Área de Seguros Nota Regulatoria nº 11
12
Área de Seguros Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019 © 2019 Afi. Todos los derechos reservados 1 Solvencia II: Modificaciones en la fórmula estándar Principales cambios de próxima entrada en vigor 1 https://eiopa.europa.eu/regulation-supervision/insurance/scr-standard-formula-review 2 Contando con un plazo de escrutinio por parte de Parlamento Europeo y Consejo Europeo, según lo indicado en http://europa.eu/rapid/press- release_IP-19-1601_en.htm La Fórmula Estándar aprobada en la normativa de Solvencia II para el cálculo de las exigencias regulatorias de capital de las entidades aseguradoras cuenta con un proceso de revisión regulatorio 1 . Esta Nota detalla los principales cambios propuestos en dicha Fórmula Estándar que presumiblemente entrarán en vigor en 2020 en el caso de impuestos diferidos y parámetros de primas y reservas (seguros de no vida y salud). El resto de modificaciones entrarán en vigor a los 20 días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea. En relación con el mencionado proceso de revisión que está llevando a cabo EIOPA, cabe señalar: 1. Se apoya en las tres prioridades de petición de technical advice de la Comisión Europea: o La simplificación normativa. o La eliminación de las inconsistencias técnicas. o La eliminación de las restricciones injustificadas a la financiación. 2. El alcance de dicha revisión se estructuró en dos sets of advice. En la presente Nota se analizan todos los cambios que se han planteado. Posteriormente, en un Anexo, se describen tales modificaciones de manera resumida: o Primer set of advice: que incluye cálculos simplificados, enfoque de transparencia para vehículos de inversión relacionados, reducción de la dependencia de los ratings externos, tratamiento de las garantías y exposiciones a gobiernos regionales y autoridades locales, técnicas de mitigación de riesgos, parámetros específicos de la entidad e información sobre la capacidad de absorción de pérdidas de impuestos diferidos. o Segundo set of advice: que abarca el margen de riesgo, simplificación del enfoque de transparencia, opciones de pólizas al respecto de capacidad de absorción de impuestos diferidos, riesgos de primas y reservas, riesgos catastróficos, riesgos de mortalidad y longevidad, riesgos de impago de contraparte, riesgo de divisa a nivel consolidado, riesgo de tipos de interés, fondos propios, bonos y préstamos sin rating, renta variable no cotizada y participaciones estratégicas. El pasado 8 de marzo de este año la Comisión Europea publicó el Borrador de los Actos Delegados (y sus anexos) para la actualización del Reglamento Delegado 2015/35 (Nivel II de Solvencia II). Los próximos pasos serán la aprobación de dicho Reglamento Delegado, de tal forma que, si no hay comentarios por parte del Parlamento Europeo ni del Consejo, el período de escrutinio se cerrará el próximo 8 de junio 2 , siendo de aplicación las modificaciones el próximo 1 de enero de 2020. Este hito precederá la modificación en la Directiva de Solvencia II en 2020. 3. Próximos pasos: adopción del Reglamento Delegado el 8 de junio, revisión de la Directiva de Solvencia II en 2020 y revisión de LTG y SCR de tipos de interés con fecha de entrada en vigor 01/01/2021. SN RF IT
Transcript of Área de Seguros Nota Regulatoria nº 11
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 1
Solvencia II: Modificaciones en la fórmula estándar
Principales cambios de próxima entrada en vigor
1 https://eiopa.europa.eu/regulation-supervision/insurance/scr-standard-formula-review
2 Contando con un plazo de escrutinio por parte de Parlamento Europeo y Consejo Europeo, según lo indicado en http://europa.eu/rapid/press-
release_IP-19-1601_en.htm
La Fórmula Estándar aprobada en la normativa de Solvencia II para el cálculo de las exigencias regulatorias de
capital de las entidades aseguradoras cuenta con un proceso de revisión regulatorio1. Esta Nota detalla los
principales cambios propuestos en dicha Fórmula Estándar que presumiblemente entrarán en vigor en 2020 en
el caso de impuestos diferidos y parámetros de primas y reservas (seguros de no vida y salud). El resto de
modificaciones entrarán en vigor a los 20 días de su publicación en el Diario Oficial de la Unión Europea. En
relación con el mencionado proceso de revisión que está llevando a cabo EIOPA, cabe señalar:
1. Se apoya en las tres prioridades de petición de technical advice de la Comisión Europea:
o La simplificación normativa.
o La eliminación de las inconsistencias técnicas.
o La eliminación de las restricciones injustificadas a la financiación.
2. El alcance de dicha revisión se estructuró en dos sets of advice. En la presente Nota se analizan todos
los cambios que se han planteado. Posteriormente, en un Anexo, se describen tales modificaciones de
manera resumida:
o Primer set of advice: que incluye cálculos simplificados, enfoque de transparencia para
vehículos de inversión relacionados, reducción de la dependencia de los ratings externos,
tratamiento de las garantías y exposiciones a gobiernos regionales y autoridades locales,
técnicas de mitigación de riesgos, parámetros específicos de la entidad e información sobre la
capacidad de absorción de pérdidas de impuestos diferidos.
o Segundo set of advice: que abarca el margen de riesgo, simplificación del enfoque de
transparencia, opciones de pólizas al respecto de capacidad de absorción de impuestos
diferidos, riesgos de primas y reservas, riesgos catastróficos, riesgos de mortalidad y longevidad,
riesgos de impago de contraparte, riesgo de divisa a nivel consolidado, riesgo de tipos de interés,
fondos propios, bonos y préstamos sin rating, renta variable no cotizada y participaciones
estratégicas.
El pasado 8 de marzo de este año la Comisión Europea publicó el Borrador de los Actos Delegados (y
sus anexos) para la actualización del Reglamento Delegado 2015/35 (Nivel II de Solvencia II). Los
próximos pasos serán la aprobación de dicho Reglamento Delegado, de tal forma que, si no hay
comentarios por parte del Parlamento Europeo ni del Consejo, el período de escrutinio se cerrará el
próximo 8 de junio2, siendo de aplicación las modificaciones el próximo 1 de enero de 2020. Este
hito precederá la modificación en la Directiva de Solvencia II en 2020.
3. Próximos pasos: adopción del Reglamento Delegado el 8 de junio, revisión de la Directiva de Solvencia
II en 2020 y revisión de LTG y SCR de tipos de interés con fecha de entrada en vigor 01/01/2021.
SN
RF
IT
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 2
Modificaciones en el Volumen de
Primas y Reservas: parámetros
de fórmula estándar
Gracias a la disponibilidad de información reciente, se ha incluido la
modificación de los parámetros de fórmula estándar de los volúmenes
de primas y reservas en el módulo de riesgo de salud no similar a vida en
las siguientes líneas de negocio (LoB por sus siglas en inglés, modificaciones
en color crema):
Así mismo, existen modificaciones en los parámetros del módulo de
suscripción de no vida:
Redefinición del volumen de
primas en el módulo de
suscripción de no vida
En el caso del volumen de primas y reservas en el riesgo de suscripción
de no vida, se plantea la redefinición del componente de la fórmula
estándar FPfuture (Future Premiums):
La definición vigente es la siguiente (subrayado de Afi):
«FP(future,s) representará el valor actual esperado de las primas de la empresa de
seguros y reaseguros en el segmento s que se imputarán con respecto a los
contratos cuya fecha de reconocimiento inicial se sitúe dentro de los doce meses
siguientes, pero excluyendo las primas que se imputarán durante los doce meses
siguientes a la fecha de reconocimiento inicial.».
En la modificación del Reglamento Delegado se añade la casuística de los
seguros multianuales. Por tanto, se mantiene el caso anterior (en vigor) para
los seguros de duración 1 año o menos (letra i siguiente) y se añade el caso
de los seguros multianuales (letra ii):
«d) FP(future,s) representará el importe siguiente con respecto a los contratos cuya
fecha de reconocimiento inicial se sitúe dentro de los doce meses siguientes:
i) para todos aquellos contratos cuyo plazo inicial sea de un año o menos,
el valor actual esperado de las primas de la empresa de seguros o
reaseguros que se imputarán en el segmento s, pero excluidas las primas
que se imputarán durante los doce meses posteriores a la fecha de
reconocimiento inicial;
ii) para todos aquellos contratos cuyo plazo inicial sea superior a un año,
el importe equivalente al 30 % del valor actual esperado de las primas de
la empresa de seguros o reaseguros que se imputarán en el segmento s
después de los doce meses siguientes.».3
3 https://ec.europa.eu/transparency/regdoc/rep/3/2019/ES/C-2019-1900-F1-ES-MAIN-PART-1.PDF
IT
SN
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 3
El planteamiento de la modificación se explica de acuerdo con los gráficos
siguientes:
Esquema del volumen de primas en el módulo de suscripción de no vida
Se plantea a continuación la representación gráfica de 3 casos, tomando como fecha de valoración el año t:
- Póliza A: duración de 2 años de póliza, con reconocimiento inicial posterior a la fecha de valoración t. Sobre este caso,
se aplicará un porcentaje de ajuste del 30% del importe de las primas.
- Póliza B: duración de 1 año de póliza, con reconocimiento inicial posterior a la fecha de valoración t.
- Póliza C: duración de 1 año de póliza, con reconocimiento inicial posterior a la fecha de valoración t y antes de final
del t+1.
Fuente: elaboración propia a partir de EIOPA
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 4
Riesgo catastrófico causado por
el hombre
Uno de los cambios más relevantes en el módulo de riesgo CAT Man Made
es el cambio en la identificación de la mayor exposición, en el caso de los
riesgos de incendio, marítimo y aviación. Hasta ahora, dicha exposición se
toma bruta de reaseguro y en la modificación sugiere plantearse neta de
reaseguro. En el ORSA deberá reportarse y analizarse la exposición bruta
de reaseguro.
En el riesgo CAT de incendio (exposiciones netas de reaseguro, con las
condiciones indicadas más adelante) se introduce una simplificación de
concentración en un radio de 200 metros, que antes no existía. Para ello, se
toman las 5 mayores exposiciones en riesgo de cada una de las 3 categorías
siguientes: inmuebles industriales, comerciales y residenciales y de cada
una de las exposiciones anteriores, se le suma las exposiciones en un radio
de 200 metros correspondientes a cada una. El SCR de incendio bajo la
metodología simplificada será la máxima exposición de cada uno de los 15
casos anteriores, agrupados en las tres categorías mencionadas.
En esta metodología, se introduce la necesidad de utilizar la cuota de
mercado de la compañía en el caso de cobertura residencial, para lo que
las compañías podrán nutrirse de información sectorial. Si la máxima
exposición así obtenida es mayor que las otras exposiciones residenciales,
deberá tomarse dicho cálculo basado en cuota de mercado. Cuando se
determine la suma asegurada en este cálculo, se tendrá en cuenta el efecto
de los contratos de reaseguro que cubran los conjuntos de edificios según
la metodología indicada (mayor exposición más exposiciones en 200
metros).
Por otra parte, el riesgo CAT marítimo (que también tendrá en cuenta las
exposiciones netas de reaseguro) pasa de un enfoque basado en las
exposiciones a buque cisterna y plataforma a un enfoque basado en buque4
y plataforma, utilizando un umbral mínimo para casco5. En cuanto al riesgo
CAT aviación, se toma la suma asegurada después de importes de
reaseguro.
Riesgo catastrófico causado por
la naturaleza
Las principales modificaciones del riesgo CAT Nat son las siguientes:
Simplificación de la fórmula: en aquellas compañías con
exposición inmaterial a este tipo de riesgo, aquellas zonas sin
asignación geográfica se podrán asignar a la zona CRESTA con la
mayor ponderación, dentro de todas las exposiciones del grupo.
Recalibración de los parámetros asociados a tormenta de
viento: se indica a continuación la modificación del riesgo España:
4 De esta forma, se permite la inclusión de un riesgo catastrófico de una fuente más amplia de riesgos, como cruceros.
5 Se excluyen aquellas exposiciones con un valor de casco por debajo de 250 miles €.
IT SN
IT SN
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 5
Límites contractuales: hasta ahora, los límites contractuales (p.ej,
efecto del Consorcio de Compensación de Seguros) o los deducibles
de reaseguro no se tenían en cuenta en el cálculo de la exposición
del riesgo CAT de forma explícita. EIOPA propone la inclusión de
dichos límites en la recalibración del parámetro anterior.
Riesgo catastrófico de salud
Se actualizan los parámetros asociados al riesgo CAT Salud (gastos
médicos y asistencia sanitaria), gracias a la disponibilidad de información
más reciente, para el caso de accidente Masivo: se elimina el suceso de
discapacidad causada por accidente que dura 10 años y se modifican los
parámetros de ratio de personas afectadas:
Riesgo de Mercado
En primer lugar, indicar que, aunque se evaluó la modificación del riesgo de
tipos de interés dado que el enfoque actual podría estar infraestimando la
carga de capital en un contexto de tipos de interés bajos y negativos,
finalmente este riesgo se mantiene en su redacción actual. Sin embargo, el
riesgo de tipos de interés se revisará de forma conjunta con el paquete de
medias de garantías a largo plazo (LTG)6.
En el módulo de SCR de spread, se ha planteado la posibilidad de introducir
evaluaciones internas para la realización de calificación crediticia en el caso
de que se trate de bonos o préstamos sin rating. Para ello, se debe cumplir
lo siguiente:
En primer lugar, deben cumplirse una serie de características en el
emisor o prestatario (fuera del grupo consolidable, que no se trate
de entidad financiera en sentido amplio, cumplimiento de ciertas
medidas de volumen, balance y número de empleados, requisitos de
magnitudes de balance y cuenta de resultados, requisitos basados
en rentabilidad …).
Así mismo, el riesgo de spread depende de las características de
los bonos o préstamos: prelación de créditos, valor de reembolso
fijo en determinada fecha o con anterioridad y pagos regulares de
interés fijo o variable, así como criterios de transprencia de
información, imposibilidad de cambios unilaterales, …
Se establece un mapeo entre las CQS y los ratios de Solvencia II
para el cálculo de la carga de capital del riesgo de spread.
Bonos de administraciones regionales y autoridades locales:
aquellas exposiciones que estén garantizadas plena, incondicional e
irrevocablemente por las administraciones listadas en el ITS
2015/20117, y que cumplan el art. 215 del Reglamento Delegado.
6 Según el documento disponible aquí http://www.europarl.europa.eu/cmsdata/162433/ECON%20Scrutiny%20Paper%20Solvency%20II.pdf
se indica “Criticising the staged approach of the Solvency II review, stakeholders had suggested postponing in articular changes to the interest
rate risk module until the review of the LTG package.”
7 https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:32015R2011&from=EN
IT SN
RF
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 6
tendrán carga de capital nula. Las no incluidas en el anterior listado,
siendo emitidas o garantizadas por administraciones regionales y
autoridades locales, aplicarán una CQS8de 2.
En cuanto al riesgo de concentración, se plantea la modificación en dos
aspectos:
En cuanto a administraciones regionales y autoridades locales:
se aplica el mismo tratamiento que en riesgo de spread.
Bonos y préstamos sin calificación de una agencia de calificación
crediticia externa: si se trata de una compañía de seguros que
cumpla con el MCR, se establece una nueva correspondencia entre
el ratio de solvencia y el grado de calidad crediticia, según lo indicado
a continuación, en lugar de aplicar un 5 de CQS:
En relación a estos dos últimos riesgos (concentración y spread) se plantea
la posibilidad de establecer un cálculo simplificado, en el caso de bonos o
préstamos no incluidos en exposiciones específicas de los artículos 180.2 a
180.16, con el cumplimiento de ciertos requisitos.
En lo que respecta al riesgo de renta variable:
Se introduce en el módulo de renta variable la posibilidad de
introducir las participaciones en infraestructuras y sociedades de
infraestructuras admisibles.
Se consideran como acciones tipo 1 no sólo las casuísticas
admisibles en la actualidad, sino además las carteras de acciones
no cotizadas admisibles tal y como se definen en el artículo 168 bis,
incorporado en el nuevo Reglamento. Además, se consideran
acciones tipo 1 los fondos de inversión alternativos y no apalancados
cerrados que se establecen en la Unión Europea, o que se
comercialicen en la Unión con arreglo a ciertos criteros.
Se especifica el módulo de renta variable no cotizada: para
aquellas acciones ordinarias y que no coticen en un mercado
regulado, y que cumplan con ciertos requisitos, serán admisibles
como acciones tipo 1, y en caso de que no se cumplan los
requisitos, serán tipo 2. Se consideran las metodologías de betas
(modelo CAPM) y la stress loss approach.
Inversiones a largo plazo en acciones: se equipara a la renta
variable estratégica, siempre que se cumplan todas las condiciones
relacionadas con el periodo de tenencia, las características de las
acciones y de la cartera de pasivo a la que están asignadas, así
como otros aspectos de la situación de la entidad aseguradora
(solvencia y liquidez, gestión de activos y pasivos, etc).
Tan solo un último apunte relativo al riesgo de divisa a nivel de grupo. Las
entidades aseguradoras o reaseguradoras participantes de dicho grupo
podrán utilizar una moneda distinta de la utilizada en la formulación de las
8 CQS: Credit Quality Step, por sus siglas en inglés, escalones de calificación crediticia utilizados para la homogeneización de las calificaciones
crediticias. Para una correspondencia completa entre cada CQS y el grado de calificación crediticia por agencia de calificación crediticia,
consúltese el último documento disponible (sujeto a actualización): Reglamento de Ejecución (UE) 2018/633 de la Comisión (link activable).
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 7
cuentas consolidadas, siempre que el SCR consolidado se calcule sobre la
base de la fórmula estándar (y se podrá aplicar el criterio objetivo de importes
significativos de provisiones técnicas o fondos propios en dicha divisa).
Riesgo de contraparte
Se producen las siguientes modificaciones en el riesgo de contraparte:
Se excluyen del riesgo de contraparte los activos aportados como
garantía a una Entidad de Contraparte Central.
Pérdida en caso de impago: se introduce la casuística de los
acuerdos de compensación contractual, permitiéndose el cálculo del
efecto económico conjunto de todos los derivados que estén
cubiertos por el mismo acuerdo de compensación contractual,
siempre que cumplan con ciertas condiciones.
Exposiciones frente a miembros compensadores: art. 292.b del
reglamento Delegado.
Se introducen modificaciones en cuanto al cálculo de la LGD (Loss-
Given Default, esto es, la pérdida en caso de default) en productos
derivados EMIR y resto.
Se introducen una serie de modificaciones en los factores de riesgo
de contraparte.
Cálculo simplificado de la pérdida en caso de impago en reaseguro:
SCR = 5 * .
Enfoque de transparencia
Cuando no es posible aplicar el enfoque de transparencia, la entidad
puede determinar el SCR en función del objetivo de asignación de activos
(como en la normativa en vigor, siempre y cuando exista una gestión basada
en un objetivo de asignación de activos). Si no es posible, se podrá utilizar
la última asignación de activos reportada, requiriéndose que no haya
modificaciones sustanciales de un período a otro. Esta simplificación no
podrá aplicar a más del 20% de los activos totales de la compañía.
Además, aunque el enfoque de transparencia sigue sin aplicarse por defecto
a entidades vinculadas, se relaja el criterio y se permite que bajo las
circunstancias siguientes:
Que el objetivo principal de la vinculada sea mantener y gestionar
activos en nombre de la participante.
Que la vinculada apoye operaciones de la participante en relación
con actividades de inversión, a raíz de mandato específico y
documentado.
Que la vinculada no ejerza ninguna actividad distinta de la inversión
en beneficio de la participante.
Así mismo, se da respuesta a una de las reivindicaciones del sector, en
cuanto a que se permite “un uso más generalizado de la simplificación en la
aplicación del enfoque de transparencia del artículo 84 mediante lo
siguiente: excluyendo del límite del 20 % a los organismos de inversión
colectiva o las inversiones en forma de fondos que respaldan obligaciones
vinculadas a índices y fondos de inversión en relación con las cuales el
riesgo de mercado es asumido plenamente por los tomadores de seguros;”
IT SN
IT
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 8
Esto será de especial importancia para los productos unit-linked.
USP’s (parámetros específicos)
Al margen de la recalibración de algunos riesgos, vista en apartados
anteriores, se introducen algunos aspectos que suponen una mejora en la
metodología de los parámetros específicos de la entidad:
Método de ajuste para el reaseguro no proporcional: se añade
una metodología basada en reaseguro stop-loss, frente a la
metodología vigente basado en un excess-loss, de forma que se
aplica un factor de ajuste por reaseguro no proporcional, en
sustitución de los parámetros generales del artículo 218 del
Reglamento Delegado.
Durante el proceso de discusión se descartó la posibilidad de aplicar
USP para riesgo de caídas.
Impuestos diferidos: capacidad
de absorción de pérdidas en
fórmula estándar
En cuanto a la capacidad de absorción de pérdidas de impuestos
diferidos en la fórmula estándar de Solvencia II se debe demostrar que
existen beneficios / bases imponibles futuras, para lo que deberá tenerse en
cuenta:
Las disposiciones legales o reglamentarias sobre los plazos
aplicables en compensación de pérdidas y créditos fiscales.
Magnitud de pérdida del artículo 207.1 y en la situación financiera
actual y futura de la empresa y la fijación de precios.
La relación directamente proporcional entre la capacidad de
absorción y el horizonte de proyección.
Por otra parte, debe indicarse que no podrán aplicarse métodos que sean
más favorables que los indicados en la valoración de los activos y pasivos
por impuestos diferidos en el balance económico de Solvencia II. Se
utilizarán los impuestos diferidos de acuerdo con lo dispuesto en el artículo
15. Se aplicarán las acciones de gestión de acuerdo con lo indicado en el
artículo 23. Se establecen una serie de hipótesis que las empresas deberán
cumplir:
No se asumirán nuevas ventas de negocios aparte de las
indicadas en la planificación / plan de negocio.
No se asumirán nuevas ventas de negocios más allá del horizonte
de planificación / plan de negocio y en ningún caso, más allá de 5
años.
Por defecto, se asume la rentabilidad implícita asociada a los
tipos de interés sin riesgo obtenida después de la pérdida, salvo
que se puedan aportar pruebas que justifiquen rentabilidad por
encima de dicha cuantía.
Si el horizonte de proyección de la rentabilidad del nuevo negocio
es más amplio que el horizonte de planificación / plan de negocio:
1) Se fijará para las proyecciones un horizonte temporal limitado y
2) Se aplicarán descuentos adecuados a los beneficios de las
nuevas actividades previstas más allá de dicho horizonte temporal
limitado.
Se deberá establecer una política de impuestos diferidos incluyendo los
siguientes aspectos:
IT
IT
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 9
Métodos e hipótesis para demostrar el importe y la recuperabilidad.
Participación de las funciones clave pertinentes en la selección de
metodologías e hipótesis.
Riesgos a los que la empresa esté o pueda estar expuesta,
incluyendo la dependencia de la situación financiera y de solvencia
de los impuestos diferidos y su coherencia con la política de gestión
de riesgo.
Informe de situación financiera y
de solvencia
La información sobre SCR y MCR en el informe de situación financiera y
de solvencia deberá incluir:
Una descripción del importe calculado de los impuestos diferidos sin
valorar su utilización probable y la medida en que estos activos se
han reconocido.
Una proyección de los beneficios imponibles futuros probables a
efectos del artículo 15 cuando el importe de los activos por
impuestos diferidos sea significativo en balance económico.
Además, en relación a impuestos diferidos, se debe incluir en el informe de
situación financiera y de solvencia los siguientes aspectos:
Una descripción del importe calculado de los impuestos diferidos,
sin valorar su utilización probable y la medida en que estos
impuestos diferidos se han reconocido.
Con relación a los activos por impuestos diferidos reconocidos, se
debe incluir una descripción de los activos que probablemente
vayan a utilizarse en relación a los beneficios imponibles futuros
probables. Dichos beneficios imponibles deben incluir la reversión
de los pasivos por impuestos diferidos derivados del impuesto sobre
las ganancias aplicado por la misma autoridad fiscal.
Información sobre los impuestos diferidos netos.
Informe periódico de supervisión El informe periódico de supervisión incluirá los siguientes aspectos en
relación a impuestos diferidos:
Una descripción del importe calculado de los impuestos diferidos,
sin valorar su utilización probable y la medida en que estos
impuestos diferidos se han reconocido.
Con relación a los activos por impuestos diferidos reconocidos, una
descripción de los activos que probablemente vayan a utilizarse en
relación a los beneficios imposibles futuros probables y con la
reversión de los pasivos por impuestos diferidos derivados del
impuesto sobre las ganancias aplicado por la misma autoridad
fiscal.
Descripción detallada de las hipótesis subyacentes utilizadas para
la proyección de los beneficios imponibles futuros probables a
efectos del artículo 15.
Análisis de sensibilidad de los impuestos diferidos ante cambios en
las hipótesis subyacentes.
Con respecto a los beneficios futuros proyectados a efectos de la
capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos del
artículo 207:
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 11 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 10
o Descripción e importe de cada uno de los componentes
utilziados para demostrar un valor positivo del incremento
de los activos por impuestos diferidos.
o Una descripción detallada de las hipótesis subyacentes
utilizadas para la proyección de los beneficios imponibles
futuros del artículo 207.
o Análisis de sensibilidad del valor de ajuste de los cambios
de hipótesis subyacentes.
Técnicas de reducción de
riesgos
Las modificaciones propuestas al Reglamento Delegado incluyen las
técnicas de mitigación de riesgos en relación a tres casuísticas:
Novaciones modificativas no extintivas (rolling hedging): en las
siguientes casuísticas:
o Instrumentos financieros (para poder ser técnica de
reducción de riesgos, deben cumplir con una duración
inicial mínima de 1 mes)
o Reaseguro y SPV (para poder ser técnica de reducción de
riesgos, deben cumplir con una duración inicial mínima de
3 meses).
Debe existir una política escrita sobre dicha novación modificativa
no extintiva (reemplazamiento o ajuste de instrumentos y sobre el
uso de combinación de instrumentos) y cumplirse ciertos requisitos
para poder admitir mitigantes con duración inferior a 12 meses con
intención de sustituir la técnica de mitigación a vencimiento.
Combinación de instrumentos: se pueden combinar varios
acuerdos contractuales de transferencia de riesgos (p.ej.
derivados). Debe cumplir:
o Definición clara de la estrategia.
o No da lugar a un riesgo de base significativo (si da lugar a
comunicación errónea sobre la reducción de riesgo en el
SCR).
o Existe eficacia y exigibilidad jurídica de los acuerdos
contractuales.
Contratos de reaseguro y SPV: se aclara el régimen en el que un
reasegurador deja de cumplir con el SCR, criterio fundamental para
ser considerado como mitigante SCR en su totalidad. De esta
forma, no se reconocerá el efecto de mitigación de técnica mitigante
de SCR en los tres casos siguientes:
o Cuando deja de cumplir el SCR se considera parcialmente
como máximo durante 6 meses.
o Cuando sucede el caso anterior y se detecta que es
probable que el reasegurador no vuelva a cumplir en 6
meses.
o Cuando el reasegurador deje de cumplir el MCR.
Otros cambios del Reglamento
Delegado no de fórmula
estándar
Sin ser modificación de la fórmula estándar, uno de los objetivos buscados
con la modificación normativa del Reglamento Delegado, es la equiparación
en el tratamiento entre las características comunes de fondos propios
en banca y en seguros.
IT
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 10 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 11
Anexo: resumen de modificaciones planteadas:
Módulo Situación Actual / Submódulo Resumen del Cambio Compañías afectadas
SCR No Vida
Parámetros calibrados según la entrada en vigor del
Reglamento Delegado 2015/35/CE.
Modificación de parámetros en salud no similar a vida (primas
y reservas)
Compañías de seguros de salud (gastos médicos, accidentes
laborables y reaseguro de enfermedad).
Parámetros calibrados según la entrada en vigor del
Reglamento Delegado 2015/35/CE.
Modificación de parámetros en crédito y caución, defensa
jurídica y asistencia.
Compañías de seguros de crédito y caución.
Compañías de seguros de defensa jurídica
Compañías de seguros de asistencia
Definición de primas futuras (FPfuture) con fecha de
reconocimiento inicial dentro de los 12 meses siguientes,
excluyendo las primas devengadas en los 12 meses siguientes.
La definición actual se mantiene para los contratos de duración
de 1 año o inferior.
De forma adicional, para los contratos de más de 1 año, se
aplicará el 30% de factor de ajuste a las FPfuture, eliminando por
tanto el gap de primas (“excluyendo las primas …” de la
redacción actual).
Compañías de no vida.
CAT man made: exposiciones brutas en Incendio, Marítimo y
Aviación
CAT man made: exposiciones brutas en Incendio, Marítimo y
Aviación.
Modificación de las metodologías de CAT Marítimo CAT
Incendio.
Compañías de no vida expuestas a riesgo CAT man made.
CAT NAT: Parámetros calibrados según la entrada en vigor del
Reglamento Delegado 2015/35/CE.
Simplificación de la fórmula.
Recalibración de los parámetros asociados a tormenta de
viento.
Límites contractuales.
Compañías de no vida expuestas a riesgo CAT Nat.
CAT Salud: Parámetros calibrados según la entrada en vigor
del Reglamento Delegado 2015/35/CE. Se actualizan parámetros asociados a CAT Salud. Compañías de salud
SCR Mercado
SCR Spread Introducción de tratamiento más ventajoso para bonos o
préstamos sin rating, bajo cumplimiento de ciertas condiciones. Todas con exposición este tipo de inversiones
SCR Concentración Mejor tratamiento de bonos de administraciones regionales y
locales. Así mismo, bonos y préstamos sin calificación. Todas con exposición este tipo de inversiones
Renta variable Mejor tratamiento de infraestructuras y sociedades de
infraestructuras, renta variable no cotizada Todas con exposición este tipo de inversiones
Divisa Posibilidad de utilizar divisa distinta a la utilizada en la
formulación de cuentas consolidadas. Grupos de seguros con exposición a divisas significativas
Área de Seguros
Nota Regulatoria nº 11 10 de abril de 2019
© 2019 Afi. Todos los derechos reservados 12
Módulo Situación Actual / Submódulo Resumen del Cambio Compañías afectadas
SCR Contraparte
Tratamiento de ECC, acuerdos de compensación contractual
en derivados, en miembros compensadores, LGD, factores de
riesgo de contraparte, default en reaseguro.
Compañías con exposición en derivados, reaseguro.
Enfoque de
transparencia Enfoque de transparencia basado en asignación de activos
Posibilidad de utilizar asignación de activos reportada última,
con el límite del 20% de total de activos.
Compañías con exposición a inversiones sobre las que se puede
aplicar enfoque de transparencia.
USP’s Metodología nueva en reaseguro no proporcional. Compañías con reaseguro no proporcional.
Impuestos Diferidos
Aplicación de disposiciones legales o reglamentarias en
compensación de pérdidas y créditos fiscales. Política de
impuestos diferidos.
Todas las compañías.
Pilar III
Informe de situación financiera (SCR, MCR e Impuestos
Diferidos) y de solvencia e informe periódico de supervisión
(impuestos diferidos e hipótesis utilizadas).
Todas las compañías.
Técnicas de Reducción de Riesgos Rolling hedging, combinación de instrumentos y contratos de
reaseguro y SPV. Compañías con la tipología de estrategia de cobertura de riesgos.
Otros cambios Características comunes de fondos propios en banca y en
seguros. Todas las compañías.
(*) En aquellos casos en los que el tratamiento sea una metodología nueva, se omite la columna de Situación Actual.
