PANORAMA DEL SISTEMA DE PENSIONES EN MÉXICO · de reservas actuariales y poca relación actuarial...
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+
PANORAMA DEL SISTEMA DE PENSIONES EN
MÉXICO
F. ALEJANDRO VILLAGÓMEZ
MÉXICO
SEMANA DE LA SEGURIDAD SOCIAL EN EL SENADO ABRIL 2016
Pilar 0
Pilar 2
Pilar 4
No contributivo, pensión
asistencial financiada con
recursos públicos; objetivo
de combate a la pobreza.
Pilar 1
Pilar 3
Obligatorio,
trabajadores
formales; reparto y
BD. Objetivo: obligar
a que un individuo
acumule recursos
para su retiro.
Programas obligatorios para
trabajadores formales bajo
el esquema de CD,
capitalización total y cuentas
individuales.
Ahorro voluntario previsional.
Parte del pilar uno o dos,
programas ocupaciones
privados o ahorro previsional
voluntario individual. Pilar
flexible; busca aumentar tasa
de reemplazo.
Componente no financiero
que incluye diversos apoyos
sociales.
Marco conceptual del Banco Mundial de un
sistema multipilar
+Sistema de Pensiones en México
Una característica importante del sistema de pensiones en
México:
Alta fragmentación en todos sus pilares.
Muestra que su evolución no ha sido resultado de una
política social planificada o integral.
Ha sido de respuestas aisladas a distintas problemáticas en
el tiempo, muchas de ellas asociadas con negociaciones
contractuales en el sector público.
Sistema de Pensiones en México
2012
Pilar Cero
No Contributivo
• Pensión Distrito
Federal
• Pensiones
Estatales
Asistenciales
• 65 + (Federal)
• Oportunidades
(Adultos
Mayores)
Pilar Uno
Reparto/Beneficio
Definido
• ISSSTE
• Programas Estatales
para burócratas (32)
• Entidades
Paraestatales (2)
• IMSS Empleados (RJP)
• Universidades Públicas
Estatales (33)
• Poder Judicial (3)
• Sociedades Nacionales
de Crédito (6)
• Entidades en proceso
de liquidación (11)
• Otros
complementarios (19)
• Total = 106
Pilar Dos
Capitalización
Individual –
Contribuciones
Definidas
• IMSS
• ISSSTE Reformado
• IMSS Empleados
(RJP) Reformado
• CFE Reformado
• Nacional Financiera
• Banco de Comercio
Exterior
• Banco de México
• Otros
complementarios
(9)
• Total = 16
Pilar Tres
Ahorro Previsional
• Subcuenta
ahorro
voluntario IMSS
• Subcuenta de
ahorro
voluntario
ISSSTE
• Programas
Ocupacionales
Privados
• Seguros
individuales
pensión
privados
Cobertura de sistema de pensiones
+El Pilar Cero
De reciente creación; busca enfrentar la pobreza
en población de adultos mayores.
Programa precursor del DF
en 2001. Imitado por otros
Estados; 13 planes en 2012
con ayudas entre 9% y
45% SM, financiados con
recursos presupuestales y
cubriendo 18% de la
población de 68 y más
años.
+El Pilar Cero
A nivel federal el principal programa es el “65 y
más”. En el 2013 se redujo la edad a 65 años;
ofrece beneficio mensual equivalente al 29% del
SM, financiado con presupuesto federal. Requisitos
son edad, residencia y no recibir beneficio de
algún programa contributivo o no contributivo.
El ejecutivo envió una propuesta al Congreso para
formalizar una "pensión universal" expandiendo el
programa "65+", aún en discusión.
Indicadores del Sistema Multi-pilar de
Pensiones en México
Pilar Cero
No contributivo
Cobertura Pensionados
Miles de
Trabajadores
% de la
PEABeneficio
Recursos
Acumulados
(% del PIB)
Presupuesto
(% del PIB)
Miles de
Trabajadores
% de
Población
en 65 y
más
Administración
Pensión
Distrito
Federal
480 0.95%50%
SMN.A. 0.03% 480 5.89% Gobierno DF
Pensiones
Estatales
Asistenciales
928 1.84%9% - 45%
SMN.A. 0.02% 928 11.40%
Gobiernos
Estatales
65 y Más
(Federal)5600 11.10% 29% SM N.A. 0.16% 5600 68.76%
Gobierno
Federal
(SEDESOL)
+El Pilar Uno
Pensiones contributivas obligatorias, reparto y BD.
La creación de estos programas se da con la
Constitución de 1917.
1943: se aprueba Ley de Seguridad Social que crea
al IMSS. En 1959 se expidió la Ley del ISSSTE.
Otros: fuerzas armadas, burócratas de los Estados,
empleados de empresas públicas y organismos
descentralizados; y universidades públicas.
+El Pilar Uno
1995: se reformó el programa del IMSS, pero los
trabajadores que cotizaban antes de la reforma
tienen la opción de elegir la pensión con la ley
anterior. La mayoría de los pensionados existentes
(2.7 millones) se encuentran bajo el esquema de
BD.
Los beneficios del programa se obtienen por años
de servicios, generalmente 30. Se reformó en 2007
a un esquema de CD y cuentas individuales, pero
el cambio para trabajadores ya activos fue
opcional. Se estima que 1.8 millones de
trabajadores están en el primero y 915 mil
pensionados.
+El Pilar Uno
Se reportan 104 programas de BD. Destaca el del
IMSS, (RJP), complementario al de cuentas
individuales (300 mil trabajadores y 200 mil
pensionados). CFE (91 mil trabajadores y casi 40 mil
pensionados). Estos programas fueron reformados. El
de PEMEX cubre 145 mil trabajadores y no es
complementario. Los trabajadores no aportan y se
estima que existen alrededor de 80 mil jubilados.
Indicadores del Sistema Multi-pilar de
Pensiones en México
Pilar Uno
Reparto / Beneficio Definido
Cobertura Pensionados
Miles de
Trabajadores
% de la
PEABeneficio
Recursos
Acumulados
(% del PIB)
Presupuesto
(% del PIB)
Miles de
Trabajadores
% de
Población
en 65 y
más
Administración
ISSSTE 1800 3.57%
100% TR
30 años
de
servicio
N.A. 0.03% 915 11.24% ISSSTE
Programas
Estatales1115.4 2.21% N.D. N.A.
0.80%
N.D. N.D.Entidades
Públicas
Organismos y
Entidades del
Sector
Público
541.9 1.07% N.D. N.A. 470 5.77% IMSS
+El Pilar Dos
Planes de CD y cuentas individuales. 16 planes
(ASF, 2012); los más importantes son IMSS e ISSSTE
reformados.
Cuenta individual con tres subcuentas;
aportaciones tripartitas, 6.5% del SBC; cuota
social. Afores administran los de retiro y
aportaciones voluntarias y los de vivienda son
transferidos al INFONAVIT.
51 millones de cuentas (abril 2014), menos de 17
millones activas. Recursos registrados representan
18.9% del PIB y los administrados el 13% del PIB.
+El Pilar Dos
Afores cobran comisión sobre saldos acumulados.
Los recursos son invertidos en las Siefores. La
cartera se ha diversificado incluyendo
instrumentos de renta variable y estructurados,
por lo que la deuda pública ha disminuido a un
50%. La rentabilidad promedio anual histórica del
sistema ha sido del 6.1% real.
+El Pilar Dos
Beneficio depende del saldo acumulado, aunque la
mayoría aún se están pensionando con Ley 73.
Existe una PMG. El sistema es regulado y
supervisado por la CONSAR.
En 2007 se reformó el programa ISSSTE, nuevo
esquema fue opcional para los trabajadores
activos. Cubre alrededor de 2.8 millones de
burócratas, y se estima que un millón están en el
esquema reformado. Las aportaciones las realizan
los trabajadores y el gobierno. Para el seguro de
RCV corresponde a 11.3% del SBC.
Otros programas de CD son parte de acuerdos
contractuales laborales y complementarios ya sea
al programa IMSS o al ISSSTE.
Indicadores del Sistema Multi-pilar de
Pensiones en México
Pilar Dos
Capitalización Individual / Contribuciones Definidas
Cobertura Pensionados
Miles de
Trabajadores
% de la
PEABeneficio
Recursos
Acumulados
(% del PIB)
Presupuesto
(% del PIB)
Miles de
Trabajadores
% de
Población
en 65 y
más
Administración
AFORES
IMSS
ISSSTE
Reformado
IMSS
Empleados
(RJP)
CFE
51,166.5
16,800
33.33%
35% -
65%
TR
18.9%
13.0%
IMSS: 1.1% 2731 33.53%
Privadas –
Afore
ISSSTE:
0.9%ISSSTE: 10.3 0.13%
N.A.
N.A.
N.A.
N.A.
+El Pilar Tres
Ahorro previsional voluntario. Objetivo es ofrecer
mecanismos de ahorro para el retiro para alcanzar
mayor tasa de reemplazo para los que están en un
programa contributivo, u ofrecer alternativas para
los que no tienen acceso a estos programas.
Pilar diverso y flexible,
aunque poco utilizado en
México.
a) ahorro voluntario en
programas obligatorios
contributivos
b) programas voluntarios de
tipo ocupacional o individual.
+El Pilar Tres
El primero incluye la subcuenta de ahorro voluntario
(IMSS) y la de ahorro solidario (ISSSTE reformado).
Estos esquemas han sido utilizados poco y para abril del
2014, representaban apenas el 0.65% de los recursos
registrados en las Afores.
En el segundo grupo destacan planes ocupacionales.
En 2012 existían 1976 planes: 53% de BD, 13% de CD y
34% mixtos. Cubren 1.3 millones de personas (2.5% de
la PEA) y su financiamiento es fundamentalmente por
las empresas.
Los recursos acumulados ese año representaban el 3.1%
del PIB. La cartera está dominada en un 54% por deuda
gubernamental y el rendimiento real reportado (2012) fue
del 4.3%.
+El Pilar Tres
El desarrollo de los planes individuales es menor y la información más limitada. Esto refleja la poca penetración del sector asegurador en el país (en 2013 representó apenas el 2.3% del PIB).
El producto más utilizado son planes dotales “mixtos”. Otro producto de mayor demanda son planes personales de retiro. En el 2013 existían apenas 51,740 asegurados en 23 compañías de seguros.
Indicadores del Sistema Multi-pilar de
Pensiones en México
Pilar Tres
Ahorro Previsional
Cobertura Pensionados
Miles de
Trabajadores
% de la
PEABeneficio
Recursos
Acumulados
(% del PIB)
Presupuesto
(% del PIB)
Miles de
Trabajadores
% de
Población
en 65 y
más
Administración
Afores
Ahorro
Voluntario
N.D. N.A. N.A. 0.12% N.A. N.A. N.A. Afores
Programas
Ocupacionales
Privados
1302.4 2.58% N.D. 0.001% N.A. 52.1 0.64%
Bancos (28%)
Casas de Bolsa
(29%)
Sociedades de
Inversión
(22%)
Seguros
Individuales
Pensión
Privados
51.7 0.10% N.D. 0.0002% N.A. N.D. N.D. Aseguradoras
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
El SNP-MX no es producto de política social integral,
sino resultado de decisiones particulares, muchas de
ellas en procesos complejos de economía política.
Principales problemas:
Alta fragmentación y falta de adecuada vinculación entre
distintos pilares
Baja cobertura
Poca portabilidad entre muchos programas existentes
Duplicidades entre beneficiados y problemas financieros.
Bajas Tasas de Reemplazo
El sistema está aún lejos de alcanzar sus principales
objetivos.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
El pilar más desarrollado y antiguo es el de BD, en donde el
programa del ISSSTE es el más importante. Coexistencia de
esquemas.
Existen muchos planes complementarios, en su mayoría sin
portabilidad entre ellos. El principal problema ha sido la carencia
de reservas actuariales y poca relación actuarial entre
contribuciones y beneficios, lo que ha provocado que la mayoría
de estos programas presenten serios desequilibrios y sean
financieramente inviables.
Representan un importante costo fiscal. Vásquez Colmenares
(2012) y Aguirre (2012) sugiere que en conjunto representarían el
111.4% del PIB del 2010. Sinha (2012) estima este pasivo en
97.3% del PIB del 2010.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
Las reformas en la década de los 90 crearon el pilar
dos de CD y cuentas individuales, pero no se
articularon a los otros pilares.
Acotó el crecimiento
explosivo de pasivos
pensionales y definió con
claridad derechos de
propiedad de los recursos.
No parece que podrán
cumplir con el objetivo de
asegurar pensiones
adecuadas.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
La contribución es baja. Las comisiones aún
pueden disminuir.
Los rendimientos históricos del sistema han sido
buenos, 6.1% real anual, pero puede mejorarse el
perfil riesgo-rendimiento de la cartera.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
El principal problema está en la densidad de
cotización.
La alta movilidad entre el sector informal y el formal
provoca que muchas cuentas presentan prolongados
periodos de inactividad, afectando a la densidad de
cotización.
Esto conduce a bajas TR (en un rango entre 25% y
60%, aunque para el ISSSTE son mayores)
Se estima que muchos trabajadores que no
lograrán una acumulación adecuada de recursos,
tampoco tendrán derecho a la PMG.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
Cobertura: con registros administrativos en los dos
primeros pilares, no supera el 40% de la PEA y
pensionados representan 41% de la población
mayor a 65 años. Con información de ENIGH, en
2010 la cobertura medida por aportantes
representó el 36% de la PEA y los pensionados el
25.3% de la población de 65 +.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
Baja cobertura, bajas densidades de cotización
y bajas TR en el futuro resulta una mezcla
explosiva en un país en donde los niveles de
pobreza son altos y la dinámica poblacional
está transitando hacia mayor crecimiento de la
población adulta mayor.
Las Reformas recientes, si bien necesarias,
han debilitado el pilar cero o solidario del
sistema de pensiones.
+Experiencias, Tendencias, Lecciones y
Desafíos
Esta situación adquiere un matiz dramático si consideramos las condiciones de pobreza de la población. Según CONEVAL, en el 2014, población con 65 años o +, el 45.9% se define como pobre y casi 800 mil en pobreza extrema. Alrededor de 70 millones mostraban una carencia de acceso a la Seguridad Social.
“65 y más” ofrece un beneficio de tan sólo 580 pesos mensuales. Representa menos de un tercio del SM y está muy por debajo de lo que CONEVAL define comom línea de bienestar, abajo del cual se considera a un individuo en pobreza extrema, y que en el 2014 era de 1,242.61 pesos en áreas urbanas y 868.25 pesos en zonas rurales
+Recomendaciones
Necesario replantear el sistema de pensiones para
crear un SNP integrado y articulado entre los
distintos pilares para evitar duplicidades, uso
ineficiente de recursos públicos y posibles
distorsiones en otros mercados. Que garantice que
todos los mexicanos tendrán un ingreso durante su
fase de retiro.
Necesario crear una PU única, con cobertura
efectiva, generalizada y garantice un ingreso
mínimo a toda la población. Garantizar su
viabilidad financiera en el largo plazo y debe estar
integrada de manera adecuada con los pilares
contributivos.
+Recomendaciones
En el pilar de BD:
Continuar con las reformas de los programas aún existentes para resolver sus problemas financieros.
En el pilar de CD y cuentas individuales:
Se requieren diversas modificaciones que permitan mejorar su diseño y funcionamiento.
La mayoría de éstas apuntan a mejorar las TR, que es el objetivo final más importante del sistema.
+Recomendaciones
En el pilar tres, diseñar políticas que permitan
incentivar el uso de estos productos y desarrollo
de este sector.
Para la subcuenta de ahorro voluntario, sería
deseable modificarla a un esquema de
“matching”.
En el ahorro voluntario ocupacional o individual,
es necesario permitir mayor diversificación de
oferentes y mayor variedad, para lograr una
reducción en costos y abarcar mayores nichos de
mercado.
El tema de incentivos fiscales es importante.
+Recomendaciones
El tema del alfabetismo financiero es un tema
central en todo el sistema. Es una responsabilidad
compartida entre todos los actores.
Este tema no se limita solo
a campañas informativas,
sino a un proceso de
educación que debe
iniciarse desde edades
tempranas, por lo que es un
tema que debe ser parte
central de una política
pública de Estado.
