Perspectivas Actuales de la Administración de Riesgos Noviembre 2007.
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Perspectivas Actuales de la Administración de Riesgos Noviembre 2007
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Perspectivas Actuales de la Administración de Riesgos
Noviembre 2007
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Tendencias de los Mercados de Derivados
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• Frankfurt• Suiza (Soffex)
LONDON STOCK EXCHANGE
Industria de Bolsas Europeasantes de Fusiones
199930 Bolsas
12 sistemas de operación
20 CSD’s (Clearing & Settlement Corporation) NOREX• Noruega (OSE)• Dinamarca (CSE)• Islandia (ISE)
• Francia (SBF)• Belgica (BXS)• Holanda (AEX)• Portugal (BVLP)• Polonia• LIFFE
EUREX
BOLSA ITALIANA
•Barcelona
•Madrid
•Bilbao
•Valencia
•MEFF
OMX• Suecia (OM)• Finlandia (HEX)• Estonia (Tallinn Exchange)• Latvia (Riga Exchange)• Acuerdos con Lituania• Cooperación con NOREX
via OM
Fusiones: Euronext
Eurex
OMX
Mercado Español
Asociaciones entre Bolsas Europeas
LONDON STOCK EXCHANGE
LONDON STOCK EXCHANGE
BOLSAS Y MERCADOS
ESPAÑOLES
BOLSA ITALIANA
• Frankfurt• Suiza (Soffex)• Alianzas:
Vienna Helsinki Hong Kong Chicago
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Integración de Bloques, EUA
Febrero 2004
Abril 2006 Nasdaq compra el 31% de LSE
Julio 2007 Fusión CME-CBOT
Abril 2007 Fusión NYSE-Euronext
Septiembre 2006 Fusión ICE-NYBOT
Abril 2007 Fusión Deutsche Börse- ISE
CME acuerda en comprar el 10% de BM&F (Oct 07)
Junio 2007 Fusión LSE-Borsa Italiana
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Aspectos EstratégicosNoticias relevantes de la industria
Las Alianzas recientes
(14 billones USD) Abr. 2007
(2.8 billones USD) Abr. 2007
(29 billones USD) Jul. 2007
(1.5 billones €) Jun. 2007
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Aspectos EstratégicosNoticias relevantes de la industria
CME compra 10% de BM&F.Firman acuerdo Oct. 2007
Nasdaq y Borse Dubai llegan a un acuerdo sobre OMX:
*Borse Dubai compra OMX por *4 billones USD y le entrega todas *las acciones a Nasdaq a cambio de:
-1.7 billones de USD-20% de Nasdaq-28% de LSE (de Nasdaq)
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MexDer en el contexto internacional
Fuente: The magazine of the Futures Industry, March /April 2007
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MexDer en el contexto internacional
Fuente: The magazine of the Futures Industry, March /April 2007
9
Acceso Remoto
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Acceso Remoto al mercado
Objetivo: Incrementar el número de participantes y traer
mayor liquidez al mercado.
MexDer acepta miembros extranjeros conectándose de
forma remota.
Se tuvo apoyo total de las Autoridades.
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Ahora,
MexDer ofrece acceso vía Fix!!!
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Miembro Miembro Miembro Miembro
Asigna liquida todas las operaciones.
A CB D
Ahora contamos con acceso remoto vía “FIX” (MexFix®)
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Algorithmic Trading
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Algorithmic Trading
Conocido también como Operación automatizada o “Caja
Negra de Operación”.
Computadoras con algoritmos de operación predefinidos
están remplazando a los “Traders convencionales”.
Pueden detectar en milisegundos oportunidades de
arbitraje.
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WYSIWYG
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Skew de Volatilidades
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6 Noviembre 2007 (Call)
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Opciones del IPC
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Posturas N° Op
Evolución de MexDer
Evolución de MexDer, Futuros 1999 - octubre 2007
(cifras en millones de contratos)
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VOLUMEN INTERÉS ABIERTO
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Evolución de MexDerPromedio Diario Negociado
Futuro del Bono M10
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INTERÉS ABIERTO
Futuro IPC
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INTERÉS ABIERTO
Opciones IPC
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Mar-Dic 2004 2005 2006 Ene-Oct 2007
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INTERÉS ABIERTO
Futuro de la TIIE
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Perspectivas Actuales de la Administración de Riesgos
Noviembre 2007
