RegTech: cómo las nuevas tecnologías pueden ayudar al cumplimiento regulatorio (II)
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RegTech new player in BBVAExploring solutions for Regulatory Reporting
Julio, 2016
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En el ámbito regulatorio partíamos del siguiente mapa…
Cada organismo con sus propios criterios normativos de ámbito local, sin ser prioritaria la armonización entre países
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…que por la crisis del sector financiero, la inestabilidad económica, la complejidad en los mercados etc…
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… ha derivado en la proliferación de organismos supervisores especializados
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BBVA es un grupo financiero global con un modelo de negocio minorista centrado en el cliente, fundado en 1857 que ofrece a sus clientes en todo el mundo una gama completa de productos y servicios financieros y no financiero
Grupo BBVA presencia en diferentes países
~ 137.000 empleados ~ 67MM clientes ~ 9.100 oficinas 35 países
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Medidas supervisoras dentro del ámbito de la UE
Estas medidas incrementan sustancialmente la presión regulatoria soportada por las Entidades: mayor número de reportes con más nivel de detalle, menor plazo para su cumplimiento y solicitados por varios reguladores en paralelo
Avalancha regulatoria
Aumento exponencial de requerimientos regulatorios- Finrep, Corep- Liquidez- Stress test- BCBS 239- Anacredit- ………
Supervisión Unión bancaria
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Creación del Mecanismo Único de Supervisión (SSM) con el BCE como principal Supervisor europeo.
Nuevo sistema de supervisión de la UE que se encarga de velar por la solvencia y robustez del sistema bancario europeo.
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El endurecimiento regulatorio expuesto se intensifica aún más con los requerimientos ad hoc cada vez más recurrentes que el Banco Central Europeo (BCE) solicita a las
Entidades, en su función de supervisor único europeo, solicitando que se cumplan las siguientes premisas…
Solicitudes Ad hoc
…lo que requiere de disponer de un modelo de solución robusto para cumplir con el reporting regulatorio en su conjunto, así como con los requerimientos ad hoc, de
manera ágil, consistente y con un coste asumible para la Entidad.
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Although being BBVA’s view, many of these topics are common concerns among big banks in the EU
• Insufficient timeframe for banks to develop the Regulatory reporting
• Time between date of snapshot and delivery of reporting templates insufficient
• Unreasonable burden of overlapping information between ECB & NSA/NCBs
• Additional information requests (ad hoc)• Short Time Exercise (STE)• Improve coordination with Non EU
NSA/NCB• Improve validation rules before sending
data to NCB/NSA
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• Múltiples fuentes de información de diferentes áreas
• Reportes Oficiales y Solicitudes BCE no conciliables: empleo de fuentes diferentes, criterios no homogéneos, …
• Alta manualidad para replicar ejes regulatorios en requerimientos puntuales
Current Reporting System Organisation
El cumplimiento de los requerimientos ad-hoc cada vez más recurrentes del BCE se convierte en una ardua tarea teniendo en cuenta el mapa regulatorio actual del Grupo BBVA
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Proceso regulatorio actual: Debilidades
Fuentes de información
Descentralización herramientas
Gestión vs. Reporting
Trazabilidad y Explotación del dato
Coherencia entre reportings
Modelo de Gobierno
Cumplimiento de plazos
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Regulator Iniciatives & Benefits
• Improvement of data quality, especially the data consistency, a more efficient and cheaper preparation of data (for the institutions and supervisory authorities) as well as a simpler comprehensibility, quality assurance and data control.
• Possibility to prepare own reports or assessment options more simply, without requiring new or additional reports from the institutions.
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Economic Context
Regulatory Compliance
Cost
Margins
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New technologies changing paradigms…
Tech
Bio
Fin
Reg
Nano
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FintTech: como Amenaza del sector financiero
Medios de pago 28 %
Banca 24 %
Gestión de Activo 22 %
Seguros 21 %
• El fenómeno FinTech podría poner en riesgo el 23% del negocio actual en los próximos cinco años.
• En 2020, más del 60% de los clientes del sector financiero tradicional accederá a servicios a través de aplicaciones móviles, al menos, una vez al mes.
• Solo el 32% de las entidades financieras tiene en la actualidad algún tipo de acuerdo con empresas FinTech
Fuente: Encuesta Global Fintech 2016 de PwC
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FintTech: sin embargo también se ven como oportunidad
Eficiencia y Reducción
Coste
Diferenciarse Competidore
s
Retener a sus Clientes
Conseguir ingresos
adicionales
73% 62% 57% 56%
Fuente: Encuesta Global Fintech 2016 de PwC
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BBVA working with Fintech
El Grupo ha decidido adaptarse al nuevo contexto creando, asociándose e invirtiendo en modelos de negocio disruptivos
BBVA apuesta por modelos de negocio disruptivos
250 MM$ fondo para invertir en startups fintech
Descubrir y potenciar talento
Innovación ecosistema financiero
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BBVA: Apostando por “sacudir” algunos standards y paradigmas de IT a través de nuevas arquitecturas
La entidad está realizando un esfuerzo para adaptar su arquitectura tecnológica a los nuevos paradigmas de crecimiento exponencial
Nueva arquitectura
Nuevas capacidades de
negocio: Analytics,
machine learning, etc.
Reducción coste tecnológico
por cliente
Arquitecturas en Cloud
Agilidad en el delivery
Incremento en la capacidad
de almacenamiento
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At this point we have to ask ourselfes…
Can regulatory reporting be,
cheaper,simpler,
more flexible?
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Marketplace Reporting Solutions Benchmarking
Proveedores convencionalesRegTech
Soluciones completas Soluciones FinalistasRepositorio común + generación de
informesGeneración de informes sobre BBDD de la
Entidad Software as a Service
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Regtech” is “the use of new technologies to solve regulatory and compliance requirements more effectively and efficiently
1 Machine learning, robotics, artificial intelligence Data mining algorithms - organize and analyze large sets of dataInterpretation of low-quality data outputs from payments systems
Artificial intelligence - interpreting new regulations
2 Cryptography More secure, faster and more efficient and effective data sharing within financial institutions
3 Biometrics Efficiency and security improvements by automating client identification - know-your-customer (KYC) regulations
4 Blockchain and other distributed ledgers Efficient trading platforms, payments systems, and information sharing mechanisms in and between financial institutions
6 Application programming interfacesDifferent software programs can communicate with each other - automated reporting of data to regulators
5 Shared utility functions and cloud applications Efficiency gains - pool some of their compliance functions on a single platform
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El uso de nuevas tecnologías para dar respuesta a las necesi-dades regulatorias (Regtech) se abordan desde varios ángulos
1Finantial Institutions
2Supervisor and Regulators
3Startups
Apuesta por nuevas arquitecturas tecnológicas
Iniciativas como el Sanbox FCA para
compartir información
Soluciones comunes y verticales a un mismo
“issue” regulatorio
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Actualmente ámbito de reporting regulatorio estamos explorando….
Big Data Sandbox Cloud Computing
Machine Learnig
What about Blockchain ?
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No sabemos hasta donde nos llevará las tech…pero sabemos que necesitamos …
Agilidad
Speed reporting generation
Reduce timeframe solutions up and running
Analitycs
Share capacity
Visualización
COST- SAVINGS Solutions….
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Crear nuevas experiencias a partir de la generación de pilotos
Analizar la viabilidad de uso de las plataformas en el mercado RegTech dentro del ámbito regulatorio de BBVA
Test funcionalida
d
Conceptualización piloto en BBVA
Instalación plataforma
Desarrollo del piloto
Pruebas y conclusiones
Learning by doing
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Projects with Regtech Startups : Principal Objectives
1Cloud Data Storage Aggregation and models
2Timeframe up and running
3Regulatory Compliance
Use Regtech to perform regulatory reporting
Obtain the regulatory reporting in an agile
and speed timeframe
Document all the process for the regulators, asses the compliance with reg.
requirements
4Test a new way of working
Use the new methodologies
proposed by RegTech and Start – Up
companies
Significant decrease in IT cost
Security levelsHigh volume processing
capacities
Comply with the regulators requirements in short
timeframes avoiding the costs and increasing the
reporting quality
Embed the supervisors into new initiatives to reduce the
reporting burden and facilitate the communication
The success in the RegTech pilot could be applied to the
rest of BBVA Group
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Two Different pilos
Filial
EU Bank as well
Low volume data
(5 templates)
3 months project
Public Cloud
1 BBVA
Testing regtech capacities at a consolidated level
New requirements por regtech company.
End to end process with high volume of data.
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A lo largo de los últimos años han surgido múlti-ples players en el ámbito RegTech
UK y USA como los mercados RegTech cuyo desarrollo ha experimentado un auge superior al resto de geografías
Technology to service the needs of risk management at a global financial institution
Wraps regulatory information in a cloud-based managed compliance service for asset managers, hedge funds and institutional investors
Enable banks to achieve continuous regulatory compliance, manage their costs and easily conduct analyses
Compliance risk analysis for financial institutions
Software that enables the supervision of companies by a supervisory authority (central bank, financial regulator or tax authority)
Integrated regulatory risk and compliance management solutions
… y muchas otras
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Suade as one of the most complete player to test regulatory reporting regtech capacities
“How do we prevent the next financial crisis? Regulation” Diana Paredes – CEO Suade –
Líder en “Regulatory Technology”
– Fintech50 2016(1)
• Año de fundación 2014
• Presente en UK, como mercado
principal
• 10 - 50 empleados
• Sede en Londres
• Simmons & Simmons partnership
• CEO Diana Paredes (ex-Barclays
& Merrill Lynch)
(1) Fintech50: Lista de las 50 empresas Fintech más relevantes en Europa en la transformación de servicios financieros
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Suade - Un player con capacidades focalizadas funda-mentalmente en el ámbito prudential reporting
Input recibido después de una fase de entrevistas con más de 500 expertos del mercado: Finanzas, Riesgos, Operaciones, I&T, Legal, Contabilidad, Reguladores, etc.
Compute
Credit Risk
- PoD, Standardised, Mitigants
Counterparty Risk
- CEM, SA-CCR, RWAs
Market Risk
- Sensitivities, Correlations, Scenarios
Operational Risk
- Error Monitor, Conduct Risk
Report
UK- MLAR, FSA, PSD
FinRep/CoRep- CEM, SA-CCR, RWAs
US- Fed, SEC. CCAR
Pillar III- Process, Manage, Disclose
Liquidity- LCR, NSFR, Mismatch
MiFID- Transaction Reporting, Distribution
Manage
Data & MI- RegDB, Dashboards, DocLib, DataTrace
Workflow- Reporting, Data Enrichment, Runs, Alerts
System/Admin- Service Monitor, Subscriptions, Updates
Stress Test
FDSF 2016- Data, Models, Reporting
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Suade - Capacidades implantadas mediante un modelo “Regulation as a Service” (RaaS)
La apuesta de Suade reside en la constitución de una plataforma que permita implantar el concepto de RaaS - Regulation as a Service para la sección de presentación(1) del proceso de reporting regulatorio
“Regtech” platform
Data in any format
Report (Web-based)
Detailed documentation
Expert opinions
Compute (Flexible APIs) Manage / Admin
Full disclosure & Transparency
Instant updates & Frequent changeBig data & Increased complexity
Fully automated & Low-cost
(1) Incluye la parte de presentación (cálculo de modelos, cuadres oficiales y plantillas oficiales e informes); queda fuera procesos de aprovisionamiento y tratamiento de la información.
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ML Advisory: as a consultancy startup expert in regulatory requirements and regtech project management
Regulatory ReportingRegulatory Intelligence
Regtech
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Project KPI’s
Timeline Flexibility ScalabilityCloud
Agile Documentation Viability
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Projects plans
Inicio mediadios Julio
OctubreSeptiembreAgostoJulio2016
Configuración del sistema y reportes
Implantación schema y mapeo de datos
Workshops con el Cliente
Despliegue, archivado, seguridad, automatización y formación
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4
1OctubreSeptiembreAgostoJulio
2016
Configuración del sistema y reportes
Implantación schema y mapeo de datos
Workshops con el Cliente
Despliegue, archivado, seguridad, automatización y formación
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Preparación de infraestructuras BBVA: PostgreSQL, Máquina Virtual (VMX/OVF)
5Obtención de Información en BBVA siguiendo el esquema solicitado por Suade
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Garanti International Bank N.V. BBVA, S.A.
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Planteamientos innovadores que permitan una respuesta económi-ca y ágil a los requerimientos regulatorios
Minimizar costes: Uso de soluciones
comunes a todo el sector
From… To…
Costes recurrentes por la
adaptación in-house del reporting
Reducción time to market por el
uso de soluciones de mercado
Time to market elevado por los
procesos de transformación
Plataformas ágiles con un enfoque
simple y vertical
Tratamiento holístico del reporting
regulatorio
El éxito de pilotos en plataformas RegTech abriría un nuevo escenario a la forma de resolver los problemas que, desde un punto de vista de IT, se plantean para el ámbito regulatorio