Perspectivas de la economía peruana

IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍA

www.ipe.org.pe

Perspectivas de la economía peruanaPerspectivas de la economía peruana

IBM

Lima, 11 de agosto de 2008

2Perspectivas de la economía peruanaPerspectivas de la economía peruanaINSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍAIINSTITUTO NSTITUTO PPERUANO DE ERUANO DE EECONOMCONOMÍÍAAIPE

Perspectivas de la economía mundialPerspectivas de la economía mundial

Fuente: FMI

Crecimiento del PBI(en var. % anual)

2005 2006 2007 2008e 2009e

Mundo 4.4 5.1 5.0 4.1 3.9

Economías Avanzadas 2.5 3.0 2.7 1.7 1.4de las cuales

EE.UU. 3.1 2.9 2.2 1.3 0.8Unión Europea 1.5 2.8 2.6 1.7 1.2Japón 1.9 2.4 2.1 1.5 1.5

Mercados Emergentes y Economías en Desarrollo 7.0 7.9 8.0 6.9 6.7

Asia 9.0 9.9 10.0 8.4 8.4del cual

China 10.4 11.6 11.9 9.7 9.8America Latina 4.6 5.5 5.6 4.5 3.6


Aprobación presidencialAprobación presidencial

Fuente: Apoyo

Aprobación presidencial (en porcentaje)

Mejora de la imagen delPerú en el exterior

36%

Buen manejode la economía

28%

Inflación 67%Desempleo 41%

Principales motivos de aprobación

Principales motivos de rechazo

26

30

35

26

2831

32

3330 31

44

35

51 50 50

32

46

49

42

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul


Perú obtiene grado de inversiónPerú obtiene grado de inversión

S&P / Fitch Moody's Característica

AAA Aaa Risk freeAA+ Aa1AA Aa2 Calidad superiorAA- Aa3A+ A1A A2 Alta capacidad de repagoA- A3

BBB+ Baa1BBB Baa2 Moderada capacidad de repagoBBB- Baa3BB+ Ba1BB Ba2 Alguna capacidad de repagoBB- Ba3B+ B1B B2 Alta incertidumbre de capacidad de repagoB- B3

CCC+ Caa1CCC Caa2 Altamentemente vulnerable al defaultCCC- Caa3CCCD Ca En default

Clasificación de riesgo

Fuente: Standard&Poors, Moodys, Fitch

Grado de inversión

Colombia

Chile

Perú alcanza el Grado de Inversión:

•La última revisión de S&P (Jul 14) lo ubicó como BBB-

•La última revisión de Fitch (Abr 08) lo ubicó como BBB-

•La última revisión de Moody’s (Jul 07) clasifica el Perú en Ba2

BoliviaEcuador

Venezuela

S & P

México

Brasil


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

1,100

Mar

-00

Jun

-00

Sep

-00

Dec

-00

Mar

-01

Jun

-01

Oct

-01

Jan

-02

Ap

r-02

Jul-

02

Oct

-02

Jan

-03

May

-03

Au

g-0

3

No

v -0

3

Mar

-04

Jun

-04

Oct

-04

Jan

-05

Ap

r-05

Jul-

05

Oct

-05

Jan

-06

May

-06

Au

g-0

6

No

v -0

6

Mar

-07

Jun

-07

Sep

-07

Dec

-07

Mar

-08

Jul-

08

EMBI: Emerging Markets Bond Index – Mide el diferencial entre la tasa pagada por los bonos del Tesoro Norteamericano (a 30 años) y la pagada por los Bonos Soberanos de economías emergentes. El índice EMBI Latino corresponde al promedio ponderado de países latinoamericanos. Para el caso peruano, se emplea la tasa pagada por los bonos PDI..

Riesgo país se mantiene estable en la regiónRiesgo país se mantiene estable en la región

Fuente: Bloomberg

América Latina - Spreads de Bonos Soberanos (PDI)(en puntos básicos)

EMBI Latino

EMBI México

EMBI Perú

EMBI Perú(04/08/08): 177pbs


Inflación sobre el límite superior del rangoInflación sobre el límite superior del rango

Fuente: BCRP, IPE* Inflación que no considera bienes cuyo precios son muy volátiles y que están fuera del control de la política monetaria

Inflación e inflación subyacente*, 2005-2008e(var. % anual del Índice de Precios al Consumidor de Lima Metropolitana)

Pronóstico

Rango de la meta de inflación: 1.0%

Inflación subyacente

Max 3.0%

Min 1.0%

IPC

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

En

e-05

Feb

Mar

Ab

rM

ayJu

nJu

lA

go

Sep Oct

No

vD

icE

ne-

06F

ebM

arA

br

May

Jun

Jul

Ag

oS

ep Oct

No

vD

icE

ne-

07F

ebM

arA

br

May

Jun

Jul

Ag

oS

ep Oct

No

vD

icE

ne-

08F

ebM

arA

br

May

Jun

Jul

Ag

oS

ep Oct

No

vD

ic


-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

Jan

-05

Mar

May Ju

lS

epN

ov

Jan

-06

Mar

May Ju

lS

epN

ov

Jan

-07

Mar

May Ju

lS

epN

ov

Jan

-08

Mar

May Ju

l

Precio de alimentos impacta fuertemente en la Precio de alimentos impacta fuertemente en la inflacióninflación

Fuente: Bancos Centrales

Inflación de alimentos y bebidas en la región, 2006-2008(var. % 12 meses)

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

En

e-06

Mar

May Ju

l

Sep

No

v

En

e-07

Mar

May Ju

l

Sep

No

v

En

e-08

Mar

May

México ChileColombia Perú

Inflación total y de alimentos y bebidas, 2005-2008

(var. % 12 meses)

IPC total

IPC alimentos

IPC sin alimentos


Fuente: BCRP

Reciente volatilidad del tipo de cambioReciente volatilidad del tipo de cambio

Tipo de cambio venta bancario y compras netas del BCRP, 2005-2008(en S/. por US$ y US$ millones, respectivamente)

Ene-Dic 2005:

US$ 2,699 millones

Ene-Dic 2006:

US$ 3,944 millones

Ene- Dic 2007:

US$ 10,164 millones

TC venta

Compras

05 Ago 2008:

US$ 8,449 millones

-200.0

-100.0

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0E

ne-

05F

eb-0

5M

ar-0

5A

br-

05M

ay-0

5Ju

n-0

5Ju

l-05

Ag

o-0

5S

ep-0

5O

ct-0

5N

ov-

05D

ic-0

5E

ne-

06F

eb-0

6M

ar-0

6A

br-

06M

ay-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ag

o-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-

06D

ic-0

6E

ne-

07F

eb-0

7M

ar-0

7A

br-

07M

ay-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ag

o-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

ov-

07D

ic-0

7E

ne-

08F

eb-0

8M

ar-0

8A

br-

08M

ay-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Co

mp

ras

net

as e

n m

esa

de

neg

oci

ació

n (

US

$ m

illo

nes

)

2.60

2.70

2.80

2.90

3.00

3.10

3.20

3.30

3.40

3.50

Tip

o d

e ca

mb

io (

sole

s p

or

dó

lar)


Medidas de encaje impactaron tasas de interés Medidas de encaje impactaron tasas de interés locales en dólares…locales en dólares…

Tasas de interés de referencia (Limalibor) en soles y dólares a un mes, 2006-2008

(porcentaje)

Fuente: ASBANCFuentes: BCRP, FED

Tasa de referencia del BCRP y de la FED, 2004-2008

(en porcentaje)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

Mar

-04

Jul-

04

No

v-04

Mar

-05

Jul-

05

No

v-05

Mar

-06

Jul-

06

No

v-06

Mar

-07

Jul-

07

No

v-07

Mar

-08

Jul-

08

BCRP

FED

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0

10.0

En

e-06

Mar

-06

May

-06

Jul-

06

Sep

-06

No

v-06

En

e-07

Mar

-07

May

-07

Jul-

07

Sep

-07

No

v-07

En

e-08

Mar

-08

May

-08

Jul-

08

Moneda nacionalMoneda extranjera - US$


0.00

0.01

0.02

0.03

0.04

0.05

0.06

En

e 97

Jul

97

En

e 98

Jul

98

En

e 99

Jul

99

En

e 00

Jul

00

En

e 01

Jul

01

En

e 02

Jul

02

En

e 03

Jul

03

En

e 04

Jul

04

En

e 05

Jul

05

En

e 06

Jul

06

En

e 07

Jul

07

En

e 08

Jul

08

……y generaron volatilidad del TC, sólo comparable y generaron volatilidad del TC, sólo comparable con crisis externas y periodos electoralescon crisis externas y periodos electorales

Volatilidad del tipo de cambio, 1997-2008 (en desviación estándar del tipo de cambio de los últimos 5

días)

Crisis brasilera Efecto

“Alan” de elecciones

2001

Efecto “Humala” de

elecciones 2006

Movimiento de capitales externos

y medidas del BCRP

Fuente: BCRP

Efecto “Arequipazo”

y “Lula”


Exportaciones alcanzarían meseta recién en 2009Exportaciones alcanzarían meseta recién en 2009

Pronóstico

Exportaciones, 1997-2009e(en miles de US$ millones)

Fuente: BCRP

4.7 3.7 4.1 4.8 4.7 5.4 6.49.0

12.8

18.421.5

24.3

2.02.0 1.9

2.0 2.2 2.32.6

3.5

4.3

5.3

6.3

7.5 7.7

24.3

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08e 09e

Exportaciones No Tradicionales

Exportaciones Tradicionales

Balanza Comercial, 1997-2009e(en miles de millones de US$)

Fuentes: BCRP, IPE

-1.7-2.4

-0.7 -0.4 -0.2

0.30.9

3.0

5.2

8.9

7.2

4.8

8.4

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08e 09e

Pronóstico


Reservas internacionales y liquidezReservas internacionales y liquidez

Fuente: BCRP, SBS, Conasev

US$ 34,912Jul 22, 2008

Composición de Reservas Internacionales Netas

(millones de US$)

Liquidez: sistema privado de pensiones y fondos mutuos

(US$ millones)

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

En

e-03

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

04A

br

Jul

Oct

En

e-05

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

06A

br

Jul

Oct

En

e-07

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

08A

br

Fondo privado de pensionesFondos mutuos

USD 4,860

USD 19,496

USD 729

USD 9,827Depósitos del sector público

Fondos de la ONP

Posición de cambio BCRP

Depósito de intermediadios financieros (encaje)


9,000

14,000

19,000

24,000

29,000

34,000

En

e-97

May

Sep

En

e-98

May

Sep

En

e-99

May

Sep

En

e-00

May

Sep

En

e-01

May

Sep

En

e-02

May

Sep

En

e-03

May

Sep

En

e-04

May

Sep

En

e-05

May

Sep

En

e-06

May

Sep

En

e-07

May

Sep

En

e-08

May

Dep

ósi

tos

y co

loca

cio

nes

(en

mil

l. d

e U

S$)

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

Car

tera

pes

ada

(co

mo

% d

e co

loca

cio

nes

)

Colocaciones han aumentado desde el 2006Colocaciones han aumentado desde el 2006

Colocaciones

Depósitos

Fuente: ASBANC

Indicadores del Sistema Bancario(en millones de US$ y en porcentaje,

respectivamente)

Cartera atrasada(% de créditos totales, eje derecho)


Dolarización y total de créditosDolarización y total de créditos

Dolarización de créditos y depósitos en el sistema bancario-Perú

(como % de créditos y depósitos, respectivamente)

Créditos directos del Sistema Bancario según tipo

(en miles de millones de S/.)

Fuente: SBS

Créditos

Depósitos

45.0

50.0

55.0

60.0

65.0

70.0

75.0

80.0

85.0

En

e-97 Ju

lE

ne-

98 Jul

En

e-99 Ju

lE

ne-

00 Jul

En

e-01 Ju

lE

ne-

02 Jul

En

e-03 Ju

lE

ne-

04 Jul

En

e-05 Ju

lE

ne-

06 Jul

En

e-07 Ju

lE

ne-

08 4.0 4.6 5.1 6.5 7.1 8.2 9.13.6 4.1 4.9 6.3 8.312.2

15.2

0.9 1.0 1.52.2

2.7

3.74.4

25.9 24.6

28.832.3

42.7

47.7

29.4

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Jun-08

ComercialMicroempresasConsumoHipotecario

37.935.6 36.1

43.7

50.3

66.8

76.4


Importante expansión del mercado de tarjetas Importante expansión del mercado de tarjetas de créditode crédito

Monto utilizado total de tarjetas de crédito de Bancos y Financieras, 2004-2008

(en millones S/.)

Participación del monto utilizado de tarjetas de crédito de Banco y Financieras según

segmento, Jun 2008(en porcentaje)

Fuente: ASBANC

Microempresas15.5%

Comercial1.9%

Consumo82.6%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

En

e-04 Ab

r

Jul

Oct

En

e-05 Ab

r

Jul

Oct

En

e-06 Ab

r

Jul

Oct

En

e-07 Ab

r

Jul

Oct

En

e-08 Ab

r


IED crecerá fuertemente en el 2008IED crecerá fuertemente en el 2008

Fuente: BCRP, Proinversión

Flujos de inversión extranjera directa, 1990-2010e

(millones de US$)

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

e

2009

e

2010

e

Solo al IT08, el flujo de IED alcanzó los US$2,920 millones,

representando el 55% del flujo total

del año 2007

4,622.302,676.60

2,552.90870.40821.20

520.80437.20

351.30336.00272.20242.80241.20

1,428.10

- 2,000.00 4,000.00 6,000.00

EspañaEE.UU.

Reino UnidoPanama

Paises BajosChile

MexicoColombia

BrasilSuizaJapon

CánadaResto de Países

Finanzas13%

Industria15%

Minería18%

Comunicaciones31%

Otros6% Comercio

4%

Transporte2%

Energía11%

Stock de IED por país de origen, Junio 2007

Stock de IED por sector de destino, año 2007


Crecimiento 2008 estaría en 8%Crecimiento 2008 estaría en 8%

Fuente: BCRP, IPE

Crecimiento del PBI(var. %)

Sectores Económicos PESO 2007 2008 2009 2010Agricultura 7.6 3.2 4.2 3.0 3.2

Pesca 0.7 6.9 4.5 3.2 2.9

Minería e Hidrocarburos 4.7 2.1 5.3 4.3 7.8

Manufactura 16.0 10.6 7.1 5.1 5.0Procesadores de recursos primarios 3.7 0.5 4.5 2.9 3.2Industria no primaria 12.3 12.9 9.9 7.5 7.0

Construcción 5.6 16.5 15.9 12.8 10.1

Comercio 14.6 10.5 8.2 6.9 6.5

Servicios 41.2 9.3 8.4 7.2 7.0

Valor Agregado Bruto (VAB) 9.1 8.4 7.0 6.8

Impuestos a los productos y derechos de importación

9.8 8.3 7.0 5.0 5.1

PBI Global 9.0 8.0 6.5 6.3VAB Primario 16.7 1.8 4.7 3.5 4.6VAB No Primario 83.3 10.7 9.2 7.8 7.3


Manufactura y construcciónManufactura y construcción

Fuente: BCRP

Índice de capacidad instalada de la manufactura no primaria, 1997-2008

(como % del total de capacidad)

Déficit de viviendas, por departamento y tipo de déficit (en miles de casas)

*Hacinamiento con dos o más familias**Familias que viven en casas de material rústicoFuente: BCP

229.6

48.8

111.0

90.4

53.7

84.7

82.2

490.3

59.5

53.7

55.9

47.9

51.4

57.4

0 100 200 300 400 500 600

Lima

Lambayeque

La Libertad

Ica

Cusco

Piura

PunoCuantitativo*

Cualitativo**

52.254.0 54.6

76.777.9

59.657.657.9

63.5

72.4

67.6

55.4

40.0

45.0

50.0

55.0

60.0

65.0

70.0

75.0

80.0

97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 I-08


0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

I-03 II II

IIV

I-04 II II

IIV

I-05 II II

IIV

I-06 II II

IIV

I-07 II II

IIV

I-08

Inversión privada y alto nivel de confianzaInversión privada y alto nivel de confianza

¿Cómo considera usted que se comportará la economía en los próximos 3 meses?,

Encuesta del Banco Central a empresarios(en %)

Fuente: BCRP

Inversión Privada

Demanda Interna

PBI

Mejor

Peor

Dinámica trimestral del crecimiento de la inversión privada y de la demanda interna

(var. % anualizada)

25

39

2

24

24

4137

21 19

18

29 28 29

33

29

18

26

45 45

46

51

48

1 0

9

35

9 75 7

43 2 3

2 26

10

6

1

8

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

I-03 II II

IIV

I-04 II II

IIV

I-05 II II

IIV

I-06 II II

IIV

I-07 II II

IIV

I-08


Reducción de aranceles incentiva sector privadoReducción de aranceles incentiva sector privado

Arancel efectivo promedio, 1993-2008(como % del intercambio total)

Fuente: MEF

7.2

1.9

12.3

13.112.4

11.5

10.8

11.5

11.4

10.9

10.08.9

8.5

7.5

5.4

3.2

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Inversión Privada, 1999-2008e(variación % real)

Fuente: BCR

-15.2

-1.7-4.7

0.2

6.38.1

12.0

20.123.2

20.4

-20.0

-15.0

-10.0

-5.0

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

e


Crecimiento de la inversión privada continuará en Crecimiento de la inversión privada continuará en el 2008el 2008

Fuente: BCRP, Junio 2008

Encuesta del BCRP a 274 grandes compañías, 2007-

2008(millones de US$)

Sector 2007 2008

Agricultura 160 259

Pesca 224 143

Minería e Hidrocarburos 1,146 1,615

Manufactura 1,142 1,613

Electricidad, Agua y Gas 310 563

Construcción 96 190

Comercio 476 696

Transporte y Telecom 636 757

Servicios 28 59

Total 4,218 5,895Arequipa US$ 770.6

íJunín US$ 374.2

Ica US$ 430.1

Ayacucho US$ 49

Moquegua US$ 71.9

(Cusco US$ 216.9

Puno US$ 65.6

Apurímac US$ 30.5

Huancavelica US$ 70.2

Tumbes US$ 244.9

Piura US$ 242.6

Lambayeque US$ 77

Cajamarca US$ 321.3

La Libertad US$ 294.9

Lambayeque US$ 77

Huánuco US$ 41.4

Lima US$ 2,063.2

Tacna US$ 39.6

M. de Dios US$ 28.1

Pasco US$ 132.3

Ucayali US$ 100.3

San Martín US$ 26

Amazonas US$ 22.2

Loreto US$ 86.2


El “chorreo” en LimaEl “chorreo” en Lima

Gran Lima – Distribución de los hogares por nivel socioeconómico, 2002-2007

(en % del total de encuestados)

Fuente: Apoyo Opinión y Mercado

NSE E (US$ 171 mensual)228.7 miles de fam

NSE A (US$ 3,534 mensual)97.2 miles de fam

NSE B (US$ 838 mensual)325.9 miles de fam

NSE C (US$ 408 mensual)632.0 miles de fam

NSE D (US$ 248 mensual)516.8 miles de fam

48

52

58

42

30.6%

28.7%

27.8%

35.1%

16.8% 18.1%

3.5% 5.4%

12.7%21.3%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

80.0%

90.0%

100.0%

2002 2007


Incremento del ingreso en principales ciudades Incremento del ingreso en principales ciudades

Ingreso familiar promedio por ciudad, 2003-2007

(en S/. constantes de junio de 2007)

Fuente: Apoyo Opinión y Mercado

980 1000 970880

800 820 840

1660

12001300

11501100

1250

11001200

1900

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

Arequipa Trujillo Piura Chiclayo Cusco Huancayo Iquitos Lima

2003 2007


Crecimiento del ingreso promedioCrecimiento del ingreso promedio

Fuente: MEF

16.6

36.1 36.3

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

Micro empresarural

Micro empresaurbana

Mediana empresa

Ingresos Promedio, según segmento de mercado 2005 - 2007

(en variación %)

Lima: Productividad e ingresos, 2004-2008 (var. % anual)

Fuente: INEI, Apoyo, Morgan Stanley y Latam Economics

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2004 2005 2006 2007 2008

Salarios reales

Productividad por trabajador


Resultados fiscales positivos se mantienen…Resultados fiscales positivos se mantienen…

Fuente: BCRP, IPE

Deuda pública doméstica y externa, 2005-2009e(como % del PBI)

Resultado económico del SPNF, 2004-2009e

(como % del PBI)

23.6

18.4

13.3 12.1

9.7

9.1

10.7

10.8

28.0

10.0

37.7

32.7

29.1

24.122.1

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0

2005 2006 2007 2008e 2009e

Doméstica

Externa

-1.0

-0.3

2.1

3.1

2.2

1.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

2004 2005 2006 2007 2008e 2009e


-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

En

e-00

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

01A

br

Jul

Oct

En

e-02

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

03A

br

Jul

Oct

En

e-04

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

05A

br

Jul

Oct

En

e-06

Ab

rJu

lO

ctE

ne-

07A

br

Jul

Oct

En

e-08

Ab

r*

...pero recaudación podría haber alcanzado techo...pero recaudación podría haber alcanzado techo

Ingreso por Regularización del Impuesto a la Renta, Enero-Abril

(millones S/.)

Fuente: SUNAT

Ingresos Tributarios del Gobierno Central(var % del promedio móvil 12 m)

* Preliminar

770.2

1,774.8

2,924.6

3,732.7

2,113.2

1,387.0

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2003-4 2004-5 2005-6 2006-7 2007-8

EsperadoRegularización


Aumento del presupuesto y del canon pero Aumento del presupuesto y del canon pero evidentes problemas de ejecuciónevidentes problemas de ejecución

Inversión Pública(millones de S/.)

Fuente: MEF

4,033

4,881

5,795

7,088

9,635

5,199

3,3353,492

4,135 4,310

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2003 2004 2005 2006 2007

Presupuesto Ejecución

Fuente: MEF

Gobiernos regionales – Inversión con recursos del canon y transferencias de

canon y regalías(millones de S/., acumulado desde julio de 2004)

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

Jul

04S

epN

ov

En

e 05

Mar

May Ju

lS

epN

ov

En

e 06

Mar

May Ju

lS

epN

ov

En

e 07

Mar

May Ju

lS

epN

ov

En

e 08

Mar

May

TransferenciasInversión


6.3

-15.8

-22.5

-4.0

4.0 5.7

12.2 12.7

19.7

42.9

23.9

17.6

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e 2009e 2010e

Recién en el 2008 se espera un fuerte crecimiento Recién en el 2008 se espera un fuerte crecimiento de la inversión públicade la inversión pública

Fuente: BCRP

Inversión Pública, 1999-2010e (en variación % real)


Brecha de inversiónBrecha de inversión

Fuente: IPE

Brecha de inversión en infraestructura, 2005(US$ millones)

Sector Lima Metr.

Regiones Total

Transporte 680 7,004 7,684

Redes viales 58 6,771 6,829

Puertos 560 135 695

Aeropuertos 63 80 143

Trenes - 17 17

Agua y saneamiento 2,369 2,250 4,619

Electricidad 207 5,316 5,523

Gas natural 100 320 420

Telecom 2,745 1,888 4,633

Total 6,102 16,778 22,879

Distribución % 26.7% 73.3%


Situación crítica de infraestructuraSituación crítica de infraestructura

Cobertura de tratamiento de agua y alcantarillado y aguas servidas, Lima (Sedapal) y Santiago de

Chile (Aguas Andinas); 2007(en porcentaje del total)

Fuente: SUNASS y SISS Fuente: Guasch y Kogan, 2006

Costos logísticos, 2004(en porcentaje del valor de venta)

86.0

99.0

9.4

73.0

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0

90.0

100.0

Lima Santiago

Agua y alcantarillado Tratamiento aguas servidas

9

9

10

18

20

23

26

27

32

0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0

Singapur

OECD

EEUU

Chile

México

Colombia

Brasil

Argentina

Perú


Aumento del cofinanciamiento del Estado para APPs Aumento del cofinanciamiento del Estado para APPs es buena señales buena señalBrecha de infraestructura en transporte y

saneamiento, 2005(en millones US$)

Fuente: IPE

Cofinanciamiento del Estado en APPs(como % del PBI)

Comprometido

Cofinanciamiento sugerido (33%)

para cerrar brecha prioritaria11.3%

PBI

7,684

4,619

2005Transportes Saneamiento

12,303

2.2

3.8

1.0


Protección de la propiedad intelectualProtección de la propiedad intelectual

Protección de la Propiedad Intelectual(1 es débil protección, 7 es gran protección)

Fuente: Reporte Global de Competitividad 2007-2008

32La economía peruana: coyuntura y perspectivasLa economía peruana: coyuntura y perspectivas

2.7 2.7 2.8

3.33.5

3.9 4.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

Ecuador Perú Argentina Brasil Colombia Uruguay Chile


Nivel de PirateríaNivel de Piratería

Fuente: Business Software Alliance


Índice de piratería en la industria de software en la región, 2007

(en porcentaje)

Perú: Pérdidas generadas por la piratería en la industria de software,

2003-2007(en millones de US$)

58%

59%

65%

66%

66%

71%

74%

Colombia

Brasil

América Latina

Ecuador

Chile

Perú

Argentina

31

39 40

59

75

2003 2004 2005 2006 2007


Baja inversión en I&D que lleva a procesos Baja inversión en I&D que lleva a procesos productivos poco sofisticadosproductivos poco sofisticadosGasto de las empresas en Inversión y

Desarrollo(1, no se gasta en I&D, 7 se gasta bastante en

I&D)

Fuente: Global Competitiveness Report 2007-2008


Sofisticación del proceso de producción(1, métodos intensivos en mano de obra, 7 procesos

tecnológicos eficientes)

2.6

3.1

3.1

3.3

5.8

5.8

6.1

Ecuador

Colombia

Perú

Chile

Japón

EstadosUnidos

Suiza

3

3.4

3.5

4.7

5.6

6.3

6.3

Ecuador

Colombia

Perú

Chile

Estados Unidos

Alemania

Japón


India:Tercerización de negocios crea India:Tercerización de negocios crea oportunidades de empleooportunidades de empleo

Empleo en la Industria de BPO, 2002-2007e

(en miles de personas)

Fuente: Nasscom

El éxito de las empresas de

tercerización indias se ha expandido a nivel mundial. Se espera que en el 2008 se empleen

un millón de personas.


0

200

400

600

800

1,000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e


Fuente: BCRP

Principales proyectos de inversión, 2008-2010Principales proyectos de inversión, 2008-2010Inversión Inversión(US$ mill.) (US$ mill.)

Minería, del cual: 15,157 Infraestructura, del cual: 3,316Toromocho Perú Copper S.A. 2,152 Muelle Sur-Callao Dubai Ports 734Las Bambas Xstrata 1,500 Terminales portuarios Concesión 558Rio Blanco Zijin Mining Group 1,440 Tren eléctrico Concesión 354Los Chancas Southern Copper Corp. 1,300 Majes-Siguas II Concesión 280Minas Conga Minera Yanacocha 1,100 Puerto en Ancón G. Romero 200Ampliaciones Southern Copper Corp. 1,000 Eje Amazonas Centro Concesión 160Tía María Southern Copper Corp. 750 Aeropuertos Regionales Concesión 132Ampliaciones Shougang Hierro Perú 700 Red Vial Nº4 Concesión 150Magistral Inca Pacific Resources 450 Ampliaciones Ferrocarril Central Andino 100Tratamiento de materiales Yanacocha 275 Telecomunicaciones, del cual: 1,805Ampliaciones Milpo 150 Red móvil y banda ancha Telefónica del Perú 1,000Hidrocarburos, del cual: 7,825 Telefonía móvil América Móvil (Claro) 560Camisea II Perú LNG 2,200 Proyecto Wi-Max Por concesionar 110Lote 67 Perenco 1,600 Banda ancha satelital Por concesionar 45Gasoducto Andino del Sur Kuntur Transportadora de Gas 1,200 Electricidad, del cual: 2,372Gassur Suez Energy Perú 1,050 Varios proyectos Endesa 500Planta Petroquímica Petrobras-PetroPerú 1,000 Termoeléctrica Egechilca Egechilca 500Lote Z-1 BPZ Energy 500 Líneas de Transmisión Concesión 210Ampliaciones Maple Gas Corporation Perú 250 Ampliación de Kallpa Kallpa 90Industrial, del cual: 2,821 Ampliación de Chica Uno Enersur 80Refinería Cajamarquilla Votorantim Metais 500 Hidroeléctrica El Platanal El Platanal 180Fosfatos de Bayóvar Vale 450 Líneas de Transmisión Isonor Transmisión 146Planta Cementera Camargo-Correa 200 Hidroeléctrica Machu Picchu (II Etapa) Egemsa 115Ampliaciones SAB Miller 250 Líneas de Transmisión Abengoa Perú 106Modernización Refinería la Pampilla 350 Otros sectores 2599Proyecto de Biocombustibles Eneropex 143 TOTAL 35,895Planta Cementera Cementos Otorongo 125Ampliaciones Cementos Lima 120

Proyecto Empresa u otro Proyecto Empresa u otro


Perú rumbo a acceso preferencial a mercados Perú rumbo a acceso preferencial a mercados

Fuente: Aduanas

Resto

Unión Europea

EEUU

EFTA

MéxicoCanadá

Aproximadamente el 63% del intercambio comercial se realizaría dentro de un año bajo acuerdos preferenciales

China

Composición del intercambio comercial de Perú, Ene-Abr 2008(en % del total)

Chile

2.4%4.2%5.1%

5.9%

12.3%

13.8%

19.0%

37.4%


Pobreza llegaría a 32% en el 2010Pobreza llegaría a 32% en el 2010

Loreto

Madre de Dios

Ama-zonas

Caja-marca

Tumbes

Pîura

Lamba-yeque

La Libertad

Lima

San Martin

AncashHuánuco

Ucayali

Pasco

Junín

Ica

Huancavelica

Ayacu-cho

Apu-rímac

Cuzco

Puno

Arequipa

Moque-gua

Tacna

Loreto

Madre de Dios

Ama-zonas

Caja-marca

Tumbes

Pîura

Lamba-yeque

La Libertad

Lima

San Martin

AncashHuánuco

Ucayali

Pasco

Junín

Ica

Huancavelica

Ayacu-cho

Apu-rímac

Cuzco

Puno

Arequipa

Moque-gua

Tacna

Fuente: MEF, INEI, IPE

Crecimiento de 6.8%

para 08-10

Resultados de la segunda vuelta presidencial a nivel regional - 2006

Fuente: ONPE

Humala

García

(47%)

(53%)

Nivel de pobreza, 1985-2010e(en % de la población)

*El estimado del 2001 ha sido corregido a la baja en la misma proporción que fue revisada la cifra del 2004

2007Nacional 39.3

Costa 22.6Sierra 60.1Selva 48.4

Nivel de Pobreza(como % de la población)

41.6

31.9

51.3

42.7

57.4

48.7

30.0

35.0

40.0

45.0

50.0

55.0

60.0

1985 1991 1997 2001e 2005 2010e


ResumenResumen

2005 2006 2007 2008e 2009e 2010e

S E C T O R R E A L

PBI (US$ millones) 78,432 93,330 109,010 139,197 157,571 171,686

PBI ( var % real) 6.7 8.0 9.0 8.0 6.5 6.3

Inversión Privada (var. %) 13.9 19.9 26.1 18.2 12.1 10.0

P R E C I O S

IPC (Var % Dic/Dic) 1.5 1.1 3.9 5.0 2.8 2.5

T.C. Promedio Dic. (S/. por US$) 3.43 3.21 2.98 2.69 2.65 2.68

Depreciación (Var %) 4.4 -6.4 -7.0 -9.6 -1.6 1.1

F I N A N Z A S P U B L I C A S

Recaudación tributaria anual (%PBI) 14.0 14.9 15.6 15.4 15.1 15.1

Resultado Económico (% PBI) -0.3 2.1 3.1 2.2 1.0 0.5

S E C T O R E X T E R N O

Exportaciones 17,336 23,800 27,781 31,875 31,999 33,849

Importaciones 12,076 14,866 19,599 24,687 27,156 29,328

Balanza comercial (US$ mill) 5,260 8,934 8,356 7,188 4,843 4,521

Cuenta corriente (% PBI) 1.4 2.6 1.4 -0.7 -1.5 -2.0

RIN (US$ mil mill) 14.1 17.3 27.7 38.9 42.0 44.1

IPE INSTITUTO PERUANO DE ECONOMÍA

www.ipe.org.pe

Perspectivas de la economía peruanaPerspectivas de la economía peruana

IBM

Lima, 11 de agosto de 2008

Perspectivas de la economía peruana

Documents

Transcript of Perspectivas de la economía peruana