Panama seguros

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PrimAmérica CONSULTORES EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA EN DE SEGUROS DE VIDA EN LOS NUEVOS SISTEMA DE LOS NUEVOS SISTEMA DE PENSIONES PENSIONES Guillermo Guillermo Mart Mart ínez B. ínez B. JULIO 2003 JULIO 2003

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CONSULTORES

EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS DE EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA EN LOS SEGUROS DE VIDA EN LOS

NUEVOS SISTEMA DE NUEVOS SISTEMA DE PENSIONESPENSIONES

Guillermo MartGuillermo Martínez B.ínez B.

JULIO 2003JULIO 2003

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AGENDAAGENDA

•SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIASEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

•RENTAS VITALICIASRENTAS VITALICIAS

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CONSULTORES

¿Cómo funcionan los sistemas individuales en Latinoamérica?¿Cómo funcionan los sistemas individuales en Latinoamérica?

AFP

COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA

Afiliación a AFP

cotizaciones

Compra Seguro Invalidez y Sobrevivencia

EMPLEADOS / TRABAJADORES / PENSIONADOS

ADMINISTRADORA DE CUENTAS INDIVIDUALES

EMPRESA / EMPLEADORES

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CONSULTORES

¿Cómo funcionan los sistemas individuales en Latinoamérica?¿Cómo funcionan los sistemas individuales en Latinoamérica?

EMPLEADOS / TRABAJADORES / PENSIONADOS

EMPRESA / EMPLEADORES

AFP

COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA

OFRECE PENSIONES A TRAVEZ DE RENTA VITALICIA

Afiliación a AFP

cotizaciones

Compra Seguro Invalidez y Sobrevivencia

Pensionado Vía

Retiro ProgramadoPensio

nado Vía

Renta

Vitalic

ia

ADMINISTRADORA DE CUENTAS INDIVIDUALES

OFRECE PENSIONES A TRAVEZ DE RETIRO PROGRAMADO

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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO CHILENOSEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO CHILENO

InvalidezSobrevivencia

Tipos de Pensión

Seguro de Invalidez y SobrevivenciaSeguro de Invalidez y Sobrevivencia

Capital Capital necesario necesario

para para financiar la financiar la

pensiónpensión(CN)(CN)

CSVCSVPaga un Paga un “Aporte “Aporte

Adicional Adicional (AA)” a la (AA)” a la Cuenta de Cuenta de

Capitalización Capitalización individualindividual

Cuenta de Cuenta de Capitalización Capitalización

IndividualIndividual(CCI)(CCI)

(SI CCI < CN )(SI CCI < CN )CN = CCI+AACN = CCI+AA

Compañía Compañía de Seguros de Seguros

de Vidade Vida(CSV)(CSV)

AFPAFP

AA

Afiliado Compra Renta Afiliado Compra Renta Vitalicia con CSV o Retiro Vitalicia con CSV o Retiro Programado Con AFPProgramado Con AFP

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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO PERUANOSEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO PERUANO

InvalidezSobrevivencia

Tipos de Pensión

Seguro de Invalidez y SobrevivenciaSeguro de Invalidez y Sobrevivencia

Se trasladan Se trasladan los fondos de los fondos de

la CCI a la CSVla CCI a la CSV

Cuenta de Cuenta de Capitalización Capitalización

IndividualIndividual(CCI)(CCI)

(SI CCI < CN )(SI CCI < CN )CCICCI

Compañía Compañía de Seguros de Seguros

de Vidade Vida(CSV)(CSV)

AFPAFP

CVS paga CVS paga pensiones de pensiones de

Invalidez y Invalidez y SobrevivenciaSobrevivencia

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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO MEXICANOSEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA: MODELO MEXICANO

InvalidezSobrevivencia

Tipos de Pensión

Seguro de Invalidez y VidaSeguro de Invalidez y Vida

Compañía Compañía de Seguros de Seguros

de Vidade Vida(CSV)(CSV)

IMSSIMSS

Cuenta de Cuenta de Capitalización Capitalización

IndividualIndividual(CCI)(CCI)

Compra de Compra de Renta VitaliciaRenta Vitalicia

AFPAFP

Aporta Fondos Aporta Fondos NecesariosNecesarios

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COBERTURAS OFRECIDAS POR EL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

(Como % del Sueldo Promedio del Trabajador)

INV. TOTAL INV. PARCIAL FALLECIMIENTO

BOLIVIA70%

(+10% A CCI)- 70%

CHILE70%

(50% Cesantes)

50%

(35% Cesantes)

70%

(50% Cesantes)

COLOMBIA

54% + 2% por c/50 semanas en exceso de 800

semanas de cotización

TOPE: 75%

45% + 1.5% por c/50 semanas en exceso de

500 semanas de cotización

TOPE: 75%

MÉXICO 50% - 90% P. Inv (viuda) 20% P. Inv (hijo)

PERÚ 70% 50%

URUGUAY 65% - 50%

ARGENTINA70%

(50% irregulares)- 70%

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BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

Argentina Bolivia

Chile

(18) (18/25)

(18/24)

Hijos discapacitados sin tope de edad

(x/y) edad pensión hijo Normal (x); edad de pensión de estudiantes (y)

Cónyuge Mujer

Conviviente Mujer Padres del afiliadoCónyuge Inválido Hombre

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BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

Colombia Costa Rica

El Salvador

(18/25)

(18/24)

Servicio Adicional de Carácter Voluntario

Hijos discapacitados sin tope de edad

(x/y) edad pensión hijo Normal (x); edad de pensión de estudiantes (y)

Cónyuge Mujer

Conviviente Mujer Padres del afiliadoCónyuge Inválido Hombre

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BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

México Perú

Uruguay

(16/25)

(18/21)

Hijos discapacitados sin tope de edad

(x/y) edad pensión hijo Normal (x); edad de pensión de estudiantes (y)

Cónyuge Mujer

Conviviente Mujer Padres del afiliadoCónyuge Inválido Hombre

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TASAS DE PRESENTACIÓN Y APROBACIÓN SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA

(AFILIADOS, 2001)

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

Argentina Bolivia Colombia Chile México Uruguay

TASA PRESENTACION Y APROBACION AÑO 2001

Tasa Presentación Tasa Aprobación

Fuente: PrimAmérica Consultores - FIAP

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COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA

 APORTES OBLIGATORIOS

   

  

FIJA / Comisión AFP COSTO SEGURO % NETO /

(US $) (1) (2) (1) - (2)

         

Argentina (02.03) 0 2.25% 0.68% 1.57%

Bolivia (12.02) N.A. 2,21% 1.71% 0,50%

Colombia (03.03) 0,00 3,50% 1,94% 1,56%

Chile (05.03) 0,86 2,36% 0,66% 1,71%

El Salvador (12.02) 0,00 2.98% 1,40% 1,59%

México (03.03) N.A. 1,45% - 1,45%

Perú (02.03) 0,00 3,51% 1,24% 2,27%

Uruguay (12.02) 0,12 2.76% 0,78% 1.98%

SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIACOMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP’s

Fuente: PrimAmérica Consultores S.A. (2003)

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RIESGOS CUBIERTOS

La cobertura del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia implica dos conjuntos de riesgos: 

Corto plazo: El riesgo de ocurrencia de un evento (fallecimiento o invalidez) y el capital requerido para financiar las pensiones vitalicias, dentro de un período de cobertura de un año o similar.  

Largo plazo: El riesgo de sobrevida del inválido y beneficiarios y los riesgos financieros propios del manejo de inversiones en el largo plazo, es decir períodos superiores a los 15 ó 20 años.

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RIESGOS CUBIERTOS

 Estos riesgos, de corto y largo plazo, pueden ser administrados conjuntamente, como es la práctica actual en el Perú (en la mantención del Régimen Temporal) y Uruguay, e igual al caso chileno hasta el año 1987. Sin embargo, la práctica “moderna” parece separar los riesgos en dos contratos, utilizando el concepto de los Aportes Adicionales (o Capitales Complementarios en Argentina o Suma Adicional en Colombia) como mecanismo para determinar el valor de “traslado” entre una institución y la otra. Así funciona el sistema en Chile desde 1988 y los sistemas en Argentina, Colombia y México desde sus inicios. Por otra parte, los sistemas pueden contemplar la separación de riesgos entre los ocupacionales y los comunes. 

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RIESGOS CUBIERTOS

 En Argentina, Bolivia, Colombia, y Uruguay el sistema de AFP cubre todos los riesgos, tanto ocupacionales como comunes. En los demás países existe un subsistema independiente, que da cobertura (Chile y México) en caso del fallecimiento o invalidez por motivos de accidente de trabajo o enfermedad profesional. Argentina (con el sistema de ART) existe un sistema complementario, que cancela una suma de dinero en caso de siniestros ocupacionales. Finalmente en el caso de Perú, con la implementación del sistema de cobertura de los riesgos de trabajo de riesgo, se crea el concepto de cobertura que reemplazaría el de la AFP en caso de accidentes o enfermedades ocupacionales que provocan el fallecimiento o invalidez del personal empleado en empresas de industrias denominadas riesgosas, por lo cual sus empleadores deben cancelar una prima adicional.

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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA EN CHILE

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CONSULTORESFuente: PrimAmérica Consultores - SVS

Evolución de Prima Directa y Tasa de Crecimiento

(Seguro de Invalidez y Sobrevivencia)Prima Directa

Seguro de Invalidez y Sobrevivencia

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Año

Pri

ma

Dir

ect

a(M

US

$)

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Ta

sa d

e C

reci

mie

nto

(%

)

Prima Directa Tasa de Crecimiento

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Prima de la Industria como Porcentaje de la Remuneración Imponible de los Cotizantes de las AFPs

(*) (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia)

Fuente: PrimAmérica Consultores – SVS

(*) Aproximación por Factor Mensual

Prima como % de Remuneración Imponiblede los Cotizantes de las AFPs

0,72%

0,00%0,10%0,20%0,30%0,40%0,50%0,60%0,70%0,80%0,90%1,00%

19

92

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

1998

1999

2000

2001

Jul-0

2

Año

(%)

Prima / Remuneración Imponible

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RENTAS VITALICIAS

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Rentas Vitalicias de CVS versus Retiro Rentas Vitalicias de CVS versus Retiro Programado de AFPProgramado de AFP

Renta Vitalicia:

Ofrece cobertura frente a riesgo de longevidad y retorno de inversiones

Retiro Programado:

No ofrece cobertura frente a dichos riesgos

Ofrece beneficio de herencia

Evolución de Pensiones de Retiro Programado y Rentas Vitalicias

0

2

4

6

8

10

12

14

Edad del Causante (Años)

Pensió

n

(U

M)

Retiro Programado Renta Vitalicia

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Rentas VitaliciasRentas Vitalicias

Una renta vitalicia es un contrato entre una persona y una compañía de seguros. La persona compra mediante el pago de una prima única un flujo de ingreso o una renta vitalicia. Las rentas vitalicias pueden ser inmediatas o diferidas, dependiendo de cuándo desee la persona comenzar a recibir los pagos de la renta vitalicia.

Existen cuatro tipos de Rentas Vitalicias según el tipo de cliente:

•Renta Vitalicia de Vejez •Renta Vitalicia de Vejez Anticipada •Renta Vitalicia de Invalidez •Renta Vitalicia de Sobrevivencia

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Proceso de Comercialización en Chile / Perú (*)

Rentas VitaliciasRentas Vitalicias

AFP Determina Saldo de la CCI

Afiliado solicita cotizaciones a Compañías de Seguros

TrabajadorSe Retira, incapacita o fallece

AseguradorasEnvían su cotización

PensionadoPensionadoelige aseguradoraelige aseguradora

AFPPasa la Prima

a la aseguradora

AseguradoraPaga mensualmente

al pensionado (*)

(*) NOTA: En el caso peruano, la compañía de seguros paga la pensión mensual a la AFP y ésta al pensionado

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IMSSDetermina Pensión

IMSS pasa por Internet los datos a las aseguradoras.

TrabajadorSe incapacita o fallece

Aseguradorasmandan a su fuerza

de ventas

PensionadoPensionadoelige aseguradoraelige aseguradora

IMSSPasa el Monto Constitutivo

a la aseguradora

AseguradoraPaga mensualmente

al pensionado

Rentas VitaliciasRentas Vitalicias

Proceso de Comercialización en México

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Rentas Vitalicias en LatinoaméricaRentas Vitalicias en LatinoaméricaPrima Directa en Millones de DólaresPrima Directa en Millones de Dólares

Fuente: FIDES, ASSAL (2001)

Prima Directa

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

Argentina Chile Colombia México Perú

Países

(MM

US

$)

Prima Directa

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RENTAS VITALICIAS EN UN MERCADO MADURO:

EL CASO CHILENO

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PrimAmérica

CONSULTORESFuente: PrimAmérica Consultores - SVS

Prima DirectaRentas Vitalicias

-

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Año

Pri

ma

Dir

ect

a(M

US

$)

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

Ta

sa d

e C

reci

mie

nto

(%

)

Prima Directa Tasa de Crecimiento

Evolución de Prima Directa y Tasa de Crecimiento

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Fuente: PrimAmérica Consultores - SVS

Evolución de Número de Pólizas de Rentas Vitalicias

Evolución del Número de PólizasRentas Vitalicias

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Año

(Nº

de

liza

s)

Vejez Vejez Anticipada Invalidez Total Invalidez Parcial Sobrevivencia Total

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CONSULTORESFuente: PrimAmérica Consultores - SVS

Composición de Prima Directa Rentas Vitalicias (Vejez Normal, Vejez Anticipada, Invalidez Total, Invalidez

Parcial y Sobrevivencia)

Año Vejez Normal Vejez Anticipada Invalidez Total Invalidez Parcial Sobrevivencia

1993 11,45% 82,99% 0,59% 0,00% 4,98%1994 8,43% 83,94% 2,45% 0,54% 4,64%1995 11,60% 77,13% 4,46% 0,26% 6,55%1996 21,55% 64,46% 4,38% 0,14% 9,48%1997 20,52% 66,44% 3,37% 0,08% 9,59%1998 21,07% 60,33% 6,91% 0,02% 11,66%1999 15,32% 74,23% 4,39% 0,68% 5,38%2000 10,83% 79,34% 4,60% 0,25% 4,98%2001 16,34% 70,91% 6,13% 0,57% 6,05%2002 17,12% 67,92% 8,32% 1,31% 5,33%

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PrimAmérica

CONSULTORESFuente: PrimAmérica Consultores - SVS

Evolución de la Tasa de Venta de Rentas Vitalicias

Evolución de la Tasa de Venta Rentas Vitalicias

4,00%

4,20%

4,40%

4,60%

4,80%

5,00%

5,20%

5,40%

5,60%

5,80%

6,00%

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Año

(%)

Invalidez Parcial Invalidez Total Sobrevivencia Total Vejez Vejez Anticipada

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PrimAmérica

CONSULTORESFuente: PrimAmérica Consultores - SVS

Evolución de Fondos de Pensiones y Reservas de Rentas Vitalicias

Evolución de Fondos de Pensiones y Reservas de Rentas Vitalicias

-

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

40.000.00019

91

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Año

Re

serv

as

(MU

S$)

Reservas Fondos de Pensiones

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CONSULTORES

CONCLUSIONES

I. Industria de Seguros tiene un rol importantísimo en las Reformas Previsionales en América Latina.

1. Para cubrir los riesgos de invalidez y fallecimiento de los trabajadores que no alcanzan a pensionarse por vejez

2. Para ofrecer pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia bajo la modalidad de rentas vitalicias

II. Ya sea que se mida en términos del primaje o de reservas técnicas bajo administración, ambos seguros representan un alto porcentaje del PIB

1. PrimajeSeguro de Invalidez y Sobrevivencia 0.2% PIBRentas Vitalicias 1.8% PIBTOTAL 2.0% PIB

2. ReservasSeguro de Invalidez y Sobrevivencia 0.6% PIBRentas Vitalicias 16.0% PIB TOTAL 16.6% PIB

Las reservas técnicas corresponden a un 35% de los fondos bajo administración por las AFP