Resultados 2º Trimestre 2011
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Economy & Finance
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Resultados2T11Viernes 22 de Julio de 2011
2T11
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Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de España 4/04.p
Del mismo modo Bankinter advierte que esta presentación puedeContener previsiones relativas a la evolución del negocio y resultadosd l tid d Si bi t i i d t i ióde la entidad. Si bien estas previsiones responden a nuestra opinióny nuestras expectativas futuras, resultados reales difieran significativamentede dichas expectativas. Entre estos factores se incluyen ,sin carácterlimitativo, (1)tendencias generales del mercado, macroeconómicas, políticas, ( ) g , , py nuevas regulaciones, (2) variaciones en los mercados de valores tantolocales como internacionales, en los tipos de cambio y en los tipos de interés,en otros riesgos de mercado y operativos, (3) presiones de la competencia,(4) bi t ló i (5) lt i l it ió fi i(4) cambios tecnológicos, (5) altercaciones en la situación financiera,capacidad crediticia o solvencia de nuestros clientes, deudores y contrapartes.
2
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ResultadosResultados
Calidad de activos
SolvenciaSolvencia
N iNegocio
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Resultados
+30%BAI
+16Pbs -65% BAIs/ 2T10
Margen deClientes
Provisión específica
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Resultados primer semestre 2011pMiles € 1er Semestre 11 1er Semestre 10 Dif Dif % Intereses y rendimientos asimilados 734.333 569.637 164.695 28,9%
l dIntereses y cargas asimiladas -482.806 -257.948 -224.858 87,2%Margen de intereses 251.527 311.689 -60.162 -19,3%Dividendos 13.700 11.704 1.996 17,1%Resultados Método Participación 6.501 4.758 1.743 36,6%24M€pComisiones 100.417 99.960 457 0,5%Operaciones financieras 41.863 75.576 -33.713 -44,6%Otros resultados de explotación 114.914 97.411 17.503 18,0%Margen bruto 528 922 601 099 -72 177 -12 0%
24M€o Liberación beneficio
bloqueado venta de BKvidaMargen bruto 528.922 601.099 72.177 12,0%Gastos de personal -170.441 -164.043 -6.398 3,9%Gastos de admin./ amortización -155.659 -159.843 4.185 -2,6%Margen antes de provisiones 202.822 277.212 -74.391 -26,8%D t ió i i 22 462 2 305 1 302 56 5%
o Dotación a provisiones por el mismo importe
o Sin impacto en BAIDotación a provisiones -22.462 2.305 -1.302 -56,5%Pérdidas por deterioro de activos -64.859 -130.241 -33.776 25,9%Resultado actividad de explotación 115.500 149.276 -33.776 -22,6%Rdos en la baja de activos 15.273 -6.015 21.289 -353,9%Resultado antes de impuestos 130.774 143.261 -12.487 -8,7%Impuestos -30.482 -38.050 7.568 -19,9%Resultado de la actividad 100.291 105.211 -4.919 -4,7%
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Mejora la calidad de los resultadosMejora la calidad de los resultados
BAI ex genérica (millones €)Evolución del BAI trimestral BAI ex genérica (millones €)
+66,4%
Evolución del BAI trimestral (millones €)
+30 4%
127,3
67 5
+30,4%+6,8%
76,551,858,8 63,3 67,5
3,2
1S10 1S112T10 3T10 4T10 1T11 2T11
6
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El margen de intereses continúa la d dsenda de crecimiento
Evolución trimestral del margen de intereses Evolución trimestral del margen de intereses (millones €)
18 7%150,7
128,1110 2 115 0
136,5
+18,7%s/ 1T11
110,2 115,0
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
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Apoyado en la expansión del margen d lde clientes
Rendimiento del crédito y coste de Margen de clientes trimestral
+16pbss/ 4T10
Rendimiento del crédito y coste de los recursos trimestral (en %)
Margen de clientes trimestral (en %)
2,4
2,87
2,54
s/ 4T10
0 570,64
0,74
1,33
2,141,71 1,86
0,57
0,99
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
Rdto. Crédito Coste recursos
4T10 1T11 2T11
8
Cte rec. mayoristas Cte rec. minoristas
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Prosigue el cambio de mix de la cartera gcrediticia
Hipotecas residenciales(miles de millones de €)
Cartera crediticia total (miles de millones de €)
2 9%0 3%25,1 24,3
-2,9%41,7 41,6
-0,3%
2T10 2T112T10 2T11
9
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Crecimiento significativo de los depósitos minoristas con impacto depósitos minoristas con impacto limitado en costes
Recursos minoristas ex repos(miles de millones de €)
+15 9% +2 9MM€0,9
0,9
+15,9% +2,9MM€+0,8MM€ en 2011
6pbs incremento de coste en
7,2 10,60,9 6pbs incremento de coste en
depósitos a plazo en 2011
+ 1 8MM€10,1 9,6
+≈1,8MM€Cuentas tesoreras de fondos de
titulización de terceros
2T10 2T11
Vi t Pl P é i i t
10
Vista Plazo Pagarés minoristas
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Las comisiones muestran fortaleza a pesar de la volatilidad del mercado
Evolución trimestral de las comisiones (millones €)
Desglose de comisiones (millones €)
1S11 Dif 1S10 Dif %Transaccional 34,8 -1,6 -4,3
50,1 47,3 48,2 50,3 50,1Seguros 21,2 0,1 0,7Renta Variable 20,4 -1,1 -5,1G. de Activos 21,9 -1,1 -4,8Resto 35,2 4,5 14,7C. percibidas 133,4 0,9 0,7C. pagadas 33,0 0,5 1,5
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
C. Netas 100,4 0,5 0,5
11
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Los excelentes resultados de LDA se reflejan en otros resultados de reflejan en otros resultados de explotación
Otros resultados de explotación (millones de €)
Margen asegurador de LDA (millones de €)
+18,0% +16,6%
97,4114,9
95,8111,7
1S10 1S111S10 1S11
12
1S10 1S11
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Los ingresos de la actividad aseguradora g gcontinúan creciendo
Margen ordinario de la actividad aseguradora (millones de €)
+12 6%
25 827,8
+12,6%159,5141,7
131 7
25,8
30%Sobre el margen
115,9 131,7 Sobre el margen ordinario total
1S10 1S11
LDA Seguros OtrosLDA Seguros Otros
13
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Control de costes y ganancias de y geficiencia
D l d t d l G Costes operativos (millones €)
-2 1%
Desglose de costes del Grupo Bancario (millones de €)
2,1%Grupo
Bancario
108 2 98 19 3%
236 4 231 4
108,2 98,1-9,3%
236,4 231,4128,2 133,3+3,9%
1S10 1S11 1S10 1S11
14
Personal Administrativos + Amort
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Las pérdidas por deterioro de activos muestran una considerable reducción muestran una considerable reducción con respecto a 2010Desglose de las pérdidas por deterioro de activos por tipo de provisión (millones de €)
-65%Provisión específica
197,0
68 4Liberación de
68,4
-66,8 -3,5
Liberación de genérica
insignificante
1S10 1S11
15
Específica Genérica
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Los resultados del trimestre confirman la mejora en la rentabilidad del la mejora en la rentabilidad del negocioBAI trimestral (millones de €)
30 4%Prosigue la mejora del margen de intereses
67 5
+30,4% margen de intereses
Solidez de los ingresos por comisiones a pesar del
51,8
67,5 pentorno de volatilidad y bajo nivel de actividad económica
Plan de austeridad
Coste del riesgo contenido
2T10 2T11
Solidez y fortaleza del negocio asegurador
16
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Calidad de Calidad de activosactivos
3,04%R i d
-44,6%E d
1/3Ratio de morosidad
Entradas netas en
Activos problemáticos
blmora vs comparables
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Incrementa el diferencial de morosidad con el sistema
*Evolución del ratio de morosidad*
6,50%Sector
Bankinter
1/23,04% 1/2Total morosidad
vs sistema
86
88
90
92
94
96
98
00
02
04
06
07
08
09
10
2S
11
18
* Sector: BdE Mayo 2011
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Las entradas netas en morosidad muestran buen comportamientoE t d t t i t l id d ( ill d €)Entradas netas trimestrales en morosidad (millones de €)
72 972,965,3 -44,6%
s/ 2T10
47,340,4
20,8
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
19
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Positiva evolución del riesgo sub á d i i li i d d l estándar y crecimiento limitado de los
activos adjudicados
Activos adjudicados brutos (millones de €)
Riesgo sub estándar (millones de €)( )
378
453
(millones de €)
228378
126
4T10 2T11 4T10 2T11
20
![Page 21: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/21.jpg)
La cartera de activos adjudicados es jpequeña y muestra diversificación
23%
7%
23%
24% 453M€19%
453M€Activos adjudicados en términos brutos
27%
Comercial Costa Urbano
Terrenos Otros
21
![Page 22: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/22.jpg)
Solvencia
49%C b t d
8,7% 2011Fi i ió Cobertura de
activos problemáticos
Capital principalRD/ 2/2011
Financiación mayorista prefinanciadaproblemáticos RD/ 2/2011 prefinanciada
![Page 23: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/23.jpg)
Los ratios de cobertura continúan siendo de los más elevados del sector
27% 49%61% 27%Cobertura adjudicadosvs 26% comparables
Cobertura activos Problemáticos
29% comparables
61%Cobertura de morososvs 50% comparables 29% comparablesp
36%Cobertura de
23
terrenos
![Page 24: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/24.jpg)
La solvencia se ha fortalecido en 2011
Capital principal RD 2/2011 (en %)
8,701,31
6,92
8,70
0,47
1,31
=8,6%Core sin deducciones
Basilea II
dic-10 Generación interna 1S11
Convertibles jun-11
24
interna 1S11
![Page 25: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/25.jpg)
Los test de stress confirman la solvencia de Bankinter
Resultados del test de estrés EBA (en %)
6,81,3
6,2
,
0 2
1,3
5,3-0,90
0,2
14,5% S ibilid dSensibilidad
Core Dic2010 Impacto estrés
Core post estrés
Genérica y sub estándar
Convertibles Core Final
25
![Page 26: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/26.jpg)
Sin embargo, los resultados fl l comparativos reflejan la menor
pérdida esperada en BankinterImpacto comparativo en Core capital (en %)
p p
E t 1 E t 2 E t 3 BKT E t 4 E t 5 E t 6 E t 7 E t 8
18%15%
Ent 1 Ent 2 Ent 3 BKT Ent 4 Ent 5 Ent 6 Ent 7 Ent 8
-12% -15%-19%
-27%
-42%
-53%-57%
26Entidades : BBVA, SAN, CAIXA, BANKIA, CIVICA, POP, PAS, SAB
![Page 27: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/27.jpg)
Mejora progresiva de la estructura de j p gfinanciación
Evolución del ratio de depositos sobre créditos ( en %)
58 4%
56,8%
58,4%
3.000M€Reducción del gap desde 2T10
54,0%
55,9%, Reducción del gap desde 2T10
1.000M € en 2011
+8% 50,5%
+8% Mejora del ratio desde 2T10
2% in 2011
2T10 3T10 4T10 1T11 2T11
27
![Page 28: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/28.jpg)
Los vencimientos del 2011 están totalmente financiadosE i i i i t l d Emisiones y vencimientos anuales de financiación mayorista (en miles de millones €)
2,5
3,1
2011 1,6
1 0
2011 Vencimientos
prefinanciados1,0
2010 2011
V i i t E i iVencimientos Emisiones
28
![Page 29: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/29.jpg)
Negociog
+15,8%Captación
+9,3%Negocio
+23%Captación nuevos clientes
Negocio transaccional empresas
BAILDAp
![Page 30: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/30.jpg)
Definiendo el futuro en la distribución de d fi iproductos financieros
102 mil 4%Clientes+66%
4%Transacciones
T t l30
Totales
![Page 31: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/31.jpg)
Clara focalización estratégica en gcalidad de servicio
l d l d d d l d l dEvolución del indicador ISN de calidad
Evolución de la tasa de abandono (en %)
74,2974,61 6,39 6,42 6,64
+4,8 +4,4, ,
5,6
69,49
70,2
4T09 2T10 4T10 2T11
BK Sector
Dic 09 Jun 10 Dic 10 Jun 11
BK Sector
31
![Page 32: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/32.jpg)
La captación de clientes muestra pfortaleza
Numero de clientes captados en 1S11
11.712 20.70811.712Rentas Altas
955
20.708Particulares
5 142Total
955Corporativa
5.142Pymes
38 51738.517+15,8%
32
![Page 33: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/33.jpg)
Crecimiento significativo de clientes gactivos en los segmentos objetivo
Clientes activos de rentas altas (en miles)
Clientes activos Banca Corporativa (en miles)
+11 6% +2 3%
157175,2 11,1 11,4
+11,6% +2,3%
157
jun10 jun11 jun10 jun11
33
![Page 34: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/34.jpg)
Cambiando el mix de la cartera crediticia
Nueva producción hipotecaria (en millones de €)
Cartera crediticia empresas (en millones €)
7 5421.185
-63,6%+10,8%
6.809
7.542
689680
608608
317365
2T10 2T111T 2T 3T 4T
2010 2011
34
![Page 35: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/35.jpg)
El negocio transaccional de empresas también presenta solidez
T i l ( il d Transacciones en volumen ( en miles de millones de €)
55,5 55,568%
Total negocio transaccional i
119 8
55,5en corporativa
+9,3%109,6 119,8 Evolución negocio
transaccional en corporativa
2T10 2T11
Empresas Otros segmentos
35
Empresas Otros segmentos
![Page 36: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/36.jpg)
Creciendo en activos bajo gestión en C ec e do e act os bajo gest ó erentas altasA i b j ió SICAV (
3º R ki
Activos bajo gestión SICAVs (en millones de €)
+12,4% 3º RankingEn número de SICAVs
1 422
5,3%Cuota de mercado
(activos bajo gestión)
1.2661.422
(activos bajo gestión)
8,0%Cuota de mercadoCuota de mercado
(número de sicavs)
2T10 2T1136
Fuente: Inverco
2T10 2T11
![Page 37: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/37.jpg)
La distribución de seguros muestra fortaleza
Fondos de pensiones (en Contribución al margen ordinario de Fondos de pensiones (en millones de €)
8 9% 8%
Contribución al margen ordinario de la distribución de seguros * (millones de €)
4 7 6,61 266
+8,9% +7,8%
4,71.163
1.266
21,1 21,2
2T10 2T112T10 2T11
Comisiones Puesta en equivalencia
*Excluye LDA
37
![Page 38: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/38.jpg)
y crecimiento sostenido
Evolución de las primas (en millones de €)
… y crecimiento sostenido
+2,9%+27,1%
49 5
62,9
49,5
35,4 36,4
2T10 2T11
Vida No vida38
![Page 39: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/39.jpg)
A pesar de la atonía del mercado, LDA sigue creciendo
Número de pólizas Automóvil (en miles)
Número de pólizas Hogar (en miles)
1.678 1.709 141
+52%+1,9%
93
1S10 1S11 1S10 1S11
-26,8% matriculaciones 1S11 39
![Page 40: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/40.jpg)
Un modelo de negocio eficienteUn modelo de negocio eficiente
93%93%Ratio combinado
Vs 100,4% el sistema*
*Fuente ICEA : Cuenta técnica sectorial 1T11 ramo automóvil40
![Page 41: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/41.jpg)
Todo ello se refleja en unos excelentes resultadosB fi i d i * Beneficio antes de impuestos * (en millones de € )
22 8%+22,8%
40 3
49,5
40,3
24%24%ROE
1S10 1S11
*Resultados Grupo LDA
1S10 1S11
41
![Page 42: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/42.jpg)
En resumenEn resumen
![Page 43: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/43.jpg)
Continúa la mejora de la rentabilidad del negociorentabilidad del negocio
R ti d id d t idRatio de morosidad contenido
S l i f d b j Solvencia reforzada y baja sensibilidad a situaciones de estrés
l d l d lFortaleza del negocio de clientes
![Page 44: Resultados 2º Trimestre 2011](https://reader034.fdocumento.com/reader034/viewer/2022042716/55ac5b5e1a28abc24c8b4763/html5/thumbnails/44.jpg)
GraciasGracias