UNIVERSITARIOS POTOSINOS 232 FEBRERO 201920 GUTIÉRREZ, M. PÁGINAS 20 A 25

Recibido: 30.08.2018 I Aceptado: 08.12.2018

Palabras clave: Crecimiento económico, exportaciones, IED y T-MEC.

MARIO GUTIÉRREZ LAGUNESmario.gutierrez.lagunes@uaslp.mxUNIDAD ACADÉMICA MULTIDISCIPLINARIA ZONA MEDIA, UASLP

La salida de Estados Unidos de América (EUA) del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica, así como su decisión de no pertenecer a más organizaciones internacionales, ha provocado que otros países levanten la mano para ocupar la posición que deja esa nación como líder mundial, lo que implica la inestabilidad económica mundial ya iniciada desde el Brexit (salida del Reino Unido de la Unión Europea). Frente a esta nueva geoeconomía, México debería emprender estrategias para el desarrollo interno, así como establecer alianzas comerciales con los nuevos integrantes de la economía mundial.

Panorama de la inversión extranjera directa en México

FEBRERO 2019 232 UNIVERSITARIOS POTOSINOS 21INVERSIÓN EN MÉXICO

La importancia de la

inversión extranjera directa

La inversión extranjera directa (IED),

junto con la inversión nacional, es fuen-

te de empleo y bienestar a través del

impulso que se la dado a la tecnología

y la innovación, apoyándose de la in-

fraestructura de la planta productiva.

Así, ante la incertidumbre económica

por las políticas que tomaría EUA ante el

Tratado de Libre Comercio de América

del Norte (TLCAN), la postura de nuestro

país debería ser no cerrarse a la econo-

mía mundial y consolidar los mercados

ya existentes. La situación geográfica de

México y su mano de obra barata cada

vez más especializada en algunos sec-

tores económicos, son puntos de atrac-

ción para la captación de IED.

Hablar de IED significa destacar el im-

pulso que se da a la economía local

de la entidad receptora a través de la

expansión de las empresas trasnacio-

nales, así como de la construcción de

infraestructura de las actividades pro-

pias de la producción, la generación

de empleos y la transmisión del cono-

cimiento. De esta manera, la implan-

tación de nuevas tecnologías bajo la

llegada de dicha inversión genera un

desarrollo y comportamiento social

particular, con nuevos hábitos y pers-

pectivas más globalizadas.

Estas empresas trasnacio-

nales, que son las prin-

cipales agentes de

IED en otros países, lo

hacen para la obtención

de recursos naturales y mano

de obra calificada y a bajo coste, para

acceder a mercados mayores o en cre-

cimiento; sus bondades es que genera

empleo y, al transferir conocimientos

especializados y tecnología, se crea cre-

cimiento y estabilidad económica a la

región, así como seguridad social a su

población. Sin embargo, según Kato-Vi-

dal (2013), la IED también genera una

mayor desigualdad en el ingreso entre

las personas con mano de obra califi-

cada y las que no lo son; asimismo, las

empresas extranjeras pueden generar

externalidades negativas para la región,

al permitirles ciertas libertades ante el

cuidado del medio ambiente como el

uso excesivo de los recursos naturales.

Las exportaciones de México son una

consecuencia de esta inversión, las

cuales se han concentrado durante el

periodo 2000-2018, principalmente en

cuatro ramas económicas: a) máquinas

y material eléctrico, b) vehículos terres-

tres y sus partes, c) aparatos mecánicos

y sus partes, y d) combustibles mine-

rales y sus productos, que son el resul-

tado de la IED recibida en nuestro país

desde hace muchos años.

UNIVERSITARIOS POTOSINOS 232 FEBRERO 201922 GUTIÉRREZ, M. PÁGINAS 20 A 25

El incremento de la IED en México es

parte de las estrategias empresariales

para conformar una organización indus-

trial, específicamente con EUA, donde

se busca una mejora continua por parte

de las empresas trasnacionales con alto

dinamismo como el sector automotriz

y el de la electrónica, entre otros. De

esta manera, un creciente número de

empresas se instalan en nuestro terri-

torio en búsqueda de participación en

el mercado nacional, entre ellas tiendas

de autoservicio, comunicaciones, mate-

rias primas y energía, así como el sector

financiero, el cual ha incrementado su

participación en los flujos de esta inver-

sión en el país.

La posición geográfica de México

siempre ha sido benéfica para atraer

la IED de otras naciones que buscan

llegar hacia EUA, además de que aquí

la mano de obra es más barata y que

cada día es más especializada.

El Banco Nacional de Comercio Exterior

(Bancomext) ha diseñado productos y

servicios financieros en apoyo a las pe-

queñas y medianas empresas exporta-

doras mexicanas (Pymex), así como a

empresas relacionadas con el comercio

exterior, generadoras de divisas y del

ramo turístico. Ahí prevalece el vínculo

con la IED: en la incursión en el territo-

rio nacional de actividades económi-

cas para que se desarrollen en el país

11212223

31-3343 y 4648 y 49

51525354566162717281

2000669545

1263 2061 457

61247132474231295

253250

21539

7 466

2001747249

1713 0251 404

59214147502265851

241541

25566

7 234

2002758750

1802 8471 459

78201174537295713

272446

25648

7 097

200358

11146

2232 7561 422

77198170562319675

272545

20063

6 977

200445

12046

2102 8141 404

75217188788317696

322974

29053

7 398

200556

12244

2352 8581 395

91211177

1 092310647

363654

25252

7 668

200652

14454

2822 7501 330

97208198

1 232393537

434048

26468

7 740

200759

18051

3372 6541 299

101194202

1 247544393

414065

22873

7 708

200867

19045

2622 4931 183

86204243895459425

413545

19249

6 914

200931

16638

2142 2211 013

89172172551332414

343446

14349

5 719

201052

16656

2342 187

98687

184215556424334

192354

12742

5 746

201145

20846

2752 2251 132

101131205560566225

263859

12751

6 020

201252

17260

2762 0991 007

111154178454558234

281947

10747

5 603

201360

179122273

2 1081 138

109180189401690267

413672

16963

6 097

20143692

102236

1 897862

87108140281435189

1026469537

4 682

20153183

106199

1 782660

81108141245328129

1532449648

4 128

20162468

115184

1 910529

8287

129177322

859

24257732

3 879

20172487

117183

1 749537

7594

125205301

925

1329

10945

3 790

SectorAgricultura

MineríaGeneración de energía eléctrica, agua y gas

ConstrucciónIndustrias manufactureras

ComercioTransportes, correos y almacenamiento

Información en medios masivosServicios �nancieros y de seguros

Servicios inmobiliarios y de alquilerServicios profesionales, cienti�cos y técnicos

Servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuosServicios educativos

Salud y asistencia socialEsparcimientos culturales, deportivos y recreativos

Alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidasOtros servicios (excepto actividades gubernamentales)

Total

Fuente: Elaboración propia con información de la Secretaría de Economía (2017).

Tabla 1. Número de sociedades que presentaron flujos de IED hacia México por sector económico 2000-2017

Millonesde dólares

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017

60 000

50 000

40 000

30 000

20 000

10 000

-

IED en México. Periodo 2000-2017

Grafico 1. Fuente: Elaboración propia con información de la Secretaría de Economía (2017).

FEBRERO 2019 232 UNIVERSITARIOS POTOSINOS 23INVERSIÓN EN MÉXICO

y después —vía exportaciones— fluyan

principalmente a EUA. Por consiguiente,

los sectores estratégicos de la economía

mexicana para el comercio exportador

son el automotriz, seguido por el turis-

mo, transporte y logística, maquiladora,

sector público, eléctrico-electrónico y el

minero-metalúrgico (Bancomext, 2015).

La IED en México:

principales entidades beneficiadas

De acuerdo con cifras de la Secretaría

de Economía (SE, 2017), de 2000 a

2017 el número de sociedades que

presentaron flujo de inversión extran-

jera directa alcanzó su máximo en

2006 con 7 740 sociedades, de las

cuales 2 750 correspondieron al sec-

tor manufacturero; en contraparte, en

2017 se alcanzó el mínimo con 3 790

de sociedades. Cabe señalar que los

sectores manufacturero y de comer-

cio concentraron 57 por ciento de las

sociedades durante ese periodo, y los

sectores que reciben menos inversión

extranjera son el de salud y asisten-

cia social, así como el de servicios

educativos.

Fuente: Elaboración propia con información de la Secretaría de Economía (2017).

Tabla 2. Posicionamiento de la IED por entidad federativa 2000-2017

200015

61729103126

41

19142432

35

281823

23011

9161227

821

722132025

200120

52232

62926

71

199

2517

43

182128

22712101514161323

830112431

200230

41424

83220

51

259

1526

63

212331

22810121716271122

729131819

200325

62032

83127

51

149

1929

43

243021

22812161513231022

717111826

200415

62430

82923

31

32102526

42

161328

5311214201821

719

917112722

200524

51025123123

41

309

1827

73

172022

226

8131615281121

619142932

200623

51131

92528

31

32102119

62

302016

42414

81218221329

717152627

200720

71128152925

31

198

3032

645

2123

2271614

9182210261231172413

200819

71127142332

21

16121531

93

242126

52218

8201725

62910301328

4

200914

71132122227

31

23102125

62

192426

51718

41629201328

831

93015

201020

61332122126

52

15162818

34

252324

1291110191422

827

931

73017

201123101132122831

51

224

2417

82

273029

32513

71518201621

919

62614

2012191014

24163229

65

233

2725

21

202226

4181230151117

721

931

82813

201327162629123130

61

255

1724

428

2122

710151918

920112813321423

3

201514112218102925

51

267

2817

43

211932

22413

923

62016151231

82730

201616

61723

73229

51

218

2718

43

282631

225

91220131915221024113014

201416

82124

62531

31

307

1832

42

262028

51712

923111913221527102914

201710

71522

33026

51

326

2519

92

231829

42027131612142417

828113121

AGSBC

BCSCAM

COAHCOL

CHISCHIH

CDMXDGOGTOGROHGO

JALMEX

MICHMORNAY

NLOAXPUEQRO

QROOSLPSIN

SONTAB

TAMSTLXVERYUCZAC

Total 2000-201719

61629

93231

41

267

2325

52

182228

32013111714211224

830102715

UNIVERSITARIOS POTOSINOS 232 FEBRERO 201924 GUTIÉRREZ, M. PÁGINAS 20 A 25

y Colima. Destaca que la región Bajío

es la que ha atraído últimamente in-

versiones, por lo que el PIB estatal de

Aguascalientes, Guanajuato, Querétaro

y San Luis Potosí es superior a la me-

dia del país, por la apuesta hecha ha-

cia la industria automotriz. La principal

atracción del Bajío para la IED es que

ha conformado una estrategia regio-

nal para potenciarla económicamen-

te a través de la industria automotriz,

aeroespacial y agroalimentaria, por lo

que el desarrollo de infraestructura y la

confianza de la IED están creando cade-

nas productivas y de valor con el fin de

continuar incorporando proyectos que

sostengan ese crecimiento económico

de los últimos años. En particular, San

Luis Potosí ha llamado la atención de

dos plantas ensambladoras de autos

–General Motors y BMW– lo cual ha

beneficiado al sector metal mecánico,

y ejemplo de ello es la construcción del

Parque Industrial Millenium en el muni-

cipio de Soledad de Graciano Sánchez,

con empresas de EUA, Alemania, Japón,

Canadá, China, Francia y España, entre

Gráfico 2.

Mapa de la IED de Estados Unidos de América en México por entidad federativa.

% Rango22.2 %

18.8 %

21.2 %

16.2 %

21.6 %

100 %

12 % 100 %

9 % 12 %

6 % 9 %

3 % 6 %

0 % 3 %

otras, que también están en las activi-

dades textil, plástico y logística.

Por su parte, la región Norte del país

—por su cercanía a EUA— se ha man-

tenido como punto de interés para

la recepción de flujos de inversión

de las empresas estadounidenses,

por lo que todavía prevalece una alta

concentración de ésta hacia ciertas

entidades federativas mexicanas, lo

que conlleva a que la brecha entre los

estados del norte de México y los del

sur sea cada vez mayor en términos

de productividad, generación de em-

pleo y calificación de la fuerza laboral;

el panorama visual sobre la situación

de la IED de Estados Unidos de Amé-

rica en México, plasmado en el gráfi-

co 2, colorea al territorio sur del país

como menos atractivo. Cabe destacar

que la IED de EUA hacia México fue de

48.8 por ciento de 2000 a 2017, por

lo que la negociación del TLCAN fue

cuidadosa, procurando que los tres

países obtuvieran beneficios.

En lo que respecta a Canadá, nuestro

otro socio comercial en el TLCAN, la

inversión directa que hizo a México

durante 2000-2017 fue de casi 7 por

ciento, Zacatecas fue el principal be-

neficiario de esa inversión.

La mayor IED se obtu-

vo en 2013, y posterior-

mente vino el descenso de

las inversiones, ya sea a conse-

cuencia de la crisis financiera in-

ternacional o por la inseguridad

nacional. Habría que añadir que la

negociación del TLCAN, aunado a las

elecciones presidenciales recientes en

México, provocó que las empresas es-

tuvieran a la espera de tener más claras

las políticas económicas que conduzcan

a un beneficio entre naciones. Se apre-

cia que durante 2016 y 2017 hubo una

estabilidad de la IED, con la esperanza

de lograr una negociación satisfactoria

del comercio para cada país (gráfico 1).

De 2000 a 2017, la IED que ingresó a

México se ha concentrado en algunos

sectores y en pocas entidades federa-

tivas, lo que ha llevado a un crecimien-

to más acelerado de algunas regiones

del país en comparación con otras,

marcando una diferencia notable en el

ritmo de evolución de sus actividades

económicas reflejado en el poder ad-

quisitivo de la sociedad.

Tres entidades federativas acumularon

cerca de 40 por ciento de la IED que

ingresó a México durante 2000-2017:

Ciudad de México (21 %), Estado de

México (9.7 %) y Nuevo León (9.1 %);

de acuerdo con la tabla 2, las tres en-

tidades en donde casi no hay inver-

sión extranjera son Tlaxcala, Chiapas

FEBRERO 2019 232 UNIVERSITARIOS POTOSINOS 25INVERSIÓN EN MÉXICO

Doctor en Ciencias Financieras por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Profesor investigador en la Unidad Académica Multidisciplinaria Zona Media de la UASLP. Sus líneas de investigación son: Finanzas Corporativas, Proyectos de Inversión, Sectorización Económica y Desarrollo Económico.

MARIO GUTIÉRREZ LAGUNES

La IED manufacturera en México

Del total de inversiones extranjeras

directas que recibe el país, 47.3 por

ciento se concentra en la manufactura,

fueron las cinco entidades más bene-

ficiadas: la Ciudad de México, Nuevo

León, Estado de México, Chihuahua

y Jalisco. La región norte del país se

delinea como más propensa a la pro-

ductividad manufacturera; este lide-

razgo contempla una amplia gama de

industrias, como la alimentaria, la quí-

mica, del plástico y el hule, la metálica

básica, la de fabricación de maquinaria

y equipo, de computadoras y equipo

periférico, de equipo de comunicación

y de automóviles y camiones, entre

otras. La industria automotriz es un cla-

ro exponente de que la IED está regio-

nalizada en la parte norte de nuestro

país y en el bajío.

Hay otros sectores que levantan la

mano en México en cuanto a inversión

extranjera directa se refiere, como el

del turismo, por lo que también llega

a ciertos lugares del país como Baja

California Sur y Quintana Roo. Esta

inversión es la que vincula a México

con el exterior, por lo que hay que ver

bien las señales del entorno interna-

cional para saber hacia qué dirección

se mueve la economía.

La mirada de nuevos mercados como

Sudamérica, Europa y Asia es la pers-

pectiva que nos abre hoy el panorama

ante la renovación o no de los tratados

comerciales ante las diferentes visiones

que tienen cada uno de los represen-

tantes de los países del mundo actual.

Finalmente, de acuerdo con la revista

Expansión (2018), los principales cinco

cambios que traerá el T-MEC al reem-

plazar al TLCAN son:

a) Fabricación de autos. El nuevo trata-

do requerirá que más partes de vehí-

culos se hagan en América de Norte

con el fin de dejar a los autos libres

de aranceles. Este requiere que 75

por ciento de las partes sean hechas

en Canadá, México o EUA, unos 12

puntos porcentuales más que bajo el

TLCAN original. Este acuerdo permitirá

a mantener la producción de partes

de autos en EUA y traer de nuevo al-

guna producción que se había ido a

otras partes del mundo.

b) Una resolución en disputa. Cuan-

do los países violen el acuerdo, hay

reglas estrictas para hacer que estos

rindan cuentas. Dentro del acuerdo

del viejo TLCAN había tres tipos de

reglas, dos de esos sistemas de so-

lución de conflictos permanecerán

básicamente intactos, pero cambia-

rán de nombre: el primero es un

sistema para resolver disputas Esta-

do a Estado (conocido como el Ca-

pítulo 20); el segundo mecanismo

es el viejo Capítulo 19, que resuel-

ve disputas entre dos países sobre

casos de derechos antidumping y

compensatorios. Esto también per-

manecerá intocable en el nuevo

acuerdo. Pero la diferencia es que

otro proceso de liquidación, conoci-

do anteriormente como el Capítulo

11, se eliminará gradualmente entre

EUA y Canadá, pero se mantendrá

vigente en ciertos sectores clave

como el petróleo y el gas, la infraes-

tructura y las telecomunicaciones

entre EUA y México.

c) Abrir el mercado lácteo de Cana-

dá. Apertura del mercado lácteo de

Canadá a los agricultores de EUA.

Bajo el TLCAN original, Canadá limi-

tó cuánta leche y queso, así como

otros productos lácteos, podrían en-

trar al país desde EUA.

d) Una tasa de cambio conteni-

da. Dentro del T-MEC hay una

disposición de divisas para disuadir

a los países de que manipulen sus

monedas, con el fin de evadir cual-

quier manipulación injusta de su

moneda.

e) Otros aranceles. Una gran pregun-

ta es cómo los tres países resolve-

rán las disputas sobre los aranceles

de EUA sobre las importaciones de

acero y aluminio. Por ahora, esa par-

te, junto con los aranceles de repre-

salia que otros países han impuesto,

quedaron fuera del trato y se nego-

ciarán por separado.

Referencias bibliográficas:Bancomext (2015). Recuperado de: http://www.bancomext.

com/wp-content/uploads/2015/10/Logistica_2do_Infor-me_2015.pdf

Expansión. (1 de Octubre de 2018). Los 5 cambios cambios que traerá el USMCA al reemplazar al TLCAN. Recuperado de: https://expansion.mx/economia/2018/10/01/las-5-cam-bios-que-traera-el-usmca-al-reemplazar-al-tlcan

Kato-Vidal, E. (2013). Foreign investment and wages: a crowding-out effect in México. Latin american Journal of economics, 50(2), 2 pp. 09-231.

Gutiérrez-Lagunes, M. (2015). La evolución de la economía mexicana, periodo 2004-2013. Equilibrio Económico, II(39), pp. 95-121.

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