Notas de Revelación 2010 - Grupo Financiero Aserta · 2017. 4. 12. · INFORME DE NOTAS DE...

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBCBalance General al 31 de Diciembre de 2010.

(Cifras en Pesos) 100 Activo 200 Pasivo110 Inversiones 418,530,707.93 210 Reservas Técnicas 211,662,179.65111 Valores y Operaciones con Productos Derivados 418,530,707.93 211 Fianzas en Vigor 36,757,647.73112 Valores 418,530,707.93 212 Contingencia 174,904,531.92113 Gubernamentales 356,044,798.54114 Empresas Privadas 58,098,103.62 213 Reserva para Obligaciones Laborales 8,363.00115 Tasa Conocida 55,871,418.30116 Renta Variable 2,226,685.32 214 Acreedores 2,940,573.61117 Extranjeros 0.00 215 Agentes 5,373.97 118 Valores Otorgados en Préstamos 0.00 216 Acreedores por Responsabilidades de Fianzas 5,788.63119 Valuación Neta 3,999,107.08 217 Diversos 2,929,411.01120 Deudores por Intereses 388,698.69121 ( - ) Deterioro de Valores 0.00 218 Reafianzadores 1,863,572.51122 Valores Restringidos 0.00 219 Instituciones de Fianzas 1,863,572.51123 Operaciones con Productos Derivados 0.00 220 Depósitos Retenidos 0.00124 Reporto 0.00 221 Otras Participaciones 0.00

222 Intermediarios de Reafianzamiento 0.00125 Préstamos 0.00126 Con Garantía 0.00 223 Operaciones con Productos Derivados 0.00127 Quirografarios 0.00128 Descuentos y Redescuentos 0.00 224 Financiamientos Obtenidos 0.00129 Cartera Vencida 0.00 225 Emisión de Deuda 0.00130 Deudores por Intereses 0.00 226 Por Obligaciones Subordinadas No Susceptibles de Convertirse en Acciones 0.00131 (-) Estimación para Castigos 0.00 227 Otros Títulos de Crédito 0.00

228 Contratos de Reaseguro Financiero 0.00132 Inmobiliarias 0.00133 Inmuebles 0.00 229 Otros Pasivos 54,421,717.32134 Valuación Neta 0.00 230 Provisión para la Participación de los Trabajadores en la Utilidad 0.00135 (-) Depreciación 0.00 231 Provisiones para el Pago de Impuestos 4,800,454.16

232 Otras Obligaciones 48,273,596.73136 Inversiones para Obligaciones Laborales 6,601.58 233 Créditos Diferidos 1,347,666.43

Suma del Pasivo 270,896,406.09137 Disponibilidad 4,416,560.12138 Caja y Bancos 4,416,560.12

300 Capital139 Deudores 6,047,199.70 310 Capital Pagado 250,039,319.85140 Por Primas 4,573,939.15 311 Capital Social 276,538,121.64141 Agentes 0.00 312 (-) Capital No Suscrito 26,498,801.79142 Documentos por Cobrar 0.00 313 (-) Capital No Exhibido 0.00143 Deudores por Responsabilidades de Fianzas por Reclamaciones Pagadas -24,527.31 314 (-) Acciones Propias Recompradas 0.00144 Prestamos al Personal 0.00145 Otros 1,497,787.86 315 Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital 0.00146 (-) Estimación para Castigos 0.00

316 Reservas 93,151,569.55147 Reafianzadores 53,670,259.53 317 Legal 93,151,569.55148 Instituciones de Fianzas 379,037.50 318 Para Adquisición de Acciones Propias 0.00149 Primas Retenidas por Reafianzamiento Tomado 0.00 319 Otras 0.00150 Otras Participaciones 39,875,000.00151 Intermediarios de Reafianzamiento 0.00 320 Superávit por Valuación 30,029,043.77152 Participación de Reafianzadoras en la Reserva de Fianzas en Vigor 13,416,222.03153 (-) Estimación para Castigos 0.00 321 Subsidiarias 0.00

154 Otros Activos 22,803,621.59 323 Resultados en Ejercicios Anteriores -118,238,156.53155 Mobiliario y Equipo 0.00 324 Resultado del Ejercicio -20,403,232.28156 Activos Adjudicados 3,210,550.00 325 Exceso o Insuficiencia en la Actualización del Capital Contable 0.00157 Diversos 19,593,071.59 Suma del Capital 234,578,544.36158 Gastos Amortizables 0.00159 (-) Amortización 0.00160 Activos Intangibles 0.00161 Productos Derivados 0.00

Suma del Activo 505,474,950.45 Suma del Pasivo y Capital 505,474,950.45

Orden810 Valores en Depósito 52,962,288.10820 Fondos en Administración 1,438,396,677.37830 Responsabilidades por Fianzas en Vigor 3,591,334,997.69840 Garantías de Recuperación por Fianzas Expedidas 48,010,551,116.50850 Reclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación 109,114,064.00860 Reclamaciones Contingentes 185,404,885.66870 Reclamaciones Pagadas 12,767,990.21875 Reclamaciones Canceladas 16,526,801.15880 Recuperación de Reclamaciones Pagadas 1,321,872.00890 Pérdida Fiscal por Amortizar 0.00900 Reserva por Constituir para Obligaciones Laborales 0.00910 Cuentas de Registro 1,225,085,566.87920 Operaciones con Productos Derivados 0.00921 Operaciones con Valores Otorgados en Préstamo 0.00922 Garantías Recibidas por Derivados 0.00923 Garantías Recibidas por Reporto 0.00

______________________________C.P. Oscar M. Castillo Monroy

Director de Finanzas

________________________________C.P. Eduardo Ramos Tercero

Director General

_______________________________________Andrew Paul Mccann

Director General Adjunto de Auditoría

El capital pagado incluye la cantidad de $ 597,049.00, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles.

El presente Balance General se formuló de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor.

El presente Balance General fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

Los Estados Financieros y las Notas de Revelación que forman parte integrante de los Estados Financieros, pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica: http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/grupo/hsbc/fianzas

Los Estados Financieros se encuentran dictaminados por el C.P.C. Juan Carlos Laguna Escobar, miembro de la sociedad denominada KPMG Cárdenas Dosal S.C. contratada para prestar los servicios de auditoría externa a esta institución; asimismo, las reservas técnicas de la institución fueron dictaminadas por el Act. Gerardo Garcia Aranda del Despacho KPMG Cárdenas Dosal, S.C.

El Dictamen emitido por el auditor externo, los Estados Financieros y las notas que forman parte integrante de los Estados Financieros dictaminados, se ubicarán para su consulta en Internet, en la página electrónica: http://www.hsbc.com.mx/1/2/es/grupo/hsbc/fianzas a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2010.

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC SUCURSAL GUADALAJARA SUCURSAL MONTERREY OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc México, D.F. C.P. 06500 Lada 01-55 5721-5735/ 5246/ 5012/ 5311

Av. Américas # 1501 Punto Sao Paulo Col. Providencia S.H. Guadalajara, Jal. C.P. 44630 Lada 01-33 3648-7092 / 7259

Blvd. Díaz Ordaz No. 123 Pte. Piso 5 Torre Norte Col. Santa María Monterrey, N.L. C.P. 64650 Lada 01-81 8319-2111

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HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC

Estado de Resultados del 1° de Enero al 31 de Diciembre de 2010.(Cifras en Pesos)

400 Primas410 Emitidas 44,593,271.42420 (-) Cedidas 18,650,288.35430 De Retención 25,942,983.07

440 (-) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor 2,969,659.50

450 Primas de Retención Devengadas 22,973,323.57

460 (-) Costo Neto de Adquisición -6,258,153.74470 Comisiones a Agentes 44,469.81480 Comisiones por Reafianzamiento Tomado 246,731.24490 (-) Comisiones por Reafianzamiento Cedido 5,043,402.47500 Cobertura de Exceso de Pérdida 0.00510 Otros -1,505,952.32

520 (-) Costo Neto de Reclamaciones 11,861,833.50530 Reclamaciones 11,861,833.50540 (-) Reclamaciones Recuperadas del Reaseguro y Reafianzamiento No Proporcional 0.00

550 Utilidad (Pérdida) Técnica 17,369,643.81

560 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas 1,873,934.81570 Incremento a la Reserva de Contingencia 1,873,934.81

585 Resultado de Operaciones Análogas y Conexas 3,700,734.48

590 Utilidad (Pérdida) Bruta 19,196,443.48

600 (-) Gastos de Operación Netos 67,658,912.42610 Gastos Administrativos y Operativos 67,619,793.67 620 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 39,118.75630 Depreciaciones y Amortizaciones 0.00

640 Utilidad (Pérdida) de la Operación -48,462,468.94

650 Resultado Integral de Financiamiento 31,789,623.08660 De Inversiones 12,342,052.00 670 Por Venta de Inversiones 13,540,943.35680 Por Valuación de Inversiones 3,449,756.96700 Por Emisión de Instrumentos de Deuda 0.00710 Por Reaseguro Financiero 0.00720 Otros 343,213.36730 Resultado Cambiario 2,113,657.41740 (-) Resultado por Posición Monetaria 0.00

750 Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad y P.R.S. -16,672,845.86

760 (-) Provisión para el Pago de Impuestos a la Utilidad 3,730,386.42

780 Participación en el Resultado de Subsidiarias (P.R.S.) 0.00

790 Utilidad (Pérdida) antes de Operaciones Discontinuadas -20,403,232.28

800 Operaciones Discontinuadas 0.00

810 Utilidad (Pérdida) del Ejercicio -20,403,232.28

___________________________C.P. Oscar M. Castillo Monroy

Director de Finanzas

El presente Estado de Resultados se formuló de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros yFianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la institución hastala fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativasaplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. El presente Estado de Resultados fue aprobado por el Consejo de administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.

__________________________C.P. Eduardo Ramos Tercero

Director General

_______________________________________Andrew Paul Mccann

Director General Adjunto de Auditoría

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc

SUCURSAL GUADALAJARA Av. Américas # 1501 Punto Sao Paulo Col. Providencia S.H. Guadalajara, Jal. C.P. 44630

SUCURSAL MONTERREY Blvd. Díaz Ordaz No. 123 Pte. Piso 5 Torre Norte Col. Santa María Monterrey, N.L. C.P. 64650 Lada 01-81 8319-2111

México, D.F. C.P. 06500 Lada 01-55 5721-5735/ 5246/ 5012/ 5311 Lada 01-33 3648-7092 / 7259

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HSBC FIANZAS, S. A.

GRUPO FINANCIERO HSBC INFORME DE NOTAS DE REVELACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL

31 DE DICIEMBRE DE 2010. HSBC Fianzas, S. A., (la Institución), ha preparado las Notas de Revelación correspondientes a los estados financieros del ejercicio 2010 en cumplimiento a lo establecido en el Título 10, Capítulo 10.4 de la Circular Unica de Fianzas emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Las Notas, así como los Anexos y Cuadros respectivos, se presentan en el siguiente Informe:

APARTADO 1.- “NOTAS DE REVELACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS”. NOTA DE REVELACION 4: INVERSIONES. En cumplimiento de la Disposición 10.4.9, se informa que esta Institución no realizó operaciones con productos Derivados. Conforme a la Disposición 10.4.10, las disponibilidades de la Institución representan el 0.9% de su activo total, por lo que no existe información que sea importante revelar. En cumplimiento de la Disposición 10.4.11, se informa que la Institución no mantiene inversiones con algún tipo de restricción, como pudiera ser el caso de litigios o embargos. NOTA DE REVELACION 7: VALUACION DE ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL.




De conformidad con la Disposición 10.4.17, manifiesta la Institución que las cifras del Balance General son el resultado de aplicar la legislación para las instituciones de fianzas así como las reglas establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, las cuales identifican y delimitan la entidad, y determinan las bases de cuantificación, valuación y revelación de la información financiera. A partir del ejercicio 2008, las Reglas de la Comisión se han asimilado casi en su totalidad a las Normas de Información Financiera (NIF’s) emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF), ya que aspectos importantes como los efectos de la inflación en la información financiera y los impuestos diferidos, que tenían un tratamiento especial y diferente para el sector afianzador, ya han adoptado la NIF correspondiente para su cálculo y registro (NIF B-10 y NIF D-4, respectivamente) cuyas Disposiciones están contenidas en el TITULO 17.- DE LOS CRITERIOS CONTABLES, Capítulos 17.1


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y 17.2, respectivamente, de la Circular Unica de Fianzas, en los cuales se hacen ciertas precisiones para algunos conceptos especiales de fianzas. Asimismo, la Institución valúa los valores, documentos e instrumentos financieros que forman parte de su cartera y portafolio de inversiones utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar cartera de valores, denominados proveedores de precios. Para efectos de la constitución, incremento y valuación de las reservas técnicas, la Institución se apega a lo dispuesto por el Artículo 46 de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, el cual establece que las instituciones de fianzas están obligadas a constituir las reservas técnicas de fianzas en vigor y contingencia para cada tipo de fianza que otorguen, considerando la clasificación por ramo y subramo, así como los factores que son involucrados al momento de emitir la póliza de fianza, como son las primas, tipos de responsabilidad, garantías y esquemas de reafianzamiento. En observancia del artículo antes mencionado, las reservas técnicas se determinan conforme a las Reglas para la Constitución, Incremento y Valuación de las Reservas Técnicas de Fianzas en Vigor y de Contingencia de las Instituciones de Fianzas, dadas a conocer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, las cuales establecen los supuestos para el cálculo del Indice de Reclamaciones Pagadas Esperadas y el Indice de Severidad Promedio necesarios para la obtención de la Prima de Reserva, con la cual se determinarán las reservas técnicas. La valuación de estas reservas es dictaminada por actuario independiente. Las cuentas de Capital ya no han sido re-expresadas desde el ejercicio 2008, ya que de acuerdo con lo establecido por el Capítulo 17.1 del TITULO 17 de la Circular Unica de Fianzas, el entorno en los 3 últimos ejercicios no ha sido inflacionario, por lo que, solo para efectos de información, los valores que la Institución presenta bajo el concepto de Capital Pagado se muestran en el siguiente cuadro:

CUENTA MONTO HISTORICO ACTUALIZACION SALDO A PESOS

CONSTANTES Capital Social Autorizado 60,000,000 216,538,122 276,538,122 Capital No Suscrito 13,218,881 13,279,921 26,498,802 Capital Social Pagado 46,781,119 203,258,201 250,039,320 El Capital Pagado incluye la cantidad de $597,049, moneda nacional, originada por la capitalización parcial del superávit por valuación de inmuebles.





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Para el caso de los Activos y Pasivos denominados en Dólares Americanos y en otras monedas referidas a esa divisa, se ha utilizado para efectos de la conversión de dichos valores a Pesos Mexicanos el tipo de cambio de $12.3496 por dólar establecido por el Banco de México, que es el correspondiente al último día hábil del mes de Diciembre de 2010. Conforme a la Disposición 10.4.18, las inversiones de la Institución se clasifican, de manera general, como se muestra en la siguiente tabla:

HSBC FIANZAS , S. A. Grupo Financiero HSBC

INVERSIONES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 POR CATEGORIAS

Tipo de Inversión y Categoría Importe

Inversiones en Valores gubernamentales: Para financiar la operación: $ 356,044,798.54

Total por Valores gubernamentales $ 356,044,798.54

Inversiones en Valores de Empresas Privadas, De Títulos de Deuda: Para financiar la operación: Del sector financiero $ 14,000,000.00 Del sector no financiero 41,871,418.30Total por Valores de Empr. Priv. , De Títulos de Deuda 55,871,418.30

Inversiones en Valores de Empresas Privadas, De Títulos de Capital: Para financiar la operación: Del sector no financiero 2,215,685.32 Disponibles para su venta:

Del sector no financiero 11,000.00Total por Valores de Empr. Priv., De Títulos de Capital: $ 2,226,685.32 Las cifras anteriores corresponden al costo de adquisición de las inversiones. La Afianzadora clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la Administración sobre su tenencia en: Títulos para financiar la operación. Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución con la intención de cubrir reclamaciones y gastos de operación. Los títulos se registran a su Valor Razonable y, tratándose de títulos de deuda cotizados, se valúan a su Valor Razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por un proveedor de precios independiente o por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. Los efectos de la valuación se reconocen en los resultados del ejercicio. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Títulos disponibles para su venta. Pueden ser títulos de deuda o de capital. Los Títulos de Deuda son aquellos que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas para su vencimiento o clasificadas para financiar la operación; los Títulos de Capital son aquellos que la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir reclamaciones y gastos de operación, pudiendo ser con carácter temporal o permanente. La institución mantiene en su cartera solo títulos de capital clasificados como disponibles para su venta, los cuales son No cotizados. Al momento de la compra, los Títulos de Capital se registran a su Valor Razonable y se valúan tomando el valor contable de la emisora, pero su efecto se reconoce en el capital contable, en el rubro de “superávit o déficit por valuación de acciones”, el cual se cancelará para reconocer en resultados la diferencia entre el valor neto de realización y el costo de adquisición al momento de la venta. Conforme a las NIF, el efecto por valuación de los títulos disponibles para la venta se reconoce como parte de la utilidad integral en el capital contable. Títulos para conservar a vencimiento. Son Títulos de Deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría las instituciones de fianzas que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Los títulos adquiridos para ser conservados a vencimiento se registrarán a su Valor Razonable. Los títulos se valuarán a su Costo Amortizado; asimismo, el devengamiento del rendimiento de los Títulos de Deuda se realizará conforme Método de Interés Efectivo y los rendimientos se reconocerán en los resultados del ejercicio conforme se devengan. La Institución no tiene inversiones clasificadas para conservar a vencimiento al cierre del ejercicio 2010. En los cuadros siguientes se proporciona de manera detallada la información adicional acerca de la composición de cada una de las categorías por tipo de instrumento, así como los plazos de cada tipo de inversión. a) Inversiones para Financiar la Operación.





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EMISOR/SERIE FECHA DE COMPRA

FECHA VENCIMIENTO

DIAS POR

VENCER IMPORTE

TOTAL RIESGO ASOCIADO

Títulos de Deuda (Gubernamentales)

CETES BI 110407 8 Abr 10 7 Abr 2011 97 29,631,300.00 Mercado CETES BI 110113 15 Jul 10 13 Ene 2011 13 41,934,580.80 Mercado CETES BI 110210 12 Ago 10 10-Feb-2011 41 87,277,120.95 Mercado CETES BI 110407 07 Oct 10 07-Abr-2011 97 9,964,788.89 Mercado CETES BI 110324 07 Oct 10 24- Mar-2011 83 15,744,559.69 Mercado CETES BI 110728 18 Oct 10 28 Jul 2011 209 9,733,836.00 Mercado CETES BI 110728 23 Dic 10 28 Jul 2010 209 48,669,180.00 Mercado BONOS 140619 17 Sep 09 19 Jun 2014 1,266 10,363,274.16 Mercado BONOS 140619 15 Oct 09 19 Jun 2014 1,266 10,363,274.16 Mercado BONOS 141218 08 Sep 09 18 Dic 2014 1,448 5,610,166.76 Mercado

BONOS 161215 15 Abr 10 20 Dic 2012 720 21,500,792.40 Mercado

BONOS 130620 30 Sep 10 20 Jun 2013 902 21,668,661.40 Mercado BPAT 110623 01 Sep 09 23 Jun 2011 174 6,671,823.82 Mercado BPAT 110804 01 Sep 09 04 Ago 2011 216 3,351,370.63 Mercado UDIBONO 141218 13 Oct 09 18 Dic 2014 1,448 7,287,294.32 Mercado UDIBONO 121220 05 Ago 10 20 Dic 2012 720 10,241,882.60 Mercado MEXF54 110114 28 Ene 10 14 Ene 2010 14 1,220,197.54 Mercado BANOBRA 10011 31 Dic 10 03 Ene 2011 3 19,718,871.32 Mercado

Títulos de Deuda (Empresas Privadas)

VWLEASE 07 30-Nov-07 23 Nov 2012 693 6,957,011.16 Mercado, Liquidez, Crédito. TELMEX 08 21 Abr 08 05 Abr 2018 2,652 8,466,383.55 Mercado, Liquidez, Crédito. TELMEX 09 10 Jul 09 07 Jul 2011 188 10,036,668.69 Mercado, Liquidez, Crédito. KIMBER 09-3 08 Oct 09 02 Oct 2014 1,371 10,229,491.32 Mercado, Liquidez, Crédito. BINBUR 94 13 Ago 10 06 Ago 2015 1,679 9,997,387.74 Mercado, Liquidez, Crédito. ARCA 91 26 Nov 10 20 Nov 2015 1,785 6,870,749.52 Mercado, Liquidez, Crédito. BINBUR 94 02 Dic 10 29 Nov 2012 699 4,000,598.12 Mercado, Liquidez, Crédito.

Títulos de Capital EDOARDO B 17-Jun-97 471,800.00 Mercado, Liquidez, Crédito.

b) Inversiones Disponibles para la Venta.

EMISOR/SERIE FECHA DE COMPRA

FECHA VENCIMIENTO

DIAS POR

VENCER

IMPORTE TOTAL RIESGO ASOCIADO

Títulos de Capital

ACAM (Inmob. AFIANZA, A. C.) 547,642.62 Liquidez, Crédito

Nota: Los tipos de Riesgo asociados con el portafolio en referencia son: a) Riesgo de Mercado b) Riesgo de Crédito c) Riesgo de Liquidez





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Se aclara que la Institución no mantiene inversiones en instrumentos de deuda no cotizados, por lo cual no cuenta con bases para la determinación de valores estimados. Asimismo, se informa que la Institución no realizó durante el ejercicio 2010 transferencias de títulos entre las diversas categorías. En materia de Inversiones confirmamos que no se presentó ningún evento extraordinario que hubiera afectado la valuación de la cartera de instrumentos financieros. Finalmente, se señala que esta Institución mantiene invertidos los recursos que respaldan tanto sus Reservas Técnicas como su Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones en una cartera de instrumentos diversificada, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte tanto de las políticas de Inversión como de los requerimientos de calce de Activos y Pasivos. Conforme a la Disposición 10.4.19 informamos que la Institución no tiene asuntos pendientes de resolución que pudieran originar un cambio en la valuación de los activos, pasivos y capital reportados. NOTA DE REVELACION 8: REAFIANZAMIENTO Y REASEGURO FINANCIERO. De conformidad con la Disposición 10.4.23, se informa que esta Institución no ha celebrado ni mantiene operaciones de reaseguro financiero. NOTA DE REVELACION 11: PASIVOS LABORALES. Conforme a la Disposición 10.4.27, informamos que al cierre del ejercicio 2010, la Institución mantiene un plan tradicional de remuneraciones al retiro de su personal consistente en un Plan de Primas de Antigüedad, el cual fue constituido en el año 2007 para el único empleado de la Institución. La actualización del Plan se efectúa de acuerdo con las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en la Circular Unica de Fianzas y conforme a la metodología de la NIF D-3. De acuerdo con los resultados de la valuación actuarial, para el ejercicio 2010 se incrementó la Reserva para Obligaciones Laborales al Retiro, consistente en Prima de Antigüedad, por la cantidad de $1,761.00, sin ser necesario realizar la inversión correspondiente por dicho incremento, por lo cual el monto invertido en el fideicomiso constituído para tal fin se mantuvo en la cantidad de $6,296.00, importe que ha generado una plusvalía por $305.58. La inversión se mantiene en el fondo HSBCGOB B-1. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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NOTA DE REVELACION 13: CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO. Conforme a la Disposición 10.4.31, se informa que esta Institución no tiene celebrados contratos de arrendamiento financiero. NOTA DE REVELACION 14: EMISION DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TITULOS DE CREDITO. Conforme a la Disposición 10.4.32, se señala que esta Institución no ha realizado ninguna emisión de obligaciones subordinadas o de cualquier otro título de crédito. OTRAS NOTAS DE REVELACION. De conformidad con la Disposición 10.4.34, informamos que durante 2010 no hubo interrupción de actividades que hubieran afectado el estado de resultados de la Institución. Conforme a la Disposición 10.4.36, se informa que no ocurrieron hechos con posterioridad al cierre del ejercicio, que hubieran afectado las cuentas anuales de la Afianzadora a dicha fecha. APARTADO 2.- “NOTAS DE REVELACION DE INFORMACION ADICIONAL A

LOS ESTADOS FINANCIEROS”. NOTA DE REVELACION 1.- RAMOS Y SUBRAMOS AUTORIZADOS. De conformidad con la Disposición 10.4.3, HSBC Fianzas, S. A. tiene autorización para operar los ramos y subramos de fianza detallados en la siguiente tabla, así como los diversos tipos incluidos en cada uno de ellos:




Ramo Subramo Tipos de Fianzas Ramo I Fidelidad I.1. Individuales 101 Agentes de Seguros y Fianzas 610 Agentes de Seguros y para una persona 611 Para un grupo de personas 612 Para grupo de puestos I.2 Colectivas 710 Para personal administrativo 711 Para personal de ventas 712 Para personal administrativo y de ventas Ramo II Judiciales II.1 Penales 101 Libertad Provisional 102 Libertad Preparatoria. 103 Libertad Condicional. 105 Delitos Patrimoniales


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Ramo Subramo Tipos de Fianzas 106 Daños y Perjuicios 107 Reparación del daño 108 Sanciones pecuniarias II.2 No penales 201 Civil. 202 Mercantil. 203 De Amparo. 204 Familiares. 301 Otros No Penales 'Ramo III Administrativas III.1 De Obra 501 Concursos o Licitación.

502 Cumplimiento. 503 Anticipo 504 Buena Calidad. 505 Cumplimiento y Anticipo. 506 Indemnizaciones y Penas Convencionales. 512 Cumplimiento, Anticipo y Buena Calidad

III.2 De Proveeduría 601 Concursos o Licitación.

602 Cumplimiento. 603 Anticipo. 604 Buena Calidad. 605 Cumplimiento y Anticipo. 606 Indemnizaciones y Penas Convencionales. 612 Cumplimiento, Anticipo y Buena Calidad III.3 Fiscales 101 Importación Temporal 102 Importación Definitiva. 103 Exportación 201 Inconformidades fiscales 202 Convenios de pagos en abonos ante el IMSS 203 Clausura de Negocios 204 Multas e Impuestos futuros. 205 Devolución de I.V.A. 206 Convenios de pagos en abonos ante la S.H.C.P. 207 Convenios de pagos en abonos ante Infonavit

208 Convenios de pagos en abonos por contribuciones de mejoras

209 Otros Convenios de pagos en abonos

III.4 Arrendamiento

401 406 Arrendamiento Inmobiliario.

402 Arrendamiento Bienes Muebles III.5 Otras Admvas 301 Agentes Aduanales.





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Ramo Subramo Tipos de Fianzas 302 Corredores Públicos. 303 Notarios Públicos. 304 Sorteos y Rifas. 305 Uso de Suelo. 307 Licencias Sanitarias. 308 Permisos y Concesiones Varias. 507 Comisión Mercantil 517 Manejo de Boletaje Ramo IV Crédito IV.1 Suministro 803 Distribución Gas 804 Autoconsumo Gas 805 Estaciones de Servicio 806 Distribución Refinación 807 Autoconsumo Refinación 808 ASA suministro combustible 809 ASA suministro servicios aeroportuarios 810 Distribución Petroquímica 811 Autoconsumo Petroquímica 812 Conv. de Vta. Primera Mano

IV.2 Compra-Venta 101 Compra venta

301 Distribución Mercantil

IV.4 Otras Fianzas de Crédito 905 Crédito derivado de programas especiales de

apoyo a la micro y pequeña empresa Adicionalmente, informamos que la Institución opera fideicomisos en apego a las disposiciones de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. NOTA DE REVELACION 2: POLITICAS DE ADMINISTRACION Y GOBIERNO CORPORATIVO. De conformidad con la Disposición 10.4.4: I.- se presenta la información sobre el capital social suscrito, no suscrito y pagado bajo el formato del Anexo 10.4.4. Se informa, asimismo, que no existen movimientos pendientes de aumento o reducción de capital social ni de pago de dividendos a accionistas. II.- HSBC Fianzas, S. A. es una subsidiaria de Grupo Financiero HSBC, S. A. de C. V. (El Grupo Financiero), el cual a su vez a partir del 30 de Diciembre de 2010, mediante la suscripción y pago de 2,550,966,415 acciones de la serie “F” y 4,384,374 de la serie “B”, se convirtió en una subsidiaria de HSBC Latin America HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Holdings (UK) Limited, con un porcentaje de participación de 99.99% de su capital social. Por lo anterior, fueron reembolsadas a HSBC Holding plc 2,550,966,415 acciones de la serie “F” y 4,114,649 acciones de la serie “B”, representativas del capital social de Grupo Financiero HSBC, S. A. de C. V. El Grupo Financiero está autorizado para adquirir y administrar acciones con derecho a voto emitidas por entidades financieras, bursátiles, organizaciones auxiliares de crédito, así como aquellas sociedades que presten servicios complementarios o auxiliares de manera preponderante a una o más de dichas entidades financieras. Al 31 de diciembre de 2010, el Grupo Financiero se integra por las subsidiarias HSBC, México, S. A., que es una institución de banca múltiple, cuyas operaciones comprenden, entre otras, la recepción de depósitos, la aceptación de préstamos, el otorgamiento de créditos, la operación de valores y la celebración de contratos de fideicomiso; HSBC Casa de Bolsa, S. A. de C. V., que actúa como intermediaria financiera en operaciones con valores autorizados; HSBC Global Asset Management (México), S. A. de C. V. , Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, que realiza operaciones de prestación de servicios administrativos y de operación de las sociedades de inversión del Grupo Financiero; HSBC Afore, S. A. de C. V., entidad regulada por la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), la cual tiene como objeto principal abrir, administrar y operar cuentas individuales de los sistemas de ahorro para el retiro; HSBC Servicios, S.A. de C. V., que realiza actividades de servicios de asesoría relacionados con sistemas financieros, incluyendo consultoría y asistencia técnica en procesos administrativos, principalmente con sus compañías relacionadas extranjeras. Las subsidiarias anteriores se consolidan y son reguladas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, excepto HSBC Afore, S. A. de C. V., la cual está regulada por la CONSAR. Las subsidiarias del Grupo Financiero que no se consolidan en el ejercicio 2010 conforme a los criterios contables de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores son: HSBC Seguros, S. A. de C. V. y HSBC Fianzas, S. A., las cuales están reguladas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y demás leyes aplicables. En México, la Ley establece que el Grupo Financiero responda ilimitadamente de las obligaciones y pérdidas de cada una de sus empresas subsidiarias mexicanas. A continuación se detallan las subsidiarias y el porcentaje de participación accionaría del Grupo, al 31 de diciembre de 2010: HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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HSBC, México, S. A., 99.99% HSBC Casa de Bolsa, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Global Asset Management (Mexico), S. A. de C. V. 99.90% HSBC Afore, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Seguros, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Servicios, S. A. de C. V. 99.99% HSBC Fianzas, S. A. 97.22%

III.- En materia de Gobierno Corporativo, y de conformidad con el artículo 15 bis de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas (LFIF), la Institución ha creado comités consultivos para la definición de políticas y estrategias en materia de inversiones y administración integral de riesgos, suscripción de fianzas, comunicación y control, obtención de garantías y reafianzamiento, los cuales reportan al Consejo de Administración a través del Director General; sus integrantes, facultades y forma de operación se indican en el Manual de Fianzas. Asimismo, ha designado como Contralor Normativo y Contralor de Garantías a Manuel Téllez García y Roberto Martín de la Torre Martínez, respectivamente, quienes reportan al Consejo de Administración el resultado de sus funciones, indicadas en el artículo 15 bis I de la LFIF y en el apartado 2.2.10 la Circular Unica de Fianzas. IV.- La integración del Consejo de Administración y de los distintos Comités de carácter obligatorio por el ejercicio 2010 fueron las siguientes: a) CONSEJO DE ADMINISTRACION. PROPIETARIOS SUPLENTES

Alfonso Fierro Garza (Presidente) Leonardo Arana de la Garza Oscar Castillo Monroy Benjamín Vicente González Marcela Gabriela Geijo Pino Eduardo Ramos Tercero Jonathan James Calladine

INDEPENDIENTES

José Carral Cuevas Jorge Camil Garza Francisco Fuentes Hungler Luis Alfonso Maza Urueta

COMISARIO COMISARIO SUPLENTE

Ricardo Delfín Quinzaños José Evaristo Peña Tapia SECRETARIO

Fernando Ysita del Hoyo




En forma previa a la designación de los Consejeros, se verifica y evalúa su calidad o capacidad técnica, honorabilidad, historial crediticio satisfactorio, experiencia en materia financiera, legal o administrativa y que se encuentren libres de algún supuesto de restricción para desempeñar su cargo; asimismo, se integra un


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expediente con la documentación comprobatoria del cumplimiento de todo lo anterior. b) COMITE DE RIESGOS FINANCIEROS.

INTEGRANTE CARGO TIPO Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente Roberto Martín de la Torre Martínez Subdirector Técnico Titular de la UAIR Omar Benicio Albarrán Córdova Gerente de Reafianzamiento Secretario Jesús Bravo Pliego Riesgo Mercado Miembro titular Daniel Enrique Hernández Padilla Riesgo Liquidez Miembro titular Edson Fernándes Junior Riesgo Legal Miembro titular Alfonso Carlos Vera Sepúlveda Riesgo Operativo Miembro titular Rafael Jesse Ramos Jiménez Riesgo Tecnológico Miembro titular María de Lourdes Dueñas Dueñas Riesgo Crédito Miembro suplente Betzabé Reyes Cano Cuevas Riesgo Mercado Miembro suplente Vanesa Resendez Mejía Riesgo Liquidez Miembro suplente Juan Manuel Hernández Trejo Riesgo Legal Miembro suplente Nydia Aguirre Ruiz Riesgo Operativo Miembro suplente Alejandro Aranda Jáuregui Riesgo Operativo Miembro suplente Mónica Alejandra Guerrero Castillo Riesgo Operativo Miembro suplente Uriel Avila Trejo Riesgo Operativo Miembro suplente María de la Luz López Flores Riesgo Tecnológico Miembro suplente Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado especial Alejandro Rodríguez Velázquez Subdirector Operadora de Fondos Invitado especial Pedro VIlleda Leal Subdirector de Impuestos Invitado especial Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de Ventas Invitado especial

c) COMITE DE INVERSIONES.

INTEGRANTE CARGO TIPO Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente Omar Benicio Albarrán Cordova Gerente de Reafianzamiento Secretario Antonio Dodero Portilla Director de Inversiones Miembro titular Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de ventas Miembro titular Jorge Dabague Guzmán Subdirector Tesorería Miembro titular Juan Manuel Hernández Trejo Subdirector Jurídico Miembro titular Alejandro Rodríguez Velázquez Subdirector Operadora de Fondos Miembro titular Betzabé Reyes Cano Cuevas Gerente Riesgo Mercado Miembro titular Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado Cornelio de la Cruz Peña Gerente de Contabilidad Fianzas Invitado





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d) COMITE EVALUADOR DE RIESGOS Y GARANTIAS DE FIANZAS.

INTEGRANTE CARGO TIPO Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente

Roberto Martín de la Torre Martínez Subdirector Técnico Contralor de Garantías de Recuperación

Omar Benicio Albarrán Cordova Gerente de Reafianzamiento Secretario Manya Claudia Quevedo Sánchez Riesgo Subsidiarias y Filiales Miembro titular Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de ventas Miembro titular María Magdalena Rangel Ruiz Subdirector de ventas Miembro titular Juan Manuel Hernández Trejo Subdirector Jurídico Miembro titular Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado

e) COMITE DE REAFIANZAMIENTO.

INTEGRANTE CARGO TIPO Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente Omar Benicio Albarrán Cordova Gerente de Reafianzamiento Secretario Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de ventas Miembro titular Juan Manuel Hernández Trejo Subdirector Jurídico Miembro titular Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado

f) COMITE DE COMUNICACION Y CONTROL.

INTEGRANTE CARGO TIPO Eduardo Ramos Tercero Director General Presidente

Jaime José Sáenz Lacayo Director Prevención de Lavado de Dinero Oficial de cumplimiento

Juan Rafael Vilchis Mar Subdirector de Ventas Secretario y Miembro titular

Marcial Luján Bravo Director Jurídico Miembro titular Javier Alejandro Fernández Cortés Subdirector de Auditoría Auditor con voz, sin voto Manuel Téllez García Contralor Normativo Invitado con voz, sin voto





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V.- El personal asignado para formar la estructura orgánica y operacional de HSBC Fianzas, S. A., hasta el segundo nivel, se muestra en el siguiente organigrama:

D. FIANZASDirector

Eduardo Ramos Tercero

Asistente DirecciónJaquelina Vargas López

ComplianceIT

FinanzasCOF

Mesa de ControlJurídico

S. FIANZAS VENTAS NORESTESubdirector

Ma. Magdalena Rángel Ruíz

S. FIANZAS VENTAS CENTROSubdirector

Juan Rafael Vilchis Mar

S. AREA TECNICA DE FIANZASSubdirector

Roberto Martín de la Torre Martínez

D. FIANZASDirector

Eduardo Ramos Tercero

Asistente DirecciónJaquelina Vargas López

ComplianceIT

FinanzasCOF

Mesa de ControlJurídico

S. FIANZAS VENTAS NORESTESubdirector

Ma. Magdalena Rángel Ruíz

S. FIANZAS VENTAS CENTROSubdirector

Juan Rafael Vilchis Mar

S. AREA TECNICA DE FIANZASSubdirector

Roberto Martín de la Torre Martínez

VI.- El monto total que representaron, en conjunto, las compensaciones y prestaciones que percibieron de la Institución en el ejercicio 2010 las personas que integran el Consejo de Administración y los principales funcionarios fue de $ 303,219.05. VII.- Las compensaciones y prestaciones que, en conjunto, recibieron de la Institución en el ejercicio 2010 los miembros del consejo de administración y los principales funcionarios fueron las siguientes:

Honorarios al Consejo de Administración $ 264,100.30 Remuneraciones al Personal 31,131.00 Prestaciones al Personal 7,987.75 $ 303,219.05

Los conceptos anteriores no se pagaron a través de bonos o planes de entrega de acciones. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Al cierre del ejercicio 2010 se tiene un importe de $8,363.00 para planes de pensiones, retiro o similares para el funcionario a quien se le pagaron los importes de remuneraciones y prestaciones mencionados en este punto. VIII.- Al cierre del ejercicio, y durante 2010, la Institución tuvo nexos patrimoniales con las empresas Grupo Financiero HSBC, S. A. de C. V. e Inmobiliaria de la Asociación de Afianzadoras, S. A. de C. V. NOTA DE REVELACION 3.- INFORMACION ESTADISTICA Y DESEMPEÑO TECNICO. Conforme a la Disposición 10.4.5, se presenta la siguiente información estadística relativa a la operación correspondiente al cierre del ejercicio 2010, así como de los cuatro ejercicios anteriores: I.- Número de pólizas y número de fiados en vigor al cierre de cada ejercicio, así como los montos de responsabilidades de fianzas en vigor retenidas para los ramos y subramos que opera la Institución (ANEXO 10.4.5-a) II.- Indice de reclamaciones pagadas esperadas e índice de severidad promedio, así como el índice de reclamaciones pagadas esperadas por el monto de responsabilidades de fianzas en vigor retenidas al cierre del ejercicio para cada ramo y subramo que opera la Institución (ANEXO 10.4.5-b) III.- Información relativa a los límites máximos de retención por fianza, por fiado y grupo económico (ANEXO 10.4.5-c) De conformidad con la Disposición 10.4.6, se presenta la siguiente información por ramo y subramo referente a la suficiencia de prima por el ejercicio 2010 y por los dos ejercicios anteriores: I.- Indice de Costo Medio de Reclamaciones, calculado como el cociente del costo de reclamaciones y otras obligaciones contractuales, y la prima devengada de retención (ANEXO 10.4.6-a) II.- Indice de Costo Medio de Adquisición, calculado como el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida (ANEXO 10.4.6-b) III.- Indice de Costo Medio de Operación, calculado como el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa (ANEXO 10.4.6-c) IV.- Indice Combinado, calculado como la suma de los costos medios a que se refieren los incisos I, II y III anteriores (ANEXO 10.4.6-d) HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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NOTA 4.- INVERSIONES. Conforme a la Disposición 10.4.7, la información referente al portafolio de inversiones al cierre del ejercicio así como la comparación con el ejercicio inmediato anterior se presenta en el ANEXO 10.4.7. Actualmente la Institución no tiene otorgado ningún tipo de préstamos ni posee inversiones inmobiliarias, por lo que la información que se solicita al respecto No Aplica. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.8, en el ANEXO 10.4.8 se da a conocer el detalle individual de los montos correspondientes a las inversiones que representan el 5% o más del valor del portafolio total de inversiones de la Institución, así como las inversiones con partes relacionadas con las que existen nexos patrimoniales o de responsabilidad. NOTA DE REVELACION 5.- DEUDORES. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.12, se informa sobre la composición de las primas por cobrar con respecto al porcentaje que este rubro representa del Activo mediante el ANEXO 10.4.12-a. Se proporciona, asimismo, la información referente a la integración del saldo de los Deudores por Responsabilidades de Fianzas por reclamaciones pagadas y el porcentaje que este rubro representa del Activo, así como la relación que dichos deudores guardan con las garantías de recuperación calificadas de acuerdo a su calidad. La información se presenta en el ANEXO 10.4.12-b Respecto de los Otros Deudores, los cuales no representan más del 5% del activo, la Institución considera conveniente no hacer comentario alguno. Lo anterior de conformidad con la DISPOSICION 10.4.13. NOTA DE REVELACION 6.- RESERVAS TECNICAS Y GARANTIAS DE RECUPERACION. De acuerdo con la DISPOSICION 10.4.14, se informa mediante el ANEXO 10.4.14 la relación existente entre las primas devengadas de retención y las reservas técnicas correspondiente a cada uno de los ramos y subramos al cierre del ejercicio 2010, así como de los cuatro ejercicios anteriores. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.15, se da a conocer el factor medio de calificación de garantías de recuperación a través de los montos de garantías de recuperación constituídos, así como el factor de calificación de las mismas. Lo anterior bajo el formato del ANEXO 10.4.15. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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De conformidad con la DISPOSICION 10.4.16, se proporciona por el ejercicio 2010 la siguiente información, así como por los cuatro ejercicios anteriores: I.- Datos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de reclamaciones pagadas presentados bajo el formato del ANEXO 10.4.16-a. II.- El desarrollo de las reclamaciones pagadas en relación a su costo estimado, a través de su proporción respecto a las reclamaciones recibidas pendientes de comprobación, según se indica en el ANEXO 10.4.16-b. Se aclara que el criterio de registro empleado para la información anterior es el año en que ocurrió la reclamación. NOTA DE REVELACION 8.- REAFIANZAMIENTO Y REASEGURO FINANCIERO. Conforme a la 10.4.20, se manifiesta lo siguiente:

I. El Área de Reafianzamiento es la responsable de vigilar que al expedir una fianza o movimiento no se rebasen los Límites de Retención por Fianza o Grupo Económico (limites retención) establecidos por la Ley. Igualmente es responsable de que se cumplan las políticas establecidas por la Afianzadora. La suscripción de fianzas y movimientos a las mismas, que por su naturaleza o por su importe requieran ser colocadas en Reafianzamiento Facultativo, se podrá llevar a cabo cuando se tenga la aceptación previamente por escrito del negocio por parte de las compañías participantes. Reafianzamiento Cedido Facultativo. El Area de Reafianzamiento es la responsable de realizar el Reafianzamiento Cedido Facultativo La cesión en Reafianzamiento Facultativo se llevará a cabo de conformidad con lo siguiente:

Ramo Ceder en Reafianzamiento Facultativo

Fidelidad Si el importe de la fianza excede el 10% de nuestro límite de retención de fianza

Judicial y Administrativo Las fianzas cuyo monto excedan nuestro Límite de Retención por Fiado o Grupo Económico y Límite de Retención por Fianza.

Crédito De conformidad con las Reglas para operar Fianzas de Crédito, las fianzas que excedan el 10% del Límite de Retención por Fianza o el 20% del monto de la fianza, lo que resulte mayor.





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La dispersión del Riesgo se llevará a través de Reafianzamiento Automático y Facultativo con las Compañías Nacionales y Extranjeras debidamente autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar en México, contactadas de forma directa o a través de Intermediarios de Reaseguro, según lo estipulado en los Artículos 5 y 8 de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. Además deberán:

Contar con registro vigente ante la SHCP. Estar aprobadas e incluidas en listado de Aseguradoras y Reaseguradoras

del Grupo HSBC.

Reafianzamiento Automático. La Dirección General de Fianzas es la responsable de negociar las condiciones de Contrato Automático de Reafianzamiento y el Area de Reafianzamiento se encarga de administrar y operar el contrato. Las características son: Tipo: Contrato Cuota parte Clase: Fianzas suscritas de los ramos Fidelidad,

Judiciales No penales, Administrativas, Crédito solo ante PEMEX y/o cualquiera de sus dependencias.

Periodo: Año suscripción. Aceptación Especial: Se tiene una cobertura especial de

reafianzamiento para los principales clientes. Consideraciones Especiales: Para las fianzas de Crédito ante PEMEX y/o

cualquiera de sus dependencias.

II. Para mitigar los riesgos de Reafianzamiento se ha constituido el Comité de Reafianzamiento que tiene los siguientes objetivos:

1. Vigilar que las operaciones de reafianzamiento y retrocesión que realice la Afianzadora se apeguen a las políticas y normas que el Consejo de Administración defina y apruebe, así como a las disposiciones legales y administrativas aplicables;

2. Proponer al Consejo de Administración, para su aprobación, los mecanismos que permitan el monitoreo y la evaluación del cumplimiento de las políticas y normas establecidas por el mismo Comité, en materia de reafianzamiento, y proceder a su instrumentación;





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3. Evaluar periódicamente el logro de los objetivos estratégicos establecidos por el Consejo de Administración en materia de reafianzamiento y reaseguro financiero.

4. Informar periódicamente los resultados de su operación al Consejo de Administración por conducto del Director General de la Afianzadora.

Otra función del Comité de Reafianzamiento es evaluar, a partir de los mecanismos aprobados por el Consejo de Administración, el desempeño de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión, debiendo informar a éste, cuando menos trimestralmente, los siguientes aspectos:

a) Contratos de reafianzamiento que mantiene la Afianzadora, separando

los de reafianzamiento tradicional (proporcionales y no proporcionales) y los de reaseguro financiero, indicando su tipología y los ramos, subramos, fiados y grupos económicos que abarcan; debiendo informar sobre aquellos contratos nuevos celebrados en el trimestre.

b) Cambios relevantes en la renovación, prórroga y modificación de contratos de reafianzamiento automático, según los criterios definidos por el Consejo de Administración o por el propio Comité.

c) Principales operaciones de cesión facultativa y aquellas reclamaciones ocurridas que hayan afectado las operaciones de reafianzamiento y retrocesión en el trimestre, bajo los criterios definidos previamente por el Comité, así como de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión celebradas con empresas relacionadas.

d) Nivel de retención bruta y neta de la Afianzadora y niveles de retención por tipo de responsabilidad, por fianza, fiado, grupo económico y por entidad tomadora (incluye aseguradoras, afianzadoras y reaseguradoras), debiendo considerar las garantías de recuperación a participar, derivadas de la celebración de operaciones de reafianzamiento y retrocesión.

e) Nivel de calidad o “security” de los reaseguradores con los que opera la Afianzadora, señalando aquellos que, en su caso, hubieren perdido su inscripción en el Registro General de Reaseguradoras Extranjeras para Tomar Reaseguro y Reafianzamiento del País.

f) Detalle de la cesión de responsabilidades en reafianzamiento y retrocesión de acuerdo a los intermediarios de reaseguro empleados, señalando, en su caso, si participaron intermediarios no autorizados.

g) Resultados de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión, conforme a la periodicidad o cortes establecidos por el Consejo de Administración o por el propio Comité.





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h) Problemática relevante presentada en la administración, registro contable, sistemas, pagos, cobranza y aspectos jurídicos de las operaciones de reafianzamiento, con reaseguradoras e intermediarios de reaseguro.

i) Situación de las cuentas por cobrar por reafianzamiento a aseguradoras, afianzadoras y reaseguradoras, enfatizando aquellas que presenten saldos con antigüedad superior a un año, así como, en su caso, las estimaciones para cobros dudosos que se considere necesario efectuar.

j) Observaciones que hubieran sido determinadas en la auditoria interna, o por el contralor normativo o contralor interno de la Afianzadora, o bien por el auditor externo financiero, el auditor externo actuarial o la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, respecto de las operaciones de reafianzamiento y retrocesión.

Los informes del Comité de Reafianzamiento al Consejo de Administración se harán por conducto del Director General de la Afianzadora.

III. Se da a conocer el Nombre, calificación crediticia y porcentaje de cesión a los reafianzadores bajo el formato del ANEXO 10.4.20-a. IV. Se da a conocer el Nombre y porcentaje de participación de los intermediarios a través de los cuales la Institución cedió responsabilidades afianzadas (ANEXO 10.4.20-b). De conformidad con la DISPOSICION 10.4.21:

I. Se declara que HSBC Fianzas, S.A. cuenta con un Contrato Automático de Reafianzamiento Cuota Parte. Las características fueron descritas en la DISPOSICION 10.4.20, punto II.

II. Se declara que no existen contratos de Reafianzamiento, verbales o escritos, que no hayan sido reportados a la Autoridad.

III. Se declara que para cada contrato de reafianzamiento, HSBC Fianzas, S.A. cuenta con el archivo de suscripción que documenta la transacción en términos técnicos, legales, económicos y contables, incluyendo la medición de la transferencia de responsabilidades afianzadas.

De conformidad con la DISPOSICION 10.4.22, se presentan los saldos de cuentas por cobrar y por pagar con reafianzadores bajo el formato del ANEXO 10.4.22. NOTA DE REVELACION 9.- REQUERIMIENTO MINIMO DE CAPITAL BASE DE OPERACIONES Y MARGEN DE SOLVENCIA.





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De acuerdo con la DISPOSICION 10.4.24, se informa sobre el requerimiento mínimo de capital base de operaciones al cierre del ejercicio 2010 y de los dos ejercicios anteriores conforme a lo previsto en las “Reglas para el Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones de las Instituciones de Fianzas y a través de las cuales se fijan los requisitos de las Sociedades Inmobiliarias de las propias Instituciones”. Lo anterior bajo el formato del ANEXO 10.4.24. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.25, informamos sobre la integración del requerimiento mínimo de capital base de operaciones, así como los resultados del margen de solvencia al cierre del ejercicio 2010 y de los dos ejercicios anteriores, empleando para ello el formato del ANEXO 10.4.25. Lo anterior con base en las Reglas referidas en la Disposición 10.4.24. NOTA DE REVELACION 10.- COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.26, se da a conocer la forma en que las inversiones cubrieron los requerimientos estatutarios de reservas técnicas, requerimiento mínimo de capital base de operaciones, así como los resultados del margen de solvencia correspondientes al ejercicio 2010 y a los dos ejercicios anteriores bajo el formato del ANEXO 10.4.26. NOTA DE REVELACION 12.- ADMINISTRACION DE RIESGOS. De conformidad con la DISPOSICIÓN 10.4.28, se proporciona la información relativa a la identificación y descripción de los riesgos derivados de las responsabilidades afianzadas. I. En cuanto al monitoreo y control de los riesgos derivados de las responsabilidades afianzadas por la Institución se señala que: Las Subdirecciones de Ventas de la Institución dan seguimiento trimestral a las fianzas vigentes que se encuentren en alguno de los siguientes supuestos: Por Monto: Para clientes con cúmulos directos superiores al 30% del Límite de Retención

por Fianza, las fianzas de anticipo, cumplimiento o inconformidades fiscales que excedan 15 millones de pesos.

Por Tipo de Fianza: Fianzas de anticipo, cumplimiento o inconformidad fiscal donde el monto

afianzado sea igual o superior a los $4 millones. Fianzas que garantizan Permisos y Concesiones Varias o el pago en

parcialidades de impuestos diversos y otras contribuciones o adeudos, así





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como reconocimiento de adeudos, donde el importe afianzado exceda los $2 millones.

Fianzas de crédito donde el beneficiario sea distinto a Petróleos Mexicanos (Pemex) o algún organismo de la paraestatal o la Comisión Federal de Electricidad o Aeropuertos y Servicios Auxiliares, cualquiera que sea su monto.

II. Objetivos y políticas de suscripción de responsabilidades: El proceso de afianzamiento abarca desde la detección de necesidades de afianzamiento de un cliente, la solicitud por parte de un cliente o prospecto de una operación de afianzamiento, su calificación, autorización y disposición de su Línea de Afianzamiento por medio de la emisión de fianzas, hasta su total finiquito por medio de la cancelación de las fianzas emitidas, y consta de cinco etapas que se deben de cubrir para poder calificar como clientes de HSBC Fianzas. Etapas del Proceso de Afianzamiento: Evaluación de Capacidad de Afianzamiento. Análisis y Aprobación de Línea de Afianzamiento. Formalización de la Línea de Afianzamiento. Emisión de Fianzas y, en su caso, operaciones a las mismas. Seguimiento y Cancelación. En HSBC Fianzas, al funcionario que maneja la relación con el cliente se le denomina Suscriptor /Ejecutivo de Cuenta, quién es el responsable de la ejecución de todo el Proceso de Afianzamiento con el apoyo de las diferentes Áreas involucradas, tales como: Dirección General de Fianzas, Subdirecciones de Ventas, Mesa Control Fianzas, Operación y Soporte Crediticio (OSC), Administración y Control de Expedientes (ACE), Centro de Administración de Valores (CAV), Investigación a Clientes, Jurídico, Control de Cartera Fianzas, Dirección de Normatividad de Crédito, Dirección de Análisis y Aprobación de Créditos, etc. Las políticas generales y específicas del proceso de Afianzamiento se encuentran contenidas en el Manual que anualmente se entrega a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. III. Técnicas empleadas para analizar y monitorear el grado de cumplimiento de las obligaciones garantizadas, así como las reclamaciones recibidas y el pago de las mismas. Para determinar el grado de cumplimiento de la obligación se podrán utilizar los documentos que de forma enunciativa, más no limitativa, se relacionan a continuación: HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Estimaciones de obra emitidas por el beneficiario. Facturas de estimaciones recibidas por el beneficiario. Reportes de las supervisión de obra. Reportes de visita ocular realizados por empleados de la afianzadora. Comprobantes de pago con sello del beneficiario o de Institución Bancaria

donde se haya realizado el depósito. Documentos del beneficiario que especifiquen el grado de avance de la

obligación. Informe de abogado con relación a juicios, sean éstos por procedimientos

fiscales o de procedimientos judiciales.

IV. Se tiene establecido un proceso de administración de reclamaciones que consiste en lo siguiente: Proceso y atención de reclamaciones. El área Jurídica de HSBC Fianzas se encarga de recibir, atender y resolver todas y cada una de las reclamaciones que presenten los beneficiarios. Todas las reclamaciones que se presenten a HSBC Fianzas, relacionadas con pólizas de fianza, deberán ser atendidas por el Jurídico o por algún otro Funcionario o Representante de la afianzadora, en aquellas entidades en que no se tenga alguna unidad del Jurídico. Cuando algún Funcionario o Representante de HSBC Fianzas, ajenos al Jurídico, esté autorizado para recibir reclamaciones de pólizas de fianzas, deberán reportar de inmediato su recepción a la zona más cercana a su domicilio, es decir, el mismo día en que se reciba la reclamación. Al efecto, Jurídico de Fianzas instruirá lo necesario respecto de la recepción, revisión y acuse de recibo de la reclamación que presente el beneficiario a estas personas. Recepción y registro.

El mismo día de la recepción de la reclamación por el Jurídico, es obligatorio que se establezca el registro sobre la misma en el sistema de administración de reclamaciones (Integra), el cual de manera automática realizará el registro contable de la reclamación, en los términos de las disposiciones aplicables. Toda reclamación recibida se revisa a fin de verificar si existe o cuenta con Reafianzamiento y, en caso positivo, dar aviso de inmediato al área correspondiente para que ésta comunique o de aviso a los reafianzadores del caso. Dentro de un fólder o carpeta y con broche de seguridad se abre el correspondiente expediente para contener y resguardar la reclamación y sus HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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anexos, así como la documentación que se obtenga, se reciba o se genere posteriormente. Si el monto de lo reclamado fuese igual o mayor de $500,000.00 (Quinientos mil pesos 00/100 M.N.) o de USD50,000.00 (Cincuenta mil dólares 00/100, moneda de los Estados Unidos de América), el responsable legal de la zona a cargo del asunto, en un máximo de 24 horas deberá enviar un comunicado al Director General de HSBC Fianzas en el que, de manera genérica y breve, le informe de la reclamación recibida, marcando copia al responsable del área de ventas. Registro de movimientos (cambios) a la reclamación. Cualquier modificación que el beneficiario efectúe sobre la reclamación presentada que altere el registro de la misma, deberá registrarse en el sistema (Integra) el cual de manera automática lo mandará a los registros correspondientes para ser contabilizado. El área de Jurídico procederá a realizar las tareas que le corresponda, según lo que impliquen los cambios. Estudio integral, dictamen y notificación al beneficiario.

Integrada la reclamación, tanto con la información o documentación proporcionada por el Beneficiario, como por el Fiado y demás Obligados, el responsable de la zona tiene 20 días naturales a partir del vencimiento del plazo que el Beneficiario tiene para cumplir con la entrega de la información o documentación que se le hubiera solicitado, emitir el dictamen definitivo que servirá de base para resolver la reclamación, observando lo siguiente: El dictamen será enviado al responsable del Jurídico de Fianzas, quien dispondrá de un plazo máximo de respuesta de 48 horas para comunicar la aprobación o los señalamientos necesarios para que se lleven a cabo las correcciones del caso. El Jurídico tramitará el pago correspondiente haciendo su solicitud al área Administrativa, a través del sistema de administración de reclamaciones (Integra). El pago se realizará con la provisión de fondos que en su caso se hubiera recibido del fiado y demás obligados o, en su defecto, con recursos de la afianzadora. El Jurídico gestionará el pago para que el mismo sea entregado con toda oportunidad al beneficiario durante el plazo legal. El pago de reclamaciones se realiza en las oficinas o sucursales de HSBC Fianzas y, en el caso de beneficiarios oficiales, por el medio que estos indiquen. Si el dictamen de la reclamación la considera improcedente, el responsable de la zona o del Jurídico de Fianzas, según lo amerite la importancia del caso, formularán el correspondiente comunicado al Beneficiario, debiendo dejar





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constancia del mismo en el expediente o en su caso formulando el medio de impugnación correspondiente. De conformidad con el punto V de esta DISPOSICION, se informa cuáles son las Políticas de Suscripción para garantizar una adecuada clasificación de riesgos y tarifas para cada fiado. Suscripción de Fianzas al amparo de una Línea de Afianzamiento. Análisis General. 1.- Para la suscripción de fianzas, el suscriptor/ejecutivo de cuenta, deberá analizar los aspectos que se detallan a continuación: Estatus del fiado y en su caso del obligado solidario con la Afianzadora. Se refiere a verificar cual es el estatus de fiado u obligado solidario con la Afianzadora (conatos o reclamaciones, primas por cobrar, cheques devueltos por recuperar, cúmulos de responsabilidades vigentes, recuperaciones pendientes por pago de reclamaciones, cumplimiento de condiciones de autorización, vigencia de los documentos que integran su expediente, etc.). Naturaleza de la obligación a garantizar. Se refiere a realizar un estudio de la obligación principal 2.- Dado que el análisis del documento fuente, será el primer paso para determinar si estamos en posibilidades de otorgar la garantía que nos solicitan, el suscriptor/ejecutivo de cuenta deberá determinar lo siguiente en la etapa de análisis de la naturaleza de la obligación a garantizar:

a) Identificar quién es el beneficiario, identificar plenamente que la obligación

será cumplida por nuestro cliente. b) El tipo de obligación a garantizar: de hacer, de no hacer o de dar. c) El tipo específico de la o las obligaciones a garantizar: anticipo,

cumplimiento, penas convencionales, etc., así como los participantes en el documento fuente.

d) Qué fianzas nos está solicitando: todas las que pudieran estar establecidas en el contrato, o sólo algunas.

e) Si los montos de las fianzas guardan congruencia con lo establecido en el contrato.

f) El o los plazos de cumplimiento de la o las obligaciones a garantizar. g) Si la actividad del fiado tiene relación con la obligación a garantizar. h) Si la fianza solicitada garantiza el cumplimiento de todas las obligaciones

contenidas en el documento fuente o sólo de alguna o algunas de estas; en





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este caso, se deberá especificar claramente esta situación en el texto de la póliza.

i) Si el documento fuente a su vez surge o depende de otro contrato o de alguna otra condición, de ser así deberán analizarse ambos.

j) Se deberá determinar si la obligación a garantizar es lícita y posible. k) Identificar las causales de rescisión del documento fuente. l) Determinar en la medida de lo posible, si la obligación principal a garantizar

es realizable en función de la capacidad del fiado. m) En caso de que el documento fuente contenga el texto de póliza, deberá

analizarse éste y verificar que guarde cierta congruencia con los textos que habitualmente usamos en obligaciones similares.

n) En caso de que en el documento fuente comparezcan más de un fiado o beneficiario, deberá verificarse que contenga con toda claridad si son solidarios o mancomunados; en caso de ser mancomunados, deberá verificarse que en dicho documento se establezca con claridad las obligaciones que cada uno asume y así establecerlo en el texto de la póliza. En caso de que los fiados o beneficiarios comparezcan como solidarios y mancomunados a la vez, no se podrá garantizar esa obligación, no obstante que los fiados tengan autorizada una Línea de Afianzamiento.

o) La posible existencia de riesgos comunes para asumir una misma responsabilidad, es decir, que al amparo del documento fuente se podrán otorgar diversas fianzas pero su exigibilidad dependerá de un mismo hecho o acto.

3.- En caso de Reafianzamiento Tomado, el análisis se efectuará en base a la información que proporcione la Afianzadora Cedente (emisora) de conformidad con el Convenio de Reafianzamiento y a satisfacción de Gerente de Reafianzamiento. 4.- La impresión de la póliza de fianza se hará una vez concluido el análisis de los aspectos señalados en los numerales 1.- y 2.- anteriores y se hayan registrado todos los datos requeridos por el SECIF (Sistema de Emisión y Control Integral de Fianzas), siendo responsabilidad del suscriptor/ejecutivo de cuenta la veracidad de los datos de la fianza o movimiento emitido. 5.- El tipo de moneda en que se emitió la operación de fianza deberá estar impresa en la póliza de fianza y en el recibo de pago de primas. Documentación. 1.- Es responsabilidad del suscriptor/ejecutivo de cuenta, cotejar la documentación original del expediente general que recabe del fiado y/u obligado solidario, con las copias que éstos le proporcionen y sellar y firmar de cotejado cada una de las copias y en su caso, cotejar las firmas con alguno de los documentos de identificación aceptados por la Afianzadora HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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2.- Para la suscripción (y en su caso mantenimiento) de fianzas, será responsabilidad del suscriptor/ejecutivo de cuenta, recabar la documentación que se describe en el Manual de Suscripción e integrarla en un expediente. 3.- Para la suscripción (y en su caso mantenimiento) de fianzas será responsabilidad del Suscriptor/ejecutivo requisitar el formato del Manual de Suscripción denominado Autorización de Fianza o Movimientos. Liberación. 1.- El área de Mesa Control Fianzas se encargará de la liberación de propuestas de emisión o movimientos de fianzas. 2.- El suscriptor/ejecutivo de cuenta, deberá enviar la documentación soporte para la emisión o movimientos de fianzas al fax del área Mesa de Control Fianzas, de acuerdo con lo establecido en los anexos Matriz de Documentación de Operaciones de Fianzas y Matriz de Documentación para la emisión de fianzas que se encuentran en el Manual de Suscripción para que la propia Mesa de Control realice las actividades señaladas en el Resumen del Proceso de Operación Mesa Control Fianzas. Tarifas. Las primas de tarifa que deberán aplicarse a los diferentes tipos de fianzas, serán las que se encuentran registradas en el Sistema de Emisión y Control de Fianzas (SECIF) La Subdirección Técnica de Fianzas tiene la responsabilidad de actualizar ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas y en el Sistema de Emisión y Control de Fianzas (SECIF) la tabla de tarifas y productos de trámite por tipo de fianza. Dentro de nuestra normatividad y notas técnicas existe la posibilidad de otorgar descuento en la tarifa, conforme a una Tabla de Facultades; el porcentaje de descuento que se otorgue dependerá del análisis de cada uno de los clientes o de la obligación que se afianza. VI.- De igual manera, para el control de los riesgos derivados del manejo de las inversiones se toman en cuenta los siguientes aspectos: Definición de Límites.- Con base en las carteras de inversión propuestas (moderada, media y agresiva) por el representante del área de administración de inversiones, anualmente son aprobados los límites de inversión por el Comité de Inversiones y por el Comité de Riesgos. Dicha aprobación de límites se efectúa





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también en apego al Rolling Operating Plan (ROP) del negocio y al requerimiento de Reservas Técnicas. Estrategias de Inversión.- Las estrategias son aprobadas por el Comité de Inversiones en la sesión mensual correspondiente. Los puntos que se exponen para su aprobación son: entorno económico, flujos de efectivo, movimientos de la cartera, rendimiento portafolio, rendimiento benchmark y la estrategia de inversión. Seguimiento y Validación.- Los distintos riesgos a los que están expuestas las inversiones son calculados y revisados mensualmente por el área de Riesgos Mercado y expuestos en el Comité de Riesgos. En caso de algún parámetro excedido se comentan las causas que lo originaron y se exponen o sugieren las medidas para su corrección. Las medidas adoptadas por HSBC Fianzas para identificar y cuantificar el riesgo de mercado se exponen más adelante dentro de esta Nota VII. Controles implantados respecto del incremento de los gastos. HSBC Fianzas S. A. lleva a cabo las prácticas que de manera enunciativa se describen a continuación a efecto de mantener un estricto control del gasto: Honorarios Diversos: el pago se realiza previa validación del contrato respectivo. No se realizan pagos de honorarios, y en general de cualquier servicio, cuando no se cuenta con el contrato correspondiente. Honorarios y Gastos Judiciales: el pago se realiza previa validación del contrato respectivo y dependiendo del avance procesal de cada asunto. Asimismo, se mantiene un registro detallado de los pagos efectuados a cada abogado o Despacho a fin de evitar pagos múltiples sobre un mismo asunto. Debido a que las contingencias fiscales tienen su origen principalmente en la deducción de reclamaciones pagadas, HSBC Fianzas llevó a cabo la adecuación de sus normas y procedimientos para la deducción de reclamaciones pagadas. Contamos con un área que lleva a cabo el control del gasto, extrayendo información de los sistemas para la generación de reportes y análisis del gasto correspondiente para identificar y proponer oportunidades de ahorro. En consecuencia, a través de las aplicaciones correspondientes del sistema People Soft se tiene un estricto control del gasto y de las cuentas por pagar. En general, la Institución se apega a las Políticas internas (emitidas por el Grupo Financiero) y a las disposiciones legales aplicables tanto para la contratación de servicios como para el ejercicio de éstos, donde las facultades de autorización de los funcionarios designados son debidamente observadas. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Con respecto a la DISPOSICION 10.4.29, se expone la información relativa a las medidas adoptadas para la medición y administración de riesgos, así como sobre las pérdidas potenciales respecto de los diversos tipos de Riesgo. RIESGO DE CREDITO. Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de administración de riesgos de crédito del portafolio de inversión: El riesgo de crédito se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones que efectúa HSBC Fianzas. El Grupo clasifica los riesgos crediticios en base a: Categoría “A” - Donde el monto total nominal de una transacción está en riesgo. Los instrumentos de crédito medibles en esta categoría incluyen: a) Bonos (instrumentos negociables) y b) Garantías y márgenes depositados. Categoría “B” – Donde el riesgo de crédito contingente depende de fluctuaciones en los mercados. Los instrumentos de crédito medibles en esta categoría incluyen a) Operaciones de reporto (REPO) y b) Fluctuaciones en el precio de operaciones de compras en directo pactadas a fecha valor diferente de mismo día. Categoría “S” – “Riesgo de Settlement” o Riesgo de Liquidación por Pago: El riesgo de liquidación surge cuando se hacen pagos en efectivo o entrega de títulos o acciones contra la recepción que se espera del pago del contravalor, también en forma de efectivo, títulos o acciones, y cuando la recepción del contravalor es incierta. Frecuentemente este riesgo se define como riesgo de “entrega exenta” en los mercados de capitales y deuda. Descripción de las metodologías para identificar y cuantificar los riesgos de crédito. Como política del Grupo y debido a la importancia inherente de verificar la calidad crediticia de las contrapartes, toda contraparte debe ser evaluada y calificada de acuerdo con las políticas y lineamientos establecidos. Asimismo, las contrapartes deberán ser revisadas al menos una vez por año para garantizar que se mantienen de acuerdo con los estándares establecidos. Como parte de los procedimientos de control y seguimiento de riesgos de crédito, basados en la calificación del emisor de las inversiones de la Compañía de Fianzas, así como para evaluar la posibilidad de incumplimiento de la contraparte, de forma mensual se elabora un reporte que contiene el detalle de todos los productos de inversión y la calificación publicada por S&P y/o Moody’s. En este HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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reporte se detalla tanto la calificación como la probabilidad de incumplimiento asociada, de acuerdo a los parámetros establecidos por HSBC. En caso de existir un cambio en la calificación con respecto al mes anterior, se señala claramente. Este reporte es enviado al Comité de Riesgos para revisión en su sesión mensual. Lo anterior también tiene como objetivo reaccionar rápidamente en caso de que alguna contraparte sufra degradaciones en su calificación crediticia. Información cuantitativa: Revelación de los riesgos de crédito a que esta expuesto el portafolio de inversión de HSBC Fianzas al 31 de diciembre de 2010: HSBC Fianzas cuenta con diversas líneas de crédito autorizadas para diferentes emisores y/o contrapartes por un monto total en Categoría A de MXN 3,289,253,225 y en Categoría B de MXN 61,748,000; sin embargo, esto no implica que haya una exposición crediticia con todas ellas. La exposición al riesgo crediticio a que estaba sujeta HSBC Fianzas (en miles de pesos) al 31 de diciembre de 2010 fue como a continuación se señala:

Contraparte Categoría A Utilización

Banco Nacional de Obras 19,719Estados Unidos Mexicanos 331,211IPAB 10,023Banco Inbursa 13,998Embotelladora Arca 6,871Kimberly Clark de México 10,229Telmex 18,503Volkswagen de México 6,957TOTAL 417,511

El valor promedio de utilización para los riesgos de Categoría A y Categoría B al que estuvo expuesta HSBC Fianzas (en miles de pesos) durante 2010, es como sigue:

Categoría A $ 449,264.00Categoría B $ 0.00

Estadística descriptiva del riesgo de crédito o crediticio, incluyendo entre otros, los niveles de riesgo.


Av. Américas # 1501 Punto Sao Paulo Col. Providencia S.H. Guadalajara, Jal. C.P. 44630 Lada 01-33 3648-7092 / 7259


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SUCURSAL GUADALAJARA

HSBC Fianzas para la administración de riesgo de crédito o crediticio, ha desarrollado e implementado herramientas de evaluación de riesgos, que le

México, D.F. C.P. 06500 Lada 01-55 5721-5735/ 5246/ 5012/ 5311

permitan conocer la calidad y diversificación del portafolio, de tal forma que pueda tomar medidas oportunas que reduzcan las pérdidas potenciales por riesgo de crédito, cumpliendo con las políticas y lineamientos establecidos por el Grupo y la CNSF. El riesgo de crédito del portafolio de inversión se basa en el análisis de la calificación de los instrumentos incluidos en el portafolio. Para la correcta medición de riesgo de crédito HSBC Fianzas estableció metodologías de cuantificación de riego crediticio, las cuales se integran de los siguientes Factores de Riesgo: Matriz de probabilidades de transición. Se estima la probabilidad de que un título “migre” hacia una calificación inferior, o incurra en incumplimiento de sus compromisos. Análisis de sobretasas. Se realiza a partir del cambio en el nivel de calificación de un bono, y el impacto de éste cambio en el mismo precio del bono. Pérdida Esperada. Es el monto en riesgo que una cartera de valores puede perder como consecuencia de una Probabilidad de Incumplimiento y de la Tasa de Recuperación de los instrumentos que integran dicha cartera. Valor de Recuperación. Es la cantidad que recibe el tenedor de un título financiero en caso de que el emisor del mismo incurra en un evento de incumplimiento de pago (default). Las pruebas bajo condiciones extremas o Stress testing del Riesgo de Crédito. Es la estimación de las pérdidas que podría sufrir un portafolio, ante escenarios en que los instrumentos cambien de calificación. Los reportes de Pérdida Esperada, Valor de Recuperación y Pruebas bajo Condiciones Extremas para el portafolio de inversión se envían en forma mensual a los miembros del Comité de Riesgos de la Afianzadora. Siguiendo con la Metodología, al 31 de diciembre de 2010 la pérdida esperada del portafolio de inversión fue de MXN 1,106,953.14 y la Probabilidad de Incumplimiento fue del 0.265%. Asimismo, la Prueba bajo Condiciones Extremas para el portafolio suponiendo que la calificación del portafolio de referencia degrade su calificación de mxAAA a mxAA+ arrojó una pérdida esperada equivalente a MXN 4,650,071.41. Al 31 de diciembre de 2010 el portafolio de inversión de HSBC Fianzas se compone de la siguiente forma: HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Calificación Crediticia Monto (MXN) Pérdida Esperada (MXN)

Mx AAA 57,030,090.10 1,106,953.14

Sin calificación (CETES, Bondes y Udibonos)* 360,952,975.44 0.00

Total de Inversión 417,983,065.54** 1,106,953.14 * Para instrumentos gubernamentales se asumió que se encuentran libres de riesgo y por tanto su probabilidad de incumplimiento al igual que su pérdida esperada son cero. ** Existe una diferencia por MXN 25,954.66 entre la inversión reportada por el área de Riesgos de HSBC Fianzas y los reportes de Pérdida Esperada, debido a que estos últimos son preparados por Valmer, como proveedor externo, quien los calcula con su propia información de precios; en tanto que la valuación interna se realiza con información del Proveedor Integral de Precios (PIP). RIESGO DE MERCADO I. Información Cualitativa (Riesgo de Mercado) Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de Administración de Riesgos de Mercado. La Dirección de Riesgos de Mercado de HSBC México es la encargada de atender todas las cuestiones referentes a Riesgos de Mercado marcadas tanto en la regulación como en los manuales internos. El riesgo de mercado lo define la institución como “el riesgo de que las tasas y precios de mercado sobre los cuales el Grupo ha tomado posiciones – tasas de interés, tipos de cambio, precios accionarios, etc.- oscilen de forma adversa a las posiciones tomadas, y de este modo causen pérdidas para el Grupo”, es decir, la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros. Los principales riesgos de mercado a los que está expuesto el Grupo se pueden clasificar de manera genérica por la exposición de sus portafolios, como sigue:

Riesgo de divisas o por tipo de cambio de divisas.- Este riesgo surge en las posiciones abiertas en divisas diferentes a la divisa local, las cuales originan una exposición a pérdidas potenciales debido a la variación de los tipos de cambio correspondientes.





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Riesgo de tasas de interés.- El riesgo de tasa de interés surge por el hecho de mantener activos y pasivos (reales o nominales), con diferentes fechas de vencimiento o repreciación. De este modo se crea exposición a los cambios en los niveles de las tasa de interés.

Riesgo de Margen Crediticio.- Es el riesgo de pérdidas ocasionadas por cambios en el margen crediticio (credit spread) de bonos corporativos. Es usual en el mercado que el margen crediticio de un activo en particular se establezca como la diferencia en el rendimiento (yield) respecto a un activo sin riesgo de crédito con similares características y duración.

Riesgo relacionado con las acciones.- Este riesgo surge al mantener posiciones abiertas (compra o venta) con acciones o instrumentos basados en acciones, de este modo se crea una exposición al cambio en el precio de mercado de las acciones o instrumentos basados en acciones.

Riesgo de volatilidad.- El riesgo de volatilidad surge en los instrumentos financieros que contienen opcionalidad, de forma tal que su precio depende (entre otros factores) de la volatilidad subyacente en el factor de riesgo referenciado en la opcionalidad (tasas de interés, acciones, tipo de cambio, etc.)

Riesgo Base (“basis risk”).- Este riesgo surge cuando un instrumento se utiliza como cobertura de otro y cada uno de ellos es valuado con distinta curva de tasas (por ejemplo, un bono de gobierno cubierto con un derivado de tasas interbancarias) de manera que su valor a mercado puede diferir.

Principales elementos de las metodologías empleadas en la administración de los riesgos de mercado. Las medidas adoptadas por HSBC Fianzas para identificar y cuantificar el riesgo de mercado son: Valor en Riesgo (VaR), riesgo de tasa de interés por moneda específica y consolidada (F-PVBP), exposición al tipo de cambio (FX Exposure), riesgo de sobretasa (Credit Delta), valor de la posición en inversiones en acciones y pruebas en condiciones extremas (Stress Testing). Estas medidas de riesgo se monitorean de forma mensual para controlar que el nivel de riesgo de mercado existente por las operaciones de la compañía de Fianzas se encuentre dentro de los límites aprobados por la Administración de la Institución. De manera particular, para evaluar y verificar el modelo de VaR utilizado se hacen pruebas de bondad de ajuste que consisten en comparar los resultados estimados con los realmente observados (Backtesting) y con base en una técnica estadística se analiza si el modelo de VaR es adecuado. Valor en Riesgo (VaR)





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El VaR es una medida estadística que arroja la máxima pérdida probable en un portafolio por cambios en los factores de riesgo de mercado de los instrumentos para un nivel de confianza y un horizonte de tiempo dado. La estimación del VaR se hace mediante el enfoque de simulación histórica con valuación total la cual consiste en revaluar el Balance de la Afianzadora para obtener una serie de posibles valores finales en función de los rendimientos observados durante un periodo histórico de observación. El Consejo de Administración, a propuesta del Comité de Riesgos, ha determinado un nivel de confianza del 99% con horizonte de tiempo de un día hábil, lo cual significa que el nivel de VaR representa la pérdida máxima probable en un día con un nivel de confianza del 99%. Riesgo de tasa de interés (F-PVBP) El F-PVBP es una medida de la exposición a riesgo tasa de interés que representa el impacto en el valor presente de los flujos futuros de efectivo ante un aumento de un punto base en las tasas forward implícitas en la curva de tasas cero representativas de un tramo de la curva (bucket). Por lo tanto, para cualquier instrumento financiero sujeto a riesgo tasa de interés el F-PVBP de cada bucket es el impacto en el valor presente de dicho instrumento de una perturbación absoluta de un punto base en la tasa forward correspondiente a dicho bucket, impactando todos los descuentos de los buckets subsiguientes. Exposición a Tipos de Cambio (FX-Exposure) El riesgo cambiario se da por las posiciones abiertas, ya sea a largo plazo o corto plazo en una moneda extranjera, creando exposición ante un movimiento relevante del tipo de cambio. Esto puede darse por la tenencia de activos en una moneda fondeada por pasivos en una moneda distinta, o de un spot o forward de tipo de cambio, swap de divisas, futuro de tipo de cambio u opciones sobre divisas que no se encuentren compensados con algún otro contrato que elimine el riesgo cambiario. Riesgo de Spread de Crédito y Sobretasa (Credit delta) El riesgo de Spreads de crédito (CS01) se define como el cambio observado en el valor presente de un flujo futuro de efectivo dado, ante un cambio de un punto base en la sobretasa (Spreads), aplicado a la tasa de interés es utilizada para traer a valor presente el flujo. Para el caso de los bonos sujetos a riesgo de sobretasa el enfoque aplicado es de reevaluación total, es decir, se induce una perturbación de 1 punto base en cada una de las sobretasas de interés conocidas y se revalúa el portafolio o instrumento correspondiente utilizando la curva estresada, de tal manera que el Credit Delta es la diferencia entre el valor calculado con la sobretasa original y el valor calculado con la sobretasa estresada. Para los bonos gubernamentales se calcula la sobretasa mientras que para los bonos corporativos o bancarios se calcula Cs01. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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Medición de Concentración La medida de concentración se presenta de forma mensual para sensibilidades de tasas y de tipos de cambio; así como por tipo de instrumento. Esta medida permite conocer en qué parte de la posición tomada de la Afianzadora se acumula más el riesgo de mercado lo que permitirá conocer cuál es el factor de riesgo que más impacta al Balance de Fianzas. Diversificación El valor en riesgo total contiene la combinación de todos los factores de riesgo que afectan al Balance (precios, tasas de interés -base y sobretasa- y exposición de tipo de cambio). Por esta razón, para obtener la diversificación de riesgos de mercado de HSBC Fianzas se calcula el valor en riesgo por separado de cada uno de los factores de riesgo implicados. Esta medida de riesgo señala que el valor en riesgo total debe ser menor o igual a la suma del valor en riesgo de cada uno de los factores de riesgo calculados por separado. Pruebas en Condiciones Extremas (Stress Testing) Las pruebas de estrés pueden ser consideradas como una forma de tomar en cuenta cambios en los factores de riesgo de mercado que ocurren esporádicamente y que son casi improbables, de acuerdo a la distribución de probabilidades asumidas para los factores de riesgo; pero que podrían ocurrir impactando el valor de los activos y pasivos de la empresa. Este análisis de sensibilidad se hace con respecto al movimiento extremo en las tasas de interés forward implícitas en las tasas cero que intervienen en la valuación del Balance General de HSBC Fianzas, considerando escenarios hipotéticos de +/-100 y +/-200 puntos base. Métodos para validar y calibrar los modelos de riesgo de mercado Como se mencionó anteriormente, para complementar la metodología de medición de riesgo de mercado, es recomendable hacer pruebas para verificar la exactitud del modelo VaR. Lo anterior se logra por medio de pruebas de bondad de ajuste que consisten de forma general en comparar los resultados estimados con los realmente observados (Backtesting) y con base en una técnica estadística para concluir si el modelo es apropiado. Esta prueba consiste en almacenar el registro del desempeño histórico del VaR contra las pérdidas y ganancias que se hubieran generado si el portafolio que fue sujeto de tal cálculo se hubiera conservado hasta el plazo contemplado en el horizonte temporal. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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El primer paso para validar el modelo de VaR es el registro del cociente de fallas, que muestra la proporción de ocasiones en que el VaR es excedido en una muestra dada. Puesto que el registro de las fallas no es suficiente para validar la bondad de las estimaciones, un segundo paso es la realización de una prueba de hipótesis (prueba de intervalo de confianza de Kupiec) que valida la correcta estimación del Valor en Riesgo. Carteras y portafolios a los que aplica. El Área de Riesgo de Mercado mide de forma mensual el Valor en Riesgo (VaR) del Balance de HSBC Fianzas. Las posiciones financieras de la compañía se valúan a mercado con excepción de posiciones en las que no se tiene disponible el precio, las cuales se toman a valor en libros. Las medidas de riesgo de mercado: riesgo de tasa de interés (F-PVBP), riesgo de Spreads de crédito y sobretasa de (credit delta), exposición al tipo de cambio (Fx Exposure) y pruebas de estrés (Stress Testing), igualmente se aplican a todo el Balance de HSBC Fianzas. Mandato de Límites de Riesgos de Mercado (Market Risk Limit Mandate). El Mandato de Límites de Riesgos de Mercado representa los montos máximos autorizados por cada medida de riesgo de mercado. Éste permite controlar las operaciones del negocio de manera adecuada y para ello se establecen límites prudentes y se vigilan constantemente. Las exposiciones con respecto a dichos límites se presentan mensualmente. II. Información Cuantitativa (Riesgos de Mercado) Los límites de VaR presentados corresponden a la última actualización del Mandato de Límites de Riesgos de Mercado aprobado por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos de HSBC Fianzas. A continuación se presenta el VaR Total al cierre de cada trimestre de 2010:

31-Mar-10 30-Jun-10 30-Sep-10 31-Dic-10 Límites/1 y ./2

HSBC Fianzas S.A 1990.41 1308.56 1422.27 1103.93 12350

/1 Valor absoluto expresado en miles de pesos.

/2 Tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2010 (1 USD = 12.3496 MXN). El VaR de HSBC Fianzas al cierre de cada trimestre se ha mantenido dentro de los límites establecidos por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos.





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A continuación se presenta el VaR Total al cierre de 2010 comparado con el cierre de 2009:

31-Dic-09 31-Dic-10 Límites/1 y /2

HSBC Fianzas S.A./2 2,301.07 1103.93 12350

/1 Valor absoluto expresado en miles de pesos.

/2 Tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2010 (1 USD = 12.3496 MXN). Riesgo de Tasa de Interés (F-PVBP) A continuación se presenta el riesgo de Tasa de Interés (F-PVBP) de todo el balance al cierre de cada trimestre de 2010 (miles de pesos):

31-Mar-10 30-Jun-10 30-Sep-10 31-Dic-10 Límites/1y /2

HSBC Fianzas S.A./2 96.43 89.8 100.8 98.54 642.18

/1 Es la suma de los absolutos de las exposiciones de tasas de interés en cada moneda (expresado en miles de pesos).

/2 Tipo de cambio al 31 de Diciembre de 2010 (1 USD = 12.3496 MXN). El riesgo de tasa de interés de HSBC Fianzas S.A. al cierre de cada trimestre se ha mantenido dentro de los límites establecidos por la Administración. Monitoreo de otras medidas de riesgo de mercado Otras medidas de riesgo de mercado que se encuentran en el Mandato de Riesgos de Mercado son: riesgo de Diferencial de Crédito (CS01 – Credit Spread Risk), exposición al tipo de cambio y pruebas de estrés los cuales se han mantenido dentro de los límites establecidos en la última actualización del Mandato de Límites de Riesgos de Mercado aprobado por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos de Fianzas. RIESGO DE LIQUIDEZ. Los riesgos de liquidez de HSBC Fianzas se derivan de la pérdida potencial por la venta anticipado o forzosa de los activos que conforman el portafolio de inversión a descuentos inusuales, o bien, ante el hecho de que una obligación de la entidad no pueda ser oportunamente cubierta mediante flujo de efectivo. Por lo tanto, la medición de riesgo de liquidez consiste en analizar la posible pérdida de valor de los instrumentos financieros propiedad de HSBC Fianzas y en evaluar el flujo de efectivo generado por la entidad.





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Los procedimientos y criterios utilizados se encuentran definidos en el documento “Plan de Cumplimiento Medición de Riesgo de Liquidez” y en el Manual de Administración Integral de Riesgos (sección 6.2), ambos documentos aprobados por el Comité de Riesgos y el Consejo de Administración de la entidad. De acuerdo a la Circular Unica de Fianzas, en su Apartado 6.6.5, los procedimientos y metodologías para dar cumplimiento al monitoreo del Riesgo de Liquidez consideran: 1. Monitoreo mensual de Riesgo de Liquidez.- De forma mensual, se realiza

una estimación del descuento en el precio de mercado que resultaría por la venta forzosa de los instrumentos que componen el portafolio de inversión de la entidad. Por otro lado, de forma mensual se realiza un cálculo de “Riesgo de Liquidez por Descalce entre Activos y Pasivos”, de acuerdo a lo establecido en la citada Circular Unica de Fianzas; para esto, se realiza el cálculo de los activos y pasivos de la entidad, ordenados por plazos a intervalos iguales. Se valúan los activos a mercado utilizando un tipo de interés dependiendo del plazo en el cual fue agrupado, confrontando los activos contra los pasivos y generando una brecha por cada plazo.

2. Determinación de Límites específicos de Riesgo de Liquidez.- Para determinar el Límite por pérdida potencial se considera una estimación del descuento (spread) en el precio de mercado que resultaría por la venta forzosa del mismo (90 observaciones) y la volatilidad de éste descuento (dos desviaciones Standard). Por otro lado de forma anual, se recomienda al Comité de Riesgos de la entidad un límite para monitorear de forma mensual la brecha entre Activos y Pasivos.

3. Pruebas de Riesgo de Liquidez bajo condiciones extremas.- Se determina de manera mensual para cada instrumento de inversión una estimación del descuento en el precio de mercado que resultaría por la venta forzosa del mismo bajo condiciones extremas, ante escenarios en que los descuentos (spreads) se incrementen desde 1 hasta 5 volatilidades (del spread).

4. Evaluación de la adecuación del modelo de medición de Riesgo de Liquidez.- De forma trimestral, se realiza una comparación de los límites propuestos contra los resultados realmente observados respecto a Pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales y al Descalce de Activos y Pasivos.

5. Plan de Contingencia de Liquidez.- Se cuenta con un plan el cual establece los procedimientos a seguir en caso de que se detecte una crisis de liquidez en la entidad, así como las personas y funciones que estén involucradas como “Equipo de Manejo de Crisis” en la detección y operación de las acciones necesarias.

Para el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2010, no se presentó ningún rompimiento de los límites arriba mencionados ni fue necesaria la activación del Plan de Contingencia de Liquidez. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc




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RIESGO OPERATIVO. a) Información Cualitativa. El riesgo de operación es el de incurrir en pérdidas como consecuencia de: fraudes, actividades no autorizadas, errores, omisiones, ineficiencias, fallos en los sistemas o por eventos externos, y es objeto del interés de la gestión de riesgos en HSBC Fianzas. Quedan excluidos de esta definición los riesgos de estrategia y de reputación, no así de la agenda de gestión de otros riesgos del Grupo. HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC Para la gestión de estos riesgos, se ha dispuesto de una unidad central especializada, así como de la designación de un funcionario de nivel medio quien, formando parte de su propia unidad de negocio o área de apoyo, reporta funcionalmente a dicha unidad y es el responsable de la diseminación del marco de gestión de riesgo operacional del Grupo para HSBC Fianzas. A finales del 2010 se llevó a cabo la elaboración del Cuestionario RCA (Risk Control Assessment), el cual fue un requerimiento de la Dirección de Riesgos de HSBC para establecer una evaluación del espectro de riesgos de la afianzadora de acuerdo a las normas del grupo. Dicha evaluación incluyó los comentarios de todos los responsables de la administración de los riesgos de HSBC Fianzas y que incluyen los aspectos del gobierno corporativo, áreas de negocio, riesgos generales y cumplimiento, productos, operaciones, tecnológicos, financieros y cumplimientos de normativas internas y externas. Este proceso sustituyó en el 2010 a los ejercicios de Certificación de la información contenida en la base de datos de Riesgo Operacional. Dicho cuestionario, fue un ejercicio complementario a la estructura de Riesgos de HSBC Fianzas, por lo que se mantienen en el sistema del Grupo todos los riesgos reconocibles. b) Información Cuantitativa. La evaluación de los riesgos operacionales se mantiene con un total de 46 riesgos identificados y evaluados, divididos en cuatro categorías generales: personas, procesos, sistemas y eventos externos que se subdividen a su vez en 22 subcategorías, dentro de las cuales se da seguimiento específico a los de naturaleza tecnológica y legal. Asimismo, todos los riesgos se calificaron desde tres distintas perspectivas: su factibilidad, su impacto y su grado de exposición, derivando conjuntamente en una calificación global de riesgo, identificable, de mayor a menor grado de riesgo, como ‘A’, ‘B’, ‘C’ o ‘D’.





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Asimismo, durante 2010 se llevó a cabo el registro de las incidencias mayores y su incorporación en la plataforma corporativa diseñada exprofeso para la gestión de los riesgos de operación. Los contenidos de dicha base de datos habrán de aportar en el futuro el soporte estadístico para la estimación de pérdidas esperadas y de capital económico por riesgo operacional.

RIESGO TECNOLOGICO.

El área de Sistemas denominada Software Delivery (SWD) utiliza la metodología establecida por HSBC Technology and Services (HTS) para el desarrollo de sistemas RBPM (identificada por sus siglas en inglés Risk Based Project Management), para tener el control del riesgo en sus fases desde el inicio hasta la post-implementación de los requerimientos, apegándose a los estándares de R2 (name and branding for HTS technology architecture and quality programs) Lo anterior está orientado a mantener un adecuado control del riesgo tecnológico, asegurando así la continuidad en el servicio de HSBC Fianzas en forma ágil, segura y confiable; al mismo tiempo, se continúa con la medición y evaluación de los riesgos tecnológicos en los comités de Administración de Riesgos y de Riesgo Operacional, donde también se presentan los incidentes más relevantes en el período de reporte, con el objetivo de notificar los hallazgos así como los planes de acción y mitigación aplicables.

RIESGO LEGAL.

En la gestión del riesgo legal se ha dado atención pormenorizada a las siguientes tipologías de riesgo: ► Contractual; ► Litigioso; ► Legislativo o Normativo; ► De Reputación; y ► De Propiedad Intelectual. Por su parte, se han tomado medidas que comprenden: el establecimiento de políticas y procedimientos para la adecuada gestión legal y la celebración de actos jurídicos; la estimación de pérdidas potenciales derivadas de resoluciones judiciales o administrativas adversas; la divulgación a empleados y funcionarios de las disposiciones jurídicas y administrativas aplicables a sus operaciones; la realización de auditorias legales, así como el establecimiento de una base de datos histórica sobre las resoluciones judiciales, sus causas y costos.





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De conformidad con la DISPOSICION 10.4.30, a través de los CUADROS 1, 2 y 3, se muestra la información relativa a las concentraciones o cúmulos de responsabilidades garantizadas por la Institución. La información se presenta bajo tres agrupaciones:

1.- Por Fianza, 2.- Por Fiado y 3.- Por Grupo de Fiados.

En todos los casos se tomó como base que los importes o cúmulos de las responsabilidades garantizadas sea superior al límite de retención por fianza de la Institución correspondiente al límite vigente para Diciembre de 2009. Se aclara que para la Institución no es factible presentar información de primas emitidas y responsabilidades garantizadas por sector de actividad económica, de acuerdo a la clasificación que al efecto mantiene la Bolsa Mexicana de Valores. Como ya se señaló en la Nota de Revelación N° 8, las responsabilidades son mitigadas mediante la contratación de reafianzamiento. La dispersión del riesgo se llevará a través de reafianzamiento automático y facultativo con las compañías nacionales y extranjeras debidamente autorizados por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para operar en México, contactadas de forma directa o a través de Intermediarios de Reaseguro, según lo estipulado en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. NOTA DE REVELACION 15.- RECLAMACIONES CONTINGENTES DERIVADAS DE ADQUISICIONES, ARRENDAMIENTOS O CONTRATOS DE OBRA PUBLICA. De acuerdo con la DISPOSICION 10.4.33, esta Institución no cuenta con información a revelar con respecto a reclamaciones contingentes relacionadas con fianzas sujetas a resolución por controversia generada entre fiado y beneficiario en reclamaciones recibidas de fianzas cuya obligación garantizada emane de contratos regidos en el ámbito federal, por la Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las Mismas o por la Ley de Adquisiciones, Arrendamiento y Servicios del Sector Público; o bien, tratándose de fianzas otorgadas en relación con contratos de ese tipo regidos por leyes locales. OTRAS NOTAS DE REVELACION. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.35, se informa que el auditor externo designado para llevar a cabo la auditoría de los estados financieros del ejercicio 2010 es el C. P. C Juan Carlos Laguna Escobar, socio del despacho KPMG Cárdenas Dosal, S. C., mientras que las reservas técnicas de la institución son





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dictaminadas por el auditor externo actuarial Act. Gerardo García Aranda, socio también del despacho KPMG Cárdenas Dosal, S. C. De conformidad con la DISPOSICION 10.4.37, y con el fin de dar cumplimiento al Capítulo 10.2 de la Circular Unica de Fianzas, esta Institución informa lo siguiente: 1. En el ejercicio 2010, HSBC Fianzas, S.A. no mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con ninguno de sus intermediarios. Por lo anterior, el importe total de los pagos realizados por comisiones contingentes fue de $0.00, representando el 0% de las primas emitidas por la Institución en el mismo ejercicio. Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a intermediarios que participaron en la celebración de contratos de fianzas de HSBC Fianzas, S.A., adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los contratos. 2. Como resultado de la revisión del auditor externo sobre los estados financieros del ejercicio 2010, y de conformidad con la NIF B-1, se efectuó un cambio en el criterio de registro contable de los intereses pagados sobre reclamaciones, los cuales se venían registrando en la cuenta de resultados 5712 Intereses Pagados, para registrarse ahora en la cuenta de resultados 5415 Reclamaciones.





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ANEXO 10.4.4 MONTO DEL CAPITAL SOCIAL SUSCRITO, NO SUSCRITO Y PAGADO.

Fecha del ejercicio Capital Inicial Capital Suscrito Capital no Suscrito Capital Pagado

Inicial 250,039,319.85 276,538,121.64 26,498,801.79 250,039,319.85

Aumentos - - - -

Disminuciones - - - -

Final 250,039,319.85 276,538,121.64 26,498,801.79 250,039,319.85

ANEXO 10.4.5-a NUMERO DE POLIZAS, NUMERO DE FIADOS Y MONTO DE RESPONSABILIDADES DE FIANZAS EN VIGOR

RETENIDAS.

Ramos y Subramos Número de Pólizas Número de Fiados en Vigor

Monto de Responsabilidade

s de Fianzas en Vigor Retenidas

Fidelidad 0 0 0

Individual 1 1 88,400

Colectivo 9 25,414 3,090,000

Judiciales 7 7 230,000

Penales 1,242 1,011 55,247,912

No Penales 303 96 104,633,300

Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0 0 0

Administrativas 474 371 319,551,138

Obra 1,322 731 736,654,684

Proveeduría 2,039 465 1,161,537,857

Fiscales 495 271 538,195,262

Arrendamiento 83 52 41,380,559

Otras Fianzas Administrativas 43 27 131,409,151

Crédito 0 0 0

Suministro 234 156 384,916,584

Compra Venta 1 1 4,998,000

Financieras 0 0 0

Oras Fianzas de Crédito 0 0 0

Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 10.5 de la Circular Unica de Fianzas.

2010





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Fidelidad 0 0 0

Individual 1 1 88,400

Colectivo 8 35,364 3,906,000

Judiciales 1 1

Penales 1,251 1,029 47,022,624

No Penales 212 90 101,535,948


Administrativas 144 120 36,336,963

Obra 1,421 787 868,301,004

Proveeduría 2,113 464 1,120,051,950

Fiscales 644 455 560,535,104

Arrendamiento 66 24 22,549,539


Crédito 0 0 0

Suministro 170 149 292,542,343

Compra Venta 1 1 4,998,000

Financieras 0 0 0

Oras Fianzas de Crédito 0 0 0


2009

68,000





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Fidelidad 0

Individual 2 2 1,434,800

Colectivo 8 36,718 3,906,000

Judiciales 13,347,450

Penales 5,311 5,311 87,730,132

No Penales 462 462 110,994,224


Administrativas 443,030,707

De Obra 3,791 3,791 882,122,780

De Proveeduría 2,499 2,499 1,219,485,925

Fiscales 2,549 2,549 806,060,629

De arrendamiento 144 144 35,417,478


Crédito 0

De Suministro 155 155 313,334,564

De Compraventa 1 1 82,995

Financieras 0 0 0

Otras Fianzas de Crédito 0 0 0


2008





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Fidelidad 0

Individual 5 5 2,607,681

Colectivo 9 24,639 3,498,000


Penales 5,571 5,571 99,650,261

No Penales 514 514 79,377,189



De Obra 4,451 4,451 1,152,208,652

De Proveeduría 2,378 2,378 1,031,437,965

Fiscales 2,724 2,724 867,378,302



Crédito 0

De Suministro 134 134 248,264,930

De Compraventa 1 1 100,000

Financieras 0 0 0



2007





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Fidelidad

Individual 12 12 6,887,306

Colectivo 19 19,479 4,201,800


Penales 6,916 6,916 176,950,043

No Penales 561 561 96,966,477



De Obra 3,091 3,091 1,142,694,697

De Proveeduría 2,248 2,248 951,498,657

Fiscales 4,465 4,465 932,715,311



Crédito 532,500

De Suministro 870 870 1,107,355,215

De Compraventa 3 3 2,150,000

Financieras 0 0 0



2006





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ANEXO 10.4.5.-b INDICES DE RECLAMACIONES PAGADAS ESPERADAS Y DE SEVERIDAD PROMEDIO, Y MONTO DE

RECLAMACIONES PAGADAS ESPERADAS.

Ramos y Subramos Indice de Reclamaciones Pagadas Esperadas (w)*

Indice de Severidad Promedio r **

Monto de Reclamaciones Pagadas Esperadas (w

RRFV)

Fidelidad 0.32448 0.18105 0.00Individual 0.00000 0.00000 0.00Colectivo 0.35244 0.19802 1,089,033.42

Judiciales 0.01324 0.00512 3,044.97Penales 0.03126 0.01199 1,726,828.73No Penales 0.00068 0.00019 71,359.91Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0.00000 0.00000 0.00

Administrativas 0.00408 0.00176 1,302,170.89Obra 0.01102 0.00471 8,116,461.31Proveeduría 0.00007 0.00002 82,469.19Fiscales 0.00069 0.00028 371,892.93Arrendamiento 0.00000 0.00000 0.00Otras Fianzas Administrativas 0.00010 0.00002 12,615.28

Crédito 0.04701 0.00605 0.00Suministro 0.04758 0.00612 18,314,331.07Compra Venta 0.00000 0.00000 0.00Financieras 0.00000 0.00000 0.00Oras Fianzas de Crédito 0.00000 0.00000 0.00

Indices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de Reclamaciones Pagadas Esperadas2010




RRFV)

Fidelidad 0.32657 0.21779 0.00Individual 0.00000 0.00000 0.00Colectivo 0.46523 0.28596 1,817,172.76

Judiciales 0.01136 0.00788 772.62Penales 0.02664 0.01703 1,252,635.67No Penales 0.00076 0.00025 76,659.64Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0.00000 0.00000 0.00

Administrativas 0.00375 0.00209 136,154.60Obra 0.01025 0.00546 8,900,085.29Proveeduría 0.00004 0.00001 47,042.18Fiscales 0.00065 0.00021 365,468.89Arrendamiento 0.00000 0.00000 0.00Otras Fianzas Administrativas 0.00142 0.00032 154,737.91

Crédito 0.00000 0.00000 0.00Suministro 0.00000 0.00000 0.00Compra Venta 0.00000 0.00000 0.00Financieras 0.00000 0.00000 0.00Oras Fianzas de Crédito 0.00000 0.00000 0.00






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RRFV)

Fidelidad 0.30388 0.11086 0.00Individual 0.30388 0.11086 436,003.88Colectivo 0.42134 0.16810 1,645,735.27


Administrativas 0.00483 0.00306 2,139,501.32De Obra 0.01041 0.00689 9,181,289.11De Proveeduría 0.00342 0.00055 4,167,218.69Fiscales 0.00063 0.00023 510,785.65De arrendamiento 0.00483 0.00306 171,039.48Otras Fianzas Administrativas 0.00625 0.00225 675,757.33

Crédito 0.00589 0.00135 0.00De Suministro 0.00590 0.00135 1,848,518.09De Compraventa 0.00589 0.00135 489.02Financieras 0.00000 0.00000 0.00Otras Fianzas de Crédito 0.00000 0.00000 0.00





RRFV)

Fidelidad 0.06911 0.02349 0.00Individual 0.06911 0.02349 180,226.48Colectivo 0.14423 0.05602 504,502.52


Administrativas 0.00612 0.00426 3,604,730.33De Obra 0.01103 0.00771 12,707,262.26De Proveeduría 0.00960 0.00341 9,901,884.68Fiscales 0.00187 0.00074 1,623,586.65De arrendamiento 0.00008 0.00001 854.34Otras Fianzas Administrativas 0.00543 0.00139 538,090.43

Crédito 0.00595 0.00148 0.00De Suministro 0.00596 0.00148 1,478,920.21De Compraventa 0.00595 0.00148 594.94Financieras 0.00000 0.00000 0.00Otras Fianzas de Crédito 0.00000 0.00000 0.00

2007Indices de Reclamaciones Pagadas Esperadas y de Severidad Promedio, y Monto de Reclamaciones Pagadas Esperadas





- 51 -




RRFV)

Fidelidad 0.03528 0.01332 0.00Individual 0.00024 0.00005 1,645.24Colectivo 0.09184 0.03474 385,903.67

Judiciales 0.01935 0.01151 43,215.64Penales 0.02726 0.01373 4,823,937.88No Penales 0.01317 0.00708 1,277,481.07Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0.00000 0.00000 0.00

Administrativas 0.00645 0.00372 4,133,651.95De Obra 0.01069 0.00505 12,213,123.98De Proveeduría 0.00935 0.00298 8,893,962.89Fiscales 0.01213 0.00420 11,313,364.64De arrendamiento 0.00106 0.00033 17,743.22Otras Fianzas Administrativas 0.00052 0.00014 52,695.62

Crédito 0.00105 0.00016 560.37De Suministro 0.00105 0.00014 1,158,060.68De Compraventa 0.00587 0.00102 12,615.84Financieras 0.00000 0.00000 0.00Otras Fianzas de Crédito 0.00000 0.00000 0.00


ANEXO 10.4.5.-c

LIMITES MAXIMOS DE RETENCION POR FIANZA, POR FIADO O GRUPO ECONOMICO.

Límite Máximo de Retención de Responsabilidades porun solo fiado F1(a+b) o grupo económico

205,479,512.12 211,365,250.25 205,354,578.92 185,768,072.53 182,745,651.70

Límite Máximo de Retención de Responsabilidades porfianza F2 (a+b)

49,137,969.15 51,446,249.65 49,986,603.87 47,737,687.51 46,337,164.34

Para conocer los criterios de fijación de los límites máximos de retención de responsabilidades por fiado o grupo económico y por fianza, referirse a las Reglaspara Fijar el Límite Máximo de Retención de las Instituciones de Fianzas.

20092010 2008 2007 2006





- 52 -

ANEXO 10.4.6.-a

Indice de Costo Medio de Reclamaciones*Ramos y Subramos 2010 2009 2008

Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%

Individual 0.00% 0.00% 0.00%

Colectivo 150.81% 464.09% 288.41%

Judiciales 0.00% 19.91% -329.64%

Penales 38.17% 9.13% 106.62%

No Penales 0.00% 0.00% 3.80%

Que amparen a los conductores de vehículos automotores0.00% 0.00% 0.00%

Administrativas 1,619.56% 157.93% 73.55%

De Obra 3.63% -25.02% 123.10%

De Proveeduría 1.88% 0.00% 0.00%

Fiscales 3.28% 5.07% -6.83%

De arrendamiento 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Fianzas Administrativas 0.00% -1.76% 2.92%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro 970.26% 0.00% -31.00%

De Compraventa 0.00% 0.00% 0.00%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%

Otras Fianzas de Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

Fideicomisos de Garantía N/A N/A N/A

Relacionados con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Sin relación con pólizas de fianza N/A N/A N/A

Total 51.63% 10.58% 35.13%

* El índice de Costo Medio de Reclamaciones expresa el cociente del costo de reclamaciones y la prima devengadaretenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 10.5. de la Circular Unica de Fianzas]





- 53 -

ANEXO 10.4.6.-b

Ramos y Subramos 2010 2009 2008

Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%

Individual -15.29% -15.29% -15.27%

Colectivo -15.29% -15.29% -15.27%

Judiciales 0.00% 0.00% 0.00%

Penales 19.52% 25.75% 23.07%

No Penales -14.26% -13.99% -13.87%

Que amparen a los conductores de vehículos automotores 0.00% 0.00% 0.00%

Administrativas 9.15% 2.67% 1.77%

De Obra -15.88% -34.90% -26.48%

De Proveeduría -18.52% -17.51% -20.43%

Fiscales -47.47% -17.21% -30.89%

De arrendamiento -14.09% -18.97% -14.84%

Otras Fianzas Administrativas -31.72% -43.58% -39.72%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro -26.42% -37.64% -29.84%

De Compraventa 0.00% -21.02% 0.02%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%





Total -24.12% -21.10% -21.93%

Indice de Costo Medio de Adquisición*

*El Indice de Costo Medio de Adquisición expresa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida. [Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 10.5. de la Circular Unica de Fianzas]





- 54 -

ANEXO 10.4.6.-c

Indice de Costo Medio de Operación*Ramos y Subramos 2010 2009 2008

Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%

Individual 81.60% 28.05% 114.65%

Colectivo 157.50% 80.34% 93.86%

Judiciales 0.00% 0.00% 0.00%

Penales 151.67% 51.99% 99.41%

No Penales 154.96% 81.43% 102.71%


Administrativas 84.67% 39.77% 76.66%

De Obra 155.88% 78.90% 74.11%

De Proveeduría 152.05% 72.58% 82.61%

Fiscales 153.18% 61.48% 102.23%


Otras Fianzas Administrativas 158.07% 83.13% 115.91%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro 155.68% 83.13% 106.29%

De Compraventa 0.00% 84.12% 71.83%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%





Total 154.16% 73.94% 94.44%

* El Indice de Costo Medio de Operación expresa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa. [Paraintegrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 10.5. de la Circular Unica de Fianzas.

Asimismo, deberá emplearse el procedimiento de prorrateo de gastos registrado ante la CNSF de conformidad con elCapítulo 10.3 de la Circular Unica de Fianzas





- 55 -

ANEXO 10.4.6.-d

Ramos y Subramos 2010 2009 2008

Fidelidad 0.00% 0.00% 0.00%

Individual 66.30% 12.76% 99.38%

Colectivo 293.02% 529.14% 367.00%

Judiciales 0.00% 19.91% -329.64%

Penales 209.36% 86.87% 229.10%

No Penales 140.70% 67.44% 92.64%


Administrativas 1,713.39% 200.37% 151.98%

De Obra 143.63% 18.98% 170.73%

De Proveeduría 135.41% 55.07% 62.18%

Fiscales 108.99% 49.34% 64.51%


Otras Fianzas Administrativas 126.36% 37.79% 79.11%

Crédito 0.00% 0.00% 0.00%

De Suministro 1,099.52% 45.49% 45.45%

De Compraventa 0.00% 63.10% 71.85%

Financieras 0.00% 0.00% 0.00%


Fideicomisos de Garantía 0.00% 0.00% 0.00%

Relacionados con pólizas de fianza 0.00% 0.00% 0.00%

Sin relación con pólizas de fianza 0.00% 0.00% 0.00%

Total 181.67% 63.42% 107.64%

* El Indice Combinado expresa la suma de los Indices de Costos Medios de Reclamaciones, Adquisición y Operación.

Indice Combinado*





- 56 -

ANEXO 10.4.7

Inversiones en ValoresValor de Cotización Costo de Adquisición

Al 31 de Dic de 2010 Al 31 de Dic de 2009 Al 31 de Dic de 2010 Al 31 de Dic de 2009

Monto*

% Participación con relación

al total

Monto*


al total

Monto*


al total

Monto*


al totalMoneda Nacional Gubernamentales 342,052,628.10 81.80% 326,656,817.13 73.24% 337,184,008.26 81.42% 325,248,867.73 73.13% Privados de tasa conocida 56,385,165.35 13.48% 80,174,990.16 17.98% 55,871,418.30 13.49% 80,607,306.91 18.12% Privados de renta variable 1,019,442.61 0.24% 704,494.93 0.16% 2,226,685.32 0.54% 2,226,685.32 0.50% Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivadosMoneda Extranjera Gubernamentales 1,173,798.61 0.28% 1,258,269.87 0.30% Privados de tasa conocida 1,181,810.66 0.26% 1,268,343.00 0.29% Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivadosMoneda Indizada Gubernamentales 17,510,974.57 4.19% 37,281,966.80 8.36% 17,602,520.41 4.25% 35,404,573.05 7.96% Privados de tasa conocida Privados de renta variable Extranjeros de tasa conocida Extranjeros de renta variable Productos derivados

*Los Montos deben referirse a M.N. 418,142,009.24 100.00% 446,000,079.68 100.00% 414,142,902.16 100.00% 444,755,776.01 100.00%

Préstamos

Préstamos Tipo de préstamo*

Fecha en que se

otorgó el préstamo

Monto original del préstamo

Saldo Insoluto ejercicio actual

% Participación con relación al total

Saldo Insoluto ejercicio anterior

Préstamos cuyo saldo insoluto represente más del 20% de dicho rubro

Otros Préstamos

*Hipotecario, prendario, quirografario, con garantía fiduciaria.

Inmuebles

Inmuebles Tipo de Inmueble 1/ Uso del inmueble 2/ Valor de adquisición

Valor reexpresado de ejercicio

actual

% Participación con relación al total

Valor reexpresado de ejercicio

anterior

Inmuebles cuyo valor represente más del 20% de dicho rubro

Otros Inmuebles

1/ Urbano, otros2/ Propio, arrendado, otros.

ANEXO 10.4.8

Inversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversiones

A B A/T

Nombre completo del emisor Fecha de Adquisición

Fecha de Vencimiento

Costo de Adquisición*

Valor de Cotización* %

CETES BI 110407 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 08-Abr-10 07-Abr-11 28,534,349.01 29,631,300.00 6.89%

CETES BI 110113 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 15-Jul-10 13-Ene-11 41,029,633.01 41,934,580.80 9.91%

CETES BI 110210 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 12-Ago-10 10-Feb-11 85,717,602.50 87,277,120.95 20.70%

CETES BI 110728 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 18-Oct-10 28-Jul-11 48,574,094.00 48,669,180.00 11.73%

BONOS 161215 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 15-Abr-10 20-Dic-12 30,634,935.36 21,500,792.40 7.40%

BONOS 130620 INV. VALORES GUBERNAMENTALES 30-Sep-10 20-Jun-13 21,917,542.41 21,668,661.40 5.29%

Total Portafolio** 414,142,902.16 418,142,009.24 61.91%

*En Moneda Nacional **Monto total de las inversiones de la institución

Nombre completo del tipo de valor

otal**





- 57 -

Inversiones con partes relacionadas con las que existen vínculos patrimoniales o de responsabilidad

A B A/T

Nombre completo del emisor Nombre completo del tipo de valor Tipo de nexo Fecha de

AdquisiciónFecha de

Vencimiento Costo Histórico* Valor de Mercado* A/Total**

INMOB. DE LA ASOC. DE AFIANZADORAS SA INVERSION EN ACCIONES PATRIMONIAL 18-Nov-87 1,000.00

INMOB. DE LA ASOC. DE AFIANZADORAS SA INVERSION EN ACCIONES PATRIMONIAL 18-May-86 10,000.00 547,642.68 0.003%

*En Moneda Nacional **Monto total de las inversiones de la institución

otal**

ANEXO 10.4.12.-a

Primas por CobrarMonto % de Activo Monto

(Mayores a 30 dias)

RamosMoneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Indizada

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Indizada

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Indizada

FidelidadIndividual - - - - - - Colectivo - - - - - -

Judiciales - - Penales 325,391.60 - - 0.06% - - - No Penales 1,011,898.55 - - 0.20% 485,659.01 - - Que amparen a los conductores de vehículos automotores - - - - - -

Administrativas - - De Obra 697,123.97 458,782.58 - 0.14% 0.09% - - - De Proveeduría 1,051,376.78 34,994.44 - 0.21% 0.01% 3,691.47 - - Fiscales 613,179.36 - - 0.12% 58,941.78 - - De arrendamiento 238,334.12 - - 0.05% 46,207.68 - - Otras Fianzas Administrativas 103,878.85 - - 0.02% 82,893.38 - -

Crédito - - De Suministro 38,978.90 - - 0.01% - - - De Compraventa - - - - - - Financieras - - - - - - Otras Fianzas de Crédito - - - - - -

Total 4,080,162.13 493,777.02 - 0.81% 0.10% 677,393.32 - -

ANEXO 10.4.12.-b

Deudor por Responsabilidades de Fianzas por Reclamaciones Pagadas, Total

Ramos a) Monto Total b) Monto menor a 1 año

c) % DXR del Activo

d) Montos Garantías de Recuperación Calificadas con el

factor

DXR cubierto por garantías calificadas d/a

FidelidadIndividualColectivo

JudicialesPenales 39,750.00 0.00 4.82% 825,000.00 20.75No PenalesQue amparen a los conductores de vehículos automotores

AdministrativasDe ObraDe ProveeduríaFiscalesDe arrendamientoOtras Fianzas Administrativas

CréditoDe SuministroDe CompraventaFinancierasOtras Fianzas de Crédito

0.3485Factor medio de calificación de garantías de recuperación





- 58 -

ANEXO 10.4.14

Reservas Técnicas (A)Por RamoComportamiento de las primas devengadas retenidas entre las reservas de fianzas en vigor

Análisis por Ramo %

Fidelidad 90,775.93 66,756.13 230,565.24 49,651.81 47,803.81

Judiciales 1,751,084.94 1,642,973.47 2,486,725.80 2,274,922.48 2,854,183.17

Administrativas 12,641,372.31 12,140,053.05 17,352,736.00 18,918,415.18 17,931,060.79

Crédito 9,226,938.36 6,953,325.13 7,329,044.00 5,789,638.66 26,179,581.51

Total 23,710,171.54 20,803,107.78 27,399,071.04 27,032,628.13 47,012,629.28

Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse a al Capítulo 10.5. de la Circular Unica de Fianzas.

2009 2008 2007 2006Ramo 2010

Reservas Técnicas (B)Por Subramo

Comportamiento de las primas devengadas retenidas entre las reservas de fianzas en vigorAnálisis por Ramos %

Individual 167.00 201.36 325.51 0.00 26,179.79Colectivo 90,608.93 66,554.77 230,239.73 49,651.81 21,624.02

Reservas Técnicas (C)

Penales 787,143.09 707,015.17 1,483,430.61 1,572,685.20 1,994,166.98No Penales 963,941.85 935,958.30 1,003,295.19 702,237.28 860,016.19Que amparen a los conductores de vehículos automo 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Reservas Técnicas (D)

De Obra 5,179,952.12 5,042,467.44 7,980,339.00 9,852,586.40 10,168,817.67De Proveeduría 4,754,980.51 4,623,894.27 3,879,309.00 3,305,899.31 3,139,106.65Fiscales 2,067,363.75 1,953,659.43 4,913,542.00 5,201,860.85 4,264,625.21De arrendamiento 118,803.69 64,739.75 116,518.00 40,218.90 47,854.96Otras 520,272.24 455,292.15 463,028.00 517,849.72 310,656.30

Reservas Técnicas (E)

De Suministro 9,108,665.69 6,835,052.47 7,327,080.00 5,787,272.26 26,128,703.91De Compraventa 118,272.67 118,272.66 1,964.00 2,366.40 50,877.60Financieras 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Otras Fianzas de Crédito 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Reservas Técnicas (F)

FIDEICOMISOS DE GARANTIA

Relacionados con pólizas de fianzaSin relación con pólizas de fianza 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

[Para integrar o agrupar los rubros contables, referirse al Capítulo 10.5. de la Circular Unica de Fianzas.]

2006

2006

2006

2009 2008 2007 2006

2010 2009 2008 2007

FIDELIDAD 2009 2008

JUDICIALES

2007

2010

20072010ADMINISTRATIVAS

CREDITO 2010

2010

2009

2006

2009 2008 2007

2008





- 59 -

ANEXO 10.4.15

MONTOS GARANTIZADOS (FACTOR DE CALIFICACION DE GARANTIAS DE RECUPERACION Ỹ Y MONTOS DE GARANTIAS CONSTITUIDAS)

MONTO DE GARANTIA DE RECUPERACION CONSTITUIDOS PARA RESPONSABILIDADES DE FIANZAS EN VIGOR (POR TIPO DE

GARANTIA)

Factor de Calificación de Garantías de Recuperación.

Montos de Garantías Constituidos Sobre Responsabilidades de Fianzas en Vigor, multiplicados por su respectivo factor de

calificación de garantía de recuperación (MAG)

Prenda consistente en dinero en efectivo, valores emitidos o garantizados por elGobierno Federal o valores emitidos por instituciones de crédito con calificación“Superior o Excelente”

1.00 42,079,363.77

Prenda consistente en valores emitidos por instituciones de crédito con calificaciónde “Bueno y Adecuado” 0.80 0.00

Prenda consistente en valores emitidos por instituciones de crédito con calificaciónmenor al “Adecuado” 0.50 0.00

Prenda consistente en depósitos en instituciones de crédito 1.00 0.00

Prenda consistente en préstamos y créditos en instituciones de crédito 1.00 0.00

Carta de crédito de Instituciones de Crédito Mexicanas 1.00 0.00

Carta de Crédito “Stand By” o Carta de crédito de Instituciones de CréditoExtranjeras con calificación “Superior o Excelente” 1.00 527,257,194.68

Carta de Crédito “Stand By” o Carta de crédito de Instituciones de CréditoExtranjeras con calificación “Bueno o Adecuado” 0.80 0.00

Carta de Crédito “Stand By” o Carta de crédito de Instituciones de CréditoExtranjeras con calificación menor al “Adecuado” 0.25 0.00

Contrafianza de Instituciones Afianzadoras Mexicanas o bien de Instituciones delExtranjero que estén inscritas ante la Secretaría de Hacienda y Crédito Público en el “Registro General de Reaseguradoras Extranjeras para tomar Reaseguro yReafianzamiento del País”

1.00 7,067,509.77

Manejo Mancomunado de Cuentas Bancarias 1.00 0.00

Fideicomisos celebrados sobre valores aprobados por la Comisión NacionalBancaria y de Valores como objeto de inversión 0.75 0.00

Para la consideración de calificaciones “…Superior, Excelente, Bueno o Adecuado, etc…”, referirse a la Disposición 1.3.4. del Capítulo 1.3. de la Circular Unica de Fianzas.





- 60 -

MONTOS GARANTIZADOS (FACTOR DE CALIFICACION DE GARANTIAS DE RECUPERACION Ỹ Y MONTOS DE GARANTIAS CONSTITUIDAS)

MONTO DE GARANTIA DE RECUPERACION CONSTITUIDOS PARA RESPONSABILIDADES DE FIANZAS EN VIGOR (POR TIPO DE

GARANTIA)

Factor de Calificación de Garantías de Recuperación. g

Montos de Garantías Constituidos Sobre Responsabilidades de Fianzas en Vigor, multiplicados por su respectivo factor de

calificación de garantía de recuperación (MAG)

Prenda consistente en valores aprobados como objeto de inversión por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores 0.75 0.00

Hipoteca 0.75 0.00

Afectación en Garantía 0.75 8,298,942.77

Fideicomisos celebrados sobre inmuebles dados en garantía 0.75 0.00

Contrato de Indemnidad de empresa del extranjero con calificación de “Bueno,Excelente o Superior” 0.75 468,055,836.08

Obligación solidaria de una empresa mexicana calificada por una agenciacalificadora internacional 0.75 0.00

Fideicomisos celebrados sobre otros valores no aprobados por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores 0.50 0.00

Prenda consistente en otros valores no aprobados por la Comisión NacionalBancaria y de Valores 0.50 0.00

Fideicomisos celebrados sobre bienes muebles 0.50 0.00

Prenda consistente en bienes muebles 0.50 0.00

Acreditada solvencia 0.40 1,732,254,786.63

Ratificación de firmas 0.35 32,776,160.47

Firma de obligado solidario persona física con una relación patrimonial verificada 0.25 38,866,972.75

Fianzas sin garantía de recuperación o que no se apeguen a los requisitos previstospor las presentes disposiciones. 0.00 122,352,965.90

Totales 2,856,656,766.92

Para la consideración de calificaciones “…Superior, Excelente, Bueno o Adecuado, etc…”, referirse a la Disposición 1.3.5. del Capítulo 1.3.. de la Circular Unica de Fianzas.

Factor medio de calificación de garantías de recuperación 0.3481

ANEXO 10.4.16.-a

Datos históricos sobre los resultados del triángulo de desarrollo de reclamacionesAño en que ocurrió la reclamación

2010 2009 2008 2007 2006

En el mismo año 0.00 384,971.00 430,776.00 447,999.00 3,035,553.00

Un año después 0.00 1,232,923.00 205,578.00 0.00

Dos años después 79,513.00 102,065.00 450,000.00

Tres años después 0.00 0.00

Cuatro años despúes 0.00

Reclamaciones

ANEXO 10.4.16.-b

Monto2010 2009 2008 2007 2006

Reclamaciones Pendientes de Comprobación 109,126,178.76 131,397,593.00 136,710,294.69 201,333,736.48 260,053,305.98

Reclamaciones Pagadas 0.00 384,971.00 1,743,212.00 755,642.00 3,485,553.00

IndiceReclamaciones

Pagadas/Reclamaciones Pendientes de comprobación

0.000 0.003 0.013 0.004 0.013

Desarrollo de las reclamaciones (pagadas) en relación a su costo estimado como proporción de las Reclamaciones Recibidas Pendientes de Comprobación fin de año y a lo largo del tiempo.

Desarrollo de las Reclamaciones





- 61 -

ANEXO 10.4.20.-a NOMBRE, CALIFICACION CREDITICIA Y PORCENTAJE DE CESION A LOS REAFIANZADORES.

Número Nombre del reafianzador (1) Registro en RGRE*Calificación de

Fortaleza Financiera

% cedido total**% de colocación no proporcionales del

total ***

1 AFIANZADORA INSURGENTES, S.A. DE C.V. 1.54%

2 AFIANZADORA MEXICANA, S.A.

3 AFIANZADORA SOFIMEX, S..A.

4 FIANZAS ASECAM, S.A.

5 FIANZAS ATLAS, S.A.

6 FIANZAS BANPAIS, S.A.

7 FIANZAS GUARDIANA INBURSA, S.A.

8 FIANZAS MONTERREY, S.A.

9 PRIMERO FIANZAS, S.A. DE C.V.

10 ACE PROPERTY AND CASUALTY INSURANCE COMPANY RGRE-193-85-300168 A+ AM BEST 0.08%

11 EVEREST REINSURANCE COMPANY RGRE-224-85-299918 A+ AM BEST 10.56%

12 LIBERTY MUTUAL INSURANCE COMPANY RGRE-210-85-300184 A- S&P 0.00%

13 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS-GESELLSCHAFT RGRE-002-85-166641 AA- S&P 23.79%

14 SCOR REINSURANCE COMPANY RGRE-418-97-300170 A- AM BEST 5.56%

15 SWISS REINSURANCE COMPANY RGRE-003-85-221352 A AM BEST 0.96%

Total 42.49%*Registro General de Reaseguradoras Extranjeras.**Porcentaje de prima cedida total respecto de la prima total

1)Incluye instituciones mexicanas y extranjeras

***Porcentaje del costo pagado por contratos de reaseguro/reafianzamiento no proporcional respecto del costo por contratos de reaseguro/reafianzamiento noproporcional total

ANEXO 10.4.20.-b NOMBRE Y PORCENTAJE DE PARTICIPACION DE LOS

INTERMEDIARIOS A TRAVES DE LOS CUALES LA INSTITUCION CEDIO RESPONSABILIDADES AFIANZADAS.

Monto18,650,288.35

6,022,908.16

12,627,380.19

Número Nombre de Intermediario de Reafianzamiento % Participación *

1 REASINTER, Intermediario de Reaseguro, S.A. de C.V. 67.71%

Total 67.71%

* Porcentaje de cesión por intermediarios respecto del total de la prima cedida

Prima Cedida más Costo de Reafianzamiento/Reaseguro No Proporcional Total

Prima Cedida más Costo Pagado No Proporcional colocado en directo

Prima Cedida más Costo Pagado No Proporcional colocado con intermediario

ANEXO 10.4.22 INTEGRACION DEL SALDO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A REAFIANZADORES

Antigüedad Nombre del Reafianzador Saldo de cuentas

por Cobrar * % Saldo/Total Saldo de cuentas por pagar * % Saldo/Total

Credito Afianzador 379,037.50 100%

Scor 200,473.75 11%

Swiss Reinsurance Company 454,842.46 24%

Everest Reinsurance Company 353,902.35 19%

Muenchener Ruckversicherungs 854,354.02 46%

Mayor a 1 año y menor a 2 años

Mayor a 2 años y menor a 3 años

Mayor a 3 años

Total379,037.50 100% 1,863,572.58 100%

Menor a 1 año





- 62 -

ANEXO 10.4.24

Requerimiento Bruto de Solvencia

2010 2009 2008

R1 Requerimiento por Reclamaciones Recibidas con Expectativa de Pago 14,528,126.46 20,563,719.25 25,534,440.21

R2 Requerimiento por Exposición a Pérdidas por Calidad de Garantías Recabadas 23,587,332.33 7,931,266.85 13,992,775.98

R3 Requerimiento por Riesgo de Suscripción 30,597,172.91 17,698,423.29 16,932,316.45

RO Requerimiento de Operación (R1 + R2 + R3) 68,712,631.70 46,193,409.39 56,459,532.64

RRT Requerimiento por Faltantes en la Cobertura de la Inversión de las ReservasTécnicas

- - -

RRC Requerimiento por Riesgo de Crédito Financiero 1,304,402.69 1,405,261.00 1,321,469.88

RI Requerimiento por Inversiones (RRT + RRC) 1,304,402.69 1,405,261.00 1,321,469.88

RBS Requerimiento Bruto de Solvencia (RO + RI) 70,017,034.39 47,598,670.39 57,781,002.52

MontoConcepto

Para conocer la metodología de integración de los requerimientos que integran el RBS, referirse al Capítulo 1.2.de la presente Circular.

ANEXO 10.4.25

Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operacionesy Margen de Solvencia (o Insuficiencia de Capital)

Concepto 2010 2009 2008

I.- Suma Requerimiento Bruto de Solvencia 70,017,034.38 47,598,670.40 57,781,002.52

SNDRC Saldo no dispuesto de la reserva de contingencia. 174,904,531.93 174,004,738.14 173,535,215.46

CXL Coberturas en Exceso de Pérdida contratadas en reafianzamiento. - - -

II.- Suma Deducciones* 174,904,531.93 174,004,738.14 173,535,215.46

III.- Requerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones (RMCBO) = I - II - - -

IV.- Activos Computables al RMCBO 219,737,107.92 252,893,111.61 237,387,268.33

V.- Margen de Solvencia (Faltante en Cobertura) = IV - III 219,737,107.92 252,893,111.61 237,387,268.33

El monto total de deducciones no puede ser superior al monto del requerimiento bruto de solvencia.

Monto

Para conocer la metodología de integración de los rubros que integran el RMCBO y la estimación del Margen de Solvencia, referirse a las Reglas para elRequerimiento Mínimo de Capital Base de Operaciones de las Instituciones de Fianzas y a través de las que se fijan los requisitos de las SociedadesInmobiliarias de las propias Instituciones.

ANEXO 10.4.26

Cobertura de requerimientos estatutariosIndice de Cobertura Sobrante (Faltante)

2010 2009 2008 2010 2009 2008

Reservas técnicas1 1.95 2.00 1.97 219,737,107.93 246,878,899.59 230,598,961.63

Requerimiento Mínimo de Capital Base deOperaciones 2 ∞ 0.00 0.00 219,737,107.92 252,893,111.61 237,387,268.33

Capital mínimo pagado3 4.73 4.73 4.90 197,159,405.69 197,159,405.69 199,058,258.09

Nota: Los datos presentados en este cuadro pueden diferir con los dados a conocer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, de manera posterior a larevisión que esa Comisión realiza de los mismos.

Requerimiento Estatutario

1 Inversiones que respaldan las reservas técnicas / reservas técnicas

2 Inversiones que respaldan el requerimiento mínimo de capital base de operaciones más el excedente de inversiones que respaldan las reservas técnicas /requerimiento mínimo de capital base de operaciones.

3 Los recursos de capital de la Institución de Fianzas computables de acuerdo a la regulación / Requerimiento de capital mínimo pagado para cada operación y/oramo para los que esté autorizada la Institución de Fianzas.





- 63 -

CUADRO 1 Concentración de Responsabilidades por Fianza al 31 de Diciembre de 2010.

Fianzas Monto Monto Retenido Monto Cedido

Fianza 1 243,536,721 50,359,244 193,177,477Fianza 2 188,046,938 48,821,938 139,225,000Fianza 3 187,468,509 51,542,219 135,926,290Fianza 4 185,114,756 52,006,963 133,107,792Fianza 5 132,830,673 42,625,240 90,205,433Fianza 6 100,115,662 50,086,746 50,028,915Fianza 7 100,000,000 40,000,000 60,000,000Fianza 8 91,818,078 32,555,218 59,262,861Fianza 9 88,391,825 46,861,776 41,530,050

Fianza 10 82,669,011 49,627,414 33,041,596Fianza 11 77,206,816 52,500,635 24,706,181Fianza 12 71,911,527 48,899,838 23,011,689Fianza 13 66,125,787 59,950,987 6,174,800Fianza 14 64,942,948 44,161,205 20,781,744Fianza 15 62,877,211 42,756,503 20,120,707Fianza 16 50,000,000 0 50,000,000Fianza 17 49,286,897 33,515,090 15,771,807Fianza 18 48,000,000 9,600,000 38,400,000Fianza 19 46,320,206 31,497,740 14,822,466Fianza 20 46,131,547 0 46,131,547Fianza 21 44,039,940 29,947,159 14,092,781Fianza 22 41,248,637 28,049,073 13,199,564

Suma 2,068,083,690Total Resp Directas 5,940,070,743

% Fianzas Principales 34.82%

El detalle de cada una de las fianzas puede ser revisado y proporcionado por la Instituciónde Fianzas en sus oficinas centrales cuando acredite su interés el solicitante deconformidad a lo establecido en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas y demás leyesaplicables





- 64 -

CUADRO 2 Concentración de Responsabilidades por Fiado al 31 de Diciembre de 2010.

Fiados

Obligación Directa

Obligación Retenida

Obligación Cedida

Fiado 1 355,124,343 162,055,148 193,069,196Fiado 2 307,443,709 215,674,632 91,769,077Fiado 3 281,320,928 185,404,885 95,916,042Fiado 4 273,403,021 90,364,235 183,038,786Fiado 5 266,404,891 65,909,600 200,495,291Fiado 6 224,842,984 75,312,536 149,530,448Fiado 7 211,976,790 139,141,248 72,835,542Fiado 8 208,141,840 62,486,471 145,655,368Fiado 9 204,559,982 63,164,421 141,395,562

Fiado 10 202,110,942 106,252,095 95,858,847Fiado 11 185,114,756 52,006,963 133,107,792Fiado 12 142,591,208 96,974,565 45,616,643Fiado 13 135,992,474 93,693,966 42,298,508Fiado 14 107,926,000 73,389,680 34,536,320Fiado 15 102,915,662 51,990,746 50,924,915Fiado 16 100,000,000 40,000,000 60,000,000Fiado 17 87,514,432 59,509,814 28,004,618Fiado 18 82,130,466 55,848,717 26,281,749Fiado 19 80,149,172 54,501,437 25,647,735Fiado 20 59,685,802 59,685,802 0Fiado 21 59,566,218 41,530,856 18,035,362Fiado 22 59,556,854 40,498,661 19,058,193Fiado 23 56,304,667 38,887,663 17,417,004Fiado 24 51,993,315 35,355,454 16,637,861


% Fiados Principales 64.76%

El detalle de los fiados puede ser revisado y proporcionado por la Institución deFianzas en sus oficinas centrales cuando acredite su interés el solicitante deconformidad a lo establecido en la Ley Federal de Instituciones de Fianzas y demás





- 65 -

HSBC Fianzas, S.A. Grupo Financiero HSBC OFICINA MATRIZ Paseo de la Reforma # 347, Piso 6 Col. Cuauhtémoc México, D.F. C.P. 06500 Lada 01-55 5721-5735/ 5246/ 5012/ 5311

SUCURSAL GUADALAJARA Av. Américas # 1501 Punto Sao Paulo Col. Providencia S.H. Guadalajara, Jal. C.P. 44630 Lada 01-33 3648-7092 / 7259


- 66 -

CUADRO 3 Concentración de Responsabilidades por Grupo al 31 de Diciembre de 2010.

Acumulación por Fiado de

Responsabilidades SuscritasAcumulación por Fiado de

Responsabilidades Retenidas

GRUPO 1 395,267,561 215,276,987GRUPO 2 266,404,891 65,909,600GRUPO 2 39,115,612 38,430,939GRUPO 2 44,269,503 30,103,262GRUPO 2 15,905,930 10,816,032GRUPO 2 4,915,890 3,342,805GRUPO 2 1,565,249 1,064,369GRUPO 3 355,124,343 162,055,148GRUPO 4 202,110,942 106,252,095GRUPO 4 80,149,172 54,501,437GRUPO 4 56,304,667 38,887,663GRUPO 4 6,832,579 4,646,154GRUPO 5 307,443,709 215,674,632GRUPO 6 273,403,021 90,364,235GRUPO 6 22,031,990 9,849,323GRUPO 6 3,084,280 2,097,310GRUPO 7 281,320,928 185,404,885GRUPO 7 3,359,079 3,359,079GRUPO 8 224,842,984 75,312,536GRUPO 9 135,992,474 93,693,966GRUPO 9 87,514,432 59,509,814

GRUPO 10 204,559,982 63,164,421GRUPO 10 8,115,418 5,518,484GRUPO 11 211,976,790 139,141,248GRUPO 12 208,141,840 62,486,471GRUPO 13 185,114,756 52,006,963GRUPO 14 142,591,208 96,974,565GRUPO 14 15,793,358 10,931,768GRUPO 14 1,789,516 1,216,870GRUPO 14 1,349,021 1,004,233GRUPO 14 1,400,000 952,000GRUPO 15 4,086,316 2,774,833GRUPO 15 1,700,251 1,156,170GRUPO 15 1,500,000 1,020,000GRUPO 15 59,566,218 41,530,856GRUPO 15 43,510,623 29,977,463GRUPO 15 8,368,876 8,368,876GRUPO 15 4,083,153 2,776,544GRUPO 15 2,057,596 1,399,165


% Grupos Principales 65.87%

El detalle de los Grupos puede ser revisado y proporcionado por la Institución de Fianzas en susoficinas centrales cuando acredite su interés el solicitante de conformidad a lo establecido en laLey Federal de Instituciones de Fianzas y demás leyes aplicables

Notas de Revelación 2010 - Grupo Financiero Aserta · 2017. 4. 12. · INFORME DE NOTAS DE...

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