VALMER

PRESENTACIÓN SERVICIOS DE RIESGOS

2008

VALMER RIESGOS

TIPOS DE RIESGOS QUE SE CUBREN

OFERTA DE SERVICIOS VALMER

SISTEMAS

INFRAESTRUCTURA

VENTAJAS

CLIENTES Y MARKET SHARE

CONTENIDO

LA EMPRESA

Valor de Mercado, es una empresa fundada en el

año 2000, por la Bolsa Mexicana de Valores y

Algorithmics Incorporated.

Bolsa Mexicana de Valores institución sede del

mercado mexica do de valores. Responsable de

proporcionar la infraestructura, la supervisión y

los servicios necesarios para la realización de los

procesos de emisión, colocación e intercambio de

valores y títulos inscritos en el Registro Nacional

de Valores (RNV), y de otros instrumentos

financieros.

Algorithmics Inc., líder mundial en el desarrollo y

comercialización de soluciones de administración

de riesgos financieros. (RiskWatch). 15 oficinas

alrededor del mundo, con presencia en 26

países.

VALMER RIESGOS

Riesgos

Proporcionados

ValMer

(Algorithmics)

Riesgo de

Liquidez

Riesgo de

Mercado

Riesgo de

Crédito

Riesgo

Operativo

Pérdida potencial ante

movimientos adversos

en las variables del

mercado de los

activos

Pérdida

potencial por la

probabilidad de

impago de un

emisor o CP

Pérdida potencial

por fallas o

deficiencias en los

SI, errores en

procesamiento o en

CI que surgen de

eventos

inesperados o

errores en

procedimientos

operativos

Pérdida potencial por la

venta anticipada o forzosa

de activos para hacer frente

a sus obligaciones, o bien, el

hecho de que una posición

no ha sido cubierta

TIPOS DE RIESGOS QUE CUBREN LOS SERVICIOS DE VALMER

SERVICIOS DE RIESGOS

FACTORES HISTORICOS DE RIESGO

MATRICES DE ESCENARIOS VaR 1 DIA

– Deuda, Reportos, Acciones, Derivados.

– Internacional (Acciones e Índices)

CUBO ESCENARIOS VaR

– 1, 7,14, 28

• REPORTES DE RIESGOS (OUTSOURCING) NIVELES DE SERVICIO N1, N2, N3

• SISTEMAS

– RIESGO MERCADO: ARA Y SIARGAF

– RIESGO OPERATIVO OPVAR

SERVICIOS DE RIESGOS REPORTES DE RIESGOS

Cartera

VaR

Paramétrico

Histórico

Valuación

Rendimiento

Volatilidad

Duración a Vencimiento Matrices

Correlación

Varianza y Covarianza

Stress Testing

Mercado

Crédito

Liquidez

BackTesting

Mercado

Sensibilidades

Tasas

Límites de Riesgo de:

Mercado

Crédito

Liquidez

SERVICIOS DE RIESGOS

UAIR REPORTERÍA N1 UAIR REPORTERÍA N2 UAIR REPORTERÍA N3 RIESGO OPERATIVO

Reportería Tipo. Reportería Tipo. Reportería Tipo. Levantamiento de información.

Reportería Especial. Reportería Especial. Reportería Especial. Generación de matrices y

catálogos.

Simulaciones "Intradía" Simulaciones "Intradía" Cargas/Mantenimiento de

información al sistema.

Mantenimiento a manuales Mantenimiento a manuales Generación de reportes

Seguimiento a régimen de

inversión.

OUTSOURCING NIVELES DE SERVICIO

SISTEMAS

RIESGO

MERCADO

RIESGO

LIQUIDEZ

RIESGO

CRÉDITO

RIESGO

OPERATIVO

RISK WATCH X X X

SIARGAF X X X

ARA X X

OP VAR X

SISTEMAS

ENTRADAS SISTEMA SALIDA

Vector de Precios

Curvas

Características de Instrumentos

Variables de Mercado

RiskWatch Cubo de Escenarios

Matriz de Escenarios (MTF)TM

Reportes de Riesgo

Portafolios Cliente

Vector de Precios

SIARGAF Reportería página WEB

Terminal Remota

Simulaciones

Portafolios Cliente

Cubo de Escenarios (MTF)TM

ARA Reportería página WEB

Información Cliente

Catálogos de Procesos

Eventos

OPVAR Reportería página WEB

SISTEMAS SIARGAF es un aplicativo propiedad de Valmer lo cual permite hacer adecuaciones y/o

modificaciones, con el actualmente se presta servicio de outsourcing de riesgos a prácticamente todos los nichos de mercado de la industria como lo son:

– Bancos– Operadoras de Sociedades de Inversión– Operadoras de Fondos d Ahorro para el Retiro– Casas de Bolsa – Aseguradoras.

La configuración de la plataforma tecnológica permite entregar la información generada por los medios y formatos elegidos por el cliente, como lo son:

La interacción e integración de la información se hace de acuerdo a protocolos necesarios para su rápida consulta.

Los instrumentos son aquellos definidos en el vector de precios ya sean éstos domésticos o

extranjeros;

Mercado de Capitales:

– Títulos accionarios, Índices, ADRs (American Depositary Receipts)

Mercado de Deuda:

– Bonos cupón cero, con cupones regulares e irregulares, con o sin amortización

– Bonos indexados a indicador inflacionario, Componente segregado (principal y de cupón)

Derivados:

– Estandarizados (Futuros, opciones y swaps)

– De Ventanilla (Over The Counter) Forwards, swaps

SIARGAF

Además de contar con el detalle de las posiciones que están siendo objeto de la

medición de riesgo, todos los reportes cuentan con cuadros resumen que detallan la

contribución por familia y sub-familia de instrumentos.

Todas las métricas obtenidas son completamente replicables lo cual transparenta los

cálculos y los vincula claramente con las metodologías descritas en los manuales

proporcionados a los usuarios.

Los usuarios reciben capacitación en el uso del sistema e interpretación de los reportes y

tienen acceso al acervo de notas metodológicas de Valmer.

SISTEMAS SIARGAF

SISTEMAS

Calcula los riesgos mercado, crédito y liquidez, carteras MD Y 24 HRS.

Determina medidas de riesgo (individual, marginal, relativo) para portafolios conformados por

instrumentos de mercados de dinero, capitales y derivados.

Permite la creación de carteras experimentales que sirven de mecanismo de apoyo para

estrategias de inversión.

El acceso al sistema se hace vía TCP/IP conexión remota (no se requiere ninguna instalación

por parte de cliente).

La actualización de las Bases de Datos es línea, por parte de VALMER

Contiene un modulo de alertas.

Modulo derivados (liquidez, crédito y mercado).

Genera 17 reportes de parámetros de riesgo (mercado, crédito y liquidez).

Actualización permanente y constante ante cambios regulatorios, siendo esta responsabilidad

de VALMER.

Brinda confidencialidad a los usuarios en la creación de reportes y su consulta.

SIARGAF

SISTEMAS

SIARGAF se compone de varios módulos, a continuación se describen algunos de ellos:

Fondos de la Operadora

Las características más importantes en este módulo son:

– Parametrizar y dar seguimiento al régimen de inversión de los fondos que administra la operadora– Vigilar el índice de rotación de los fondos administrados– Dar seguimiento a la calificación de la cartera

Industria (mensual)

– En base a datos públicos, permite al usuario conocer la información de la industria acerca de calificaciones,

– Volatilidad de la acción.

Riesgos

Este módulo permite al usuario calcular el riesgo de:

– Mercado– Liquidez – Crédito

SIARGAF Módulos

Por otra parte, dentro del módulo se encuentra el simulador de escenarios y portafolios, el cual permite

agregar, modificar y/o eliminar posiciones partiendo de un portafolio existente conociendo en tiempo real el

estimado del régimen de inversión y los distintos niveles de riesgo.

Histórico

– Permite conocer la evolución de emisoras respecto a su calificación y eventos de crédito relevantes.

Manual de Fórmulas

– Contiene el acervo de calculadoras de los instrumentos con los que el sistema calcula el valor en riesgo.

SISTEMAS SIARGAF Módulos

SISTEMASNOMBRE DEL REPORTE DESCRIPCIÓN DEL REPORTE

DURACIÓN MODIFICADA AL VENCIMIENTO Cálculo de duraciones de las posiciones en diferentes intervalos relevantes de tiempo.

R É G I M E N D E I N V E R S I Ó N Régimen de inversión en función de normatividad y/o políticas internas

STRESS TESTING (sensibilidad de tasas)Realiza pruebas bajo condiciones extremas de volatilidad sobre las posiciones, dichas pruebas se presentan

agrupadas por factor de riesgo.

STRESSTESTING RIESGO CREDITOPresenta la degradación original de las calificaciones de cada una de las posiciones que forman la posición

en término de crédito, calculando la perdida respectiva en el valor del portafolio.

RENDIMIENTO Y VOLATILIDAD DE CARTERA Rendimiento y volatilidad del portafolio.

MATRIZ DE CORRELACIONES Reporta las volatilidades y correlaciones de los factores de riesgo de las posiciones.

MATRIZ DE VARIANZA-COVARIANZA Reporta los rendimientos y las volatilidades de las posiciones, tanto del periodo como anualizadas.

RIESGO DE MERCADO POR FACTOR DE RIESGO

VaR paramétrico a diferentes horizontes de tiempo para del total de las posiciones:

• VaR de contribución; VaR individual de cada posición; • Duración modificada; • Descomposición de VaR

por factor de riesgo (tasa nominal, tasa real, tipo de cambio)

VALOR DE CARTERACaracterización de los instrumentos que integran la posición: valor de la posición sin intereses, intereses,

días por vencer de la posición, tipo de riesgo, tipo de tasa, tipo de moneda.

LIMITES DE EXPOSICION GLOBAL CONSOLIDADO POR

FACTOR DE RIESGO

Con la matriz de probabilidades de transición se construye el VaR crediticio por tipo de factor de riesgo: tasa

nominal, tasa real o tasa flotante.

REPORTE DE LIMITES DE EXPOSICION DE RIESGO DE

MERCADO, CREDITO , LIQUIDEZ POR FACTOR DE RIESGO

Calcula el riesgo de mercado, crédito y liquidez por spreads de compra/venta de las posiciones, así como

su agrupamiento por factor de riesgo: tasa de interés nominal, tasa de interés real, tipo de cambio, etc…

STRESS TESTING EN CONDICIONES EXTREMASCalcula el impacto que sobre la posición tendría el considerar el que se presenten escenarios críticos

predefinidos

STRESS TESTING RIESGO DE LIQUIDEZCalcula el impacto que sobre la posición tendría el considerar diferentes niveles de volatilidad en los spreads

de compra/venta.

VaR MARGINAL Calcula la contribución marginal al VaR por eliminar una posición

BACK TESTING Determina si la certeza de estimación del modelo y los criterios usados para el cálculo del VaR

Verificación del Modelo VaR mediante el "Test de Kupiec1" Reporte que indica el grado de siginificancia de loos datos usados una vez que se realiza el backtesting

SIARGAF Módulos

REPORTERÍA RIESGO DE MERCADO (Paramétrico)

El Reporte de Riesgo de Mercado paramétrico

– VaR del portafolio

– Contribución al VaR por instrumento

– VaR por factor de riesgo

– VaR relativo

– VaR individual

– Máxima plusvalia

– Máxima minusvalia

– Duración al vencimiento

– Duración cupón

– Convexidad

– RAROC

REPORTE TIPO RIESGO DE MERCADO (Paramétrico)

VALOR DE CARTERA CONTRIBUCION VARCONT. VAR vs ACTIVO

NETODURACION AL VTO. DURACION CUPON VAR FACTOR

45,307,103.08$ 39,681.94$ 0.0697% 3.9076 0.6087 44,429.29

CUPON CERO (CC) 937,754.43$ 36.47$ 0.0001% 0.2079 0.2079 98.84

TASA FIJA (TF) 2,902,116.71$ 37,124.55$ 0.0652% 6.3053 6.3053 41,301.49

TASA VARIABLE (TV) 41,467,231.94$ 2,520.92$ 0.0044% 3.8234 0.2191 8,572.39

11,618,934.06$ 79,832.70$ 0.1402% 7.7312 7.7312 82,295.58

CUPON CERO (CC) -$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

TASA FIJA (TF) 11,618,934.06$ 79,832.70$ 0.1402% 7.7312 7.7312 82,295.58

TASA VARIABLE (TV) -$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

-$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

USD -$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

EUR -$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

JPY -$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

OTROS -$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

-$ -$ 0.0000% 0.0000 - -

$56,926,037.14 $119,514.64 0.2099% 4.6880 2.0624 119,514.64

VALUACION EN TIPO DE CAMBIO

VALUACION EN ACCIONES

TOTALES

VALUACION EN TASA NOMINAL

VALUACION EN TASA REAL

MODELO Paramétrico

PERIODO 90

HORIZONTE 1 día

NIVEL CONFIANZA 99%

RAROC 7.5435%

PARÁMETROS

RENDIMIENTO AJUSTADO POR RIESGO

TIPO

VALOREMISORA SERIE

VALOR TOTAL

MERCADO

CONTRIBUCIÓN

VAR $

CONTRIBUCIÓN

VAR %

VAR RELATIVO (VAR $

/ V.M.)

DURACIÓN AL

VENCIMIENTO

DURACION AL

CUPONCONVEXIDAD

91 GCARSO 03-2 995,723.04 46.86 0.0001% 0.00471% 1.599892 0.205706 3.197470

91 GISSA 04 1,006,534.97 -4.89 0.0000% -0.00049% 0.396314 0.013832 0.246297

91 NRF 06-2 1,777,029.44 67.92 0.0001% 0.00382% 3.911834 0.150064 18.807818

91 TELFIM 05 2,506,390.05 165.03 0.0003% 0.00658% 3.447730 0.229729 13.954847

91 VWMX 04 2,499,456.51 241.42 0.0004% 0.00966% 1.305156 0.131574 2.428574

95 CEDEVIS 05-3U 1,847,194.44 14,860.30 0.0261% 0.80448% 12.435290 12.435290 229.401052

95 CFECB 06-2 2,486,188.12 259.88 0.0005% 0.01045% 6.760077 0.056166 61.037822

BI CETES 061221 937,754.43 36.47 0.0001% 0.00389% 0.207899 0.207899 0.086444

IS BPA182 111215 5,983,715.80 326.20 0.0006% 0.00545% 4.188120 0.202098 24.534141

IS BPA182 120920 7,920,286.91 814.86 0.0014% 0.01029% 4.779643 0.466451 28.333348

IS BPA182 121213 2,373,806.84 136.53 0.0002% 0.00575% 4.821484 0.202330 32.249765

IS BPA182 130613 7,116,708.46 419.39 0.0007% 0.00589% 5.120759 0.202440 36.336830

IT BPAT 080131 3,550,500.23 29.48 0.0001% 0.00083% 1.248991 0.068353 2.382875

IT BPAT 090326 1,684,530.03 45.58 0.0001% 0.00271% 2.268186 0.224453 6.083246

LD BONDESD 080807 826,094.68 -24.81 0.0000% -0.00300% 1.744018 0.069518 3.357205

M BONOS 151217 2,902,116.71 37,124.55 0.0652% 1.27922% 6.305342 6.305342 56.136179

S UDIBONO 141218 9,771,739.62 64,972.40 0.1141% 0.66490% 6.841926 6.841926 59.808680

XA BREMS 070419 740,266.86 -2.53 0.0000% -0.00034% 0.530209 0.069141 0.392852

56,926,037.14 119,514.64 0.2099% 0.2099% 4.687994 2.062423 37.398854

VAR INDIVIDUAL $MAX.

MINUSVALIA $

MAX.

PLUSVALIA $

$335.82 -122.87 1,594.64

$221.43 -200.08 1,597.59

$514.29 -159.97 2,140.27

$487.72 -345.41 1,354.18

$1,116.66 -293.31 4,900.11

$18,784.00 -25,124.93 36,199.40

$2,654.88 -8,760.90 5,076.82

$98.84 -116.33 211.51

$1,393.77 -1,569.53 3,032.79

$3,572.72 -4,799.54 9,247.96

$587.48 -623.36 1,204.52

$1,812.89 -1,869.84 3,645.61

$133.74 -194.00 364.53

$191.78 -302.41 567.38

$98.34 -164.36 113.55

$41,301.49 -68,854.66 65,282.30

$69,154.59 -105,964.35 145,824.84

$52.85 -34.56 92.10

142,513.29

REPORTERÍA RIESGO DE MERCADO (Histórico)

El Reporte de Riesgo de Mercado histórico

– VaR del Portafolio

– VaR del portafolio sin el instrumento Ti

– VaR marginal

– VaR individual

– Peso en cartera

REPORTE TIPO RIESGO DE MERCADO (Histórico)

TIPO

VALOR

EMISORA SERIE VAR PORTAFOLIO

(original)

VAR PORTAFOLIO (sin

valor Ti)

VAR

MARGINAL

VAR INDIVIDUAL PESO EN

CARTERA

DIAS POR VENCER

91 GCARSO 03-2 0.1787% 0.1789% -0.0002% 0.0146% 1.76% 619

91 GISSA 04 0.1787% 0.1787% 0.0000% 0.0014% 1.78% 143

91 NRF 06-2 0.1787% 0.1714% 0.0073% 0.5320% 3.14% 1,690

91 TELFIM 05 0.1787% 0.1791% -0.0004% 0.0261% 4.45% 1,446

91 VWMX 04 0.1787% 0.1789% -0.0002% 0.0118% 4.40% 501

95 CEDEVIS 05-3U 0.1787% 0.1760% 0.0027% 1.1303% 3.22% 7,714

95 CFECB 06-2 0.1787% 0.1515% 0.0272% 1.0574% 4.36% 3,476

BI CETES 061221 0.1787% 0.1789% -0.0002% 0.0127% 1.67% 73

IS BPA182 111215 0.1787% 0.1775% 0.0012% 0.0307% 10.40% 1,893

IS BPA182 120920 0.1787% 0.1775% 0.0012% 0.0503% 14.07% 2,173

IS BPA182 121213 0.1787% 0.1775% 0.0012% 0.0297% 4.13% 2,257

IS BPA182 130613 0.1787% 0.1775% 0.0012% 0.0291% 12.37% 2,439

IT BPAT 080131 0.1787% 0.1789% -0.0002% 0.0098% 6.24% 479

IT BPAT 090326 0.1787% 0.1791% -0.0004% 0.0278% 2.99% 899

LD BONDESD 080807 0.1787% 0.1790% -0.0003% 0.0136% 1.47% 668

M BONOS 151217 0.1787% 0.1552% 0.0235% 0.9235% 5.05% 3,356

S UDIBONO 141218 0.1787% 0.1165% 0.0622% 0.5867% 17.18% 2,992

XA BREMS 070419 0.1787% 0.1788% -0.0001% 0.0057% 1.32% 192

El SIARGAF calcula:

– Exposición al riesgo de crédito

– Pérdida esperada

– Probabilidad de incumplimiento

– Valor de recuperación

REPORTERÍA RIESGO DE CRÉDTO

39,789.27$

-$

-$

39,789.27$

19,131.39$

19,131.39$

-$

-$

58,920.66$

EXPOSICION POR TIPO DE RIESGO A ACTIVO NETO

0.0699%

0.0336%

0.0000%

0.1035%

56,926,264$

18

EXPOSICIÓN RIESGO CREDITO TOTAL VS ACTIVO NETO (%)

ACTIVO NETO

No. DE INSTRUMENTOS

EXPOSICIÓN RIESGO CREDITO TOTAL

EXPOSICIÓN RIESGO TASA DE INTERES NOMINAL VS ACTIVO NETO (%)

EXPOSICIÓN RIESGO TASA DE INTERES REAL VS ACTIVO NETO (%)

EXPOSICIÓN RIESGO TIPO DE CAMBIO VS ACTIVO NETO (%)

TASA FIJA (TF)

TASA VARIABLE (TV)

EXPOSICIÓN RIESGO TIPO DE CAMBIO

CUPON CERO (CC)

TASA FIJA (TF)

TASA VARIABLE (TV)

EXPOSICIÓN RIESGO TASA DE INTERES REAL

EXPOSICIÓN RIESGO TASA DE INTERES NOMINAL

TIPO VALOR EMISORA SERIEINVERSION

ACTUALCOMPOSICION %

RIESGO DE

CREDITO POR

INSTRUMENTO

EXPOSICION

RIESGO CREDITO

(%)

CALIFICACION VALOR DE

RECUPERACION

FACTOR DE

RECUPERACION

91 GCARSO 03-2 995,723.04 0.017492 2,039.24 0.035 mxAA 993683.8008 99.795200%

91 GISSA 04 1,006,534.97 0.017681 330.14 0.006 mxA+ 1006204.827 99.967200%

91 NRF 06-2 1,777,029.44 0.031216 4,966.80 0.084 mxAAA 1772062.645 99.720500%

91 TELFIM 05 2,506,390.05 0.044029 7,276.05 0.123 mxAAA 2499114.001 99.709700%

91 VWMX 04 2,499,456.51 0.043907 824.82 0.014 mxAAA 2498631.685 99.967000%

95 CEDEVIS 05-3U 1,847,194.44 0.032449 19,131.39 0.325 Aaa.mx 1828063.047 98.964300%

95 CFECB 06-2 2,486,188.12 0.043674 24,352.21 0.413 AAA (mex) 2461835.904 99.020500%

BI CETES 061221 937,754.43 0.016473 0.00 0.000 NA 937754.4306 100.000000%

IS BPA182 111215 5,983,715.80 0.105114 0.00 0.000 NA 5983715.796 100.000000%

IS BPA182 120920 7,920,286.91 0.139133 0.00 0.000 NA 7920286.909 100.000000%

IS BPA182 121213 2,373,806.84 0.041700 0.00 0.000 NA 2373806.841 100.000000%

IS BPA182 130613 7,116,708.46 0.125017 0.00 0.000 NA 7116708.46 100.000000%

IT BPAT 080131 3,550,500.23 0.062370 0.00 0.000 NA 3550500.229 100.000000%

IT BPAT 090326 1,684,530.03 0.029592 0.00 0.000 NA 1684530.027 100.000000%

LD BONDESD 080807 826,094.68 0.014512 0.00 0.000 NA 826094.6784 100.000000%

M BONOS 151217 2,902,116.71 0.050980 0.00 0.000 NA 2902116.71 100.000000%

S UDIBONO 141218 9,771,739.62 0.171657 0.00 0.000 NA 9771739.616 100.000000%

XA BREMS 070419 740,266.86 0.013004 0.00 0.000 NA 740266.8629 100.000000%

TOTALES 56,926,037.13 58,920.66 1.000 56,867,116.47 99.896496%

PÉRDIDA

ESPERADA

PROBABILIDAD DE

INCUMPLIMIENTO

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

- 0.00%

REPORTE TIPO RIESGO DE CRÉDTO

REPORTERÍA RIESGO DE LIQUIDEZ

El reporte de riesgo de liquidez contempla:

– Riesgo de liquidez por instrumento

– Contribución a la pérdida potencial

– Exposición al riesgo de liquidez

REPORTE TIPO RIESGO DE LIQUIDEZ

16,649.39$

290.70$

12,692.82$

3,665.87$

24,875.33$

-$

24,875.33$

-$

-$

-$

41,524.72$

EXPOSICION POR TIPO DE RIESGO A ACTIVO NETO

0.0292%

0.0437%

0.0000%

0.0000%

0.0729%

$56,926,264

18

EXPOSICIÓN RIESGO DE LIQUIDEZ TOTAL VS ACTIVO NETO(%)

ACTIVO NETO

No. DE INSTRUMENTOS

EXPOSICIÓN RIESGO TASA DE INTERES NOMINAL VS ACTIVO NETO(%)

EXPOSICIÓN RIESGO TASA DE INTERES REAL VS ACTIVO NETO(%)

EXPOSICIÓN RIESGO TIPO DE CAMBIO VS ACTIVO NETO(%)

EXPOSICIÓN RIESGO TITULOS ACCIONARIOS VS ACTIVO NETO(%)

TASA VARIABLE (TV)

EXPOSICIÓN RIESGO LIQUIDEZ TIPO DE CAMBIO

EXPOSICIÓN RIESGO LIQUIDEZ TITULOS ACCIONARIOS (TA)

EXPOSICIÓN RIESGO LIQUIDEZ TOTAL

TASA FIJA (TF)

TASA VARIABLE (TV)

EXPOSICIÓN RIESGO LIQUIDEZ TASA DE INTERES REAL

TASA FIJA (TF)

CUPON CERO (CC)

EXPOSICIÓN RIESGO LIQUIDEZ TASA DE INTERES NOMINAL

CUPON CERO (CC)

TIPO VALOR EMISORA SERIE INVERSION ACTUAL TITULOS

ACTUALES PRECIO COMPOSICION %

RIESGO DE

LIQUIDEZ POR

INSTRUMENTO

CONTRIBUCION

PERDIDA POTENCIAL

(%)

EXPOSICION

RIESGO LIQUIDEZ

(%)

91 GCARSO 03-2 991,626.64 9,800 101.186392 1.764973 68.42 0.1648 0.000069

91 GISSA 04 1,000,972.47 10,000 100.097247 1.781607 47.05 0.1133 0.000047

91 NRF 06-2 1,762,306.64 17,604 100.108307 3.136688 112.79 0.2716 0.000064

91 TELFIM 05 2,500,995.04 24,900 100.441568 4.451462 105.04 0.2530 0.000042

91 VWMX 04 2,474,487.51 24,600 100.588923 4.404282 259.82 0.6257 0.000105

95 CEDEVIS 05-3U 1,808,347.51 5,000 361.669502 3.218635 2499.14 6.0184 0.001382

95 CFECB 06-2 2,448,430.90 24,500 99.935955 4.357905 210.57 0.5071 0.000086

BI CETES 061221 937,754.43 95,143 9.856263 1.669087 290.70 0.7001 0.000310

IS BPA182 111215 5,845,876.04 58,894 99.260978 10.404937 233.84 0.5631 0.000040

IS BPA182 120920 7,902,234.68 79,730 99.112438 14.065002 655.89 1.5795 0.000083

IS BPA182 121213 2,319,060.86 23,391 99.143297 4.127642 206.40 0.4970 0.000089

IS BPA182 130613 6,952,489.24 70,165 99.087711 12.374572 1550.41 3.7337 0.000223

IT BPAT 080131 3,503,511.48 35,115 99.772504 6.235818 168.17 0.4050 0.000048

IT BPAT 090326 1,680,822.25 16,877 99.592478 2.991656 26.89 0.0648 0.000016

LD BONDESD 080807 825,450.07 8,276 99.740221 1.469199 13.21 0.0318 0.000016

M BONOS 151217 2,836,383.37 29,000 97.806323 5.048412 12692.82 30.5669 0.004475

S UDIBONO 141218 9,653,233.49 24,900 387.680060 17.181564 22376.20 53.8864 0.002318

XA BREMS 070419 739,690.41 7,401 99.944657 1.316558 7.40 0.0178 0.000010

TOTALES 56,183,673.03 100.0000 41524.72 100.0000 0.000739

REPORTERÍA REPORTE CONSOLIDADO

TOTAL LIMITE RIESGO TASA DE INTERES NOMINAL (TIN) 106,411.38$

TOTAL CUPON CERO 389.54$

TOTAL TASA FIJA 53,994.31$

TOTAL TASA VARIABLE 52,027.53$

TOTAL LIMITE RIESGO TASA DE INTERES REAL (TIR) 126,302.31$

TOTAL CUPON CERO -$

TOTAL TASA FIJA 126,302.31$

TOTAL TASA VARIABLE -$

TOTAL LIMITE RIESGO TIPO DE CAMBIO (TC) -$

TOTAL LIMITE RIESGO TITULOS ACCIONARIOS (TA) -$

TOTAL LIMITE RIESGO 232,713.69$

0.1869%

0.2219%

0.0000%

0.0000%

0.4088%

0.1787%

ACTIVO NETO 56,926,263.86$

VALOR EN RIESGO HISTORICO

CONSOLIDADO DE LIMITES POR FACTOR DE RIESGO (MERCADO + CREDITO + LIQUIDEZ)

TOTAL EXPOSICION RIESGO TASA DE INTERES NOMINAL VS ACTIVO NETO (%)

TOTAL EXPOSICION RIESGO TASA DE INTERES REAL VS ACTIVO NETO (%)

TOTAL EXPOSICION RIESGO TIPO DE CAMBIO VS ACTIVO NETO (%)

TOTAL EXPOSICION RIESGO TITULOS ACCIONARIOS VS ACTIVO NETO (%)

TOTAL RIESGO CONSOLIDADO A ACTIVO NETO

SIMULADOR RIESGO DE LIQUIDEZ

Permite al usuario dar seguimiento a todas las métricas de VaR así como al régimen de

inversión y límites predefinidos realizando operaciones simuladas de compra-venta de

instrumentos que formen parte del portafolio elegido así como de aquellos incluidos en un

vector de precios.

SIMULADOR

El sistema genera carteras experimentales, en las cuales se pueden simular cambios en los

activos y generar todos los reportes de riesgos, inclusive antes de cerrar la operación.

ARA

Es un aplicativo desarrollado por nuestro socio Algorithmics el cual provee al usuario de

toda la información requerida dentro del proceso de toma de desiciones; su diseño tiene la

intención de ser intuitivo y sencillo para el usuario final sin perder la fortaleza metodológica

y operativa necesaria en una administración de riesgos de primer nivel.

El sistema tiene una flexibilidad que permite al usuario diseñar y modificar los reportes en

cualquier momento y de acuerdo a sus necesidades.

SISTEMAS (ARA)

SENSIBILIDAD DE TASAS

VENTAJAS COMPETITIVAS…SISTEMA

Es un aplicativo desarrollado por nuestro socio Algorithmics orientado para la administración de riesgo operativo. Es una solución integral la cual está diseñada para identificar, medir, vigilar, controlar y mitigar los riesgos derivados de procesos operativos así como tecnológico y legal.

Permite una fácil definición en la estandarización de criterios para las catalogación de:

Eventos de Pérdida

Riesgos

Controles

De igual forma, permite al usuario:

Definir programas de Autoevaluación

Identificar Indicadores Claves de Riesgo

Cuantificar el impacto monetario ocasionado por un evento de perdida

Recolectar eventos de perdida sin importar la cantidad de niveles jerárquicos con los que cuente la institución

SISTEMAS (Opvar)

El módulo de administración de datos y generación de reportes permite al usuario transformar la

información para su análisis y obtención de reportes de exposición al riesgo operativo.

SISTEMAS (Opvar)

Muestra la información de pérdida como histogramas, tablas o gráficas tipo pastel.

REPORTES

Permite al usuario crear “Heatmaps” los cuales claramente identifican qué tan crítico en términos

de riesgo operativo son aquellas áreas, procesos o entidades perviamente analizadas.

SISTEMAS (Riskwatch)

Es un aplicativo desarrollado por nuestro socio Algorithmics el cual sirve como herramienta elel proceso de valuación y obtención de métricas de Valor en Riesgo. Algunas de lascaracterísticas que lo unos de los software más usados a nivel global por las institucionesfinancieras más importantes así como regualdores son:

Valuación Mark to Market con más de 120 modelos de instrumentos.

Valuación Mark to Future:

– Plazos predefinidos por el usuario

– Amplia gama modelos de VAR en base a metodologías estándar de mercado(histórico, paramétrico y Montecarlo) con una gran flexibilidad de parametrización.

SISTEMAS (Riskwatch)

SISTEMAS (Riskwatch)

PLATAFORMA TECNOLOGICA DIAGRAMA

PLATAFORMA TECNOLOGICA

Centro Bursátil

Centro de Datos Primario(KIO)

-Equipos de Comunicaciones

-Estaciones de Trabajo

-Equipos de Comunicaciones

-Servidores Primarios

Equipos de Comunicaciones

-Servidores Backup

-Estaciones de Trabajo

Centro de Datos Respaldo(PACHUCA)

INFRAESTRUCTURA

VENTAJAS VALMER

IFs Grandes

IFs Pequeñas y Medianas

GAP debido a:

•Bases de datos,•Tecnología,•Metodología,•Know-how,•ActualizaciónRequerimientos

Normativos

Efecto del Outsourcing

Requerimientosde

Mercado

Cerrando los gaps

VENTAJAS VALMER

HECHOS A LA MEDIDA / LICENCIA OUTSOURCING

CostoAlto costo por infraestructura, bases de datos e

implementación y tiempo de desarrollo.

Se ofrece una suscripción de uso, lo que permite reducir

considerablemente los costos y únicamente requiere salida

a la web.

TecnologíaHardware, software, sitio alterno, etc…las absorbe el

cliente

Hardware, software, sitio alterno, etc…corren por cuenta de

Valmer y se actualiza de forma anual.

Actualización y

mantenimiento

Costo de renovación anual de licencia y

actualizaciones, mejoras derivadas de nuevos

productos o requerimientos normativos.

No existe costo alguno por renovación anual de licencia

y actualizaciones, mejoras derivadas de nuevos productos o

requerimientos normativos.

Personal dedicado a la investigación, desarrollo y

actualización metodológica del sistema.

TiempoLas implementaciones pueden oscilar entre los 3

meses hasta 12 meses.

Las implementaciones se reducen considerablemente dado

que las bases de datos y productos son estandarizados.

Recursos

Humanos

El costo del equipo de personas puede ser oneroso

considerando el nivel de especialización requerido.

El personal de Valmer cuenta con certificaciones y

experiencia suficientes las cuales garantizan el nivel de

especialización requerido además de que la institución

cuenta con un programa de capacitación contínua.

CLIENTES

AFORES (10)

COMPAÑIAS DE SEGUROS (16)

OPERADORAS DE SI (15)

BANCOS (5)

CB (2)