Cementos Argos

Septiembre, 2014

Proyecto Planta de Tratamiento de Aguas Residuales, Bello-Antioquia

2

54%

45%

1%

43%

35%

20%

3%

Ingresos por producto 1H14

19 M TM Capacidad

instalada de

cemento

Capacidad

instalada de

concreto

18 M m3

USD 2.7 B

USD 524 M

2013 3 Regiones

12 Países

Jugador puro de cemento y líder en área de influencia

13 Plantas de

cemento

9 Plantas de

molienda

+390 Plantas de

concreto

Colombia

EEUU

Caribe y

Centroamérica

Otros

Cemento

Concreto

premezclado

Otros

Liderazgo de mercado:

Colombia

#1 Líder en el

mercado

Centroamérica y Caribe USA

1 de los 2 Productores líderes

47% de participación del

comercio marítimo de

cemento y clínker

2do mayor productor de

cemento en zona

sureste

2do mayor productor de

concreto

Principal Emergente:

5to más grande productor en Latam

Ingresos por región 1H14

1H14

Ingresos

EBITDA

USD 1.4 B

USD 272 M

Market

Cap. USD 6.9 B USD 8.5 B

vs 2012 ∆ +9%

vs 2012 ∆ +19%

vs 1H13 ∆ +10%

vs 1H13 ∆ +4%

vs 2012 ∆ +5% vs 1H13 ∆ +50%

3

Enfoque claro en cemento y concreto

Somos una compañía

multidoméstica

CEMENTO Y CONCRETO

Enfocada en los negocios de:

Con un claro

modelo de negocio basado en la segmentación

de nuestros clientes

4

Negocio

Masivo

Negocio

Industrial

33% vol 67% vol

Drivers de compra: Portafolio:

Afinidad

Cercanía

Marca (ej. futsal,

Construyá, logística)

Cemento Uso

General

Sacos

Drivers de compra: Portafolio:

Servicio técnico

Calidad

Hecho a la medida

(ej GPS, asesoría,

productos)

Concreto

Cemento Concretero

Cemento Uso General

Sacos / Granel

Modelo competitivo Argos potencializa la dinámica actual y

futura de la construcción en nuestra zona geográfica estratégica

Clientes 8,000 Ferreterías

Consumidores 300,000 Maestros

Consumidores

11,000 Constructores

46 Concreteros

Modelo Argos

Una marca

valiosa

Servicio

diferenciado

Plataforma

tecnológica

Asistencia

comercial

Asistencia

técnica

Clientes

5

Seguimos concretando crecimiento rentable tanto

organico como inorganico

Crecimiento Inorgánico: Consolidación y Expansión

Adquisiciones por +USD 1.1 billones Efecto proforma sobre cifras de 2013: Ingresos +13% Volumen de cemento +24% Volumen de concreto +19%

1 Crecimiento Orgánico: Proyectos estratégicos 2

Expansión de capacidad instalada en 3

plantas de cemento en Colombia

+ 900,000 MTPA de capacidad

instalada

Valor de la inversión: USD93 M

Implementación esperada: 2S 2014

IRR estimado: 34%

Incremento de capacidad de empaque y

despacho en la planta de Cartagena:

De 0.3 a 1.3mm de toneladas de cemento

ensacado

De 0.2 a 1mm de toneladas de cemento a

granel

Valor de la inversión : USD 35.2 M

Implementado: Mayo 2014

IRR estimado : 77%

Molino adicional en la planta de Harleyville

Carolina del Sur:

Incrementar capacidad instalada de

producción de cemento de 1 millón MTPA a

1.5 mm MTPA

Ahorros por el uso de materiales

adicionados

Valor de la inversión :US$48 mm

Implementación esperada: 2S 2014

IRR estimado : 34%

Combustibles alternativos

Factor clinker / cemento

Optimización de la matriz energética

Optimización de la red de distribución

Otras Iniciativas

6

Reconocidos por nuestras buenas prácticas de sostenibilidad en las tres dimensiones y el buen gobierno

corporativo, Argos mantiene su compromiso con:

Comprometidos con la sostenibilidad

7

Cifras relevantes de la Regional USA

6.64 M TPA Capacidad instalada de cemento

Recuperación

económica del país

cada vez más

contundente

2.7% Crecimiento económico esperado al 2014

12.2%Crecimiento volúmenes de cemento en Estados Argos Vs. 8% del país a junio/14

86 M TM Consumo de cemento esperado 2014 (+8%A/A)

15.2% Crecimiento construcción residencial esperado al 2014

13.1 M m3 Capacidad instalada concreto

Nuestras operaciones en la regional

3 Plantas de cemento

307 Plantas de concreto

1,822 Camiones mezcladores

11 Puertos/Terminales

3,057 Colaboradores

3 Moliendas

2do mayor productor de concreto a nivel nacional

2do mayor productor de cemento en zona sureste

USD 400 M Potencial generación EBITDA basado en años pre crisis

8

Cifras relevantes de la Regional Caribe y Centro America

4.0 M TPA Capacidad instalada de cemento

Sólidos

fundamentales de los

países de la Regional

CCA de Argos

4.6% 2014E Crecimiento económico de la región

+8.8 M TM se consumen en los países de la regional

252 kg/hab Consumo de cemento per capita– en línea con el promedio Latam

USD 7,313 PIB per cápita de los países de la regional

0.95 M m3 Capacidad instalada concreto

Nuestras operaciones en la regional

1 Planta de cemento

6 Moliendas de cemento

14 Plantas de concreto

178 Camiones mezcladores

11 Puertos/terminales

1,082 Colaboradores

PIB per cápita Colombia: USD 7,826

Consumo en Colombia: 231 kg/hab

9

Cifras relevantes de Colombia

8.59 M TPA Capacidad instalada de cemento

Solidez del sector

constructor impulsa

el crecimiento

económico

~12 M TM Consumo anual esperado en el 2014 (~10%A/A)

COP 7.4 bns Adjudicados en 6 proyectos 4G, de 40 que totalizan COP 48bns

17.2% Crecimiento del PIB de la construcción al1T2014

3.9 M m3 Capacidad instalada concreto

Nuestras operaciones en la regional

9 Plantas de cemento

67 Plantas de concreto

610 Camiones mezcladores

1 Puerto

5,355 Colaboradores

Cemento en Colombia: Capacidad instalada:

16.7 M TM

7 jugadores

15 plantas

231 kg/hab Consumo de cemento per capita

10

Calidad en infraestructura total

Fuente: Global Competitiveness Report 2014 - 2015, PIB en USD Bns a precios corrientes del 2013

Calidad en infraestructura vial

Ranking mundial de competividad - infraestructura

En la actualización del 2014/15 Colombia paso del puesto 117 al 108

En la actualización del 2013/14 Colombia paso del puesto 130 al 126

135

123

120

114

108

106

105

103

80

75

69

50

40

13

Venezuela

Argentina

Brasil

Nicaragua

Colombia

Honduras

Perú

Costa Rica

Uruguay

Suriname

México

Chile

Panamá

España

127

126

122

119

110

102

96

90

88

70

52

44

31

11

Venezuela

Colombia

Brasil

Costa Rica

Argentina

Perú

Honduras

Uruguay

Nicaragua

Suriname

México

Panamá

Chile

España

Puesto País USD Bn

1 Estados Unidos 16,800

2 China 9,181

3 Japón 4,902

4 Alemania 3,636

5 Francia 2,737

13 España 1,359

14 México 1,259

20 Suiza 651

24 Belgica 507

25 Taiwan 489

26 Argentina 488

30 Colombia 382

31 Venezuela 374

39 Chile 277

47 Portugal 220

49 Perú 207

68 Rep. Dominicana 61

72 Uruguay 56

75 Costa Rica 50

84 Panamá 40

102 Honduras 19

125 Haiti 9

131 Suriname 5

Número 30 en el mundo por su generación de PIB

68 69 69 66

2011 - 2012 2012 - 2013 2013 - 2014 2014 - 2015

Puesto 66 en el Índice Mundial de Competitividad mejorando en 3 puestos frente al periodo anterior (entre 144)

11

5,017 5,007 5,126 5,419 5,730

7,796 8,013

9,090 8,959 8,312

8,920

10,208 10,496 10,886

11,933

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Sacos Granel

6.19% 6.29% 6.41% 6.74%

7.09% 7.34% 7.47% 7.58% 7.65% 7.74% 7.82%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

PIB Constucción / PIB Total

425 453 471 491 513 535 560 585 611 639 669

4.0%

6.6% 4.0% 4.3% 4.4% 4.4% 4.7% 4.4% 4.5% 4.6% 4.6%

1.0%

3.0%

5.0%

7.0%

9.0%

11.0%

- 100 200 300 400 500 600 700 800 900

2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2086E 2019E 2020E

PIB (COP Bns) Variación A/A

Fuente: BanRep, Dane, Business Monitor, Bloomberg. PIB a precios constantes

Economía colombiana crece sostenidamente impulsada

por la construcción…

Colombia creciendo cerca de su potencial

Construcción motor del creimiento

PIB Total – Participación PIB construcción PIB Construcción

26 28 30

33 36 39

42 44 47 49 52

-0.1%

8.2% 6.0%

9.8% 9.7% 8.2%

6.5% 5.9% 5.4% 5.9% 5.7%

-1.0%

1.0%

3.0%

5.0%

7.0%

9.0%

11.0%

-

2010 2011 2012 2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2086E 2019E 2020E

PIB Construcción (COP Bns) Variación A/A

Mercado de Cemento Gris en Colombia (sacos y granel)

78% 78% 81% 79% 76% 80% 78% 76% 74% 73% 74% 72% 69% 67% 67%

22% 22% 19% 21% 24%

20% 22% 24% 26%

27% 26%

28% 31% 33% 33%

E

12

Sector del PIB 2013 1T2014

Construcción 12.0% 17.2%

Servicios sociales 5.3% 6.3%

Agropecuario 5.4% 6.1%

Estab. financieros 5.1% 6.0%

Minería 5.0% 5.6%

Comercio 4.3% 5.6%

Transporte 3.1% 4.5%

Industria 1.0% 3.3%

Elect. gas y agua 4.9% 3.1%

PIB total 4.7% 6.4%

… con dinámicas importantes en todos los segmentos

Múltiples proyectos soportarán el continuo desarrollo del sector de la construcción

PIB construcción crece 17.2%

mientras el PIB total el 6.4% en 1T14

Fuente: Dane, ANI, Minvivienda - Cálculos Argos

Vivienda

Se adjudicó la interventoría para

las obras de 6 aeropuertos. 6 proyectos 4G ya adjudicados por COP 7.4 Bns – 856

Kms

ANI entregó para aprobación al Ministerio de Hacienda

2 APP por $1.3 billones de pesos

Programas de vivienda del Gobierno se amplían a 600 mil

nuevas viviendas. 50% para la nueva fase del programa de

gratuidad y el 50% restante para el programa de

ahorradores.

Nueva iniciativa lanzada por el Fondo Nacional del Ahorro

para construir 12 mil viviendas bajo la modalidad de APP

El subsidio de la tasa de interés se incrementó en 10 mil

cupos más

Infraestructura

Comercial

$2.3 billones de pesos están

siendo destinados para la

construcción de 10 nuevos centros

comerciales y ampliación de los

actuales entre el 2014 y 2015

Aeropuertos

PIB por sectores - (%) Variación anual

13

Comprometida participación en viviendas de interés

social…

Argos Suministrando cemento y

concreto a más del 63% de

las viviendas VIS

8,210

2,217

1,031 1,186

9,996

1,647

554 1,093

Total hogares Hogares con déficit Déficit cuantitativo Déficit cualitativo

Censo 2005 Estimaciones 2012*

-25.7%

21.8%

-46.3% -7.8%

Fuente: Min transporte, *(estimaciones Minvivienda, Planeación nacional y Dane)

Disminución del deficit de vivienda

Aunque el déficit se ha reducido en los últimos años,

todavía está en niveles significativos, lo cual se

convierte en una oportunidad a medida que se sigan

implementando nuevos proyectos de vivienda.

Miles de hogares

14

… al igual que en infraestructura

Argos - Atendiendo a más de

65 proyectos de

infraestructura a lo

largo y ancho del país

- Con más del 70% de

PDM de

infraestructura

Proyectos actuales

Hidrohituango

Tunel de la línea

Trv. Medellín – Quibdó

Fase II

Puerto Bahía

Metroplus

Corredor verde de Cali

Parque del Rio Medellín

15

Antioquia

Valle del

Cauca

Caldas

Tolima

Cundinamarca

Atlántico

Bolívar

4

17

9

7

1

3

2

Fuente: ANI

4G primera ola: COP 10.8 Bns – 1,236 Kms 6 proyectos ya adjudicados por COP 7.4 Bns – 856 Kms

1

2

3

4

5

$

$ Inversión en billones-COP

8

Kms

Pacífico 2 (Bolombolo - La Pintada) 98 33 1 1.3

Honda – Girardot – Puerto Salgar 190 2 0 1.0

Pacífico 1 (Camilo Cé -Bolombolo 37 42 2 1.8

Cartagena – B/quilla y Circ. Prosperidad 147 1 0 0.96

Pacífico 3 (La Pintada -La Manuela) 231 26 6 1.29

Perimetral del Oriente de C/marca 153 8 0 1.1

Autopistas Conexión Norte 146 93 5 1.0

Mulaló – Lobo guerrero 84 39 9 1.13

Autopista Río Magdalena 2 150 74 6 1.3

Túnel

Adjudicado

Por adjudicar Puente

/Viaducto

6

7

8

9

Según los cronogramas de avances de estas concesiones, se espera que la demanda

de cemento y concreto se inicie a partir del segundo semestre del 2015.

$ Proyectos primera ola - 4G

Total 1,236 318 29 10.8

5

Argos: Cobertura de

todo el terriorio

nacional

Nuestra ubicación privilegiada nos permitirá atender

mejor las conseciones 4G....

6

Planta de cemento

16

… y en general los principales proyectos de

infraestructura que se desarrollen en el país

9

7 1

3

2

8

5

6

10

11

12

13

14

15

16

17

18 19 20

21

No. Proyectos 4G - 1 y 2 ola COP

Bns KMs

1 Pacífico 2 (Bolombolo - La Pintada) 1.3 98

2 Honda - Girardot - Puerto Salgar 1.0 190

3 Pacífico 1 (Camilo C- Bolombolo) 1.8 37

4 Cartagena - B/quilla y Circ Prosperidad 1.0 147

5 Pacífico 3 (La Pintada - La Manuela) 1.3 231

6 Perimetral del Oriente de Cundinamarca 1.1 153

7 Autopistas Conexión Norte 1.0 98

8 Mulaló - Loboguerrero 1.1 84

9 Autopista Río Magdalena 2 1.3 98

Total Primera Ola 10.86 1,136

10 Neiva - Girardot 1.3 191

11 Pasto - Rumichaca 1.6 80

12 Villavicencio - Yopal 1.8 260

13 Puerta de Hierro - Palmar de Varela 0.4 173

14 Santana - Mocoa - Neiva 1.6 422

15 Santander de Quilichao - Popayán 1.2 76

16 Bogotá - Villavicencio (Bogotá - El

Tablón) 2.0 34

17 Autopista al Mar 2 1.6 139

18 Autopista al Río Magdalena 2.1 156

19 Autopista al Mar 1 1.5 176

20 Bucaramanga - Barrancabermeja -

Yondó 1.6 167

12 Transversal del Sisga 0.4 137

Total Segunda Ola 17.3 2,011

TOTAL 1 y 2 OLA 4G 28.2 3,147

Primera Ola

Segunda Ola

Adjudicadas

4

Departamentos

beneficiados con 4G

17

Exitosa estrategia de crecimiento basada en diversificación geográfica y un potente modelo

competitivo

Liderazgo en todos los mercados donde participamos

Flexibilidad financiera para continuar creciendo orgánica e inorgánicamente de manera rentable

Importante potencial de mercado en todas las regionales, y en especial en USA

Optimismo en el futuro de Colombia:

Estabilidad macroeconómica

Marco regulatorio reestructurado para potenciar el desarrollo de la infraestructura

Buenas expectativas tanto en infraestructura como en vivienda

Posición de mercado privilegiada para atender el crecimiento del país

Crecimiento rentable soportado en estrategia acertada

Cementos Argos

Proyecto Planta de Tratamiento de Aguas Residuales, Bello-Antioquia

Muchas Gracias!