Prof. Josep Tàpies Barcelona, 2 de Febrero de 2017 · Ikea 28.700 € 147.000 42 LVMH 30.638 €...
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La empresa familiar en el mundo
Prof. Josep Tàpies
Barcelona, 2 de Febrero de 2017
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Grandes Empresas Familiares en el mundo
• Algunas observaciones sobre la Empresa Familiar:
– Contribución esencial a la economía
– Estabilidad a largo plazo
– Compromiso específico con comunidades locales
– Responsabilidad como propietarios
– Compromiso con sus valores
– Visión de legado
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La columna vertebral de la economía mundial:Porcentaje de Empresas Familiares
Brasil 90%
España 85%
Francia 83%
Estados Unidos 80%
Alemania 79%
Suecia 79%
Chile 75%
Australia 75%
Italia 73%
Reino Unido 65%
Argentina 65%
Fuente: Tapies, J. : “Family business: an interdisciplinary approach”, Universia Business Review no. 32, cuatro trimestre 2011
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Tres mitos en la Empresa Familiar: Tamaño, longevidad y rentabilidad
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En todo el mundo, la mayoría de empresas son pequeñas o medianas
Europa: Empresas por tamaño (€)
Sólo el 8% de empresas europeas tienen una facturación de más de dos millones de euros y
superan los 10 empleados
Empresas Estadounideses
Sólo el 0.3% de las empresas estadounideses superan los 500 empleados
Fuente:Observatory of European SMEs, publicado por European Commission’s Enterprise Directorate General.
Fuente: Statistics of U.S. Businesses United States Census Bureau
92%
8%
Menos 2 MM Más 2 MM 10,30%
89,70%
Más 20 empleados Menos 20 empleados
0,30%
99,70%
Más de 500 empleados Menos de 500 empleados
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Despejando el mito # 1: las EF son pequeñas empresas
MarcaIngresos 2014
Millones# Empleados # Países
BMW 80.400 € 116,324 150
Wal Mart 473.100 $ 2.200.000 27
Ikea 28.700 € 147.000 42
LVMH 30.638 € 120.000 50
Kering 10.037 € 37.000 58
Inditex 18.117 € 137.054 88
Fiat 96.090 € 232.165 110
L´oréal 22.532 € 78.600 130
Fuente: Informes anuales y web de las empresas
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El top 2.254 de empresas españolas y conglomerados(banca & compañías de seguros no incluídas)
Facturación 2005 en millones €Empresas
Familiares (#)Empresas no familiares (#)
Más de 20.000 0 2
Entre 10.000 y 20.000 2 6
Entre 5.000 y 10.000 3 8
Entre 2.000 y 5.000 9 20
Entre 1.000 y 2.000 21 37
Entre 500 y 1.000 48 74
Entre 200 y 500 150 167
Entre 100 y 200 327 269
Entre 50 y 100 715 396
Total 1.275 979
Fuente (libro): “Empresa Familiar: Ni tan pequeña, ni tan joven”, Josep Tàpies 2009
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Tres mitos en la Empresa Familiar: Tamaño, longevidad y rentabilidad
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Despejando el mito # 2: Las empresas familiares no duran
Fundada enGeneración
actualMarca País
Codorníu 1551 16 España
S.C. Johnson 1886 5ªEstados Unidos
L´Oréal 1907 3ª Francia
Möller Group 1762 8ª Alemania
José Cuervo 1795 6ª Méjico
Antinori 1385 26 Italia
Fuente: Informes anuales y web de las empresas
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Las 2.254 empresas más grandes de España por generaciones (Una generación = 30 años)
Edad (en años) # EF % # ENF % Total
Menos de 30 617 48% 586 60% 1.203
Entre 30 y 60 483 38% 286 29% 769
Entre 60 y 90 115 9% 81 8% 196
Más de 90 60 5% 26 3% 86
Total 1.275 - 979 - 2.254
Fuente (libro)“Empresa Familiar: Ni tan pequeña, ni tan joven”, Josep Tàpies 2009
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Comparando la longevidad de las empresas: EF vs ENF en España hoy en día
Fecha de nacimiento
Número de empresas(Facturación de más de 50 millones de €)
Empresa FamiliarEmpresa no
Familiar
Antes del siglo XIX 4 0
Durante el siglo XIX 32 6
Entre 1900-1925 46 39
Entre 1925-1950 110 70
Entre 1950-1975 398 252
Entre 1975-2000 662 553
A partir del 2000 23 59
Fuente (libro)“Empresa Familiar: Ni tan pequeña, ni tan joven”, Josep Tàpies 2009
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Tres mitos en la Empresa Familiar: Tamaño, longevidad y rentabilidad
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Rentabilidad para el inversorCredit Suisse Global Family 900 vs MSCI AC World
Generating excess returns (sector adjusted, in percent)
(Bloomberg, Credit Suisse estimates)
Fuente: Family Firms, an Opportunity for Minority Investors?
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Rentabilidad de las empresas (CFROI)Credit Suisse Global Family 900 vs MSCI AC World (se excluyen bancos y “utilities”)
Generating superior CFROI
(Credit Suisse HOLT)
Fuente: Family Firms, an Opportunity for Minority Investors?
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Valor en función de la generación al mando
Share price returns by generation of ownership
(Credit Suisse HOLT)
Fuente: Family Firms, an Opportunity for Minority Investors?
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• Principales retos:
• Algunas consideraciones que pueden ser útiles:– Clarificar roles– Gestión cuidadosa de las diferentes etapas en la EF
EF pueden durar varias generaciones: Retosespecíficos y mejores prácticas
1. Mantener un negocio rentable y sostenible
2. Mantener el compromiso de seguir siendo empresa familiar
3. Mantener y promover la unidad y la armonía en la familia
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Entendiendo & aclarando roles
Fuente: Davis and Tagiuri, 1986
AccionistasNo familiares no
directivos
Empleados y accionistas no
familiares
Empleados, accionistas y
miembros familiares
Empleados no familiares
Accionistasfamiliares
Miembros dela familia Empleados
Propiedad
EmpresaFamilia
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Etapas en el negocio familiar
Edad y generacionales
Triangulo de las Bermudas
Internacionalización
Crisis estructural
Cambios en las relaciones
Sobrevivir
Crecer
Revitalizarse
Formalizar sistemas de dirección
Reorganización de la propiedad
Liquidez
Involucración
30 años 50
30
70
1ª Generación 50 70
2ª Generación30 50 70
3ª Generación
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En riesgo de no pasar el testigo a tiempo
Tiempo
El negocio necesita revitalizarse
CapacidadVentas
Punto de vista de negocio Punto de vista organizativo
Tiempo
Continuidad de la empresa familiar amenazada
Ciclo vital del propietario
• Amenazas− Estatus − Seguridad económica− Mayor aversión al riesgo− Mayor resistencia al cambio
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Etapas en la Empresa familiar:Perspectiva de negocio
• ¿Qué tipo de negocio?
– Centrado en la actividad principal: Metalquimia
– Diversificado:
• Por cartera de negocios: Erhardt
• Por localización geográfica: Torres
– Conglomerado: Grupo Villar Mir
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Centrado en la actividad principal Metalquimia
Fuente:Web de las empresas
Tecnología y equipos para productos cárnicos y marinados
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Cartera comercial diversificada Erhardt
Fuente:Web de la empresa
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Fuente:Web de la empresa
Por localización geográfica Torres
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Estructura del grupo conglomerado Villar Mir
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Mejores prácticas: 5 recomendaciones
1. Tratar a la empresa como una empresa y a la familia como una familia
2. Adelantarse a las situaciones para evitar sorpresas
3. Diseñar la estructura de gobierno apropiada para la familia y el negocio
4. Buscar el equilibrio entre el tamaño de la empresa y el tamaño de la familia
5. Evitar los errores más comunescometidos por las empresas familiares
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Tratar a la empresa como empresa y a la familia como familia
Reglas
Empresa
Propiedad
Familia
Meritocracia
Mercado de capitales ypropiedad psicológica
Amor
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Anticiparse
• Evitar las sorpresas: Las situaciones inesperadas son el mayor enemigo
• Promoviendo una visión a largo plazo (Visión común y compartida)
• Diseñar estructuras y procesos que ayuden a la contribución de la familia al proceso de creación del valor
• Cuidar del árbol genealógico: ¿Cómo evolucionará?
• Desarrollar mecanismos de posible salida para accionistas
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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio
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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio
• Suecia, Familia Kamprad
• Fundada en 1943 por Ingvar Kamprad.
• Ingresos (2011): 24,7 € billiones
• Empleados (2011): 131,000
• Estructura de propiedad: Desde 1982, el grupo IKEA es propiedad de una fundación.
• Sólo 2 de los 7 miembros del consejo supervisorson miembros de la familia
• Ingvar Kamprad es “senior advisor” de la Fundación Stichting INGK
Fuente:Web de la empresa
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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio
Fuente: Web de la empresa
EXOR S.p.A. es una de las principales empresas europeas de inversiones.Está controlada por la familia Agnelli.
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Fuente: Informe anual 2011
Diseñar la estructura de gobierno apropiada para el negocio
LVMH SA
100%
Diageo
Moët Hennessy LVMH Fashion Group SA
Moët & ChandonDom Pérignon
Mercier
Veuve Clicquot
Cloudy Bay
Newton Vineyards
Cape Mentelle
Hennessy
Belvedere
Glenmorangie Ardbeg
WenJun Spirits
Numanthia Termes
10 Cane
Domaine Chandon
Terrazas de los Andes
Louis Vuitton
Berlutti
Céline
Kenzo
Givenchy
Guerlain
Kenzo Parmfums
Parfums Givenchy
Make up For Ever
Chaumet
Fred
Sephora
La Samaritaine
Parfums Christian Dior
Bulgari
Le Bon Marché
Franck & Fits
Ruinart
Krug
99%
100%
100%
100%
100% 100%
90% 100%
100% 100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
99%
100%
100%
100%
100%
34%
66% 99,9%
ORGANIGRAMA SIMPLIFICADO DEL GRUPO
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Diseñar la estructura de gobierno apropiada para la familia
Sis
tem
a de
gob
iern
o de
la fa
mili
a Sistem
a de gobierno empresarial
Familiares Accionistas
Asamblea Familiar
Consejo de Familia
Junta de accionistas
Consejo de Administración
CEO
Comité Ejecutivo
Empresa Familiar
Family office
Filantropía
Fondo de liquidez
Comité de educación
Etc....
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Buscar el equilibrio entre el tamaño de la empresa y el tamaño de la familia
Fuente: Guillermo Perkins
Podando el árbol
Miembros de la familia sólo en puestos directivos
Aparentemente, no hay nubes en el horizonte
Miembros de la familia en
cualquier posición
Pequeña GrandeTamaño de la familiaP
eque
ñaG
rand
eTa
ma
ño
de
la E
mp
res
a
Necesidad de reglas claras
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Los errores más comunes cometidos en Empresas Familiares
• Efecto ADN
• Mezclar los lazos familiares y la relación profesional
• Olvidar los criterios de mercado en:– Retribución al trabajo– Retribución al capital
• Retrasar los procesos de sucesión
• Creer que nuestra empresa familiar es inmune
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10:45h