Perspectivas económicas y medidas para la profundización del crédito
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Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público
Septiembre de 2014
Perspectivas económicas y medidas para la
profundización del crédito
Perspectivas Económicas
Estrategia de política económica
Diseño de la política económica: Círculo Virtuoso
-3,9 -2,3
-4,0
-2,0
0,0
2010 2014
8,1
6,7
6,2
7,2
8,2
2010 2014
24,5
30,4
22,5
26,5
30,5
2010 1T2014
4,0
6,4
3,5
4,5
5,5
6,5
2010 1T2014
65,0
112,9
55
75
95
115
2010 2014*
Fuente: Ministerio de Hacienda.*Cifra proyectada.
Balance fiscal GNC (% del PIB)
Tasa de financiamiento TES
locales (%, promedio año)
Tasa de Inversión (% del PIB)
Crecimiento económico (Var, %)
Recaudo Tributario ($ Billones)
Deuda Neta del Gobierno Nacional Central 2013 (% del PIB)
La deuda neta del GNC es mayor que la de nuestros
pares
Fuente: Institutos de Estadística.
Deuda Neta del GNC en la región
34,8
27,6
18,1
-5,7 -10
0
10
20
30
40
Colombia México Perú Chile
Aaa
Aa1
Aa2
Aa3
A1
A2
A3
Baa1
Baa2
Baa3
Fuente: Moody´s.
Calificación de deuda
Chile
Perú México
Colombia
Por consiguiente tienen calificaciones más altas
Ranking dentro del grado de inversión según Moody’s
Tasa de interés deuda interna
4,3%
4,8%
5,8%
6,7%
Regla Fiscal y 4G
¿Cómo podemos seguir mejorando la calificación?
Con la regla fiscal y los proyectos de 4G
Metas de Déficit Estructural
2014: 2,3% del PIB
2018: 1,9% del PIB
2022: 1,0% del PIB
Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.
Balance estructural del Gobierno Nacional Central (% del PIB)
Menores niveles de deuda
Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.
La regla fiscal conducirá a una importante
reducción de la deuda
Deuda Neta del Gobierno Nacional Central (% del PIB)
35,7
34,2
29,1
21
26
31
36
2014 2018 2022
Metas 2014-2018
Fuente: Cálculos DGPM-MHCP.
Continuaremos con los avances en materia
económica
Principales metas económicas (2014-2018)
Indicador 2010 2014 2018
PIB per cápita (USD) 6.306 8.300 11.200
Tasa de desempleo (%) 11,8 9,2 7,5
Tasa de Inversión (% del PIB) 24,5 30,0 32,0
Pobreza (%) 37,2 29,0 25,0
Pobreza extrema (%) 12,3 8,8 5,0
Medidas para la
Profundización del Crédito
Evolución del crédito
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.
El crédito continúa favoreciendo la dinámica de la actividad
económica
11,8%
6,4%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
-20%
-10%
0%
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20%
30%
40%
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1
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1
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3
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4
mar-
15
PIB
Cart
era
del s
iste
ma
fin
an
cie
ro
Comportamiento del PIB trimestral y de la cartera total del sistema financiero (Variación real anual)
Cartera total PIB
Evolución del crédito
Fuente: Banco Mundial, Banco de la República y Banco de Brasil. Cálculos: URF.
La dinámica del crédito permite impulsar la profundidad
financiera
29%
54%
109%
38%
18%
206%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
19
90
19
91
19
92
19
93
19
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19
95
19
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19
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19
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19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
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20
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20
07
20
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20
09
20
10
20
11
20
12
Crédito Interno provisto por el sector bancario como porcentaje del PIB
Argentina Brazil Chile Colombia Peru OECD members
Calidad de la Cartera
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.
El Gobierno Nacional evitó un desbordamiento del crédito mejorando
su calidad
14,5%
3,08%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
jun
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Cal
idad
de
la c
arte
ra
Cre
cim
ien
to r
eal
an
ual
Evolución de la cartera vencida e indicador de calidad de cartera para el sistema financiero
Cartera vencida Calidad de la cartera (derecha)
Revisión de los factores de riesgo para el crédito de consumo
Modelo de referencia cartera de consumo.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
55%
60%
oct
-09
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-13
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-13
oct
-13
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-14
Mile
s d
e m
illo
nes
Evolución de la Cartera de Microcrédito
Desembolsos (acum 12m) Tasa Prom. Usura
Acceso al crédito
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: URF.
Se ha mejorado el acceso al crédito de las microempresas
Certificación independiente del IBC para microcrédito
Después de la certificación independiente para microcrédito: • Más de 600 mil nuevas
microempresas han accedido a crédito.
• Los desembolsos casi que se han duplicado.
• Las tasas de interés no se han incrementado hasta el límite.
Fuentes de financiación de los hogares
Inclusión Financiera
Fuente: ELCA 2010
Sigue siendo alta la dependencia de la base de la pirámide a
fuentes de financiación no formales
Los estratos bajos presentan una menor utilización de entidades financieras y una mayor proporción de fuentes no formales como prestamistas y familiares y amigos.
Proyecto de Ley - SEDPES
Nuevas licencia financiera simplificada, enfocada en servicios
transaccionales (pagos, giros y transferencias).
• Más competencia en servicios financieros en la base de la pirámide
• Menores costos transaccionales (pagos, giros y transferencias)
• Apertura simplificada
• Exenta de GMF
• Posibilidad de Ahorro
• Crea historial de pagos
• Disminución de uso del efectivo
• Ahorro en trámites y desplazamientos
Crédito de Bajo Monto
Nueva modalidad, que permite el acceso al crédito a la base
de la pirámide
Características principales:
• Dirigida a personas naturales con fallas de información: informalidad laboral, falta de historial crediticio, etc.
• Monto máximo de dos (2) SMLMV
• No podrá ser de carácter rotativo, ni tarjetas de crédito.
• Control al sobre endeudamiento
• Certificación independiente de la tasa de interés
Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público
Septiembre de 2014
Perspectivas económicas y medidas para la
profundización del crédito