Pres. DIIC Jul 2003€¦ · descentralizados (que no realicen preponderantemente actividades...

FAMILIA DE FONDOS DE INVERSION

ST&ER

DIIC

Julio, 2003

1. QUIÉN ES GESTIÓN SANTANDER MÉXICO

2. COMENTARIO DEL ENTORNO MACROECONÓMICO

3. FAMILIA DE FONDOS PARA PERSONAS MORALES NO CONTRIBUYENTES

4. DESEMPEÑO FONDOS DE INVERSIÓN

5. ANEXOS

INDICE

33,724

47,750

10000

20000

30000

40000

50000

Jan-01 Jan-03

1. GESTION SANTANDER MEXICO

Gestión Santander México es la 3ra operadora más grande del mercado en activos administrados en fondos de inversión.

ü Maneja activos por $47,750* millones mxp. ($4,583 mill. USD).

ü Crecimiento del 42% desde jun-01 Vs. el 39% del crecimiento del mercado.

ü 2o. lugar del mercado en activos de Personas Morales y Personas Físicas.

Cada vez más personas cambian sus hábitos de ahorromás personas cambian sus hábitos de ahorro hacia fondos de inversión…

En tan sólo un año Santander Serfin apertura 14,821 nuevas cuentas (1er lugar en crecimiento de clientes)

Gestión Santander México ofrece la gama de fondos de inversión más completa del mercado a través de sus 32 fondos.

Evolución de Activos

* Datos a junio de 2003

+42%

Junio-2001 Junio-2003

CONFIANZACONFIANZANuestro objetivo es su confianza.

VALORES DE GESTION SANTANDER MEXICO

Plazo/ Plazo/ RendimientoRendimiento

Estrategia apegada al mandato y

prospecto, en busca de los máximos

rendimientos para cada horizonte de

inversión.

SeguridadSeguridadCalificación de

Standard & Poors. Principal proveedor

de información y evaluación de

fondos en el mundo

TransparenciaTransparenciaOperación y

análisis enfocado al beneficio de los

clientes.

CalidadCalidadConsistencia y

congruencia en el desempeño de los

fondos.

AutonomíaAutonomíaIndependencia con el resto del Grupo

Eliminando conflictos de interés.

PROCESO DE INVERSIÓN

Benchmarks:

VaR relativo vs los mejores fondos y el promedio del mercado

Modelos de optimización de portafolios

5.Revisión Mensual de las Estrategias y Resultados

4.Decisión de Inversión

Propuesta deInversión acotada

1.Entorno Mercados

MacroeconomíaCurvas de tasasTipo de CambioFlujos

3.Límites de Riesgo

Benchmark

Mercado

VaR Relativo

2.Propuesta de Inversión

Tasas Nominales

Tasas Reales

Tasas Dólares

Riesgos de la Propuesta

ü El Proceso de Inversión de Gestión Santander Méxicopermite diseñar y dar seguimiento y control a todos los productos de acuerdo a los perfiles de riesgo/rendimiento específicos.

ü Asegura el “Cumplimiento” de los objetivos de inversión de cada fondo.

ü E.U.A:

• Durante el mes de junio, el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), realizó un recorte de 25 pb. a la tasa de fondos federales, lo que indica que el FED sigue en espera de mejores datos que indiquen una recuperación de la economía.

ü MEXICO:

• El mercado cambiario resgistróvolatilidad y presiones a la alza oscilando en un rango de 10.24 a 10.74 pesos por dólar; sin emabrgo, en las últimas dos semanas del mes regresó a una tendencia de mayor estabilidad y fortaleza. Al cierre de junio el tipo de cambio fue de 10.42 pesos por dólar.

• TASAS DE INTERES: Niveles mínimos en tasas de interés de corto plazo. Caídas de 115 y 163 pb.

2. ENTORNO MACRO-ECONOMICO Y DE MERCADOS DURANTE EL MES DE JUNIO DE 2003

Las condiciones actuales muestran una clara pendiente positiva lo que implica un mayor valor en el

largo plazo.

DIVERSIFICACIÓN

Curva de Tasas de Interés

7.24%

8.97%

6.20%

6.05%

8.22%

4.59%4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

1 DIA CETE 28CETE 91CETE 182CETE 365 M´s 3 M´s 5 M´s 10

30-Abr-03 30-Jun-03

-115 pb

-161 pb

-163 pb

-130 pb

-82 pb

-75 pb

Curva Corta Curva Media Curva Larga

-119 pb

-104 pb

Ren

dim

ient

o

PlazoLargoPlazo

ST&ER22

Mediano Plazo

ST&ER21

Muy LargoPlazo

ST&ER23

3. FAMILIA DE FONDOS PERSONAS MORALESNO CONTRIBUYENTES (1)

(1) Consultar Prospecto para ver posibles adquirentes.

La gama de Fondos permite a los inversionistas diversificar los recursos, logrando rendimientos altamente competitivos y manteniendo el beneficio

de la disponibilidad.

4.70% 4.73%

4.30% 4.40%

3.00%

4.00%

5.00%

ST&ER21 Promedio FondosComparables

Papel BancarioFondeo Diario(1)

Mesa de DineroGuber(1)

Rendimientos Acum. del Mes

4. ST&ER21

FONDO % Rendimiento % Rendimiento % RendimientoJunio 2003 Acumulado 2003 Ultimos 12 meses

ST&ER21 4.70% 6.68% 7.01%

Promedio Fondos Comparables 4.73% 7.28% 7.36%Papel Bancario Fondeo Diario(1) 4.30% 6.68% 6.19%Mesa de Dinero Guber(1) 4.40% 6.72% 6.69%

Pzo. Rev.Fondo Duración Promedio Tasa

ST&ER21 237 239 33

ST&ER21Horizonte:Disponibilidad:Calificación:Horario:

Mediano PlazoMismo DíaAA/3 S&P9:00 a 13:30

Indicadores de Sensibilidad

4. ST&ER22

ST&ER22Horizonte:Disponibilidad:Calificación:Horario:

Largo PlazoSemanalAA/3 S&P9:00 a 13:30



ST&ER22 6.59% 7.99% 8.05%Promedio Fondos Comparables 6.03% 8.35% 8.24%Papel Bancario Fondeo Diario(1) 4.30% 6.68% 6.19%Mesa de Dinero Guber(1) 4.40% 6.72% 6.69%

6.59%

6.03%

4.30% 4.40%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%






ST&ER22 602 684 67

4. ST&ER23

ST&ER23Horizonte:Disponibilidad:

Calificación:Horario:

Muy Largo PlazoSemanal (Revolvencias 28 días)AA/4 S&P9:00 a 13:30



ST&ER23 7.24% n.d. n.d.

Promedio Fondos Comparables 6.74% 8.86% 8.78%

Papel Bancario Fondeo Diario(1) 4.30% 6.68% 6.19%Mesa de Dinero Guber(1) 4.40% 6.72% 6.69%

7.24%

6.74%

4.30% 4.40%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%






ST&ER23 387 438 321

4. ST&ER21 Vs. FONDOS COMPARABLES

ANEXOS

Los Fondos de Inversión ST&ER están calificados por la prestigiada calificadora S&P’s.

Escala S&PEscala Calidad Sensibilidad ante

Homogénea Crediticia cambios en tasas

ST&ER21 AA/3 mxAAf mxbbb+ST&ER22 AA/3 mxAAf mxbbbST&ER23 AA/4 mxAAf mx bb

CALIFICACIONES STANDARD AND POOR’S

1. FONDOS DE PREVISION SOCIAL

FONDOS DE PENSIONESFONDOS DE JUBILACIONESFONDOS DE PRIMAS DE ANTIGÜEDAD

2. LA FEDERACION, ESTADOS, MUNICIPIOS Y ORGANISMOS DESCENTRALIZADOS (QUE NO REALICEN PREPONDERANTEMENTE ACTIVIDADES EMPRESARIALES)

3. PARTIDOS Y ASOCIACIONES POLITICAS LEGALMENTE RECONOCIDAS.

4. PERSONAS MORALES CON FINES NO LUCRATIVOS AUTORIZADAS PARA RECIBIR DONATIVOS DEDUCIBLES DEL ISR.

NINGUN OTRO TIPO DE ADQUIRIENTE PUEDE COMPRAR ESTOS FONDOS A PESAR DE QUE SEA PERSONA MORAL NO CONTRIBUYENTE.

* De acuerdo a Nueva Ley ISR 2003

¿QUIENES PUEDEN COMPRAR ESTOS FONDOS?*

MECANICA DE SOLICITUD DE ORDENES Y LIQUIDACION FONDOS EXENTOS

L M M J VST&ER21

L M M J V J ORDENES

ST&ER22

MISMO DÍA

SIGUIENTE SEMANA

LIQUIDACION

SEMANA PREVIA

LIQUIDACION

ST&ER23

REVOLVENCIAS DE 28 DÍAS

M J V L M M J ORDENES

Ju21

Compro(2º) $500

Ju-7

Ma-2

Orden deVenta $300

Liquida$300

Compro(3º) $500

MaJu0

Ma Ju7

Ma Ju14

Ma

Compro(4º) $500

Compro(1º) $500

28Ju

MECANICA DE SOLICITUD DE ORDENES Y LIQUIDACION FONDOS EXENTOS

Los datos incluidos provienen de fuentes consideradas confiables, sin embargo, Gestión Santander México S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Grupo Financiero Santander Serfin no se hace responsable de su veracidad ni la interpretación que de los mismos se haga. Las opiniones y expectativas aquí incluidas no implican garantía de los criterios utilizados ni sugerencias para comprar o vender valores. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos similares en el futuro, le recomendamos solicitar el Prospecto de Información al Publico Inversionista de cada uno de los fondos aquí descritos antes de realizar cualquier inversión.

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