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Posición de la Deuda Pública En esta Administración, la Política de Financiamiento del Estado de Sonora debe constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia en la planeación financiera de la Hacienda Pública Estatal, la cual establece un marco de control en el origen y uso de los recursos públicos obtenidos por la vía del financiamiento, buscando garantizar el racionamiento y disciplina del mismo. De esta manera, se pretende asegurar que la Política de Financiamiento se realice conforme al marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento óptimo, un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo con las necesidades de inversión del Estado. La Política de Financiamiento del Gobierno del Estado tendrá como objetivo cubrir las necesidades de inversión pública, fortalecer los niveles de liquidez y mantener el equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la deuda pública. Política de Financiamiento La Política de Financiamiento del Gobierno del Estado tiene algunas estrategias tales como buscar mejores condiciones para los financiamientos, implementar esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura financiera encaminados a fortalecer el perfil de la deuda estatal; lo anterior, con la finalidad de promover mayores niveles de inversión pública, siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria. De esta manera, se debe entender la política de deuda como un instrumento óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible. El Estado trabaja continuamente en fortalecer la estructura financiera de la deuda con la búsqueda de mejores condiciones financieras de los créditos. Asimismo, el Gobierno del Estado colabora con las diversas agencias calificadoras y mantiene una comunicación constante que permite el flujo de información de las diversas acciones tomadas.
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Posición de la Deuda Pública
En esta Administración, la Política de Financiamiento del Estado de Sonora debe
constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia en la planeación
financiera de la Hacienda Pública Estatal, la cual establece un marco de control en
el origen y uso de los recursos públicos obtenidos por la vía del financiamiento,
buscando garantizar el racionamiento y disciplina del mismo.
De esta manera, se pretende asegurar que la Política de Financiamiento se realice
conforme al marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento
óptimo, un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo
con las necesidades de inversión del Estado.
La Política de Financiamiento del Gobierno del Estado tendrá como objetivo cubrir
las necesidades de inversión pública, fortalecer los niveles de liquidez y mantener
el equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la deuda
pública.
Política de Financiamiento
La Política de Financiamiento del Gobierno del Estado tiene algunas estrategias
tales como buscar mejores condiciones para los financiamientos, implementar
esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura financiera
encaminados a fortalecer el perfil de la deuda estatal; lo anterior, con la finalidad
de promover mayores niveles de inversión pública, siguiendo los principios de
disciplina financiera y responsabilidad hacendaria. De esta manera, se debe
entender la política de deuda como un instrumento óptimo que posibilita
materializar bienes públicos a futuro con miras a un Sonora competitivo, dinámico,
moderno y sostenible.
El Estado trabaja continuamente en fortalecer la estructura financiera de la deuda
con la búsqueda de mejores condiciones financieras de los créditos. Asimismo, el
Gobierno del Estado colabora con las diversas agencias calificadoras y mantiene
una comunicación constante que permite el flujo de información de las diversas
acciones tomadas.
Objetivos
- Entablar estrategias que permitan al Estado tener mejores condiciones de sus
financiamientos y así coadyuvar a una mejora de las Finanzas Públicas
Estatales;
- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de
financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos en beneficios
sociales;
- Mejorar la liquidez del Estado;
- Fortalecer el perfil financiero y calificación de riesgo crediticio del Estado para
tener acceso a las mejores condiciones crediticias; y
- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados bursátiles.
Estrategias:
- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del servicio de la
deuda;
- Administrar el grado de madurez de la deuda para destinar menos recursos
al pago del servicio de la deuda y orientar dichas eficiencias a inversiones
públicas productivas que coadyuven al crecimiento económico del Estado;
- Dar seguimiento al mercado crediticio para determinar la situación que
guarda la deuda pública estatal y mantener o modificar las tasas y los
plazos en condiciones financieras que resulten más favorables, asegurando
que el costo de la deuda sea el mínimo posible;
- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante instrumentos
del mercado de derivados; y
- Evaluar distintas opciones de financiamiento para proyectos de inversión
como las Asociaciones Publico-Privadas (“APPs”).
Líneas de acción:
- Cumplir con las obligaciones de los contratos de crédito con el propósito de
evitar el incumplimiento y mora de las carteras;
- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para reducir
el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los
financiamientos contratados; y
- Dar seguimiento a los indicadores del Sistema de Alertas que publica la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una planeación oportuna en
la estrategia de deuda.
Fortalezas crediticias
Según lo indican las agencias calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las
fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:
Economía fuerte, próspera y diversificada;
Nivel de ingresos propios elevados;
Tendencia neutral de la deuda pública; e
Inversión estable.
Análisis de la Deuda Directa
Se presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de la
Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:
La gráfica anterior considera el saldo neto de la deuda, una vez que se
descuentan los fondos de reserva, que constituyen activos líquidos para hacer
frente al servicio de la deuda, de acuerdo con el cuadro siguiente:
Concepto 31 de diciembre de 2018 31 de diciembre de 2019
Gobierno del Estado $23,699,548,211 $22,972,090,057
Reservas1 $566,675,988 $586,026,567
Total Neto $23,132,872,223 $22,386,063,490
(1) Al 31 de diciembre del 2019 el saldo contable de las reservas se ubica en $590,426,567 M.N. (quinientos noventa
millones cuatrocientos veintiséis mil quinientos sesenta y siete pesos Moneda Nacional) de los cuales
$4,040,000 M.N. (cuatro millones cuarenta mil pesos Moneda Nacional) corresponden a deuda avalada de
organismos, específicamente al contrato de crédito celebrado entre Banorte y Fondo Nuevo Sonora por un
monto de hasta $240,000,000 M.N. (doscientos cuarenta millones de pesos Moneda Nacional). Por lo anterior, el
monto que se incluye en el cuadro presenta únicamente la parte correspondiente a Deuda Directa, es decir,
descontando lo correspondiente a organismos.
2,24
9.0
2,51
6.0
2,61
9.0
2,83
4.0
2,90
8.0
4,42
7.0
3,69
1.0
3,66
6.0
3,71
9.0
3,75
9.0
3,62
0.0
4,07
1.0
5,82
6.0
10,7
70.0
11,6
39.0
12,6
75.0
15,2
80.0
17,3
95.0
17,1
24.0
17,3
32.0
18,9
96.0 22
,556
.0
22,1
76.0
21,3
30.0
21,0
07.0
22,2
44.0
21,3
64.0
21,7
86.0
22,1
58.0
23,1
09.0
22,3
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21,8
06.0
21,4
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0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
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dic
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MIL
LO
NE
S
COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DIRECTA
Al cierre del cuarto trimestre del 2019, el saldo neto de la deuda directa a cargo
del Gobierno del Estado respecto al cierre del ejercicio 2018 muestra una
disminución de $747 mdp ( setecientos cuarenta y siete millones de pesos 00/100
Moneda Nacional ); es decir, una disminución del 3.23% (tres punto veintitrés por
ciento).
En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto al 31 de diciembre de 2019
conforme a las operaciones que se realizaron durante el ejercicio.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
EVOLUCIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA DIRECTA (CRÉDITOS BANCARIOS)
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
Saldo al 31 de diciembre 2018 $23,699,548,211
Disposiciones de Créditos de Corto Plazo a) $2,850,000,000.00
Disposiciones de Créditos de Largo Plazo 0
Pagos a Capital de Créditos de Corto y Largo Plazo b) $3,577,458,154
Saldo al 31 de diciembre 2019 $22,972,090,057
a) CONTRATOS DE CRÉDITO Y/O OBLIGACIONES DEL GOBIERNO DEL
ESTADO CELEBRADOS Y DISPUESTOS DE INICIO DEL EJERCICIO AL
CUARTO TRIMESTRE 2019
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
23 de enero de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de
$300,000,000.00 M.N. (trescientos millones de pesos 00/100 Moneda
Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-06/ 2018.
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, de
fecha 4 de marzo de 2019 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank
Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank
Inverlat, por un monto de $100,000,000.00 M.N. (cien millones de pesos
00/100 Moneda Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del
Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-01/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, de
fecha 3 de junio de 2019 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat,
S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat,
por un monto de $200,000,000.00 M.N. (doscientos millones de pesos
00/100 Moneda Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del
Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-02/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
16 de julio de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de
$350,000,000.00 M.N. (trescientos cincuenta millones de pesos 00/100
Moneda Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-03/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
28 de agosto de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de
$400,000,000.00 M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 Moneda
Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-04/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
21 de octubre de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de
$300,000,000.00 M.N. (trescientos millones de pesos 00/100 Moneda
Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-05/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
20 de noviembre de 2019 entre el Gobierno del Estado y BBVA Bancomer,
S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer, por
un monto de $200,000,000.00 M.N. (doscientos millones de pesos 00/100
Moneda Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-06/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
21 de noviembre de 2019 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank
Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank
Inverlat, por un monto de $130,000,000.00 M.N. (ciento treinta millones de
pesos 00/100 Moneda Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo
del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-06/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Quirografario, de fecha
21 de noviembre de 2019 entre el Gobierno del Estado y HSBC México,
S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto
de $300,000,000.00 M.N. (trescientos millones de pesos 00/100 Moneda
Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo del Proceso
Competitivo No. GES-SH-FIN-06/2019.
Se celebró un Contrato de Apertura Crédito Simple Sin Garantía, de fecha
22 de noviembre de 2019 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil
del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte,
por un monto de $570,000,000.00 M.N. (quinientos setenta millones de
pesos 00/100 Moneda Nacional). Este crédito se adjudicó a través del Fallo
del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-06/2019.
Se informa al H. Congreso del Estado de Sonora, que la totalidad de créditos que
se detallan en el presente inciso A, fueron celebrados y dispuestos en apego al
artículo 20 Quáter y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda del
Estado de Sonora, así como el artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las
Entidades Federativas y los Municipios.
En el cuadro siguiente, se muestran los pagos a capital efectuados mensualmente
durante 2019, hasta el final del Cuarto Trimestre:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
PAGOS DE CAPITAL DE LA DEUDA DIRECTA
(CRÉDITOS DE CORTO PLAZO Y LARGO PLAZO)
MES MONTO EN PESOS
ENERO $353,336,058
FEBRERO $482,523,634
MARZO $367,982,119
ABRIL $376,357,271
MAYO $376,399,089
JUNIO $242,804,543
JULIO $261,028,180
AGOSTO $290,215,755
SEPTIEMBRE $281,924,240
OCTUBRE $213,784,240
NOVIEMBRE $213,826,058
DICIEMBRE $117,276,967
TOTAL b) $3,577,458,154
El servicio de la deuda directa (capital e intereses) del 1 de enero al 31 de
diciembre de 2019 fue de $5,656,966,393 M.N. (cinco mil seiscientos cincuenta y
seis millones novecientos sesenta y seis mil trescientos noventa y tres pesos
Moneda Nacional), los cuales se desglosan de la siguiente manera:
$3,577,458,154 (capital) y $2,079,508,239 (intereses).
Los costos adicionales (comisiones, gastos y coberturas) efectuados durante el
periodo comprendido del Primer al Cuarto Trimestre 2019 son por un total de
$24,943,9492 M.N. (veinticuatro millones novecientos cuarenta y tres mil
novecientos cuarenta y nueve pesos Moneda Nacional). En los siguientes cuadros
se muestran los saldos de deuda directa al 31 de diciembre de 2019.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE LARGO PLAZO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
INSTITUCIÓN
FINANCIERA
MONTO
INICIAL TASA
TASA
SWAP3
FECHA
DE FIRMA GARANTÍA4
FECHA DE
VENCIMIENTO
REGISTRO
ANTE SHCP
SALDO AL 31
DE DICIEMBRE
DE 2019
BBVA
BANCOMER $3,468,000,000 TIIE+0.48% 8.34% 20/06/2018 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 $3,459,676,800
BANOBRAS $4,994,377,299 TIIE+0.74% 8.36% 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-0718065 $4,982,390,793
BANOBRAS $4,387,687,907 TIIE+0.50% 8.36% 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-0718064 $4,377,714,692
BANOBRAS $3,059,009,620 TIIE+0.86% 8.36% 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-0718066 $3,052,056,491
2 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”. 3 Se realizó la contratación de coberturas para los créditos de Largo Plazo conforme a Proceso Competitivo para la
Contratación de Instrumentos Derivados, con oferta y fallo efectuados el 31 de enero de 2019. 4 Porcentaje del Fondo General de Participaciones respecto de las Participaciones que corresponden al Gobierno del Estado, excluyendo la parte proporcional correspondiente a Municipios.
SANTANDER $2,000,000,000 TIIE+0.60% 8.29% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 $1,995,327,856
SANTANDER $2,000,000,000 TIIE+0.65% 8.29% 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 $1,995,454,000
BANCO DEL
BAJÍO $1,000,000,000 TIIE+0.80% 8.35% 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-0718070 $997,727,000
TOTAL $20,860,347,632
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE CORTO PLAZO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
INSTITUCIÒN
FINANCIERA
MONTO
INICIAL TASA
FECHA DE
FIRMA GARANTÍA
FECHA DE
VENCIMIENTO
REGISTRO ANTE
SHCP
SALDO AL 31 DE
DICIEMBRE DE
2019
BANORTE $575,000,000 TIIE + 1.19 26/11/2018 Recursos
propios 22/11/2019 Q26-0519039 $0
BANORTE $550,000,000 TIIE + 0.98 26/11/2018 Recursos
propios 25/11/2019 Q26-0519040 $0
HSBC $300,000,000 TIIE + 0.90 23/01/2019 Recursos
propios 22/01/2020 Q26-0919083 $25,000,000
SCOTIABANK $100,000,000 TIIE + 0.64 04/03/2019 Recursos
propios 02/03/2020 Q26-1019093 $25,000,000
SCOTIABANK $200,000,000 TIIE + 0.48 03/06/2019 Recursos
propios 31/05/2020 Q26-0120010 $90,909,091
HSBC $350,000,000 TIIE + 0.39 16/07/2019 Recursos
propios 14/07/2020 En proceso $204,166,667
HSBC $400,000,000 TIIE + 0.35 28/08/2019 Recursos
propios 26/08/2020 En proceso $266,666,667
HSBC $300,000,000 TIIE + 0.59 21/10/2019 Recursos
propios 19/10/2020 En proceso $300,000,000
BBVA $200,000,000 TIIE + 0.75 20/11/2019 Recursos
propios 18/11/2020 En proceso $200,000,000
HSBC $300,000,000 TIIE + 0.58 21/11/2019 Recursos
propios 19/11/2020 En proceso $300,000,000
SCOTIABANK $130,000,000 TIIE + 0.70 21/11/2019 Recursos
propios 19/11/2020 En proceso $130,000,000
BANORTE $570,000,000 TIIE + 0.85 22/11/2019 Recursos
propios 20/11/2020 En proceso $570,000,000
TOTAL DEUDA CORTO PLAZO $2,111,742,425
TOTAL DEUDA DIRECTA $22,972,090,057
Otros Instrumentos de Deuda
Se informa al H. Congreso del Estado que durante el periodo de enero a diciembre
2019 se celebraron las siguientes operaciones relacionadas con Cadenas
Productivas para realizar Factoraje Electrónico y/o Descuento Electrónico a través
de Nacional Financiera, Banca de Desarrollo (NAFIN):
Se celebró una Carta de Ingreso a la Cadena Productiva para realizar
descuento Electrónico celebrado en fecha 29 de abril de 2019 entre el
Gobierno del Estado y como Intermediario Financiero Scotiabank Inverlat,
S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat
hasta por un monto que no exceda de $100,000,000.00 M.N. (cien millones
de pesos 00/100 Moneda Nacional), con relación al Convenio denominado
Cadenas Productivas para el Desarrollo de Proveedores por medios
Electrónicos, de fecha 6 de marzo de 2019, que el Gobierno del Estado de
Sonora tiene celebrado con Nacional Financiera, Sociedad Nacional de
Crédito. Esta línea de Cadena Productiva hasta el momento no ha sido
utilizada.
Se dispuso de una Carta de Ingreso a la Cadena Productiva para realizar
Factoraje Electrónico y/o Descuento Electrónico celebrado en fecha 30 de
abril de 2019 entre el Gobierno del Estado y como Intermediario Financiero
Bansi Sociedad Anónima, Institución de Banca Múltiple hasta por un monto
que no exceda de $200,000,000.00 M.N. (doscientos millones de pesos
00/100 Moneda Nacional), con relación al Convenio denominado Cadenas
Productivas para el Desarrollo de Proveedores por medios Electrónicos, de
fecha 6 de marzo de 2019, que el Gobierno del Estado de Sonora tiene
celebrado con Nacional Financiera, Sociedad Nacional de Crédito.
Al respecto, se informa al H. Congreso del Estado que ambos instrumentos son
considerados como Obligaciones de Corto Plazo conforme al artículo 2, inciso
XXX, de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los
Municipios, por lo que se autoriza bajo el Artículo 20 Quáter y penúltimo párrafo
del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30
de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.
Se presenta a continuación información relacionada con otros instrumentos de
Deuda (como lo son las Cadenas Productivas para realizar Factoraje Electrónico
y/o Descuento Electrónico) que tiene celebrados el Gobierno del Estado de
Sonora con las siguientes instituciones financieras:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACIÓN DE CADENAS PRODUCTIVAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
INSTITUCIÓN
FINANCIERA MONTO INICIAL
FECHA DE
CONTRATACIÓN GARANTÍA
FECHA DE
VENCIMIENTO
REGISTRO
ANTE SHCP SALDO
SCOTIABANK $100,000,000 29/04/2019 Recursos
Propios 27/04/2019 Q26-1019102 $24,247,605
BANSI $200,000,000 30/04/2019 Recursos
Propios 28/04/2019 Q26-1219113 $75,581,242
TOTAL $300,000,000 $99,828,847
Respecto a las Cadenas Productivas, al 31 de diciembre de 2019, se han operado
$313,220,569 M.N. (trescientos trece millones doscientos veinte mil quinientos
sesenta y nueve pesos Moneda Nacional) del total contratado y se han pagado
$213,391,722 M.N. (doscientos trece millones trescientos noventa y un mil
setecientos veintidos pesos Moneda Nacional) del total operado.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
EVOLUCIÓN DE CADENAS PRODUCTIVAS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
Monto Contratado $300,000,000
Monto operado $313,220,569
Monto pagado $213,391,722
Saldo Pendiente al 31 de diciembre 2019 $99,828,847
Calificación Quirografaria
Las calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad pública que
solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago frente a obligaciones
crediticias adquiridas. Las Agencias Calificadoras revisan anualmente las
calificaciones otorgadas. Al cierre del cuarto trimestre 2019 se encuentran
vigentes las siguientes calificaciones:
Fitch Ratings: ratificaron la calificación asignada al Estado en A- (mex) con
perspectiva estable. En su reporte de fecha 9 de octubre de 2018 indicó que los
factores claves de la calificación otorgada son:
- Nivel sobresaliente de ingresos estatales;
- Mayores pagos por pensiones;
- Economía fuerte;
- Deuda con tendencia neutral;
- Gestión y administración neutral;
- Déficit financieros recurrentes; y
- Pasivo circulante creciente.
HR Ratings: el día 27 de diciembre de 2019 la calificación otorgada fue de “A-” y
cambiaron la perspectiva de la calificación de negativa a estable, la cual según
indica el reporte, dicho cambio se debe al uso frecuente de créditos de corto plazo
por insuficiencias de liquidez. Asimismo, el cambio se debe a la necesidad de que
la entidad recurra brindar apoyo económico al Instituto de Pensiones
(ISSSTESON) durante 2020. Se destaca el hecho que el Gobierno del Estado de
Sonora cuente con un Balance Primario Superavitario.
Moody’s Investors Service: el 23 de octubre de 2019 ratificó la calificación de
A3.mx (escala nacional de México), con perspectiva estable, por fortalezas
crediticias que reflejan una economía próspera y diversificada y una elevada base
de ingresos propios, con tendencia creciente, en comparación de sus pares
nacionales. A pesar que el Estado de Sonora cuenta con una limitada posición de
liquidez y endeudamiento alto en comparación con otras entidades, la deuda sigue
siendo manejable y con tendencia a la baja.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
CALIFICACIONES QUIROGRAFARIAS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
AGENCIA
CALIFICADORA Fitch Ratings Moody’s HR Ratings
DEUDA SOBERANA
‘A-(mex)’
Perspectiva
Estable
“A3”
Perspectiva
Estable
“A-” Perspectiva
Estable
Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)
La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado, al 31
de diciembre de 2019, cerró con un saldo de $1,038 mdp (mil treinta y ocho
millones de pesos), después de descontar las Reservas para el pago del servicio
de deuda, lo cual se muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos:
1
2
3
4
1
2
3
4
5
6
977.0
1,0
69
.0
1,2
31.0
1,1
91.0
1,1
57.0 1,4
17.0
1,3
60.0
1,2
84.0
1,2
49.0
1,2
64.0
1,2
59.0
1,2
21
.0
1,2
17.0
1,1
72.0
1,6
78.0
1,5
50.0
1,4
67.0
1,4
18
.1
1,4
41.1
1,4
17.0
1,3
97.0
1,3
71
.0
1,3
46.0
1,3
18
.7
1,2
91.7
1,2
65.0
1,2
38
.0
1,2
11.0
1,1
96.4
1,1
55.0
1,1
26.0
1,0
98.0
1,0
68.3
1,0
38.4
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
dic
-98
dic
-99
dic
-00
dic
-01
dic
-02
dic
-03
dic
-04
dic
-05
dic
-06
dic
-07
dic
-08
dic
-09
dic
-10
dic
-11
dic
-12
dic
-13
dic
-14
dic
-15
1°T
rim
/16
2°t
rim
/16
3°t
rim
/16
4°t
rim
/16
1°T
rim
/17
2°T
rim
/17
3°
Trim
/17
4°T
rim
/17
1°t
rim
/18
2°t
rim
/18
3°T
rim
/18
4°T
rim
/18
1°T
rim
/19
2°t
rim
/19
3°t
rim
/19
4°T
rim
/19
MIL
LO
NE
S
COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE ORGANISMOS
La tendencia en Moneda Nacional, mostrada del 31 de diciembre 2018 al 31 de
diciembre de 2019 muestra una disminución de $116 mdp (ciento dieciséis
millones de pesos), es decir un aproximado del 10.12% (diez punto doce por
ciento); derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo. Se
presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos saldos.
CONCEPTO 31 DE DICIEMBRE DE 2018 31 DE DICIEMBRE DE 2019
Organismos $1,168,390,069
$1,052,080,158
Reservas $13,090,963
$13,670,9835
Total Neto $1,155,299,106
$1,038,409,175
5 Fondos de Reserva según cartas de solicitud de pago de las instituciones bancarias, correspondientes al mes
de diciembre 2019.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
EVOLUCIÓN DE LA DEUDA PÚBLICA CONTINGENTE
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del 1 de
enero al 31 de diciembre de 2019 registrado dentro del capítulo 9000 fue por la
cantidad de $195,286,1326 M.N. (ciento noventa y cinco millones doscientos
ochenta y seis mil ciento treinta y dos pesos Moneda Nacional), cantidad que
incluye el pago de capital e interés correspondiente al periodo.
En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos vigentes al
31 de diciembre de 2019:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACIÓN DE CRÉDITOS DE ORGANISMOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
INSTITUCIÓN MONTO TASA FECHA
FIRMA
FECHA
VENCIMIENTO
No.
REGISTRO
UCEF
SALDO
BANCO DEL
BAJÍO/CEA
DIR.GRAL.
$428,629,037 TIIE+0.80% 7/10/2004 26/06/2028 237/2004 $314,017,431
BANORTE/FONDO
NUEVO SONORA $238,766,114 TIIE+0.65% 7/10/2004 22/06/2028 236/2004 $168,018,679
6 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”. En esta cifra no se incluye el servicio de deuda correspondiente al crédito de Fondo Nuevo Sonora.
Saldo al 31 de diciembre de 2018 $1,168,390,069
Disposiciones 0
Pagos de Capital $116,309,911
Saldo al 31 de diciembre de 2019 $1,052,080,158
BANCO DEL
BAJÍO/FID.
PROGRESO
PROMOTOR URB.
$513,066,879 TIIE+0.80% 07/10/2004 26/06/2028 238/2004 $375,877,342
MIFEL CS 400
MDP – FEMOT $400,000,000 FIJA 9% 28/03/2012 28/03/2022
P26-
0412048 $90,000,000
MIFEL CS 200
MDP – FEMOT $200,000,000 FIJA 9% 24/07/2012 24/07/2022
P26-
0812117 $51,666,646
INTERACCIONES
-TELEVISORA DE
HERMOSILLO,
S.A. DE C.V.
(TELEMAX)
$90,000,000 TIIE+2.85% 01/04/2015 31/03/2025 P26-
0515046 $52,500,060
TOTAL $1,052,080,158
Deuda de Ayuntamientos (Avalada)
La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 31 de
diciembre de 2019, se mantiene con un saldo en cero, según se muestra en la
gráfica siguiente:
1
2
3
4
1
2
3
4
5
6
947.
01,
040.
01,
086.
01,
108.
01,
115.
01,
100.
087
3.0
757.
070
2.0
116.
011
1.0
110.
010
8.0
106.
010
5.0
103.
086
.067
.055
.054
.653
.052
.051
.550
.649
.448
.347
.246
.144
.86.
15.
54.
84.
03.
22.
41.
60.
70.
00.
00.
00.
00.
00.
0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
dic
-98
dic
-99
dic
-00
dic
-01
dic
-02
dic
-03
dic
-04
dic
-05
dic
-06
dic
-07
dic
-08
1°
Tri
m /0
92
°T
rim
/09
3°
Tri
m/0
94
°Tri
m/0
91
°Tri
m/1
02
°Tri
m/1
03
°Tri
m/1
04
°Tri
m/1
01
°Tri
m/1
12
°Tri
m/1
13
°Tri
m/1
14
°Tri
m/1
11
°Tri
m/1
22
°Tri
m/1
23
°Tri
m/1
24
°Tri
m/1
21
°Tri
m/1
32
°Tri
m/1
33
°Tri
m/1
34
°Tri
m/1
31
°Tri
m/1
42
°Tri
m/1
43
°Tri
m/1
44
°Tri
m/1
41
°Tri
m/1
52
°Tri
m/1
53
°Tri
m/1
54
°Tri
m/1
54
°Tri
m/1
64
°Tri
m/1
74
°Tri
m/1
83
°Tri
m/1
9
MIL
LO
NES
COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE AYUNTAMIENTOS
Durante el año 2015 se liquidaron los créditos celebrados por los municipios
avalados debido al efecto del pago del servicio de la deuda correspondiente al
periodo, y así mismo el Gobierno del Estado ha dejado de avalar créditos a
municipios, por lo que se mantiene con un saldo de cero pesos.
Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado
El saldo de los créditos de municipios no avalados muestra una disminución de
$180 mdp (ciento ochenta millones de pesos) del 1 de enero 2019 al 31 de
diciembre 2019; es decir, una reducción del 3.54% (tres punto cincuenta y cuatro
por ciento). En la siguiente tabla se muestra la composición de la deuda total por
municipio al 31 de diciembre de 2019:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
COMPOSICIÓN DE SALDOS DE
DEUDA NO AVALADA A MUNICIPIOS
(Cifras en pesos)
MUNICIPIO 31 DE DICIEMBRE
DE 2018 31 DE DICIEMBRE
DE 2019
Aconchi $2,921,447 $2,608,435
Agua Prieta $272,499,983 $252,985,585
Arizpe $1,842,276 $1,591,158
Álamos $1,958,611 $1,748,760
Bacanora $1,244,444 $1,111,111
Bacerac $1,550,000 $1,333,333
Bacum $38,177,872 $37,701,297
Baviácora $0 $0
Benjamín Hill $4,563,704 $4,027,446
Benito Juárez $2,311,811 $1,387,726
Caborca $17,846,023 $14,628,085
Cajeme $671,521,951 $693,196,824
Carbó $1,573,611 $1,230,278
Cananea $0 $0
Cumpas $3,871,189 $3,471,189
Divisaderos $4,226,570 $3,793,237
Empalme $69,645,536 $68,891,435
Etchojoa $21,700,020 $20,620,032
Fronteras $0 $0
General Plutarco Elías Calles $5,228,175 $5,074,405
Guaymas $361,417,670 $355,745,877
Hermosillo $2,348,876,238 $2,155,308,500
Huásabas $1,234,524 $982,014
Huatabampo $74,068,805 $73,520,478
Ímuris $13,222,654 $11,820,005
Magdalena $13,283,792 $12,237,011
Mazatán $2,400,000 $2,160,000
Naco $321,040 $0
Nácori Chico $2,586,649 $2,266,502
Nacozari $7,171,852 $5,851,663
Navojoa $131,435,338 $123,641,282
Nogales $626,574,636 $592,480,712
Onavas $4,581,536 $4,071,692
Opodepe $3,325,694 $2,914,055
Oquitoa $3,004,444 $2,682,539
Puerto Peñasco $209,729,807 $307,282,186
Rayón $2,795,139 $2,795,139
Sahuaripa $4,696,909 $4,029,641
Suaqui Grande $1,397,454 $1,238,993
San Ignacio Río Muerto $22,752,599 $20,342,452
San Luis Río Colorado $111,105,137 $94,918,101
San Felipe de Jesús $1,624,502 $1,457,836
Santa Ana $3,321,338 $1,675,625
Tubutama $5,952,593 $5,615,654
Ures $3,703,333 $3,263,333
Villa Pesqueira $2,132,639 $1,902,084
Yécora $4,791,340 $4,252,879
TOTAL $5,090,190,885 $4,909,856,589
Informe sobre Pasivos Contingentes
Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos
específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o no y, de
acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en pasivos reales por
ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de pensiones, jubilaciones,
entre otros.
En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados únicamente
con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados por los saldos
insolutos al 31 de diciembre de 2019 por los créditos adquiridos por organismos y
municipios avalados por el Estado. En el entendido de que si los deudores directos
dejaran de hacer frente a sus obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá
pagar estos adeudos. Los saldos son los siguientes:
TIPO DE DEUDOR SALDO AL
31 DE DICIEMBRE DE 2019
ORGANISMOS $1,052,080,158
MUNICIPIOS AVALADOS 0
OTRAS CONTINGENCIAS 0
TOTAL $1,052,080,158
Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 1
de enero al 31 de diciembre de 2019, en formato establecido por el Consejo
Nacional de Armonización Contable (CONAC):
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
ENDEUDAMIENTO NETO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
IDENTIFICACIÓN DEL CRÉDITO O INSTRUMENTO CONTRATACIÓN AMORTIZACIÓN ENDEUDAMIENTO NETO
CREDITOS BANCARIOS
HSBC 300 MDP PQ-CP $300,000,000
$3,577,458,154 -$727,458,154
SCOTIABANK 100 MDP PQ-CP $100,000,000
SCOTIABANK 200 MDP PQ-CP $200,000,000
HSBC 350 MDP PQ-CP $350,000,000
HSBC 400 MDP PQ-CP $400,000,000
HSBC 300 MDP PQ-CP $300,000,000
HSBC 300 MDP PQ-CP $300,000,000
BBVA 200 MDP PQ-CP $200,000,000
SCOTIABANK 130 MDP PQ-CP $130,000,000
BANORTE 570 MDP PQ-CP $570,000,000
Total créditos bancarios $2,850,000,000 $3,577,458,154 -$727,458,154
OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA
BANSI – Carta de Ingreso a Cadena Productiva $288,972,9647 $213,391,722 $75,581,242
7 Línea de Cadena Productiva celebrada con Bansi por $200,000,000 M.N. (doscientos millones de pesos Moneda Mexicana). El monto indicado refleja todos los documentos que han sido operados por este medio.
SCOTIABANK – Carta de Ingreso a Cadena Productiva8 $24,247,605 0 $24,247,605
Total otros instrumentos de Deuda $313,220,569 $213,391,722 $99,828,847
TOTAL $3,163,220,569 $3,790,849,876 -$627,629,307
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
ENDEUDAMIENTO NETO DETALLADO
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
DISPOSICIONES DEL PERIODO AMORTIZACIONES DEL
PERIODO
ENDEUDAMIENTO NETO
AL CIERRE
INSTITUCIÓN FINANCIERA
TIPO DE CONTRATO
FECHA DEL
CONTRATO DESTINO FUNDAMENTO
MONTO DE LA DISPOSICIÓN
PERIODO MONTO TRIMESTRE
HSBC Crédito de
Corto Plazo 23/01/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo9
LEY10 $300,000,000
PRIMER TRIMESTRE
$1,203,841,812 -$803,841,812
Scotiabank Crédito de
Corto Plazo 04/03/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo
LEY $100,000,000
Bansi Cadena
Productiva 30/04/2019
Cubrir necesidades
de corto
plazo
LEY y artículo
2º11 $288,972,96412
SEGUNDO TRIMESTRE
$995,560,902 -$482,340,333 Scotiabank Cadena
Productiva 29/04/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo
LEY y artículo 2º
$24,247,60513
Scotiabank Crédito de
Corto Plazo 03/06/2019
Cubrir necesidades
de corto
plazo
LEY $200,000,000
HSBC Crédito de
Corto Plazo 16/07/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo
LEY $350,000,000
TERCER
TRIMESTRE $885,607,496 -$135,607,496
HSBC Crédito de
Corto Plazo 28/08/2019
Cubrir necesidades
de corto
plazo
LEY $400,000,000
HSBC Crédito de
Corto Plazo 21/10/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo
LEY $300,000,000 CUARTO
TRIMESTRE $705,839,665 $794,160,335
8 Línea de Cadena Productiva celebrada con Scotiabank por $100,000,000 M.N. (cien millones de pesos Moneda Mexicana). El monto indicado refleja todos los documentos que han sido operados por este medio.
9 Cubrir necesidades de corto plazo, entendiendo dichas necesidades como insuficiencias de liquidez de carácter temporal 10
LEY: se refiere a Créditos Quirografarios celebrados con fundamento en el Artículo 20 Quáter y penúltimo párrafo del
artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las
Entidades Federativas y los Municipios.
11 Artículo 2º: Se refiere al artículo 2º de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios.
12 El monto refleja todas las disposiciones durante el ejercicio fiscal 2019, se ordena trimestralmente conforme a la fecha de
contratación 13 El monto refleja todas las disposiciones durante el ejercicio fiscal 2019, se ordena trimestralmente conforme a la fecha de
contratación
BBVA Crédito de
Corto Plazo 20/11/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo
LEY $200,000,000
HSBC Crédito de
Corto Plazo 21/11/2019
Cubrir necesidades
de corto plazo
LEY $300,000,000
Scotiabank Crédito de
Corto Plazo 21/11/2019
Cubrir
necesidades de corto
plazo
LEY $130,000,000
Banorte Crédito de
Corto Plazo 22/11/2019
Cubrir necesidades
de corto
plazo
LEY $570,000,000
TOTAL $3,163,220,569 $3,790,849,876 -$627,629,307
Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del
Estado:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
INFORME ANALÍTICO DE LA DEUDA PÚBLICA Y OTROS PASIVOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
CONCEPTO
Saldo
Disposiciones
del Periodo
(e)
Amortizaciones
del Periodo
(f)
Revaluac
iones,
Reclasifi
caciones
y Otros
Ajustes
(g)
Saldo Final del
Periodo Pago de
Intereses del
Periodo
(i)
Pago de
Comisiones
y demás
costos
asociados
durante el
Periodo 14
al 31 de
diciembre de
2018 (d)
h=d+e-f+g
1. Deuda Pública (1=A+B) $23,699,548,211 $2,850,000,000 $3,577,458,154 0 $22,972,090,057 $2,079,508,239 $23,662,976
A. Corto Plazo
(A=a1+a2+a3) $2,802,651,515 $2,850,000,000 $3,540,909,091 0 $2,111,742,425 $171,459,507 0
a1) Instituciones de Crédito $2,802,651,515 $2,850,000,000 $3,540,909,090 0 $2,111,742,425 $171,459,507 0
a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0
a3) Arrendamientos
Financieros 0 0 0 0 0 0 0
B. Largo Plazo
(B=b1+b2+b3) $20,896,896,696 0 $36,549,063 0 $20,860,347,632 $1,908,048,732 $23,662,976
b1) Instituciones de Crédito $20,896,896,696 0 $36,549,063 0 $20,860,347,632 $1,908,048,732 $23,662,976
b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0
b3) Arrendamientos
Financieros 0 0 0 0 0 0 0
2. Otros Pasivos $6,487,934,123 $5,940,243,625
0
3. Total de la Deuda Pública
y Otros Pasivos (3=1+2) $30,187,482,334 0 $28,912,333,682 $2,079,508,239 $23,662,976
4. Deuda Contingente 1
(informativo)15 $1,168,390,069 0 $116,309,911 0 $1,052,080,158 $103,784,752 $1,280,973
14 La cifra de comisiones, coberturas y demás costos asociados corresponde al del Estado del Ejercicio en momentos
acumulado, columna “Pagado". 15 La cifra presentada corresponde al gasto “Pagado” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, cober turas y otros gastos de la deuda no son atribuibles directamente a los créditos de deuda directa celebrados por el Gobierno del Estado ni a los créditos avalados a Organismos; los cuales corresponden a los honorarios de los Fideicomisos utilizados
A. Deuda Contingente
(Organismos) $1,168,390,069 $116,309,911 0 $1,052,080,158 $103,784,752 $1,280,973
B. Deuda Contingente 2
C. Deuda Contingente XX
5. Valor de Instrumentos
Bono Cupón Cero 2
(Informativo)
0 0 0 0 0 0 0
A. Instrumento Bono Cupón
Cero 1
B. Instrumento Bono Cupón
Cero 2 0 0 0 0 0 0 0
C. Instrumento Bono Cupón
Cero
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
OBLIGACIONES A
CORTO PLAZO (K)
MONTO PLAZO TASA DE
INTERÉS COMISIONES Y
COSTOS
RELACIONADOS
(O)
TASA EFECTIVA
CONTRATADO
(L) PACTADO (N) (P)
(M)
6. Obligaciones a
Corto Plazo
(Informativo)
HSBC $300,000,000 12 TIIE + 0.90% 0 9.65%
SCOTIABANK
INVERLAT $100,000,000 12 TIIE + 0.64% 0 8.94%
SCOTIABANK
INVERLAT $200,000,000 11 TIIE + 0.48% 0 10.48%
HSBC $350,000,000 12 TIIE + 0.39% 0 8.76%
HSBC $400,000,000 12 TIIE + 0.35% 0 8.17%
HSBC $300,000,000 12 TIIE + 0.59% 0 8.09%
HSBC $300,000,000 12 TIIE + 0.58% 0 7.99%
BBVA $200,000,000 12 TIIE + 0.75% 0 8.17%
SCOTIABANK $130,000,000 12 TIIE + 0.70% 0 8.11%
BANORTE $570,000,000 12 TIIE + 0.85% 0 8.27%
como Administración y Fuente de Pago de los créditos de deuda directa de largo plazo y créditos avalados a Organismos, así como costos por coberturas de interés y agencias calificadoras. El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos avalados, incluyendo Capital e intereses, es por $195,286,132 M.N. (ciento noventa y cinco millones doscientos
ochenta y seis mil ciento treinta y dos pesos Moneda Nacional), de acuerdo al Reporte del Estado del Ejercicio en momentos acumulado, columna “Pagado" debido a que el servicio de la deuda del crédito avalado a Fondo Nuevo Sonora no se registra en el capítulo 9000.
Durante el periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2019 no se realizaron
pagos por comisiones y/o costos relacionados a las obligaciones de Corto Plazo
vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este recuadro se
celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quáter de la Ley de Deuda Pública
del Estado de Sonora y al artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los
Estados y Municipios.
Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa pagados en
el periodo comprendido del 1 de enero al 31 de diciembre de 2019:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
INTERESES DE LA DEUDA DE CRÉDITOS BANCARIOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
IDENTIFICACIÓN DEL CRÉDITO O INSTRUMENTO DEVENGADO PAGADO
BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 (76) $310,666,122 $310,666,122
BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 (71) $460,537,300 $460,537,300
BANOBRAS 4,400 MDP REFIN 2018 (69) $393,982,490 $393,982,490
BANOBRAS 3,060 MDP REFIN 2018 (70) $285,827,611 $285,827,611
SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 (74) $181,589,225 $181,589,225
SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 (75) $182,613,619 $182,613,619
BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 (72) $92,832,365 $92,832,365
SCOTIABANK INVERLAT 400 MDP CP-PQ (63) $3,714,944 $3,714,944
BANORTE 200 MDP CP-PQ (66) $1,943,960 $1,943,960
HSBC 900 MDP CP-PQ (64,67,73) $9,487,381 $9,487,381
BANORTE 400 CP-PQ (68) $9,067,643 $9,067,643
SCOTIABANK 100 CP-PQ (77) $2,281,615 $2,281,615
HSBC 750 MDP CP-PQ (78) $23,190,392 $23,190,392
BANORTE 575 MDP CP-PQ (82) $29,813,448 $29,813,448
BANORTE 550 MDP CP-PQ (81) $23,961,197 $23,961,197
SCOTIABANK INVERLAT 125 MDP CP-PQ (79) $1,977,841 $1,977,841
HSBC 300 MDP CP-PQ (83) $15,355,338 $15,355,338
SCOTIABANK INVERLAT 100 MDP CP-PQ (84) $5,257,580 $5,257,580
SCOTIABANK INVERLAT 200 MDP CP-PQ (85) $8,214,267 $8,214,267
HSBC 350 MDP CP-PQ (86) $11,365,704 $11,365,704
HSBC 400 MDP CP-PQ (87) $10,145,402 $10,145,402
HSBC 300 MDP CP-PQ (88) $4,949,379 $4,949,379
BBVA 200 MDP CP-PQ (89) $1,896,436 $1,896,436
HSBC 300 MDP CP-PQ (90) $2,717,930 $2,717,930
SCOTIABANK 130 MDP CP-PQ (91) $1,195,675 $1,195,675
BANORTE 570 MDP CP-PQ (92) $4,923,375 $4,923,375
TOTAL $2,079,508,239 $2,079,508,239
En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con recursos
federales, de acuerdo con la “NORMA PARA ESTABLECER LA ESTRUCTURA
DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE OBLIGACIONES PAGADAS O
GARANTIZADAS CON FONDOS FEDERALES” que establece el Consejo
Nacional de Armonización Contable (CONAC):
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
FORMATO DE INFORMACIÓN DE OBLIGACIONES PAGADAS O
GARANTIZADAS CON FONDOS FEDERALES
AL CUARTO TRIMESTRE 2019
(Cifras en pesos)
TIPO DE
OBLIGACIÓN PLAZO TASA
FIN, DESTINO Y
OBJETO
ACREEDOR,
PROVEEDOR
O
CONTRATISTA
IMPORTE
TOTAL FONDO
IMPORTE
GARANTIZADO
(PORCENTAJE DEL
FONDO GENERAL
DE
PARTICIPACIONES)
IMPORTE Y
PORCENTAJE DEL
TOTAL QUE SE PAGA Y
GARANTIZA CON EL
RECURSO DE DICHOS
FONDOS
IMPORTE
PAGADO
%
RESPECTO
AL TOTAL
Crédito
Simple 20
TIIE +
0.48%
Refinanciamiento
de Pasivos Bancomer $3,468,000,000
RAMO
28 8.75%
$1,602,216 0.0462%
Crédito
Simple 30
TIIE +
0.74%
Refinanciamiento
de Pasivos Banobras $4,994,377,299
RAMO
28 11.47%
$2,307,402 0.0462%
Crédito
Simple 20
TIIE +
0.50%
Refinanciamiento
de Pasivos Banobras $4,387,687,907
RAMO
28 11.10%
$2,027,112 0.0462%
Crédito
Simple 30
TIIE +
0.86%
Refinanciamiento
de Pasivos Banobras $3,059,009,620
RAMO
28 7.03%
$1,413,262 0.0462%
Crédito
Simple 20
TIIE +
0.60%
Refinanciamiento
de Pasivos Santander $2,000,000,000
RAMO
28 5.04%
$924,000 0.0462%
Crédito
Simple 20
TIIE +
0.65%
Refinanciamiento
de Pasivos Santander $2,000,000,000
RAMO
28 5.04%
$924,000 0.0462%
Crédito
Simple 20
TIIE +
0.80%
Refinanciamiento
de Pasivos Bajío $1,000,000,000
RAMO
28 2.52%
$462,000 0.0462%
La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una
de las amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio
fiscal anterior, se muestra en la siguiente tabla:
CONCEPTO IMPORTE
Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 201816 $20,896,896,695
(-) Amortización 1 $8,614,539
16 Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento.
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 $20,888,282,156
(-) Amortización 2 $8,969,993
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 2 $20,879,312,163
(-) Amortización 3 $9,304,538
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 3 $20,870,007,625
(-) Amortización 4 $9,659,993
Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 4 $20,860,347,632
La deuda pública total directa al 31 de diciembre 2019 cerró con un saldo de $22,972,090,057 M.N. (veintidós mil novecientos setenta y dos millones noventa mil cincuenta y siete pesos 00/100 Moneda Nacional). Este saldo considera la contratación y disposición de los créditos de corto plazo celebrados durante el ejercicio 2019. El monto anterior se compone de la siguiente manera: - Largo plazo: $ 20,860,347,632 - Corto plazo: $ 2,111,742,425 Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $20,860,347,632 M.N. (veinte mil ochocientos sesenta millones trescientos cuarenta y siete mil seiscientos treinta y dos pesos Moneda Nacional), el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado.
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
COMPARATIVO DE LA RELACIÓN DEUDA PÚBLICA BRUTA TOTAL
A PRODUCTO INTERNO BRUTO DEL ESTADO
ENTRE EL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y EL 31 DE DICIEMBRE 2019
(Cifras en pesos)
17 PIB correspondiente al 2018. Cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios
Corrientes. 18 Saldo de la deuda directa total al 31 de diciembre de 2019.
Al 31 de diciembre
2018
Cuarto Trimestre
2019
Producto interno bruto estatal17 $749,425,000,000 $749,425,000,000
Saldo de la deuda pública18 $23,699,548,211 $22,972,090,057
Porcentaje 3.16% 3.07%
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
COMPARATIVO DE LA RELACIÓN DEUDA PÚBLICA BRUTA TOTAL
A INGRESOS PROPIOS DEL ESTADO,
ENTRE EL 31 DE DICIEMBRE 2018 Y EL 31 DE DICIEMBRE 2019
(Cifras en pesos)
Al 31 de diciembre
2018
Cuarto Trimestre
2019
Ingresos Propios19 $6,845,268,567 $6,428,051,890
Saldo de la Deuda Pública Directa $23,699,548,211 $22,972,090,057
Porcentaje 346% 357%
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
DEUDA TOTAL POR ORIGEN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
CONCEPTO SALDO AL 31 DE
DICIEMBRE 2018
SALDO AL 31 DE
DICIEMBRE 2019
ESTRUCTURA
PORCENTUAL
2018
ESTRUCTURA
PORCENTUAL 2019
TOTAL $23,699,548,211 $23,071,918,904 100% 100%
INTERNA
VALORES GUBERNAMENTALES
BONOS TASA FIJA
UDIBONOS
CETES
BONDES
UDIBONOS SEGREGADOS
OBLIGACIONES POR LEY DEL
ISSSTE
EMPRESAS PRODUTIVAS
SAR
BANCA DE FOMENTO Y
DESARROLLO
BANOBRAS $12,433,908,975 $12,412,161,976 52.46% 53.80%
19 Se presenta cifra de Ingresos Propios según la Cuenta Pública 2018. Cifra de Ingresos Propios 2019 corresponde al
acumulado al cuarto trimestre 2019.
NAFIN $0 $99,828,847 0.43%
OTRAS INSTITUCIONES DE
CREDITO
$11,265,639,236
$10,559,928,081
47.54% 45.77%
EXTERNA
PAGARES
BONOS PUBLICOS
CRÉDITOS BILATERALES
INSTITUCIONES FINANCIERAS
DEL EXTERIOR
OTROS
Coberturas Financieras 2019
Durante 2019, se realizó la contratación de Coberturas Financieras tipo SWAP u
Operación de Intercambio de Tasas de Interés mediante un proceso competitivo
implementado el día 31 de enero de 2019 para los créditos de Largo Plazo; lo
anterior, con el fin de mitigar posibles cambios o riesgos en la Tasa de Interés
Interbancaria de Equilibrio (TIIE) 28 días a la cual se considera para el pago de
intereses de los créditos de Largo Plazo del Gobierno del Estado de Sonora.
El Proceso Competitivo se implementó mediante invitación de fecha 28 de enero
de 2019 a las siguientes instituciones financieras:
Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Banorte (“Banorte”)
BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
BBVA Bancomer (“Bancomer”)
HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC
(“HSBC”)
Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Santander México (“Santander”)
Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero
Scotiabank Inverlat (Scotiabank”)
Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Banco del Bajío”)
Banco Nacional de México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero Banamex (“Banamex”)
Accendo Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Accendo”)
Atendiendo a lo establecido en los numerales 43 y 44 de los Lineamientos, se
consideraron como ofertas calificadas con el más bajo costo financiero, las que
presentaron la menor tasa de interés fija (Tasa de Ejercicio, conforme a su
definición en los Lineamientos), por lo que se muestra las tasas SWAPs asignadas
de acuerdo a las coberturas contratadas y con base en las mejores ofertas por
parte de las instituciones participantes:
CRÉDITOS DE LARGO PLAZO Y COBERTURAS FINANCIERAS
Institución
Financiera del
Crédito
Cubierto
Monto Original
Contratado
Sobretas
a
REGISTRO
FEDERAL
Fecha
Primer
Pago
Fecha
Vencimient
o (Último
Pago)
Institución
Otorgante de la
Cobertura
Financiera
Tasa
SWAP
31/01/2019
Vencimiento
Tasa SWAP
BANOBRAS $3,059,009,620 0.86% P26-
0718066 25/09/2018 25/06/2048 BANORTE 8.3600% 24/06/2021
BANOBRAS $4,994,377,299 0.74% P26-
0718065 27/08/2018 25/06/2048 BANORTE 8.3600% 24/06/2021
BANOBRAS $4,387,687,907 0.50% P26-
0718064 25/09/2018 07/06/2038 BANORTE 8.3600% 24/06/2021
BANCO DEL
BAJÍO $1,000,000,000 0.80%
P26-
0718070 25/09/2018 25/06/2038 ACCENDO 8.3490% 24/06/2021
SANTANDER $2,000,000,000 0.65% P26-
0718069 25/09/2018 07/06/2038 SANTANDER 8.2850% 24/06/2021
SANTANDER $2,000,000,000 0.60% P26-
0718068 25/09/2018 07/06/2038 SANTANDER 8.2850% 24/06/2021
BBVA
BANCOMER $3,468,000,000 0.48%
P26-
0718071 25/08/2018 25/06/2038 ACCENDO 8.3400% 24/06/2021
Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de Coberturas
Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 1 de enero al 30 de
diciembre de 2019:
GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA
RELACIÓN DE ESQUEMAS BURSÁTILES Y DE COBERTURAS FINANCIERAS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019
(Cifras en pesos)
IDENTIFICACIÓN DEL INSTRUMENTO COLOCACIÓN
INTERESES GANADOS
VALOR ACTUAL
A B C=A+B
1
Total
- - -
OTROS INSTRUMENTOS DE BURSATILIZACIÓN
1 SWAPS BANORTE (CUBRE BANOBRAS) -$12,907,694 $11,089,235 -$1,818,459
2 SWAPS SANTANDER -$3,134,760 $5,287,982 $2,153,222
3 SWAP ACCENDO (CUBRE BBVA) -$3,289,354 $3,493,012 $203,658
4 SWAP ACCENDO (CUBRE BAJIO) -$978,801 $955,647 -$23,154
Total Otros Instrumentos -$20,310,610 $20,825,876 $515,266
TOTAL -$20,310,610 $20,825,876 $515,266
