“Situación Mundial del Mercado de Café:

Volatilidad, Precios y Desafíos”

1970 -2018PRECIOS CAFÉ NUEVA YORK

PROGRAMA

•El Precio del Café

•Demanda y Oferta

•Las Monedas y el Café

•Que Podemos Hacer ?

•Oportunidades

Volatilidad

RIESGO!

VOLATILIDAD

• CLIMA

• DEMANDA Y OFERTA

• CONDICION ECONOMICA GLOBAL

Gobierno

Producción

Inventarios?

Real

Producción

Inventarios

Consumo?

China

HONDURAS

BRASIL

Vietnam

Robusta

Precios del

CAFÉ

Exportaciones

COLOMBIA

Petróleo

CONSUMO?

Diferenciale

s

Clima?

POLÍTICA

**DÓLAR**

CAFÉ BOLSA DE NUEVA YORKCAFÉ BOLSA DE NUEVA YORK

VOLATILIDAD ?

O TENDENCIA?

CAFÉ BOLSA DE NUEVA YORK

FRIOS

SEQUIA

FONDOS

CAFÉ BOLSA DE NUEVA YORK

El Café ya no es el Producto Mas Volátil

INDICE DE VOLATILIDAD

CAFÉ NY

Quien Crea La Volatilidad?

• …Probablemente Nosotros, • El Gremio, La Industria…Las Instituciones

Internacionales

• Falta de Transparencia y Credibilidad en Nuestras Cifras

• Los Inversionistas (Especuladores)… simplemente actúan basado en estas cifras que damos

LOS FONDOS DE INVERSIONe INVERSIONISTAS

Porque Compran o Venden ?

Cual es el motivo principal de tomar

una posición en un producto ?

CAFÉ BOLSA DE NUEVA YORK

Análisis Técnicos de Graficas

PARTICIPANTES

• Operadores del Físico

• Especuladores

“Inversionistas”

Proporción de Participantes Especulativos En Café NY

• AÑO CONTRATOS POSICION FONDOS

• 1998 60.000 +16.000 26,6%

• 2018 330.000 -85.000 25.7%

LOS FUNDAMENTALES

www.CoffeeNetwork.com

PRONÓSTICOSDE

DEMANDA y OFERTA

PRONÓSTICOS DE DEMANDA Y OFERTA

• CONAB

• VICOFA

• AEKI

• IBGE

• CECAFE

• ANACAFE

• IHCAFE

• FNC

• CBI

• O.I.C.• USDA

• Estimados Comerciales

Cuantas veces hemos oído que tenemos un

déficit de producción de café en el mundo?

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

BALANCE DEMANDA Y OFERTA

PRODUCCION CONSUMO

Demanda y Oferta2018 -2019

• 80 Países Productores

Productores

Brasil 60 M

Vietnam 30 M

Colombia 13 M

Indonesia 10 M ?

170 M. de Sacos

175 Países Consumidores

Consumidores

Unión Europea 42 M

Estados Unidos 24 M

Brasil 21 M?

Japón 8 M

158 M. de Sacos+11 / +13 M

40

60

80

100

120

140

160

180

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

BALANCE DEMANDA Y OFERTA

PRODUCCION CONSUMO BALANCE

Mexico+1,5 M de Sacos

Guatemala+850 Mil Sacos

Honduras+1,5 M de Sacos

Nicaragua+300 Mil de Sacos

Brasil+6 M de Sacos

Colombia-1,0 M de Sacos

Peru+1,3 M de Sacos

Vietnam+3 M d Sacos

India+900 Mil Sacos

Indonesia-2,0 M d Sacos

Inventarios

• Federación Europea del Café (ECF)

• Elimina el Puerto de Bremen, Alemania de la lista de Inventarios Europeos

• 1,7 millones de sacos

• Únicamente reportan 5 puertos en el continente Europeo

• Varios otros puertos están fuera de credibilidad en sus cifras

CONSUMO

Café en el Ranking Mundial de Materias Primas

• …No es el Segundo mas importante

• No estamos en los primeros diez

• Ni siquiera en los primeros 20

• En la década de los 60’s …

• ….hemos perdido crecimiento ante las otras materias primas?

Baja de ConsumoProductos Suaves

AzúcarCacao

AlgodónJugo de Naranja

Café

Perdidas Estructurales en el Consumo Mundial

Falta de Promoción a nivel Gremial de Producción

Mono Dosis

• Espresso 9 Gms.

Café Tostado

• Nespresso 5.5 Gms -38%

• Cap. Marca Privadas 5.0 Gms -44%

• Nuevas Capsulas 4.5 Gms -50%

• Nueva Tecnología 3.8 Gms -57%

INDUSTRIASConsumo Vs. Producción

• CONSUMO • PRODUCCIÓN

Quien Promueve el Consumo?

CAFÉ BOLSA DE NUEVA YORK

Países Productores de CaféDevaluaciones

• Colombia -54%

• Mexico -46%

• Brazil -42%

• Peru -22%

• Honduras -20%

• Indonesia -15%

• India -15%

• Vietnam -13%

EXPECTATIVAS

Y

OPORTUNIDADES

REALIDAD

• Tenemos una fuerte sobre-producción

• Países productores aun falta por vender café

• Inventarios aunque reflejan bajas aun les da tranquilidad a los tostadores

• La industria compra, pero en bajas

VENTANAS DE OPORTUNIDAD

1) Invierno

2) Nueva Floración Brasil

EXPECTATIVA FLORACION BRASIL 2018

No Proteger, Es Especular

SEGUROS

Seguros Para Los Precios

• Protección ante una baja de NY

• Ventas a Futuro

• “La Venta Variable””

ESTRATEGIAS

PRECIOS AL FUTURO DE CAFE

DICIEMBRE 2018

MARZO 2019

MAYO 2019

DICIEMBRE 2019

“VENTAS VARIABLES”

Razonamiento

• Mercado Volátil.

• Productor no vende por la

expectativa de mejoría de

precios.

• La condición del mercado

continua presentando

incertidumbres

“VENTAS VARIABLES”

Razonamiento

• Necesitamos una estrategia que nos

de un piso “FIJO”

Pero con capacidad de participar en

caso de una subida eventual en los

precios

VENTAS VARIABLES

Razonamiento

• La venta variable, elimina el

tener solo dos opciones, de

que hacer con nuestro café;

– -Vender

– -No Vender

VENTAS VARIABLES

Razonamiento

• La venta variable nos da

una tercera opción

-Vender con Participación

Mecánica• Vender Café (Fijar)

• Comprar Seguro en caso de alza de

precios

• Para incrementar los precios de venta

efectiva del café vendido en caso de

una alza posterior

Café

1) VENDER CAFE

2) COMPRAR

SEGURO

Charts by CQG

Café NY

Charts by CQG

CONSUMO

OSCAR SCHAPS

Presidente

Oscar.Schaps@IFCS.com

+1-305-925-4847