Se considerarán en el patrimonio técnico primario las utilidades o pérdidas acumuladas cuandodel informe de los auditores de la Superintendencia de Bancos y Seguros y/o de los auditoresinternos o externos no se determinen salvedades respecto a la razonabilidad del saldo de estacuenta; y, exista la decisión de la junta general de accionistas o socios de que dichos recursosserán capitalizados.

2 Para que los aportes para futuras capitalizaciones formen parte del patrimonio técnico primario,debe existir constancia escrita e irrevocable de los aportantes, que tales recursos no serán reti-rados.

3 El saldo total de los documentos emitidos se considerará hasta el 30% del capital y reservas dela institución, a la fecha en que se calcula el patrimonio técnico.

4 Se considerará el total de las utilidades del ejercicio corriente una vez cumplidas las condicionesde las letras a) y b) del artículo 41 de la Codificación de la Ley General de Instituciones delSistema Financiero.

5 La diferencia entre “ingresos” y “egresos”, se considerarán en los meses que no correspondan alcierre del ejercicio.

6 Para el caso de las operaciones de microcrédito, se considerará la provisión general con un lími-te máximo de 1.25 % de dichas operaciones.

( * ) El valor de la cuenta 1613 “Dividendos pagados por anticipado” no se considerará para la pon-deración dentro del patrimonio técnico requerido.

( ** ) Sujeto a las restricciones de la tercera disposición transitoria de la sección VII, del capítulo I,subtítulo V de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros yJunta Bancaria.

ANEXO 1 ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO, SUJETOS A NOTAS AL PATRIMONIO TÉCNICO REQUERIDO

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR11 86,875,9446404 221,997,696

Tendrán una ponderación de cero (0.0) las operaciones de cartera de créditos por vencer ycontingentes que cuenten con garantías de depósitos en efectivo constituidas en la propia insti-tución o en una integrante del grupo financiero.

NOTA 1 Inversiones en el Banco Central del Ecuador y papeles emitidos por el Ministerio deEconomía y Finanzas (0.10) (**)

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR1302 Para negociar del Estado o de entidades del sector público 1304 Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector público 193,9701306 Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector público 130705 De disponibilidad restringida - Entregadas para operaciones de reporto130710 De disponibilidad restringida – Depósitos sujetos a restricción. 130715 De disponibilidad restringida – Títulos valores para encaje. 907,684

NOTA 1 Inversiones en títulos emitidos por las demás instituciones financieras del sector público(0.20) (**)

48

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR1302 Para negociar del Estado o de entidades del sector público 1304 Disponibles para la venta del Estado o de entidades del sector público 01306 Mantenidas hasta el vencimiento del Estado o de entidades del sector público 130710 De disponibilidad restringida – Depósitos sujetos a restricción.

NOTA 2 Las garantías de instituciones financieras del exterior emitidas a favor de lasentidades controladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros en respaldo de susavales o fianzas concedidas, deberán ser extendidas por instituciones financieras califica-das que cuenten con calificación de riesgo internacional con categoría de inversión,excluyendo las entidades off-shore. (0.40)

CUENTA DESCRIPCIÓN VALORAvales con garantía de instituciones financieras del exterior

640215 Fianzas con garantía de instituciones financieras del exterior

NOTA 3 3.1 Que no financian operaciones comerciales (1.0)

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR640305 Cartas de crédito - emitidas por la institución 640310 Cartas de crédito – emitidas por cuenta de la institución

NOTA 3 3.2 Operaciones con plazos de hasta 360 días, autoliquidables y relacionadas con elcomercio causado por el movimiento de bienes (0.40)

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR640305 Cartas de crédito – emitidas por la institución 640310 Cartas de crédito – emitidas por cuenta de la institución

NOTA 4 Inversiones en títulos del sector privado correspondientes a cédulas hipotecarias emitidascon respaldo de créditos cuyo prestatario ocupe o pretenda ocupar la propiedad resi-dencial; así como los títulos del sector privado (0.50) provenientes de titularizaciones res-paldadas en su totalidad por cartera hipotecaria de vivienda

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR1301 Para negociar de entidades del sector privado 1303 Disponibles para la venta de entidades del sector privado 01305 Mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado

NOTA 5 Para colocaciones en préstamos o títulos crediticios y demás activos e inversiones físicasy financieras, considerando las siguientes cuentas (1,00).

CUENTA DESCRIPCIÓN VALOR13 Inversiones 014 Cartera de créditos 324,788,84315 Deudoras por aceptaciones16 Cuentas por cobrar 3,258,94217 Bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y

no utilizados por la Institución 5,887,04018 Propiedades y equipo 4,912,57019 Otros activos 761,698640105 Avales comunes640205 Garantías aduaneras640210 Garantías Corporación Financiera Nacional640220 Garantías y retrogarantías concedidas640290 Otras640305 Cartas de crédito - Emitidas por la Institución640310 Cartas de crédito - Emitidas por cuenta de la Institución6405 Compromisos futuros6101 - 6408 Compras a futuro de moneda extranjera menos ventas a futuro de moneda extranjera 6103 - 6409 Derechos en opciones - Obligaciones en opciones6404 - 6410 Derechos por operaciones swap - Obligaciones por operaciones swap6105 - 6411 Otras operaciones a futuro - Otras operaciones a futuro6490 Otras cuentas contingentes acreedoras

TOTAL 339,609,092

Econ. Leonardo Vicuña I. CPA Efraín Raza Dávila CPA Lcda. Nancy Jaya P.GERENTE GENERAL AUDITOR INTERNO CONTADORA GENERAL

Reg. No. 11197

¡El desarrollo ya es de todos!