TALLER – ASESORÍAREGULACIÓN BANCARIA, MODELOS DE RIESGOS Y

MEDICIÓN DEL IMPACTO DE LA BANCA DE DESARROLLOBarcelona, España, 19, 20 y 21 de Octubre de 2015

� Regulación bancaria, situación en Europa.

� Banca Digital y Big Data, el estado actual en elsector financiero europeo.

José Manuel Aguirre - AIS Barcelona

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QUE VAMOS A VER

� Regulación bancaria. Situación en Europa.

- Definiciones. El marco normativo de Basilea III

- Políticas y cultura de riesgos, sus cambios en la situación de crisis

- La regulación y “criterios de valuación de activos”. El dilema actual

- ¿Cómo analizamos los riesgos de los bancos en el marco actual?

� Banca Digital y Big Data. El estado actual en el sector financ ieroeuropeo

- Big data y Banca digital han llegado para quedarse

- Los usos más relevantes de Big data

- Panorama actual de la Banca digital

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Evolución pre y post crisis del enfoqueregulatorio

� Del modelo IRB pre-crisis a la regulación extrema actual

- El regulador confirmando o validando (antes de la crisis)

- El regulador controlando la estrategia integral del negocio (ahora)

� Implicancias en el costo del modelo

- Reporte contable, financiero, de capital y “stress testing”

� El concepto de visión integral de la viabilidad del negocio

� La conducta financiera como factor de riesgo (F.C.A. UK)

- Financial Conduct Authority

� La cultura financiera (USA)

- Dodd Frank act y Volcker rule

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Financial Conduct Authority (UK)Conduct Risk

Riesgos inherentesAsimetria de la informaciónDesvios, reglas fijas, atajosCapacidad financiera, su importancia

Estructura y conducta financieraConflicto de interesesCultura e incentivosEstructura de los mercados

Entorno (cambios en el contexto)Economía y mercadoTecnología Regulación y políticas

Presiones cruzadas de los mercadosSostenibilidad del negocioBalance entre rentabilidad y retorno al accionista

Futuras áreas de focoTecnologíaFalta de controlesPrácticas históricas/clientesProductos para jubiladosEndeudamiento crecienteTérminos y condiciones

Parte B

Parte A

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FCA Perspectivas de riesgo – 2014 (I)

1. Señalando los factores de riesgo

1. Riesgos inherentes

2. Estructuras y Conducta de Negocio

3. Efectos del entorno

2. Desarrollos de los mercados y el entorno

3. Riesgos cruzados y vinculados

1. Presión de modelos y sostenibilidad

2. Presión sobre rentabilidad y retornos, salud financiera, clientes

3. Expectativas desalineadas con los “fundamentals”

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FCA Perspectivas de riesgo – 2014 (II)

4. Lo que vendrá para el mercado (y los reguladores)

1. Nuevos desarrollos tecnológicos y de negocios

2. Cambios en cultura financiera y controles

3. El nuevo perfil de cliente (los millennials)

4. Imagen del sector cuestionada

5. Términos y condiciones complejos y cambiantes

6. Costo de mantener ingresos y rentabilidad

7. El mercado Inmobiliario

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FCA Nueva forma de medir el riesgo de negocio y la satisfacción del consumidor de servicios financiero s

Regulators are taking a firmer stand on how banks g auge risk, Sep 19th 2015 Los reguladores estan tomando con firmeza como los bancos miden el riesgo

Los reguladores buscan consumidores informados y con mejor cultura financiera

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Definiciones de cultura de riesgo

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Cultura de Riesgo

� La cultura de riesgo � Diferentes percepciones

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‘‘Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act’’

� Titulo I Estabilidad financiera FSOC

� Titulo II Autoridad para liquidación ordenada de entidades

� Titulo III Transferencia de poderes a la OCC

� Titulo IV Regulación de consultores para los Hedge Funds

� Titulo V Compañías de Seguros

� Titulo VI Mejoras en regulación de Bancos, Savings assoc. Holdings, etc

� Titulo VII Transparencia y responsabilidad en Wall Street

� Titulo VIII Supervisión de Clearing, compensación y Pagos

� Titulo IX Protección del inversor y regulación bursátil

� Titulo X Oficina de protección financiera del consumidor

� Titulo XI Provisiones de la Reserva Federal

� Titulo XII Mejoras para el acceso a Instituciones Rectoras

� Titulo XIII Ley de Pay back (Housing)

� Titulo XIV Reforma Hipotecaria y anti usura

� Titulos XV y XVI Provisiones varias y contratos

�

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Basilea III versus La Federal Reserve

Normativa en USA: DODD Frank Act - aprobada en USA el 21 Julio del 2010

� http://www.investopedia.com/video/play/doddfrank-wall-street-reform-act/

� Regulación integral de los mercados financieros, incluida una mayor transparencia de lasoperaciones con derivados financieros;

� Eliminación del trading de instrumentos en la banca comercial.� Creación del concepto de entidades que pueden producir riesgo sistémico por su tamaño.

� Reformas de leyes protección del consumidor. Creación de una agencia de protección de losconsumidores y estándares uniformes para productos "plain vanilla", así como reforzar laprotección de los inversores ;

� herramientas para la crisis financiera, incluyendo un "régimen de resolución" que complementa laactual autoridad de la FDIC para permitir la liquidación ordenada de las empresas en quiebra ,incluyendo que la Reserva Federal reciba la autorización del Tesoro para créditos en"circunstancias poco comunes o extremas“.

� La consolidación de las agencias reguladoras y creación del nuevo consejo de supervisión paraevaluar el riesgo sistémico; Refuerzo de las funciones de la FED y la OCC;

� Inclusión de Stress Testing obligatorio para las 18 mayores entidades (dos veces al año)� diversas medidas destinadas a aumentar los estándares internacionales y la cooperación,

incluyendo en esta sección las propuestas relacionadas con la contabilidad y refuerzo de laregulación de las agencias de calificación de crédito .

“To promote the financial stability of the United States by im proving accountability and transparency inthe financial system, to end "too big to fail", to protect the American taxpayer by ending bailouts, toprotect consumers from abusive financial services practic es, and for other purposes”

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Basilea III versus la Reserva Federal Implementación y consistencia

� En el marco del RCAP (Regulatory consistency assessmentprogramme) el Comité de Basilea ha iniciado estudios paraexaminar la coherencia en el calculo de los (RWA)

- El estudio revela una considerable variación en los RWA medios porriesgo de crédito de los diferentes bancos, debido a:

• Diferencias en composición y segmentación de carteras

• Diferentes modelos de negocio y apetito de riesgo

• Prácticas bancarias, contables y supervisoras

• Diferente cálculo de PD, LGD y la EL

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Basilea III versus la Reserva FederalRWA divergencias entre regiones

� Modelo de negocio

� Empresas: convergencia entre USA y UE

� Retail: gran divergencia� Hipotecas, en USA mantienen las peores� Tarjetas mas volumen y más riesgo� En UE carteras retail son de menos riesgo

� Prácticas contables y regulatorias� US-GAAP, IFRS,… FED

� IAS, FSA, … EBA

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Shadow banking – Banca en las sombras

� Shadow banking; definición

� la banca en la sombra (Shadow Banking) es definida como "la mediación decrédito que implica entidades y actividades totalmente o parcialmente fueradel sistema bancario regular" .

- Medición de la banca en las sombras

- Enfoque de la entidad

- enfoque de la actividad

Shadow banking incluye actividades como securitisation, securities lending y operaciones de compra a futuro, las queconstituyen una fuente de fondeo importante paraInstituciones Financieras.

� En Europa el S B tiene un tamañoestimado en EUR 6tn.

� En USA S B es 16.5tn USD y 95% de los pasivos bancarios.

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Banca en la sombra , una de las causas de la crisis 2007/8

� Shadow banking activities: Risks

� Repos and securities lending generate interconnections in the financial system and allow assetmanagers to perform leverage, maturity and liquidity transformation. Banks benefit from on-balance sheet netting, which reduces capital requirements and lowers the cost of funding, eitherby lending their own assets or by re-pledging the collateral received from other sources. Theuse of collateral in the repo market can generate instability since the use of leverage may forcethe borrower to sell assets massively, even if only confronted with a small change in price. Notonly lenders, but also borrowers, can trigger a run if they fear that the lender may not be able toreturn the collateral. Securities lending transactions also tend to facilitate maturity and liquiditytransformation by market intermediaries. The re-use of collateral creates collateral chains andinterconnectedness.

� Securitisation products such as ABCP and ABS were at the root of the 2007 financial crisis.Investors gain exposure to the underlying assets, namely loans, while issuers obtain fundingand, under certain conditions, can deconsolidate the exposure and reduce capital requirements.Thus, there is scope for arbitrage and flawed credit transfer, although the regulation has beendramatically strengthened to limit abuses (e.g. CRD3, CRA3). In addition, securitised productscan generate maturity or liquidity transformation. For example, ABCP are generally short termcommercial papers backed by short term assets, but they have also been used for financinglong term assets.

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Planificación estratégica – en el centro de la creac ión de valor

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Planificación Estrategica Strategic Advisor

Market

Credit Macroeconomics

CorporateMertonMerton

Other risks

COSOBasel IICOSOBasel II

Stresstest

Stresstest

Business IntegrationBusiness

Integration

Main attention to prices. speculation, volatility

Failure –oriented (bankruptcy / default )

Portfolio model,Stress testing, RDF

Mean covariance model, formal optimization

Operational, reputacional,liquidity, ...

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QUE VAMOS A VER

� Regulación bancaria. Situación en Europa.

- Definiciones. El marco normativo de Basilea III

- Políticas y cultura de riesgos, sus cambios en la situación de crisis

- La regulación y “criterios de valuación de activos”. El dilema actual

- ¿Cómo analizamos los riesgos de los bancos en el marco actual?

� Banca Digital y Big Data. El estado actual en el sector financ ieroeuropeo

- Big data y Banca digital han llegado para quedarse

- Los usos más relevantes de Big data

- Panorama actual de la Banca digital

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Que más vendrá en el mundo digital ?

� Predicciones

� Uber, AIRBnB,

� Ali Baba , Pay Pal

� Disruption ….(Ruptura ?) Cambios de

comportamiento

� Lo que preveíamos para smart phones

� Pew Die pie (10 bill)

� Lauren Giraldo + que Vogue y VS

� Hatsune Miku

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Lo que viene en el negocio financiero

� Que pasará en Banca ???� La función de las sucursales…asesorar ??� Los medios actuales son solo el principio� La percepción del mundo que nos rodea

cambia� El papel…….Y el riesgo o las apps.� Bajar y usar apps ?� Las profesiones más requeridas

� Data scientist� Diseñadores digitales� Sicólogos de comportamiento� Especialistas algorítmicos� Administradores comunitarios

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Fintechs

� Video

� http://www.investopedia.com/video/play/fintech/#ixzz3nW1YePjJ

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La nueva Banca

� Medios de pago a través del celular

� Apertura y gestión de cuentas

� Consultoría

� Prestamos de todo tipo The digital revolution sweeping through the banking sector is set to wipe out almost two-thirds of earnings on some financial products as new technology companies drive down prices and erode lenders’ profit margins. Credit cards and car loans profit will decline by 60 per cent and revenues by 40 per cent over the next decade.McKinsey, FT 30/92015

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Montañas de información

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Sistemas de pago y compensación

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Generación “Millennial” (1981-2000) Están cambiando los hábitos de consumo

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Horas diarias usadas en Internet 2008/2015

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Uso de smart phones

� 40% of adult smartphone ownersuse voice search to ask fordirections, 39% to dictate a textmessage, 32% to make a phonecall, 23% while they are cooking.Google Mobile Voice Study,October 2014

Moore´s law (Gordon Moore)

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Plataformas alternativas de crédito en Europa - 250

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Ejemplos

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Ejemplos

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Ejemplos

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Ejemplos

El comienzoEn 2006, los doctores Bailey Klinger y Asim Khwaja crearon la Iniciativa de Investigación del Laboratorio de Finanzas Emprendedora en el Centro de Harvard para el Desarrollo Internacional. Este proyecto intenta desarrollar instrumentos de selección de crédito económicos para ayudar a estimular las finanzas a emprendedores en mercados emergentes manejando la asimetría de la información. En 2008 Asim y Bailey recibieron una subvención de Google.org y América Latina SNV para lanzar el proyecto de EFL. Durante los próximos dos años EFL trabajó con una red de instituciones financieras a través de África y América Latina así como firmas sicométricas para montar el prototipo.

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“ZestFinance underwriting models offer a 40% improvement over the current, best-in-class industry score.”

plesI'd like to borrow:I can payback:every two weeksBorrowing $600 + Interest & Fees $600 = Total to repay $ 1,200.Your APR and payment amounts will vary based on your actual term and payment schedule.

This example assumes you will make 10 payments of $120. The APR is 390%.See example schedule.

Ejemplos

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Evaluación de crédito basada en estilo de vida y comportamiento con muy pequeña información y ninguna historia de crédito tradicional.

Se modela el comportamiento del usuario de teléfono celular para determinar calidad de riesgo de crédito.

Ejemplos

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Increase your approval rate while reducing your bad rate

Tailor pricing strategies commensurate with risk

30% improvement in K-S across the entire applicant base vs. credit bureau scores alone

Profitably increase penetration of 18-26 year old m arket segment

Segment 25% more “bad accounts” into the lowest population groupings

Ejemplos

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Ejemplos

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Ejemplos

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Nuevos paradigmas en concesión- nuevos modelos y velocidad

� Nuevos scorings y ratings con componentesestadísticos y de redes sociales

� Plataformas de concesión y tratamiento adaptadas ateléfonos y pads

� Plataformas de gestiones múltiples.

� Modelos adaptados a segmentos de mercadoespecíficos

� Consultores virtuales de uso permanente

� Planificación estratégica tanto para de la entidad comoel regulador

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Resumen

� Gracias por su atención !!!!

� Preguntas por favor ?

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