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Pese a las críticas, el efectivo también tiene sus defensores El85% de los pagos en el mundo son en moneda tradicional, y su uso va ........................................................................................................................................................................... en aumento. Muchos, los que se afectarían si lo quitan totalmente. Con niveles de bancariza- ción promedio de solo el 50 por ciento en paises emer- gentes, la idea de acabar con el dine- ...- ro en efecti- vo o tan solo reducir su uso seria muy in- conveniente y generarla un problema mayor para aque- llas economías donde las desigualdades sociales son enormes. euro y al 12 por ciento en Brasil. As!, se calcula que el 85 por ciento de lastran- sacciones en el mundo se hacen en efectivo, solo el 9 por ciento es con tarjetas y un 5 por ciento correspon- de a transferencias electró- nicas. Este es tan solo uno de los argumentos de quienes creen que desterrar el efecti- vo de las economías no con- tribuye a solucionar los ma- les que por años se le han atribuido a este, como la evasión fiscal, el crecimien- to de economías subterrá- neas y la criminalidad en cualquiera de sus manifes- taciones, entre otros. África es la región del mundo donde más uso se le da al efectivo, pues el99 por ciento de las operaciones son en dinero contante y so- nante; en Latinoamérica son el 91 por ciento, mien- tras que en paises desarro- llados el promedio baja al 65 por ciento, y a 48 por ciento en Norteamérica. E 36% de l os que no usan In ternet para hacer sus t ransacci ones t i2 nen mi edo al f rau de, según est udio. F oto A"h;-., cm Para el directivo de Pro- segur, la idea no es generar- le una guerra al efectivo al punto de su extinción, sino que no se les niegue esa al- ternativa de pago a las per- sonas, que al fmal son las que deben decidir qué me - dio escogen según sus inte- reses. "En la sociedad, mien- tras el consumidor tenga poder de elección y exista competencia entre los pro- veedores, por ver quién es más eficiente y ofrecer un mejor servicio, pues está bien, pero prohibir una al- ternativa es facilitarles las cosas a los demás y sabe- Así es el uso del efectivo en el mundo mos que los monopolios no son sanos", dice Oro. Plata en mano Son seis l as razones que esgrimen quienes abogan para que el efectivo se man- tenga como una opción más de pago en las econo- mías, sin importar su gra- Luis Oro, director de In- novación y Productividad de Prosegur Cash, fmna es- pecializada en el transporte y custodia de valores, es uno de ellos y está convenci- do de que sin efectivo, esos grandes males de los paises no solo se mantendrán, si- no que se les agregará uno más, pero concentrado en las poblaciones más pobres. Fuente:Prosegur. con base en informa ción debancosdepa gosinte macionales. entreot ros. lnfografia ETCE "Lo que se necesita es una supervisión fiscal más efectiva y que sea capaz de mirar todo activo en el que se pueda depositar valor, el efectivo es tmo, pero no el único. También se requiere de una ley que se cumpla, sin recurrir a quitar opcio- nes fundamentales como el efectivo", dice el experto. Plástico versus papel En un análisis realizado por la firma se advierte que si bien los medios de pago electrónicos vienen mor- diéndole una tajada al uso del efectivo en el mundo, también muestra que este viene creciendo, incluso en economías desarrolladas. El efectivo crece en valor absoluto y en proporción al PIB a una tasa del6 por cien- to en Estados Unidos, al 5 por ciento en el Reino Uni- do, al9 por ciento en la zona Datos porcentual es Tra n sf erenci as electróni cas I@QiftiBj@J!I 5 r----, . :,¡,,, %de manejo del efectivo Eme rgen tes Asia- Pacífi cn ¡ gs L at i noamé rica 91 E uro pa l!::::==..-=== Desarro llad osAsia-P acíficn 11!::::==== Nortea mérica ¿cómo pagan los grupos poblacionales sus gastos? Edades Efectivo 18-24 33 Ds65 en adelante 36 Fitch prevé recuperación del consumo de hogares tras baja en tasas de interés La presión de las tasas de interés sobre los gastos de los hogar es y la deuda de las empresas podría ceder - resto del ano. Pero la reducción de las presiones inflacionarias y los recortes de tasas de inte- rés podrían resultar en una recuperación gradual del consumo hacia el segundo semestre del201 7". ..r;;; (_) o (_) T. Débito 33 do de desarrollo. La prime- ra es la universalidad, pues dicen que es el único medio de pago accesible a toda la sociedad; la segunda, es que genera mayor confian- za a las personas frente al fraude que pueda presen- tarse con otros sis temas. Un tercer argumento es el de la pri vacidad que pro- porciona el efectivo, sobre todo en materia de hábitos de consumo, pues con los medios de pago electróni- cos cada vez son menos las probabilidades de no ser bombardeados con publici- dad de lo que se acostum- bra a comprar con estos. La eficiencia y menor costo también forman par- te del listado de razones pa- ra mantener vigente el efec- tivo, as! como el hecho de ser el medio más conve- niente para la población en una catástrofe. Por último, señalan que el efectivo continúa siendo la forma más eficiente de fi- nanciación para cualquier gobierno. " Es un r efugio de valor", dice Oro, tras adver- tir que, por ejempl o, "a Es- tados Unidos le es muy útil que a los demás nos tran- quilice tener una parte de los ahorros en dólares por - que eso les permite emitir billetes, tienen una forma de financiación gratuita y cuando viene una cris is la gente piensa en dólares y oro, eso no lo da un medio de pago electrónico". El experto dice, no obs- tante, que los medios de pa- go distintos al efectivo no son malos y son indispensa- bles para transacciones de gran volumen, solo que las entidades deben trabajar => m . e m . = · e: -o N ro ro = 0 O) 00 E -o e O) ro (/) ;;:;: o (_) Otros 11 3 11 3 Asilo con- sideró J<'itch H.atings Colom- bia, calificadora qu e acaba de mantener la Perspectiva Estable para cuatro secto- res económicos (alimentos procesados, eléctrico, cons- trucción y telecomunicacio- nes) a pesar del entorno eco- nómico adverso del país. sobre los márgenes han afectado los retornos espe- rados sobre las inversio- nes. Lo anterior, aunado a inversiones elevadas de ca - pital y adquisiciones, ha af ectado el flujo de fondos libre (r'J<'L), lo que res ulta en un desapalancamiento menor al anticipado por Fitch" , dice la calificadora respecto al sector de los ali- mentos procesados. H.especto al sector eléctri- co dijo que el bajo cr eci- miento económico y los cambios estructurales en el consumo, que se habrían gestado a partir del progra- ma de ahorro del2016 , man- tienen presiones sobre la demanda eléctrica. L as 4G, la vi vi e nda y obras de munici pios podrían impu l sa r este semestre el empleo y, p or ef ecto, el g asto de los hogares. CEET "La desaceleración del consumo privado junto con el crecimiento menor de las ventas y las presiones Agr egó que "la imple- mentación de la reforma fis- cal de principios de año de- bilitó la ya resentida con- fianza del consumidor, con el consecuente impacto so- bre el consumo de hogares. "Ello pu ede limitar el cre- cimiento en ingresos y ebit- da (utilidad antes de im- puestos) de las empr esas eléctricas, especialmente en el área de generación, sin presionar aún las califi- caciones", explicó. La fmn a también mantu- vo la pers pectiva positiva para la construcción, sopor- tada en el inicio de proyec- tos de 4G y las obras de los gobiernos l ocal es. Sostuvo que condiciones más favorables de tasas de inter és y los diversos pro- gramas de subsidios del Go- bierno para la adquisición de vivienda favor ecerían al sector edifi ca dor . "Aunque el segmento se contrajo 7,1 por ciento du- rante el primer trimestre "Hay que to mar acciones pa ra redu cir miedo al fraude electró- nico": expert os - en productos más asequi- bles para las personas tan- to desde el punto de vista de su manejo como de cos- tos, pues mientras las comi- siones por el uso de los me- dios de pago electrónicos sean altas, seguirá siendo una necesidad el efectivo y ahi es donde se esta ganan- do la pelea. La preferencia por este incluso es fuerte entre los jóvenes, pu es el33 por cien- to prefiere hacer pagos en efectivo y solo 9 por cient o, por medios electrónicos. De hecho, en promedio, la preferencia por el ef ectivo es de un 35 por ciento entre las distintas edades, frente a un 12 por ciento de los pa- gos electrónicos. Aún le queda larga vida T anto defensores cono contradicto res del uso del efe ct1vo coinciden en que a este medio de pago le queda una larga vida. entre otras r aza nes. hasta que la des- igualdad que h ay no se r eduzca o desapa r ezca Mi ent ras t an to. tod os los medios de pago debe rán convivir. po r eso es ird ls- pensable que se l es garan ti ce a t odos el a cceso a estos. Daniel Agui l ar, vicepresiden- te de ventas p ara Arrérica Latina de Lati ni a. dice que es clave avanza r en rmteria de regu l ación. que permita r educir l os costos de las comisi ones pa ra in centi var a los comercios a ofrec3r otr os mecanismos dE pago. ' la banca col ombiana ha mostrado en est os tres últimos anos una t remenda capaci dad de innov ar en esta mat er ia, pero t endrá que hacer un mayor esfu erzo con aquell as te cno logías que ya acechan a la vuelta de la esq u na y de lasq ue más bien se han tenido pocas not ici as. como la bi omét ri ca o la inteligencia artificial, en forma de chatbots". Juan Carlos Arc lla, pr esiden- te de l Con greso Latimame- ri cano de Banca D igital, Innovación y T ecnología, sena la que si se quieren equi librar fuer zas con el efect1vo. "la banca debe crea r productos más senci ll os pa ra la base de la pirá mide". del 2017, su comportamien- to sigu e siendo positivo, al tomar en cuenta el nivel ele- vado de actividad alcanza- do en el2016 (6 por ciento)", explicó la calificadora. Respecto al perfil de cré- dito de las empr esas de tele- comunicaciones, Fitch dijo que podría verse pr esiona- do si el entorno competiti- vo sigue impactando la ren- tabilidad y flujo de fondos libre (FFL). "La intensifica- ción de las presiones com- petitivas, el aumento de los costos de adquisición de suscriptores y necesidades adicional es de inversión po- drían deteri orar todavía más, el FFL", explicó. Sostuvo que la inyección de capital por parte de los accionist as de Coltel es ne- cesaria para cancelar el pa- sivo del patrimonio autóno- mo de la Empresa de Tele- comunicaciones, que con- sume 30 por cie nto del ebit- da de la compañia, lo que debilita la ca ja disponibl e.
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Pese a las críticas, el efectivo también tiene sus defensores El85% de los pagos en el mundo son en moneda tradicional, y su uso va ........................................................................................................................................................................... en aumento. Muchos, los que se afectarían si lo quitan totalmente.
Con niveles de bancarización promedio de solo el 50 por ciento en paises emergentes, la idea de acabar ~ con el dine...- ro en efecti-
vo o tan solo reducir su uso seria muy inconveniente y generarla un problema mayor para aquellas economías donde las desigualdades sociales son enormes.
euro y al 12 por ciento en Brasil. As!, se calcula que el 85 por ciento de lastransacciones en el mundo se hacen en efectivo, solo el 9 por ciento es con tarjetas y un 5 por ciento corresponde a transferencias electrónicas.
Este es tan solo uno de los argumentos de quienes creen que desterrar el efectivo de las economías no contribuye a solucionar los males que por años se le han atribuido a este, como la evasión fiscal, el crecimiento de economías subterráneas y la criminalidad en cualquiera de sus manifestaciones, entre otros.
África es la región del mundo donde más uso se le da al efectivo, pues el99 por ciento de las operaciones son en dinero contante y sonante; en Latinoamérica son el 91 por ciento, mientras que en paises desarrollados el promedio baja al 65 por ciento, y a 48 por ciento en Norteamérica.
E 36% de los que no usan Internet para hacer sus t ransacciones t i2nen miedo al f raude, según estudio. Foto A,.,.,~~.,,; A"h;-., cm
Para el directivo de Prosegur, la idea no es generarle una guerra al efectivo al punto de su extinción, sino que no se les niegue esa alternativa de pago a las personas, que al fmal son las que deben decidir qué medio escogen según sus intereses.
"En la sociedad, mientras el consumidor tenga poder de elección y exista competencia entre los proveedores, por ver quién es más eficiente y ofrecer un mejor servicio, pues está bien, pero prohibir una alternativa es facilitarles las cosas a los demás y sabe-
Así es el uso del efectivo en el mundo
mos que los monopolios no son sanos", dice Oro.
Plata en mano Son seis las razones que
esgrimen quienes abogan para que el efectivo se mantenga como una opción más de pago en las economías, sin importar su gra-
Luis Oro, director de Innovación y Productividad de Prosegur Cash, fmna especializada en el transporte y custodia de valores, es uno de ellos y está convencido de que sin efectivo, esos grandes males de los paises no solo se mantendrán, sino que se les agregará uno más, pero concentrado en las poblaciones más pobres.
Fuente:Prosegur. con base en información debancosdepagosintemacionales. entreotros. lnfografia ETCE
"Lo que se necesita es una supervisión fiscal más efectiva y que sea capaz de mirar todo activo en el que se pueda depositar valor, el efectivo es tmo, pero no el único. También se requiere de una ley que se cumpla, sin recurrir a quitar opciones fundamentales como el efectivo", dice el experto.
Plástico versus papel En un análisis realizado
por la firma se advierte que si bien los medios de pago electrónicos vienen mordiéndole una tajada al uso del efectivo en el mundo, también muestra que este viene creciendo, incluso en economías desarrolladas.
El efectivo crece en valor absoluto y en proporción al PIB a una tasa del6 por ciento en Estados Unidos, al 5 por ciento en el Reino Unido, al9 por ciento en la zona
Datos porcentuales Transferencias electrónicas I@QiftiBj@J!I 5 r----,
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%de manejo del efectivo
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Latinoamérica 91
Europa l!::::==..-=== Desarro lladosAsia-Pacíficn 11!::::====
Norteamérica
¿cómo pagan los grupos poblacionales sus gastos?
Edades Efectivo 18-24 33
Ds65 en adelante 36
Fitch prevé recuperación del consumo de hogares tras baja en tasas de interés
La presión de las tasas de interés sobre los gastos de los hogares y la deuda de las empresas podría ceder
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e~ resto del ano.
Pero la reducción de las presiones inflacionarias y los recortes de tasas de interés podrían resultar en una recuperación gradual del consumo hacia el segundo semestre del2017".
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T. Débito 33
do de desarrollo. La primera es la universalidad, pues dicen que es el único medio de pago accesible a toda la sociedad; la segunda, es que genera mayor confianza a las personas frente al fraude que pueda presentarse con otros sistemas.
Un tercer argumento es el de la pri vacidad que proporciona el efectivo, sobre todo en materia de hábitos de consumo, pues con los medios de pago electrónicos cada vez son menos las probabilidades de no ser bombardeados con publicidad de lo que se acostumbra a comprar con estos.
La eficiencia y menor costo también forman parte del listado de razones para mantener vigente el efectivo, as! como el hecho de ser el medio más conveniente para la población en una catástrofe.
Por último, señalan que el efectivo continúa siendo la forma más eficiente de financiación para cualquier gobierno. "Es un r efugio de valor", dice Oro, tras advertir que, por ejemplo, "a Estados Unidos le es muy ú til que a los demás nos tranquilice tener una parte de los ahorros en dólares porque eso les permite emitir billetes, tienen una forma de financiación gratuita y cuando viene una crisis la gente piensa en dólares y oro, eso no lo da un medio de pago electrónico".
El experto dice, no obstante, que los medios de pago distintos al efectivo no son malos y son indispensables para transacciones de gran volumen, solo que las entidades deben trabajar
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ro ro = 0 O) 00 E ~ -o e O) ro (/) ;;:;: ~ o
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Asilo consideró J<'itch H.atings Colombia, calificadora que acaba de mantener la Perspectiva Estable para cuatro sectores económicos (alimentos procesados, eléctrico, construcción y telecomunicaciones) a pesar del entorno económico adverso del país.
sobre los márgenes han afectado los retornos esperados sobre las inversiones. Lo anterior, aunado a inversiones elevadas de capital y adquisiciones, ha afectado el flujo de fondos libre (r'J<'L), lo que resulta en un desapalancamiento menor al anticipado por Fitch", dice la calificadora respecto al sector de los alimentos procesados.
H.especto al sector eléctrico dijo que el bajo crecimiento económico y los cambios estructurales en el consumo, que se habrían gestado a partir del programa de ahorro del2016, mantienen presiones sobre la demanda eléctrica.
Las 4G, la vivienda y obras de municipios podrían impulsar este semestre el empleo y, por efecto, el gasto de los hogares. CEET
" La desaceleración del consumo privado junto con el crecimiento menor de las ventas y las presiones
Agregó que "la implementación de la reforma fiscal de principios de año debilitó la ya r esentida confianza del consumidor, con el consecuente impacto sobre el consumo de hogares.
"Ello puede limitar el crecimiento en ingresos y e bitda (utilidad antes de impuestos) de las empresas
eléctricas, especialmente en el área de generación, sin presionar aún las calificaciones", explicó.
La fmna también mantuvo la perspectiva positiva para la construcción, soportada en el inicio de proyectos de 4G y las obras de los gobiernos locales.
Sostuvo que condiciones más favorables de tasas de interés y los diversos programas de subsidios del Gobierno para la adquisición de vivienda favorecerían al sector edificador.
"Aunque el segmento se contrajo 7,1 por ciento durante el primer trimestre
"Hay que tomar acciones para reducir miedo al fraude electrónico": expert os -en productos más asequibles para las personas tanto desde el punto de vista de su manejo como de costos, pues mientras las comisiones por el uso de los medios de pago electrónicos sean altas, seguirá siendo una necesidad el efectivo y ahi es donde se esta ganando la pelea.
La preferencia por este incluso es fuerte entre los jóvenes, pues el33 por ciento prefiere hacer pagos en efectivo y solo 9 por ciento, por medios electrónicos. De hecho, en promedio, la preferencia por el efectivo es de un 35 por ciento entre las distintas edades, frente a un 12 por ciento de los pagos electrónicos.
Aún le queda larga vida Tanto defensores cono contradictores del uso del efect1vo coinciden en que a este medio de pago le queda una larga vida. entre otras raza nes. hasta que la desigualdad que hay no se reduzca o desaparezca Mient ras tanto. todos los medios de pago deberán convivir. por eso es ird lspensable que se les garan tice a todos el acceso a estos. Daniel Agui lar, vicepresidente de ventas para Arrérica Latina de Latinia. dice que es clave avanzar en rmteria de regulación. que permita reducir los costos de las comisiones pa ra incentivar a los comercios a ofrec3r otros mecanismos dE pago. 'la banca colombiana ha mostrado en estos tres últimos anos una tremenda capacidad de innovar en esta materia, pero tendrá que hacer un mayor esfuerzo con aquellas tecnologías que ya acechan a la vuelta de la esq u na y de lasq ue más bien se han tenido pocas not icias. como la biométrica o la inteligencia artificial, en forma de chatbots". Juan Carlos Arclla, presidente del Congreso Lat imamericano de Banca Digital, Innovación y Tecnología, sena la que si se quieren equilibrar fuerzas con el efect1vo. "la banca debe crear productos más sencillos pa ra la base de la pirámide".
del 2017, su comportamiento sigue siendo positivo, al tomar en cuenta el nivel elevado de actividad alcanzado en el2016 (6 por ciento)", explicó la calificadora.
Respecto al perfil de crédito de las empresas de telecomunicaciones, Fitch dijo que podría verse presionado si el entorno competitivo sigue impactando la rentabilidad y flujo de fondos libre (FFL). "La intensificación de las presiones competitivas, el aumento de los costos de adquisición de suscriptores y necesidades adicionales de inversión podrían deter iorar todavía más, el FFL", explicó.
Sostuvo que la inyección de capital por parte de los accionistas de Coltel es necesaria para cancelar el pasivo del patrimonio autónomo de la Empresa de Telecomunicaciones, que consume 30 por ciento del e bitda de la compañia, lo que debilita la caja disponible.
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