Els nous reptes de l’Empresa Familiar Internacionalitzación y Expansión: Socios, compras, alianzas: es posible? El capital humano Paulino de Evan David Ramírez Mario Soler

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Introducción

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Cambios en la empresa familiar

El entorno cambia y la empresa familiar debe de adaptarse a las circunstancias

Mercados financieros cerrados

Crisis Económica (Occidente)

Globalización / Nuevas Tec.

Riesgo País

Internacionalización*

Especialización / Necesidad de masa crítica*

Fortalecer los recursos propios*

Diversificación*

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El mundo en 2050

4 marzo 2011 Expansión, compras, socios y alianzas

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1800 1900 2000 2050E

BRICs & RoW

Japón

EEUU

Europa Occidental

Desglose del PIB por países

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Incorporación de socios

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El Socio Industrial Una relación difícil

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El Socio Industrial Principales retos en el entorno actual

Liderazgo, egos y personalismos

En el nuevo entorno, se hace necesario separar el papel de accionista del papel de gestor. 1

Valoraciones / Ecuaciones de canje

Gran dificultad para estimar valores de compañías en momentos difíciles.

2 Reestructuración

financiera

Ante situaciones delicadas, será necesario incluir a las entidades financieras en el proceso de negociación.

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El Socio Financiero Requisitos

Presencia en los órganos de

administración

Regular la adopción de

acuerdos

Distribución de dividendos

Establecer mecanismos de transmisión de

acciones TIR% Pactos de no

competencia

Manifestaciones y Garantías de los

accionistas

Definir cláusulas de terminación y resolución de la

relación

Mecanismo de Salida

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El Socio financiero Principales causas de “fracasos”

Grave incumplimiento de expectativas

Mal Asesoramiento

Otros

Falta de sintonía

Mala Comprensión

Falta profesión inversora

1º 2º 3º

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Incorporar a un inversor financiero supone asumir una posible venta del 100% de la compañía

3º

2º

1º

Venta del 100% / Salida a Bolsa

Recompra del accionista (Plazo de ejercicio / Precio /

Forma de Pago)

Venta parcial a un tercero (Drag Along / Tag Along)

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El Socio Financiero Multitud de casos de éxito

Clinica Baviera Imaginarium

Grupo TCB GAM

Quirón Hospiten

BJC Occidental Hoteles

Mecalux ACS

Bocatta Fluidra

…/…

Casos de éxito

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Internacionalización: alternativas

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Alternativas de internacionalización: estructuras de inversión

Establecimiento en el país

Acuerdos contractuales Distribución / Agente / Franquicia

Sucursal / Filial

Constitución / Compra

Joint Venture

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Alternativas de internacionalización: estructuras de inversión

Diseñar el presente y planificar el futuro

Incentivos fiscales en España y en el país “objetivo”

Fiscalidad de flujos futuros

Previsión de tipo efectivo en el país “objetivo”

Modelo financiero-fiscal

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El Capital Humano

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La gestión de personas en los procesos de expansión

Principales retos :

•  Retención del talento en la expansión

•  Atracción de nuevo talento

•  Alineación de los intereses de empleados, clientes y accionistas

•  Diferenciación por contribución

•  Transparencia y rigor en la gestión retributiva

•  En su caso, relevo generacional

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Aspectos clave en la internacionalización … Razones para la expatriación

EMPRESA

•  Control estratégico de filiales

•  Suplir la falta de directivos locales

•  Transferencia del “know-how” y cultura

•  Formación de directivos

EMPLEADO

•  Desarrollo carrera internacional

•  Incremento compensación económica

•  Mayor status profesional y social

•  Posibilidad de conocer otras culturas

Áreas a considerar y dar respuesta: •  Definición carrera internacional (responsabilidades)

•  Salario annual e incentivos

•  Optimización fiscal y sistemas de ecualización

•  Apoyo legal y fiscal durante la expatriación

•  Recuperación carrera nacional •  Carrera cónyuge y aspectos logísticos (housing)

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… y en los procesos de expansión…

Alinear comportamientos

Potenciar la creación de valor

Participar en futuras plusvalías

Retención del talento

Retribuciones irregulares ligadas al periodo de valor

Posibles incentivos en acciones

Retribuciones irregulares

Instrumentos de previsión social

… PERO, todo instrumento retributivo debe estar ligado a los valores estratégicos de la expansión...

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… y considerando los aspectos de diseño retributivo

Estrategia empresarial Creación de valor para el accionista

Carrera empresarial

Deducibilidad fiscal Ausencia riesgos fiscales

Efecto contable

Naturaleza laboral No incremento del pasivo laboral

Formalización jurídica Requisitos mercantiles

Obligación de información

Tipo de renta a generar Exención / Diferimiento tributación

Incremento del neto a percibir

Modificación condiciones laborales Consolidación de derechos?

Motivación retención Atracción

Creación de patrimonio

Seguridad Jurídica

Organizativo

Financiero-fiscal

Laboral

Mercantil

EMPRESARIALES INDIVIDUALES

RETRIBUCIONES A LARGO PLAZO

RETRIBUCIONES A MEDIO PLAZO ESTRATEGIA =

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