Memoria Anual 2007 FONDESA

2

Producción General : Quilvio Jorge. Diseño : Kutty Reyes. Pinturas : Ramón Oviedo. Fotografía : Pedro Genaro RodríguezImpresión : Amigo del Hogar.

3

M i c r o e m p r e s a y D e s a r r o l l o

4

MicrofinanzasLa Mejor Herramienta para el Desarrollo

Memoria Anual 2007 I Microfinanzas 5

• Crea empleos productivos con lo cual se disminuye la tasa de desempleo.

• Genera ingresos importantes para las familias pobres.

• Hay mayor redistribución de la riqueza social y de los beneficios del desarrollo.

• Democratiza el acceso a los recursos financieros.

• Con el microfinanciamiento se genera mayor acceso a los créditos para quienes tienen negocios muy pequeños y carecen de garantías.

• Las microempresas producen una gran estabilidad social y crean mayor dinamismo económico en barrios y zonas rurales apartadas.

• Disminuye el círculo vicioso de la pobreza urbana y rural.

La inversión en microfinanzas se justifica socialmente porque :

• En República Dominicana, más de 616,215 negocios de hasta 50 empleados son microempresas que contribuyen a la redistribución del ingreso y la reducción de la pobreza.

• Las micro, pequeñas y medianas empresas son las principales fuentes de generación de empleos del país.

• El sector genera 1,445,162 empleos, lo que representa un 36.2% de la Población Económicamente Activa (PEA).

• El 54.1% de la fuerza laboral ocupada del país está sustentado por el sector informal.

• De cada peso que ingresa al PIB, veintitrés centavos proceden de las microempresas.

• Las microempresas son unidades de producción, comercio o servicio no agrícolas que tienen de 1 a 10 trabajadores, mientras que las pequeñas empresas tienen de 11 a 50 trabajadores permanentes.

República Dominicana : Un país de microempresas

Memoria Anual 2007 I Contenido 7Memoria Anual 2007 I Contenido 7

MICROFINANZAS: LA MEJOR HERRAMIENTA PARA EL

DESARROLLO

PERFIL INSTITUCIONAL

QUIENES SOMOS, A QUE NOS COMPROMETEMOS

Misión

Visión

Valores

JUNTA DE DIRECTORES

PRINCIPALES EJECUTIVOS DE FONDESA

INFORME DEL PRESIDENTE

INFORME DE LA GERENCIA

Resultados Financieros

Activos

Pasivos

Patrimonio

Ingresos

Gastos

Superávit

Resultados Operativos

Financiamientos

Cartera de Microcréditos

Fuentes de Recursos Utilizados

Segmentos de Mercado

Destino de los Préstamos

Rentabilidad Social

Indices Financieros Relevantes

Perspectivas para el 2008

INFORME DE LOS AUDITORES EXTERNOS KPMG

MICROEMPRESAS Y MICROFINANZAS

EN REPUBLICA DOMINICANA

RESEÑA PERIODISTISCA 25 ANIVERSARIO

EQUIPO DE TRABAJO

COMITES DE TRABAJO DE LA JUNTA

ANEXOS

Contenido

8

InstitucionalPerfil

Memoria Anual 2007 I Perfil Institucional 9

El Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA) es una institución especializada en microcrédito, líder

microfinanciero de la Región del Cibao de República Dominicana. Fue creada por la Asociación para

el Desarrollo, Inc. (APEDI) el 31 de mayo de 1982, e incorporada legalmente mediante el Decreto

No. 2937 del 30 de abril de 1985, y se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley 122-05 sobre

asociaciones sin fines de lucro.

FONDESA ofrece oportunidades de inversión a microempresarios y familias de bajos ingresos

de la Región del Cibao, contribuyendo a la reducción de los niveles de pobreza por medio del

financiamiento de actividades económicas que generan ingresos y empleos productivos,

contribuyendo a mejorar la redistribución de los ingresos nacionales y al fomento del desarrollo

económico con equidad en áreas rurales y urbanas del país.

Opera con veinte oficinas en la Región del Cibao, incluyendo la zona fronteriza con la República de

Haití.

Las fuentes de recursos del FONDESA provienen de préstamos de bancos de segundo piso, bancos

comerciales, empresas privadas, asociaciones de ahorros y créditos, e instituciones internacionales

que apoyan el desarrollo del sector microempresarial y las microfinanzas comerciales.

El organismo máximo de FONDESA lo constituye la Asamblea de Socios, seguido de la Junta

Directiva, la cual está integrada por ocho miembros titulares y un alterno, quienes son empresarios

exitosos que ocupan importantes posiciones de liderazgo dentro del sistema financiero, la industria y

el comercio de República Dominicana.

FONDESA ha construido un modelo de negocios propio sustentado sobre seis pilares: calidad de

servicio, facilidad de acceso, agilidad en los desembolsos, productos a la medida de los clientes,

calidad del crédito y eficiencia operacional.

La estrategia corporativa de FONDESA está enfocada en “Parecernos cada vez más a un banco

regulado, sin dejar de ser una entidad microbancaria sin fines de lucro”. FONDESA continuará

ampliando su cobertura y penetración en los mercados más pequeños, poblados aislados y mercados

rurales, sin descuidar la presencia en los mercados y ciudades más grandes. Entre los objetivos

planteados a mediano plazo están la apertura gradual de sucursales para abarcar 30 municipios del

Cibao.

10 Memoria Anual 2007 I Perfi l Institucional

Microempresa

• Comercio

• Manufactura

• Servicios

• Agricultura

• Pecuarios

Mejora de Vivienda

Consumo

Mediana Empresa

Pequeña Empresa

Productos Financieros de FONDESA

Memoria Anual 2007 I Perfil Institucional 11

Cobertura Regional

• SANTIAGO

• PEKIN

• CIENFUEGOS

• GURABO

• DAJABON

• LAS MATAS DE SANTA CRUZ

• LOMA DE CABRERA

• PUERTO PLATA

• SOSUA

• IMBERT

• MAO

• ESPERANZA

• MOCA

• SALCEDO

• LA VEGA

• JARABACOA

• FANTINO

• COTUI

• SAN FRANCISCO DE MACORIS

• BONAO

12 Memoria Anual 2007 I Perfi l Institucional12 Memoria Anual 2007 I Perfi l Institucional

MISION

FONDESA es un proveedor de servicios microbancarios, que contribuye con los microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias de bajos ingresos de República Dominicana, para que estos sectores logren satisfacer todas sus necesidades fi nancieras y de asistencia técnica complementaria.

VISION

• Ser el líder microfi nanciero en la Región del Cibao en cuanto a número de clientes y tamaño de cartera.

• Extender nuestra posición de liderazgo en las microfi nanzas de República Dominicana.

• Crear nuevas oportunidades de negocios microfi nancieros para impulsar la marca FONDESA a escala nacional.

• Mantener la confi anza y transparencia ante los proveedores de recursos y aliados estratégicos.

• Parecer un banco regulado sin dejar de operar como una entidad microbancaria sin fi nes de lucro.

VALORES

Responsabilidad social

• Responsabilidad social ante el mercado microempresarial y la comunidad.

Honestidad

• Apego estricto a la honestidad e integridad personal y profesional.

Excelencia

• Excelencia, trabajo tesonero, productividad individual y mejoramiento continuo en todos los aspectos de la Institución.

Compromiso

• Reputación de ser parte de un proyecto exitoso. Orgullo en el personal de pertenecer a FONDESA.

Dignidad

• Dignidad institucional, expresada a través de criterios propios y tecnología crediticia probada.

Quiénes Somos, a qué nos Comprometemos

14

de DirectoresJunta

Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 15Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 15

Juan Carlos OrtizDirector

Cristian Reyna T.Presidente

16 Memoria Anual 2007 I Junta de Directores

Juan MeraTesorero

Navi LantiguaDirector

José Luis RojasDirector

Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 17Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 17

Fernando PuigSecretario

Carlos Fondeur VictoriaVicepresidente

Carlos IglesiasDirector

18 Memoria Anual 2007 I Junta de Directores

Luis Enrique Grullón Director

Memoria Anual 2007 I Junta de Directores 19

Principales Ejecutivos de FONDESA

Gladys Taveras Tejada Gerente Departamento Legal

Quilvio Jorge Gerente General

Juan LantiguaGerente de Desarrollo

Institucional

Arismendys Alvarez Coordinador de Sucursales

Rafael Gómez Polanco Auditor Interno

Eddy Rey Pérez Gerente de Negocios

Humberto Martínez Coordinador de

Mercadeo y Negocios

Ana Karina Mencía Encargada de

Recursos Humanos

Ilsa Silverio Gerente Financiero

Manuel David MenaEncargado de Tecnología

de la Información

Ojilves De Núñez Gerente de Riesgos

21

Informe del Presidente

22 Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente

Estimados Consocios: En nombre de nuestra Junta Directiva y de todos nuestros leales colaboradores, deseamos agradecerles su asistencia a esta Vigésima Sexta Asamblea General Ordinaria Anual del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA), con lo cual damos cumplimiento a lo establecido en el Artículo Décimo Séptimo de nuestros Estatutos Sociales, al presentarles la Memoria Anual y los Estados Financieros Auditados por la firma KPMG, para el período que finalizó el 31 de diciembre del año 2007.

Los excelentes resultados que les vamos a detallar a continuación, son el producto de los importantes cambios que se han estado impulsando en FONDESA en los últimos tres años. En la Asamblea pasada algunos socios hicieron cuestionamientos sobre el notable crecimiento de los gastos administrativos que se mostraban en el informe financiero. En esa

Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente 23

invariable nuestra misión de prestarle cada vez más a los segmentos de bajos ingresos económicamente activos de la sociedad. El valor agregado que implica la constitución de esta cooperativa sería permitirle a FONDESA ofertar un paquete completo de productos y servicios financieros muy especializados para nuestros nichos de mercado, el cual incluiría préstamos comerciales, hipotecarios y de consumo; además de los servicios de microahorros, certificados financieros, tarjetas de crédito y débito y microseguros, entre otros servicios múltiples microbancarios.

Hasta el momento, FONDESA ha manejado su crecimiento aprovechando su amplia cobertura territorial y la continua sostenibilidad y eficiencia de una cartera cada vez más sana. Sin embargo, el análisis del entorno macroeconómico local y mundial nos muestra la presencia potencial de serios desequilibrios económicos y múltiples amenazas para el sostenimiento a mediano y largo plazo de dicho crecimiento, por lo cual la cooperativa se convierte en una alternativa para captar recursos ante la posible disminución de los financiamientos provenientes de instituciones y organismos privados nacionales e internacionales.

Estimados socios: a pesar de los serios inconvenientes enfrentados por las zonas francas del Cibao en el 2007, y de los daños humanos y materiales provocados por las tormentas Noel y Olga, los indicadores de desempeño institucional de FONDESA evidencian el logro de mayores éxitos en el período, ya que contamos, desde el punto de vista operativo y administrativo, con una entidad microfinanciera más consolidada, más eficiente y con una excelente gestión del riesgo crediticio, innovación y liderazgo en el sector de las microfinanzas.

En el marco de esta Asamblea, nos permitimos ampliar los detalles de las ejecutorias de FONDESA durante el año 2007.

• Las operaciones produjeron un aumento de 61% en el número de clientes vigentes, quienes pasaron de 10,422 en el 2006 a 16,791 al finalizar el 2007. Un aspecto a resaltar es que el 52% de nuestra cartera estuvo representada por clientes nuevos, como resultado de nuestra estrategia de expansión crediticia en las áreas rurales y urbanas de la zona del Cibao.

ocasión, les explicamos que los mismos eran la consecuencia de la decisión estratégica de la Junta de Directores de realizar una gran inversión para crear una nueva plataforma de servicios microbancarios dirigida a potenciar la Institución, así como para lograr fortalecerla de manera que pudiéramos enfrentar el reto del crecimiento continuo, expansión geográfica y la diversificación del portafolio de productos y servicios. Estas acciones requirieron, en su momento, invertir en aumentar el personal en las sucursales, mayor apoyo logístico y una fuerte inversión tecnológica. Con ello estábamos convencidos de poder cumplir con el plan estratégico definido para el período 2005-2008.

Hoy, al momento de ver los resultados que presentamos, ustedes coincidirán con la Junta Directiva en lo acertado de esta inversión.El fruto de estos cambios y de la implementación del plan estratégico lo empezamos a cosechar en el año que recién ha finalizado.

En el 2007 continuamos ampliando la participación en el mercado microempresarial, fortalecimos la capitalización del patrimonio y consolidamos la eficacia operativa de la Institución. Este ha sido el segundo año en que hemos logrado un crecimiento superior al 60% en las principales variables financieras y operacionales de FONDESA, ya que el monto total prestado a microempresarios, productores rurales de pequeña escala y familias pobres aumentó un 60%, el número de créditos otorgados creció un 65%, los ingresos totales crecieron un 61% y el superávit neto creció un 117% en relación con el 2006.

Estas cifras son sin dudas muy satisfactorias; sin embargo, no deben suponer que dejemos de cuestionarnos sobre las perspectivas a mediano y largo plazo de la Institución. El buen desempeño no nos debe llevar a la inmovilización, ya que entendemos que el mejor momento para cambiar es cuando se exhibe un desempeño positivo. Guiados por este principio estratégico, en el año 2007 continuamos los debates sobre el futuro de la Institución; y a tal efecto, hemos iniciado la constitución de una cooperativa de ahorro, crédito y servicios múltiples.

Con este nuevo paso estratégico, nuestro propósito sería aprovechar la captación de recursos de terceros a costos razonables y trasferirlos al sector microempresarial, con lo cual se mantendría

24 Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente

representó el 31.5% del total de los recursos prestados en el 2007, constituyendo la segunda fuente de recursos para el financiamiento de la cartera de créditos de FONDESA.

• Como parte de su estrategia de expansión regional, FONDESA abrió tres nuevas sucursales ubicadas en Imbert, Loma de Cabrera y Gurabo de Santiago. También consolidamos las otras dieciocho oficinas existentes, e incrementamos significativamente la fuerza de ventas al incluir 35 nuevos analistas de créditos.

• Como parte de nuestro servicio a los microempresarios, hemos impulsado el Programa de Asistencia Técnica en el Lugar del Negocio. Esta modalidad de apoyo directo tiene como propósito identificar los problemas de las microempresas, ofrecer estrategias de solución y, en la medida de lo posible, complementarlas con evaluaciones de las necesidades de financiamiento.

FONDESA ha recibido el reconocimiento de diversas instituciones locales y extrajeras por los logros obtenidos. De manera especial queremos compartir con ustedes los resultados de la evaluación realizada por FITCH RATING, una reconocida firma calificadora internacional de instituciones financieras, la cual, a solicitud de la Junta de Directores, hizo una evaluación financiera de la Institución y valoró como positiva las perspectivas de FONDESA, al otorgarle una calificación BBB+ (dom) sobre riesgo a largo plazo en moneda local, y F-2 (dom) sobre la valoración del riesgo a corto plazo, lo que se considera como una excelente calificación crediticia para una ONG que no capta recursos del público, y que por supuesto, no maneja indicadores de liquidez similares a los de la banca comercial.

El informe de FITCH destaca que FONDESA tiene un amplio margen financiero, buenos niveles de rentabilidad, cartera de créditos saludable y atomizada, sólida capitalización, tecnología microbancaria robusta y experiencia en el negocio de microfinanzas.

Estimados consocios: el impulso que hemos tenido en esta última etapa institucional no hubiera alcanzado los niveles mostrados sin el concurso de un conjunto de instituciones y empresas que nos apoyan sistemáticamente. De todas ellas merece una distinción especial el Banco Popular

• Un comportamiento similar tuvo el monto total desembolsado. Durante estos doce meses recién trascurridos logramos colocar RD$611.8 millones, en comparación con RD$383.9 millones en el 2006, para un crecimiento de 60%. Los montos prestados se destinaron en un 67.7% para capital de trabajo y un 32.3% para inversiones fijas.

• La cartera de préstamos experimentó un aumento de 56%, al cerrar el año 2007 en RD$491.2 millones. Nuestra mora mayor de 30 días apenas alcanzó un 1.6%, con una tasa de recuperación de 99.8%. Este índice se coloca dentro de los mejores estándares internacionales de la industria y por encima de la calidad que exhibe la banca comercial del país.

• Como muestra de la alta eficiencia en la generación de empleos del sector microempresarial, los préstamos desembolsados por FONDESA lograron crear, en promedio, un empleo por cada RD$34,000 prestados. En términos absolutos, a través de nuestros préstamos se crearon 8,816 nuevos puestos de trabajo y se fortalecieron unos 14,281 empleos ya existentes.

• Las operaciones ejecutadas durante el año 2007 produjeron un considerable aumento de los activos de FONDESA, los cuales pasaron de RD$352.3 millones al cierre del 2006 a un total de RD$549.0 millones en diciembre de 2007, para un incremento de 56%.

• Al 31 de diciembre del 2007, el patrimonio ascendió a la suma de RD$200.3 millones, siendo la principal fuente de financiamiento del FONDESA, ya que aporta el 34% de las necesidades de fondos de la Institución.

• El superávit neto del 2007 alcanzó la suma de RD$60.7 millones, producto de unos ingresos de RD$192.6 millones, representando un aumento de 61% con relación al año que terminó el 31 de diciembre de 2006. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$131.9 millones durante el mismo período.

• Hace diez años, en una ocasión como esta, nos propusimos crear el Fondo Institucional, el cual desde sus inicios se ha nutrido de recursos prestados por empresas aliadas y socios locales de FONDESA. En este año el Fondo Institucional alcanzó la suma de RD$180.9 millones, y

Memoria Anual 2007 I Informe del Presidente 25

sobre el patrimonio y una mora de 1.6%, demuestran la efi ciencia y capacidad técnica y fi nanciera de FONDESA.

Los logros mostrados en estas memorias podrían llenarnos de orgullo, sobre todo porque los mismos no han sido productos del azar, sino la consecuencia de decisiones acertadas para la ejecución de una estrategia bien ponderada. Sin embargo, debemos verlos y recibirlos con humildad, porque la misión y responsabilidad que se nos ha asignado y llevamos sobre nuestros hombros, nos obliga a luchar por la excelencia, manteniendo siempre un sentido de propósito para continuar luchando por el futuro de los más pobres de nuestra sociedad, y por una FONDESA más sólida y más saludable en los años venideros, de manera que podamos ser un ejemplo de responsabilidad institucional y corporativa en República Dominicana.

Hoy, más que nunca, quisiéramos parafrasear y hacer nuestras las palabras de los hermanos Robert y John F. Kennedy cuando dijeron, el primero, “el futuro debe verse no como un regalo, sino como una conquista”; y el segundo, “no debemos preguntarnos qué puede hacer FONDESA por nosotros, sino qué podemos hacer nosotros por FONDESA y por los más pobres del país”.

Muchas Gracias

Cristian Reyna TejadaPresidente

Dominicano por su continuo apoyo moral y fi nanciero a las iniciativas presentadas por FONDESA.

De igual forma, es necesario manifestar el agradecimiento que sentimos por el apoyo de las empresas amigas y socios de FONDESA que conforman el Fondo Institucional, y a todos los bancos y organismos nacionales e internacionales que consistentemente nos brindan su respaldo.Entre estas se destacan: la Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI), el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco de Reservas, Banco BHD, Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, ADOPEM, PROMIPYME y el Banco Nacional de la Vivienda (BNV).

También queremos agradecer la dedicación y el apoyo ofrecido por la Junta de Directores, tanto en su asistencia a las reuniones mensuales como en su participación continua en los diferentes comités que apoyan las operaciones de la Institución. Merece un agradecimiento especial el personal técnico y administrativo de FONDESA, quienes hacen posible el desarrollo de nuestra Institución y, de manera particular, facilitan las actividades y logros que describimos en esta Memoria.

FONDESA, en cumplimiento con su declaración de visión y misión institucional y social, debe seguir ampliando su impacto en el sector microempresarial en el 2008.

En el año que transcurre, esperamos que la cartera de préstamos alcance la suma de RD$683.4 millones, distribuidos en 24,876 clientes al fi nal del período. Este nuevo impulso responde a la estrategia trazada en nuestro plan estratégico de masifi cación del programa, expansión regional y crecimiento de la cartera de préstamos.

Como parte de nuestros planes de expansión regional, FONDESA instalará ofi cinas en La Isabela, Gaspar Hernández, Navarrete, Constanza y Nagua, lo que permitirá ampliar la cobertura geográfi ca y el alcance de nuestros servicios microfi nancieros a todo el Cibao. De igual manera, será potencializada nuestra presencia en las provincias y municipios de la Región del Cibao donde ya existimos.

La efi ciente manera en que FONDESA logra conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia es el resultado del manejo cuidadoso del riesgo crediticio y el riesgo operacional. Una rentabilidad del 36.5%

27

Informe de la Gerencia

28 Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia

Resultados Financieros

Crecimiento Rentable

“Los excelentes resultados del 2007 fueron posibles por la dedicación y el compromiso de

los directores, nuestros extraordinarios recursos humanos y, en especial, por la confi anza, lealtad y

continuo apoyo de nuestros clientes”

Quilvio Jorge Gerente General

El desempeño de FONDESA durante el año 2007 le ha permitido mantenerse como la mejor y mayor ONG de microcréditos dentro de la industria microfi nanciera dominicana. Muestra de esto, es la califi cación de riesgo realizada por FITCH RATING que nos asignó la categoría BBB+.

Las políticas de riesgos prudentes dentro del ámbito de las microfi nanzas, dirigidas a fortalecer a FONDESA dentro del mercado y el contexto socio-económico bajo el cual se desenvuelve la Institución, nos permitieron alcanzar las metas comerciales y sociales, así como los objetivos estratégicos previstos por la Junta de Directores.

El 2005 y 2006 fueron considerados años muy buenos en cuanto a resultados, pero el año 2007 ha sido el mejor año de toda la historia de FONDESA. La efi ciente manera en que nuevamente FONDESA logró conciliar liquidez, rentabilidad y solvencia

Memoria Anual 2007 I Informe de la Gerencia 29

Al cierre del 2007, los ingresos ascendieron a RD$192.6 millones, representando un aumento de 61% con relación al año que terminó el 31 de diciembre de 2006. Por el lado de los egresos, estos ascendieron a RD$131.9 millones durante el mismo período (Gráfi cos Nos. 2 y 3). GRAFICO NO. 2INGRESOS TOTALES

Millones (RD$)

GRAFICO NO. 3GASTOS GENERALES

Millones (RD$)

Gastos impactados por la estrategia de crecimiento y expansión regional que implicó la apertura de doce nuevas sucursalesen los años 2006 y 2007.

fue el resultado del cuidadoso manejo de nuestro riesgo crediticio, de tasas activas competitivas y del control de los costos operativos.

La agresiva política de colocaciones y búsqueda de nuevos mercados nos permitió aumentar la cartera en un 56% con relación al 2006, lo que implicó concluir la gestión con una cartera de RD$491.2 millones, distribuida en 16,791 clientes, 61% más que en el período anterior.

El crecimiento de nuestra cartera, del número de agencias, de los servicios y de la oferta crediticia, nos ha llevado a ser cada vez más exigentes a fi n de mantener nuestra calidad en la atención al cliente.

Hemos incorporado 39 empleados, con lo cual nuestra planta de personal llegó a 143 empleados al 31 de diciembre de 2007.

FONDESA cerró el ejercicio social del año 2007 con un excelente desempeño. Como consta en los Estados Financieros Auditados al 31 de diciembre de 2007, las utilidades netas alcanzaron la suma de RD$60.7 millones, para una rentabilidad del capital de 36.5%. Activos Totales Llegan a RD$549.0 Millones

FONDESA cerró el ejercicio social del año 2007 con activos totales por un monto ascendente a RD$549.0 millones, equivalente a un crecimiento de 56%, con relación a los RD$353.0 millones obtenidos en el año 2006 (Gráfi co No.1). Cabe destacar que la cartera de microcréditos representa el 88% del total de los activos, lo que indica que los resultados de FONDESA provienen de su actividad crediticia y están alineados directamente con su misión. Por su parte, los pasivos ascendieron a RD$348.6 millones al fi nal del período.

GRAFICO NO. 1ACTIVOS TOTALES POR AÑO

Millones (RD$)


Los años 2003 y 2004 fueron afectados por la devaluación del peso dominicano, ya que FONDESA contaba con fi nanciamiento en dólares.

La evolución de las utilidades entre los años 2006 y 2007 fue de un 117%, manteniendo relación directa con el crecimiento del principal activo productivo (Gráfi co No. 4).

Resultados Operativos: Crecimiento con Calidad

Nuestros activos de riesgos, constituyen una base sólida para mantener el crecimiento sostenido y la expansión de FONDESA en el futuro. El año 2007 ha sido el segundo año consecutivo de gran crecimiento operativo en toda la historia de FONDESA, ya que el número de clientes vigentes llegó a 16,791 microempresarios, representando un aumento de un 61%, y la cartera de préstamos alcanzó la suma de RD$491.2 millones, lo que implicó un crecimiento de 56%, con una excelente calidad de cartera y un nivel de morosidad de apenas 1.6%.

Nuestra cobertura de riesgo tan alta, con un monto al cierre del 2007 de RD$19,364,112.16, equivalente al 100% de provisiones para los créditos con atrasos mayores a 30 días, es un refl ejo de lo estricta y conservadora que es la práctica microbancaria de FONDESA en cuanto a las provisiones. Al compararnos con los mejores bancos comerciales dominicanos, la calidad y la cobertura de riesgo es mejor y más estricta en FONDESA. FONDESA mantuvo el índice de créditos castigados en 0.002% durante el 2007. Esta tendencia se ha mantenido por más de cinco años. Sin duda alguna, este indicador de pérdida tan inmaterial es una nuestra de lo depurada que es la tecnología crediticia microbancaria que implementa FONDESA.

Se Prestaron RD$611.8 Millones a las Microempresas y Familias Pobres

Durante el año 2007 se fi nanciaron RD$611.8 millones, para un crecimiento de 60% con relación al año 2006, distribuidos en 18,199 microempresarios y familias de escasos recursos (Gráfi co No. 6).

GRAFICO NO. 6MONTO PRESTADO POR AÑOMillones (RD$)

GRAFICO NO. 4RESULTADOS NETOS

Millones (RD$)

Base Patrimonial se Fortalece: Llega a RD$200.3 Millones

El patrimonio de FONDESA nuevamente mostró un gran crecimiento durante la gestión fi nanciera 2007, al cerrar con un saldo de RD$200.3 millones, fruto de un crecimiento del superávit del 47% con relación al cierre del 2006. Este patrimonio incluye la reversión de RD$3.9 millones de reservas de prestaciones laborales correspondiente a períodos anteriores, para acumular un monto de RD$63.9 millones de superávit en el 2007 (Gráfi co No. 5).

GRAFICO NO. 5EVOLUCION DEL PATRIMONIO

Millones (RD$)


por el Fondo Institucional, un 12.2% del Banco Popular Dominicano, un 9.4% de FondoMicro, un 8.8% de La Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, un 1.8% del Banco ADOPEM y un 1.6 % de PROMIPYME y el restante 0.2% corresponde al BID (Gráfi co No. 9).

GRAFICO NO. 9FUENTE DE LOS RECURSOS

(%)

Durante este año ampliamos las solicitudes de créditos a instituciones fi nancieras formales y buscamos nuevos asociados que nos permitieron atender la alta demanda de microfi nanciamientos. También logramos convertir una parte importante de los pasivos de corto plazo a largo plazo, con lo cual mejoramos nuestra estructura fi nanciera y disminuimos el riesgo de descalce entre activos y pasivos. Nuestra búsqueda de alianza con nuevos sectores, arrojó resultados positivos. En total durante el año 2007 obtuvimos fondos por RD$136 millones. El Banco Nacional de la Vivienda (BNV) y el Banco Hipotecario Dominicano (BHD) nos aprobaron una línea de crédito por RD$15 millones cada uno; ADOPEM ONG aprobó un préstamo de RD$10 millones, el Banco Popular Dominicano aumentó la línea de crédito de RD$40 millones a RD$75 millones. También recibimos un incremento en el préstamo de FondoMicro, que pasó de RD$45 millones a RD$60 millones. El fi nanciamiento de empresas relacionadas se incrementó de RD$91 millones a RD$137 millones.

Es oportuno destacar la confi anza reiterada de nuestros aliados estratégicos y de otros nuevos proveedores de recursos, quienes año tras año apoyan el desarrollo de la microempresa dominicana. Ya tenemos asegurados todos los recursos necesarios para la ejecución de las metas de colocaciones del año 2008.

Cartera de Créditos Crece un 56%

La cartera de préstamos neta ascendió al 31 de diciembre del 2007 a RD$491.2 millones, superando en RD$176.7 millones el monto alcanzado en igual período de 2006, en que sumó RD$314.5 millones, para un crecimiento de 56%.

GRAFICO No. 7CARTERA VIGENTE POR AÑOMillones (RD$)

Número de Clientes Crece un 61%

Las operaciones ejecutadas durante el año 2007 produjeron un considerable aumento del número de clientes fi nanciados. Estos pasaron de 10,422 en el año 2006 a 16,791 al cierre del 2007, para un 61% de crecimiento, de los cuales el 52% fueron clientes nuevos (Gráfi co No. 8).

GRAFICO NO. 8NUMERO DE CREDITOS VIGENTES

Patrimonio Financia el 33.6% de las Operaciones

El capital utilizado por FONDESA durante este período provino de diversas fuentes. Los recursos propios de la Institución aportaron un 34.1%, un 32.0% fue provisto


Mejora Calidad de Cartera y se Mantiene Riesgo en 3.94 %

Para el cierre de este año 2007, la cartera en riesgo mayor de 30 días fue de 3.94%, con una tasa de recuperación del 99.9%. La cartera afectada con atrasos mayores a 30 días cuenta con una provisión de un 100%. Estos datos indican que FONDESA ha elevado la gestión del riesgo crediticio a los más altos estándares internacionales, lo que sin dudas es garantía de sostenibilidad de los recursos propios y de terceros en el largo plazo (Gráfico No. 11).

GRAFICO NO. 11CARTERA EN RIESGO MAYOR DE 30 DIAS

( %)

Más Préstamos para los Sectores de Comercio y Servicios.

En el 2007 se continuó con la estrategia de diversificación de la cartera para disminuir los riesgos crediticios e impactar a los distintos sectores microempresariales urbanos y rurales. El comercio y las actividades de servicios recibieron un 37.4% y un 18% de los financiamientos, respectivamente; la actividad de consumo 16.9%; mejoras de vivienda 12.7%; mientras que la manufactura y la agropecuaria representaron un 3.6% y un 3.9%, respectivamente (Gráfico No. 12).

Mora más Baja Que la Banca: Confirma Pobres son Buenos Pagadores

La calidad de la cartera de créditos de una institución financiera es uno de los factores más decisivos en el éxito de su gestión financiera. En el caso de FONDESA, su éxito radica en la tecnología y metodología crediticia microbancaria que implementamos, la cual se ha diseñado para prestarles a los más pobres a pesar de que no pueden presentar garantías tangibles.

El nivel de mora mayor de 30 días se mantuvo en 1.6%. Cabe destacar que FONDESA no reestructura préstamos y a pesar de ello tiene muy bajo riesgo en la cartera, debido al excelente índice de repago de los microempresarios urbanos y rurales que integran nuestra base de clientes. Estos excelentes indicadores de calidad de cartera testifican que los pobres son muy buenos pagadores (Gráfico No. 10).

GRAFICO NO. 10MORA MAYOR DE 30 DIAS( %)

Fuente: Superintendencia de Bancos y MICRORATEN/D= No Disponible


GRAFICO NO. 12CARTERA DE PRESTAMOS POR SECTOR

(%)

Capital de Trabajo Principal Destino de los Préstamos

El monto total prestado en el 2007 ascendió a RD$611.8 millones, destinado en un 67.7% para capital de trabajo y un 32.3% a inversiones fijas (Gráfico No. 13).

GRAFICO NO. 13DESTINO DE LOS PRÉSTAMOS

%

34

Rentabilidad Social

Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social 35

Mayor Profundización Financiera en los Más Pobres.

Es importante destacar que el perfil de los clientes de FONDESA mantuvo la tendencia hacia la

profundización financiera en los nichos más pobres del mercado meta, habiéndose incrementado las

operaciones en sectores de la economía de menores ingresos, y creciendo en operaciones de montos

más pequeños, si nos comparamos con la competencia. Por esta razón, se observa un incremento en la

concentración por rango hacia operaciones de menor cuantía.

Conforme a su estrategia de profundización financiera en los más pobres, el 89% de todos los clientes de

FONDESA son microempresarios cuyos montos de préstamos no superan los RD$80,000; más importante

aún, el 60% de los clientes accedieron a créditos por montos menores a RD$30,000. Estos clientes

constituyen nuestro segmento de microempresas de subsistencia. La colocación de créditos más pequeños

cumple con el mandato explícito contenido en nuestro plan de negocios, además de cumplir con nuestra

declaración de misión y visión.

Otro elemento importante para lograr la profundización del portafolio ha tenido que ver con la flexibilización

y eliminación de la burocracia de los procesos dirigidos a la colocación de recursos. En los rangos de

menor monto, FONDESA está prestando de manera descentralizada y sin ningún requerimiento de

garantías, lo que permite realizar los desembolsos en 48 horas.

En línea con su misión social, la profundización de mercado ha sido una de las estrategias seguidas por

FONDESA y es además, el pilar de los resultados obtenidos.

36 Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social

Número de Créditos y Cartera por RangoDiciembre, 2007

Participación Monto Participación

Rangos No. Créditos % (RD$) %0 - 10,000 1,316 7.84 5,306,666.71 1.0810,001 - 20,000 5,244 31.23 44,951,877.38 9.1520,001 - 30,000 3,595 21.41 56,515,717.67 11.51Sub Total 10,155 60.00 106,774,262 21.74 30,001 - 40,000 2,145 12.77 47,918,487.15 9.7640,001 - 50,000 788 4.69 24,523,268.96 4.9950,001 - 80,000 1,832 10.91 78,548,116.44 15.99Sub Total 14,920 89.00 150,989,873 30.74 80,001 - 100,000 739 4.40 54,391,288.16 11.07100,001 - 200,000 725 4.32 68,241,390.78 13.89200,001 - 300,000 216 1.29 36,541,877.57 7.44300,001 - 500,000 130 0.77 35,124,199.00 7.15500,001- 800,000 42 0.25 20,028,872.55 4.08800,000-1,000,000 9 0.05 6,109,588.21 1.24Más de 1,000,000 10 0.06 12,979,023.00 2.64Sub Total 1,871 11.14 233,416,240 47.51 Total General 16,791 100 491,180,374 100

Crédito a la Mujer Reduce el Círculo Vicioso de la Pobreza Familiar

En nuestros esfuerzos permanentes para lograr un nivel óptimo de rentabilidad social y equidad de género, FONDESA destinó el 32.6% de sus recursos a las mujeres de bajos ingresos (Gráfico No. 14). Las mujeres que recibieron créditos de FONDESA demostraron ser excelentes administradoras, buenas pagadoras y destinaron la mayor parte de las ganancias de sus pequeños negocios al presupuesto familiar, con lo cual inciden en la reducción de los niveles de pobreza en la familia.

GRAFICO NO. 14DISTRIBUCION DE LOS PRESTAMOS POR SEXO(%)

Cada peso manejado por las mujeres tiene una elevada rentabilidad social y contribuye a quebrar el círculo vicioso de pobreza, que de generación en generación, los padres de ingresos muy bajos transmiten a sus hijos.

FONDESA continuará fomentando la participación femenina en el ámbito de los negocios, ya que el sector representa más del 50% de los propietarios de los pequeños negocios en República Dominicana.

Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social 37

FONDESA ha logrado un impacto social muy

significativo y positivo en las áreas rurales

de la Región del Cibao. Esta región tiene

una alta población rural, lo que explica que

aproximadamente el 40% de los clientes se ubican

en estas zonas, permitiendo el financiamiento de la

producción de importantes rubros alimenticios.

Con el Programa de Créditos Agropecuarios se han

creado nuevas capacidades de producción y ahorro

rural y se ha fortalecido la economía familiar de los

campesinos.

Los créditos rurales permitieron fortalecer las

unidades agropecuarias y las microempresas

rurales no agrícolas, aumentar la superficie en

producción, fortalecer y crear nuevos empleos

rurales, aumentar la autonomía económica de

la mujer rural y disminuir el círculo vicioso de la

pobreza rural femenina. Muchas viviendas rurales

fueron mejoradas y aumentó la escolaridad de los

hijos de nuestros clientes.

FONDESA está totalmente adaptada para atender

una demanda rural diversificada y asegurar un

crédito agropecuario oportuno, permanente y en las

cantidades requeridas por los productores rurales

de pequeña escala, microempresarios rurales no

agrícolas y familias campesinas de bajos ingresos.

Nuestro portafolio financiero agropecuario goza de

una excelente calidad, ya que el riesgo mayor de 30

días es de 4.3%, lo que comprueba la adecuación

de nuestra oferta crediticia y la efectividad de la

tecnología microbancaria rural de FONDESA.

El 40% de los Clientes se Ubica en Areas Rurales

Microempresas: Crean más Empleos que Sectores Tradicionales de la Economía.

Una muestra del gran impacto económico y social

de nuestras operaciones crediticias lo representan

los 8,816 nuevos empleos que se crearon y el

fortalecimiento de unos 14,281 puestos de trabajo en

la Región del Cibao (Gráficos Nos. 15 y 16).

GRAFICO NO. 15EMPLEOS CREADOS

38 Memoria Anual 2007 I Rentabilidad Social

GRAFICO NO. 16EMPLEOS FORTALECIDOS

Procedimos a la ampliación de los canales de distribución y puntos de atención cada vez más cercanos a los clientes y al mercado, habiéndose expandido el servicio de FONDESA a Loma de Cabrera, provincia de Dajabón; Cotuí, provincia María Trinidad Sánchez; y Gurabo, p rovincia de Santiago.

FONDESA opera con veinte agencias en la Región del Cibao de República Dominicana. Su oficina principal se encuentra ubicada en la ciudad de Santiago de los Caballeros y tiene sucursales en los barrios Pekín, Cienfuegos y Gurabo de esa ciudad, mientras que las dieciséis oficinas restantes están ubicadas en las provincias y municipios de Dajabón, Puerto Plata, Valverde Mao, La Vega, Moca, Jarabacoa, Salcedo, San Francisco de Macorís, Fantino, Esperanza, Las Matas de Santa Cruz, Cotuí, Sosúa, Imbert y Loma de Cabrera.

Este sistema masivo de estafetas y sucursales permite ampliar la cobertura geográfica y el alcance de nuestros servicios financieros, lo que constituye una forma de llegar a una mayor cantidad de familias pobres y, consecuentemente, alcanzar un mayor nivel de bancarización de estos sectores.

Estos resultados sobre el empleo justifican socialmente la inversión en microfinanzas, al permitir que las familias dominicanas de bajos ingresos accedan a los beneficios del desarrollo, mediante el financiamiento de sus actividades productivas. Las familias que se incorporan a programas de microfinanciamiento y se mantienen recibiendo pequeños créditos tienen mejores condiciones económicas que las que no reciben este servicio financiero. En efecto, microfinanzas y rentabilidad social van de la mano.

Las operaciones del Fondo para el Desarrollo, Inc. (FONDESA), desde su fundación, han generado 49,829 empleos directos y fortalecido unos 92,386.Asimismo, de forma indirecta, el programa ha contribuido a beneficiar a más de 522,462 familias de bajos ingresos.

Red de Sucursales: FONDESA Líder en el Cibao y Frontera con Haití

Nuevas Oficinas

Durante el 2007 se sentaron sólidas bases para consolidar el liderazgo dominante de FONDESA en la industria microfinanciera de la Región del Cibao de República Dominicana y la frontera con la República de Haití, gracias a un sostenido crecimiento en la red de sucursales, en el volumen de negocios y la base de clientes, lo que ha hecho posible un reconocimiento en el mercado como la mayor y mejor microfinanciera de la región y una de las más destacadas del país.

39

Indices Financieros

Relevantes

40 Memoria Anual 2007 I Indices Financieros40 Memoria Anual 2007 I Indices Financieros

FONDESA es una de las entidades más rentable de las microfi nanzas latinoamericana y la más

rentable del sistema fi nanciero nacional. Mientras el promedio de retorno sobre el patrimonio (ROE)

en la industria latinoamericana es de 23.3% y el resultado neto sobre activos promedio (ROA)

es de 4.5%, en FONDESA estas relaciones fi nancieras son de 36.5% y 13.6%, respectivamente.

En República Dominicana el sistema fi nanciero exhibe un ROE de 27.9% y un ROA de 2.6%,

respectivamente.

A través de su historia, FONDESA ha mantenido estos sólidos indicadores de rentabilidad apoyados

en la total reinversión de los resultados acumulados en cada período.

Si la Institución es tan rentable, la pregunta obligada es: ¿Hacia dónde está dirigida la elevada

rentabilidad de FONDESA?.

En una ONG como FONDESA, esa elevada rentabilidad tiene la virtud y ventaja estratégica de ser

reinvertida completamente entre los microempresarios, productores rurales y familias pobres de la

Región del Cibao.

Es por ello que hablamos de microfi nanzas con responsabilidad social; pues la reinversión social

del patrimonio genera un círculo virtuoso ascendente a favor y en benefi cio directo del sector

microempresarial de República Dominicana. FONDESA utiliza un activo que existe en abundancia

en los barrios y campos más pobres del país: la iniciativa personal y emprendedora.

¿Cuáles son, entonces, los principales atributos de las microfi nanzas incluyentes?. Llegar a mucha

gente pobre y brindar oportunidades para que las mayorías populares, puedan mejorar su calidad

de vida. Estos atributos alcanzan profundidad cuando se consiguen con sentido de permanencia,

efi cacia y efi ciencia. Esto es lo que hacemos en FONDESA.

Hacia Dónde va la Elevada Rentabilidad de FONDESAEl Círculo Virtuoso de la Reinversión Social en Microfi nanzas

Memoria Anual 2007 I Indices Financieros 41

Indices Financieros Relevantes

Rentabilidad

Las medidas de rentabilidad, tales como el retorno sobre el patrimonio y el retorno sobre los activos, tienden a sintetizar el rendimiento en todas las áreas de la Institución. Si la calidad de la cartera es deficiente o la eficiencia es baja, esto se verá reflejado en la rentabilidad. En este sentido FONDESA cuenta con una excelente viabilidad comercial al alcanzar en el 2007 un retorno sobre los activos de 13.6% y un retorno sobre el patrimonio de 36.5% (Gráficos Nos. 17 y 18).

La generación de un superávit positivo en FONDESA ha sido posible gracias a la interacción de diferentes factores, dentro de los que destaca: el crecimiento de la cartera de créditos, la excelente calidad de la misma, índices de pérdidas inmateriales, una política de austeridad en el gasto, el mayor impulso hacia los ingresos operativos y no operativos; además de haberse optimizado el costo financiero de los pasivos y de las fuentes de fondos en general.

GRAFICO NO. 18RESULTADO NETO / PATRIMONIO (PROMEDIO) ROE(%)

GRAFICO NO. 17 RESULTADO NETO / ACTIVOS TOTALES (PROMEDIO) ROA(%)

42 Memoria Anual 2007 I Indices Financieros

Eficiencia Operativa

Los indicadores de eficiencia son coeficientes de desempeño que muestran en qué medida la institución está haciendo más eficaz sus operaciones.

El índice de gastos operativos sobre activos promedio (Gráfico No. 20), es el mejor indicador de la eficiencia global de una institución crediticia, ya que mide el costo institucional en la entrega de los servicios de crédito.

Cada año FONDESA mejora este indicador y se recuerda que en microfinanzas es muy costoso prestar, administrar y cobrar un préstamo debido al tamaño muy pequeño de los créditos.

GRAFICO NO. 20GASTOS OPERATIVOS / ACTIVO PROMEDIO

(%)

Capitalización del Patrimonio

FONDESA es una institución que por más de 10 años ha tenido la capacidad de generar consistentemente utilidades netas por encima del 30%. En el 2007, por cada peso de patrimonio, FONDESA generó 36.5 centavos, siendo la institución que más capital interno generó. La fuerte capitalización del patrimonio es una de las tendencias más relevantes de FONDESA y garantía de sostenibilidad en el futuro (Gráfico No. 19).

GRAFICO NO. 19PATRIMONIO / ACTIVOS TOTALES(%)

Calidad de los Activos Financieros

La mayor fuente de riesgo para cualquier institución financiera reside en su cartera de créditos, la cual a su vez es sin duda alguna, el mayor activo de las instituciones microfinancieras (IMF). Este índice es la medida más ampliamente aceptada para determinar la calidad de la cartera y muestra la porción de la cartera que está “contaminada” por atrasos en los pagos y, en consecuencia, en riesgo de no ser pagada.

Nuestra robusta tecnología y metodología crediticia, acompañadas de políticas conservadoras en la gestión del riesgo, han permitido mantener la generación de previsiones adicionales a las exigidas por la normativa del sistema financiero nacional, otorgando mayor solvencia a la Institución y a la gestión operativa del portafolio de negocios.

Memoria Anual 2007 I Indices Financieros 43

Las reservas para préstamos vencidos ofrecen indicios sobre el gasto incurrido por la Institución para poder anticipar futuras pérdidas en los créditos otorgados. Es lógico prever que este gasto aumente a la par del crecimiento de la cartera global.

Las IMF requieren de prácticas de provisión más estrictas que los bancos o empresas financieras, debido a que los créditos que otorgan cuentan con menos garantías colaterales (Gráficos No. 21 y 22).

GRAFICO NO. 21RESERVAS PARA PRÉSTAMOS / PRÉSTAMOS VENCIDOS

(%)

GRAFICO NO. 22PROVISIONES PARA PRÉSTAMOS / PRÉSTAMOS BRUTOS PROMEDIO

(%)

Calificación de Riesgo al Desempeño Institucional

La empresa internacional calificadora de riesgo Fitch Ratings, ha llevado adelante el proceso de evaluación de todas las variables necesarias que determinen la fortaleza y posición financiera de FONDESA.

Fortalezas de FONDESA según Fitch Ratings

• Amplio margen financiero y buenos niveles de rentabilidad.

• Cartera de créditos saludable y atomizada.

• Sólida capitalización.

• Experiencia en el negocio de microfinanzas.

Opinión de otros Calificadores

• Cobertura total de la cartera afectada.

• Baja concentración de riesgo por clientes.

• Sólida posición en su nicho de mercado.

• Buena gobernabilidad.

• Muy bajo índice de castigo de cartera.

Tipo de Rating Rating Instrumento Actual

Corto Plazo F-2 (dom) Largo Plazo BBB+(dom)

BBB+(dom): Las calificaciones BBB (dom) indican que actualmente hay una baja expectativa de riesgo de crédito. La capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros es considerada adecuada, pero cambios adversos en la marcha del negocio o en las condiciones económicas podrían afectar dicha capacidad.

F-2(dom): Las calificaciones F-2 (dom) denotan una satisfactoria capacidad de pago oportuno para con los compromisos financieros, pero el margen de seguridad no es tan grande como en el caso de las calificaciones superiores.

Ratings

44

Perspectivas2 0 0 8

Memoria Anual 2007 I Perspectivas 2008 45

La perspectiva en el mercado financiero dominicano muestra una clara tendencia hacia el incremento de

la competencia entre nuevos y tradicionales operadores financieros, sean estos formales, semiformales o

informales, por el control del gran mercado potencial que representan las microempresas, cuyo universo lo

integran más de 616 mil unidades productivas y comerciales.

El nuevo ambiente de los negocios microfinancieros no sólo estará matizado por la rivalidad entre los

operadores, también por nuevas ofertas de productos y servicios, y una mayor participación del Gobierno a

través de PROMIPYME.

En este entorno más complejo, FONDESA se enfocará en encontrar las nuevas maneras de crecer

sostenidamente con una cartera sana y construir ventajas competitivas sostenibles, concentrándose

en localidades pequeñas y apartadas aprovechando las oportunidades que representa el mercado

microempresarial urbano y rural en la Región del Cibao de República Dominicana.

El dinamismo y crecimiento del sector financiero nacional demandará cambios e innovaciones en múltiples

niveles. En este sentido, la Junta de Directores de FONDESA pondrá especial énfasis en mantener el

debate sobre el modelo de negocios de FONDESA que nos exige el nuevo entorno y la competencia en los

mercados financieros dominicanos.

Los cambios experimentados en el mercado meta de FONDESA pueden estar sugiriendo reformulaciones

operativas y metodológicas en nuestro programa de crédito que nos garanticen servir con mayor eficiencia

e impacto a los clientes.

Estamos confiados en que la salud financiera de FONDESA nos permitirá en los años venideros contar con

un apoyo más decidido del sector privado local a través de sus préstamos al Fondo Institucional y líneas de

crédito bancarias; de instituciones internacionales de financiamiento comprometidas con el desarrollo de

este sector microempresarial que crece cada día y que es el mayor empleador de República Dominicana,

así como de fuentes alternativas de recursos que podrían estar disponibles en los mercados financieros

nacionales e internacionales.

46 Memoria Anual 2007 I Perspectivas 2008

GRAFICO NO. 25PROYECCION DE LA CARTERA VIGENTE

Millones (RD$)

En esta nueva fase, el mercado urbano y rural será abordado por FONDESA con una estrategia de masificación, expansión regional y crecimiento sustancial de la cartera de préstamos.

El posicionamiento estratégico proyectado para el 2008 supondrá un mayor volumen de cartera RD$685.6 millones, una mayor profundidad y alcance de mercado al llegar a 24,876 clientes con créditos vigentes, mejores indicadores del desempeño operacional de la cartera con una mora de 1.6%, una recuperación de un 99.9% de los préstamos, alta rentabilidad de la cartera de préstamos y una muy buena imagen institucional de FONDESA por la aceptación y calidad de sus productos y servicios (Gráficos Nos. 23, 24, 25, 26 y 27).

GRAFICO NO. 24PROYECCIÓN DE LAS COLOCACIONESMillones (RD$))

GRAFICO NO. 23PROYECCION DEL NÚMERO DE CLIENTES

Memoria Anual 2007 I Perspectivas 2008 47

GRAFICO NO. 27PROYECCION DEL PATRIMONIO Millones (RD$)

GRAFICO NO. 26PROYECCION DE LOS ACTIVOSMillones (RD$)

49

Informe de Los Auditores Externos:

KPMG

50 Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos

Memoria Anual 2007 I Informe de Los Auditores Externos 51

77

Microempresasy Microfinanzas en República Dominicana

78 Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas

Este documento fue preparado por Quilvio Jorge,

Gerente General del Fondo para el Desarrollo Inc.

(FONDESA).

La parte relativa a las características del sector

microempresarial dominicano se basa en las

investigaciones de FondoMicro, y particularmente en

la ponencia “Microempresas: el Coloso Desconocido”,

dictada para FONDESA por los expertos y amigos

Mario Dávalos y Marina Ortiz.

La página relativa a los líderes de las microfi nanzas de

República Dominicana se apoyó en un cuadro cuyas

informaciones fueron obtenidas por el Banco ADOPEM.

Créditos y Agradecimientos

Memoria Anual 2007 I Microempresas y Microfi nanzas 79

¿ Cuáles son las características del sector microempresarial dominicano ?

¿ Cuál es el nivel de bancarización de las microempresas ?

¿ Quiénes fi nancian las microempresas ?

Preguntas sobre el Mercado Microempresarial

y la Industria Microfi nanciera

3

1

2


1microempresarial dominicano

¿ ?Cuáles son las características del sector

Fuente: FondoMicro


¿ ?Qué es una microempresa

No hay una defi nición uniforme y ofi cial sobre las microempresas.

Los criterios de clasifi cación más usados se establecen en base a:

Número de trabajadores

Activos de la empresa

Volumen de ventas

Propuesta de Clasifi cación de las Microempresas


Cuántas son las micro y pequeñas empresas¿ ?En la última encuesta realizada en marzo del 2005 por

FondoMicro se estimó que existían 616,215 micro y pequeñas empresas en el país.


Cuál ha sido la evolución sectorial¿ ?

%

%

%


¿ ?Cuántos empleos generan


¿ ?Quiénes son sus propietarios

4%

48%


Nivel educativo

Bajos niveles de escolaridad.

Incorporación de más profesionales.

Pocos conocimientos de modernas tecnologías.

Aprendizaje práctico.

Talento y agilidad.


Jefatura del hogar

Seis de cada diez propietarios son jefes de sus hogares.

Los ingresos del negocio constituyen la principal fuente

de recursos de los hogares de los microempresarios.

Obstáculos para ser competitivos

Problema energético conlleva altos costos en la facturación,

inestabilidad en el servicio e incremento de los costos por la

necesidad de generación propia.

Inadecuación legal y altos costos para la legalización de las empresas.

Tecnologías obsoletas.

Ausencia de información para acceder a mercados.

Inefi ciente gestión administrativa.


Presentan diferentes niveles de desarrollo.

Esta diferencia es importantepara el diseño de políticas crediticias

Las microempresas de subsistencia elevan la calidad de vida pero no

crean nuevos empleos.

Las microempresas de expansión generan nuevos empleos.

Empresas de Subsistencia

Flujo de caja vital.

No generan acumulación de capital.

No generan nuevos empleos pagados.

Empresas unipersonales.

Poco tiempo de operaciones.

Bajo nivel de activos fi jos.

Escasos eslabonamientos en el mercado.

Empresas de Acumulación Mayores eslabonamientos e inserción en cadenas productivas y de comercialización. Uso más intensivo del crédito. Niveles crecientes de tecnología. Generación de empleos pagados. Mejor gestión administrativa.

Microempresas: No todas son iguales


2¿ ?Cuál es el nivel de bancarización

de las microempresas


1992 : 22% tenía crédito

2000 : 50% tenía crédito

2005 : 73.7% tenía crédito

29.3% crédito fi nanciero

44.4% mercancías a crédito

¿ ?Cómo ha evolucionado el crédito al sector


3¿ ?Quiénes fi nancian

las microempresas


¿ ?Quiénes fi nancian las microempresas

Instituciones de microfi nanzas con una amplia trayectoria que inicia en 1966.

Sistema fi nanciero está penetrando cada día más el nicho de mercado de las microempresas.

Presencia de actores informales (prestamistas, familiares y amigos).

Cartera de préstamos vigentes líderes en microfi nanzas (2007)


Líderes de las microfi nanzas en República Dominicana

Datos a diciembre, 2007


Aportes de los líderes microfi nancieros

Los líderes microfi nancieros otorgaron en el 2007 unos 165,874

préstamos, por un monto total de RD$6,517.6 millones.

El crédito vigente a las microempresas a través de las microfi nancieras

alcanza un monto de RD$5,943.0 millones, con más de 161,597

clientes activos.

Las instituciones especializadas en fi nanciamiento a las

microempresas cubren el 29% de la demanda nacional de crédito

al sector, equivalente a RD$6 mil millones de un mercado potencial

aproximado de RD$14 mil millones.

La exitosa gestión de este grupo de instituciones le ha valido el apoyo

de organismos nacionales privados e internacionales.


Estas instituciones han convertido los fondos facilitados por los

organismos nacionales e internacionales en mejores perspectivas

para la generación de ingresos y empleos productivos.

La cartera de préstamos se ha manejado con una tasa de

recuperación de entre un 97% hasta un 99% , la cual expresa la

garantía de sostenibilidad de estos recursos que le han otorgado

los proveedores de recursos.

Las entidades de microfi nanzas han mostrado gran efi ciencia en los

procesos internos de capitalización. En la actualidad, el patrimonio

de estas instituciones asciende a la suma de RD$1,892.1 millones.


Banco Europeo de Inversiones (BEI).

Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID).

Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN).

Interamerican Foundation (AIF).

Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo (OIKOCREDIT).

BLUEORCHARD.

Banco Holandés de Desarrollo (FMO).

Unión Europea / Fondos Europeos de Desarrollo (FED).

Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI).

Corporación Financiera Internacional (IFC).

Instituciones fi nancieras locales

Banco Popular Dominicano.

Fondo para el Financiamiento de la Microempresa, Inc. (FONDOMICRO).

Banco de Reservas.

Banco BHD.

Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME).

ONG ADOPEM.

Banco Nacional de la Vivienda (BNV).

Papeles Comerciales en el Mercado de Valores.

Quinés fi nancian a las microfi nancieras dominicanas¿ ?Organismos internacionales


Fortalezas y oportunidades de la

industria microfi nanciera

Presencia y cobertura nacional en el mercado, incluyendo la

zona fronteriza con Haití.

Experiencia comprobada en microbanca por más de tres décadas.

Amplia gama de productos y servicios microfi nancieros activos y pasivos para

cubrir necesidades diferenciadas del mercado.

Personal técnico experimentado.

Tecnología crediticia apropiada.

Fuerte impacto crediticio en la mujer.

Infraestructura institucional.

Buen gobierno corporativo.

Buena base de clientes con elevada cultura fi nanciera.

Buena imagen corporativa de los líderes.

Elevada capitalización y rentabilidad.

Efi ciente gestión del riesgo crediticio.

Mejor calidad de cartera que los bancos comerciales.

Capacidad de alianza con proveedores locales y extranjeros.

Fortalezas


Demanda fi nanciera insatisfecha, sólo se cubre un 29.3%.

Potencial de expansión y crecimiento del mercado.

Posibilidad de diversifi cación en mercados rurales y urbanos.

Estas fortalezas, propias de las IMF dominicanas, constituyen

una garantía de riesgo que las hacen merecedoras de ser

buenos asociados estratégicos de organismos nacionales

e internacionales en sus esfuerzos de apoyo a la industria

microfi nanciera y al sector de las microempresas.

Oportunidades


Propuesta para el fortalecimiento de la industria microfi nanciera dominicana

Esta propuesta de FONDESA es para la consideración del estado dominicano, organismos internacionales de cooperación y fondos de inversión.

Crédito global para las instituciones de microfi nanzas dominicanas.

Diseñar e implementar un mecanismo de apoyo fi nanciero directo, a los fi nes de canalizar recursos de forma más efi ciente a las entidades reguladas y no reguladas que conforman la industria microfi nanciera dominicana.

Marco de políticas favorables al sector microfi nanciero nacional

El Estado Dominicano, en conjunto con todos los actores de la industria microfi nanciera y organismos internacionales interesados en el desarrollo del sector de las microfi nanzas, deben diseñar e implementar un marco normativo y de políticas específi cas para el buen funcionamiento y regulación del sector, que tome en cuenta las particularidades del sector microempresarial y los riesgos inherentes a la industria microfi nanciera, estimulando su fortalecimiento y desarrollo competitivo, así como la ampliación de la oferta masiva de productos y servicios microfi nancieros para las grandes mayorías populares excluidas del sistema fi nanciero convencional.

Programa global de asistencia técnica.

Diseñar e implementar un programa de asistencia y cooperación técnica no reembolsable para el fortalecimiento de las capacidades institucionales del sector de las microfi nanzas, potenciando el desarrollo de tecnologías, productos y servicios crediticios innovadores, formando profesionalmente los recursos humanos, implementando proyectos de gran impacto y alcance nacional, entre otros.

Diseñar e implementar un programa de asistencia técnica no reembolsable para proveer formación técnico-profesional, complementario a la asistencia fi nanciera a los microempresarios, para que puedan manejar con efi ciencia los nuevos factores competitivos y su futuro crecimiento económico y social.

Qué le hace falta a la industria microfi nanciera dominicana¿ ?

101

Reseña Periodística

25 Aniversario

102 Memoria Anual 2007 I Reseña Periodística 25 Aniversario

Memoria Anual 2007 I Reseña Periodística 25 Aniversario 103

105

Equipo de TrabajoResponsable de los éxitos de FONDESA

106 Memoria Anual 2007 I Equipo de Trabajo

Oficina Principal Personal de Apoyo Oficiales de Crédito Angely Michelén Juan Pablo CastilloGerente General Carmen Julia Fernández Juan Ant. CruzQuilvio Jorge Flérida Trinidad Luis Rafael Mejía Olga Núñez Sofía Estévez Personal de ApoyoGerentes Yorkis Morel Brunilda SeverinoIlsa Silverio Elvis Pérez Evelyn AbréuGladys Taveras Josefina Almonte Gricel TejadaEddy Rey Pérez Olga Lidia Rodríguez Juan Lantigua Sara Peña Sucursal DajabónArismendys Alvarez Lacey Jiménez GerenteHumberto Martínez Fátima Almonte Alberto Recio Benito Filpo Auditor Interno Xiomara Torres Oficiales de CréditoRafael Gómez Julissa Sánchez Francisco Brito Kismeridis Alcántara Ana Julia de los SantosAdministración de Riesgo Steffanie Ortega Enerio RivasOjilves De Núñez Marilemny Tavarez Arlín Cordero Personal de ApoyoEncargado de Sistema Arletti Rodríguez Jenny CepedaManuel David Mena Dismeiry Fernández María de los Angeles Luisa Medina Félix Ant. CepedaSoporte Técnico Awilda FernándezReynaldo Almonte Sucursal Loma de Cabrera José Eduardo Bruno Gerente Sucursal Puerto Plata Gregorio Gómez GerenteEncargada de Recursos Humanos Claudio RamírezAna Karina Mencía Oficiales de Crédito Jaime Taveras Oficiales de CréditoOficiales de Crédito Juan Carrión Domingo GarcíaPedro Pichardo Edisón BatistaRoberto Rodríguez Personal de Apoyo Rafael GómezJosé Rosario Sugeiry Díaz Juan Carlos AríasRamón Alberto Pontier Armelio Cuevas Sucursal Esperanza Personal de ApoyoMaría Vólquez Gerente Yinette PeraltaFausto Caba José Gabriel Ortega Elvio Cruz Sucursal GuraboOrquidania Ruck Oficiales de Crédito Rumaldo Mora Juan Carlos Amarante GerenteJosé R. Cabrera Gregorio F. Rodríguez Miguel ReyesMelvin Pichardo Fabián Brioso Personal de Apoyo Oficiales de CréditoFrancisco Travieso Orquidia Díaz Valerio Baez Fidel Domínguez Sucursal La Vega Gerente Personal de Apoyo José Rafael Muñoz Vanesa Tavares

Memoria Anual 2007 I Equipo de Trabajo 107

Sucursal Mao Oficiales de CréditoGerente Sucursal Sosúa José Juan PeraltaVicente Beltré Gerente Juan Carlos González Eduard Vásquez César CamachoOficiales de Crédito Leuris AlmánzarAntonio Almonte Oficiales de Crédito Luis Bonilla Franklin Espinal Personal de ApoyoAlfredo Guzmán Jerson Santana Brenda de la Cruz Kirse BencosmePersonal de Apoyo Personal de Apoyo Laura MarteDulce Minaya Altagracia Thaidi Valenzuela Raudaliza Minier Sucursal Bonao Sucursal Jarabacoa GerenteSucursal San Francisco Gerente Omar Jarun PimentelGerente Edward Ortíz Alberto Peña Oficiales de Crédito Oficiales de Crédito Abelardo Canela Edy FernándezOficiales de Crédito Juan Carlos Rojas Personal de Apoyo Sucursal SalcedoAngel N. Martínez Blanca Lia Abreu Gerente Elías GarcíaPersonal de Apoyo Sucursal Fantino Johanna Muñoz Gerente Oficiales de Crédito José Luis Moronta Allendy OzoriaSucursal Las Matas Amauris PolancoGerente Oficiales de Crédito Geury SolanoSanto Pérez Juana Concepción Mario Castillo Personal de ApoyoOficiales de Crédito Lucila RoqueJuan Yunior Pimentel Personal de Apoyo Braulintong Vargas Arlín Jimenez Sucursal Cienfuegos Cinthia Hernández GerentePersonal de Apoyo Juan Marino SenaEladis Batista Sucursal Pekín Gerente Oficiales de CréditoSucursal Cotuí Andrés García Tomás CabreraGerente Wilkin ReyesClaudio Mejía Oficiales de Crédito Saúl Martínez Personal de ApoyoOficiales de Crédito Milton Martínez Lourdes Esther HernándezMarlon Reyes Jaime Bueno Manauris Candelaria Víctor Martínez Sucursal ImbertVíctor Almonte Juan David Báez Personal de Apoyo Personal de Apoyo Eva María Hernández Oficiales de CréditoYuberky Rosa Sucursal Moca Radhamés AcostaRafaelina Jimenez Gerente Freddy Villar Personal de Apoyo Rosmeri Gómez

108

Comités de Trabajode la Junta

Memoria Anual 2007 I Comites de Trabajo 109

Comité Ejecutivo

Cristian Reyna, Presidente

Carlos Fondeur V.

Juan Mera

Navi Lantigua

Comité de Crédito Externo

Fernando Puig, Presidente

Juan Mera

Juan Carlos Ortíz

Carlos Iglesias

Comité de Recursos Humanos

Carlos Fondeur V., Presidente

Juan Carlos Ortíz

Luis Enrique Grullón

Comité de Auditoria Interna

Juan Mera, Presidente

Navi Lantigua

José Luis Rojas

Carlos Iglesias

111

Anexos

112 Memoria Anual 2007 I Anexos

ANEXO I RESUMEN ESTADISTICO Al 31 de diciembre, 2007 2003 2004 2005 2006 2007

Número de Préstamos Otorgados 5,878 6,246 7,063 11,065 18,199

Número de Préstamos Vigentes 5,263 5,647 6,452 10,422 16,791

Monto Total de Préstamos (RD$) 158,507,246 206,240,041 240,666,747 383,859,742 611,774,220

Monto Promedio por Préstamo (RD$) 26,966 33,000 34,074 34,691 33,616

Cartera Afectada (mayor de 30 días) (RD$) 8,180,717 9,750,066 9,909,788 12,391,685 19,364,112

Cartera Crediticia Vigente (RD$) 126,685,616 160,188,379 190,202,750 314,501,254 491,180,374

Indice de Atraso (mora mayor 30 días) 2.0% 1.9% 1.9% 1.6% 1.6%

Beneficiarios Directos

Empleos Creados 3,280 3,702 4,318 6,530 8,816

Empleos Fortalecidos 6,907 7,501 9,711 11,973 14,281

Total Beneficiarios Directos 10,187 11,203 14,029 18,503 22,136

Total Beneficiarios Indirectos 45,841 50,413 61,728 74,012 88,543

Memoria Anual 2007 I Anexos 113

ANEXO II RAZONES FINANCIERAS (En %) 2007 2006 Rentabilidad 1.Resultado Neto / Patrimonio (Promedio) 36.51 31.78 2. Resultado Neto / Activos Totales (Promedio) 13.58 12.84 3. Resultado Operacional / Activos Totales (Promedio) 15.68 8.32 4. Utilidades antes de Impuestos / ActivosTotales (Promedio) 13.58 12.84 5. Gastos de Administración / Ingresos 39.03 68.82 6. Gastos de Administración / Activos Totales (Promedio) 16.83 20.72 7. Ing. Netos por Intereses / Activos Totales (Promedio) 28.06 25.64 Capitalización 1.Generación Interna de Capital 36.51 31.78 2. Patrimonio / Activos Totales 36.49 38.55 3. Patrimonio Libre / Activos Ajustados - 34.67 4. Patrimonio / Préstamos 59.44 43.08 5. Solvencia Regulatoria n.a. n.a. 6. Patrimonio Elegible / Activos - 38.55 Liquidez 1. Disponibilidades / Depósitos y Otros Fondos de C.P. 71.20 21.17 2. Disp. + Activos Líquidos / Dep. Y Otros Fondos de C.P. 71.20 21.17 3. Préstamos / Depósitos y Otros Fondos de Corto Plazo 1,169.90 664.15

Calidad de Activos 1. Provisiones para Préstamos / Prést. Brutos (Promedio) 1.94 1.22 2. Prov. para Prést. / Ganancia antes de Imp.y Prov. 12.90 7.66 3. Reservas para Préstamos / Préstamos Brutos 3.94 3.94 4. Reservas para Préstamos / Préstamos Vencidos 832.00 432.36 5. Préstamos Vencidos / Préstamos Brutos 1.03 0.91 6. Préstamos Vencidos Netos / Patrimonio - 7.03 7. Activo Extraordinario Neto / Cartera Bruta - 0.09 8. Castigos de Préstamos / Préstamos Brutos (Promedio) 0.21 23.00


ANEXO III RELACIÓN DEL NÚMERO DE CRÉDITOS, COLOCACIONES,

RECUPERACIONES Y CARTERA POR MES Año 2007 Meses Número de Colocaciones Recuperaciones Cartera Préstamos (RD$) (RD$) (RD$)

Enero 1,139 37,152,885 28,201,146 323,456,475

Febrero 1,260 39,197,477 30,139,142 332,536,284

Marzo 1,528 49,284,680 33,930,048 347,892,401

Abril 1,353 42,209,185 31,913,539 358,192,718

Mayo 1,653 49,246,232 34,861,599 372,449,168

Junio 1,587 50,443,305 35,818,226 387,078,610

Julio 1,555 55,570,515 37,032,204 405,630,921

Agosto 1,775 57,415,725 40,091,553 422,965,696

Septiembre 1,600 59,599,203 35,797,433 446,761,093

Octubre 1,738 60,761,415 41,095,476 466,458,155

Noviembre 1,637 58,095,565 41,407,380 482,992,935

Diciembre 1,374 52,798,033 43,787,806 491,180,374 Total 18,199 611,774,220 434,075,551 491,180,374


ANEXO IV PLAZO PROMEDIO Y ROTACIÓN DE CARTERA 2003 2004 2005 2006 2007

1. Monto colocado (RD$) 158,507,246 206,240,041 240,666,000 383,859,742 611,774,220

2. Saldo de cartera (RD$) 126,685,616 160,188,379 190,202,750 314,501,254 491,180,374

3. Rotación préstamos (1/2) (# veces) 1.25 1.29 1.27 1.22 1.25

4. Plazo promedio ( 12 meses / 3 ) 10 meses 9 meses 9 meses 10 meses 9 meses


ANEXO V

RELACIÓN MORA POR ANTIGUEDAD DE SALDOS Diciembre 2007 Meses Cartera Mora Total Mora > de 30 días Monto % Monto % Diciembre'06 314,501,254 11,026,354 3.5 5,071,147 1.6 2007 Enero 323,456,475 12,046,744 3.7 6,004,678 1.9 Febrero 332,536,284 11,971,476 3.6 5,548,802 1.7 Marzo 347,892,401 12,397,952 3.6 5,909,194 1.7 Abril 358,192,718 12,927,776 3.6 6,218,050 1.7 Mayo 372,449,168 12,854,696 3.5 6,025,477 1.6 Junio 387,078,610 14,058,847 3.6 6,469,795 1.7 Julio 405,630,921 13,755,492 3.4 6,588,743 1.6 Agosto 422,965,696 14,087,757 3.3 6,937,925 1.6 Septiembre 446,761,093 16,187,093 3.6 7,685,010 1.7 Octubre 466,458,155 16,623,651 3.6 7,909,401 1.7 Noviembre 482,992,935 18,129,872 3.8 8,475,644 1.8 Diciembre 491,180,374 17,373,614 3.5 8,080,200 1.6 Meses Cartera 1-30 % 31-60 % 61-90 % 91-120 % 121-180 % 181-360 % 361 y más %

Diciembre' 06 314,501,254 5,955,207 1.9 1,409,758 0.4 795,338 0.3 588,835 0.2 730,018 0.2 878,133 0.3 669,064 0.2 2007

Enero 323,456,475 6,042,066 1.9 2,111,989 0.7 734,109 0.2 586,986 0.2 870,549 0.3 996,454 0.3 704,591 0.2

Febrero 332,536,284 6,422,673 1.9 1,515,038 0.5 894,145 0.3 505,828 0.2 785,877 0.2 1,131,721 0.3 716,193 0.2

Marzo 347,892,401 6,488,758 1.9 1,626,515 0.5 776,549 0.2 654,844 0.2 798,804 0.2 1,238,931 0.4 813,551 0.2

Abril 358,192,718 6,709,726 1.9 1,709,358 0.5 734,631 0.2 576,043 0.2 912,780 0.3 1,399,695 0.4 885,544 0.2

Mayo 372,449,168 6,829,219 1.8 1,593,409 0.4 729,552 0.2 467,720 0.1 864,633 0.2 1,435,614 0.4 934,549 0.3

Junio 387,078,610 7,589,051 2.0 1,805,670 0.5 853,710 0.2 539,688 0.1 758,359 0.2 1,542,968 0.4 969,399 0.3

Julio 405,630,921 7,166,749 1.8 1,964,442 0.5 810,978 0.2 577,603 0.1 696,613 0.2 1,482,367 0.4 1,056,740 0.3

Agosto 422,965,696 7,149,832 1.7 1,916,136 0.5 935,704 0.2 557,708 0.1 784,643 0.2 1,527,975 0.4 1,215,759 0.3

Septiembre 446,761,093 8,502,083 1.9 2,173,775 0.5 1,012,086 0.2 738,963 0.2 882,870 0.2 1,480,683 0.3 1,396,634 0.3

Octubre 466,458,155 8,714,250 1.9 2,231,694 0.5 1,025,111 0.2 683,381 0.1 951,068 0.2 1,463,993 0.3 1,554,154 0.3

Noviembre 482,992,935 9,654,227 2.0 2,429,232 0.5 1,321,872 0.3 717,112 0.1 971,813 0.2 1,432,872 0.3 1,602,744 0.3

Diciembre'07 491,180,374 9,293,414 1.9 2,260,454 0.5 1,428,629 0.3 1,008,832 0.2 980,429 0.2 1,288,114 0.3 1,113,742 0.2


ANEXO VI

Número, Monto y Mora por Escala de los Préstamos Diciembre 2007 Escala Cantidad % Monto Monto Mora (RD$) % (RD$) %

0 - 10,000 1,316 7.8 5,306,667 1.1 784,469.70 4.1

10,001 - 20,000 5,244 31.2 44,951,877 9.2 4,331,516.42 22.4

20,001 - 30,000 3,595 21.4 56,515,718 11.5 4,182,052.31 21.6

30,001 - 40,000 2,145 12.8 47,918,487 9.8 2,261,937.37 11.7

40,001 - 50,000 788 4.7 24,523,269 5.0 1,050,347.32 5.4

50,001 - 80,000 1,832 10.9 78,548,116 16.0 3,231,628.19 16.7

80,001 - 100,000 739 4.4 54,391,288 11.1 1,017,508.18 5.3

100,001 - 200,000 725 4.3 68,241,391 13.9 1,301,713.64 6.7

200,001 - 300,000 216 1.3 36,541,878 7.4 616,154.74 3.2

300,001 - 500,000 130 0.8 35,124,199 7.2 506,540.44 2.6

500,001- 800,000 42 0.3 20,028,873 4.1 77,243.85 0.4

800,001-1,000,000 9 0.1 6,109,558 1.2 0.0 0.0

Más de 1,000,000 10 0.1 12,979,023 2.6 0.0 0.0

TOTAL GENERAL 16,791 100 491,180,344 100 19,364,113.16 100


ANEXO VII CALIDAD DE CARTERA POR MES Diciembre 2007 No. De Cartera Cartera afectada Meses Clientes General Cartera Afectada >30 días Mora Monto % Clientes Monto % Monto % (RD$) (RD$) (RD$) (RD$) Diciembre’06 10,422 314,501,254 73,844,248 23.48 1,015 12,391,685 3.94 11,026,354 3.51

2007

Enero 10,936 323,456,475 85,674,212 26.49 1,170 17,716,338 5.48 12,046,744 3.72

Febrero 11,389 332,536,284 83,860,603 25.22 1,193 13,830,685 4.16 11,971,476 3.60

Marzo 12,038 347,892,401 80,222,297 23.06 1,241 14,374,289 4.13 12,397,952 3.56

Abril 12,592 358,192,718 87,749,972 24.50 1,358 16,171,336 4.51 12,927,776 3.61

Mayo 13,262 372,449,168 85,739,727 23.02 1,341 14,544,815 3.91 12,854,696 3.45

Junio 13,905 387,078,610 89,456,701 23.11 1,445 15,314,490 3.96 14,058,847 3.63

Julio 14,423 405,630,921 89,631,980 22.10 1,553 15,911,858 3.92 13,755,492 3.39

Agosto 15,071 422,965,696 91,807,632 21.71 1,589 16,032,029 3.79 14,087,757 3.33

Septiembre 15,676 446,761,093 116,243,187 26.02 1,831 19,061,550 4.27 16,187,093 3.62

Octubre 16,247 466,458,155 111,595,845 23.92 1,743 18,728,730 4.02 16,623,651 3.56

Noviembre 16,689 482,992,935 121,739,683 25.21 1,819 19,493,870 4.04 18,129,872 3.75

Diciembre 16,791 491,180,374 119,351,329 24.30 1,743 19,364,112 3.94 17,373,614 3.54


ANEXO VIII

PRÉSTAMOS VIGENTES POR ACTIVIDAD Diciembre 2007 Actividad Cantidad Monto % Atrasado % Cartera Afectada

> 30 días %

Manufactura 539 17,898,794 3.6 5,056,608 4.2 554,430 2.9

Servicios 3,288 88,490,715 18.0 22,183,454 18.6 4,432,902 22.9

Comercio 4,918 183,637,590 37.4 52,131,140 43.7 6,845,159 35.3

Consumo 4,394 83,025,816 16.9 18,219,727 15.3 4,066,499 21.0

Vivienda 2,281 62,556,308 12.7 12,915,537 10.8 1,910,047 9.9

Agricultura 842 36,349,923 7.4 5,384,275 4.5 1,039,632 5.4

Pecuaria 529 19,221,228 3.9 3,460,588 2.9 515,445 2.7

Total General 16,791 491,180,374 100.0 119,351,329 100.0 19,364,112 100.0

(RD$) (RD$)(RD$)


ANEXO IX INSTITUCIONES QUE NOS APOYAN Organismos Internacionales

• Agencia para el Desarrollo Internacional (USAID).

• Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

• Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN).

• Interamerican Foundation (AIF).

• Sociedad Cooperativa Ecuménica para el Desarrollo ( OIKOCREDIT).

• BLUEORCHARD.

• Banco Holandés (FMO).

• Unión Europea - Proyecto de Desarrollo Rural Integrado de la Línea Noroeste (PROLINO).

• Agencia Española de Cooperación Internacional (AECI). Instituciones Financieras Locales

• Banco Popular Dominicano.

• Banco de Reservas.

• Banco BHD.

• Programa de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (PROMIPYME).

• Fondo para el Financiamiento de la Microempresa (FONDOMICRO).

• Banco Nacional de la Vivienda (BNV).

• ADOPEM ONG.

Empresas Privadas

• Corporación Zona Franca Industrial de Santiago, Inc.

• Empresas E. León Jimenes.

• Hoyo de Lima Industrial.


ANEXO XORGANIGRAMA INSTITUCIONAL

123

Redde Sucursales

124

SANTIAGO Restauración No. 127 esquina Jácuba, SantiagoTelf. (809) 226-3333Fax: (809) [email protected]

PEKINAve. Circunvalación No. 420 Plaza FernándezMódulo No. 108SantiagoTelf. (809) 583-0319 CIENFUEGOSAve. TamborilCalle No. 1ACienfuegosTelf. (809) 575-6966

GURABO Carretera Luperón Urbanización CasildaSector GuraboTelf. (809) 971-9797

DAJABONCalle Duarte No. 59DajabónTelf. (809) 579-8513Fax: (809) 579-1746

PUERTO PLATAAve. 27 de Febrero esquina Juan Laffite No. 32 Puerto PlataTelf. (809) 586-6588Fax: (809) 586-2868

LA VEGA Calle Duvergé No. 29 esquina García GodoyLa Vega Telf. (809) 573-0433

MOCA Calle Nuestra Señora del Rosario No. 68Moca Telf. (809) 578-4646Fax: (809) 578-7090

MAO Calle Mella No. 44MaoTelf.(809) 572-2322

JARABACOA Mario Nelson Galán Plaza Ramírez, Módulo 2082do. NivelJarabacoaTelf.(809) 574-2258

COTUI Calle Duarte No. 75CotuíTelf. (809) 585-3937

FANTINO Calle Duarte esquinaMauricio Báez No. 38FantinoTelf. (809) 574-8209

SALCEDO Calle Hermanas Mirabal casi esquina Calle DuarteSalcedoTelf. (809) 577-4107

BONAO Calle Duarte, Sector El 90 Centro Plaza Bonao Módulo No. 5Telf. (809) 296-0759

SAN FRANCISCO DE MACORIS Calle Castillo casi esquina 27 de FebreroTelf. (809) 725-2773

ESPERANZA Ave. María Trinidad Sánchez No. 7EsperanzaTelf. (809) 585-4334

LAS MATAS DE SANTA CRUZ Calle Duarte No. 57 BTelf. 809-579-1998

SOSUA Calle Eugenio Kunthard esquina Gregorio Luperón No. 1Los Charamicos, Sosúa.Telf. (809) 571-4751

LOMA DE CABRERA Calle Sotero Blanc No. 67 Loma de Cabrera, DajabónTelf.: (807) 579-4024

IMBERTCalle Hermanas Mirabal No.10Imbert, Puerto PlataTelf.(809) 581-2299

125

Ramón Oviedo

127

Nacido en Barahona en 1927, creció con el impulso incondicional hacia el arte, trillando el camino que lo vincula desde los nueve años a tareas afines, primero como trabajador en un taller de fotograbado de la ciudad capital donde tiene que residir. Después labora en el Instituto Cartográfico donde consigue entrenarse como dibujante de precisos mapas, cuando ya había ejecutado espontáneos retratos de autodidacta. Y lo eran porque no había asistido a la Escuela Nacional de Bellas Artes, donde casi todos los de su generación recibieron las orientaciones de sobresalientes artistas docentes.

No obstante, él prosiguió solitario, asumiendo lecturas sobre historia del arte, interesándose por determinados artistas de la vanguardia moderna, asistiendo a las exposiciones citadinas e interactuando con jóvenes de acusada vocación pictórica. Ejerciendo como publicista, Oviedo decide sacar a flote el artista que interiormente era y presenta sus primeras obras en exposiciones colectivas, entre ellas en el primer concurso Eduardo León Jimenes, celebrado en Santiago en octubre de 1964, en el cual presenta dos dibujos a tinta, titulados “Negra” y “Hospital Infantil”.

Para entonces el arte dominicano expresaba social e individualmente las angustias, desgarramientos y traumas que continuaban produciéndose, inclusive en el año 1965, con la revolución constitucionalista y capitalina de abril, prontamente bloqueada por la segunda intervención militar de los Estados Unidos. En la zona revolucionaria participa un nutrido grupo de artistas testimoniales, emergiendo entre ellos Ramón Oviedo, que narra los convulsivos y trágicos momentos que se viven, en la obra titulada “24 de abril”, un canto épico documental y narrativo, al mismo tiempo gráfico y de sobrio cromatismo pictórico que, particularmente considero una de las obras maestras del arte dominicano.

El crítico Manuel Valldeperes había escrito en su página semanal del diario El Caribe (27/12/64) un texto reflexivo titulado: “El Artista creador debe dejar de ser eco para ser profecía”, argumentando que “la misión del verdadero artista es escuchar los gemidos de la humanidad civilizada, sentir las propias angustias en ellos y sacar al hombre de la oscuridad”. Ramón Oviedo comenzaba a responder en ese sentido y corresponde con tal señalamiento al registrar su primera exposición personal, percibiendo el citado crítico que él estaba en posesión de un estilo personal, resaltando “los dibujos quinta-esenciados, reducidos a la más pura esencialidad así como la dimensión humana de su discurso pictórico en el que dignifica las más amargas realidades” (El Caribe, 2/3/2006).

Oviedo se vincula a la realidad específica de la década de los 60, en la cual produce y saca sus textos pictóricos que resultan dramáticos, extraídos de la realidad social marginada hecha suya como identificación y experiencia de vida nacional. Sus diferentes versiones sociales ofrecen escenas testimoniales frecuentes en la memoria que se vuelca hacia ellas con líneas expresionistas y auténtica identificación discursiva. Si fueran lo contrario, simples panfletos temporales, no producirían el impacto que experimentamos al volverlas a contemplar décadas después de sus fechas originales, recordando que ellas entraron con reconocimiento en el coleccionismo nacional y, por supuesto, en la historia del arte dominicano.

Reconocemos como buena, refrescante y válida la selección de obras de Ramón Oviedo que para su Memoria Anual 2007, reproduce FONDESA. Se trata de obras pictóricas de un momento inicialmente fecundo y personal de un artista nacional que tiene estatura de Maestro.

Danilo De Los SantosMarzo, 2008.

Memoria Anual 2007 FONDESA

Documents

Transcript of Memoria Anual 2007 FONDESA