Presentación de PowerPoint - Infomercatiesteri.it · 1-Objetivo: Convertir ciclos simples en...
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WHY ARGENTINA?DICIEMBRE 2017
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PERSPECTIVA GENERAL Y MEDIDAS PARA MEJORAR EL CLIMA DE NEGOCIOS
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN SECTORES SELECCIONADOS
AGENDA
2
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El gobierno tomó medidas e iniciativas para favorecer la normalización de la economía
Reformas e iniciativas clave de 2016
✓ Eliminación de controles de capital y restricciones en la repatriación de moneda
✓ Flotación libre del tipo de cambio y recuperación de reservas monetarias
✓ Resolución del default y recuperación del acceso a mercados financieros
✓ Eliminación y/o reducción de retenciones a la exportación y restricciones a la importación
✓ Restablecimiento de independencia del Banco Central
✓ Metas de inflación, con el objetivo de bajarla a un dígito en 2019
✓ Plan de 4 años para eliminar el déficit fiscal primario
✓ Nueva ley de Participación Público-Privada
✓ Relanzamiento del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC)
✓ Creación de la Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional
✓ Blanqueo fiscal más exitoso de la historia
✓ Plataforma online para licitaciones y cuentas públicas
* JPMorgan, Embi+ 14/09/15 = 540, Embi+ 01/11/17 = 361. ** Incluye el Gobierno Federal, la Pcia. de Buenos Aires y las corporaciones
• El riesgo país ha bajado más de 179pb en 2 años*• La deuda pública y corporativa reciente tuvieron una sobresuscripción de entre 4-7x**
2017 -2019 Plan Productivo Nacional
COSTO DE CAPITAL COSTO LABORAL
ENERGÍA E INFRAESTRUCTURA
INNOVACIÓN Y TECNOLOGÍA
FACILITACIÓN ADMINISTRATIVA Y
DESBUROCRATIZACIÓN
INSERCIÓN INTELIGENTE AL
MUNDO
DEFENSA DE LA COMPETENCIA
EQUIDAD Y EFICIENCIA FISCAL
3
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El Congreso aprobó y está analizando iniciativas importantes para mejorar el clima de negocios
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• Ley de Acceso a la Información Pública–el gobierno debe proveer (o denegar con motivo) dentro de los 15 días toda la información que se le requiera
• Ley de Emprendedores –se crearon fondos apoyados por el gobierno con incentivos para potenciales inversores con el objetivo de fomentar el emprendedurismo
• Creación de la Sociedad Simplificada (SAS) –nuevo tipo de sociedad anónima para simplificar la creación de start-ups (registro online en 24hs. y posibilidad de compensar empleados con capital accionario)
• Nueva Ley Pyme– reducción de impuestos a las ganancias y mayores posibilidades de financiamiento para PyMEs• Modificación a la Ley de Riesgos de Trabajo– reducción en costos laborales para reducir niveles de litigio laboral• Ley de Tierras Rurales– implementación de un sistema flexible para el uso productivo de tierras rurales por parte de extranjeros• Ley para la Promoción Autopartes– incentivos para la industria automotriz para comprar insumos locales
Ya Implementadas
• Reforma Tributaria con el objetivo de reducir la carga tributaria –en tratamiento en el Congreso nacional- Reducción de Impuesto a las Ganancias corporativo- Reducción de aportes a la seguridad social- Reducción y gradual eliminación de Impuesto a los Ingresos Brutos• Ley de Transparencia Administrativa– el procedimiento administrativo de los empleos estatales debe estar disponible públicamente• Reforma a la Ley Anti-monopolio – para asegurar libre competencia y protección al consumidor • Ley de Mercado de Capitales– reforma integral del mercado de capitales • Ley del “Primer Trabajo”– créditos impositivos y subsidios para compañías que empleen personal entre 18- 24 años• Ley de Bienes Culturales– incentivos impositivos para compañías que financien proyectos culturales
En análisis
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El PBI está comenzando a crecer en forma sostenida potenciado por la inversión
5
8%
3%
-6%
-8%
-4%
-2%
7%6%5%
-3%
2,7%
I 17
0,4%
IV 16
0,0%
-1,9%
III 16
-3,7%-3,7%
I 16
3,8%
0,6%
II 15 IV 15
2,6%
III 15
3,9%
I 15 II 16
4,4%
16%*
4,3%
II 17 IV 17
19%*
III 17
El PBI crece potenciado por la inversión en equipo durable y construcción
Crecimiento i.a. del PBI y de la inversión
PBIInversión
Fuente: *Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional
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9%10%11%
39%
20202019
8%
2017
17%
20222021
13%
2018
17%
5%12%
22%
12%
2016
3,23,23,1
2,72,52,6
4,04,04,04,0
3,5
3,02,6
2,4
-3% 2020
2014
2019
2015
2013
1%
2016
2017
0%
4%
2022
3%
2021
2018
2%
2,5
-2,3-2,6-2,5
2,3
-2,2
Sólido plan para reducir el déficit fiscal primario*La inflación disminuye
Los indicadores macroeconómicos muestran signos de mejora a partir de las reformas
El PBI argentino ya entró un proceso de crecimiento sostenido
Crecimiento interanual del PBI (precios constantes desde 2004 )
Cambio interanual del precio al consumidor
4,8%4,1%
3,1%2,2%
1,5%0,9%
2016 2017 2018 2019 2020 2021
La presión tributaria está bajando*
20192017 20202016 20212018
Estimación FMI
Banco Central BajoBanco Central Alto
6
Recaudación de impuestos nacionales y aportes y contribuciones previsionales (% PBI)
2017 ( e)2015
26,30%
2016
25,70%
2018 (p)
24,60%
24,90%
FMI
M. Hacienda
Sources: * M. Hacienda
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Argentina ofrece oportunidades de inversión por más de USD 260 mil Mn
90+
ENERGÍA & MINERÍA
145+
INFRAESTRUCTURA
20+
AGROINDUSTRIA
5+
MANUFACTURA/ BIENES INDUSTRIALES
5+
SERVICIOS DE VALORAGREGADO
55
22
20
21
16
5
5
Rutas y autopistas
Agua potable y saneamiento
Educación y salud
Movilidad urbana
Transporte ferroviario
Mercado inmobiliario
Telecomunicaciones
Aeropuertos y puertos 3
Petróleo y gas (por año) 20+
Minería 30+
Energías renovables 15
Energía hidroeléctrica 10
Energía térmica 5
Red de transmisión eléctrica 5
Energía nuclear 3
Riego 8+
Proteína animal (vacuna, de cerdo, avícola)
10+
Forestación / pasta 2.5+
Acuacultura 1+
Industrialización de alimentos 0.5+
Turismo
Servicios profesionales
Biotecnología
Farma
Desarrollo de software
Industria automotriz
Alimentos y bebidas
Bienes de consumo
Maquinaria y equipamiento
Materiales básicos
7
USD miles de millones
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La Agencia Argentina de Inversiones y Comercio Internacional fue creada para acelerar el proceso de insertar Argentina al mundo
Facilitar la inversión privada en el país
NUESTRO PROPÓSITO
Trabajar junto a las empresas brindando servicios de consultoría, información y facilitación, para:
• Identificar y entender oportunidades de negocios en Argentina y superar potenciales obstáculos en proyectos de inversión
• Incentivar mejoras en el clima de negocios y simplificación de procesos de inversión
NUESTRO ENFOQUE
8
Asistencia durante la ejecución
Mejoramiento del clima de negocios
Aftercare
Identificación de oportunidades
Coordinación de reuniones
Soporte en due diligence
NUESTROS SERVICIOS
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* Desde 11/12/15 a 11/12/2017. Se incluyen sólo proyectos con montos de inversión declarados.** Incluye proyectos ya anunciados y otros aún no anunciados pero gestionados por la Agencia.
USD miles de millones
Durante el actual gobierno, hubo anuncios de inversión del sector privado por USD 82 mil Mn
La Agencia asiste 518 proyectos por USD 69 mil Mn
La IED subió 30% i.a vs. 2016, explicada por suba de 136% en aportes de capital
La producción de bienes de capital aumentó 10% i.a. vs. 2016
Las importaciones de equipo de transporte aumentaron 44% en lo que va de 2017
Las importaciones de Bienes de Capital (excluyendo Transporte) aumentaron un 6%
La venta de vehículos comerciales aumentó un 40% en lo que va de 2017
La construcción registra un aumento de 20% i.a. (mejor desempeño desde 2004)
El gasto de capital aumentó un 35,7% en lo que va del año
6
42
5
4
1
11
10
8
9
Desarrollos inmobiliarios y financiero
Generación y servicios públicos
Bienes de consumo y retail
TMTBienes industriales
Renovables
Salud y Servicios profesionales
Inversiones Anunciadas*
82
Transporte e infrestructuraAgroindustra
Minería
Petróleo y gas 22
# Proyectos
80
117
35
102
97
60
775
11432
17
57
64
-
PERSPECTIVA GENERAL Y MEDIDAS PARA MEJORAR EL CLIMA DE NEGOCIOS
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN SECTORES SELECCIONADOS
AGENDA
10
Petróleo y gas
-
* Entre el 11/12/2015 y 11/12/2017
** del valor total de inversiones anunciadas
Ya se anunciaron más de USD 23 mil Mn en 81 proyectos de petróleo y gas
11
USD 23 mil Mnde inversiones anunciadas*
81proyectos anunciados
60%ya en ejecución o
concretados**
Principales provincias
Otras
Chubut
Neuquén
Buenos Aires
48%
12%
12%
3%
14%
Tierra del Fuego
4%Santa Cruz
7%
Río Negro
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PERSPECTIVA GENERAL Y MEDIDAS PARA MEJORAR EL CLIMA DE NEGOCIOS
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN EN SECTORES SELECCIONADOS
AGENDA
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Generación eléctrica y energías renovables
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* Entre el 11/12/2015 y 11/12/2017
** del valor total de inversiones anunciadas
En energía eléctrica convencional ya se anunciaron USD 10 mil Mn, con 41 proyectos adjudicados
13
USD 10 mil Mnde inversiones anunciadas*
41proyectos
71%ya en ejecución o
concretados**
Principales provincias
Santa Fe
Buenos Aires
Neuquén
42%6%
37%
8%CABA3%
Córdoba
4%
Otras
3,5 GWAdjudicados
-
Entre el 11/12/2015 y 11/12/2017. Incluye proyectos privados. No incluye Ronda2
**Incluye 0,6 GW correspondientes a la fase 2, próxima a adjudicarse
Ya se anunciaron más de USD 4 mil Mn de inversión en Energías Renovables, incluyendo proyectos adjudicados y privados
14
USD 4 mil Mnde inversiones anunciadas*
2.9 GW adjudicados en
Rondas 1 y 1.5 y Res 202
45%ya en ejecución o
concretados*
Principales provincias
8%
Jujuy
8%
7%Río Negro
La Rioja
3%7%
5%
CorrientesCórdoba
Otras
Santa Cruz
San Juan
5%
Salta 3% 25%5%
Mendoza
Chubut
11%
Buenos Aires13%
2.1 GWadjudicados en
Ronda 2(noviembre 2017)**
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Licitaciones de energía de 2017: Oportunidades por un total estimado de USD 12.000 millones
15
Generación de energía: meta de 22.5 GW adicionales de generación para 2025 siendo 10 renovables
Transmisión: • Para el año 2025, 5.000 km de líneas de transmisión de
ultra alto voltaje serán añadidas a los 14.000 km existentes en el sistema interconectado.
Plan en marcha para alcanzar ~55 GW de capacidad instalada en 2025, debiendo ser un 20% renovable
1- Objetivo: Convertir ciclos simples en ciclos combinados y proyectos de cogeneración - Capacidad a licitar: ~1 GW- CAPEX estimado a ser adjudicado : ~USD 1.000 millón (~USD
4.500 millones ofrecidos)
2- Objetivo: Ciclos combinados y establecimientos de alta eficiencia termal - Comienzo del proceso de licitación: 1° trimestre del 2018- Capacidad para licitar: 3GW- CAPEX estimado: ~USD 4-5.000 millones
3- Objetivo: Líneas de transmisión- PPP- Comienzo del proceso de licitación: 1° trimestre de 2018- Líneas de transmisión de mediano y alto voltaje (~3.000km)- CAPEX estimado: ~USD 3.0 millones
4- Objetivo: Proyectos de energía renovable- Se estima una licitación de aproximadamente 1 GW anual- Se necesitan inversiones por USD 15.000 millones para alcanzar
el objetivo de energías renovables - Excelentes condiciones para generación eólica, solar, biomasa y
mini hidráulica
Capacidad Instalada(GW)
Capacidad adicional
1.5 GW
3 GW
8 GW
22 25
10
18
10
TermalNuclear
Hidráulica
Renovable
2025
55
2015
33
2
1
10 GW
-
A fines de noviembre cerró la Ronda 2 que adjudicó 1,2 GW con una sobresuscripción de 7.8x
Capacidad licitada1,2 GWSobresuscriptax 7.8
Proyectos presentados228
A D J U D I C A C I O N E S
8 Proyectos666 MW
Eólica
12 Proyectos556 MW
Solar FV
23 Proyectos43 MW
Biogás
14 Proyectos117 MW
Biomasa
9 Proyectos21 MW
Mini-Hidráulica
66 Proyectos1.408 MW
TOTALADJUDICADO
Energía Renovable (RenovAr Ronda 2) Fase 2
• Se abrió una fase 2, donde se invitó a las empresas a licitar por 600 MW adicionales (50% del cupo original por tecnología)
• Precio de invitación (USD /MWh)
• BM: 106,73
• BG: 156,85
• EOL: 40,27
• SFV: 41,76
16
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Phone: +54 11 5239 4490