NIIF Grupo de Trabajo de Análisis y Efectos

¿CÓMO USAN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS PYMES SUS PROVEEDORES DE CRÉDITO? Entre marzo y mayo de 2014, el personal del IASB realizó seis “conference calls” con organizaciones que proveen crédito a las pymes (este tipo de organizaciones son consideradas los “usuarios primarios” de los estados financieros de las pymes, de manera coherente con lo establecido por el Marco Conceptual del IASB y los fundamentos de las conclusiones de la NIIF para las PYMES). Las organizaciones de crédito consultadas fueron de Europa, Asia, África y Australia. Llama la atención el hecho de que América Latina, una de las regiones donde más se generalizó (al menos, nominativamente) el uso de la NIIF para las PYMES, no haya tenido representación en esta ronda de consultas. En el resumen que preparó el personal del IASB se aclara que les hubiera gustado que la procedencia de los puntos de vista abarcara más regiones, y que espera en el futuro ampliar estos espacios de intercambio de experiencias. Se ensayan algunas hipótesis sobre por qué no respondieron de otras jurisdicciones. Creo que la más realista para el entorno latinoam ericano es que “mucho s de provee dores de crédito han tenido limitada experiencia con pymes que usen la NIIF para las PYMES” (párrafo 4 (c) del documento). El personal realizó preguntas sobre las siguientes áreas: 1. Si el proceso que ellos utilizan para evaluar a un cliente pyme que solicita crédito incluye el uso de sus estados financieros, y de ser así, cómo usan esta información. 2. El grado de importancia que se le da al aseguramiento de la información (informe del auditor). 3. La información adicional que ellos requieren y que no está contenida en los estados financieros. Me resultaron interesantes algunas conclusiones que surgieron de estas reuniones, las que listo a continuación: a) Para líneas de crédito muy pequeñas, no se requieren estados financieros. En estos casos las decisiones se basan en el propio conocimiento de la entidad, avales que presenten los propietarios, bancos de datos, reuniones con la gerencia, calificaciones de riesgo disponibles y conocimiento del mercado. b) Para otras líneas de crédito, por lo general se usan los “informes primarios” de los estados financieros (estado de situación financiera, estado de resultado y estado de flujos de efectivo) con información adicional (como la enunciada en a)). c) No se requiere el mismo nivel de detalle en la información para unas líneas de crédito que para otras. En algunos casos, no se requiere información histórica adicional de la entidad, pero sí información prospectiva (por ejemplo, los presupuestos de la entidad que solicita el crédito). d) Los participantes toman en cuenta el hecho de que los estados financieros cuenten con informe de auditoría, y ello eleva la calificación crediticia inicial. e) Para las pequeñas líneas de crédito, la relación capacidad para generar efectivo / deuda es clave, en lugar de la rentabilidad. La principal preocupación de los participantes es si la pyme puede cubrir los pagos de la financiación. f) Algunos participantes hicieron notar que prefieren pocas opciones de política contable, porque ello vuelve más consistente a la contabilidad y mejora la comparabilidad entre compañías. g) La mayoría de los participantes no le dedican mucho tiempo a revisar las notas, excepto en los casos de grandes líneas de crédito. Sin embargo, algunas notas son consideradas importantes para evaluar la capacidad de pagar la financiación solicitada, en especial aquella información sobre el capital de trabajo y la liquidez; tal como la antigüedad y vencimiento de los créditos y las deudas, la “rotación de inventarios”, etc. h) Los participantes en general no requieren información sobre el valor de mercado de las propiedades, planta y equipo (PPE) de las pymes, excepto cuando es una pyme con importantes propiedades. Algunos hicieron notar que prefieren que las PPE de las pymes se midan al costo, para facilitar sus análisis. Un participante informó que conocer si la PPE de una pyme tiene un alto valor de mercado no le mejora la

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CMOUSANLOSESTADOSFINANCIEROSDELASPYMESSUSPROVEEDORESDECRDITO?Entremarzoymayode2014,elpersonaldelIASBrealizseisconferencecallsconorganizacionesqueproveencrditoalaspymes(estetipodeorganizacionessonconsideradaslosusuariosprimariosdelosestadosfinancierosdelaspymes,demaneracoherenteconloestablecidoporelMarcoConceptualdelIASBylosfundamentosdelasconclusionesdelaNIIFparalasPYMES).LasorganizacionesdecrditoconsultadasfuerondeEuropa,Asia,fricayAustralia.LlamalaatencinelhechodequeAmricaLatina,unadelasregionesdondemssegeneraliz(almenos,nominativamente)elusodelaNIIFparalasPYMES,nohayatenidorepresentacinenestarondadeconsultas.EnelresumenquepreparelpersonaldelIASBseaclaraqueleshubieragustadoquelaprocedenciadelospuntosdevistaabarcaramsregiones,yqueesperaenelfuturoampliarestosespaciosdeintercambiodeexperiencias.Seensayanalgunashiptesissobreporqunorespondierondeotrasjurisdicciones.CreoquelamsrealistaparaelentornolatinoamericanoesquemuchosdeproveedoresdecrditohantenidolimitadaexperienciaconpymesqueusenlaNIIFparalasPYMES(prrafo4(c)deldocumento).Elpersonalrealizpreguntassobrelassiguientesreas:1.Sielprocesoqueellosutilizanparaevaluaraunclientepymequesolicitacrditoincluyeelusodesusestadosfinancieros,ydeseras,cmousanestainformacin.2.Elgradodeimportanciaqueseledaalaseguramientodelainformacin(informedelauditor).3.Lainformacinadicionalqueellosrequierenyquenoestcontenidaenlosestadosfinancieros.Meresultaroninteresantesalgunasconclusionesquesurgierondeestasreuniones,lasquelistoacontinuacin:a)Paralneasdecrditomuypequeas,noserequierenestadosfinancieros.Enestoscasoslasdecisionessebasanenelpropioconocimientodelaentidad,avalesquepresentenlospropietarios,bancosdedatos,reunionesconlagerencia,calificacionesderiesgodisponiblesyconocimientodelmercado.b)Paraotraslneasdecrdito,porlogeneralseusanlosinformesprimariosdelosestadosfinancieros(estadodesituacinfinanciera,estadoderesultadoyestadodeflujosdeefectivo)coninformacinadicional(comolaenunciadaena)).c)Noserequiereelmismoniveldedetalleenlainformacinparaunaslneasdecrditoqueparaotras.Enalgunoscasos,noserequiereinformacinhistricaadicionaldelaentidad,perosinformacinprospectiva(porejemplo,lospresupuestosdelaentidadquesolicitaelcrdito).d)Losparticipantestomanencuentaelhechodequelosestadosfinancieroscuentenconinformedeauditora,yelloelevalacalificacincrediticiainicial.e)Paralaspequeaslneasdecrdito,larelacincapacidadparagenerarefectivo/deudaesclave,enlugardelarentabilidad.Laprincipalpreocupacindelosparticipantesessilapymepuedecubrirlospagosdelafinanciacin.f)Algunosparticipanteshicieronnotarqueprefierenpocasopcionesdepolticacontable,porqueellovuelvemsconsistentealacontabilidadymejoralacomparabilidadentrecompaas.g)Lamayoradelosparticipantesnolededicanmuchotiempoarevisarlasnotas,exceptoenloscasosdegrandeslneasdecrdito.Sinembargo,algunasnotassonconsideradasimportantesparaevaluarlacapacidaddepagarlafinanciacinsolicitada,enespecialaquellainformacinsobreelcapitaldetrabajoylaliquideztalcomolaantigedadyvencimientodeloscrditosylasdeudas,larotacindeinventarios,etc.h)Losparticipantesengeneralnorequiereninformacinsobreelvalordemercadodelaspropiedades,plantayequipo(PPE)delaspymes,exceptocuandoesunapymeconimportantespropiedades.AlgunoshicieronnotarqueprefierenquelasPPEdelaspymessemidanalcosto,parafacilitarsusanlisis.UnparticipanteinformqueconocersilaPPEdeunapymetieneunaltovalordemercadonolemejorala
calificacincrediticiainicial,peroledamsseguridadparadecidirsileproveerelcrdito.i)Losparticipantesindicaronquerecibirelestadodeflujosdeefectivodelaspymeslesresultatil.Silaentidadnopreparauno,losparticipanteslosgeneranusandosuspropiosmodelos.(Informacinbasadaeneldocumentodisponibleenhttp://www.ifrs.org//Docume/SMEUseroutreachOct2014.pdf)