Presentación de PowerPoint · Sae (70%) Plaza las Condes (100%) CBA (50%) Empresa Eléctrica Aguas...
Transcript of Presentación de PowerPoint · Sae (70%) Plaza las Condes (100%) CBA (50%) Empresa Eléctrica Aguas...
NEGOCIOS Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2015
4 de noviembre de 2015
DESARROLLO INMOBILIARIO
PROYECTOS DE INVERSIÓN
INTERNACIONAL SERVICIOS DE MAQUINARIAS
OBRAS CIVILES
ÁREAS DE NEGOCIOS
BS CONSTRUCCIONES
BESALCO Dragados (50%)
BESALCO Arrogoni (50%)
Consorcio Chamiza (67%)
BS MONTAJES KIPREOS
BS INMOBILIARIA
BS CONCESIONES
BS ENERGÍA
BS MAQUINARIAS
NEGOCIOS INTERNA-CIONALES
Kipreos Ingenieros
Aero Kipreos
Constructora Besalco (99%)
Inm. Terrazas de Chamisero
(70%)
Inm. Besalco Sae (70%)
Plaza las Condes (100%)
CBA (50%)
Empresa Eléctrica Aguas
del Melado
Eléctrica Portezuelo
Transmisión El Melado
BESALCO Perú (100%)
BESCO Colombia (98%)
100% 100% 100% 100% 100% 68% 60%
FIL
IA
LE
S
BS CONSTRUCCIONES
Hospital de Talca (33,3%)
BS MONTAJES KIPREOS
BS INMOBILIARIA
BS CONCESIONES
BS ENERGÍA
BS MAQUINARIAS
NEGOCIOS INTERNA-CIONALES
La Ballena (50%)
Concesionaria BAS (33,3%)
Convento Viejo (33,3)
Parque Central (50%)
Consorcio Comas (50%)
100% 100% 100% 100% 100% 68% 60%
CO
NS
OR
CIO
NO
CO
NS
OLID
AN
Obras Civiles Desarrollo
Inmobiliario Proyectos de
Inversión Servicio de
Maquinarias Internacional
RESULTADOS CONSOLIDADOS
2015 2014 Var. 2015 2014 Var.
Ingresos 286.497 247.063 16% 102.151 71.262 43%
Ganancia Bruta 32.846 4.336- 858% 13.460 20.047- 167%
Margen 11,5% -1,8% 13,2% -28,1%
Ganancia Operacional 19.780 16.773- 218% 9.239 24.517- 138%
Ganancia Operaciones Discontinuas 0 2.097 -100% 0 2.097 -100%
Ganancia 11.753 16.371- 172% 5.641 16.808- 134%
Ganancia Acionistas 10.025 15.770- 164% 4.579 17.869- 126%
Margen 3,5% -6,4% 4,5% -25,1%
Ebitda 38.945 2.107 1748% 15.625 17.325- 190%
Margen 13,6% 0,9% 15,3% -24,3%
ene-sep (MM$) tercer trimestre (MM$)
• Significativa recuperación en márgenes, superando niveles de 2013.
MÁRGENES CONSOLIDADOS
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
2010 2011 2012 2013 2014 sep-15
Margen Explotación Margen Operacional Margen Ebitda
RESULTADOS POR FILIALES (ene-sep 2015)
• Construcciones recuperando niveles de ventas y márgenes. • Inmobiliaria con fuerte crecimiento en ventas y márgenes. • BESCO con fuerte expansión en ventas, pero menores márgenes. • Kipreos mantiene alto volumen de negocios y utilidades.
• Maquinarias y montajes afectados por ajuste de inversión en minería.
• Energía afectado por base de comparación, cargos a resultados no recurrentes y menor precio de energía.
FILIAL MM$ Var. MM$ Var. MM$ Var.
Construcciones 97.269 23% 1.873 107% 5.323 119%
Maquinarias 54.749 -31% 3.183 -49% 16.518 -22%
Inmobiliaria 42.826 256% 2.302 361% 5.702 1428%
Montajes 6.956 -68% 374 -79% 394 -81%
BESCO 14.546 110% 1.434 -39% 2.522 -7%
Kipreos 24.074 5% 1.368 1% 1.953 -13%
Energia 6.929 184% 1.370 -35% 3.746 -14%
ingresos Ganancias EBITDA
• Liquidez se mantiene sin cambios significativos. • Capital de trabajo crece en respuesta a mayor volumen de negocios. • ROE (en 12 meses), afectado por tercer trimestre 2014.
(*) Deuda financiera neta de proyectos/Total patrimonio menor 1x Al 31/03/2015, no hay deuda vigente por Efectos de Comercio.
RESULTADOS FINANCIEROS - Índices
sep-15 sep-14 dic-14
Liquidez (veces) 1,2 1,2 1,3
Capital Trabajo (MM$) 60.364 70.122 91.580
ROE (%) 8,4% -6,2% -7,0%
Ganancia por acción ($/acc) 24 10 -21
Valor libro acción ($) 305 272 279
Total Leverage (veces) 2,5 2,8 2,7
Leverage Financiero (veces) 1,7 1,4 1,4
Limite Endeudamiento Ef. Com. (*) 0,46x 0,57x 0,58x
• Recuperación parcial de Margen EBITDA.
EBITDA
46.450 46.181
53.583
64.466
42.785
17.897
38.945
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
18,0%
20,0%
-
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 sep-15
EBITDA
EBITDA (MM$) Margen Ebitda
• Índices de endeudamiento total continúan disminuyendo luego de alcanzar su máximo en 2014.
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
1,2 1,3
1,6
1,4
1,8
2,7
2,5
0,6 0,6
0,8 0,7
1,1
1,4
1,7
0,9
1,4 1,3
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
2009 2010 2011 2012 2013 2014 sep-15Leverage Total Leverage Financiero Leverage Financiero-sin energia
DEUDA FINANCIERA
sep-15 2014
MM$ MM$
BESALCO 39.899 56.359
Construcciones (i) 27.702 30.585
Maquinarias 44.915 52.586
Inmobiliaria (i) 74.172 60.318
Energia (i) (ii) 68.204 -
Concesiones (i) 32.105 27.423
BESCO 7.129 5.223
Kipreos (iii) 11.023 1.047
otros consorcios 5.531 8.015
Total deuda financiera 310.680 241.556
SEGMENTACIÓN POR FILIALES13%
9%
14%
24%
22%
10%
2%
4% 2%
BESALCO Construcciones (i)Maquinarias Inmobiliaria (i)Energia (i) (ii) Concesiones (i)BESCO Kipreos (iii)otros consorcios
(i) Deuda consolidada (ii) Deuda B.Energia a Diciembre 2014: MM$ 57.059 (iii) Incluye Kipreos Ingenieros y Kipreos Aereos
BACKLOG: USD 620 millones
Construcciones
35%
Maquinarias 45%
Inmobiliaria
5%
Besco 2%
Kipreos 8%
Montajes 5%
Salud
5%
MOP Directo
14%
MOP Concesiones
1%
Obras Civiles
10%
Energia
8%
Minería cobre
20%
Minería otras
11%
Transporte
4%
Forestal
15%
Habitacional
12%
• Backlog no incluye proyectos hidroeléctricos cuya ejecución no se ha iniciado a esta fecha.
BACKLOG: USD 620 millones
POR MERCADO POR FILIAL
FILIALES
PUENTE SANTA ELVIRA
PLAZA SUCRE
OBSERVATORIO AURA
BODEGAS SUR AMB
BESALCO CONSTRUCCIONES
VIADUCTO CHAMIZA
CLINICA CRUZ BLANCA
MUELLE VERGARA
BESALCO CONSTRUCCIONES
BESALCO CONSTRUCCIONES
METRO: LÍNEA 6
METRO: TALLERES Y COCHERAS
EFE: ESTACIONES
EFE: PASARELAS
• Recuperación parcial en generación de EBITDA (influido por utilidad en ventas de maquinarias).
EBITDA y Margen EBITDA
0,0%
5,0%
10,0%
15,0%
20,0%
25,0%
30,0%
35,0%
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
2010 2011 2012 2013 2014 sep-15
EBITDA (MM$) Margen EBITDA (%)
BESALCO MAQUINARIAS
VISTAMAR
KANDISKY
BESALCO INMOBILIARIA
(*) unidades con promesas firmadas a septiembre 2015, que según fecha estimada de recepción municipal, serán escrituradas durante el ejercicio 2015
BESALCO INMOBILIARIA
Tipo de N° N° Total Ventas Vendidas Por vender Por escriturar
vivienda proyectos Unidades potencial MUF c/escrituras c/promesas 2015(*)
Casas 13 1.074 5.259.884 760.414 2.426.339 2.073.131 1.305.655
Departamentos 8 1.020 3.792.793 1.178.916 1.504.866 1.109.011 785.402
Totales 21 2.094 9.052.677 1.939.330 3.931.205 3.182.142 2.091.057
Promesas y Escrituraciones (miles de UF)
BESALCO INMOBILIARIA
0
200
400
600
800
1000
1200
Promesas Escrituraciones
(*) Corresponde al 100%, BESCO tiene una participación de 50% en este proyecto.
BESCO (PERÚ)
• Siete proyectos en construcción, con un total de 3.628 unidades. • Venta trimestral: 173 unidades. • Estudio de propuestas de servicios de maquinaria y contratos de obras civiles.
Tipo de Total Venta proyectada Unidades
vivienda unidades (USD mill) vendidas
sep-15
Santa Clara Lima 544 29,9 544
Central Lima 544 30,3 460
Alcazar Lima 952 44,0 952
Chaclacayo Lima 200 14,8 100
Zafiro Lima 80 11,1 30
Santa Ana Lima 264 16,9 54
AltaLuz Piura 340 22,4 11
Parques - 1° Etapa El Callao 704 32,0 (*) 493
TOTAL PROYECTOS 3628 201,4 2644
Los Hierros II
Cartera de proyectos en ejecución se reprograma
BESALCO ENERGÍA
BESALCO ENERGÍA: NUEVOS PROYECTOS
PROYECTO MW GWh-Año FP (%) Etapa Inicio de Puesta en
construcción Servicio
COMPLEJO MELADO
CH LOS HIERROS 25,0 145 66% Operación feb-11 dic-13
CH LOS HIERROS II 5,5 30 62% Operación mar-13 ene-15
CH TÚNEL MELADO 4,5 21 60% Desarrollo ene-16 mar-17
CH CHUPALLAR 19,0 110 66% Desarrollo sep-16 oct-18
CH MAULE V 9,5 53 64% Desarrollo abr-17 dic-18
COMPLEJO 1
P 1.1 15,0 73 56% Desarrollo nd nd
P 1.2 12,0 70 67% Desarrollo nd nd
COMPLEJO 2
P 2.1 15,0 75 57% Desarrollo nd nd
P.2.2 14,5 77 61% Desarrollo nd nd
P2.3 6,7 33 56% Desarrollo nd nd
COMPLEJO 3
P 3.1 28,5 164 66% Desarrollo nd nd
P 3.2 17,4 98 64% Desarrollo nd nd
PARQUE EÓLICO
PE 30,0 105 40% Desarrollo nd nd
TOTAL 203 1054
NEGOCIOS Y PRESENTACIÓN DE RESULTADOS A SEPTIEMBRE 2015
4 de noviembre de 2015