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Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
MUNICIPIO DE TUNJA
Acta Comité Técnico No. 330
Fecha: 29 de Diciembre de 2016
Fuentes:
Municipio de Tunja
Consolidador de Hacienda e
Información Pública - CHIP
Ministerio de Hacienda y
Crédito Público - MHCP
Departamento Administrativo
Nacional de Estadística - DANE
Miembros Comité Técnico:
Javier Alfredo Pinto Tabini
Javier Bernardo Cadena Lozano Juan Manuel Gómez Trujillo
Contactos:
Erika Tatiana Barrera Vargas
Johely Lorena Lopez Areniz
Luis Fernando Guevara O.
PBX: (571) 5 26 5977
Bogotá D.C
CALIFICACIÓN INICIAL
CAPACIDAD DE PAGO DE LARGO PLAZO A (A SENCILLA)
CAPACIDAD DE PAGO DE CORTO PLAZO VrR 2 (DOS)
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A, sociedad
calificadora de valores, asignó al municipio de Tunja la calificación A (A
Sencilla) a la capacidad de pago de largo plazo y VrR2 (dos) a la de
corto plazo.
La calificación A (A sencilla) indica la existencia de una capacidad buena
de pago de intereses y capital. Aunque los factores de protección se
consideran adecuados, las entidades pueden ser más vulnerables a
acontecimientos adversos que aquellas calificadas en mejores categorías
de calificación.
Por otra parte, la calificación VrR2 (Dos), es la segunda categoría de los
grados de inversión. Indica una buena y suficiente probabilidad de pago de
las obligaciones de la entidad. Esta capacidad no es tan alta en
comparación con entidades calificadas en mejor categoría. Los factores de
protección y liquidez del ente territorial para con terceros son buenos pero
menores con respecto a entidades con mejor categoría de calificación. Los
instrumentos calificados en esta categoría pueden ser susceptibles de
deteriorarse ligeramente ante posibles cambios en el emisor o en el sector.
Adicionalmente, para las categorías de riesgo entre AA y B y VrR1 y
VrR3, Value and Risk Rating S.A. utilizará la nomenclatura (+) y (-) para
otorgar una mayor graduación del riesgo relativo.
NOTA: La presente calificación se otorga con base en las disposiciones
emanadas de la Ley 819 de 2003, según la cual las entidades territoriales
de categoría especial, uno y dos deberán contar con una evaluación
elaborada por una sociedad calificadora de valores para acreditar su
capacidad de contraer nuevo endeudamiento. Adicionalmente, se
consideraron normas relativas a la gestión fiscal y endeudamiento de las
entidades territoriales, tales como la Ley 617 de 2000 y la Ley 358 de
1997.
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN
La calificación otorgada al municipio de Tunja, se sustenta en lo
siguiente:
Posicionamiento Estratégico. Tunja es la capital del departamento
de Boyacá y de acuerdo con las estimaciones DANE1, para 2016, su
población asciende a 191.924 habitantes, la cual representa el 15,02%
1 Departamento Administrativo Nacional de Estadística.
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del total del departamento, lo que la consolida como una de las
capitales con menor población en Colombia.
La economía de Tunja está fundamentada en la oferta de bienes y
servicios y en menor medida en la producción industrial y de
empresas manufactureras. Asimismo, cuenta con una importante
oferta de instituciones educativas, como universidades e instituciones
técnicas, que resultan representativas en el PIB2 de la ciudad y
generan una importante afluencia de personas, lo cual ha impactado
positivamente el sector de la construcción y la llegada de centros
comerciales y grandes superficies. No obstante, su importancia
económica a nivel departamental comparada con otras ciudades
capitales es baja. Lo anterior, reflejado en el indicador de importancia
económica, publicado por el DANE, en el cual Tunja cuenta con un
peso relativo en el PIB departamental de 11,3% con un valor agregado
de $2.354 millones, nivel que la ubica en el segundo grado de
importancia económica municipal3.
De otro lado, el índice de desempleo a octubre de 2016 se ubicó por
encima del promedio nacional (8,6%) y registró un incremento frente
al mismo mes de 2015 (7,6%) al totalizar 9,3%, lo que ubica a Tunja
como el séptimo municipio dentro de las 23 capitales y áreas
metropolitanas incluidas en el cálculo. Lo anterior, al considerar que
su base económica, la mantiene en una posición relativamente
susceptible a los ciclos económicos.
Value and Risk destaca el acelerado crecimiento poblacional y de
infraestructura, favorecido por su ubicación estratégica, su amplia
oferta de instituciones de educación superior, su bajo índice de NBI4
(12,01%)5, entre otros aspectos, que consolidan a Tunja como centro
de importancia en la región. Por lo anterior, considera primordial la
adecuada ejecución de los proyectos de inversión plasmados en el
Plan de Desarrollo, ya que son base fundamental para soportar dichos
cambios y fortalecer la competitividad del Municipio y calidad de
vida de sus habitantes, pues el crecimiento poblacional implica mayor
demanda de servicios, infraestructura, viviendas, oportunidades de
trabajo, sistemas de seguridad, entre otros.
Desempeño presupuestal. En los últimos años, el municipio de
Tunja se ha caracterizado por sus apropiados niveles de ejecución
presupuestal. Es así como, entre 2011 y 2015, registró un promedio de
ejecución de ingresos y gastos de 90,20% y 76,04%, respectivamente.
Aspecto ponderado positivamente por la Calificadora pues refleja el
continuo robustecimiento de los mecanismos de planeación y recaudo,
así como el cumplimiento de los proyectos plasmados en el Plan de
Desarrollo, que de continuar contribuirán al desarrollo financiero y
social de la ciudad.
2 Producto Interno Bruto. 3 El segundo grado corresponde al rango de valor agregado desde $1.084 miles de millones y
$12.454 miles de millones. 4 Necesidades Básicas Insatisfechas. 5 Boyacá (30,77%) y la Nación (27,78%).
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Para 2016, el presupuesto asignado a Tunja ascendió a $234.841
millones, de los cuales, a septiembre, el Municipio logró recaudar el
73,14% de los ingresos y comprometer en gastos el 64,41%. Dichos
niveles son inferiores a los registrados en el mismo mes de 2015
(75,30% y 73,53%), teniendo en cuenta el inicio del periodo de
gobierno, así como el nuevo Plan de Desarrollo a ejecutar durante las
vigencias 2016-2019. De esta forma, desde 2011, el municipio de
Tunja ha registrado superávit presupuestal.
De la evolución presupuestal de los ingresos se destaca la ejecución
de los tributarios, cuyo promedio en el periodo 2011-2015 fue de
99,47%, impulsado por sus dos principales rentas, predial (100,73%)
e industria y comercio (102,07%). Asimismo, sobresale el
cumplimiento de las transferencias, ya que su ejecución promedio
alcanzó el 82,64%. A septiembre de 2016, dichos rubros registraron
una apropiación de 77,92% y 65,26%, respectivamente.
De otro lado, el comportamiento de los gastos es determinado por los
compromisos de inversión, los cuales en el último quinquenio
registraron un promedio de ejecución de 74,21% y a septiembre de
2016 de 60,03%, nivel que se estima se incremente a medida que el
Ente Territorial da cumplimiento a las metas definidas en el Plan de
Desarrollo cuatrienal. Por su parte, los gastos de funcionamiento
registran un promedio de ejecución de 82,89% y de 78,18%, al cierre
del tercer trimestre de 2016.
Crecimiento sostenido de los ingresos. A septiembre de 2016, los
ingresos del municipio de Tunja totalizaron $174.582 millones con
una leve reducción (-0,95%) frente a los observados el mismo mes de
2015, como consecuencia de la dinámica de los ingresos de capital (-
42,69%), específicamente los recursos de balance. Por su parte, las
transferencias e ingresos tributarios registraron un incremento
interanual de 0,25% y 17,93%, respectivamente
Los ingresos se componen en un 46,41% por transferencias, 37,67%
por los ingresos tributarios, 11,07% por recursos de capital y 4,86%
por ingresos no tributarios. Al respecto, es de resaltar que en los
últimos años se ha evidenciado una mejora en la estructura de sus
ingresos, toda vez que al cierre de 2015 los ingresos propios6
representaron el 48,95% del total de ingresos corrientes, comparado
con el 40,47% evidenciado en 2011. Aspecto ponderado
positivamente por la Calificadora pues favorece la autonomía fiscal
del Municipio y la ejecución de los proyectos de inversión.
El impuesto predial y el de industria y comercio se consolidan como
las rentas más representativas del Ente Territorial, participando con el
45,97% y 28,55%, del total de ingresos tributarios, respectivamente,
al cierre del tercer trimestre de 2016. Al respecto, es de anotar que
con el fin de fortalecer la base de recursos propios y mejorar el
recaudo, el Municipio tiene establecidas estrategias de fiscalización,
6 Incluye ingresos tributarios y no tributarios.
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fortalecimiento de puntos de pago y cobro coactivo, así mismo estima
llevar a cabo una actualización catastral y una al estatuto tributario.
En opinión de Value and Risk, la mejora continua de la estructura de
los ingresos, así como su desempeño en los últimos años, han
permitido mantener una dinámica creciente de los ingresos corrientes
y por ende de los de libre destinación, lo que además de favorecer su
flexibilidad y autonomía fiscal, han permitido solventar los gastos
asociados.
En este sentido y al tener en cuenta los efectos positivos de las
estrategias definidas para fortalecer el recaudo, la Calificadora estima
que dicha tendencia se mantenga, más aun al considerar que los
ingresos podrían favorecerse por la dinámica del sector constructor en
la región, así como por la afluencia de centros comerciales y grandes
superficies. Sin embargo, no desconoce el efecto de los ciclos
económicos en la base económica del Municipio, por lo que estará
atenta al cumplimiento de dichas estrategias y sus efectos en las
finanzas municipales.
Value and Risk resalta el esfuerzo fiscal reflejado en el
fortalecimiento de la cultura tributaria que ha impactado
positivamente el recaudo de los ingresos propios, con lo cual el Tunja
ha logrado autofinanciamiento del funcionamiento y autonomía de
inversión. Sin embargo, considera importante que continúe
robusteciendo dichos ingresos con el fin de fortalecer la generación de
ahorro corriente7, el cual fue negativo al cierre de 2015 (-$15.083
millones).
Niveles de gasto controlados. Al cierre del tercer trimestre de 2016,
los gastos del municipio de Tunja totalizaron $153.744 millones, con
una reducción de 10,67% frente al mismo periodo de 2015, debido al
desempeño de los compromisos de inversión (-14,34%) que
representaron el 69,76%.
Los gastos de inversión están relacionados con la ejecución del Plan
de Desarrollo, los cuales se estima se crezcan en los próximos años,
en la medida que se ejecutan las obras establecidas. Dichos gastos son
financiados principalmente con recursos del Sistema General de
Participaciones, teniendo en cuenta que su principal rubro
corresponde a inversión en recursos humano (69,86%), de los cuales
el 43,65% hace referencia a gastos de personal de instituciones
educativas.
En cuanto a los gastos de funcionamiento, es de resaltar que estos se
han mantenido dentro de lo permitido por la Ley 617/2000. De
acuerdo con los compromisos a septiembre de 2016, estos ascendieron
a $40.201 millones y frente al mismo mes de 2015 registraron una
reducción de 1,62%, atribuida a la dinámica de los gastos generales (-
12,87%) que representaron el 11,81%. Por su parte, los de personal y
las transferencias corrientes participaron con el 49,41% y 38,78% y
con variaciones de +0,66% y +1,10%, respectivamente.
7 Ingresos corrientes - gastos de funcionamiento - gastos de capital.
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Niveles de endeudamiento y perfil de la deuda: A septiembre de
2016, el saldo de la deuda del municipio de Tunja ascendió a $26.518
millones, el cual desde 2011 ha registrado una tendencia a la baja.
Está compuesto por cinco créditos, cuyo vencimiento oscila entre
2017 y 2022, destinados a la construcción, mantenimiento y
adecuación de vías, parque y escenarios deportivos. Dicha deuda tiene
como renta garante la sobretasa a la gasolina, el impuesto predial y el
de industria y comercio.
Adicionalmente, y de acuerdo con la estructura de fondeo definida en
el Plan de Desarrollo, la Entidad Territorial estima contratar nueva
deuda por $35.000 millones, la cual proyecta desembolsar en el
transcurso del cuatrienio a un plazo proyectado de diez años,
incluidos dos de gracia. Como garantía pignorara las rentas del
impuesto predial y sobretasa a la gasolina hasta un 120% del servicio
anual de la deuda. Dichos recursos están destinados al fortalecimiento de instituciones
educativas y espacios públicos, la construcción del hospital local de
Tunja y del complejo deportivo, así como al robustecimiento de la
oferta de los niveles técnico, tecnológico y de educación superior en
la ciudad, entre otros.
Posición de liquidez. El municipio de Tunja mantiene una apropiada
posición de liquidez que le ha permitido responder oportunamente con
sus obligaciones contractuales, tanto en los recursos de libre
destinación como los de destinación específica, aspecto ponderado
positivamente por la Calificadora. Adicionalmente, es de anotar que a
la fecha la Entidad no cuenta con vigencias futuras.
En línea con lo anterior, al cierre de noviembre de 2016 el Municipio
contaba con disponibilidades por $51.662 millones, de las cuales el
52,48% correspondían a recursos de libre destinación y el 47,52% a
recursos de forzosa inversión. Por su parte, las exigibilidades8, a dicho
corte, ascendieron a $27.068 millones, lo que representa una cobertura
de 1,91 veces. Es de anotar que de dichas exigibilidades, $6.319
millones corresponden a la administración central y están a cargo de
recursos propios del Municipio, por lo que al tener en cuenta el saldo
de dichos recursos, la cobertura ascendería a 4,29 veces. Asimismo, al
considerar los recursos presupuestados menos los comprometidos, la
cobertura se ubicaría en 2,86 veces
Cumplimiento del indicador de Ley 617de 20009. De acuerdo con
la relación de la población y el desempeño de ingresos corrientes de
libre destinación (ICLD), a partir de 2014, el municipio de Tunja
pasó de segunda a primera categoría, lo que implicó una variación en
el límite permitido por la regulación del 70% a 65%, respectivamente.
Value and Risk destaca el adecuado desempeño del indicador de Ley
617/2000, ya que en los últimos cinco años ha cumplido
holgadamente con el límite establecido. Es así como entre 2011-2015
8 Recursos comprometidos - Recursos pagados 9 Gastos de Funcionamiento/Ingresos Corrientes de Libre Destinación (ICLD)
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la relación de gastos funcionamiento sobre ICLD se ubicó en
promedio en 39,33% y al cierre de 2015, fue de 41,43%. Asimismo,
se resalta el crecimiento sostenido de los ICLD (promedio: 13,52%),
los cuales, a diciembre de 2015, totalizaron $68.925 millones
(+5,08%) y a septiembre de 2016 alcanzaron los $62.952 millones,
por lo que se estima continúe presentando un desempeño positivo.
Cumplimiento del indicador de Ley 358 de 199710
. El municipio de
Tunja ha cumplido holgadamente con los límites de los indicadores de
Ley 358/1997. De esta forma, al cierre de 2015, el índice de
solvencia, medido como la relación entre el ahorro operacional11
y los
intereses, se ubicó en 5,38% con una reducción frente al registrado en
2014 (14,60%) y por debajo del máximo permitido por la regulación
(40%). Por su parte, el de sostenibilidad (saldo de la deuda/ ingresos
corrientes) se ubicó en 17,90% y desde 2011 (30,11%) se evidencia
una constante reducción, dada por la disminución del pasivo
financiero, así como el fortalecimiento de los ingresos propios.
La Calificadora pondera positivamente el cumplimiento de los
indicadores de ley y destaca la tendencia creciente de los ingresos y el
aumento moderado de los gastos de funcionamiento. Por lo cual,
estima que con base en las acciones encaminadas a fortalecer el
recaudo de recursos propios, así como el control del gasto, la Entidad
Territorial continuara dentro de los límites establecidos.
Perspectivas y capacidad de pago. Value and Risk elaboró escenarios de estrés, en los cuales se tensionaron los ICLD y los gastos de funcionamiento con el fin de estimar el comportamiento en el mediano plazo del indicador de Ley 617/2000. En este sentido, se evidenció que el indicador se mantendría por debajo del límite, alcanzando un máximo, del 49,1%, dando cumplimiento al límite establecido de 65%, para municipios de primera categoría.
Cálculos: Value and Risk S.A.
10 Según el artículo 2°, “se presume que existe capacidad de pago cuando los intereses de la
deuda, al momento de celebrar una nueva operación de crédito, no superen el 40% del ahorro
operacional”, que a su vez se define como la diferencia entre Ingresos corrientes menos gastos de funcionamiento y transferencias pagadas. Si el ente territorial registra niveles de
endeudamiento inferiores o iguales al límite señalado, no requerirá autorizaciones para
endeudamiento adicional. 11 ICLD – Gastos de funcionamiento.
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De otro lado, y teniendo en cuenta el endeudamiento adicional pretendido, se determinaron los indicadores de Ley 358/1997 con el objetivo de proyectar la sostenibilidad y la solvencia de la deuda. De esta manera, se evidenció que el Ente Territorial cuenta con una adecuada capacidad para el cumplimiento de los indicadores en las próximas vigencias, dado que bajo dichos escenarios los indicadores de solvencia y sostenibilidad, lograrían máximos de 11% y 23%, respectivamente, niveles consistentes con la calificación asignada.
Cálculos: Value and Risk S.A.
Contingencias y pasivo pensional: De acuerdo con la información suministrada por Tunja, actualmente cursan en su contra 114 procesos, cuyas pretensiones están valoradas en $49.560 millones. De estos $23.817 millones estas clasificados con probabilidad de fallo en contra. Para 2016, el Municipio dentro del presupuesto tiene asignados en el rubro de sentencias y conciliaciones $2.600 millones, de los cuales ha septiembre de 2016 comprometió el 86,95%. Es de mencionar que varios de estos procesos corresponden al sector educativo, por lo cual el Municipio estima que no impliquen ninguna responsabilidad para la entidad.
En opinión de la Calificadora los procesos contingentes del Municipio representan un riesgo moderado para sus finanzas, toda vez que la entidad cumple adecuadamente con los lineamientos jurídicos establecidos para la evolución de procesos, así como para el proceso de constitución de provisiones. Sin embargo, considera importante que continúe fortaleciendo su defensa jurídica, de tal manera que pueda conocer oportunamente el valor real de los procesos y anticipar el efecto en su dinámica financiera.
De otro lado, según la información del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, el pasivo pensional de Tunja asciende a $83.036 millones, de los cuales la Entidad ha realizado aportes al FONPET
12
por $44.870 millones, lo que se traduce en un nivel de cobertura de 54,03%, de acuerdo con lo establecido en la Ley 549 de 1999
13.
12 Fondo Nacional de Pensiones Territoriales. 13 El pasivo pensional deberán estar cubiertos en un 125% en un término no mayor de treinta (30) años, a partir de la entrada en vigencia de dicha ley.
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El municipio de Tunja es la capital del
departamento de Boyacá y representa el 0,5% de
su territorio. De acuerdo con las proyecciones del
DANE, para 2016, Tunja cuenta con 191.924
habitantes, los cuales corresponden al 15,02% del
total de población del departamento. De estos, el
95,94% se encuentra en el área urbana, lo que
favorece su indicador de necesidades básicas
insatisfechas, que se ubica en 12,01% y es inferior
al promedio departamental (30,77%) y nacional
(27,78%). Igualmente, se resalta la cobertura de
servicios públicos (97,6%), superior a la del
departamento (78,2%) y la región (82,2%)
La economía de Tunja se fundamenta en el
ofrecimiento de bienes y servicios y en menor
medida de producción industrial y de empresas
manufactureras. Adicionalmente, se caracteriza
en la región por su amplia oferta educativa, lo cual
además de representar un gran porcentaje del PIB
departamental, en los últimos años, ha impulsado
de manera importante la construcción y la llegada
de centros comerciales y grandes superficies.
En línea con lo anterior, Tunja se ubica en el
segundo grado de importancia económica
municipal. No obstante, es la ciudad capital que
menos aporta al PIB departamental, teniendo en
cuenta el indicador de importancia económica
relativa municipal14
, en el que para 2016 obtuvo el
11,3%, con un valor agregado de $2.354 millones
Fuente: DANE, Resolución 1361 de 2016
El sector descentralizado de Tunja está
conformado por el Instituto de Vivienda de
Interés social y Reforma Urbana de Tunja, el
14 Se entiende por importancia económica el peso relativo que
representa el Producto Interno Bruto de cada uno de los municipios dentro de su departamento
Instituto para la Recreación y el Deporte de
Tunja y la Empresa Social del estado de Santiago
de Tunja. Al respecto, el Municipio realiza el giro
de recursos que estipula la ley, a las dos primeras
y lleva a cabo proceso de contratación con la
última. Aun así, ninguna de estas entidades
presenta pasivo financiero o de cuantía importante
que puedan significar un riesgo potencial para la
Entidad Territorial.
Respecto al Índice de Desempeño Fiscal,
calculado por el DNP15
, el municipio de Tunja
obtuvo un puntaje de 77,58/100 y se ubicó en el
puesto 18 de las 31 ciudades capitales de
departamento. De este se destaca la generación de
recursos propios, la magnitud de la inversión y el
respaldo del servicio de la deuda.
Fuente: Departamento Nacional de Planeación Cálculos: Value and Risk S.A.
La Entidad Territorial cuenta con el modelo
Integrado de Gestión, compuesto por el Modelo
Estándar de Control Interno (MECI), la norma
NTGP 1000:2009, la ISO 9001:2008 y el Sistema
de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo.
Al respecto, de acuerdo con la evaluación
realizada por el DAFP16
, en 2015, el indicador de
madurez del MECI fue de 86,8%, con lo que el
Municipio se ubica en un nivel satisfactorio y
logra un avance con respecto al de 2014 (76,7%).
Lo anterior es valorado positivamente en la
presente calificación, ya que le permite a la
Entidad Territorial un mayor control de su
estrategia y gestión, con el fin de optimizar el
cumplimiento de los objetivos institucionales.
El Plan de Desarrollo Municipal para el cuatrienio
2016-2019 se denomina “Tunja en Equipo”. Este
15 Departamento Nacional de Planeación. 16 Departamento Administrativo de la Función Pública.
PLAN DE DESARROLLO: EVOLUCIÓN Y
PERSPECTIVAS
POSICIONAMIENTO SOCIAL,
ECONÓMICO Y ESTRATÉGICO
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fue adoptado mediante el acuerdo municipal 012
del 26 de mayo 2016 e incluye todas las
obligaciones misionales del Municipio, las cuales
están agrupadas en cuatro ejes.
1) Desarrollo Territorial: Por medio de este eje
el Municipio busca mejorar el espacio
público, las condiciones de movilidad,
optimizar la prestación de servicios públicos
y ampliar la oferta de vivienda, entre otros.
2) Desarrollo Humano: Tiene como enfoque
fortalecer la inclusión social, así como la
educación, la salud, la cultura, la recreación y
el deporte, con el fin de mejorar la calidad de
vida de su población.
3) Desarrollo Económico: Su finalidad es
fortalecer el desarrollo económico integral del
Municipio.
4) Desarrollo Institucional: Busca establecer
los mecanismos necesarios para mantener una
gestión pública responsable y transparente,
apoyada en instituciones eficientes y
dinámicas que fomenten la participación y
generen confianza en los ciudadanos.
El Plan de desarrollo 2016-2019, proyecta una
inversión de $1,01 billones, los cuales serán
financiados en un 42,13% con recursos propios,
34,73% con el SGP17
, 9,91% con recursos de
gestión, 3,45% con crédito, entre los más
representativos.
Fuente: Municipio de Tunja
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Fortalezas
Capital del departamento de Boyacá, lo que
la consolida como centro de importancia en
la región.
17 Sistema General de Participaciones.
Indicador de NBI por debajo del promedio
nacional y departamental.
Amplia oferta educativa, principalmente de
nivel superior, lo que contribuye al
desarrollo del municipio.
Destacable ejecución presupuestal de los
ingresos, principalmente de los propios.
Implementación del Sistema Integrado de
Gestión (MECI).
Aumento continuo de la participación de
ingresos propios dentro de la estructura de
ingresos.
Niveles de liquidez satisfactorios.
Crecimiento controlado de los niveles de
gasto propio, acorde con los lineamientos
establecidos por los órganos de control.
Adecuado cumplimiento de los indicadores
de Ley 617/2000 y 358/1997.
Retos
Mantener los niveles de ejecución
presupuestales que deriven en un
cumplimiento del Plan de Desarrollo
Municipal 2016-2019.
Dar continuidad a los proceso de
modernización y optimización de los
mecanismos de recaudo de impuestos, con
el objetivo de impactar positivamente la
dinámica de los ingresos propios.
Continuar con la promoción del desarrollo
de la economía en la región, con el fin de
fortalecer su importancia económica dentro
del departamento.
Continuar con el seguimiento y control de
los procesos contingentes a fin de disminuir
su impacto en la situación financiera del
Municipio.
Presupuesto: Para 2016, el presupuesto asignado
al municipio de Tunja ascendió a $238.699
millones, de los cuales a septiembre, logró
ejecutar el 73,14% de los ingresos, especialmente
por el positivo comportamiento presupuestal de
las transferencias (65,26%) y los ingresos
tributarios (77,92%).
Se destaca el cumplimiento presupuestal de los
ingresos tributarios, los cuales entre 2011 y 2015
registraron una ejecución promedio de 99,47%,
FORTALEZAS Y RETOS
SITUACIÓN FINANCIERA
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Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
gracias al desempeño de sus principales rentas, el
impuesto predial (100,73%) y el de industria y
comercio (102,07%). A septiembre de 2016,
dichas rentas registraron ejecuciones de 79,75% y
95,55%, respectivamente.
De otro lado, al cierre del tercer trimestre de 2016,
Tunja comprometió en gastos el 64,41% con un
promedio en el periodo 2011-2015 de 76,04%.
Dichos comportamiento se deriva de la ejecución
de la inversión, ya que esta se consolida como el
principal componente de dicho rubro.
En el periodo de análisis, los gastos de inversión
han registrado un promedio de ejecución del
74,21%. Al respecto, si bien entre septiembre de
2015 y 2016, se evidencia una reducción en los
compromisos de inversión, se relaciona con el
ciclo de gobierno, teniendo en cuenta que en 2016
inició la ejecución del Plan de Desarrollo
cuatrienal. Por tanto, se estima, para los próximos
años, se incremente dicha ejecución.
Con respecto a los gastos de funcionamiento, estos
registraron una ejecución promedio de 82,89%.
Igualmente, se observó un adecuado cumplimiento
presupuestal del servicio de la deuda, cuya
apropiación en el periodo 2011-2015 fue de
89,15%.
Fuente: Municipio de Tunja
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
De esta manera, en los últimos cinco años Tunja
ha obtenido superávit presupuestal, el cual a 2015
se ubicó en $11.251 millones y a septiembre de
2016 ascendió a $20.837. Por lo anterior, se
estima que al cierre de la vigencia se encuentre en
línea con los resultados históricamente
presentados.
En opinión de Value and Risk, es importante que
el Municipio continúe fortaleciendo sus
mecanismos de planeación, soportados en la
idoneidad de las políticas de recaudo y de
eficiencia fiscal. Así mismo, espera que el
incremento en los ingresos se traduzca en un
adecuado aprovechamiento de los recursos para la
inversión.
Ingresos: Al cierre del tercer trimestre de 2016,
los ingresos de Tunja ascendieron a $174.582
millones. De estos el 46,41% provino de
transferencias, el 37,67% de ingresos tributarios y
el 11,07% de recursos de capital.
Se pondera positivamente, el fortalecimiento de la
participación de los ingresos propios (tributarios y
no tributarios), los cuales pasaron de representar el
40,47% en 2011 al 48,95% en 2015, gracias a las
medidas implementadas por la entidad territorial
para fortalecer el recaudo.
Fuente: Municipio de Tunja Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
A septiembre de 2016, los ingresos tributarios
ascendieron a $65.760 millones, de los cuales el
impuesto predial representó el 45,97% y el de
industria y comercio el 28,55%.
Fuente: Municipio de Tunja
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
La mayor participación de los ingresos propios
está dada por las diferentes medidas
implementadas por el ente territorial para
fortalecer el recaudo y reducir los niveles de
evasión. De estas se destaca el fortalecimiento de
puntos de pago, los procesos de fiscalización, la
implementación del portal web tributario, los
mecanismos de cobro persuasivo y coactivo, así
FIDUCIARIAS
11
www.vriskr.com Municipio de Tunja– Diciembre de 2016
Calificación Inicial
ENTIDADES TERRITORIALES
como, los acuerdos de pago, las visitas
domiciliarias dentro de la gestión de cobro, entre
otras medidas.
Adicionalmente, y con el fin de contribuir al
fortalecimiento del impuesto de industria y
comercio, el Municipio realiza constantemente
operativos a los establecimientos comerciales, lo
cual ha impactado positivamente el registro de
establecimientos. De la misma manera, lleva a
cabo cruces de base de datos con la DIAN18
y las
diferentes entidades del estado, lo cual ha
contribuido al robustecimiento de la base
tributaria.
Por su parte, las transferencias se componen en su
mayoría por recursos del Sistema General de
Participaciones, con destinación a educación y
salud, principalmente. Mientras que los ingresos
de capital están concentrados en recursos del
balance y rendimientos financieros.
Value and Risk destaca la evolución y los
mecanismos implementados para el
fortalecimiento de las rentas propias, pues
favorece los ICLD, lo que implica mayor
autonomía en la destinación de los recursos y por
ende contribuye al fondeo del Plan de Desarrollo.
Gastos e Inversión Social: A septiembre de 2016,
los gastos comprometidos de Tunja totalizaron
$153.744 millones con una reducción de 10,67%
frente al mismo mes de 2015, teniendo en cuenta
el ciclo de gobierno que implica cambio de Plan
de Desarrollo y por ende en la ejecución de la
inversión.
La inversión se consolida como el principal
componente del gasto, con una participación, a
septiembre de 2016, de 69,76% y un promedio
entre 2011 y 2015 de 78,01%. Por su parte, los de
funcionamiento registran un promedio de
participación de 18,94% mientras que el servicio
de deuda de 3,05%.
Los compromisos de inversión, están compuestos
en su mayoría por proyectos para el
fortalecimiento del sector de la educación e
infraestructura, de acuerdo con los objetivos
plasmados en el Plan de Desarrollo. Por su parte,
los de funcionamiento están determinados por los
de personal y generales, los cuales han registrado
18 Dirección de Impuesto y Aduanas Nacionales.
una tendencia creciente en línea con el incremento
de las rentas propias y el límite establecido por la
Ley 617 de 2000.
Fuente: Municipio de Tunja
Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Endeudamiento y perfil de la deuda: Al cierre del
tercer trimestre de 2016, el saldo de la deuda del
municipio de Tunja totalizó $26.518 millones, y
desde 2011 ha presentado un decrecimiento
sostenido.
La deuda se compone de cinco créditos con plazo
promedio de diez años, dos años de gracia y una
tasa indexada al DTF. De estos $25.031 millones
tienen vencimiento en 2022, mientras que el saldo
restante vence en 2017.
Dicha deuda fue adquirida para financiar la
Construcción, mantenimiento y adecuación de
vías, parques y escenarios deportivos y como
garantía esta establecido el impuesto predial, el
de industria y comercio y la sobretasa a la
gasolina.
Adicionalmente, de acuerdo con la estructura de
financiación del Plan de Desarrollo el Municipio
pretende nuevo endeudamiento por $ $35.000
millones, con desembolsos parciales a lo largo de
cuatrienio. Este se estima a un plazo de 10 años
incluidos dos de gracia, para lo cual pignorara las
rentas del impuesto predial y sobretasa a la
gasolina hasta un 120% del servicio anual de la
deuda.
ENTIDADES TERRITORIALES
12
EJECUCIONES PRESUPUESTALES DEL MUNICIPIO DE TUNJA DE 2011 A SEPTIEMBRE DE 2016
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
2011P 2011 % 2012P 2012 % 2013P 2013 % 2014P 2014 % Sep-15P Sep-15 % 2015P 2015 % Sep-16P Sep-16 %
TOTAL INGRESOS 224.272.255 202.550.714 90,31% 200.559.226 186.631.790 93,06% 255.453.590 228.551.916 89,47% 244.388.055 209.605.807 85,77% 234.052.699 176.248.167 75,30% 236.410.794 218.392.566 92,38% 238.699.726 174.581.615 73,14%
INGRESOS CORRIENTES 136.974.351 119.999.639 87,61% 154.322.860 142.290.296 92,20% 188.114.136 165.672.547 88,07% 199.030.468 171.555.050 86,20% 199.983.160 142.525.010 71,27% 201.388.806 183.361.838 91,05% 219.048.092 155.255.812 70,88%
TRIBUTARIOS 42.088.670 41.627.492 98,90% 51.581.674 54.105.527 104,89% 58.730.284 58.242.306 99,17% 74.125.068 70.706.297 95,39% 79.079.867 65.595.496 82,95% 79.606.204 78.801.223 98,99% 84.397.893 65.760.550 77,92%
PREDIAL UNIFICADO 11.975.010 12.071.363 100,80% 18.690.373 19.802.093 105,95% 21.838.053 22.702.575 103,96% 30.881.340 29.265.780 94,77% 33.234.079 31.344.206 94,31% 33.234.079 32.619.724 98,15% 37.903.550 30.229.595 79,75%
INDUSTRIA Y COMERCIO 10.500.351 10.332.349 98,40% 11.392.881 12.111.662 106,31% 13.000.000 14.358.572 110,45% 17.822.220 16.742.564 93,94% 18.689.406 17.252.825 92,31% 18.689.406 18.923.386 101,25% 19.650.896 18.776.175 95,55%
SOBRETASA AMBIENTAL 2.825.689 2.864.890 101,39% 3.998.789 4.040.115 101,03% 3.871.473 3.871.473 100,00% 5.474.402 4.848.026 88,56% 6.594.122 6.157.909 93,38% 6.929.532 6.504.069 93,86% 6.277.614 5.563.072 88,62%
SOBRETASA CONSUMO GASOLINA MOTOR 5.300.000 6.163.985 116,30% 5.565.000 5.955.463 107,02% 6.474.665 5.751.266 88,83% 6.667.398 6.250.953 93,75% 6.667.398 4.778.932 71,68% 6.667.398 6.497.263 97,45% 6.569.978 5.153.243 78,44%
AVISOS Y TABLEROS 1.200.000 1.148.766 95,73% 1.305.401 1.804.329 138,22% 1.859.000 1.680.941 90,42% 1.950.000 1.763.760 90,45% 2.047.500 1.934.331 94,47% 2.047.500 1.959.784 95,72% 2.183.814 2.198.162 100,66%
DELINEACIÓN Y URBANISMO 340.846 423.131 124,14% 533.190 805.051 150,99% 642.866 811.475 126,23% 717.603 997.771 139,04% 735.000 740.424 100,74% 784.931 903.778 115,14% 937.789 806.159 85,96%
ALUMBRADO PUBLICO 5.635.876 5.499.113 97,57% 6.068.290 6.317.673 104,11% 6.450.000 5.775.926 89,55% 6.822.500 6.533.855 95,77% 7.094.175 0 0,00% 7.094.175 6.586.828 92,85% 7.307.000 0 0,00%
SOBRETASA BOMBERIL 1.496.558 1.329.162 88,81% 2.187.601 2.134.004 97,55% 2.288.240 1.174.654 51,33% 1.514.845 1.099.704 72,60% 1.300.633 1.241.541 95,46% 1.332.822 1.281.880 96,18% 1.322.905 1.200.201 90,72%
CONTRIBUCIÓN DEL 5% SOBRE CONTRATOS 1.750.000 737.472 42,14% 750.000 707.836 94,38% 787.500 1.058.125 134,37% 826.875 1.208.996 146,21% 1.020.131 526.207 51,58% 1.020.131 1.096.533 107,49% 495.788 407.488 82,19%
ESTAMPILLAS 0 0 N.A. 0 0 N.A. 966.036 473.477 49,01% 911.812 1.542.677 169,19% 1.247.500 1.145.084 91,79% 1.356.308 1.808.003 133,30% 1.197.287 1.031.434 86,15%
OTROS IMPUESTOS 1.064.341 1.057.262 99,33% 1.090.149 427.303 39,20% 552.451 583.822 105,68% 536.073 452.211 84,36% 449.922 474.036 105,36% 449.922 619.975 137,80% 551.273 395.021 71,66%
NO TRIBUTARIOS 7.792.585 6.939.658 89,05% 8.906.850 8.650.847 97,13% 12.404.126 9.951.033 80,22% 11.405.539 12.384.673 108,58% 11.874.057 8.233.268 69,34% 11.874.057 10.963.437 92,33% 10.503.502 8.479.236 80,73%
TRANSFERENCIAS 87.093.095 71.432.489 82,02% 93.834.337 79.533.922 84,76% 116.979.725 97.479.208 83,33% 113.499.861 88.464.080 77,94% 109.029.236 68.696.246 63,01% 109.908.544 93.597.178 85,16% 124.146.698 81.016.027 65,26%
GASTOS 224.272.255 174.521.333 77,82% 200.559.227 133.346.577 66,49% 255.453.590 188.863.221 73,93% 244.388.055 181.691.718 74,35% 234.052.699,20 172.108.635 73,53% 236.410.794 207.141.257 87,62% 238.699.726 153.744.486 64,41%
FUNCIONAMIENTO 30.135.164 26.447.963 87,76% 34.194.314 26.733.563 78,18% 43.925.505 34.248.126 77,97% 46.067.256 38.393.856 83,34% 47.438.551 40.864.089 86,14% 48.035.465 41.881.467 87,19% 51.421.504 40.201.583 78,18%
INVERSION 189.344.197 144.068.739 76,09% 160.991.235 101.995.521 63,35% 206.426.089 150.379.304 72,85% 191.809.599 137.110.909 71,48% 178.641.201 125.197.571 70,08% 180.254.185 157.283.518 87,26% 178.667.194 107.245.517 60,03%
DÉFICIT O AHORRO CORRIENTE -82.505.010 -50.517.063 61,23% -40.862.689 13.561.211 -33,19% -62.237.459 -18.954.883 30,46% -38.846.388 -3.949.715 10,17% -26.096.592 -23.536.650 90,19% -26.900.844 -15.803.148 58,75% -11.040.606 7.808.712 -70,73%
INGRESOS DE CAPITAL 87.297.904 82.551.075 94,56% 46.236.366 44.341.495 95,90% 67.339.454 62.879.368 93,38% 45.357.588 38.050.757 83,89% 34.069.540 33.723.157 98,98% 35.021.987 35.030.728 100,02% 19.651.634 19.325.803 98,34%
GASTOS DE CAPITAL 4.792.894 4.004.631 83,55% 5.373.677 4.617.492 85,93% 5.101.995 4.235.791 83,02% 6.511.199 6.186.954 95,02% 7.972.948 6.046.975 75,84% 8.121.144 7.976.271 98,22% 8.611.028 6.297.387 73,13%
Amortizacion 2.543.795 1.818.159 71,47% 1.839.402 1.185.234 64,44% 590.467 235.262 39,84% 505.205 348.493 68,98% 5.835.721 4.387.102 75,18% 5.884.940 5.805.612 98,65% 6.622.450 4.528.287 68,38%
Intereses 2.249.099 2.186.472 97,22% 3.534.275 3.432.259 97,11% 4.511.528 4.000.528 88,67% 6.005.995 5.838.461 97,21% 2.137.226 1.659.873 77,66% 2.236.203 2.170.660 97,07% 1.988.578 1.769.100 88,96%
SUPERÁVIT O DÉFICIT TOTAL 0 28.029.380 0 53.285.214 0 39.688.695 0 27.914.089 0 4.139.532 0 11.251.309 0 20.837.129
ENTIDADES TERRITORIALES
13
PRINCIPALES INDICADORES DEL MUNICIPIO DE TUNJA DE 2011 A SEPTIEMBRE DE 2016
(CIFRAS EN MILES DE PESOS)
Ley 617 / 2000 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ingresos corrientes de libre destinación 37.207.991 40.200.103 53.270.308 60.275.607 65.593.969 68.925.258
Gastos de funcionamiento 16.460.815 18.150.347 18.452.835 21.940.321 25.594.767 28.555.734
G. Funcionamiento / ICLD 44,24% 45,15% 34,64% 36,40% 39,02% 41,43%
Límite 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% 70,00% 65,00%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE
Ley 358 / 1997 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ahorro operacional 20.747.176 22.049.756 34.817.473 38.335.286 39.999.202 40.369.524
Intereses 777.490 2.186.472 3.432.259 4.000.528 5.838.461 2.170.660
Solvencia 3,75% 9,92% 9,86% 10,44% 14,60% 5,38%
Límite (semáforo verde) 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00%
Límite (semáforo amarillo) 60,00% 60,00% 60,00% 60,00% 60,00% 60,00%
Semáforo VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE
Saldo Deuda 10.647.064 42.172.573 41.041.922 39.773.510 36.341.764 30.707.621
Ingresos Corrientes 130.086.000 140.081.000 152.596.000 165.803.000 165.080.000 171.575.000
Sostenibilidad 8,18% 30,11% 26,90% 23,99% 22,01% 17,90%
Límite (semáforo verde) 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00% 80,00%
Semaforo VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE VERDE
Sostenibilidad (ICLD) 28,61% 104,91% 77,04% 65,99% 55,40% 44,55%
Otros Indicadores 2010 2011 2012 2013 2014
Numero de habitantes (Pry DANE) 171.137 174.561 177.971 181.418 184.864 188.380
Ingresos tributarios 38.133.761 41.627.492 54.105.527 58.242.306 70.706.297 78.801.223
Eficiencia Fiscal 223 238 304 321 382 418
Gastos de inversion 128.251.518 144.068.739 101.995.521 150.379.304 137.110.909 157.283.518
Eficiencia Administrativa (por inversion RP) 749 825 573 829 989 1.113
Eficiencia Administrativa (por Funcionamiento) 96 104 104 121 138 152
Servicio de deuda 3.084.954 4.004.631 4.617.492 4.235.791 6.186.954 7.976.271
Ingresos totales 166.157.686 202.550.714 186.631.790 228.551.916 209.605.807 218.392.566
Magnitud de la deuda publica 6,41% 20,82% 21,99% 17,40% 17,34% 14,06%
% Ingresos transferencias 44,54% 35,27% 42,62% 42,65% 42,20% 42,86%
Ingresos tributarios/Ingresos totales 22,95% 20,55% 28,99% 25,48% 33,73% 36,08%
Capacidad de ahorro 55,76% 54,85% 65,36% 63,60% 60,98% 58,57%
Superavit primario 12.819.022 -1.092.039 57.405.830 43.924.485 34.101.043 19.161.009
PRINCIPALES INDICADORES
Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos
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