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HIDROMAULE
Proyectos ERNC y Mercado de Carbono
Contribución Financiera de Los Bonos de Carbono en el Proyecto
Lircay
José Manuel Contardo 20-Marzo-2012
HIDROMAULE
Objetivos de Hidromaule S.A. Desarrollar la Centrales Hidroeléctrica con canales de
regadío
Lograr un crecimiento rápido y posicionarse como operador relevante del mercado eléctrico
Desarrollar proyectos en base a ERNC sustentables, en armonía con el medio ambiente.
Participar en el mercado del Mecanismo de Desarrollo Limpio
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Quienes Somos Sociedad anónima cuyo patrimonio los constituyen:
Empresa Austral Andina S.A y Sorgent.E Chile S.A.
EAA Empresa Chilena, que aporta la administración del grupo
Empresa Italiana de inversiones
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Nuestros Proyectos Proyecto Potencia
(MW) Generación
Anual (GWh)
Inicio Operaciones
Inversión (Mill US$)
Lircay 19 130 Oct-2008 35
Mariposas 6 40 Dic-2010 20
Providencia 12 60 Oct-2012 (*) 28
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Ubicación Proyectos
Mariposas
Lircay
Providencia CH115
CH115
K585
K585
K585
SE Maule
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Ubicación Proyectos
Lircay
Providencia
CMNB
CMNA
LAT LIRCAY-MAULE 1X66KV
Mariposas
SAN CLEMENTE
CH115
CH115
CH115
K589
K589
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Conceptos de Diseño en Proyectos Equipamiento de primer nivel
Turbinas Andritz / VATECH
Generador Alconza
Construcción OO.CC. ICAFAL
Ingeniería EIC – STE – Dessau
Construcción en tiempo record
Lircay 19 MW: 15 meses
Mariposas 6 MW: 12 meses
Providencia 12 MW: 15 meses (*)
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Central Lircay Dos turbinas Francis eje horizontal de 9.5 MVA
Canal de aducción de 3 km
Línea de Transmisión de 27 km en 66 KV
Inversión US$ 35 millones
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Riesgos de Desarrollo Proyecto Construcción
Financiamiento
Tipo de cambio
Tramitación administrativa: Concesión, DIA, Registro MDL, etc.
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Requisitos para el Financiamiento Contrato de aguas con canalistas, con derechos
regularizados ante la DGA.
Requiere además ratificaciones de todos los accionistas
Ingeniería de calidad y know-how
Permisos al día: Ambientales, Concesión eléctrica, obras DGA, Registro MDL (*)
Garantía real por el 25% para asegurar término de la obra
Desembolsos basados en hitos del proyecto
Durante la construcción, puesta en servicio, test de terminación
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Mercado Financiero Project Finance
2007 2008 2009 2010 2011 Cantidad de Bancos
con Modalidad Project Finance
1 0 3 1 7
Observaciones Solo IFC Crisis
Financiera
KFW con garantía CORFO
CORFO elimina
línea KFW
Con garantía real del
25%
La línea CORFO / KFW es una herramienta esencial que el estado debería mantener para el desarrollo de proyectos ERNC
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Pérdidas por TC Equipos:
30% del costo inversión
En base a Euro o Dólar
Obras Civiles:
60% del costo de inversión
En base a UF
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Pérdidas por TC
0,020
0,022
0,024
0,026
0,028
0,030
0,032
0,60
0,65
0,70
0,75
0,80
0,85
0,90
UF/
Dó
lar
EUR
/Dó
lar
Evolución TC EUR/Dólar y UF/Dólar
C. MariposasC. LircayEUR/DólarUF/Dólar
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Pérdidas por TC Caso Lircay:
Presupuesto
TC: 540 $/USD :: 0,83 EUR/USD :: 0,0295 UF/USD
Caso Real
TC: 467 $/USD :: 0,65 EUR/USD :: 0,0236 UF/USD
Pérdidas por UF/USD : USD 3 millones
Pérdidas por EUR/USD: USD 1,6 millones
Perdida total por TC USD 4.6 millones
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Procesos Administrativos DIA
DGA
Lircay: 363 dias
Mariposas: 389 días
meses
Proyecto Fecha Ingreso Adenda1 Adenda2 ICE RCA Total dias Total meses
Lircay 20-07-2006 74 25 7 11 117 3,9
Linea Lir-Mau 17-08-2007 55 28 133 216 7,2
Mariposas 13-01-2009 59 27 47 28 161 5,4
Modif. Mar. 14-04-2010 58 41 25 124 4,1
Providencia 14-12-2010 91 50 37 20 198 6,6
Promedio 163 5,4
Dias de Proceso
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Proceso Concesión eléctrica
Para Lircay, decreto se otorga 2 meses después de inicio de operaciones
Costo adicional servidumbre USD 700.000
Comisión de HHBB agrega 4 meses mas al proceso.
Mariposas - Lircay Lircay - Maule Providencia - Lircay
Presentación Solicitud Concesión 19-nov-09 14-dic-07 06-jul-10
Publicación en Diario Oficial 44 49 41
Oficio Inicio de Notificaciones 17 5 52
Oficio Cierre proceso notificaciones 126 177 251
Decreto de Concesión 136 136 136
Resolucion de Comision HH BB 126 126 126
TOTAL dias 449 493 606
Total meses 15,0 16,4 20,2
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Proceso MDL Lircay fecha Proceso Administrativo MDL Proceso de Venta Creditos de Carbono
01-04-2007 Inicio del PDD
18-07-2007 Obtención LoA
01-10-2007 Contratacion DOE
01-10-2007 Recepción de primeras ofertas
01-04-2008 Se inicia proceso de licitacion internacional
03-06-2008 Se adjundica licitacion a Evomarkets / CEZ
15-09-2008 Crisis Financiera
08-10-2008 Lircay sincronza al SIC
01-12-2008 Suspension DOE
05-12-2008 Se cae oferta CEZ
01-02-2009 DOE termina suspension y se reeanuda registro
23-02-2009 Ratificacion LoA
01-03-2009 Se valida proyecto Lircay
04-05-2009 Cierre contrato MDL con C-Quest capital LLC
05-05-2009 Obtención de poliza de seguro para upfront
04-08-2009 Registro Proyecto Lircay
Total proceso : 29 meses
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Impacto Financiero ERPA Lircay Pago anticipado por 1.3 millones USD
Considera venta de reducciones de emisiones Pre-CDM, CERs y VERs post Kyoto hasta el 2017
Aporte implica cerca de un 20% del equity accionistas
Ingresos se perciben durante los primeros meses de operación de la central y sirven para soportar sobrecostos del proyecto
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C. Lircay, Bocatoma (2007)
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Central Lircay, Bocatoma (2008)
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C. Lircay, Canal de Aducción (2008)
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C. Lircay, Tubería de Presión (2007)
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C. Lircay, Casa de Maquinas (2008)
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C. Lircay, Turbina y Gen N°1 (2008)
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C. Lircay, Vista Aérea (2010)
Casa de Maquinas
Subestacion
Rápido Descarga
Tuberia Presión
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C. Lircay, Vista Aérea (2010)
Canal de Aducción
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LAT Lircay Maule 66 KV (2008)
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C. Lircay, casa de máquinas (2009)
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Contribución Financiera de Los Bonos de Carbono en el Proyecto
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José Manuel Contardo 20-Marzo-2012