Paraguay: País de Oportunidades Horacio Cartes Presidente Constitucional de la República del...
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Paraguay:
País de Oportunidades
Horacio Cartes Presidente Constitucional de la República del Paraguay
2
VISION DE LARGO PLAZO
“Un Paraguay ubicado entre los más eficientes productores de alimentos a nivel mundial; abierto y
conectado al mundo; con elevados índices de desarrollo; ambientalmente sostenible; garante de la seguridad ciudadana y de la propiedad privada; con fuerte protagonismo de la mujer, con jóvenes
emprendedores y entrenados para liderar el país; y con un Estado solidario, equitativo, transparente y
sin tolerancia hacia la corrupción”.
Germán Rojas Ministro de Hacienda
4
Paraguay en Cifras
Contribución del PIB Sectorial (2008-2012)
Datos Relevantes
Fuente: BCPy, EIU.
16.4%
15.6%
11.8%
10.8%7.2%
5.2%
5.0%3.9%
3.5%
3.4%2.4%
14.8% Agricultura
Comercio
Binacionales
Industria
Gobierno
Ganadería
Servicio a los Hogares
Comunicaciones
Construcción
Transporte
Finanzas
Otros
AsunciónParaguay
Republica del Paraguay
Población (2012) 6.7 millones
Tamaño 406,752 km2
Capital Asunción
PIB Nominal (2012) US$25.5 billones
PIB/Capita (2012) US$3,829
Ratings Soberano Ba3/BB-/BB-
Referencia Global:
Exportador de Electricidad
Exportador de Carne
Exportador de Granos
Exportador de Alimentos
5Source: Ministry of Finance of Paraguay and Central Bank of Paraguay
International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2012
Deuda / PIB (%)
Estabilidad Macroeconómica
2007 2008 2009 2010 2011 2012
17.9%
13.8%
17.0%
14.2%
10.6%
14.0%
15.4%11.9%
13.9%11.7%
8.8% 8.8%
Deuda Total (% PIB) Deuda Externa (% PIB)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
0.9%
2.3%
0.1%
1.2% 0.7%
(1.8%) (1.6%)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
5.4% 6.4%
(4.0%)
13.1%
4.3%
(1.2%)
13.0%
Crecimiento del PIB (%)
Balance Fiscal (% del PIB)
Crecimiento del PIB en la Región (%)
2008 2009 2010 2011 2012 2013E-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
6.8
0.9
9.2 8.9
2.64.0
5.2-0.3
7.5
2.7 0.92.7
6.4
-4.0
13.1
4.3
-1.2
13.0
Argentina Brasil Paraguay
6
Disciplina y Sustentabilidad de la Política Fiscal
Ingresos del Gobierno (% del PIB)*
2007 2008 2009 2010 2011 2012
10.1% 10.7%11.6% 12.0% 12.1% 12.3%
5.5% 5.0%
5.6% 4.8% 4.7%5.6%
Tax Revenues Non-Tax Revenues
Gastos Corrientes (% del PIB)
2007 2008 2009 2010 2011 2012
11.5% 11.1%
13.4%12.5% 12.8%
15.5%
3.3%2.5%
4.1%
3.4%3.9%
4.7%
Current Expenditures Capital Expenditures
Source: Central Bank of Paraguay
*Central Government
7
PAR PER CHI BOL URU COL BRZ
(10.8%)
4.5%
(7.8%)
10.9%
36.3%
24.6%
35.2%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E
(1.9%) (3.4%)
(10.2%) (9.2%)
(10.4%) (10.8%)(2.9%)
Deuda Pública Prudente
Net Debt (as % of GDP) (1)
Source: Central Bank of Paraguay, WEO
(1) Calculated as Public Debt minus international reserves (including gold) over nominal GDP
Promedio: 13%
Perfil de Deuda (Principal US$ mm)
2007 2008 2009 2010 2011 2012
1 ,0 0 0 .0 0
1 ,5 0 0 .0 0
2 ,0 0 0 .0 0
2 ,5 0 0 .0 0
3 ,0 0 0 .0 0
1,447
1,756 2,001
2,502
2,950
3,315
25.9%
21.7%22.3%
17.4%14.1% 14.2%
Tax RevenuesService/Tax Rev
'13 '15 '17 '19 '21 '23 '25 '27 '29 '31 '33 '35 '37 '39 '41 '43 '45 '47 '49 '51
256 259241
173158
10167 56 63
37 24 19 17 6 1 1 1 0 014 10
2
2012 Deuda Neta / PIB (1)Deuda Neta (% del PIB) (1)
Ingresos tributarios (US$ mm) y Servicio Deuda (% de Ing. Tributarios )
8
Resultado: Mejora del Perfil de Riesgo País
Source: Central Bank of Paraguay, EIU, Moody’s, S&P.
(1) Foreign Currency Long Term rating
Calificación y Perspectivas de Agencias
“Estamos afirmando nuestra calificación 'BB-/B' de créditos soberanos locales y extranjeros para Paraguay. En nuestra opinión, el impacto de la rápida destitución del ex presidente Lugo, en junio, ha sido y seguirá siendo limitado. Estamos removiendo las calificaciones del CreditWatch con implicaciones negativas. La perspectiva equilibrada, la limitada economía del país y las necesidades sustanciales de infraestructura contra el mejoramiento gubernamental del apuntalamiento fiscal y la baja deuda. Al mismo tiempo, los indicadores externos han seguido fortaleciéndose como resultado de un sólido crecimiento de la exportación… y crecientes reservas internacionales ahora cubren más de cinco meses de la actual cuenta de pagos”.
S&P Enero 2013
“Moody’s... Ha ascendido la calificación del bono del Gobierno de Paraguay a Ba3 de B1. Los conductores claves que apoyan este ascenso son: (1) Las finanzas del Gobierno, que esperamos continúen bien alineadas con los pares en la categoría de calificación “Ba”, a pesar del crecimiento volátil, (2) Un sustancial aumento en las reservas internacionales, que resultó en una liquidez métrica externa en línea con la media ‘Ba’, y (3) perspectivas mejoradas a medio plazo, apoyadas por los planes del Gobierno para incrementar la inversión e infraestructura”.
Moody’s Enero 2013
Evolución de la Calificación del País
Comparación Regional (Moody’s / S&P)
Argentina B3 / B- Ecuador Caa1 / B
Bolivia Ba3 / BB- Uruguay Baa3 / BBB-
Brasil Baa2 / BBB Paraguay Ba3 / BB-
Chile Aa3 / AA- Perú Baa2 / BBB
Colombia Baa3 / BBB- Venezuela B2 / B+
9
< 10 10 to 25 >25 to 50 >50 to 75 >75 to 100 >100 to 500
$0.0
$500,000,000
$1,000,000,000
$1,500,000,000
$2,000,000,000
$2,500,000,000
$3,000,000,000
424,250,000688,800,000
1,349,900,000
397,900,000556,200,000
2,009,000,000190,000,000
72,000,000
38,000,000
0
200,000,000
0
AllocationIndication
Size of the bill (US$ MM)
Paraguay
4.6
Costa Rica 4.250%
Bolivia
4.8
Brazil
2.6
Guatemala 5.875%
Mexico
3.7
Brazil
4.2
Colombia
4.4
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
9,4 9,6 9,8 10,0 10,2 10,4
Yie
ld to
Mat
uri
ty
Years to Maturity
Solicitudes y Adjudicaciones
Rendimiento de la Emisión Soberana BBB/BB Peers
Paraguay se abre: Emisión de Bonos Internacionales
Reunión con más de 50 inversores
Santiago, Chile
CHL Capital Moneda
Fratelli Munita Y Cruzat
MetLife Megeve
Lima, Peru
AFP Horizonte BCPAFP Integra Prima AFP
Boston, USA
Eaton Vance MassFi
Fidelity Standish Mellon
Grantham Mayo Wellington
Loomis Sayles
New York, USA
Franklin Resources NWIJP Morgan IM OppenheimerLogan Circle
Los Angeles, USA
Doubleline Payden & Rygel
TCW PIMCO
New York, USA
Aetna HSBC Global
AllianceBernstein ING AM
Blackrock Invesco
Capital Research Lazard Freres
GE AM Marathon Am
Goldman Sachs TIAA-CREF
London, UK
Aberdeen AM Finisterre
Adelante AM Franklin
Ashmore AM Investec AM
BlueBay AM LTD
BTG Pictet AM
EMSO Rogge Global
Ofertas Recibidas197 ofertas de inversores de USA, Europa, Latinoa-merica y Asia fueron recibidas. La oferta sobrepasó más de 11 veces el monto de la emisión (US$ 5.579 milliones)
10
Resultados Sociales Moderados
Tasa Nacional de Pobreza TotalEvolución de PIB per cápita (% de crec.)
2007 2008 2009 2010 2011
41.2%
37.7%
35.1% 34.7%
32.4%
Source: Central Bank of Paraguay
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
3.5% 4.5%
(5.6%)
11.2%
2.6%
(2.9%)
11.1%
Variación de Salarios (%)Tasa de Desempleo Abierto
2007 2008 2009 2010 2011 2012
9.0%9.5%
6.6% 6.4%
9.8%
4.7%
2007 2008 2009 2010 2011 2012
5.5% 5.7%6.4% 6.0% 6.0% 5.9%
11
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
4.9%
11.8%
3.0%
-5.4%
1.2%
24.1%
10.5%
-25.0%
49.9%
7.0%
-28.3%
46.0%
0.0%4.3% 4.1% 2.1%
4.8% 5.4% 6.4%
-4.0%
13.1%
4.3%
-1.2%
13.0%
Agriculture GDP Growth Total GDP Growth
Crecimiento económico del PIB y Agricultura (%) (1)
(1) Central Bank´s Estimations for 2013 GDPSource: Paraguayan Central Bank and Finance Ministry
El Desafío: Reducir la volatilidad del crecimiento
12
Políticas Macrofiscales Esenciales
Restablecimiento del Equilibrio Fiscal
Mayor Inversión Social y Productiva
Deuda Pública Sostenible
Restructuración y desburocratización de la gestión pública
Incentivos Orientados al Mercado
Impulsar y asegurar el financiamiento en inversiones que generen empleo y fomenten las PYMES
Reducir las volatilidades del sector agropecuario mediante acceso a tecnologías
Roland Holst Director Banco Central del Paraguay
14
Estabilidad de las Variables Macroeconómicas
Tipo de Cambio Estable (Gs /US$, promedio)
El Banco Central del Paraguay ha adoptado un régimen de metas de la inflación.
Tasas de inflación persistentemente bajas.
El “guaraní” es una de las monedas más antiguas de América Latina.
Tasas de IRM(*)Tasas de Inflación (Variación del IPC%)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 jul 13 **
5.0174,363
4,959 4,7404,183 4.408 4,229
2007 2008 2009 2010 2011 2012 41456
6.0%
7.5%
1.9%
7.2%
4.9%4.0%
2.2%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 41456
6,23% 6,03%
2,22% 2,56%
8,10%
6,07% 6,11%
Fuente: Banco Central del Paraguay
* Promedio ponderado.
** TCN de julio 2013.
15
Aumento de las Reservas Internacionales Netas
Reservas Internacionales Netas del 2012 / PIBReservas Internacionales Netas (US$ bn)
La acumulación de reservas por superávits comerciales en el país proporcionan al Paraguay un importante amortiguador frente a posibles shocks externos.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 41456
$2.46
$2.86
$3.86$4.17
$4.98 $4.99
$5.86
Fuente: Banco Central del Paraguay
BOL PER URU PAR CHI BRA COL ARG
50%
31%
25%
20%16% 16%
9% 9%
Promedio: 22%
Fuente: The Economist Intelligence Unit
16
Inflación en Distintos Regímenes de Política Monetaria
Jul-9
5
Jan-
96
Jul-9
6
Jan-
97
Jul-9
7
Jan-
98
Jul-9
8
Jan-
99
Jul-9
9
Jan-
00
Jul-0
0
Jan-
01
Jul-0
1
Jan-
02
Jul-0
2
Jan-
03
Jul-0
3
Jan-
04
Jul-0
4
Jan-
05
Jul-0
5
Jan-
06
Jul-0
6
Jan-
07
Jul-0
7
Jan-
08
Jul-0
8
Jan-
09
Jul-0
9
Jan-
10
Jul-1
0
Jan-
11
Jul-1
1
Jan-
12
Jul-1
2
Jan-
13
Jul-1
30.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
16.0
18.0
20.0
22.0
24.0
Total Subyacente Mínimo Máximo
Período Experimental del
Esquema de Metas de Inflación
Inicio del Esquema de Metas de Inflación
Esquema de Agregados Monetarios
7 años
2 años y 2 meses
17
Resultados de la Inflación Baja, Estable y Predecible Reducción de las tasas Corporativas de Préstamos - Nominales y Reales
Jun-
95
Dec
-95
Jun-
96
Dec
-96
Jun-
97
Dec
-97
Jun-
98
Dec
-98
Jun-
99
Dec
-99
Jun-
00
Dec
-00
Jun-
01
Dec
-01
Jun-
02
Dec
-02
Jun-
03
Dec
-03
Jun-
04
Dec
-04
Jun-
05
Dec
-05
Jun-
06
Dec
-06
Jun-
07
Dec
-07
Jun-
08
Dec
-08
Jun-
09
Dec
-09
Jun-
10
Dec
-10
Jun-
11
Dec
-11
Jun-
12
Dec
-12
Jun-
13
-5
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
20.10
8.90
Tasas Comerciales Nominales Tasa de Promedio Real Tasas Comerciales Reales
18
Curva de Rendimientos de los Títulos del BCP
1 91 181
271
361
451
541
631
721
811
901
991
1081
1171
1261
1351
1441
1531
1621
1711
1801
1891
0
2
4
6
8
10
12
7.78.1
8.6
5.5
7.27.8
8.49.0
5.15 .5
5.8
6.7 7.0
Subasta LRM 15/07/2013 Subasta LRM 27/06/2013 Subasta LRM 11/07/2013Botes 12/03/2013 Tasa de política Monetaria Botes 19/06/2013
Días
%
19
Las fuerzas de Mercado: Moneda Fuerte y los fundamentos
Tip
o de
cam
bio
resp
ecto
al d
ólar
am
eric
ano
/ US
D
(Índ
ice
Ene
-200
8)
Índice Enero 2008=100
Abr.
08Ju
n.08
ago-
08oc
t-08
dic-
08fe
b-09
abr-
09ju
n-09
ago-
09oc
t-09
dic-
09fe
b-10
abr-
10ju
n-10
ago-
10oc
t-10
dic-
10fe
b-11
abr-
11ju
n-11
ago-
11oc
t-11
dic-
11fe
b-12
abr-
12ju
n-12
ago-
12oc
t-12
dic-
12fe
b-13
abr-
13ju
n-13
ago-
13
80
100
120
140
160
180
200
Guaraní (Paraguay) Peso argentino Real (Brasil) Peso (Chile)
Nuevo sol (Perú) Peso (Colombia) Peso (Uruguay)
Real :130
Peso Uruguayo: 102Peso Colombiano: 95
Peso Chileno: 107
Peso Argentino: 176
Nuevo Sol: 95
Guaraní: 94
20
Crecimiento
Fundamentos
Supervisión Gobierno Corporativo
Supervisión Basada en Riesgo
Inclusión Financiera Bancarización
Educación Financiera
Protección al Consumidor
Características del Sistema Financiero
21* A Junio 2013Fuente: BCP
Activos totales(% del PIB)
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
33% 33%
50% 49%
47%
54%52%
22
Expansión de Préstamos(millones de US$)
PAR BRA PER COL ARG BOL URU CHI
32%
22%20% 20%
16% 16%
13%
9%
36% 46% 28% 32% 18% 15% 43% 75%
Fuente: BCP
23
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 414260%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
27%
35%38%
44%
33% 32% 32%28% 30%
Tasa de Morosidad
Bancos: ROE
Crecimiento con una Base Sólida
00%
05%
10%
15%
20%
25%
2.4%
PAR BRA ARG COL PER URU CHI
17.3% 17.3%15.9% 15.3% 14.4% 14.3% 13.8%
Ratios de Solvencia - BIS Promedio: 16%
Préstamos y Depósitos de Bancos en % del PIB
jun
-02
no
v-0
2a
br-
03
sep
-03
feb
-04
jul-
04
dic
-04
ma
y-0
5o
ct-0
5m
ar-
06
ag
o-0
6e
ne
-07
jun
-07
no
v-0
7a
br-
08
sep
-08
feb
-09
jul-
09
dic
-09
ma
y-1
0o
ct-1
0m
ar-
11
ag
o-1
1e
ne
-12
jun
-12
no
v-1
2a
br-
13
0%5%
10%15%20%25%30%35%40%45%
30,1%
36,7%
Creditos/PIB Depositos/PIB
24
La Disminución de la Pobreza y Tasas de Desempleo Paraguay ha estado en una trayectoria de alto crecimiento en la última década, lo que dió lugar a la creación de
empleos y permitió que una parte significativa de la población mejore su condición de vida.
Paraguay está dando pasos importantes hacia sus objetivos, asignando gradualmente más recursos al área de inversión social, a los programas de promoción y a la protección social.
Tasa de Pobreza Nacional Evolución del Crecimiento del PIB Per Capita
2007 2008 2009 2010 2011
41.2%
37.7%
35.1% 34.7%
32.4%
Fuente: Banco Central del Paraguay
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
3.5% 4.5%
(5.6%)
11.2%
2.6%
(2.9%)
11.1%
Tasa de variación de los SalariosTasa de Desempleo
2007 2008 2009 2010 2011 2012
9.0%9.5%
6.6% 6.4%
9.8%
4.7%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 1er Trim 2013
5.5% 5.7%6.4% 6.0% 6.0%
7.9%8.4%
25
Adherencia al FSAP (FMI)
Fortalecimiento de la Superintendencia de Bancos
Supervisión Basada en Riesgo
Gobierno Corporativo
Lucha contra el Lavado de Dinero
Ratios de Solvencia más Estrictos que Basilea
Inclusión Financiera
Pasos para Seguir para Fortalecer el Sistema Bancario
Eladio LoizagaMinistro de Relaciones Exteriores
27
Política Exterior y Comercial
MERCOSUR: zona de libre comercio
El Comercio Regional siguió creciendo
Representan casi el 60% del comercio exterior del Paraguay
ALADI: Chile, Bolivia, Perú, Colombia, Ecuador y Venezuela
– Para el año 2019 tendremos conformado una zona libre de aranceles
– El primer país con quien tendremos constituida una zona de libre comercio bajo este esquema será Chile, que entrará a regir el 1 de enero del 2014.
Preferencias arancelarias con otros países del continente
– México si bien se tiene un acuerdo de Alcance Parcial vigente
– En negociación un Acuerdo de Complementación Económica
A nivel extraregional se tienen suscriptos acuerdos, en el marco del Mercosur, con Is-rael, India, la Unión Aduanera Sudafricana , con Egipto y Palestina.
Mirada hacia Alianza del Pacífico
Acuerdo entre el Mercosur y la Unión Europea
28
Política Exterior y Comercial
Sistema Generalizado de Preferencias Comerciales (SGP)
– Unión Europea y de los Estados Unidos, este último estuvo vigente hasta el 31 de julio de 2013 y se aguarda la renovación por parte del Congreso norteameri-cano.
– Acceso libre de aranceles en más de 6.000 productos de todo el universo aran-celario de los 28 países que conforman la UE
Sistema Global de Preferencias Comerciales es un esquema de negociación estable-cido al amparo de la Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)
Organización Mundial del Comercio del cual el Paraguay es miembro fundador.
Ramón Jiménez GaonaMinistro de Obras Públicas y Comunicaciones
30
Railway network
Trocha 1 m.
Trocha 1.435 m.
Vínculo faltante
Puertos PANAMAX
Puertos Post-PANAMAX
DF
ZF
DF
DF
DF
DF ZF
DF
El Desafío de la Conectividad
PuertoParanaguá
PuertoRio Grande
PuertoNueva Palmira
PuertoMontevideo
PuertoAntofagasta
DF
ZF
Depósito Franco
Zona Franca
PuertoBuenos Aires
PuertoRosario
Puertode Santos
DF
ZF
31
Plan de Inversión en Obras Publicas a 10 años
Plan Maestro de Transporte
EnergíaEléctrica
Agua y Saneamiento
USD 5.575 MM USD 2.573 MM USD 1.378 MM
• Aéreo • Fluvial • Carretero • Ferroviario • Transporte Público
de Pasajeros
• Generación • Transmisión • Distribución
• Tratamiento de Aguas y Alcantarillado
• Agua Potable • Agua Rural
32
Inversión Privada en Obras Publicas
Ley N° 1618 de Concesiones de Obras y Servicios Públicos
Proyecto de Ley de Alianza Público Privada
33
El Ministerio de Obras Publicas y Comunicaciones
Plan Maestro de Inversión a largo plazo
Reglas claras y transparentes
Simplicidad en los procesos internos
Previsibilidad de recursos para obras
Gustavo LeiteMinistro de Industria y Comercio
35
Posicionamiento Mundial
1. 1er. exportador mundial neto de energía eléctrica
2. 1er. exportador mundial de azúcar orgánica
3. 2do. productor y exportador mun-dial de stevia
4. 2do. productor mundial de tung
5. 3era. flota mundial de barcazas (2.200 unidades con 200 remolca-dores)luego de EEUU y China
6. 4to. exportador mundial de soja
7. 4to. exportador mundial de carbón vegetal
8. 4to. exportador mundial de almidón de mandioca
9. 4to. exportador mundial de aceite de soja
10. 5to. exportador mundial de harina de soja
11. 5to. mayor consumidor de asado en el mundo, después de Uru-guay, Argentina, Brasil, EEUU
12. 6to. productor mundial de soja
13. 6to. exportador mundial de maiz
14. 8vo. industrializador mundial de soja
15. 9no. exportador mundial de carne
16. 10mo. exportador mundial de tri-go
36
Menor costo comparativo del energía
Fuente: CIER Report about Electric Tariff in Distribution January / 2012
URUGUAY
GUATEMALA
EL SALVADOR
COLOMBIA
BRASIL
CHILE
PERU
MÉXICO
COSTA RICA
PARAGUAY
0 50 100 150 200 250
213
205
187
186
163
147
129
112
111
82
RESIDENCIAL: 200 KWh/mes
GUATEMALA
COSTA RICA
EL SALVADOR
BRASIL
COLOMBIA
URUGUAY
MÉXICO
CHILE
PERU
PARAGUAY
0 50 100 150 200 250
213
204
192
183
156
139
135
105
72
57
INDUSTRIAL:50 MWh/mes
37
Costos Salariales Directos
38
Mano de Obra Joven y Bien Formada
PAR BOL PER COL BRA CHI ARG URU
75% 73% 72% 70%67%
64%61%
59%
Población entre 0-39 años / Población Total (2011)
Fuente: Centro Latinoamericano y del Caribe de Demografía (CELADE).
39
Sistema Tributario Simple
El sistema tributario paraguayo se apoya en cuatro impuestos básicos :
1. Impuesto al Valor Agregado (IVA),2. Impuesto a la Renta de la Empresas (IRACIS);3. Impuesto Selectivo al Consumo (ISC), e,4. Gravamen aduanero.
Los demás impuestos tienen un impacto marginal.
TRIBUTOS PARAGUAY ARGENTINA URUGUAY BRASIL
IVA 0-5-10 21 23 19 (promedio)
Imp. a la Renta – Empresas 10 30 24 35
Imp. a la Renta – Personas Físicas 8-10 9-35 10-25 15- 27,5
40
Presión Tributaria Comparada (% del PIB)
Argentina Brasil Bolivia Chile Colombia Perú Paraguay0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
25.9% 25.5%24.5%
19.9%
17.7%
15.6%
13.5%
41
LEY 60/90 : Incentivos Fiscales para la Inversión de Capital
Arancel de importación de Bienes de Capital (Maquinarias y equipos)
Impuesto al pago de dividendos y envio de utilidades al exterior(aplicado a inversiones superiores a US$ 5 mill. en un lapso de 10 años)
0%
Fuente: Ministerio de Hacienda – www.hacienda.gov.py
0%
Impuesto a las remesas y pagos al exterior en concepto de capital, intereses y comisiones(aplicado a inversiones superiores a US$ 5 mill. )
0%
Impuesto al Valor Agregado (IVA) sobre los Bienes de Capital adquiridos(Dentro o fuera del pais)
0%
42
Arancel Externo Común MERCOSUR
InsumosPartes y componentesTrabajoServiciosEnergia, agua
Flete de Import.*
Componentes Importados de extra-
zona
40%
60%
Contenido regional necesario en % hasta 2023
Brasil Argentina Uruguay Paraguay0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
60% 60% 50% 40%
43
Incentivos y regímenes especiales
Régimen Automoto
r Nacional
• SECTORES:• v
ehiculos automoviles, tractores, velocipedos y demas vehiculos terrestres, sus partes y accesorios
• BENEFICIOS:• A
ranceles e impuestos aduaneros: 0%
• IVA - Import: 0%
• IVA - Venta: 10% s/ 20% del valor de fabrica
Régimen
de Maq
uia
• ACTIVIDADES:• R
égimen de subcontratación para el procesamiento productivo y exportación de bienes y servicios. Outsourcing.
• BENEFICIOS:• e
stán exentas de cualquier otro tributo nacional, departamental o municipal, con excepción del Tributo Único del 1 %
Régimen
de Zona
s Francas
• ACTIVIDADES:• f
raccionamiento, reenvasado, reetiquetado, empaquetado. Gestion de stock y control de calidad. Show room, distribucion, facturacion, venta al por mayor y menor.
• BENEFICIOS:• A
ranceles e impuestos aduaneros: 0%
• Impuesto único: 0,5% sobre ingresos brutos.
• Remesas al exterior: libre de impuestos
44
Otros Regímenes de incentivo vigentes
Decreto 11771/00:para la importación de
materias primas e insumos
• Sectores: todos los registrados en el MIC.
• BENEFICIOS:• Impuesto a la Renta:
10% sobre utilidad neta.
• Impuesto al valor agregado: 10%
• Aranceles e impuestos aduaneros: 0%
Ley 4427/12:de ensamblaje de alta
tecnología• Sectores: dedicados a la produccion, desarrollar y/o ensamblar bienes de alta tecnología en las áreas de electrónica, telecomunicaciones e informática.
• BENEFICIOS:• Impuesto a la Renta:
10% sobre utilidad neta.
• Aranceles e impuestos aduaneros: 0%
• Impuesto al valor agregado: 10% s/ 15% del valor aduanero
Ley 2422/04: Regímenes aduaneros
especiales
• Sectores: agroindustriales, industriales, otros.
• BENEFICIOS:• Impuesto a la Renta:
10% sobre utilidad neta.
• Impuesto al valor agregado: 10%
• Aranceles e impuestos aduaneros: 0%
45
Infraestructura Portuaria y
navegabilidad
Energía Limpia (Generac., Transmisión
y Distribución)
Sectores con importante potencial
Infraestructura Vial
Tren de Cercanía para
Pasajeros
Transporte Ferroviario de
Cargas
Aeropuertos de pasajeros
Aeropuertos para cargas
Agua Potable y Alcantarillado
46
Sectores con importante potencial
Biocombustibles Tecnologías de la Información
TelecomunicacionesProducción y
comercialización de clinker, cemento, y
derivados
Refinamiento, almacenamiento, y
comercialización de crudo y derivados
Textil y confecciones
47
Razones objetivas para Invertir en Paraguay
• Localización geográfica estratégica.
• Macroeconomía estable. Política fiscal con la carga tributaria más baja de la región.
• Costos industriales y laborales bajos. Comparados con promedio de la región.
• Estructura de población mayormente joven y abierta al entrenamiento.
• Ventajas e incentivos amplios para la inversión de capital extranjero y nacional.
• Rápida recuperación de la inversión • Fuerte presencia internacional, especialmente en granos y
carne.
48
Paraguay, País de Oportunidades