México Desde el Punto de Vista Técnico · Desde el Punto de Vista Técnico Índices Accionarios...
7
1 Desde el Punto de Vista Técnico Índices Accionarios El S&P/BMV IPC acumuló 4 días consecutivos subiendo. Rompe el psicológico de los 35,000 enteros, no obstante la resistencia está en los 35,200 puntos. Si superan este nivel reforzará la apreciación, El siguiente objetivo se ubica en los 36,000 enteros. Por su parte, el apoyo está en los 34,000 puntos. Si bien podría desarrollar un movimiento secundario de alza, la tendencia primaria se conserva a la baja. El volumen de operación supero el promedio de 12 meses. El iShares MSCI Mexico (EWW) hilvanó 2 días apreciándose. Mantiene su cotización a cierta distancia del soporte crítico ubicado en los US$25.00, es importante que siga respetando esta zona para evitar una depreciación adicional. Por su parte, la resistencia intermedia que podría buscar está en US$28.25el rompimiento de esta zona reforzará la apreciación de corto plazo. S&P/BMV IPC EWW Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte El S&P 500 acumuló 2 días cerrando en terreno positivo. Terminó presionando la resistencia ubicada en los 2,880 puntos, si confirma el rompimiento de esta zona ampliará la apreciación. El siguiente objetivo que buscaría está en los 2,940 y 3,000 enteros. Por su parte, el soporte que deberá respetar son los 2,770 puntos. Es importante mencionar que conserva el movimiento secundario ascendente de corto plazo en “V”. El Dow Jones extendió la apreciación por cuarta sesión consecutiva. Termina presionando la resistencia que marcamos en 24,200 enteros, el rompimiento de este nivel reforzará el rebote técnico. En este sentido, el siguiente objetivo que buscaría está en los 25, 230 puntos. Por su parte, el soporte ahora lo ubicamos en los 23,000 enteros. Cabe mencionar que sigue trabajando debajo de los promedios móviles. S&P 500 DOW JONES Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte Análisis Técnico México 28 de abril de 2020 www.banorte.com @analisis_fundam Víctor Hugo Cortes Subdirector de Análisis Técnico [email protected] S&P/BMV IPC Volumen Operado (millones) 272.55 Importe Operado (millones) 6,786.85 Máximo 52s (20/01/2020) 45,955.41 Mínimo 52s (03/04/2020) 32,503.25 Volumen Promedio 240.81 12 meses (millones) Fuente: Thomson Reuters, BMV, Banorte Mayores alzas y bajas de la muestra del S&P/BMV IPC Emisora $ % BBAJIO O 18.68 6.26 GENTERA * 10.03 4.59 PENOLES * 184.00 3.35 CUERVO * 37.36 3.23 GAP B 140.01 3.21 LIVEPOL C-1 57.84 -1.48 GRUMA B 225.40 -1.91 GFINBUR O 14.69 -2.26 ORBIA * 80.22 -2.61 ALSEA * 19.95 -7.12 Fuente: Thomson Reuters, Banorte Índices Variación % Accionarios 1d 1s Mes Año S&P/BMV IPC 1.10 1.42 1.20 -19.69 Dow Jones 1.51 2.04 10.11 -15.43 S&P 500 1.47 1.96 11.37 -10.90 Nasdaq 1.11 1.98 13.38 -2.70 Bovespa 3.86 -0.93 7.15 -32.35 Fuente: Thomson Reuters, Banorte Índices Cierre Máximo Mínimo Accionarios S&P/BMV IPC 34,968.09 35,058.41 34,488.41 Dow Jones 24,133.78 24,207.65 23,840.61 S&P 500 2,878.48 2,887.72 2,852.89 Nasdaq 8,730.16 8,754.57 8,697.37 Bovespa 78,238.60 78,562.71 75,326.58 Fuente: Thomson Reuters, Banorte Variación de la muestra del S&P/BMV IPC 2020 Emisora % Emisora % Q * 23.68 IENOVA * -21.33 GRUMA B 16.11 MEGA CPO -21.75 CUERVO * 6.26 ASUR B -32.49 WALMEX * 5.56 GCARSO A1 -32.53 BOLSA A 2.78 CEMEX CPO -33.90 ELEKTRA * -0.12 OMA B -34.52 VESTA * -2.97 GFINBUR O -36.65 BIMBO A -3.78 GAP B -37.68 LAB B -4.38 LIVEPOL C-1 -38.42 GMEXICO B -6.50 BBAJIO O -41.02 PENOLES * -7.17 GFNORTE O -41.78 KIMBER A -9.31 TLEVISA CPO -42.75 AMX L -9.67 ORBIA * -43.44 AC * -10.10 ALFA A -45.09 KOF UBL -15.22 R A -48.19 PINFRA * -18.48 GENTERA * -48.48 FEMSA UBD -18.54 BSMX B -49.90 S&P/BMV IPC -19.92 ALSEA * -59.96 Fuente: Thomson Reuters, Banorte Documento destinado al público en general
Transcript of México Desde el Punto de Vista Técnico · Desde el Punto de Vista Técnico Índices Accionarios...
1
AA -2.2mexico
Desde el Punto de Vista Técnico
Índices Accionarios
El S&P/BMV IPC acumuló 4 días consecutivos subiendo. Rompe el psicológico
de los 35,000 enteros, no obstante la resistencia está en los 35,200 puntos. Si
superan este nivel reforzará la apreciación, El siguiente objetivo se ubica en los
36,000 enteros. Por su parte, el apoyo está en los 34,000 puntos. Si bien podría
desarrollar un movimiento secundario de alza, la tendencia primaria se conserva
a la baja. El volumen de operación supero el promedio de 12 meses.
El iShares MSCI Mexico (EWW) hilvanó 2 días apreciándose. Mantiene su
cotización a cierta distancia del soporte crítico ubicado en los US$25.00, es
importante que siga respetando esta zona para evitar una depreciación adicional.
Por su parte, la resistencia intermedia que podría buscar está en US$28.25el
rompimiento de esta zona reforzará la apreciación de corto plazo.
S&P/BMV IPC EWW
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
El S&P 500 acumuló 2 días cerrando en terreno positivo. Terminó presionando
la resistencia ubicada en los 2,880 puntos, si confirma el rompimiento de esta
zona ampliará la apreciación. El siguiente objetivo que buscaría está en los
2,940 y 3,000 enteros. Por su parte, el soporte que deberá respetar son los 2,770
puntos. Es importante mencionar que conserva el movimiento secundario
ascendente de corto plazo en “V”.
El Dow Jones extendió la apreciación por cuarta sesión consecutiva. Termina
presionando la resistencia que marcamos en 24,200 enteros, el rompimiento de
este nivel reforzará el rebote técnico. En este sentido, el siguiente objetivo que
buscaría está en los 25, 230 puntos. Por su parte, el soporte ahora lo ubicamos
en los 23,000 enteros. Cabe mencionar que sigue trabajando debajo de los
promedios móviles.
S&P 500 DOW JONES
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Análisis Técnico México
28 de abril de 2020 www.banorte.com @analisis_fundam
Víctor Hugo Cortes Subdirector de Análisis Técnico [email protected]
S&P/BMV IPC
Volumen Operado (millones) 272.55
Importe Operado (millones) 6,786.85
Máximo 52s (20/01/2020) 45,955.41
Mínimo 52s (03/04/2020) 32,503.25
Volumen Promedio 240.81
12 meses (millones)
Fuente: Thomson Reuters, BMV, Banorte
Mayores alzas y bajas de la muestra del S&P/BMV IPC
Emisora $ %
BBAJIO O 18.68 6.26
GENTERA * 10.03 4.59
PENOLES * 184.00 3.35
CUERVO * 37.36 3.23
GAP B 140.01 3.21
LIVEPOL C-1 57.84 -1.48
GRUMA B 225.40 -1.91
GFINBUR O 14.69 -2.26
ORBIA * 80.22 -2.61
ALSEA * 19.95 -7.12
Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Índices Variación %
Accionarios 1d 1s Mes Año
S&P/BMV IPC 1.10 1.42 1.20 -19.69
Dow Jones 1.51 2.04 10.11 -15.43
S&P 500 1.47 1.96 11.37 -10.90
Nasdaq 1.11 1.98 13.38 -2.70
Bovespa 3.86 -0.93 7.15 -32.35
Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Índices Cierre Máximo Mínimo
Accionarios
S&P/BMV IPC 34,968.09 35,058.41 34,488.41
Dow Jones 24,133.78 24,207.65 23,840.61
S&P 500 2,878.48 2,887.72 2,852.89
Nasdaq 8,730.16 8,754.57 8,697.37
Bovespa 78,238.60 78,562.71 75,326.58
Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Variación de la muestra del S&P/BMV IPC 2020
Emisora % Emisora %
Q * 23.68 IENOVA * -21.33
GRUMA B 16.11 MEGA CPO -21.75
CUERVO * 6.26 ASUR B -32.49
WALMEX * 5.56 GCARSO A1 -32.53
BOLSA A 2.78 CEMEX CPO -33.90
ELEKTRA * -0.12 OMA B -34.52
VESTA * -2.97 GFINBUR O -36.65
BIMBO A -3.78 GAP B -37.68
LAB B -4.38 LIVEPOL C-1 -38.42
GMEXICO B -6.50 BBAJIO O -41.02
PENOLES * -7.17 GFNORTE O -41.78
KIMBER A -9.31 TLEVISA CPO -42.75
AMX L -9.67 ORBIA * -43.44
AC * -10.10 ALFA A -45.09
KOF UBL -15.22 R A -48.19
PINFRA * -18.48 GENTERA * -48.48
FEMSA UBD -18.54 BSMX B -49.90
S&P/BMV IPC -19.92 ALSEA * -59.96
Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Documento destinado al público en general
2
El Nasdaq acumuló 2 días consecutivos de alza. Superó la resistencia que
marcamos en los 8,675 enteros (PM100), si confirma el rompimiento de este
nivel ampliará la apreciación. El siguiente objetivo lo ubicamos en los 9,100
puntos. Ahora el soporte está en los 8,240 enteros. La línea de precios está en
proceso de confirmar un cambio de tendencia al alza de corto plazo.
El Bovespa detuvo 2 días consecutivos de baja. Respeta el apoyo ubicado en el
psicológico de los 73,000 enteros, por el momento invalidó la posibilidad de
ampliar la depreciación. Por su parte, la resistencia a vencer para acelerar la
apreciación son los 81,570 puntos (PM200 semanas).
NASDAQ BOVESPA
Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Commodities
El futuro del oro intentará frenar 2 días apreciándose. Mantiene expuesta la
resistencia ubicada en los 1,750 US$/t oz, el rompimiento de esta zona reforzará
la apreciación. Por su parte, el soporte que deberá respetar para no perder esta
posibilidad lo identificamos en 1,640 US$/t oz (PM50). Es importante destacar
que la tendencia se conserva al alza en todos los plazos.
El futuro de la plata acumuló 3 días depreciándose. La resistencia que mantiene
expuesta se localiza en los 15.75 US$/t oz (PM50), el rompimiento de este nivel
reforzará la recuperación. Por su parte, el soporte intermedio que deberá validar
para no perder esta posibilidad lo ubicamos en los 14.40 US$/t oz. Desacelera el
movimiento secundario ascendente.
Oro Plata
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
El futuro del cobre genera una apreciación. Presiona la resistencia ubicada en
2.37 US$/lb (PM50), si rompe este terreno reforzará el rebote técnico en “V”.
En este sentido, el siguiente objetivo está en 2.47 US$/lb. Por su parte, soporte
que deberá respetar en este impulso alcista está en 2.24 US$/lb. Mantiene el
movimiento secundario ascendente.
El futuro del WTI extiende la baja por segunda sesión consecutiva. Pondrá a
prueba el apoyo ubicado en 10.25 US$/bbl, si falla en respetar este nivel
ampliará la depreciación. El siguiente soporte está en 8.42 US$/bbl. Por su
parte, la resistencia intermedia la identificamos en 12.55 US$/bbl. No
3
descartamos que la volatilidad continúe. Cabe mencionar que la tendencia se
conserva a la baja en todos los plazos.
Cobre WTI
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
Divisas
El USD/MXN extiende la apreciación por segunda sesión consecutiva. Está
vulnerando el apoyo que identificamos en $24.40, si confirma el rompimiento
de este terreno tomará rumbo hacia el $24.25. Este nivel le dará dirección al
siguiente movimiento. Por su parte, la resistencia intermedia la identificamos en
$24.60. Abandonó un canal ascendente que proyectamos en la última semana.
Esperamos una oscilación entre $24.20 y $25.50.
El EUR/USD extiende la apreciación por tercer día consecutivo. Se aleja del
apoyo que trazamos en US$1.0780, por el momento invalida la posibilidad de
ampliar la depreciación. La resistencia intermedia que pondrá a prueba es el
US$1.0895, si supera este nivel tomará rumbo hacia el objetivo clave que
identificamos en US$1.0955 (PM50). Es importante mencionar que la tendencia
primaria se conserva a la baja.
El índice dólar DXY mantiene la corrección por tercer día consecutivo. Se aleja
de la resistencia ubicada en US$101.00, por el momento frena la posibilidad de
ampliar el rebote técnico. Ahora el apoyo que pondrá a prueba lo identificamos
en US$99.32, si falla en respetar esta zona reforzará la depreciación. El
siguiente soporte está en US$98.80. Cabe mencionar que la tendencia principal
se mantiene al alza.
USD/MXN EUR/USD
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
DXY DXY vs MXN
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
4
Emisoras en la mira
Cierre Nivel Variación %
Emisora Serie 27-abr Entrada Objetivo Stop loss Objetivo Stop loss
AC * 89.91 89.90 95.00 86.50 5.67 -3.78
GMXT * 20.33 20.00 21.00 19.25 5.00 -3.75
PINFRA * 157.59 156.00 165.00 149.00 5.77 -4.49
AAPL * 283.17 281.00 298.00 269.00 6.05 -4.27
GOOGL * 1,275.88 1,273.00 1,350.00 1,222.00 6.05 -4.01
MSFT * 174.05 173.50 183.00 166.00 5.48 -4.32
*usd
Fuente: Thomson Reuters, Banorte
AC * GMXT *
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
PINFRA * AAPL
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
GOOGL MSFT
Fuente: Thomson Reuters, Banorte Fuente: Thomson Reuters, Banorte
5
En el siguiente cuadro calculamos los niveles de soporte y resistencia considerando el precio máximo, mínimo y cierre, por lo que constantemente se modifican. La
diferencia porcentual de S1 y S2 es el rango de baja vs el precio de cierre, mientras que la diferencia porcentual de R1 y R2 es el potencial de crecimiento que tiene vs el
precio de cierre. El indicador de Fuerza Relativa (RSI) mide la fuerza del precio de los 9 días de cierre. Maneja dos zonas importantes, =<30 indica zona de sobre venta o
abaratamiento del precio y =>70 indica zona de sobre compra o encarecimiento del precio. Adicionalmente el RSI, la Tendencia y el Comentario están basados en la
revisión de gráficas con precios diarios. Referente a los promedios móviles, la principal función es cuidar la tendencia del precio. Si tenemos una variación porcentual
negativa, indica que la tendencia del precio es de baja, mientras que un porcentaje positivo respecto al precio indica que la tendencia del precio es a la alza, también sirve
como niveles de soporte o resistencia.
(A ) (B ) (C ) (D ) (E) (F ) (G) R SI 9d (B ) vs (A ) (C ) vs (A ) (D ) vs (A ) (E) vs (A ) (A ) vs (F ) (A ) vs (G) T endencia Lectura
P recio >70 SC Vo lumen de Indicado res Señal
27-abr S1 S2 R 1 R 2 10D 20D <30 SV S1 S2 R 1 R 2 P M S10D P M S20D M es A ño C P T écnico s
AC * 89.91 88.88 87.84 90.87 91.82 95.38 95.33 30.87 1,153,227 -1.15 -2.30 1.06 2.13 -5.73 -5.68 -5.96 -10.07 Baja Débil M /C Genera un patrón de reversión de alza
ALEATIC * 18.71 18.38 18.04 18.88 19.04 18.13 17.72 42.06 718 -1.78 -3.56 0.89 1.78 3.20 5.60 8.40 -33.42 Baja Positivo M Genera un movimiento contra tendencia
ALFA A 8.62 8.46 8.30 8.75 8.88 9.45 8.42 43.93 9,260,630 -1.86 -3.71 1.51 3.02 -8.78 2.39 34.69 -45.03 Baja Neutral M Desacelera la apreciación en resistencia
ALPEK A 10.94 10.60 10.27 11.16 11.39 10.53 9.87 52.86 1,655,919 -3.08 -6.15 2.04 4.08 3.85 10.88 29.47 -47.63 Baja Neutral M Se aproxima a la resistencia, PM 50 días
ALSEA * 19.96 18.30 16.64 22.03 24.10 16.62 15.90 72.82 6,663,277 -8.32 -16.63 10.37 20.74 20.07 25.52 31.49 -59.94 Baja Positivo M Respeta la resistencia intermedia
AM X L 13.69 13.46 13.22 13.87 14.04 13.22 13.67 49.89 52,635,074 -1.70 -3.41 1.29 2.58 3.56 0.13 -2.56 -9.34 Baja Neutral M /C Consolida sobre la zona de apoyo
ASUR B 239.99 236.24 232.48 243.45 246.90 232.11 227.01 52.12 700,437 -1.56 -3.13 1.44 2.88 3.40 5.72 7.45 -32.21 Baja Positivo M Respeta la resistencia intermedia
AXTEL CPO 2.73 2.67 2.60 2.77 2.80 2.66 2.72 47.25 750,791 -2.32 -4.64 1.34 2.69 2.48 0.31 -4.21 -11.07 Baja Neutral M /C Respeta línea de tendencia de LP
AZTECA CPO 0.34 0.33 0.32 0.36 0.37 0.33 0.34 36.40 606,065 -2.91 -5.81 3.78 7.56 4.56 1.81 -2.27 -52.62 Baja Neutral M Consolida en mínimos históricos
BACHOCO B 65.64 65.01 64.38 66.53 67.42 64.78 64.77 58.08 224,575 -0.96 -1.92 1.36 2.71 1.34 1.35 -2.73 -19.39 Baja Neutral M Presiona la resistencia, PM 50 días
BBAJIO O 18.45 17.77 17.10 18.93 19.42 17.49 18.23 38.64 1,020,838 -3.67 -7.34 2.62 5.24 5.48 1.23 -9.91 -41.74 Baja Neutral M Presiona la resistencia intermedia
BIM BO A 33.15 32.69 32.23 33.47 33.79 32.57 32.86 51.03 2,665,783 -1.39 -2.78 0.97 1.93 1.77 0.88 -3.86 -3.72 Baja Neutral M Genera movimientos erráticos de CP
BOLSA A 42.50 42.03 41.55 43.16 43.81 38.86 37.43 68.26 853,147 -1.11 -2.23 1.55 3.09 9.38 13.56 17.27 2.81 Alza Positivo M Rompe la zona de promedios móviles
BSM X B 13.01 12.81 12.62 13.15 13.30 13.05 13.80 34.21 537,445 -1.51 -3.02 1.10 2.20 -0.31 -5.70 -16.82 -49.63 Baja Débil M En proceso de confirmar apoyo
CEM EX CPO 4.68 4.55 4.41 4.77 4.85 4.82 4.71 43.40 50,448,121 -2.85 -5.70 1.85 3.70 -2.88 -0.61 -5.07 -33.90 Baja Neutral M Frena la apreciación en resistencia
CHDRAUI B 26.89 26.62 26.36 27.38 27.88 26.54 25.85 57.92 390,062 -0.99 -1.98 1.83 3.67 1.33 4.02 7.17 -0.85 Lateral Neutral M Presiona la resistencia, PM 200 días
CREAL * 15.38 13.51 11.63 16.62 17.85 14.13 14.80 30.40 530,974 -12.18 -24.36 8.04 16.08 8.85 3.95 -12.56 -35.57 Baja Neutral M Presiona la resistencia intermedia
CUERVO * 37.26 36.18 35.09 38.25 39.23 35.71 32.37 65.01 1,947,119 -2.91 -5.81 2.65 5.30 4.33 15.10 28.53 5.97 Alza Positivo M Consolida en máximos históricos
ELEKTRA * 1,392.62 1382.41 1372.21 1400.41 1408.21 1398.82 1390.73 51.70 54,143 -0.73 -1.47 0.56 1.12 -0.44 0.14 -0.81 0.31 Lateral Neutral M Extiende los movimientos erráticos
ELEM ENT * 6.02 5.95 5.89 6.14 6.27 6.12 6.12 36.19 2,166 -1.11 -2.21 2.05 4.10 -1.65 -1.58 -0.50 -44.00 Baja Débil M Desacelera la depreciación de CP
FEM SA UBD 145.80 142.40 138.99 148.02 150.23 139.20 141.66 50.91 2,553,580 -2.33 -4.67 1.52 3.04 4.74 2.92 1.80 -18.40 Baja Positivo M /C Presiona la resistencia intermedia
FIBRAM Q 12 20.26 19.60 18.94 20.66 21.06 19.19 19.33 56.62 893,165 -3.26 -6.52 1.97 3.95 5.59 4.81 2.84 -17.29 Baja Neutral M Respeta la resistencia intermedia
FUNO 11 18.09 17.83 17.58 18.41 18.74 19.05 19.35 39.63 5,814,208 -1.42 -2.84 1.79 3.57 -5.05 -6.53 -2.69 -37.69 Baja Neutral M Regresa a confirmar el apoyo
GAP B 140.23 135.63 131.03 143.44 146.65 135.76 130.84 49.91 824,621 -3.28 -6.56 2.29 4.58 3.29 7.18 10.08 -37.58 Baja Positivo M Presiona la resistencia intermedia
GCARSO A1 47.01 45.72 44.42 48.38 49.74 48.62 49.33 41.02 474,137 -2.75 -5.50 2.91 5.81 -3.30 -4.70 0.94 -32.67 Baja Débil M Regresa a confirmar el soporte
GCC * 65.76 63.83 61.89 67.07 68.37 68.34 67.81 29.04 943,770 -2.94 -5.88 1.99 3.97 -3.78 -3.02 -5.99 -34.80 Baja Neutral M /C En proceso de confirmar doble piso
GENTERA * 10.16 9.71 9.25 10.46 10.75 10.02 9.48 40.14 1,693,215 -4.46 -8.92 2.92 5.84 1.42 7.16 12.14 -47.82 Baja Neutral M Respeta la resitencia débil
GFINBUR O 14.76 14.39 14.01 15.23 15.69 15.92 16.31 33.20 3,091,970 -2.53 -5.06 3.16 6.32 -7.26 -9.50 -13.38 -36.35 Baja Débil M Rompe el soporte débil
GM EXICO B 48.68 46.89 45.11 49.82 50.97 45.40 43.73 63.30 9,171,688 -3.67 -7.34 2.35 4.70 7.23 11.32 11.29 -6.13 Lateral Positivo M Presiona la resistencia, PM 100 días
GM XT * 20.33 19.72 19.11 21.22 22.11 20.47 20.81 38.89 3,606,902 -3.00 -6.00 4.38 8.76 -0.68 -2.30 -2.82 -19.04 Baja Neutral M /C En proceso de confirmar doble piso
HERDEZ * 28.50 27.67 26.85 28.96 29.43 28.79 28.63 44.77 959,603 -2.90 -5.80 1.63 3.25 -1.00 -0.45 -4.97 -24.14 Baja Neutral M Regresa a confirmar mínimos recientes
IENOVA * 70.05 69.20 68.35 70.79 71.53 68.81 69.67 52.90 1,074,540 -1.21 -2.43 1.06 2.11 1.80 0.55 -3.61 -21.23 Baja Neutral M Regresa a confirmar el apoyo
KIM BER A 34.08 33.51 32.94 34.58 35.08 33.99 34.04 51.85 5,430,812 -1.67 -3.35 1.47 2.93 0.27 0.10 -5.12 -9.12 Baja Neutral M Respeta la resistencia, PM 50 días
KOF UBL 97.93 96.93 95.92 98.71 99.48 99.59 97.86 42.74 955,863 -1.02 -2.05 0.79 1.59 -1.67 0.07 2.38 -14.75 Baja Positivo M Respeta la resistencia intermedia
LAB B 17.82 17.54 17.26 18.10 18.38 17.56 17.88 52.74 2,584,451 -1.57 -3.14 1.57 3.14 1.49 -0.32 -5.56 -4.76 Baja Neutral M Respeta la resistencia clave, PM 100 días
LACOM ER UBC 23.38 21.97 20.56 24.17 24.96 21.14 21.49 54.22 391,438 -6.03 -12.06 3.38 6.76 10.59 8.82 1.83 -0.04 Lateral Positivo M Presiona la zona de promedios móviles
LALA B 10.64 10.38 10.12 11.05 11.46 11.06 10.93 42.24 608,310 -2.44 -4.89 3.85 7.71 -3.76 -2.63 -0.75 -34.88 Baja Neutral M Frena la apreciación en resistencia
LIVEPOL C-1 57.99 55.96 53.92 59.38 60.76 65.90 60.67 36.79 1,392,170 -3.51 -7.01 2.39 4.78 -12.00 -4.42 12.01 -38.26 Baja Débil M Extiende la corrección de corto plazo
M EGA CPO 60.26 59.02 57.78 61.49 62.72 60.43 61.96 44.72 977,832 -2.06 -4.12 2.04 4.08 -0.28 -2.74 -7.12 -22.18 Baja Neutral M /C En proceso de confirmar un doble piso
ORBIA * 26.49 26.01 25.54 26.78 27.08 25.94 26.31 44.18 3,193,904 -1.80 -3.60 1.11 2.21 2.12 0.70 1.53 -34.30 Baja Positivo M Presiona la zona de resistencia débil
NAFTRAC 35.00 34.72 34.43 35.20 35.39 34.38 34.32 50.73 4,678,397 -0.81 -1.62 0.56 1.12 1.82 1.99 1.01 -19.56 Baja Neutral M Presiona la resistencia intermedia
NEM AK A 4.07 3.96 3.85 4.16 4.25 3.68 3.76 55.90 1,356,668 -2.70 -5.41 2.21 4.42 10.57 8.29 2.26 -48.81 Baja Positivo M Rompe la resistencia intermedia
OM A B 80.64 79.09 77.53 82.97 85.29 84.72 80.24 47.53 1,472,463 -1.93 -3.85 2.89 5.77 -4.81 0.50 0.59 -43.14 Baja Positivo M Respeta la resitencia intermedia
PE&OLES * 183.99 179.75 175.51 188.11 192.23 176.99 167.29 55.91 318,235 -2.30 -4.61 2.24 4.48 3.96 9.98 16.54 -7.17 Lateral Positivo M Se aproxima a la resistencia, PM 100 días
PINFRA * 157.59 155.40 153.21 159.39 161.19 153.49 153.63 48.99 304,131 -1.39 -2.78 1.14 2.28 2.67 2.58 -1.01 -18.57 Baja Positivo M /C M antiene expuesta la resistencia
Q * 98.08 96.99 95.90 99.21 100.34 79.66 72.43 80.21 1,560,539 -1.11 -2.22 1.15 2.30 23.12 35.41 60.97 23.53 Alza Positivo M Presiona el máximo histórico
R A 55.21 54.65 54.10 55.72 56.24 55.84 57.28 37.31 930,138 -1.01 -2.02 0.93 1.86 -1.12 -3.61 -11.65 -47.99 Baja Neutral M Respeta la resistencia débil
SORIANA B 17.55 17.26 16.98 17.81 18.08 17.52 17.55 53.47 12,493 -1.63 -3.27 1.50 3.00 0.16 0.01 -1.85 -31.01 Baja Neutral M En proceso de confirmar soporte
TERRA 13 24.77 24.14 23.51 25.60 26.43 23.56 23.95 59.60 1,811,470 -2.54 -5.09 3.35 6.70 5.12 3.43 -5.60 -18.40 Baja Neutral M Frena la apreciación en resistencia
TLEVISA CPO 25.53 24.96 24.38 25.93 26.32 26.05 26.08 40.30 2,812,803 -2.25 -4.49 1.55 3.11 -2.01 -2.10 -6.48 -42.46 Baja Neutral M Respeta la resistencia intermedia
VESTA * 32.94 31.80 30.65 33.64 34.33 28.82 28.39 77.60 1,356,113 -3.47 -6.94 2.11 4.23 14.32 16.01 20.09 -3.12 Lateral Positivo M Rompe la zona de promedios móviles
VOLAR A 9.82 9.55 9.29 10.18 10.55 9.30 8.93 53.69 1,240,244 -2.72 -5.43 3.70 7.40 5.65 10.01 17.32 -50.35 Baja Positivo M Rompe la resistencia intermedia
WALM EX * 57.44 56.59 55.73 58.12 58.79 56.30 55.74 55.68 11,401,705 -1.49 -2.97 1.18 2.36 2.03 3.05 3.03 6.08 Lateral Neutral M Desacelera la apreciaciónFuente: Bloomberg, Banorte
C o mentario
C: Compra CE: Compra Especulat iva V: Venta M : M antener P: Precaución SC: Sobre Compra SV: Sobre Venta
Niveles técnicos de soporte y resistencia de intradía
Emiso raR esistenciaSo po rte P M Simple Variació n %
R endimiento
6
Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Alejandro Padilla Santana, Delia María Paredes Mier, Juan Carlos Alderete Macal, Manuel Jiménez Zaldívar, Marissa Garza Ostos, Tania Abdul Massih Jacobo, Francisco José Flores Serrano, Katia Celina Goya Ostos, Santiago Leal Singer, José Itzamna Espitia Hernández, Valentín III Mendoza Balderas, Víctor Hugo Cortes Castro, Hugo Armando Gómez Solís, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Luis Leopoldo López Salinas, Leslie Thalía Orozco Vélez, Gerardo Daniel Valle Trujillo, Jorge Antonio Izquierdo Lobato y Eridani Ruibal Ortega, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo, declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. por la prestación de nuestros servicios.
Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.
Remuneración de los Analistas.
La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.
Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.
Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión
y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.
En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.
Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.
Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.
Tenencia de valores y otras revelaciones.
Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.
Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.
Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis.
Guía para las recomendaciones de inversión.
Referencia
COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.
MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.
VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.
Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros,
con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera.
Determinación de precios objetivo
Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.
La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas
a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.
7
GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.
Dirección General Adjunta de Análisis Económico y Relación con Inversionistas
Gabriel Casillas Olvera Director General Adjunto Análisis Económico y Relación con Inversionistas
[email protected] (55) 4433 - 4695
Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Relación con Inversionistas
[email protected] (55) 1670 - 2967
Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2611
Análisis Económico y Estrategia Financiera de Mercados
Alejandro Padilla Santana Director Ejecutivo Análisis Económico y Estrategia Financiera de Mercados
[email protected] (55) 1103 - 4043
Itzel Martínez Rojas Analista [email protected] (55) 1670 - 2251
Análisis Económico
Juan Carlos Alderete Macal, CFA Director Análisis Económico [email protected] (55) 1103 - 4046
Francisco José Flores Serrano Subdirector Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2957
Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 1821
Luis Leopoldo López Salinas Analista Economía Internacional [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2707
Estrategia de Mercados Manuel Jiménez Zaldívar Director Estrategia de Mercados [email protected] (55) 5268 - 1671
Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio
Santiago Leal Singer Subdirector Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio
[email protected] (55) 1670 - 2144
Leslie Thalía Orozco Vélez Gerente Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio [email protected] (55) 5268 - 1698
Análisis Bursátil
Marissa Garza Ostos Director Análisis Bursátil [email protected] (55) 1670 - 1719
José Itzamna Espitia Hernández Subdirector Análisis Bursátil [email protected] (55) 1670 - 2249
Valentín III Mendoza Balderas Subdirector Análisis Bursátil [email protected] (55) 1670 - 2250
Víctor Hugo Cortes Castro Subdirector Análisis Técnico [email protected] (55) 1670 - 1800
Jorge Antonio Izquierdo Lobato Analista [email protected] (55) 1670 - 1746
Eridani Ruibal Ortega Analista [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2755
Análisis Deuda Corporativa
Tania Abdul Massih Jacobo Director Deuda Corporativa [email protected] (55) 5268 - 1672
Hugo Armando Gómez Solís Subdirector Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 - 2247
Gerardo Daniel Valle Trujillo Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 - 2248
Estudios Económicos
Delia María Paredes Mier Director Ejecutivo Estudios Económicos [email protected] (55) 5268 - 1694
Miguel Alejandro Calvo Domínguez Subdirector Estudios Económicos [email protected] (55) 1670 - 2220
Banca Mayorista
Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista [email protected] (81) 8319 - 6895
Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales
[email protected] (55) 5268 - 1640
Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos
[email protected] (55) 5268 - 9996
Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc.
[email protected] (55) 5004 - 1002
Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor
[email protected] (81) 8318 - 5071
Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal [email protected] (55) 5004 - 5121
Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada
[email protected] (55) 5004 - 1453
René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras
[email protected] (55) 5268 - 9004
Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional [email protected] (55) 5004 - 5279
Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial [email protected] (55) 5004 - 1454
