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Ripley Corp Resultados 4to Trimestre 2015 Marzo 2016

ASPECTOS RELEVANTES

Cierre de Colombia es responsable y positivo para los resultados futuros, permitiendo enfocar recursos en operaciones de Chile y Perú

Cargo extraordinario de $80.641 MM por cierre de Colombia resulta en pérdidas de $52.500 MM. Sin Colombia, los resultados antes de impuesto se mantienen estables

Negocios retail con buen comportamiento en márgenes, en línea con plan estratégico, en contexto más desafiante por desaceleración económica y tipo de cambio más elevado

Negocio bancario mostró un sólido crecimiento en utilidad antes de impuestos tanto en Chile como en Perú. Banco en Chile muestra tendencia de mejora en riesgo

Con la adquisición de 1/6 de I. Mall Viña del Mar, la valorización de los activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones, mientras que el valor libro alcanza sólo los US$481 millones

• Cierre Ripley Colombia: Impacto positivo en los resultados futuros de Ripley y consistente con su visión estratégica

• Aumento de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar: Activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones

• División y consolidación 50% Mall Aventura Plaza

• Remodelación tienda Alto Las Condes

HECHOS RELEVANTES 4Q15

• Ripley Corp: Pérdida de $52.500 millones por cierre de Colombia; resultados antes de impuestos estables

• Ripley Chile: Márgenes mejoran en retail; crecimiento importante de utilidad antes de impuestos del banco

• Ripley Perú: Fuerte entorno competitivo y mayor liquidación en retail; crecimiento significativo de colocaciones del negocio financiero con riesgo controlado

RESULTADOS 4Q15

• Retail: Crecimiento a través de mejoras en rentabilidad y eficiencia

• Banco: Crecimiento enfocado en clientes conocidos, desarrollando productos para formar una banca de personas

• Inmobiliario: Continuar incrementando rentabilidad a medida que proyectos inician operaciones y maduran

A FUTURO

El 18 de Febrero de 2016, se comunicó el cierre de operaciones, tras los significativos esfuerzos hechos por cumplir el plan de inversión

EL proceso de cierre de tiendas se realizará en forma escalonada durante los próximos 90 días y se reflejará como perdida en EERR consolidados a diciembre del 2015 :

• US$92 millones cargo por costos asociados al

cierre • US$21 millones por reservas en patrimonio

reclasificadas a resultados por diferencia de cambio generada en las inversiones

CIERRE DE OPERACIONES RIPLEY COLOMBIA

Cierre Tiendas Hasta 90 días desde fecha de anuncio de

cierre

Cierre de forma escalonada de las 6 tiendas.

3 tiendas cerradas a la fecha

Efecto en EERR

a diciembre 2015

Pérdida por US$92 millones

(MM$ 65.591)

Cargo por costos estimados asociados al cierre

Reclasificación por US$21 millones (MM$15.050)

Reservas en patrimonio reclasificadas a resultados por diferencia de cambio

generada en las inversiones

Efecto en Flujo Caja

durante 2016

Flujo positivo estimado de US$18 millones

Liquidación de la operación neto de gastos durante

2016

Cartera de colocaciones en proceso de venta a Banco

Popular

El 18 de Febrero de 2016, se

comunicó el cierre de

operaciones en Colombia, tras

significativos esfuerzos hechos

por cumplir el plan de inversión

TÉRMINO DE PÉRDIDA OPERACIONAL RECURRENTE Y FLUJO DE CAJA POSITIVO PARA 2016


PARTICIPACIÓN EN INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR

El 1 de marzo de 2016, Cencosud anunció acuerdo con Parque Arauco para vender la participación que posee en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., que corresponde a un tercio de la sociedad

En virtud del Pacto de Accionistas, el 29 de marzo la compañía anunció que ejercerá su opción preferente, adquiriendo a Cencosud 1/6 de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.

Esta sociedad tiene un activo irrepetible, Mall Marina Arauco, con una ubicación privilegiada y una de las mayores rentabilidades por m2 de Chile.

Sociedad con bajo nivel de apalancamiento

EN LÍNEA CON LA ESTRATEGIA DE LARGO PLAZO DE RIPLEY Y EL VALOR DEL SEGMENTO INMOBILIARIO


Cifras en MMCLP

PLUSVALÍA NO REFLEJEADA EN VALOR LIBRO

INVERSIONES EN PROYECTOS INMOBILIARIOS, VALORIZADAS A VALOR RAZONABLE, REPRESENTAN MMUS$707 PARA RIPLEY

Fuente: Estados Financieros de Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza a Dic-2014 auditados por E&Y

91 162

130 99

481

241 178 196

707

Mall Concepción I. Mall Viña del Mar Nuevos Desarrollos Aventura Plaza Total

Inversión a Valor Libro (MMUSD Dic) Inversion a FV (MMUSD Hoy)

Considerando la participación de 50% en Inmob. Mall Viña del Mar y en base al precio de venta de Cencosud, la participacion de Ripley valdría MMUS$241

De valorizar activos de Nuevos Desarrollos y Aventura Plaza a fair value se generaría un valor adicional de MMUS$146

Inversiones en proyectos inmobiliarios, valorizadas a valor razonable, representan MMUS$707

50% 22.5% 40% 100%



El 11 de diciembre 2015 se anunció el proceso de división de Aventura Plaza, en virtud de lo establecido en el Pacto de Accionistas

Se formarán dos sociedades que repartirán equitativamente los activos, quedando Ripley Perú como dueña de una de dichas sociedad

La división permitirá consolidar el EBITDA del negocio inmobiliario en Perú y debiera materializarse durante 2016

Compañía con bajo nivel de apalancamiento

DIVISIÓN AVENTURA PLAZA

CONTINUAR DESARROLLANDO NEGOCIO INMOBILIARIO CON ESTRUCTURA SIMPLIFICADA Y DE CONTROL DIRECTO

APERTURA COMPLETA TIENDA RIPLEY ALTO LAS CONDES

A mediados de octubre, se reinauguró de forma completa la tienda Ripley Alto Las Condes, mostrando un nuevo layout y exhibiendo muchas iniciativas del Plan 3D que están siendo replicadas en otras tiendas de la cadena

La tienda incorpora un nuevo concepto de

venta de artículos de decoración bajo la marca Ripley Home, un córner del prestigioso café Paul y elementos visuales que acompañan a las marcas en los

distintos niveles de la tienda

IMPLEMENTANDO NUEVAS INICIATIVAS EN LÍNEA CON EL PLAN ESTRATEGICO RIPLEY 3D










RESULTADOS 4Q15




A FUTURO

RESULTADOS 4to TRIMESTRE 2015

RESULTADOS 4Q RIPLEY CORP INGRESOS: aumentan 2,5% Crecimiento en carteras de colocaciones

( ingresos financieros crecen 7,0%) SSS marginalmente planos y remodelación de tiendas

importantes en Chile y Perú (ingresos retail crecen 1,3%)

EBITDA: disminuye 5,8% hasta $42.411 Mejoras en margen retail en Chile, con aumento en GAV Positivo desempeño del Banco Ripley Perú con fuerte

crecimiento y riesgo controlado Tendencia positiva en costo de riesgo en Banco Ripley Chile

año contra año UTILIDAD: Pérdida de $52.500 por cierre de Colombia Cargo de $80.641 por cierre de Colombia Ganancia antes de impuesto sin Colombia es de $37.259

millones, equivalente a la obtenida en el 4Q14

Valores en CLP millones

PÉRDIDA DE $52.500 POR CIERRE DE COLOMBIA, RESULTADO ANTES DE IMPUESTO EQUIVALENTE A 4Q14

INGRESOS: SSS aumenta 0,7% Los ingresos retail aumentaron 0,5% por mayores

ventas durante Cybermonday, compensado por cierre parcial de la tienda de Alto Las Condes durante el trimestre

MARGEN: Mg Bruto/Ventas crece en 79 pb

Buena gestión de inventarios en categorías de mujer y electro

EBITDA: disminuye en $4.317

GAV aumenta 12,1% por la apertura de Ripley Copiapó desde 4Q14, término de remodelación de la tienda de Alto Las Condes y aumento temporal de personal por cambio del modelo de atención

CON VENTAS A TIENDAS IGUALES (SSS) DE 0,7% MÁRGENES MEJORAN ALCANZANDO 31,2%


NEGOCIO RETAIL RIPLEY CHILE



INGRESOS: crecen 1,6% Cartera de colocaciones se mantuvo plana COSTO OPERACIONAL: baja 1,6% en términos comparables Costo operacional aumenta 10,5% en términos absolutos,

pero disminuye reversando provisiones extraordinarias Liberación de $1.813 de provisiones prudenciales en 4Q14 Toma de $1.001 de provisiones adicionales en 4Q15

Disminución de 2,3% de costo por riesgo en términos comparables

UTILIDAD antes de impuesto aumenta 31,1%

Efecto positivo en 4Q14 por revaluación de los activos por impuestos diferidos aumenta base comparable, con lo que Utilidad Neta crece 0,2%

FUERTE CRECIMIENTO EN UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS CON PROVISIONES BAJANDO

NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY CHILE


MIGRACIÓN A TARJETA MASTERCARD - CHILE En 2015

Migración de clientes antiguos desde la Tarjeta Tradicional hacia la Tarjeta Mastercard

Mayor selectividad al otorgar tarjetas Mastercard a nuevos clientes en base a su perfil de riesgo

Mayor énfasis en procesos de cobranza a clientes en riesgo

Alza temporal QoQ por castigos en cartera refinanciada tras mayor riesgo observado a principios de 2015

COSTO POR RIESGO REGISTRA TENDENCIA POSITIVA DESDE SU MÁXIMO EN FEBRERO 2015

Fuente: Regulador Bancario Chileno (SBIF) Cifras en MMMCLP

Porcentaje de la cartera de colocaciones


RIESGO DE CRÉDITO CON TENDENCIA POSITIVA

RIESGO CONTINÚA RECUPERÁNDOSE EN LÍNEA CON LO ESPERADO

Cifras en MMMCLP


Mejora en originación durante el 2015 llevan al riesgo a la baja

Mejoras en indicadores de mora temprana

Reciente aumento en cargos por riesgo explicados por mayores castigos de la cartera refinanciada

Cartera refinanciada disminuye durante los últimos meses

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Costo por Riesgo (Sin provisiones contingentes ni prudenciales)

2014 2015 2016

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000


Costo por Riesgo

70

75

80

ene

-15

feb

-15

mar

-15

abr-

15

may

-15

jun

-15

jul-

15

ago

-15

sep

-15

oct

-15

no

v-1

5

dic

-15

ene

-16

feb

-16

MM

MC

LP

Stock Cartera Renegociada

3

4

5

6

7

8


MM

MC

LP

Costo por Riesgo (Sin provisiones contingentes ni prudenciales)

2014 2015 2016

16%

17%

18%

19%

20%

21%

22%

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

Mora 1-90 Dias

2014 2015 2016

INGRESOS: aumentan 3,0% en pesos chilenos

(0,7% en nuevos soles peruano) SSS de -0,8% en un ambiente de mayor

competitividad de la industria Remodelaciones en 4 tiendas durante 4Q15 (Jockey

Plaza, Miraflores, Santa Anita y Chorrillos), compensado por la apertura de 2 tiendas adicionales desde 4Q14

MARGEN: Mg Bruto/Ventas disminuye 87 pb a 27,9%

Desplazamiento de la liquidación de temporada otoño invierno del tercer al cuarto trimestre

EBITDA: disminuye 1,9%

BAJA EN MÁRGENES POR LIQUIDACIÓN EN ENTORNO DE MAYOR COMPETITIVIDAD

NEGOCIO RETAIL RIPLEY PERÚ



INGRESOS: aumentan 22,5%

Cartera de colocaciones aumentó 33,8% 1. Aumento en la productividad de la red y

mejoras en procesos de cobranza 2. Mayor relación entre el banco y tienda

UTILIDAD: aumenta 20,4%, alcanzando $3.056 Costos operacionales aumentan 44,4%

1. Aumento de 34,7% en el costo de riesgo neto, en línea con el crecimiento de la cartera

2. Crecimiento de 55,9% en costo financiero, por el aumento de la deuda y mayores tasas de interés en el mercado peruano

CARTERA DE COLOCACIONES CRECE 33,8% YoY UTILIDAD DEL BANCO CRECE 20,4% YoY

Ripley Perú Jun-14 Jun-15 Var

Colocaciones (MMCLP)

202.104 271.204 34,2%

Número de clientes (miles)

489 499 1,9%

Deuda Promedio (CLP)

413.300 543.495 31,5%

Mora 90 Días

4,3% 3,1% - 120 bp

NEGOCIO FINANCIERO RIPLEY PERÚ



UTILIDAD CRECIÓ 22,1% Mall Concepción: Mayor rentabilidad a

medida que continua madurando el proyecto

Inmobiliaria Viña del Mar: Disminuye utilidad por efectos no operacionales

Nuevos Desarrollos: Aumenta por la indemnización del seguro por los daños del temporal en Mall Plaza Copiapó a principios del 2015

Aventura Plaza: Disminuye por la revalorización de pasivos por impuestos diferidos tras la reforma tributaria en Perú

RESULTADOS 4Q15 NEGOCIO INMOBILIARIO


RENTABILIDAD CONTINÚA AUMENTANDO A MEDIDA QUE PROYECTOS INICIAN OPERACIONES Y MADURAN










RESULTADOS 4Q15




A FUTURO

A FUTURO

*ROE de operaciones continuadas Fuente: Estados Financieros Ripley Corp Dic-15

FOCOS PRINCIPALESROE

2015

3,0%

Crecimiento en m2 y mayor

madurez de tiendas

existentes

-2,7%

Migrar clientes a

MasterCard16,7%

Continuar crecimiento

apalancándose en

clientes conocidos

17,7%

9,1%

8,1%

5,9%*

Desarrollar cuentas vista &

tarjetas de debito

INM

OB

ILIA

RIO

- Comienza Operación de

Proyectos en Desarrollo

Proyectos en desarrollo y

terrenos comienzan

operación

Aumento

paulatino en

apalancamiento

Mayor madurez de malls existentes

reflejando plusvalía no contabilizada

PRINCIPALES FUENTES DE CRECIMIENTO Y RENTABILIDAD

Crecimiento en

márgenes a través de

Plan 3D enfocado en

marcas y nuevo

modelo de atención

BA

NC

O

- Tarjeta de Crédito Competitiva

- Nuevo Sistema Tecnológico

Bancario

Potenciar canal

online

- Moda & Marcas

- Aumentar RentabilidadRET

AIL

ASPECTOS RELEVANTES

Cierre de Colombia es responsable y positiva en resultados futuros, permitiendo enfocar recursos en operaciones de Chile y Perú

Cargo extraordinario de $80.641 MM por cierre de Colombia resulta en pérdidas de $52.500 MM. Sin Colombia, los resultados antes de impuesto se mantienen estables

Negocios retail con buen comportamiento en márgenes, en línea con plan estratégico, en contexto más desafiante por desaceleración económica y tipo de cambio más elevado

Negocio bancario mostró un sólido crecimiento en utilidad antes de impuestos tanto en Chile como en Perú. Banco en Chile muestra tendencia de mejora en riesgo

Con la adquisición de 1/6 de I. Mall Viña del Mar, la valorización de los activos inmobiliarios alcanzan los US$ 707 millones, mientras que el valor libro alcanza sólo los US$481 millones









RESULTADOS 4Q15




A FUTURO

Esta presentación contiene proyecciones hacia el futuro relativas a

expectativas de la Compañía, sus negocios, resultados y su administración.

Se hace presente que las declaraciones aquí contenidas han sido

elaboradas en base a información sujeta a cambios y a riesgos e

incertidumbres futuras o propias de la actividad de la Compañía. En virtud

de lo anterior, esta presentación no garantiza resultados futuros, pudiendo

éstos diferir de los resultados aquí proyectados lo cual no es de

responsabilidad de la Compañía o la administración.

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