CAPITULO I

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N 40 (NIC 40)

PROPIEDADES DE INVERSIN1. Definicin

Las propiedades de inversin son todo inmueble, terreno o edificio, posedo por la empresa para generar utilidades por alquileres y/o aumentar el valor de dicho inmueble, no se utiliza para la produccin.

Son terrenos o edificios, que se poseen (por parte del dueo o por parte del arrendatario que haya acordado un arrendamiento financiero) para obtener rentas, plusvalas o ambas, en lugar de ser usadas en la produccin o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos; o para la venta.2. ObjetivoEl objetivo de esta Norma es prescribir el tratamiento contable de las inversiones inmobiliarias y las exigencias de revelacin de informacin correspondientes.

3. AlcanceAplica al reconocimiento, medicin y revelacin de propiedades de inversin.Entre otras cosas incluye:

Las propiedades de inversin mantenidas a travs de un leasing financiero Las propiedades de inversin arrendadas a travs de un leasing operativo4. Esta Norma no ser de aplicacin a:(a) los activos biolgicos adheridos a terrenos y relacionados con la actividad agrcola.(b) las inversiones en derechos mineros, exploracin y extraccin de minerales, petrleo, gas natural y otros recursos no renovables similares.5. Identificacin Los siguientes casos son ejemplos de inversiones inmobiliarias:

(a) un terreno que se tiene para obtener plusvalas a largo plazo y no para venderse en el corto plazo, dentro del curso ordinario de las actividades del negocio;

(b) un terreno que se tiene para un uso futuro no determinado;

(c) un edificio que sea propiedad de la entidad (o bien un edificio obtenido a travs de un arrendamiento financiero) y est alquilado a travs de uno o ms arrendamientos operativos; y

(d) un edificio que est desocupado y se tiene para ser arrendado a travs de uno o ms arrendamientos operativos. Los siguientes son ejemplos de partidas que no son inversiones inmobiliarias

(a) inmuebles con el propsito de venderlos en el curso normal del negocio o bien que se encuentran en proceso de construccin o desarrollo con vistas a dicha venta;

(b) inmuebles que estn siendo construidos o mejorados por cuenta de terceras personas;

(c) inmuebles ocupados por el dueo, incluyendo, entre otros, los inmuebles que se tienen para su uso futuro como inmuebles ocupados por el dueo, inmuebles que se tienen para realizar en ellos construcciones o desarrollos futuros y utilizarlos posteriormente como ocupados por el dueo, inmuebles ocupados por empleados (paguen o no rentas segn su valor de mercado) e inmuebles ocupados por el dueo en espera de desprenderse de ellos;

(d) inmuebles que estn siendo construidos o mejorados para uso futuro como inversiones inmobiliarias;

(e) las propiedades arrendadas a otra entidad en rgimen de arrendamiento financiero.

6. Reconocimiento Las inversiones inmobiliarias se reconocern como activos cuando, y slo cuando: (a) sea probable que los beneficios econmicos futuros que estn asociados con tales inversiones inmobiliarias fluyan hacia la entidad; y (b) el coste de las inversiones inmobiliarias pueda ser valorado de forma fiable. 7. Medicin inicial (a) Las inversiones inmobiliarias se valorarn inicialmente al coste(b) El coste de adquisicin de una inversin inmobiliaria comprendern su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Los desembolsos directamente atribuibles incluyen, por ejemplo, honorarios profesionales por servicios legales, impuestos por traspaso de las propiedades y otros costes asociados a la transaccin. (c) Cuando la propiedad de inversin se est construyendo, la entidad aplicar (NIC 16)

(d) El costo inicial de una propiedad mantenida en leasing financiero y clasificado como propiedad de inversin, ser el establecido para los arrendamientos financieros.8. Medicin Posterior La entidad elegir como poltica contable el modelo del valor razonable, o el modelo del coste, y aplicar esa poltica a todas sus inversiones inmobiliarias.Se requiere determinar el valor justo para propsitos de medicin (si la entidad usa el modelo del valor justo) o revelacin (si usa el modelo del costo).

Las propiedades se llevarn a Valor Justo con cambios en Resultado.

Si se trata de un leasing financiero solo puede usarse el modelo del Valor Justo.

El Valor Justo no incluye los costos de transaccin esperados en el caso de una venta.Al determinar el valor justo de una propiedad de inversin, una entidad debe considerar por ejemplo:

(a) equipos, tales como ascensores o aire acondicionado, y que generalmente se incluyen dentro del valor justo de la propiedad de inversin.(b) si una oficina se arrienda amueblada, el valor justo de la oficina incluir por lo general el valor justo del mobiliario, debido a que el ingreso por arrendamiento deriva de la oficina amueblada.Se utiliza el modelo del costo establecidos en la NIC 16.

Es decir: Costo Depreciacin Deterioro9. TransferenciasCuando cambien las condiciones de uso del activo se reclasifica segn nueva naturaleza:Propiedades de inversin a valor justo, se convierte a:

Propiedades ocupadas por el dueo. NIC 16.

Existencias, NIC 2. Para efectos de contabilizaciones posteriores, el costo ser e lvalor justo en la fecha del cambio de uso.

Propiedad ocupada por el dueo, activo fijo NIC 16 se convierte a:

Una propiedad de inversin, que se contabilizar por su valor justo, la entidad aplicar la NIC 16 hasta la fecha del cambio de uso.La entidad tratar cualquier diferencia, a esa fecha, entre el valor de libros determinado de la propiedad aplicando la NIC 16y el valor justo, de la misma forma en la que registrara una revalorizacin aplicando lo dispuesto en la NIC 16.En el caso de la transferencia de un elemento desde las existencias a:

Propiedades de inversin, para contabilizarlo por su valor justo, cualquier diferencia entre el valor justo de la propiedad a esa fecha y su valor de libros anterior se reconocer en resultados.

En el caso de las propiedades de inversin auto-construidas:

Cuando vayan a ser contabilizada por su valor justo, cualquier diferencia entre el valor justo de la propiedad a esa fecha y su valor de libros anterior, se reconocer en resultados.10. Enajenaciones:Una propiedad de inversin ser eliminada del balance general cuando se enajene (ose entregue en arrendamiento financiero) o cuando la propiedad de inversin quede permanentemente retirada de uso y no se esperen beneficios econmicos futuros procedentes de su enajenacin.

La ganancia o prdida resultante del retiro o la enajenacin de una propiedad de inversin, se reconocer en Resultados en el perodo que tenga lugar el retiro o la enajenacin.Se reconoce la venta a valor razonable y la diferencia, si el pago ha sido diferido, ser un ingreso por intereses.

Las compensaciones de terceros por causa de propiedades de inversin que hayan deteriorado su valor, se hayan perdido o abandonado, se reconocern en utilidad o perdida cuando dichas compensaciones sean exigibles.11. Revelaciones:Se requiere revelaciones en ambos modelos: mtodos, renta, costos operativos, montos incurridos.

Adicional para Valor Justo: tasador independiente.

Adicional para modelo de Costos: mtodo de depreciacin, vida tilCAPITULO IINIIF PARA LAS PYMES SECCION 16

PROPIEDADES DE INVERSIN1. AlcanceEsta seccin se aplicar a la contabilidad de inversiones en terrenos o edificios que cumplen la definicin de propiedades de inversin.

2. DefinicinLas propiedades de inversin son propiedades (terrenos o edificios, o partes de un edificio, o ambos) que mantiene el dueo o el arrendatario bajo un arrendamiento financiero para obtener rentas, plusvalas o ambas, y no para:

(a) su uso en la produccin o suministro de bienes o servicios, o para fines administrativos, o

(b) su venta en el curso normal de las operaciones.3. Identificacin propiedades de inversinUna entidad posee un edificio que arrienda a terceros independientes mediante arrendamientos operativos, a cambio de pagos por el arrendamiento. Una entidad posee un edificio que arrienda a terceros independientes mediante arrendamientos operativos, a cambio de pagos por el arrendamiento. La entidad proporciona servicios de limpieza, seguridad y mantenimiento para los arrendatarios del edificio. 4. Identificacin cuando no son propiedades de inversinUna entidad adquiri una extensin de tierra para dividirla en parcelas ms pequeas y venderlas en el curso normal de las operaciones con un margen de ganancia esperado del cuarenta por ciento. No se espera que el terreno genere rentas. Una entidad posee un edificio desde el cual opera un hotel (es decir, arrienda habitaciones de hotel a terceros independientes mediante un arrendamiento operativo a cambio de pagos por el arrendamiento). La entidad proporciona a los huspedes del hotel una variedad de servicios comnmente ofrecidos por hoteles boutique. Algunos de estos servicios estn incluidos en la tarifa diaria por habitacin (como desayuno y televisin); otros servicios se cobran por separado (p. ej., otras comidas, bebidas a la habitacin, gimnasio y visitas guiadas por los alrededores). 5. Medicin en el reconocimiento inicialUna entidad medir las propiedades de inversin por su costo en el reconocimiento inicial. El costo de una propiedad de inversin comprada comprende su precio de compra y cualquier gasto directamente atribuible, tal como honorarios legales y de intermediacin, impuestos por la transferencia de propiedad y otros costos de transaccin. Si el pago se aplaza ms all de los trminos normales de crdito, el costo es el valor presente de todos los pagos futuros.El costo inicial de la participacin en una propiedad mantenida en rgimen de arrendamiento y clasificada como propiedades de inversin ser el establecido para los arrendamientos financieros en el prrafo 20.9, incluso si el arrendamiento se clasificara en otro caso como un arrendamiento operativo en caso de que estuviese dentro del alcance de la Seccin 20 Arrendamientos. En otras palabras, el activo se reconoce por el importe menor entre el valor razonable de la propiedad y el valor presente de los pagos mnimos por arrendamiento. Un importe equivalente se reconoce como pasivo de acuerdo con el prrafo 20.9. 6. Medicin posterior al reconocimiento

Las propiedades de inversin cuyo valor razonable se puede medir de manera fiable sin costo o esfuerzo desproporcionado, se medirn al valor razonable en cada fecha de presentacin, reconociendo en resultados los cambios en el valor razonable. Si una participacin en una propiedad mantenida bajo arrendamiento se clasifica como propiedades de inversin, la partida contabilizada por su valor razonable ser esa participacin y no la propiedad subyacente. Los prrafos 11.27 a 11.32 proporcionan una gua para determinar el valor razonable. Una entidad contabilizar todas las dems propiedades de inversin como propiedades, planta y equipo, utilizando el modelo de costo-depreciacin-deterioro del valor de la Seccin 17.La medicin posterior al reconocimiento inicial depende de las circunstancias en lugar de la eleccin de poltica contable entre los modelos de costo y valor razonable

Si el importe recuperable es menor que el importe en libros de la propiedad, su importe en libros se reducir al importe recuperable mediante el reconocimiento de la prdida por deterioro correspondiente en los resultados para ese periodo.

Si, como resultado de una prueba de deterioro, no es necesario reconocer deterioro alguno (es decir, el importe en libros de la propiedad es menor que su importe recuperable), la entidad debe entonces revisar la vida til restante y el mtodo de depreciacin de la propiedad. 7. Transferencias

Cuando ya no est disponible una medicin fiable del valor razonable sin un costo o esfuerzo desproporcionado, para una partida de propiedades de inversin que se mide utilizando el modelo del valor razonable, la entidad contabilizar a partir de ese momento la partida como propiedades, planta y equipo, de acuerdo con la Seccin 17, hasta que vuelva a estar disponible una medicin fiable del valor razonable. Segn la Seccin 17, el importe en libros de la propiedad de inversin en dicha fecha se convierte en su costo. El prrafo 16.10(e)(iii) requiere la informacin de ese cambio. Se trata de un cambio de circunstancias y no de un cambio de poltica contable.Aparte de los requerimientos establecidos por el prrafo anterior una entidad transferir una propiedad a propiedades de inversin, o a la inversa, slo cuando la propiedad cumpla en el primer caso, o deje de cumplir en el segundo, la definicin de propiedades de inversin. 8. Informacin a Revelar

Una entidad revelar la siguiente informacin para todas las propiedades de inversin contabilizadas al valor razonable con cambios en resultados:

(a) Los mtodos e hiptesis significativos empleados en la determinacin del valor razonable de las propiedades de inversin.

(b) La medida en que el valor razonable de las propiedades de inversin (como han sido medidas o reveladas en los estados financieros) est basado en una tasacin hecha por un tasador independiente, de reconocida calificacin profesional y con suficiente experiencia reciente en la zona y categora de la propiedad de inversin objeto de valoracin. Si no hubiera tenido lugar dicha forma de valoracin, se revelar este hecho.

(c) La existencia e importe de las restricciones a la realizacin de las propiedades de inversin, al cobro de los ingresos derivados de stas o de los recursos obtenidos por su disposicin.

(d) Las obligaciones contractuales para adquisicin, construccin o desarrollo de propiedades de inversin, o por concepto de reparaciones, mantenimiento o mejoras de stas.

(e) Una conciliacin entre el importe en libros de las propiedades de inversin al inicio y al final del periodo, que muestre por separado lo siguiente:

(i) Adiciones, revelando por separado las procedentes de adquisiciones a travs de combinaciones de negocios.

(ii) Ganancias o prdidas netas procedentes de los ajustes al valor razonable.

(iii) Transferencias a propiedades, planta y equipo cuando ya no est disponible una medicin fiable del valor razonable sin un costo o esfuerzo desproporcionado (vase el prrafo 16.8).

(iv) Las transferencias de propiedades a inventarios, o de inventarios a propiedades, y hacia o desde propiedades ocupadas por el dueo.

(v) Otros cambios.

No es necesario presentar esta conciliacin para periodos anteriores.De acuerdo con la Seccin 20, el dueo de propiedades de inversin proporcionar informacin a revelar del arrendador sobre arrendamientos en los que haya participado. Una entidad que mantenga propiedades de inversin en arrendamiento financiero u operativo, proporcionar la informacin a revelar del arrendatario para los arrendamientos financieros y la informacin a revelar del arrendador para los arrendamientos operativos en los que haya participado. 9. Estimaciones significativas y otros juicios La aplicacin de los requerimientos de la NIIF para las PYMES a transacciones y sucesos suele requerir el juicio profesional. La informacin sobres juicios profesionales esenciales y causas clave de incertidumbre en la estimacin son tiles para evaluar la situacin financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una entidad. 10. Clasificacin Las propiedades de inversin se tienen para obtener rentas, plusvalas o ambas. Por lo tanto, a diferencia de una partida de propiedades, planta y equipo, las propiedades de inversin generan flujos de efectivo que son en gran medida independientes de los procedentes de otros activos posedos por la entidad. En la mayora de los casos, se presentan pocas dificultades para determinar si una propiedad se clasifica como propiedades de inversin. Sin embargo, se necesita un juicio profesional pertinente para clasificar algunas partidas de propiedades. Por ejemplo:

Ciertas propiedades se componen de una parte que se tiene para ganar rentas o plusvalas, y otra parte que se utiliza en la produccin o el suministro de bienes o servicios o bien para fines administrativos. Si estas partes pueden ser vendidas separadamente (o colocadas por separado en rgimen de arrendamiento financiero), la entidad las contabilizar tambin por separado. Si no fuera as, la propiedad nicamente se calificar como propiedad de inversin cuando se utilice una porcin insignificante de sta para la produccin o el suministro de bienes o servicios o para fines administrativos.

En ciertos casos, la entidad suministra servicios complementarios, por ejemplo servicios de seguridad y mantenimiento, a los ocupantes de una propiedad que mantiene. Puede ser difcil determinar si los servicios complementarios son lo suficientemente significativos para hacer que la propiedad no se califique como propiedades de inversin. En la mayora de los casos, los servicios de seguridad y mantenimiento sern insignificantes y, por lo tanto, el edificio se clasificara como propiedades de inversin. Sin embargo, algunas compaas rentan oficinas completamente amuebladas que incluyen una variedad de servicios como sistemas de tecnologa de la informacin y servicios de administracin (por ejemplo, muchos hoteles). Tales acuerdos se realizan segn la naturaleza de la provisin de un servicio. En dicho caso, la propiedad se clasificara como ocupada por el dueo y se contabilizara conforme a la Seccin 17. Existen varias instancias entre estos extremos donde puede ser difcil considerar si los servicios son insignificantes.

Cuando se necesite un juicio profesional pertinente para determinar si una propiedad rene las condiciones como propiedades de inversin, una entidad debera desarrollar criterios para poder ejercer tal juicio de forma coherente, de acuerdo con la definicin de propiedades de inversin. 11. Medicin

Una entidad medir las propiedades de inversin por su costo en el reconocimiento inicial. Tras el reconocimiento inicial, una entidad mide una propiedad de inversin cuyo valor razonable puede medirse con fiabilidad sin costo o esfuerzo desproporcionado, en un contexto de negocio en marcha, al valor razonable en cada fecha de presentacin. Los juicios profesionales pertinentes para medir el costo de una partida de propiedades de inversin en el reconocimiento inicial se pueden aplicar en los siguientes casos:

Cuando el pago de la propiedad se aplace ms all delos trminos normales de crdito: para determinar la tasa de descuento en funcin de la cual se descontarn todos los pagos futuros para llegar al valor actual que se incluir en el costo de la propiedad.

Si corresponde: para estimar los costos de desmantelamiento y eliminacin de la partida y restauracin del sitio en el que se encuentra (la obligacin que una entidad adopta cuando se adquiere la partida).Cuando se utilice el modelo de costo-depreciacin-deterioro para la medicin posterior al reconocimiento inicial, los juicios pertinentes para contabilizar la depreciacin de propiedades de inversin pueden incluir lo siguiente:

Distribuir el importe inicialmente reconocido con respecto a una partida de propiedades de inversin a sus partes significativas que, conforme al prrafo 17.16, deben depreciarse por separado.

Estimar la vida til de la propiedad (o de una parte significativa de la propiedad).12. Comparacin con las NIIF completas Una visin general, de alto nivel, de las diferencias entre los requerimientos publicados al 9 de julio de 2009 para la contabilizacin e informacin financiera de las propiedades de inversin, de acuerdo con las NIIF completas (vase la NIC 40 Propiedades de Inversin) y la NIIF para las PYMES (vase la Seccin 16 Propiedades de Inversin) incluye lo siguiente: La NIIF para las PYMES est redactada en un lenguaje sencillo e incluye mucho menos orientacin sobre cmo aplicar los principios.

Las NIIF completas (NIC 40) permiten la eleccin de poltica contable entre el valor razonable con cambios en resultados o el modelo de costo depreciacin-deterioro del valor (con algunas excepciones limitadas). Una entidad que siga el modelo de costo-depreciacin-deterioro del valor est obligada a revelar informacin suplementaria sobre el valor razonable de sus propiedades de inversin.

La NIIF para las PYMES no contiene una eleccin similar de poltica contable, sino que la contabilizacin de las propiedades de inversin depende de las circunstancias. CAPITULO IIIPROPIEDADES DE INVERSINCASO PRCTICO

Caso Propiedades De Inversin Nic 40

CASO PRCTICO

El 31/12/06 se constituye RED FONDOS DE INVERSION S.A, una empresa que se dedica a la inversin en Bienes inmuebles, con el fin de obtener rentas y plusvalas.

Durante el ao 2007 RED FONDOS DE INVERSION realiza las siguientes transacciones:

- El 1/1/07 adquiere un Edificio en $ 7500000 adems incurre en Honorarios Profesionales, Servicios legales y seguros por un monto de $ 20901 . El edificio lo alquila el 31/1/07 a una empresa de asesora legal, la cual firma un contrato de arrendamiento operativo en el cual pagara $61808.5 mensualmente.

- El 1/2/07 invierte en un local comercial ubicado en el Terramall cuyo costo es de $107253 , los honorarios profesionales, servicios legales e impuestos de traspaso ascendieron a $2126, el 31/2/07, la empresa arrienda el local a una compaa de calzado la cual pagara $142.5 mensuales

El 1/3/07 compra un edificio e incurre en los siguientes costos

Precio del contrato $ 2123458, honorarios, servicios legales, y seguros por $ 268327 El edifico lo alquila el 31/7/07 a una Financiera la cual pagar mensualmente

$23100.

El 1/8/07 RED FONDOS DE INVERSION invierte $ 3547 para realizarle mejoras al local comercial.

El 1/11/07 un avalo de las propiedades de inversin revela lo siguiente:

Valor

Edificio de empresa servicios legales $ 7803807

Local Comercial Terramall $ 111805

Edificio de Financiera $ 2408934

Entre las polticas que tiene RED S.A se encuentran:

- Todas las propiedades en que invierta son consideradas como propiedades de Inversin.

- Los pagos de alquileres se cobran el 31 de cada mes.

- Las inversiones en propiedades son valuadas por el mtodo de valor razonable

- Las ganancias no realizadas se reconocen en el estado de resultados en el momento de realizacin.

Casos Practicos De La Nic 40

Casos Practicos De La Nic 40

CASOS PRACTICOS

Una empresa adquiri un inmueble el 30 de marzo del ao 1, por un valor De 2 000,000 de nuevos soles (S/. 1500,000 por el edificio y S/. 500,000 por el terreno). A partir de esa fecha, se ha estado utilizando como sus oficinas administrativas hasta el 30 de setiembre del ao 4, fecha en que es desocupado por la empresa para ser alquilado a un tercero. La compaa ha decidido llevar la inversin inmobiliaria a su valor razonable para lo cual contrat un valuador independiente, el cual estableci que el mencionado inmueble tiene un valor razonable de S/. 2400,000 nuevos soles (S/. 1600,000 el edificio y S/. 800,000 el terreno). La tasa de depreciacin utilizada es del 3%

Se pide:

Aplicar la NIC 40 y efectuar los asientos correspondientes.

Resolucin:

1) Registro de la compra

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33 | INMUEBLES MAQUINARIA Y EQUIPO | 2000,000 | | |

| 331 terrenos | | 500,000 | | | |

| 332 edificaciones | | 1,500,000 | | | |

10 | CAJA Y BANCOS | | | | 2,000,000 | |

| x/X Por el registro de la compra del edificio | | | |

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2) Calculo de la depreciacin:

Del 30 /03/x1 al 30/09/x4: 3 aos y 6 meses

Depreciacin acumulada: ((1500,000*3%) + {(1500,000*3%)/12}*6meses) = = 157 500

Valor neto del edificio al 30/09/x4

Edificio 1500,000 157500 = 1342, 500

Valor del terreno = 500,000

VALOR NETO 1 842 500

3) Transferencia su valor razonable

CASO PRCTICO 02: ALCANCE DE LA NIC 40 INVERSIN INMOBILIARIA

Una empresa est realizando una ampliacin y mejoras a un edificio que ya era considerado una inversin en inmuebles, el trabajo en curso est bajo el alcance de qu norma?

Respuesta:

Tal como lo define la NIC 40, cuando se trate de trabajos en curso sobre inmuebles que ya estaban considerados como...

1.Una entidad posee un edificio que arrienda a terceros independientes mediante arrendamientos operativos, a cambio de pagos por el arrendamiento.

La entidad (el arrendador) clasifica el edificio por una partida de propiedades de inversin. Es una propiedad que se mantiene para obtener rentas.

2.Una entidad posee un edificio que arrienda a terceros independientes mediante arrendamientos operativos, a cambio de pagos por el arrendamiento. La entidad proporciona servicios de limpieza, seguridad y mantenimiento para los arrendatarios del edificio.

Si los servicios proporcionados por la entidad son insignificantes para el acuerdo en su conjunto, la propiedad es una propiedad de inversin. En la mayora de los casos, los servicios de limpieza, seguridad y mantenimiento sern insignificantes y, por ello, el edificio se clasificara como propiedades de inversin.

Cuando los servicios proporcionados son insignificantes, la propiedad debe clasificarse como propiedades, planta y equipo. Por ejemplo; si la entidad tiene y gestiona un hotel, los servicios proporcionados a los huspedes son un componente significativo del contrato en su conjunto.

3.Una entidad (controladora) posee un edificio que arrienda a su subsidiaria mediante un arriendo operativo, a cambio del pago por el arrendamiento. La subsidiaria utiliza el edificio como un establecimiento minorista para sus productos.

En los estados financieros consolidados de la controladora, el edificio no se clasifica como una partida de propiedades de inversin. Tales estados presentan a la entidad controladora y a su subsidiaria como una nica entidad. La entidad consolidada utiliza el edificio para el suministro de bienes. Por lo tanto, el grupo consolidado, contabiliza el edificio como una partida de propiedades, planta y equipo.

En los estados financieros separados de la controladora, el edifico se clasifica como propiedades de inversin. Es una propiedad que se mantiene para obtener rentas.

En los estados financieros individuales de la subsidiaria, el arriendo se contabiliza como arrendamiento operativo.