RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS
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RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS
Estados financieros consolidados intermedios correspondientes al período terminado al 30 de junio de 2018 y el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017
INDICE Página Informe de los Auditores independientes 4 Estados de situación financiera consolidados intermedios Estados de situación financiera consolidados intermedios – Activos 6 Estados de situación financiera consolidados intermedios – Pasivos y Patrimonio 7 Estados de resultados integrales por función consolidados intermedios 8 Estados de cambios en el patrimonio consolidados intermedios 10 Estados de flujos de efectivo directo consolidados intermedios 11 Notas a los estados financieros consolidados intermedios
1. Información general 12
2. Descripción del negocio 15
3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 19
4. Principales criterios contables aplicados 23
5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 63
6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad 83
7. Efectivo y equivalentes al efectivo 87
8. Otros activos financieros 88
9. Otros activos no financieros 99
10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 100
11. Saldos y transacciones con partes relacionadas 115
12. Inventarios 120
13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias 121
14. Inversiones en subsidiarias 125
15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación 126
16. Activos intangibles distintos de la plusvalía 129
17. Plusvalía 135
18. Propiedades, planta y equipo 136
19. Propiedades de inversión 145
20. Otros pasivos financieros 150
21. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 172
22. Otras provisiones 174
23. Otros pasivos no financieros 175
24. Provisiones por beneficios a los empleados 176
25. Contingencias y restricciones 179
26. Patrimonio neto 192
27. Participaciones no controladoras 195
28. Ganancia (pérdida) por acción 196
29. Ingresos de actividades ordinarias 196
30. Gastos de administración 196
31. Gastos del personal 197
32. Otras ganancias (pérdidas) 197
33. Ingresos y costos financieros 197
34. Diferencias de cambio 198
35. Resultados por unidades de reajuste 198
36. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera 200
37. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 201
38. Combinación de negocios 202
39. Segmentos de operación 203
40. Medio ambiente 215
41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa 215
INFORME DE REVISIÓN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE Santiago, 31 de agosto de 2018 Señores Accionistas y Directores Ripley Corp S.A. Hemos revisado el estado de situación financiera consolidado intermedio adjunto de Ripley Corp S.A. y subsidiarias al 30 de junio de 2018, y los estados consolidados intermedios de resultados y de resultados integrales por los períodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2018, y los correspondientes estados consolidados intermedios de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio por el período de seis meses terminado en esa fecha. Los estados consolidados intermedios de resultados y de resultados integrales por los períodos de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2017 de Ripley Corp S.A. y subsidiarias y los estados consolidados intermedios de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio por el período de seis meses terminado en esa fecha, fueron revisados por otros auditores, cuyo informe de fecha 17 de agosto de 2017, declaraba que en base a su revisión, no tenían conocimiento de cualquier modificación significativa que debiera hacerse a dichos estados para que estén de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (actualmente Comisión para el Mercado Financiero). El estado de situación financiera consolidado de Ripley Corp S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2017, incluido en los estados financieros consolidados intermedios al 30 de junio de 2018 y los correspondientes estados de resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha (los que no se presentan adjuntos en este informe), fueron auditados por otros auditores, quienes expresaron una opinión sin modificaciones sobre esos estados financieros auditados en su informe de fecha 29 de marzo de 2018, el cual contenía una delimitación de responsabilidad por una asociada auditada por otros auditores la cual fue reconocida en los estados financieros por el método de la participación por un monto total de M$ 111.625.558 y un resultado neto devengado de utilidad por M$ 11.668.529. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados intermedios La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de la información financiera intermedia de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (actualmente Comisión para el Mercado Financiero) descritas en Nota 4 a los estados financieros consolidados intermedios. Esta responsabilidad incluye el diseño, implementación y el mantenimiento de un control interno suficiente para proporcionar una base razonable para la preparación y presentación razonable de la información financiera intermedia, de acuerdo con el marco de preparación y presentación de información financiera aplicable.
Santiago, 31 de agosto de 2018 Ripley Corp S.A. 2 Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es realizar nuestras revisiones de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile aplicables a revisiones de información financiera intermedia. Una revisión de información financiera intermedia consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos y efectuar indagaciones a las personas responsables de los asuntos contables y financieros. El alcance de una revisión, es substancialmente menor que el de una auditoría efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre la información financiera. Por lo tanto, no expresamos tal tipo de opinión. Conclusión Basados en nuestra revisión, no tenemos conocimiento de cualquier modificación significativa que debiera hacerse a la información financiera intermedia que se adjunta para y por el período de tres y seis meses terminados al 30 de junio de 2018, para que esté de acuerdo con instrucciones y normas de preparación y presentación de información financiera emitidas por la Superintendencia de Valores y Seguros (actualmente Comisión para el Mercado Financiero) descritas en Nota 4 a los estados financieros consolidados intermedios. Énfasis en un asunto – Base de contabilización La subsidiaria indirecta Banco Ripley y sus subsidiarias son reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (”SBIF”) y en consideración a ello, deben aplicar las normas contables establecidas por este regulador en la preparación de sus estados financieros consolidados. Tal como se describe en Nota 4 a los estados financieros consolidados intermedios, en la preparación de los presentes estados financieros la Administración ha utilizado lo instruido por la Superintendencia de Valores y Seguros - SVS (actualmente Comisión para el Mercado Financiero - CMF) respecto que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias en Chile fiscalizadas por la SBIF pueden utilizar para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias bancarias sin ser objeto de los ajustes requeridos para cumplir con Normas Internacionales de Información Financiera. Claudio Pérez Serey RUT: 12.601.959-9
RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situación financiera consolidados intermedios al 30 de junio de 2018 (no auditado) y 31 de diciembre de 2017(En miles de pesos chilenos - M$)
Nota 30.06.2018 31.12.2017ACTIVOS N° M$ M$
Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 7 161.349.779 145.643.161 Otros activos financieros 8 83.126.953 97.090.073 Otros activos no financieros 9 10.374.262 10.564.519 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 761.720.935 768.232.316 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 20.371.328 4.645.780 Inventarios 12 266.871.140 257.176.601 Activos por impuestos 13 28.575.348 31.103.849 Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.332.389.745 1.314.456.299 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 47.236.665 51.500.408
Total activos corrientes 1.379.626.410 1.365.956.707
Activos no corrientes:Otros activos financieros 8 32.951.837 52.588.577 Otros activos no financieros 9 16.513.516 15.968.034 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 428.371.079 425.895.784 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 233.773.993 257.182.596 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 74.897.735 74.360.744 Plusvalía 17 22.150.529 21.103.426 Propiedades, planta y equipo 18 257.369.788 258.712.492 Propiedades de inversión 19 266.886.077 248.719.004 Activos por impuestos diferidos 13 83.128.102 72.515.231 Total activos no corrientes 1.416.042.656 1.427.045.888
TOTAL ACTIVOS 2.795.669.066 2.793.002.595
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios
RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situación financiera consolidados intermedios al 30 de junio de 2018 (no auditado) y 31 de diciembre de 2017(En miles de pesos chilenos - M$)
Nota 30.06.2018 31.12.2017PATRIMONIO Y PASIVOS N° M$ M$
Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 20 808.925.337 759.404.150 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 304.567.769 344.769.554 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 8.648.902 17.901.198 Otras provisiones 22 17.438.680 5.079.694 Pasivos por Impuestos 13 4.789.975 6.825.467 Provisiones por beneficios a los empleados 24 16.128.349 13.770.796 Otros pasivos no financieros 23 8.516.868 9.692.244 Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 1.169.015.880 1.157.443.103
Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 37 398.156 369.127
Total pasivos corrientes 1.169.414.036 1.157.812.230
Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 20 596.874.339 630.310.762 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 21 156.299 96.549 Pasivo por impuestos diferidos 13 45.012.503 43.988.210 Provisiones por beneficios a los empleados 24 8.003.845 7.932.381 Otros pasivos no financieros 23 8.259.690 7.934.730 Total pasivos no corrientes 658.306.676 690.262.632
Total pasivos 1.827.720.712 1.848.074.862
Patrimonio Capital emitido 26 203.872.822 203.872.822 Ganancias acumuladas 26 597.307.172 592.910.100 Primas de emisión 162.503.704 162.503.704 Otras reservas 26 3.968.135 (14.655.842)Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 967.651.833 944.630.784 Participaciones no controladoras 27 296.521 296.949 Total Patrimonio 967.948.354 944.927.733
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 2.795.669.066 2.793.002.595
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios
RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados intermedios por los períodos acumulados de seis y tres meses terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (no auditados)(En miles de pesos chilenos - M$)
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Nota 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017N° M$ M$ M$ M$
Ingresos de actividades ordinarias 29 807.348.951 783.535.348 434.686.219 413.116.759 Costo de ventas (502.515.800) (492.429.490) (271.059.127) (259.507.669)Ganancia Bruta 304.833.151 291.105.858 163.627.092 153.609.090
Costos de distribución (3.267.597) (3.570.341) (1.773.653) (1.945.709)Gasto de administración 30 (265.663.867) (260.883.069) (138.612.723) (134.989.954)Otras ganancias (pérdidas) 32 1.771.745 6.255.477 1.267.599 5.671.111 Ingresos financieros 33 1.402.204 2.704.409 816.277 1.425.957 Costos financieros 33 (10.716.142) (12.293.216) (5.175.002) (5.948.707)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 9.414.461 7.314.165 5.896.142 3.772.208 Diferencias de cambio 34 (427.711) (1.052.612) (278.138) (355.344)Resultado por unidades de reajuste 35 278.865 (932.953) 170.612 (594.821)Ganancia (pérdida), antes de impuestos 37.625.109 28.647.718 25.938.206 20.643.831 Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (8.583.868) (4.458.767) (6.920.817) (2.765.216)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 29.041.241 24.188.951 19.017.389 17.878.615
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 37 103.100 173.110 (271) 351.776
Ganancia (pérdida) 29.144.341 24.362.061 19.017.118 18.230.391
Ganancia (pérdida), atribuible aGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 29.144.769 24.359.957 19.018.282 18.226.580 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 27 (428) 2.104 (1.164) 3.811 Ganancia (pérdida) 29.144.341 24.362.061 19.017.118 18.230.391
Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 28 15,0005 12,4929 9,8234 9,2326 Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas 28 0,0533 0,0894 (0,0001) 0,1817 Ganancia (pérdida) por acción básica 15,0538 12,5823 9,8233 9,4143
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios
Acumulado Trimestre
RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados intermedios por los períodos acumulados de seis y tres meses terminados al 30 de junio de 2018 y 2017 (no auditados)(En miles de pesos chilenos - M$)
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Nota 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017N° M$ M$ M$ M$
Estado del resultado integral:Ganancia (pérdida) 29.144.341 24.362.061 19.017.118 18.230.391
Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos
Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 36.754 (536.313) (22.702) (339.278)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos (252.571) 39.105 (126.481) 204.811 Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del período, antes de impuestos (215.817) (497.208) (149.183) (134.467)
Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:
Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos 16.366.131 7.295.426 20.962.786 (422.949)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión 16.366.131 7.295.426 20.962.786 (422.949)
Activos financieros disponibles para la ventaGanancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes de impuestos (457.515) 492.739 (432.846) 197.976 Totales otro resultado integral antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta (457.515) 492.739 (432.846) 197.976
Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 3.842.341 (655.451) 2.754.903 (1.062.993)Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo 3.842.341 (655.451) 2.754.903 (1.062.993)
Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del ejercicio, antes de impuestos 19.535.140 6.635.506 23.135.660 (1.422.433)
Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio
Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficio definidos de otro resultado 2.740 189.870 (13.858) 68.906 Totales otro impuesto a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificaran al resultado del ejercicio 2.740 189.870 (13.858) 68.906
Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicioImpuesto a las ganancias relacionadas con activos financieros disponibles para la venta de otro resultado integral 123.529 (137.967) 116.252 (55.433)Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral (1.037.432) 157.308 (743.824) 255.118 Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio (913.903) 19.341 (627.572) 199.685
Otro resultado integral 18.623.977 6.844.717 22.494.230 (1.153.842)
Total resultado integral 47.768.318 31.206.778 41.511.348 17.076.549
Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 47.768.746 31.204.674 41.512.512 17.072.738 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (428) 2.104 (1.164) 3.811
Total resultado integral 47.768.318 31.206.778 41.511.348 17.076.549
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios
Acumulado Trimestre
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RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados intermedios por los períodos acumulados de seis meses terminados al 30 de junio 2018 y 2017(no auditados)(En miles de pesos chilenos - M$)
Nota 30.06.2018 30.06.2017N° M$ M$
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 1.051.409.890 984.993.417 Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (839.085.761) (828.837.833) Pagos a y por cuenta de los empleados (115.539.710) (121.154.210) Intereses pagados (15.390.984) (19.062.060) Intereses recibidos 781.853 1.799.984 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (25.634.878) (1.279.496)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 56.540.410 16.459.802
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión
Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 5.727.642 1.606.004 Compras de propiedades, planta y equipo (8.715.581) (11.341.453) Compras de activos intangibles (4.425.714) (3.795.095) Compras de otros activos a largo plazo (8.277.080) (6.611.204) Dividendos recibidos 11 15.859.760 10.362.993 Otras entradas (salidas) de efectivo - 23.765.864 - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 169.027 13.987.109
Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos de largo plazo 44.497.544 138.067.554 Importes procedentes de préstamos de corto plazo 97.558.334 14.593.459
Total importes procedentes de préstamos 142.055.878 152.661.013
Pagos de préstamos (154.366.843) (114.556.699) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (6.492.357) (7.335.164) Dividendos pagados (23.554.368) (21.195.512)
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (42.357.690) 9.573.638
Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 14.351.747 40.020.549
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 1.354.871 787.053
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 15.706.618 40.807.602
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 145.643.161 131.920.160
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 161.349.779 172.727.762
Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados intermedios
RIPLEY CORP S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS INTERMEDIOS CORRESPONDIENTES AL PERÍODO TERMINADO AL 30 DE JUNIO DE 2018 (NO AUDITADO) Y AL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017. (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información general Ripley Corp S.A., Rut 99.579.730-5, (en adelante “Ripley”, la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Corp S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N° 1052 piso 4°, Santiago. Ripley Corp S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004 otorgada en la notaria de Santiago de Eduardo Avello Concha, cuyo extracto se inscribió a fojas 40.403, N°30.056, en el registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago correspondiente al año 2004 y se publicó en el diario oficial de fecha 20 de diciembre de 2004 y su objeto es la inversión de capitales en toda clase de bienes muebles, corporales e incorporales, tales como acciones, promesas u opciones de acciones, bonos y debentures, planes de ahorro, cuotas o derechos en todo tipo de sociedades, ya sean comerciales o civiles, comunidades o asociaciones y en toda clase de títulos o valores mobiliarios; la adquisición, enajenación y explotación de toda clase de bienes inmuebles, sean bienes rústicos o urbanos, la construcción en ellos, sea por cuenta propia o ajena, y su explotación en cualquier forma, ya sea directamente o a través de terceros; la constitución de sociedades o asociaciones de cualquier tipo y el ingreso a ellas, sea en calidad de socio o accionista, su modificación y la administración de las mismas; la administración de las inversiones referidas precedentemente y la percepción de sus frutos o rentas; y la compraventa, importación, exportación, distribución, consignación, representación o intermediación en relación con cualquiera clase de bienes. La controladora última del grupo es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada.
A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:
País
Gerentes y ejecutivos principales
Profesionales y técnicos
Trabajadores y otros
Totales Dotación
Chile 208 2.550 13.465 16.223 Perú 183 1.619 6.280 8.082 China 9 39 6 54 Totales 400 4.208 19.751 24.359
País
Gerentes y ejecutivos principales
Profesionales y técnicos
Trabajadores y otros
Totales Dotación
Chile 207 2.491 13.553 16.251 Perú 185 1.630 7.236 9.051 China 9 38 6 53 Totales 401 4.159 20.795 25.355
31.12.2017
30.06.2018
Inscripción en Registros Públicos Ripley Corp S.A., en conformidad a la Ley Nº18.046, es una sociedad anónima abierta, inscrita en el registro de valores bajo el registro Nº 900 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. en conformidad a la ley Nº18.046, es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el registro de valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la CMF. La subsidiaria indirecta Banco Ripley (Chile) es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A., está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el Registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito que lleva dicha Superintendencia. La subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP del Perú (“SBS”).
Operaciones discontinuadas Colombia Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. El grupo, a través de sus subsidiarias en Colombia, realizó significativos esfuerzos para cumplir con su plan de inversión en dicho país. Se pusieron en marcha múltiples iniciativas para hacer competitivas las tiendas y alcanzar las metas propuestas pero no se dieron las oportunidades para materializar el plan de negocio originalmente previsto. Adicionalmente, el escenario macroeconómico de Colombia sufrió cambios que no eran previsibles en la época en que se decidió invertir en ese país. De este modo, no se produjeron los resultados esperados ni los niveles de participación de mercado necesarios para garantizar la sostenibilidad de la operación. El proceso de cierre de las tiendas concluyó en el mes de mayo de 2016. Sin perjuicio de lo anterior las subsidiarias colombianas honrarán todos sus contratos y compromisos legales, tanto con los proveedores como con las personas que son parte de la operación en Colombia. En diciembre del año 2016 se efectuaron las disoluciones y liquidaciones legales de las sociedades Colombianas, esto incluye la liquidación de las sociedades, la inscripción de las disoluciones y liquidaciones en el registro de la Cámara de Comercio, la solicitud de la cancelación de los NIT ante las autoridades respectivas, cesando de esta forma el funcionamiento legal definitivo de las mismas. A consecuencia de lo anterior, al 31 de diciembre de 2016, el grupo reconoció los efectos tributarios de la pérdida ocasionada por dicha inversión y el efecto en los activos por impuestos diferidos generados por la liquidación y disolución definitiva de las sociedades por un monto en resultado de MM$35.660. El activo por impuestos diferidos se presenta en el rubro Activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas. Como resultado de la liquidación legal de las sociedades colombianas, se le encargó la administración de los activos y pasivos a la sociedad Alianza Fiduciaria S.A.
2. Descripción del negocio El grupo concentra sus actividades en Chile y Perú y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. 2.1. ACTIVIDADES EN CHILE NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 47 tiendas, 18 en la Región Metropolitana y el resto en las demás regiones del país. Durante el 2017, el grupo abrió 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 6 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 1 de septiembre de 2017, la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura. Durante el 2018, el Grupo abrió una nueva tienda al público en la ciudad de Arica el 12 de abril de 2018. NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR : Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios.
El uso de la Tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.483 alianzas estratégicas que permiten acceder a 114.403 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR, obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la Tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. En el año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO INMOBILIARIO El grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el Grupo Mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Plaza Los Dominicos. Además, durante el año 2013, la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en cada mall antes señalado. Asimismo, el grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. El grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña de Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 26 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 17 pisos para oficinas. En la actualidad se encuentra en plena operación.
2.2. ACTIVIDADES EN PERÚ NEGOCIO RETAIL En 1997, Ripley comenzó sus operaciones en Perú inaugurando su primera tienda en el centro comercial Jockey Plaza de la ciudad de Lima. El modelo de negocios del grupo en Perú está enfocado en brindar a los clientes una experiencia de compra extraordinaria a través de tiendas con formatos modernos, grandes superficies de venta y una oferta de productos vanguardistas. Esta oferta se complementa con el otorgamiento de crédito a través de la Tarjeta Ripley, administrada por Banco Ripley Perú S.A., que es un motor fundamental para impulsar la venta y potenciar la oferta de valor a sus clientes. Hasta hace pocos años, las tiendas por departamento se encontraban presentes sólo en Lima. Sin embargo, dadas las favorables perspectivas económicas y el crecimiento sostenido de los últimos años, el sector Retail comenzó una progresiva expansión regional. Es así como Ripley hoy se encuentra presente en las ciudades de La Libertad (Trujillo), Lambayeque (Chiclayo), Arequipa, Piura, Junín (Huancayo), Ancash (Chimbote), Ica, Cajamarca, entre otras. Al 30 de junio de 2018, Ripley cuenta con 29 tiendas, ubicadas en los departamentos de Lima, Lambayeque, La Libertad, Piura, Arequipa y Huancayo. Durante el año 2012, Ripley inauguró oficialmente cinco tiendas ubicadas en Chimbote, Santa Anita, Jiron de la Unión y San Borja. Durante el 2013, Ripley inauguró dos tiendas en Ica y Piura. Durante el año 2014 Ripley inauguró cuatro tiendas ubicadas en las ciudades de Cajamarca, Salaverry, Pucallpa y Juliaca. Durante el año 2016, Ripley Inauguró una tienda en Atocongo, ubicada en la ciudad de Lima y la tienda N°29, ubicada en la ciudad de Arequipa (Cayma) NEGOCIO BANCARIO El negocio bancario en Perú está organizado a través del Banco Ripley Perú S.A., entidad regulada por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la S.B.S. El principal producto de crédito es la Tarjeta Ripley, cuyo objetivo es financiar las compras en las tiendas Ripley y en establecimientos afiliados a lo largo del país. Adicionalmente, cuenta con la Tarjeta Max orientada a financiar las compras en las tiendas de este formato. Ambas tarjetas permiten a los clientes acceder a préstamos en efectivo, estar afiliados a más de 70.000 establecimientos a nivel nacional y acceder a promociones dentro y fuera de la tienda. Complementando sus líneas de negocios, el banco ofrece las tarjetas de crédito internacionales Ripley Gold Mastercard y Ripley Silver Mastercard y Visa, todas orientadas a segmentos exclusivos de clientes Ripley y que, al igual que la Tarjeta Ripley Clásica, cuentan con programas de fidelización reconocidos en el mercado peruano.
NEGOCIO INMOBILIARIO En julio de 2007, se acordó una asociación con las subsidiarias peruanas de Mall Plaza y Falabella para comenzar con el negocio de construir, administrar y explotar centros comerciales tipo mall en Perú, formando Aventura Plaza S.A. de la cual el grupo Ripley participaba con un 40%. Con fecha 11 de diciembre de 2015, Falabella Perú S.A. y Open Plaza S.A., comunicaron a la subsidiaria Indirecta Inversiones Padebest Perú S.A., la decisión de ejercer su derecho a que la asociada Aventura Plaza S.A. se divida en dos sociedades equivalentes, de acuerdo a lo establecido en el pacto de accionistas. Con fecha 6 de julio de 2016 se llevó a cabo la Junta General de Accionistas de Aventura Plaza SA y Mall Aventura SA, donde se aprobó la escisión de un bloque patrimonial de Aventura Plaza SA en favor de Mall Aventura SA. Dicho bloque patrimonial se encontraba compuesto principalmente por activos y pasivos relacionados con los centros comerciales de Santa Anita y Arequipa, así como las inversiones en subsidiarias Mall Aventura Oriente SA y Mall Aventura Este SA, los cuales eran de propiedad de Inversiones Padebest Perú SA (accionista de Aventura Plaza SA hasta la fecha de escisión). 2.3. ACTIVIDADES EN COLOMBIA Con fecha 17 de febrero de 2016, el directorio de Ripley Corp S.A. acordó el cierre de las operaciones en Colombia. Actualmente las tiendas se encuentran cerradas y todas las sociedades en proceso de liquidación. Con fecha 18 de febrero de 2016, la subsidiaria indirecta Ripley Compañía de Financiamiento S.A. y el banco colombiano Banco Popular S.A. suscribieron un contrato de compraventa por la totalidad de la cartera financiera, el que fue autorizado por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia con fecha 29 de marzo de 2016 y dicha venta fue materializada en el mes de mayo de 2016. Con fecha 21 de julio de 2016, mediante la resolución Nº 0913 de 2016 de la Superintendencia Financiera de Colombia, se aprobó la liquidación voluntaria y se canceló el permiso de funcionamiento de Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Con fecha 27 y 28 de diciembre de 2016, se efectuó la liquidación final de las sociedades colombianas. Actualmente los activos y pasivos remanentes, están clasificados dentro de mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.(ver nota 37)
3. Base de presentación de los estados financieros consolidados 3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los estados financieros
consolidados Los presentes estados financieros consolidados intermedios de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados intermedios al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, los estados de resultados integrales por función consolidados intermedios, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados intermedios al 30 de junio de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados intermedios y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, con excepción de lo siguiente: Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La ley general de bancos en su artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. Banco Ripley Perú S.A. es regulada por la SBS, a su vez cuando no haya normas específicas de la SBS oficializadas en el Perú, se aplicará normas contables a través de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la SBIF en el compendio de Normas Contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos. Es por esta razón, que la mencionada subsidiaria bancaria y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones: a) Provisiones por riesgo de crédito: los bancos, consideran su modelo de provisiones por riesgo
(relacionado con la cartera de consumo y tarjeta de crédito), de acuerdo a lo establecido por sus respectivos reguladores bancarios, SBIF en Chile y SBS en Perú. Para los fines de presentación de los estados financieros consolidados, a partir del 01 de enero de 2018, la sociedad adoptó para ambos bancos el modelo de pérdida esperada, incluyendo la provisión de créditos contingentes. La sociedad, en sus segmentos bancarios, mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a las normativas de los reguladores SBIF en Chile y SBS en Perú, realizando
los ajustes de Banco Ripley Perú S.A. y provisiones adicionales correspondientes en el proceso de consolidación. La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación: Provisión de deterioro de cuentas comerciales y créditos contingentes · Al 30 de junio de 2018
Provisión deterioro
Al 30 junio de 2018
Modelo SBIF
Modelo NIIF 9 Brecha
M$ M$ M$
Banco Ripley 14.226.231 19.964.746 (5.738.515)Car S.A 80.577.435 69.705.954 10.871.481
Sub Total 94.803.666 89.670.700 5.132.966
Provisión de creditos contingentes
Al 30 junio de 2018Modelo SBIF
Modelo NIIF Brecha
M$ M$ M$
Car S.A 9.590.703 6.599.047 2.991.656
Totales 104.394.369 96.269.747 8.124.622
Subsidiarias
Subsidiarias
· Al 31 de diciembre de 2017
Al 31 diciembre de 2017
Modelo SBIF/SBS
Modelo NIC 39 Brecha
M$ M$ M$
Banco Ripley 15.158.411 21.251.967 (6.093.556)Car S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 Banco Ripley Perú S.A. 20.368.475 15.342.685 5.025.790
Totales 113.133.736 96.489.607 16.644.129
Subsidiarias
Banco Ripley (Chile) A partir de 2018 en el grupo Ripley, las provisiones de riesgo se rigen de acuerdo a la NIIF 9 instrumentos financieros, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada para cuentas comerciales y créditos contingentes, concepto ya utilizado por el regulador bancario en Chile. La sociedad, en su proceso de adopción NIIF 9, decidió mantener la metodología de cálculo de provisiones en Chile, de acuerdo a modelo SBIF, pero incluyendo la provisión de créditos contingentes. En los estados financieros consolidados de Banco Ripley Chile y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489. Dicha provisión se reversó en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A., dado que hasta esa fecha el grupo, aplicaba NIC 39. De esta forma, como parte del
proceso de adopción NIIF 9, dichas provisiones fueron ajustadas en ganancias acumuladas al 01 de enero de 2018 Banco Ripley Perú S.A. En el caso de Banco Ripley Perú S.A., para efectos de consolidación en Ripley Corp S.A. Se realizaron los ajustes iniciales en ganancias acumuladas al 01 de enero de 2018 y el efecto del trimestre del 2018 en rubro costo por riesgo en el segmento de oficinas centrales de Perú por las diferencias entre el modelo normativo de la SBS y el modelo de pérdida esperada con créditos contingentes de acuerdo a la NIIF 9. Finalmente en los estados financieros de Banco Ripley Perú S.A., emitidos al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, se incluyó una provisión genérica voluntaria por un monto de MS14 millones de soles peruanos respectivamente, reversando en el proceso de consolidación de Ripley Corp S.A. , ya que éste tipo de provisiones no son consideradas bajo NIIF.
Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 31 de agosto de 2018.
3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración del grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: el grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para
determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso. La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos.
b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: el grupo Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su
segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.
c. Valor razonable de propiedades de inversión: el valor razonable de las propiedades de inversión se estima anualmente. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.
d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: el valor
razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento.
Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.
e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.
f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: la obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.
g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente:
las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).
h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: la correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.
i. Provisión riesgo de crédito: las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por
cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido
por la SBIF y NIIF (Perú), las cuales consideran la estimación de pérdidas estimadas o esperadas por riesgo crediticio.
j. Fidelización de clientes: el grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.
4. Principales criterios contables aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados intermedios de Ripley Corp S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados intermedios al 30 de junio de 2018 y 2017 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la (CMF), los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF. De igual forma, la CMF ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros consolidados al 30 de junio de 2018 son consistentes con las normas NIIF aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados del Grupo para el año terminado el 31 de diciembre de 2017, excepto por la aplicación de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros” y la NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes” que fueron adoptadas por el Grupo a partir del 1° de enero de 2018.
Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que son medidos a valor actuarial. a.1 Aplicación de nuevas Normas · NIIF 9 – Instrumentos Financieros El grupo implementó la nueva norma NIIF 9 “instrumentos financieros” a partir del 1º de enero de 2018 y ha optado no reexpresar los estados financieros emitidos al 31 de diciembre de 2017. Los principales impactos están relacionados a la medición de la provisión de riesgo de la cartera bajo el método de perdida esperada y al registro de la provisión de riesgo de líneas de créditos contingentes, esto neto de efecto de impuestos diferidos. En la aplicación de la norma NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los instrumentos financieros y contabilidad de cobertura no se generaron impactos para el Grupo. Dado que la sociedad decidió mantener el modelo de cálculo de provisiones de riesgo de acuerdo al modelo SBIF en Chile, debió incluir la provisión de créditos contingentes considerando que la sociedad bancaria en Chile mantiene las provisiones bajo SBIF. Se presenta en cuadro de brecha en nota 3 donde se compara dicha provisión con la NIIF 9.
El ajuste de primera adopción cuantificado al 1 de enero de 2018 fue registrado en patrimonio el rubro “ganancias acumuladas”. El detalle de los ajustes es el siguiente:
01.01.2018M$
Provisión de riesgo de líneas de créditos contingentes (11.017.338)Provisión por riesgo de créditos de cuentas comerciales (5.336.154)Intereses no reconocidos netos 2.024.455 Impuestos diferidos 4.000.467
Efecto neto a patrimonio al 01.01.2018 (10.328.570)
Concepto
· NIIF 15 – Ingresos procedentes de contratos con clientes. El grupo implementó la nueva norma NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes”, la implementación de esta norma implicó cambios de presentación menores en los rubros de ingresos de explotación y costos de explotación. Para fines de facilitar la comparación, los estados financieros 2017 han sido re-expresados. b. Presentación de estados financieros
Estados de situación financiera consolidados
En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes.
Estados de resultados integrales consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Corp S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Corp S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: · Activos y pasivos al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017. · Resultados integrales por los períodos acumulados de seis y tres meses terminados al 30 de junio
de 2018 y 2017. · Flujos de efectivo directo por los períodos acumulados de seis meses terminados al 30 de junio de
2018 y 2017.
Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no
controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados. Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene, la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de
resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aún cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:
Moneda 31.12.2017RUT Nombre Sociedad País Funcional Directo Indirecto Total Total
76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Banco Ripley Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorias Financieras Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 Car S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (3) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Distribución Logistica y Servicios SpA (9) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000078.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamentos Limitada (8) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Inversiones en Tiendas por Departamentos Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000078.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Limitada (7) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Inversiones Padebest Perú S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000096.847.320-4 Mall del Centro de Concepción S.A. Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura Este S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Mall Aventura Oriente S.A. Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile Peso Chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,00000-E Ripley China Trading Co., Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.531.200-K Ripley Financiero Limitada (5) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar Estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.560.960-6 Ripley Internacional S.A. (2) Chile Peso Chileno 99,9500 0,0000 99,9500 99,950076.729.915-K Ripley Inversiones II S.A. (1) (4) Chile Peso Chileno 24,5100 75,4780 99,9880 99,908076.879.810-9 Ripley Store SpA Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.775.271-7 Ripley Store II SpA (6) Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada Chile Peso Chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,00000-E Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. (Perú) Perú Sol Peruano 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000
Porcentaje de participación %30.06.2018
El grupo, presenta los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias: (1) Con fecha 10 de abril de 2017, los accionistas de Ripley Inversiones II S.A. acordaron aumentar
el capital de la sociedad en la suma de M$123.515.197 mediante la emisión de 123.515.197.428 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$124.945.083.
(2) Con fecha 16 de mayo de 2017, los accionistas de Ripley Internacional S.A. acordaron aumentar
el capital de la sociedad en la suma de M$21.295.006 mediante la emisión de 1.536.879.057 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas por los accionistas a prorrata de sus respectivas participaciones. De esta forma, el capital de la sociedad alcanzó la suma de M$61.699.951.
(3) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa
III S.A. con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.
(4) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III
Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.
(5) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.
(6) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017 se constituyó la subsidiaria indirecta Ripley Store II SpA.
(7) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones Ripley Perú Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, quedando en definitiva en la suma de M$6.089.898.
(8) Con fecha 22 de diciembre de 2017, los socios de Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada acordaron modificar el capital social mediante el aumento del mismo, a prorrata de sus respectivas participaciones, quedando en definitiva en la suma de M$6.059.217.
(9) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA en M$3.900.000. En consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.
Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados.
Asociadas y negocios conjuntos · Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa. Influencia
significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”.
· Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.
· Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.
Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto
de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continúa usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo. d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno, de las subsidiarias peruanas es el sol peruano y de Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited es el dólar estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso Chileno, han sido traducidos a peso Chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes.
La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. e. Base de conversión e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos soles peruanos (PEN), euro, peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre: Períodos USD Nuevos soles Peruanos EURO Peso Colombiano
$ $ $ $
30.06.2018 651.21 199,06 760,32 0,000031.12.2017 614,75 189,65 739,15 0,206030.06.2017 664,29 204,21 758,32 0,220431.12.2016 669,47 199,48 705,60 0,2230 e.b. Unidades de reajuste Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada período: Períodos UF (1) UTM (1)
$ $
30.06.2018 27.158,77 47.53831.12.2017 26.798,14 46.97230.06.2017 26.665,09 46.74031.12.2016 26.347,98 46.183 (1) La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integral consolidado en el ítem
“Resultado por unidades de reajuste”.
f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Corp S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral.
A nivel de saldos en el estado de situación financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando
ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.
- En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.
g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período.
h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:
Vida útil financieraVidas útiles
años
Edificios 20 - 80Maquinarias 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20 Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. El grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación.
j. Propiedades de Inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La Administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro Ganancias (Pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de Sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las Propiedades de Inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la Sociedad.
Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones: 1.- Determinación del beta – dado que en Chile y Perú no existe un mercado lo suficientemente profundo y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional. 2.- Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US Treasury Bond a 20 años. 3.- Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos. 4.- Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables. 5.- Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto a largo plazo, vigente. Plan de Inversión La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto vigentes. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente.
Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. k. Plusvalía comprada (Goodwill) La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las subsidiarias y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de situación financiera consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La Plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. l. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”).
Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). m. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas, los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. n. Deterioro de activos Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Al 30 de junio de 2018, las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos financieros han sido constituidas de acuerdo a modelo de pérdida esperada NIIF 9, salvo la provisión de riesgo determinada por el Banco Ripley (Chile) que sigue la metodología de perdida esperada bajo la normativa de la SBIF, el cual considera la estimación de pérdidas esperada que utiliza información histórica, ajustes macroeconómicos y tomando en consideración la existencia de un incremento significativo del riesgo desde el reconocimiento inicial. Esto requerirá que se aplique juicio considerable con respecto a cómo los cambios en los factores económicos afectan las perdidas esperadas, lo que se determinará sobre una base promedio ponderada. Este modelo de deterioro de pérdida esperada será aplicable a los activos financieros medidos al costo amortizado o valor razonable con cambio en el patrimonio (otros resultados integrales) y a los activos de contratos de arrendamiento, excepto por las inversiones en instrumentos de patrimonio. Bajo la Norma NIIF 9, las estimaciones de pérdidas se medirán usando una de las siguientes bases (“bucket”): · Bucket 1 - correspondientes a activos en los cuales no se ha producido un incremento significativo
del riesgo desde su reconocimiento inicial, se reconoce la perdida esperada derivadas de ocurrencia de eventos de deterioros en los siguientes 12 meses desde la fecha de los estados financieros.
· Bucket 2 – correspondientes a activos que han sufrido un incremento significativo de riesgo de
crédito, esto es entre 30 y 90 días de mora. Como presunción refutable que indica NIIF9, se reconoce la perdida esperada derivada de ocurrencia de eventos de deterioro a lo largo de la vida del activo financiero.
· Bucket 3- Correspondiente a activos deteriorados, cuando se ha producido una evidencia objetiva de deterioro. Como evidencia objetiva se considera una mora de más de 90 días. se reconoce la perdida esperada derivada de ocurrencia de eventos de deterioro a lo largo de la vida de la vida del activo financiero.
La medición de las perdidas esperadas durante el tiempo de vida del activo financiero se aplica si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de las pérdidas crediticias esperadas de 12 meses aplica si este riesgo no ha aumentado. La entidad puede determinar que el riesgo de crédito de un activo financiero no ha aumentado significativamente si el activo tiene un riesgo de crédito bajo a la fecha de presentación. Los modelos de pérdidas esperadas se realizaron con base en la experiencia de pérdida crediticia real durante los últimos ejercicios, considerando la información disponible. Se realizaron los cálculos de las tasas de pérdida crediticia esperadas de forma separada para las diferentes entidades del grupo. Los diferentes parámetros de los modelos (Probabilidad de Incumplimiento, Exposición en el Incumplimiento y Pérdida dado el Incumplimiento) fueron segmentadas con base en características de riesgo comunes como el estado de mora, antigüedad de la relación y tipo de producto adquirido, entre otros factores particulares de cada cartera. La experiencia de pérdida crediticia real fue ajustada por factores de escala para reflejar las diferencias entre las condiciones económicas durante el período en el que se recolectó la información histórica y la visión del Grupo de las condiciones económicas durante las vidas esperadas de las cuentas por cobrar. Los factores macroeconómicos considerados fueron proyecciones de PIB y la tasa de desempleo y la perspectiva de la industria. La sociedad utiliza el modelo SBIF para Chile y NIIF 9 para Perú. La brecha entre el modelo SBIF de Chile y NIIF se encuentra detallada en nota 3. Al 31 de diciembre de 2017, las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, salvo la provisión de riesgo determinada por Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. que se guían por las normas de la SBIF y SBS respectivamente, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de
otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas
útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.
(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.
(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de inversiones, el grupo realiza una estimulación del monto recuperable del activo.
o. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIIF 9, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia de que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. p. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. q. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas
anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.
(ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y,
(iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas.
Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. r. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Venta de bienes y prestación de servicios - Los ingresos son reconocidos cuando se produce
la transferencia de control de los productos o servicios al cliente. De acuerdo a NIIF 15, existe un único modelo de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos ordinarios provenientes de contratos con clientes, que incluye:
1. Identificar el contrato con el cliente 2. Identificar las obligaciones de desempeño del contrato 3. Determinar el precio de la transacción 4. Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño 5. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación de
desempeño.
Los ingresos son medidos con base en la consideración especificada en el contrato de venta con los clientes y excluye los montos recibidos en nombre de terceras partes. El grupo reconoce los ingresos cuando ha transferido el control de los productos y servicios a los clientes. Los contratos con clientes en el segmento de Retail corresponden a las ventas de productos y servicios realizados a través de las tiendas de la entidad y/o a través de internet. Los ingresos por estos conceptos se consideran bajo el enfoque de cartera de clientes según lo establecido en la NIIF15. Los contratos con clientes en el segmento de Bancos corresponden a los ingresos por comisiones bancarias relacionadas con los acuerdos de operación y uso de los productos bancarios ofrecidos por las entidades financieras del grupo. Asimismo, los contratos con clientes del segmento de Bancos incluyen ingresos por comisiones generadas en la intermediación de la venta de pólizas de seguros.
(ii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva,
cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.
(iii) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son: Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado.
Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.
(iv) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que
se ha prestado el servicio.
(v) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.
s. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. t. Inversiones y otros activos financieros NIIF 9 establece que en el reconocimiento inicial, los activos financieros, se clasifican como medidos a:
i) Activos financieros a costo amortizado, ii) Activos financieros (inversiones en instrumentos de deuda e inversiones en instrumentos de
patrimonio) a valor razonable a través de patrimonio, iii) Activos financieros a valor razonable a través de resultados
La clasificación de los activos financieros en NIIF 9 está basada en el modelo de negocio bajo el cual es gestionado el activo financiero, así como en función de las características de los flujos de efectivo contractuales.
No se permite la separación de los derivados implícitos que están presentes en contratos donde el contrato principal es un activo financiero que se encuentra en el alcance de NIIF 9. Por tanto, para la clasificación del instrumento financiero híbrido, se evalúa de manera completa en función del modelo de negocio y de las características de los flujos de efectivo contractuales.
Un activo financiero se medirá a costo amortizado si cumple las siguientes dos condiciones, y no es designado a valor razonable a través de resultados:
a) Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para recibir los flujos de efectivo contractualmente determinados,
b) Sus términos contractuales dan derecho, en fechas específicas, a flujos de efectivo compuestos
exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre el saldo insoluto en cada fecha.
Una inversión en un instrumento de deuda se medirá a valor razonable a través de patrimonio si cumple las siguientes dos condiciones, y no es designado a valor razonable a través de resultados:
a) Se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza tanto manteniendo activos
para recibir los flujos de efectivo contractualmente determinados como realizando venta de activos financieros,
b) Sus términos contractuales dan derecho, en fechas específicas, a flujos de efectivo compuestos
exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre el saldo insoluto en cada fecha. En el reconocimiento inicial de una inversión en un instrumento de patrimonio, que no se mantiene para negociar, el grupo puede designar de manera irrevocable que se presentes los cambios en el valor razonable de la inversión directamente en patrimonio. Esta elección se realizará de manera individual para cada inversión en instrumentos de patrimonio.
Todos los activos financieros que no se clasifiquen a costo amortizado o a valor razonable a través de patrimonio, según lo descrito anteriormente, se medirán a valor razonable a través de resultados. Esto incluye a los derivados financieros. En el reconocimiento inicial, el grupo puede designar de manera irrevocable un activo financiero, que cumple los requisitos de medición a costo amortizado o a valor razonable a través de patrimonio, a valor razonable a través de resultados si de esta manera se elimina o se reduce significativamente una asimetría contable que se originaría en caso de no realizar dicha designación. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.
Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.
La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar:
(a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.
Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.
Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda.
El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. Las siguientes políticas contables se aplicarán en la medición posterior de los activos financieros:
i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado – Estos activos se medirán a valor
razonable. Las utilidades o pérdidas netas, incluyendo cualquier interés o dividendo recibido, se reconocerá en resultados.
ii) Activos financieros a costo amortizado – Estos activos se medirán a costo amortizado usando el
método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es reducido por el deterioro en base a la pérdida esperada. Los intereses recibidos, variaciones en el tipo de cambio y el deterioro será reconocido en la cuenta de resultados. Cualquier utilidad o pérdida en la baja de activo financiero se reconocerá en resultados.
iii) Inversiones en instrumentos de deuda a valor razonable a través de patrimonio – Estos activos
se medirán a valor razonable. El interés recibido se calculará usando la tasa de interés efectiva, las variaciones de tipo de cambio y el deterioro se reconocerán en resultados. Otras utilidades o pérdidas netas se reconocerán en el patrimonio. En la baja de activo financiero, las utilidades o pérdidas acumuladas en patrimonio se reclasificarán a resultados.
iv) Inversiones en instrumentos de patrimonio a valor razonable a través de patrimonio. Estos
activos se medirán a valor razonable. Los dividendos recibidos se reconocerán en resultados excepto si el dividendo de manera clara representa una recuperación de parte del costo de la inversión. Otras utilidades o pérdidas netas se reconocerán en el patrimonio y nunca se reclasificarán a resultados.
u. Derivados y operaciones de cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda.
Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el grupo como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones
esperadas, o bien, (3) Una cobertura de inversiones netas en el extranjero.
Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de
cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo
largo de toda la relación de cobertura. Todas las relaciones de cobertura designadas bajo NIC 39 al 31 de diciembre de 2017, cumplen los requisitos al 1 de enero de 2018 para la aplicación de contabilidad de coberturas bajo NIIF 9, por tanto continúan las relaciones de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general.
Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por el grupo, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. Cobertura de inversión neta en el extranjero: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, deber ser reconocida inmediatamente en patrimonio, en el rubro “Diferencias de Conversión”, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del Patrimonio. El grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de pasivos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. v. Pasivos financieros
Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. w. Provisiones
La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.
w.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
(a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;
(b) A la fecha de los estados financieros es probable que el grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y;
(c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del grupo.
w.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 5,3% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los periodos que se reportan. x. Fidelización de clientes
El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:
· Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.
· Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.
· Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.
z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. La tasa de impuesto a la renta al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 es un 27% y un 25,5% respectivamente. Las subsidiarias peruanas están sujetas a una tasa de impuesto a la renta al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 del 29,5%. Las subsidiarias Ripley Hong Kong Limited y Ripley China Trading Co Limited mantienen una tasa de impuesto a la renta al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 de un 16,5%.
Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del período, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. a.a. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. a.b. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. a.c. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción
de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.d. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. a.e. Información por segmentos El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 "Información financiera por segmentos". a.f. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante el 2018 y 2017, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. a.g. Medio ambiente El grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente, la seguridad y salud de sus colaboradores. El grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones.
a.h. Principales criterios contable subsidiaras bancarias BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE) A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la SBIF. (a) Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías: · Colocaciones de consumo · Colocaciones para vivienda, y · Colocaciones comerciales. A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: I. Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: Normal, Subestándar e Incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago.
Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes: i) Cartera en cumplimiento normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les
permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.
ii) Cartera subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.
iii) Cartera en incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.
Carteras en cumplimiento normal y subestándar: Como parte del análisis individual de los deudores, el banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada:
Tipo de cartera Categoría del deudorProbabilidad de incumplimento
Pérdida dado el incumplimiento %
Pérdida esperada %
A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875
Cartera normal
Cartera subestándar
Cartera en incumplimiento: Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados.
Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor.
Clasificación Rango de pérdida estimada Provisión
C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90% Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el banco y sus subsidiarias no cuentan con créditos comerciales individuales. II. Provisiones para las evaluaciones grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente.
Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: · Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. · Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. · Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. · Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. · Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.
Otra característica del Modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF. (b) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,
b) A la fecha de los estados financieros es probable que el banco o el grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: · Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el
capítulo 8-10 de la recopilación actualizada de normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el capítulo 8-38 de dicha recopilación. Al 30 de junio del 2018, no existen operaciones de factoraje.
· Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el banco.
· Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el banco, que aún no han sido negociadas.
· Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el capítulo 8-11 de la recopilación actualizada de normas.
· Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del capítulo 8-12 de la recopilación actualizada de normas.
· Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).
· Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.
· Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.
Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. (c) Bajas de activos y pasivos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren.
Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. · Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido
caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:
· Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado.
· Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo financiero.
· Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al activo
financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre.
· Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja del
balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
· Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el
balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo. Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los
respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el título II del capítulo B-2 del compendio de normas contables de la SBIF. Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el estado de resultados consolidado como recuperaciones de créditos castigados. Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: · El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la
colocación registrada en el activo.
· Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.
· Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.
· Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a
continuación.
Tipo de colocación Plazo
Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora. Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el Estado Consolidado de Resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito. Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas.
A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4,19% sobre el valor de tasación. En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley general de bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota. BANCO RIPLEY PERÚ A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley Perú, reguladas por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. En el caso de las operaciones de tarjeta de crédito, éstas son registradas como créditos por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos o financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor. La provisión de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del deudor y la exigencia de provisiones” y la resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que resulta de la clasificación de riesgo asignada a la cartera de créditos, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista (créditos de consumo revolvente y no revolvente). La provisión por la clasificación de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza periódicamente la gerencia del banco, clasificando cada deudor en las categorías de normal, con problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del pago. En el caso de los deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos del deudor, la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantías recibidas, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de deudores
minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso en los pagos. El cálculo de la provisión es realizado según la clasificación otorgada y considerando porcentajes específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados por garantías preferidas autoliquidables CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o garantías preferidas de muy rápida realización - CGPMRR (instrumentos de deuda pública emitidos por el Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al Índice selectivo de la bolsa de valores de Lima, entre otros) o garantías preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros); excepto por los créditos de consumo con tarjeta de crédito en los que, para el caso del Banco, no se cuenta con garantías. Las garantías recibidas son consideradas a su valor estimado de realización determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos afectos a sustitución de contraparte crediticia - CAC). La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías. Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la provisión constituida, se registran provisiones adicionales. Al 30 de junio de 2018, esta provisión considera los tipos de créditos y tasas de provisión para cada categoría de riesgo que se presenta en la nota 6(e). La provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la resolución SBS N°6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, “Reglamento para la administración del riesgo de sobreendeudamiento de deudores minoristas”. Esta norma requiere que las empresas del sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre endeudados que incluye la evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20 por ciento al monto no usado de las líneas de crédito revolventes de tipo microempresa y consumo (al banco sólo le aplica consumo), y sobre dicho monto calcular la provisión según la clasificación del deudor. Al 30 de junio de 2018, la SBS no ha comunicado a la Gerencia del banco la exigencia de mayores provisiones en aplicación a esta norma. Las provisiones para créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el activo.
a.i. Nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF: Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:
NIIF 16, Arrendamientos El grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”.
NIIF 16, ArrendamientosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021.
CINIIF 23, Tratamiento de posiciones fiscales
inciertas
Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
Mejoras y modificaciones Fecha de aplicación obligatoria
Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria
NIIF 10, Estados financieros consolidados Por determinar
NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIC 19, Beneficios a los empleadosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
NIC 28 , Inversiones en Asociadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.
5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los negocios retail e inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos, en consecuencia, sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso. a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Corp S.A. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. a.1. Riesgo de tasa de interés El grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos Chilenos, unidades de fomento, soles Peruanos, dólares Estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 30 de junio de 2018, del total de la deuda financiera de Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no bancarias del Grupo, un 6,58% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$23.744.739 (M$3.744.739 corriente y M$20.000.000 no corriente). Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$237.447. Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos Money Market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se encuentran expuestos a riesgos
de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD / nuevos soles peruanos / Euro) Ripley Corp S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que, sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que el Grupo mantiene en Chile y Perú (ver exposición de moneda extranjera en nota 36). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del grupo. La política del grupo consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 20). Con el fin de mitigar este riesgo, el grupo ha suscrito contratos de cobertura de USD/CLP y USD/PEN, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 30 de junio de 2018, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias chilenas no bancarias tenían MUSD48.501 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD48.593, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD92 en activo. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar estadounidense generaría un efecto en resultados antes de impuestos M$5.991. A su vez, las subsidiarias peruanas no bancarias al 31 de junio de 2018 tenían MUSD36.187 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD33.777, por lo tanto la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD2.410 en pasivo. Una variación de 10% del nuevo sol peruano con respecto al dólar estadounidense significaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$.31.241 a.3. Riesgo de inflación El grupo mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 20), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado), que disminuyen parcialmente la exposición. El grupo ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir la mayor parte de la posición de activos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 20)
b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el grupo. Dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del grupo es parte inherente del negocio de la sociedad, y se establece cuando existe evidencia objetiva que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el grupo tiene una política de administración de productos derivados que específica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes. c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos
bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 30 de junio de 2018, el grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$65.439.956, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$25.671.660 (valor nominal). La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del grupo (excluyendo las subsidiarias bancarias) vigentes al 30 de junio de 2018:
De 1 a 3 meses
De 3 a 12 meses
de 13 meses a 2 años
de 2 años a 3 años
de 3 años a 4 años
de 4 años a 5 años 5 años y mas Totales
M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $
Préstamos de Entidades Financieras 21.725.922 14.142.447 80.505.446 - - - - 116.373.815 Obligaciones con el Público (bonos) 1.355.337 73.715 2.468.980 2.468.980 56.786.520 29.627.750 125.917.930 218.699.212 Pasivos de Cobertura 38.860 - - - - - - 38.860 Arrendamiento financiero 2.551.541 7.654.622 7.589.475 5.731.600 4.836.910 3.917.345 26.259 32.307.752
Totales 25.671.660 21.870.784 90.563.901 8.200.580 61.623.430 33.545.095 125.944.189 367.419.639
período de vencimiento
Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la Gestión de Riesgos en los bancos, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE) Debido a su actividad, el banco y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes:
· Riesgo de Crédito · Riesgo de Liquidez · Riesgo de Mercado · Riesgo Operacional
a) Riesgo de crédito Información sobre riesgo de crédito: Es la posibilidad de que el banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es la concesión de créditos a clientes, en el caso del banco personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o líneas de crédito (como tarjetas de crédito) y otros productos. Así entonces el banco asume el riesgo de que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos, los Bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el Directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, alto número de operaciones y bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de evaluación grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento.
Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre: • Cartera normal • Cartera en incumplimiento, y • Créditos contingentes asociados a esas carteras. La cartera en incumplimiento se debe a 3 causales, según lo indica la normativa: 1) Aquel cliente que presenta 90 ó más días de mora, considerando todas sus operaciones 2) Cliente que presente una renegociación en banco con más de 60 días de mora. 3) Cliente que se encuentra castigado, considerando todas sus operaciones. La actual normativa SBIF contempla que el deudor deberá mantenerse en la cartera de incumplimiento hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, en un periodo de 4 meses de evaluación. Los créditos contingentes son los compromisos en que el Banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley, los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociado a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del riesgo de crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares: • Políticas de crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. • Procedimientos actualizados y documentados. • Procesos de créditos con instancias de control y atribuciones. • Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. • Capacitación regular interna y externa, para áreas comerciales y de riesgo. • Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. • Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. • Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del banco. • Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. • Participación activa de la gerencia de riesgo de crédito en el proceso de aprobación, contando con un modelo de atribuciones.
Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Instrumentos financieros Para este tipo de activos el banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes. Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance banco (sin retail) incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Contratos de derivados de cobertura y financieros en otros activos financieros 5.333.233 2.657.600 Fondos mutuos en efectivo y equivalentes al efectivo - - Bonos del Banco Central de Chile en otros activos financieros 2.591.185 51.679.714 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales 850.562.621 847.759.166 Depósitos a plazo en otros activos financieros 50.952.573 27.881.761 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 34.749.704 33.878.905 Créditos contingentes 1.430.980.216 1.350.077.632 Totales 2.375.169.532 2.313.934.778
Máxima exposicion bruta
Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es la siguiente: Calidad de los créditos por clase de activo financiero
Máxima exposición bruta
Máxima exposición neta
Máxima exposición bruta
Máxima exposición neta
M$ M$ M$ M$Deudores por operaciones comerciales 2.011.018 1.831.494 2.267.709 2.061.876 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos y colocaciones de consumos 817.038.589 722.534.742 812.313.452 719.888.970 Deudores por operaciones de viviendas 31.513.014 31.392.719 33.178.005 33.043.059 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 34.749.704 34.749.704 32.878.905 32.878.905 Totales 885.312.325 790.508.659 880.638.071 787.872.810
30.06.2018 31.12.2017
Garantías
Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el banco, la entidad mantiene garantías a su favor. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.
30.06.2018 31.12.2017
M$ M$Activos entregados en garantía (Ver nota 25 letra c iii) 17.941.137 17.855.210 Totales 17.941.137 17.855.210 b) Riesgo de Liquidez Información sobre Riesgo de Liquidez Se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de una institución para honrar cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus subsidiarias tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los capítulos III.A y III.B.2.1 del compendio de normas financieras del Banco Central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2 y 12-20 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, compuesto por depósitos a plazo menores a 1 año e instrumentos del Banco Central y Tesorería, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos. Para tener un efectivo manejo de la liquidez en el banco, el comité de activos y pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área especializada de la gerencia de riesgos y cobranzas. Lo anterior, permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Estrategias de administración del riesgo de liquidez a) Políticas de financiamiento
Las políticas de financiamiento de Banco Ripley establecen la manera de gestionar las distintas fuentes de financiamiento considerando su estrategia global de negocios, su estructura del balance y las condiciones de mercado. Los negocios de Banco Ripley se centran principalmente en el financiamiento de personas a través de créditos de consumo, incluyendo créditos por medio de tarjetas de créditos y sus productos
asociados, y por otro lado, en inversiones en instrumentos de deuda, principalmente en el libro de negociación y con una duración de corto a mediano plazo. Para conseguir una adecuada gestión de las fuentes de financiamiento, la política de Banco Ripley establece: • Medición permanente de la posición de liquidez, lo que se traduce en indicadores de liquidez y
en el establecimiento de límites para los mismos. • Diversificación de la principal fuente de financiamiento, mediante límites de concentración de
vencimientos por tipo de contraparte y límite de concentración por vencimientos diarios. • Establecimiento de niveles mínimos de activos líquidos.
b) Políticas de diversificación
La política de diversificación de Banco Ripley tiene por objetivo contar con una estructura diversificada de las distintas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero. Esta política promueve la diversificación de contrapartes y plazos de vencimientos. Banco Ripley procurará tener acceso a todas las fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero, siempre que éstas sean compatibles con el modelo de negocios y objetivos de rentabilidad de la institución. Cabe señalar que el Banco accede esencialmente a fuentes de financiamiento mayoristas, con un alto grado de inversionistas institucionales, por lo tanto, es crucial la combinación adecuada entre fuentes de financiamiento estables y volátiles, en base a los negocios que lleva a cabo el banco. Para gestionar esta política, Banco Ripley cuenta con los elementos referidos a continuación: • Monitoreo y control de indicadores de concentración de activos líquidos. • Monitoreo y límites de concentración de las captaciones por tipo de contraparte y plazos. • Monitoreo de concentración de financiamiento por medio de institucionales y minoristas. • Limites para pruebas de tensión de la liquidez. Medición del riesgo de liquidez
Banco Ripley utiliza distintas herramientas para la medición y monitoreo del riesgo de liquidez, distinguiendo entre situaciones normales de mercado y en escenarios de tensión. Para las mediciones en escenarios normales, se utilizan entre otros, monitoreo de activos líquidos que garantizan una autonomía mínima para el pago de obligaciones, la proyección de necesidades de caja y el monitoreo de concentraciones de vencimientos de captaciones plazo. Para escenarios de tensión, se utilizan mensualmente pruebas de tensión de liquidez, las que evalúan la capacidad del Banco para resistir situaciones de estrechez de liquidez, ya sea por un evento reputacional que afecte al Banco o al grupo Ripley, o por estrechez de liquidez del sistema financiero en su totalidad. Los resultados de estas pruebas son complementados con límites mínimos de autonomía y planes de contingencia, previamente definidos por el Directorio del Banco.
Por otra parte, el Banco debe cumplir con límites regulatorios, dictados por la SBIF, para los descalces de plazos. Esos límites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y de egresos del Banco considerado individualmente. Estos son: i. Descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico; ii. Descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico; y iii. Descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico. La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada
Detalle Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias M$ M$ M$ M$ M$ M$
Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) 141.517.038 95.647.720 157.945.012 186.405.479 29.233.703 170.988.418Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) 99.488.878 93.388.717 168.123.241 88.800.054 106.488.855 189.230.874Descalce 42.028.160 2.259.003 (10.178.229) 97.605.425 (77.255.152) (18.242.456)
Descalce afecto a limites - 44.287.163 34.108.934 - 20.350.273 2.107.817
Límites:Una vez el patrimonio - 195.230.720 - - 203.183.420 - Dos veces el patrimonio - - 390.461.440 - - 406.366.840Margen Disponible - 239.517.883 424.570.374 - 223.533.693 408.474.657
% Ocupado 22,68% 8,74% 10,02% 0,52%
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c) Información sobre riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero, puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. Los principales tipos de riesgo de mercado relevantes para las operaciones de Banco Ripley se dividen en Riesgo de Tasa de Interés, Riesgo de Reajustabilidad y Riesgo de Liquidez. Estas clases de riesgos tienen un impacto tanto en las actividades de negociación, desarrolladas esencialmente por la Mesa de Dinero, así como también en las actividades de banca tradicional, las cuales comprenden fundamentalmente captaciones y colocaciones de consumo, canalizados a través de los diversos productos. Adicionalmente, resulta necesario considerar también otros riesgos asociados, tales como riesgo spread y riesgo base. Banco Ripley dispone de herramientas para la medición y el seguimiento de los riesgos identificados como los más relevantes para la institución, estableciendo límites internos que son controlados por la Gerencia de Riesgo y cuyo cumplimiento es informado a la administración, al Comité de Activos y Pasivos (CAPA) y al Directorio. Medición del riesgo de mercado
El Banco Central de Chile junto con la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras han establecido límites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como del libro de Negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades ante cambios de tasas, sensibilidades ante cambios de inflación y pruebas de tensión para estimar impactos adversos, siendo estos informados y monitoreados periódicamente. La gestión interna del Banco para medir el riesgo de mercado se basa principalmente en el análisis en dos componentes principales: • Riesgos relativos a la cartera de Negociación • Riesgos estructurales relativos al Libro de Banca. Riesgo de tasa de interés del libro de negociación: Los riesgos de mercado que impactan a la cartera de negociación se derivan de las variaciones de precios de mercado que pueden afectar negativamente el valor de las posiciones en instrumentos financieros que mantiene la Gerencia de Finanzas a través de las operaciones de la Mesa de Dinero. La cartera de negociación se compone principalmente de aquellas inversiones valorizadas a valor justo para su venta inmediata, que no presentan restricciones de ninguna índole, y que son transados por el banco con el fin de beneficiarse en el corto plazo por variaciones de precios, por oportunidades de arbitraje, por desalineación de precios u obtener ingresos a través del devengo de intereses. Para el libro de negociación, Banco Ripley ha establecido variados límites internos como son: descalce máximo para posiciones en moneda extranjera, límites de sensibilidad ante variaciones de tasas (DV01), límites ante variaciones de inflación, entre otros, diferenciando por productos, monedas, y entre riesgo base y riesgo spread. El banco también mide y controla el riesgo para la cartera de negociación mediante la herramienta de valor en riesgo (VaR: Value at Risk), a través de un modelo paramétrico al 99% y 95% de confianza. El Capítulo III.B.2.2 del compendio de normas financieras del Banco Central de Chile establece un modelo estandarizado para la medición del riesgo de tasas de interés del libro de negociación combinado con el riesgo de monedas de todo el balance. Estos riesgos constituyen la imputación de riesgo de mercado para efectos de requerimientos de capital. La normativa establece un límite consistente en que la suma de un 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito más el riesgo de tasa de interés del libro de negociación y de monedas de todo el balance no puede superar el patrimonio efectivo del banco.
30.06.2018 31.12.2017Libro Negociación al: M$ M$
Exposición Riesgo de Mercado 4.571.626 4.863.375 8% Activos Ponderados por Riesgo de credito 90.312.866 87.869.658 Límite:Patrimonio Efectivo 195.230.720 203.183.420
Total Margen Disponible 100.346.228 110.450.387
Exposición Riesgo de Mercado
30.06.2018 31.12.2017
Libro Banca (banco individual) al: M$ M$
Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés 1.333.404 2.580.216 Exposición al riesgo de reajustabilidad 1.816.905 1.045.648 Límite:10% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) 6.875.666 7.414.666
Total Margen Disponible 3.725.357 3.788.802
Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca 3.261.677 1.434.923 Límite:20% Patrimonio Efectivo 39.046.145 40.636.683
Total Margen Disponible 35.784.467 39.201.760
d) Riesgo operacional El Banco Ripley y sus Filiales gestionan los riesgos operacionales en el Comité de Riesgo Operacional donde se abordan las distintas materias en base a la definición que ha hecho el Directorio y al Apetito al Riesgo aprobado, donde los responsables de las áreas y los procesos participan activamente en las siguientes materias: a) riesgos operacionales en los procesos, b) seguridad de la información, riesgos tecnológicos y de ciberseguridad c) continuidad de negocio, d) gestión de riesgo en servicios externalizados y e) prevención de fraudes. Dicho comité sesiona mensualmente y su objetivo es velar por la ejecución del programa de identificación y evaluación de riesgos de forma integral, así como la gestión de las causas raíces para mitigar dichos riesgos, conforme a esto, informa de manera periódica el estado de cumplimiento del plan y monitoreo de indicadores de riesgo al Directorio El gobierno ha definido el “Riesgo Operacional” como: El riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos, personas y sistemas internos, o bien de eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal y riesgo reputacional; excluye el riego estratégico. Continuidad de negocios - BCP CCSS (Centros de servicios)
Las estrategias de continuidad desarrolladas durante el último año se han ido consolidando, complementadas con las evaluaciones de riesgo específicas para los escenarios de riesgo (RIA) y aumentando la cobertura del plan a los distintos procesos críticos y que requieren mantener la continuidad de sus servicios ante escenarios de contingencia. Banco Ripley, se mantiene trabajando permanentemente en el robustecimiento del sistema general de continuidad del negocio; ejecutando las actividades orientadas a la mantención y mejora continua del sistema general de continuidad del negocio entre las que se incluyen mejora al plan de gestión de crisis, gestión de la continuidad ante escenarios de ciberseguridad, actualización y capacitación de los colaboradores, así como fortalecimiento de las medidas de continuidad en los servicios externalizados críticos. Seguridad de la información: El Banco cuenta con una estrategia de seguridad basada en las mejores prácticas internacionales y que se sustenta en un marco normativo, cuyo principal componente es la política general de seguridad de la información aprobada por el Directorio. Se continúa trabajando prevención de los riesgos de Ciberseguridad asociados a amenazas locales y globales, para lo cual el Banco y sus Filiales han ejecutado diversos planes de fortalecimiento de las plataformas tecnológicas de forma de cumplir el mandato del Gobierno Corporativo de asegurar seguridad de la información para los clientes y accionistas, así como la continuidad operacional. La unidad responsable de la seguridad de la información ha estado presente activamente en importantes proyectos tecnológicos, apoyando y entregando una mirada de segunda línea de defensa para cada uno de los hitos ejecutados de forma coordinada con las distintas unidades de riesgo y prevención de fraudes, esto incluye los riesgos asociados a servicio externalizados Prevención de fraudes En los primeros meses del 2018, no se ha observado un incremento en los eventos de fraude a nivel industria, sin embargo, la organización de manera continua realiza los ajustes a las herramientas tecnológicas de monitoreo, manteniendo las acciones preventivas y el cuidado de los activos de la organización y clientes. Se han incrementado las instancias de notificación, comunicación y capacitación a clientes “Cuidado de sus claves personales” y fortalecimiento del ambiente de control interno. BANCO RIPLEY PERÚ Debido a su actividad, el Banco debe estar preparado para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales está expuesto. La gestión del riesgo permite manejar éstos de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco, son los siguientes:
· Riesgo de crédito · Riesgo de liquidez · Riesgo de mercado · Riesgo operacional
Riesgo de crédito Corresponde al riesgo que una de las partes del instrumento financiero cause una pérdida financiera a la otra si incumple una obligación. El Banco estructura niveles de riesgo de crédito, estableciendo niveles de atomización según los distintos perfiles de clientes. Tales riesgos son monitoreados permanentemente por la gerencia y las exposiciones informadas a los comités respectivos y al directorio. La exposición a los riesgos de crédito son administrados a través de análisis regulares de la capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de los préstamos. A continuación se muestran los valores de la exposición al riesgo de crédito que enfrenta el banco al 30 de junio de 2018: Detalle M$ M S/.
Activos ponderados por riesgo de crédito 393.971.022 1.979.157Exposición al riesgo de crédito (10%) 39.397.102 197.916% Patrimonio efectivo 50,24% Riesgo de mercado El banco separa la exposición al riesgo de mercado en 2 grupos: aquellos que surgen de la pérdida potencial por su exposición a los movimientos en el tipo de cambio y aquellos que surgen de los movimientos adversos en las tasas de interés que afectan las utilidades y el valor patrimonial. Al 30 de junio de 2018 el banco no presenta una mayor exposición a movimientos adversos del tipo de cambio, la posición activa neta en miles de pesos chilenos asciende aproximadamente a M$43.509. El banco continuamente monitorea que las posiciones activas y pasivas en dólares americanos, no se encuentren significativamente descalzadas. Por otro lado, el banco está expuesto al riesgo de tasa de interés, en la medida que el valor de sus activos y pasivos en la fecha de renegociación depende del nivel de las tasas de interés en los mercados financieros, la exposición se manifiesta cuando la variación del valor de mercado de los activos no coincide con la variación del valor de mercado de los pasivos, este riesgo se apreciaría en la reducción del margen financiero.
Al 30 de junio de 2018, la sensibilidad en el estado de ganancias y pérdidas por efecto de cambios en la tasa de interés antes de impuestos y participación de los trabajadores en cada una de las monedas es:
Moneda Cambios en puntos básicosSensibilidad en los
resultados netos M$
Soles peruanos +/- 100 281.420 Soles peruanos +/- 200 562.839 Soles peruanos +/- 300 844.259 Dólares estadounidenses +/- 100 41.909 Dólares estadounidenses +/- 200 83.818 Dólares estadounidenses +/- 300 125.727 Las sensibilidades mostradas se basan en escenarios simplificados y no toma en cuenta las diferentes acciones que puede tomar la gerencia para mitigar el impacto del riesgo de tasa de interés. Riesgo de liquidez Se entiende por riesgo de liquidez la brecha temporal existente entre los flujos de efectivo por pagar y por recibir, tanto en moneda nacional y moneda extranjera. La sociedad cuenta con alternativas de obtención de recursos de corto plazo, tales como líneas bancarias y posibilidad de acceso al mercado de capitales. Al 30 de junio de 2018, los ratios de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera que maneja el Banco Ripley Perú S.A. son los siguientes:
Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez(a) (b) (a)/(b)M$ M$ (en porcentaje)
80.658.618 232.851.708 34,64%
Activos Líquidos Pasivos corrientes Ratio de Liquidez(c) (d) (c)/(d)M$ M$ (en porcentaje)
6.538.386 960.531 680,71%
Liquidez en Moneda Nacional (Soles peruanos)
Liquidez en Moneda Extranjera (Dólares estadounidenses)
Riesgo operacional Por último, el banco cuenta con adecuadas herramientas para mitigar el riesgo operacional mediante la identificación y monitoreo de los procesos críticos, estableciendo mecanismos de control que permiten detectar y actuar sobre los riesgos que afecten los resultados. Al 30 de Junio de 2018, la exposición por Riesgo Operacional ascendió a M$ 9.958.441
Riesgos financieros El Banco está expuesto continuamente a riesgos de crédito, riesgos de liquidez y riesgos de mercado originados por la variación del tipo de cambio, de tasas de interés y de precios. Estos riesgos son administrados por la gerencia de riesgos, cobranzas e inteligencia comercial, a través de procedimientos aprobados por la gerencia del banco dirigido a mitigar los impactos significativos de los mismos en el momento en que se producen. Estructura de la gestión de riesgos La gerencia central de riesgos y cobranzas cuenta con tres unidades claramente diferenciadas por sus propios procesos y fines: - Unidades de admisión y gestión de riesgo crediticio. - Unidades de recuperación. - Unidad de riesgo de mercado y liquidez. - Unidad de riesgo operacional y continuidad del negocio El primer grupo lo conforman 2 áreas: - La gerencia de créditos, seguimiento, auditoria de riesgo y gestión de políticas, cuya función
principal es el monitoreo de la cartera de clientes y fijación de ofertas a medida en estos grupos junto a la determinación de potenciales no clientes y su posterior monitoreo. Se trabaja con insumo de la actualización mensual de los modelos estadísticos junto a reglas de políticas que permitan manejar el portafolio dentro de los umbrales de pérdida establecidos. Incluye además en esta Gerencia como reporte directo a la jefatura de créditos velar por la correcta aplicación de las políticas crediticias establecidas en el manual de riesgo crediticio tanto en los analistas de crédito a cargo como en los procesos de delegación establecidos.
- La sub-gerencia de desarrollo de modelos, cumplimiento normativo y gestión de portafolio, cuya
función principal está en el desarrollo y mantenimiento de modelos predictivos bancarios, los cuales son usados en etapas de: asignación, comportamiento, endeudamiento, cobranza e incumplimiento. El área también se encarga del cumplimiento normativo por riesgo crediticio de Banco desde su interpretación y aplicación hasta el cálculo de su impacto y registro. Finalmente también analiza y propone distintos escenarios y políticas de gestión de la cartera crediticia del Banco y trabaja en la homologación entre las distintas medidas de riesgos calculados desde las perspectivas de modelos, normativa y públicas.
El segundo grupo lo conforman 3 áreas bajo el manejo de la gerencia de cobranzas: - La sub-gerencia de cobranza temprana, a cargo de canales masivos de gestión hasta los 60 días
de mora. - Las jefaturas de cobranza tardía, cartera judicial y cartera castigada, a cargo de canales de terreno
y empresas externas con foco de gestión mayor a 60 días de mora y refuerzo de clientes de tramos menores con perfil de riesgo alto y capitales mayores. Asimismo se incluye a la jefatura de
cobranza judicial que además administra al equipo de procuradores de atención en la red y en la oficina de cobranzas.
- La sub-gerencia de planeamiento de cobranzas, responsable de la adecuada segmentación,
seguimiento y control de indicadores de recupero. El tercer grupo lo conforma: - La sub gerencia de riesgo de mercado y liquidez, que es la unidad especializada con foco
importante en el cumplimiento y seguimiento regulatorio en los temas vinculados. - La sub gerencia de riesgo operacional y continuidad del negocios, que es la unidad especializada
con foco importante en los procesos operacionales y eventos adversos que pudieran afectar la continuidad operativa del banco y dar seguimiento regulatorio en los temas vinculados.
Políticas de mitigación de riesgos En la parte de Riesgo Crediticio existe una adecuada segmentación del portafolio en base a niveles de pérdida esperada (excede o no umbrales) y leverage (excede o no topes calculados por los modelos) de los clientes en base a lo cual se han definido políticas para cada uno de los cuadrantes señalados. Estas segmentaciones se basan en soporte de modelamiento estadístico para el portafolio Estos son procesos mensuales en base a los cuales hay monitoreo de las decisiones en base a seguimiento de camadas o políticas establecidas. En el tema de recupero de cartera, existe adecuado control de las contenciones por tramos y políticas de gestión establecidas que aseguren los cumplimientos presupuestales. Riesgo de crédito Es la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y se disminuya el valor de sus activos, como consecuencia de que sus deudores o contraparte fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados en los contratos de crédito. El Banco, para el control del riesgo crediticio, tiene implementados los sistemas de “Application
Scoring” y “Behavior Scoring”, los cuales permiten analizar tanto la evaluación inicial de los
solicitantes de tarjetas y préstamos, como el seguimiento de los clientes a través del uso de variables predictivas y el comportamiento crediticio. Asimismo, y en apoyo a la cobranza se viene testeando un Modelo Scoring de desarrollo propio. Con ello, el Banco puede formular de manera más precisa sus políticas de crédito, preparar campañas Comerciales y de Riesgos, indicadores de alertas tempranas, control de Sobreendeudamiento, políticas de cobranza etc. En 2013 como resultado de la implementación de los modelos complementando las políticas crediticias se obtuvo una reducción de los niveles de morosidad de las nuevas camadas de efectivo, para el corto y largo plazo dicha tendencia a la baja se mantuvo a lo largo del 2014, 2015, 2016, 2017 y 2018.
El ratio de mora al 30 de junio del 2018 es de 7,90% y el ratio de cartera pesada más castigos es de 17,05%. La cartera de alto riesgo (atrasada más refinanciada) asciende a S/75.47 millones al 30 de junio de 2018 y S/ 58.33 millones al 30 de junio de 2017, la cobertura de cartera de alto riesgo para el cierre de junio de 2018 es de 163,89%, presentando un decremento del 13% con respecto al 188,66% del cierre de junio de 2017. En la cobranza de mora temprana a cargo del Call Center, se han establecido nuevos indicadores de intensidad, contabilidad y rebaje de provisiones segmentando la gestión por riesgo de clientes, con grupos diferenciados de estándares y grupos de gestores, de tal manera que se formó un tablero de control para la sintonía diaria del equipo de acuerdo a los avances logrados en el mes. En la cobranza de mora temprana a cargo del Call Center, se han establecido nuevos indicadores de intensidad, contabilidad y rebaje de provisiones segmentando la gestión por riesgo de clientes, con grupos diferenciados de estándares y grupos de gestores, de tal manera que se formó un tablero de control para la sintonía diaria del equipo de acuerdo a los avances logrados en el mes.
5.2. Instrumentos financieros Los principales instrumentos financieros del grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades
específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del grupo al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, incluyendo aquellos que en el estado de situación financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.
Activos Financieros Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor RazonableM$ M$ M$ M$
Depósitos a Plazo 94.963.900 94.963.900 84.357.112 84.357.112 Fondos Mutuos (*) 5.101.284 5.101.284 30.791.594 30.791.594 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 1.190.092.014 1.190.092.014 1.194.128.100 1.194.128.100 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 20.371.328 20.371.328 4.645.780 4.645.780 Instrumentos de cobertura (*) 11.295.519 11.295.519 6.700.600 6.700.600 Contratos de derivados financieros (*) 803.659 803.659 427.917 427.917 Bonos del Banco Central de Chile 21.966.849 21.966.849 66.165.635 66.165.635 Otros Instrumentos de inversión 63.720.385 63.720.385 49.810.833 49.810.833 Otras inversiones 30.085 30.085 29.378 29.378
Totales 1.408.345.023 1.408.345.023 1.437.056.949 1.437.056.949
30.06.2018 31.12.2017
Pasivos Financieros Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor RazonableM$ M$ M$ M$
Préstamos de entidades financieras 126.920.862 126.920.862 152.099.834 152.099.834 Obligaciones con el público (Bonos locales) 401.784.307 474.594.672 396.854.524 455.834.291 Arrendamiento financiero 29.490.308 29.490.308 32.502.075 32.502.075 Depósitos y otras obligaciones a la vista 10.064.571 10.064.571 7.419.470 7.419.470 Depósitos y otras captaciones a plazo 709.051.469 707.551.595 678.179.337 678.631.173 Instrumentos de deuda emitidos 45.000.056 45.000.056 67.296.967 67.296.967 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 8.648.902 8.648.902 17.901.198 17.901.198 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 304.724.068 304.724.068 344.866.103 344.866.103 Pasivos de cobertura (*) 38.860 38.860 747.162 747.162 Contratos de derivados financieros y otros pasivos 815.083 815.083 879.750 879.750 Otras obligaciones financieras 82.634.160 82.634.160 53.735.793 53.735.793
Totales 1.719.172.646 1.790.483.137 1.752.482.213 1.811.913.816
30.06.2018 31.12.2017
(*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable.
c. Instrumentos financieros por categoría
Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación: Activos financieros
ACTIVOS FINANCIEROSCosto
amortizado
Préstamos y Cuentas por
cobrarDerivados
de cobertura TotalesMantenidos al vencimiento
Préstamos y Cuentas por
cobrarDerivados
de cobertura TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Depósitos a Plazo 94.963.900 - - 94.963.900 84.357.112 - - 84.357.112 Fondos Mutuos 5.101.284 - - 5.101.284 30.791.594 - - 30.791.594 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 1.190.092.014 - 1.190.092.014 - 1.194.128.100 - 1.194.128.100 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 20.371.328 - 20.371.328 - 4.645.780 - 4.645.780 Instrumentos de cobertura - - 11.295.519 11.295.519 - - 6.700.600 6.700.600 Contratos de derivados financieros - - 803.659 803.659 - - 427.917 427.917 Bonos del Banco Central de Chile 21.966.849 - - 21.966.849 66.165.635 - - 66.165.635 Otros Instrumentos de inversión 63.720.385 - - 63.720.385 49.810.833 - - 49.810.833 Otras inversiones 30.085 - - 30.085 29.378 - - 29.378
Totales 185.782.503 1.210.463.342 12.099.178 1.408.345.023 231.154.552 1.198.773.880 7.128.517 1.437.056.949
30.06.2018 31.12.2017
Pasivos financieros
PASIVOS FINANCIEROSCosto
amortizado
Préstamos y Cuentas por
pagarDerivados
de cobertura TotalMantenidos al vencimiento
Préstamos y Cuentas por
pagarDerivados
de cobertura TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Préstamos de entidades financieras 126.920.862 - - 126.920.862 152.099.834 - - 152.099.834 Obligaciones con el público (Bonos locales) 401.784.307 - - 401.784.307 396.854.524 - - 396.854.524 Arrendamiento financiero 29.490.308 - - 29.490.308 32.502.075 - - 32.502.075 Depósitos y otras obligaciones a la vista 10.064.571 - - 10.064.571 7.419.470 - - 7.419.470 Depósitos y otras captaciones a plazo 709.051.469 - - 709.051.469 678.179.337 - - 678.179.337 Instrumentos de deuda emitidos 45.000.056 - - 45.000.056 67.296.967 - - 67.296.967 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 8.648.902 - 8.648.902 - 17.901.198 - 17.901.198 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 304.724.068 - 304.724.068 - 344.866.103 - 344.866.103 Pasivos de cobertura - - 38.860 38.860 - - 747.162 747.162 Contratos de derivados financieros y otros pasivos - - 815.083 815.083 - - 879.750 879.750 Otras obligaciones financieras 82.634.160 - - 82.634.160 53.735.793 - - 53.735.793
Totales 1.404.945.733 313.372.970 853.943 1.719.172.646 1.388.088.000 362.767.301 1.626.912 1.752.482.213
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d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:
i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.
ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los estados
financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y el dólar estadounidense, según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento.
iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez.
iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable.
v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja descontado,
utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento.
vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en
el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.
e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros
i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados.
ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).
iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de
valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.
Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación:
ACTIVOS FINANCIEROS Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Depósitos a Plazo - 94.963.900 - 94.963.900 - 84.357.112 - 84.357.112 Fondos Mutuos 5.101.284 - - 5.101.284 30.791.594 - - 30.791.594 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 1.190.092.014 - 1.190.092.014 - 1.194.128.100 - 1.194.128.100 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 20.371.328 - 20.371.328 - 4.645.780 - 4.645.780 Instrumentos de cobertura - 11.295.519 - 11.295.519 - 6.700.600 - 6.700.600 Contratos de derivados financieros - 803.659 - 803.659 - 427.917 - 427.917 Bonos del Banco Central de Chile - 21.966.849 - 21.966.849 - 66.165.635 - 66.165.635 Otros Instrumentos de inversión - 63.720.385 - 63.720.385 - 49.810.833 - 49.810.833 Otras inversiones - 30.085 - 30.085 - 29.378 - 29.378
Totales 5.101.284 1.403.243.739 - 1.408.345.023 30.791.594 1.406.265.355 - 1.437.056.949
30.06.2018 31.12.2017
PASIVOS FINANCIEROS Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Préstamos de entidades financieras - 126.920.862 - 126.920.862 - 152.099.834 - 152.099.834 Obligaciones con el público (Bonos locales) - 401.784.307 - 401.784.307 - 396.854.524 - 396.854.524 Arrendamiento financiero - 29.490.308 - 29.490.308 - 32.502.075 - 32.502.075 Depósitos y otras obligaciones a la vista - 10.064.571 - 10.064.571 - 7.419.470 - 7.419.470 Depósitos y otras captaciones a plazo - 709.051.469 - 709.051.469 - 678.179.337 - 678.179.337 Instrumentos de deuda emitidos - 45.000.056 - 45.000.056 - 67.296.967 - 67.296.967 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 8.648.902 - 8.648.902 - 17.901.198 - 17.901.198 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 304.724.068 - 304.724.068 - 344.866.103 - 344.866.103 Pasivos de cobertura - 38.860 - 38.860 - 747.162 - 747.162 Contratos de derivados financieros y otros pasivos - 815.083 - 815.083 - 879.750 - 879.750 Otras obligaciones financieras - 82.634.160 - 82.634.160 - 53.735.793 - 53.735.793
Totales - 1.719.172.646 - 1.719.172.646 - 1.752.482.213 - 1.752.482.213
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6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad
En la aplicación de las políticas contables del grupo, las que se describen en la nota 3, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos - A la fecha de cierre de cada ejercicio, o en aquella fecha en que se
considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro.
b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo – La Administración de Ripley Corp S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.
c. Valor razonable de propiedades de inversión - El valor razonable de las propiedades de inversión se estima a lo menos una vez al año o cuando han existido cambios importantes en las condiciones de mercado (interna y/o externa). Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectiva y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.
d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros - El valor
razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.
e. Provisiones por litigios y otras contingencias – El grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la administración y los asesores legales del grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto.
f. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos - La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.
g. Provisión de riesgo de crédito - Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF y SBS (Perú) la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.
h. Provisiones de largo plazo - La sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir
indemnización por años de servicio y bonos de antigüedad, los que serán pagados a su personal,
de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial.
i. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios - El grupo ha determinado un
cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.
j. Fidelización de clientes - El grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera.
7. Efectivo y equivalentes al efectivo La composición del rubro es la siguiente: Detalle Moneda 30.06.2018 31.12.2017
M$ M$
Efectivo: Efectivo en caja (1) Pesos chilenos 15.088.769 16.005.916 Efectivo en caja (1) Dólares estadounidenses 916.536 375.453 Efectivo en caja (1) Nuevos soles peruanos 10.538.006 10.841.890 Saldos en bancos (1) Pesos chilenos 43.976.293 13.721.925 Saldos en bancos (1) Dólares estadounidenses 4.638.840 3.684.980 Saldos en bancos (1) Euros 107.644 43.818 Saldos en bancos (1) Nuevos soles peruanos 4.178.237 12.364.760 Saldos en bancos (1) Libras esterlinas 102.563 -
Sub-total efectivo 79.546.888 57.038.742
Equivalentes al efectivo: Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 74.710.531 48.075.460 Depósitos a plazo (2) Dólares estadounidenses - 5.225.189 Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento - 1.337.474 Depósitos a plazo (2) Nuevos soles peruanos 1.991.076 3.174.702 Fondos mutuos (3) Pesos chilenos 5.101.284 30.791.594
Sub-totales equivalentes al efectivo 81.802.891 88.604.419 Totales Efectivo y Equivalentes al Efectivo 161.349.779 145.643.161 (1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. (2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de adquisición
y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.
(3) Los fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad.
8. Otros activos financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente:
Moneda 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$
Contratos de derivados financieros Unidad de fomento 346.045 399.180 457.614 28.737 Instrumentos de Coberturas (4) Unidad de fomento 1.854.947 1.043.938 8.401.439 5.639.400 Instrumentos de Coberturas (4) Dólares estadounidenses 1.004.956 17.262 - - Instrumentos de Coberturas (4) Euro 34.177 - - - Depósitos a plazo (5) Unidad de fomento 275.612 20.568.358 - - Depósitos a plazo (5) Pesos chilenos 17.020.585 5.975.929 966.096 - Otras Inversiones (1) Nuevos soles peruanos - - 30.085 29.378 Inversiones en bonos bancarios (2) Pesos chilenos - 8.965.537 - 7.603.441 Inversiones en bonos bancarios (2) Unidad de fomento 5.623.333 14.208.232 16.343.516 35.388.425 Otros Instrumentos de inversión (3) Nuevos soles peruanos 56.967.298 45.911.637 6.753.087 3.899.196
Totales otros activos financieros 83.126.953 97.090.073 32.951.837 52.588.577
Corrientes No corrientes
(1) Se incluye inversión en “Sociedad operadora de la cámara de compensación de pagos de alto
valor” cuyo porcentaje de participación es de 0,46% y una inversión en “Cámara de compensación electrónica” cuyo porcentaje de participación es de 4,21%.
(2) Corresponden a Inversiones en bonos bancarios en pesos chilenos y en unidades de fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses.
(3) Corresponde a inversiones de instrumentos de deuda. (4) Los instrumentos de cobertura, no tienen ninguna porción inefectiva reconocida en resultados,
tal como lo indica la práctica contable N° 4 letra u. (5) Los depósitos a plazo corresponden a instrumentos para negociación y su vencimiento es mayor
a 90 días.
Contrato de derivados Financieros e instrumentos de cobertura: El grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra u. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar estadounidense respecto al peso Chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps.
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9. Otros activos no financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente:
Detalle Moneda 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$
Bonos Anticipados al Personal Pesos chilenos 1.794.388 1.960.701 2.300.077 3.096.112 Arriendos pagados por adelantado Pesos chilenos 657.565 725.909 6.193.512 6.265.885 Arriendos pagados por adelantado Nuevos soles peruanos 599.796 677.627 2.564.179 2.442.965 Gastos diferidos por licencias Pesos chilenos 1.093.314 172.726 - - Gastos diferidos por licencias Nuevos soles peruanos 181.696 472.536 - 3.339 Publicidad por realizar Nuevos soles peruanos 586.755 869.962 - 2.714 Royalty por usos de marcas Pesos chilenos 492.258 77.517 - - Seguros pagados por adelantado Pesos chilenos 22.471 337.152 - - Seguros pagados por adelantado Nuevos soles peruanos 305.387 199.721 - - Gastos pagados por anticipados Pesos chilenos 2.630.015 2.346.595 - 31.375 Gastos pagados por anticipados Nuevos soles peruanos 706.416 577.294 16.753 - Gastos diferidos Nuevos soles peruanos 46.502 175.997 537.462 178.289 Gastos diferidos Dolares estaunidenses 34.977 - 4.901.533 3.947.355 Uniformes temporada Nuevos soles peruanos 376.853 360.059 - Uniformes temporada Pesos chilenos 153.315 150.012 - - Otros Pesos chilenos 552.274 525.335 - - Otros Dolares estaunidenses 79.977 918.647 - - Otros Nuevos soles peruanos 60.303 16.729 - -
Totales 10.374.262 10.564.519 16.513.516 15.968.034
Corriente No corriente
10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la
siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente:
MonedaCartera
TotalProvisiones constituidas
Cartera netaCartera
TotalProvisiones constituidas
Cartera neta
M$ M$ M$ M$ M$ M$
CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de crédito Pesos chilenos 452.880.677 80.577.435 372.303.242 448.128.520 77.606.850 370.521.670 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Nuevos soles peruanos 251.643.722 25.646.115 225.997.607 243.781.141 20.368.560 223.412.581 Colocaciones de Consumo Pesos chilenos 79.594.814 13.926.412 65.668.402 84.320.827 14.817.632 69.503.195 Colocaciones de Vivienda Pesos chilenos 2.979.576 120.295 2.859.281 2.991.693 134.946 2.856.747 Colocaciones Comerciales Pesos chilenos 490.858 179.524 311.334 515.718 205.833 309.885
- Subtotales de Deudores por operaciones de crédito 787.589.647 120.449.781 667.139.866 779.737.899 113.133.821 666.604.078
Deudores varios Pesos chilenos 24.906.463 793.165 24.113.298 24.779.546 546.215 24.233.331 Deudores varios Dólar estadounidense 384.928 - 384.928 231.530 - 231.530 Deudores varios Nuevos soles peruanos 5.941.217 - 5.941.217 15.095.598 - 15.095.598 Deudores varios Unidad de fomento 5.128.114 - 5.128.114 302.012 - 302.012 - Subtotales de Deudores varios 36.360.722 793.165 35.567.557 40.408.686 546.215 39.862.471
Pagos anticipados Pesos chilenos 649.021 - 649.021 771.574 - 771.574 Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos chilenos 28.919.665 - 28.919.665 26.977.977 - 26.977.977 Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Nuevos soles peruanos 715.625 - 715.625 2.086.496 - 2.086.496
Subtotales de Pagos Anticipados 30.284.311 - 30.284.311 29.836.047 - 29.836.047
Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos chilenos 695.199 - 695.199 857.120 65.258 791.862 Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Nuevos soles peruanos 1.780.908 389.546 1.391.362 2.073.778 465.494 1.608.284 Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Dólar estadounidense 219.595 - 219.595 323.918 141 323.777
Subtotales de cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades 2.695.702 389.546 2.306.156 3.254.816 530.893 2.723.923
Otras cuentas por cobrar Pesos chilenos 23.987.358 2.865.327 21.122.031 28.179.084 5.772.341 22.406.743 Otras cuentas por cobrar Nuevos soles peruanos 5.332.033 789.661 4.542.372 7.344.269 815.400 6.528.869 Otras cuentas por cobrar Dólar estadounidense 846.567 87.925 758.642 290.244 20.059 270.185
Subtotales de Otras cuentas por cobrar 30.165.958 3.742.913 26.423.045 35.813.597 6.607.800 29.205.797
Totales corriente 887.096.340 125.375.405 761.720.935 889.051.045 120.818.729 768.232.316
No CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de crédito Pesos chilenos 179.133.446 - 179.133.446 167.285.368 - 167.285.368 Deudores por operaciones de tarjetas de crédito Nuevos soles peruanos 106.822.786 - 106.822.786 109.100.518 - 109.100.518 Deudores por Colocaciones de Consumo Pesos chilenos 105.429.652 - 105.429.652 112.578.737 - 112.578.737 Deudores por Colocaciones de Vivienda Pesos chilenos 28.533.438 - 28.533.438 30.186.312 - 30.186.312 Deudores por Colocaciones Comerciales Pesos chilenos 1.520.160 - 1.520.160 1.751.991 - 1.751.991
Subtotales de Deudores por operaciones de crédito 421.439.482 - 421.439.482 420.902.926 - 420.902.926
Deudores varios Pesos Chilenos 2.974.720 - 2.974.720 2.905.558 - 2.905.558 Deudores varios Nuevos soles peruanos 880.703 - 880.703 1.143.385 - 1.143.385
Subtotales de Deudores varios 3.855.423 - 3.855.423 4.048.943 - 4.048.943
Otras cuentas por cobrar Dólar estadounidense 926.817 - 926.817 - - Otras cuentas por cobrar Nuevos soles peruanos 46.965 - 46.965 160.927 160.927 Subtotales de deudores varios 973.782 - 973.782 160.927 - 160.927
Pagos Anticipados Pesos chilenos 2.102.392 - 2.102.392 782.988 - 782.988
Subtotales de Pagos Anticipados 2.102.392 - 2.102.392 782.988 - 782.988
Totales no corriente 428.371.079 - 428.371.079 425.895.784 - 425.895.784
Totales corriente y no corriente 1.315.467.419 125.375.405 1.190.092.014 1.314.946.829 120.818.729 1.194.128.100
30.06.2018 31.12.2017
Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses, nuevos soles peruanos y unidades de fomento a valores comerciales. Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del negocio bancario se presentan en la nota 39 i). El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente:
30.06.2018 Deudores por
operaciones de tarjeta crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Deudores varios
Alquiler de propiedades
Otras cuentas por
cobrar
Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial 01.01.2018 97.975.410 14.817.632 134.946 205.833 546.215 530.893 6.607.800 120.818.729Diferencia de Conversión 2.081.007 17.429 2.098.436Movimiento de la provisión:
Provisiones constituidas 59.965.800 8.458.707 85.273 50.466 664.497 (47.891) 2.376.011 71.552.863Provisiones reversadas (262.135) (847.385) (25.970) (23.794) (417.547) (65.258) (5.048.423) (6.690.512)Castigos financieros brutos (59.642.195) (8.502.542) (73.954) (52.981) - - (258.694) (68.530.366)Otros incrementos (decrementos) de la provisión 6.105.663 - - (45.627) 66.219 6.126.255
Totales Provisiones Constituidas 106.223.550 13.926.412 120.295 179.524 793.165 389.546 3.742.913 125.375.405 31.12.2017 Deudores por
operaciones de tarjeta crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Deudores varios
Alquiler de propiedades
Otras cuentas por
cobrar
Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial 01.01.2017 84.693.991 15.000.643 185.505 192.203 655.196 440.217 6.912.568 108.080.323Diferencia de Conversión (2.906.670) - - - - - - (2.906.670)Movimiento de la provisión:
Provisiones constituidas 127.663.321 18.824.353 69.870 102.611 5.018.486 552.215 862.835 153.093.691Provisiones reversadas (633.630) (1.440.877) (87.440) (78.557) (5.127.467) (461.539) (898.273) (8.727.783)Castigos financieros brutos (110.841.602) (17.566.487) (32.989) (10.424) - - (250.262) (128.701.764)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - - - - - - (19.068) (19.068)
Totales Provisiones Constituidas 97.975.410 14.817.632 134.946 205.833 546.215 530.893 6.607.800 120.818.729 El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los períodos es el siguiente:
desde el 01.01.2018 al 30.06.2018
Deudores por operaciones de
tarjetas de créditos
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Otras cuentas por cobrar Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Total castigos del período 59.642.195 8.502.542 73.954 52.981 258.694 68.530.366 Total recupero del período (14.395.404) (1.803.506) (289.305) (1.713) - (16.489.928)
Total castigos netos de recupero 45.246.791 6.699.036 (215.351) 51.268 258.694 52.040.438
desde el 01.01.2017 al 31.12.2017
Deudores por operaciones de
tarjetas de créditos
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Otras cuentas por cobrar Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Total castigos del ejercicio 110.841.602 17.566.487 32.989 10.424 278.252 128.729.754 Total recupero del ejercicio (30.046.736) (3.109.018) (110.501) (4.697) - (33.270.952)
Total castigos netos de recupero 80.794.866 14.457.469 (77.512) 5.727 278.252 95.458.802
10.2. Calidad crediticia a. Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado
su valor bruto son los siguientes:
Clasificación Riesgo
Deudores por operaciones de
tarjeta de crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Otros créditos y cuentas por cobrar
M$ M$ M$ M$
Excelente Muy Bajo 614.345.671 100.455.865 15.989.303 820.558 Bueno Bajo 114.264.160 28.822.435 3.404.122 341.254 Normal Normal 60.677.676 12.269.299 2.590.176 143.388 101.512.666
Totales 789.287.507 141.547.599 21.983.601 1.305.200 101.512.666
Clasificación Riesgo
Deudores por operaciones de
tarjeta de crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Otros créditos y cuentas por cobrar
M$ M$ M$ M$
Excelente Muy Bajo 578.153.658 105.132.628 17.644.146 943.478 - Bueno Bajo 118.632.339 33.900.397 2.266.766 337.072 - Normal Normal 66.543.228 12.762.443 3.173.323 191.674 103.963.635
Totales 763.329.225 151.795.468 23.084.235 1.472.224 103.963.635
31.12.2017
Ni en mora ni deteriorados (1)30.06.2018
Ni en mora ni deteriorados (1)
(1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo
interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el grupo considera dichos créditos como deteriorados.
b. La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo es considerada por el grupo como
cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos:
Deudores por operaciones de
tarjeta de crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Deudores por operaciones de
tarjeta de crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones comerciales
Clasificación M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Valor Libro (neto) 50.459.796 17.941.137 - - 46.676.652 17.373.717 - - ,
31.12.2017 30.06.2018
· El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente:
Antigüedad-días
Deudores por operaciones de
tarjetas de crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones Comerciales
M$ M$ M$ M$
1-30 23.107.755 763.334 86.689 5.490 31-60 9.041.935 379.580 32.047 3.021 61-90 7.672.832 256.595 17.685 1.661 Totales 39.822.522 1.399.509 136.421 10.172
Antigüedad-días
Deudores por operaciones de
tarjetas de crédito
Colocaciones de consumo
Colocaciones de vivienda
Colocaciones Comerciales
M$ M$ M$ M$
1-30 23.233.902 804.897 87.786 5.983 31-60 8.384.080 426.831 26.819 2.042 61-90 6.905.153 301.284 21.974 2.244 Totales 38.523.135 1.533.012 136.579 10.269
30.06.2018
31.12.2017
10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria
indirecta CAR
a) Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR
Productos
i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de
compra”) La subsidiaria indirecta CAR, ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo, verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Finalmente, en función del nivel de bancarización del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el contrato de crédito. La línea de compras podrá ser utilizada tanto en las Tiendas Ripley como en los comercios asociados (SPOS). Por otra parte los clientes que tengan tarjeta abierta Mastercard tendrán acceso a comprar en comercios asociados a transbank, avance redbanc y compras y avances internacionales.
ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio)
CAR cuenta en la actualidad con dos modalidades. - Refinanciamiento Se trata de un producto que busca dar la opción de ordenar la deuda y bajar la carga financiera a un monto más accesible para el cliente. Tradicionalmente CAR tiene como política otorgar la opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos:
· Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). · Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia).
Para efectuar un segundo cambio de plan de pagos, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 2 y 6 abonos de la operación anterior, dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la tarjeta Ripley Mastercard, CAR ofrece la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía.
iii. Avance El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que el cliente podrá girar sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. CAR selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente y se calculan sobre la línea de crédito de compras. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170.
iv. Súper Avance CAR ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos.
Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica, se realiza verificación de domicilio y el cliente deberá informar un teléfono de red fija particular o un teléfono celular. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos) La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es mejorar la posibilidad de recuperación de la totalidad o parte de los montos adeudados, donde se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago pero aplicando restricciones a los productos actuales. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran: 1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra).
2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días, cuyo
monto se determina en base a la situación particular de cada cliente.
3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior. La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de Evaluación de riesgo de crédito.
vi. Modelo de provisiones Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento (PD), el nivel de exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo.
A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por Car, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye todos los créditos (avances y súper-avances, SPOS, Revolving), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, la sociedad implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos.
Además el modelo considera todo lo incluido en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: · Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. · Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. · Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. · Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. · Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.
Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables socio-demográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas.
vii. Política de castigos y recuperación de castigos El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora. La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b) Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito
I. Cartera no repactada – Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados.
II. Cartera repactada – Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso.
Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes:
30.06.2018 31.12.2017Producto/Cartera
Avance 3-25 11 11Superavance 6-48 25 25Compras 1-48 6 6SPOS 1-48 6 5Revolving Hasta 48 24 23Repactaciones hasta 60 bajo excepción 34 30
Colocación Promedio (últimos 12 meses)
Meses
Colocación Promedio (últimos 06 meses)
Meses
Rango de Política
Meses
Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c) Política de cobranza judicial
La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 180 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial.
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La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR, castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente:
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Total provisión cartera no repactada 50.653.216 50.233.221 Total provisión cartera repactada 29.924.219 27.373.629 Total provisiones de cartera 80.577.435 77.606.850
01.01.2018 01.01.201730.06.2018 31.12.2017
M$ M$
Total castigos del período 38.784.387 73.507.913 Total recuperos período (11.903.612) (24.906.014)Total castigos netos de recupero 26.880.775 48.601.899
30.06.2018 31.12.2017Nº Nº
Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.749.133 2.732.422 Nº Total de tarjetas con saldo 1.312.525 1.339.120 Nº Total de clientes repactados 85.526 81.336 Nº Promedio de repactaciones mensual 7.184 6.563
Acumulado
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(1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar. Lo anterior se considera en el nuevo modelo de provisiones del Banco Ripley, dado que esta condición es determinante para el valor de las variables PD y LGD. f) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito Provisión sobre cartera
30.06.2018 31.12.2017Cartera Indice % Indice %
Repactada 37,5% 38,0%No repactada 9,2% 9,2%
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30.06.2018 31.12.2017Indice % Indice %
Castigo neto (*) 8,70% 8,82%
(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada período. El castigo neto se ha mantenido estable entre Diciembre 2017 y Junio 2018 pasando de un 8,82% a un 8,70%.
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El porcentaje de provisión informado para cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. c) Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito (Banco Ripley Perú) Provisión sobre cartera
30.06.2018 31.12.2017Cartera Indice % Indice %
Repactada 49,1% 52,4%No repactada 6,9% 5,1%
Totales 7,3% 4,9%
Índice de castigo neto
30.06.2018 31.12.2017Indice % Indice %
Castigo neto (*) 9,37% 9,66%
Perú
(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada ejercicio. El aumento en el % de provisión de incobrable ha mejorado por la estructura y diminución de la cartera no repactada.
La explicación de la disminución del riesgo está asociada al impacto climático que afecto la zona norte del Perú el cual afecto en el mercado de consumo.
11. Saldos y transacciones con partes relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes: a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas
País
RUT Sociedad de origen Moneda 30.06.2018 31.12.2017M$ M$
96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) Chile Unidades de fomento Asociada 20.351.957 2.597.578 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos chilenos Controlador Común 18.271 14.542 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A.(1) Chile Unidades de fomento Asociada - 2.032.611 0-E Inversiones Inmobiliarias del Perú S.A. Peru Nuevos soles peruanos Controlador Común 1.059 1.008
Otros Relacionados Chile Pesos chilenos Controlador Común 41 41
Totales 20.371.328 4.645.780
Naturaleza de la relación
Corriente
b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas
PaísRUT Sociedad de origen Moneda 30.06.2018 31.12.2017
M$ M$
76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Pesos chilenos Asociada 4.177 3.810 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (2) Chile Pesos chilenos Asociada 101.421 219.657 76.146.338-1 Inversiones CK S.A. (3) Chile Pesos chilenos Accionista 955.420 1.978.567 76.081.637-K Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil (3) Chile Pesos chilenos Controlador Común 383.021 793.193 76.262.900-3 Inversiones International Funds S.A. (3) Chile Pesos chilenos Controlador Común 296.010 613.002 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Ltda. (3) Chile Pesos chilenos Controlador 3.585.384 7.424.924
Otros (3) Chile Pesos chilenos Accionista 3.310.701 6.856.087 Otros relacionados Chile Pesos chilenos Controlador Común 12.768 11.958
Totales 8.648.902 17.901.198
Naturaleza de la relación Corriente
(1) Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, representa los dividendos provisionados y
adeudados por la asociada (ver nota 15), además saldos por cobrar por campaña publicitaria efectuada por la subsidiaria.
(2) Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el saldo corresponde a arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA.
(3) Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 corresponde a provisión de dividendo mínimo a favor de los accionistas.
El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días.
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2017
d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados. Ripley Corp S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un Directorio compuesto por 9 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos. e) Comité de directores De conformidad con lo dispuesto en el Artículo 50 bis de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, Ripley Corp S.A. cuenta con un comité de directores compuesto de 3 miembros, quienes tienen las facultades contempladas en dicho artículo. f) Remuneraciones a gerentes y ejecutivos principales del grupo Durante los ejercicios terminados al 30 de junio de 2018 y 2017, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.201730.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Sueldos y salarios (1) 8.253.334 9.746.188 4.070.977 4.844.460 Aportaciones a la seguridad social 284.077 413.685 157.601 123.702 Gastos por beneficios de terminación - 222.512 (31.851) 143.340 Otros beneficios a los empleados a corto plazo 85.471 1.935.259 (616.609) 960.773 Otros gastos de personal 709.753 791.590 383.343 128.913
Totales pagos por remuneraciones 9.332.635 13.109.234 3.963.461 6.201.188
Acumulado Trimestre
(1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe principalmente a la disminución de
personal en la plana ejecutiva y al menor pago de remuneraciones variables.
El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable no garantizado y que se calcula según el cumplimiento de metas del año y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.
g) Remuneración del Directorio En conformidad a lo establecido en el Artículo 33 de la Ley N°18.046 de Sociedades Anónimas y de acuerdo a lo aprobado en las juntas ordinarias de accionistas efectuadas en abril de 2018 y abril de 2017, a los señores directores se les paga una remuneración fija mensual equivalente a 100 unidades de fomento y al presidente del directorio 150 unidades de fomento, sin perjuicio de las sumas que se pudieran pagar por ocupaciones remuneradas, servicios o asesorías específicas en materias propias de su especialidad, por la Sociedad o sus subsidiarias. Respecto de los miembros del comité de directores, la junta ordinaria de accionistas de abril de 2018, acordó mantener una remuneración de 35 unidades de fomento mensuales y fijó un presupuesto de gastos de funcionamiento para el año 2018 equivalente a 1.300 unidades de fomento. El detalle de las dietas de los directores de Ripley Corp S.A. y subsidiarias es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Nombre Cargo Sociedad País 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Andrés Calderón Volochinsky Vicepresidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 16.196 15.872 8.124 7.966 Débora Calderón Kohon Director Ripley Corp S.A. Chile 16.196 15.904 8.124 7.986 Felipe Lamarca Claro Presidente del Directorio Ripley Corp S.A. Chile 24.243 23.856 12.136 11.979 Felipe Morandé Lavín Director Ripley Corp S.A. Chile - 7.918 - - Gustavo Alcalde Lemarie Director Ripley Corp S.A. Chile - 10.673 - - Hernan Uribe Gabler Director Ripley Corp S.A. Chile 16.188 15.896 8.116 7.980 Michel Calderón Volochinsky Director Ripley Corp S.A. Chile 16.190 15.904 8.121 7.985 Verónica Edwards Guzmán Director Ripley Corp S.A. Chile 21.864 21.427 10.967 10.755 Victor Eduardo Arend Perez Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 3.668 3.974 1.859 1.996 Sergio Luis Alberto Ramón Enriquez Diaz Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 3.667 3.974 1.860 1.996 Pablo Bustamante Pardo Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 11.951 14.027 6.075 6.503 Norberto Rossi Director Banco Ripley Perú S.A. Perú 11.955 6.509 6.063 6.509 Laurence Golborne Riveros Director Ripley Corp S.A. Chile 21.816 21.470 10.942 10.796 Mauricio Balbontin O´Ryan Director Ripley Corp S.A. Chile 21.864 10.781 10.967 10.781 Alejandro Rosemblatt Kiblisky Director Ripley Corp S.A. Chile 16.159 10.781 8.105 10.781 Igor Stancic-Rokotov Bonancic Director Banco Ripley Chile - 4.600 - 2.200 Sergio Henríquez Díaz Director Banco Ripley Chile 4.800 4.600 2.400 2.200 Rodrigo Alvarez Zenteno Director Banco Ripley Chile 4.800 4.600 2.400 2.200 Osvaldo Barrientos Valenzuela Director Banco Ripley Chile 4.800 4.600 2.400 4.600 Jose Miguel Cruz Director Banco Ripley Chile 4.800 - 2.400 - Andrés Roccatagliata Orsini Director Banco Ripley Chile 4.800 - 2.400 -
Totales 225.957 217.366 113.459 115.213
Acumulado Trimestre
12. Inventarios a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la
siguiente: Detalle 30.06.2018 31.12.2017
M$ M$
Mercadería (1) 239.947.377 231.594.003 Mercadería en tránsito 31.336.284 29.126.730 Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (4.412.521) (3.544.132)Totales 266.871.140 257.176.601
(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para
la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado.
(2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación.
b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente:
01.01.2018 01.01.201730.06.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo inicial 3.544.132 2.680.531Diferencia de conversión 22.982 (19.572)Movimientos cargo (abono) en resultados :
Rebaja del valor del inventario 1.823.923 4.625.449Reversión de la rebaja del inventario (978.516) (3.742.276)
Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el período 845.407 883.173Saldo final 4.412.521 3.544.132
Acumulado
Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los períodos terminados el 30 de junio de 2018 y 2017, se presentan en el siguiente cuadro:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Rebaja del valor del inventario 1.823.923 2.128.078 217.966 425.747Reversión de la rebaja del inventario (978.516) (1.066.535) (745.583) (871.273)
Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el período 845.407 1.061.543 (527.617) (445.526)
Acumulado Trimestre
c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los períodos terminados
al 30 de junio de 2018 y 2017, se presentan en el siguiente cuadro:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Costos de inventarios reconocidos como costo durante el período 413.195.255 399.014.254 227.856.945 216.015.120 Costos por castigos de inventarios 7.920.544 9.728.142 2.711.421 2.844.817 Costos por castigos de inventarios siniestrados 5.213 58.805 4.542 (63.481)Totales 421.121.012 408.801.201 230.572.908 218.796.456
Acumulado Trimestre
d) Al 30 de junio de 2018 y 2017, la sociedad no mantiene inventarios en garantía.
13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias a) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por impuestos en el estado de resultados
consolidados al 30 de junio de 2018 y 2017:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Ingreso (gastos) por impuesto a las ganancias 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Gasto por impuestos corrientes (16.309.291) (10.237.273) (8.858.996) (6.745.454)(Gasto) ingreso por impuestos corrientes de años anteriores 1.457.564 2.485.632 2.187.093 1.548.054 Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año - 1.656.194 - 1.656.194 Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente 716.945 (153.079) 539.209 (287.030)
Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (14.134.782) (6.248.526) (6.132.694) (3.828.236)
Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año 8.040.469 6.197.306 1.146.157 4.583.981 - De años anteriores (2.809.023) (4.407.547) (2.833.898) (3.508.131)Otros gasto por impuesto diferido 319.468 - 899.618 (12.830)Totales Ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto 5.550.914 1.789.759 (788.123) 1.063.020
Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (8.583.868) (4.458.767) (6.920.817) (2.765.216)
Acumulado Trimestre
b) Registros tributarios
El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente: Item 30.06.2018 31.12.2017
M$ M$
Saldo de utilidades tributarias acumuladas (STUT) 766.749.798 755.418.521 Crédito por impuesto de primera categoria 68.699.088 67.683.831 Saldo de utilidades no tributables acumuladas 5.252.055 5.174.438 RAI 692.734.882 682.497.421
Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, existen utilidades tributarias acumuladas, generadas por las subsidiarias peruanas, las que tributaron con una tasa del 29.5% de impuesto a la renta, de acuerdo con la legislación vigente en el Perú.
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Utilidades tributarias acumuladas subsidiarias indirectas peruanas 359.095.807 348.280.878
c) Pérdidas Tributarias Acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Peruanas (336.140) 301.489
Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas Chilenas 280.443.606 246.373.260
d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada período se detallan a continuación:
30.06.2018 31.12.2017Activos por Impuestos Diferidos M$ M$
Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 8.145.910 8.206.666 Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 33.494.007 26.174.544 Activos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 7.266.014 7.234.302 Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 43.592.533 37.042.418 Activos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión - patrimonio 247.329 235.637 Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - cobertura efectiva 7.395 14.713 Activos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial 56.930 - Activos por impuestos diferidos relativos a otros 14.712.275 13.828.869 Totales activos por impuestos diferidos 107.522.393 92.737.149
Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos (24.394.291) (20.221.918)Total posicion neta activos por impuestos diferidos 83.128.102 72.515.231
Pasivos por Impuestos Diferidos M$ M$
Pasivos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión 27.150.098 25.731.270 Pasivos por impuestos diferidos Relativos a depreciaciones 17.229.780 18.425.990 Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 6.130.163 1.823.676 Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipos 6.260.029 6.724.776 Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial 56.628 - Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 12.580.096 11.344.991 Totales pasivos por impuestos diferidos 69.406.794 64.050.703 Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos (24.394.291) (20.062.493)Totales posicion neta pasivos por impuestos diferidos 45.012.503 43.988.210
A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral:
30.06.2018 31.12.2017Variación neta del impuesto diferido M$ M$
Efecto en resultado del período - ganancia (pérdida) 5.550.914 1.699.274
Efecto en otras reservas del período - patrimonio (7.016) 248.040Efecto provision contingente 2.509.782 - Efecto aplicación nuevas normas (NIIF 9) 1.534.897 - Totales variación de impuestos diferidos 9.588.578 1.947.314 e) El detalle de activo (pasivo) por impuestos, es el siguiente:
Impuestos por recuperar 30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Gasto por impuesto a la renta de primera categoria Del año (5.813.609) (7.086.961) De años anteriores (6.569.435) (5.522.873)Pagos provisionales mensuales 24.359.697 25.831.881 Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año - 6.670.419 De años anteriores 12.736.766 7.802.359 Créditos por donaciones y créditos Sence 1.235.668 1.224.859 Crédito por impuesto renta extranjero (Perú ) 2.507.331 2.084.442 Otros créditos 118.930 99.723 Totales 28.575.348 31.103.849
Activos por Impuestos
Impuestos por pagar 30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Gasto por impuesto a la renta de primera categoría - Del año 10.495.682 12.462.050 - De años anteriores 461.424 - Pagos provisionales mensuales (5.950.405) (4.911.573)Otros (216.726) (725.010)Totales 4.789.975 6.825.467
Pasivos por Impuestos
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14. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver nota 4c). A continuación, se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas.
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Ingresos Ordinarios
Importe de ganancia (pérdida)
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) 965.509.648 952.689.389 821.482.054 218.140.069 542.941.281 28.825.848 Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) 95.120.798 401.703.490 105.197.903 2.764.288 8.594.236 13.811.453
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Ingresos Ordinarios
Importe de ganancia (pérdida)
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Ripley Internacional S.A. y subsidiarias (1) 437.468.452 458.429.979 389.378.795 215.239.643 570.826.751 18.489.492 Ripley Chile S.A. y subsidiarias (2) 906.514.310 961.562.449 738.621.572 275.164.771 1.107.965.525 77.940.699 Ripley Inversiones II S.A. (3) - - - - - (1.223.217)
30.06.2018
31.12.2017
(1) Ripley Internacional S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 25 de mayo de 2004,
otorgada por la notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales o incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las subsidiarias directas de Ripley Internacional S.A. son Inversiones Ripley Perú Limitada, Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada y Ripley China Trading Co., Limited y sus principales subsidiarias indirectas son Tiendas por Departamento Ripley S.A. y Banco Ripley Perú S.A., sociedades dedicadas al negocio del retail y bancario en Perú, respectivamente y Tiendas por Departamento Ripley Oriente S.A.C. y Mall Aventura S.A.
(2) Ripley Chile S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. Las principales subsidiarias son Banco Ripley, Corredora de Seguros Ripley Limitada, Comercial Eccsa S.A., CAR S.A., Ripley Store SpA y otras sociedades inmobiliarias, comercializadoras y de crédito, dedicadas al negocio retail, bancario e inmobiliario en Chile.
(3) Ripley Inversiones II S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 7 de diciembre de 2016, otorgada en la notaria de Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de julio de 2017, los accionistas acordaron aprobar la fusión por incorporación Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV
Limitada en Ripley Inversiones II S.A.; en adelante esta última se transformó en subsidiaria de Ripley Chile S.A.
15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación a. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
Número Porcentaje Reconocimiento Reconocimientode participación Saldo al participación Provisión de participación Reserva Diferencia Total
Sociedad acciones 30.06.2018 01.01.2018 Adiciones Disminución Traspasos en los resultados Dividendos ganancias Cobertura Conversión 30.06.2018 acumuladas
% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 111.625.556 - - (31.239.139) - 4.450.400 (1.335.120) - - - 83.501.697Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 145.486.026 - - (460) - 4.964.061 - - (252.571) - 150.197.056Woodfell International Corp. (3) 20.000 40,000000% 71.014 - - - - - - - - 4.226 75.240
Totales 257.182.596 - - (31.239.599) - 9.414.461 (1.335.120) - (252.571) 4.226 233.773.993
Número Porcentaje Reconocimiento Reconocimientode participación Saldo al participación Provisión de participación Reserva Diferencia Total
Sociedad acciones 31.12.2017 01.01.2017 Adiciones Disminución Traspasos en los resultados Dividendos ganancias Cobertura Conversión 31.12.2017 acumuladas (*)
% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,00000% 106.759.845 - - (4.205.241) - 11.668.529 (2.597.577) - - - 111.625.556Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 121.675.290 - - (1.902) - 24.956.407 (1.011.167) - (132.602) - 145.486.026Woodfell International Corp. (3) 20.000 40,000000% 2.105.204 - (409.527) (2.545.467) - 770.199 - - - 150.605 71.014
Totales 230.540.339 - (409.527) (6.752.610) - 37.395.135 (3.608.744) - (132.602) 150.605 257.182.596
Dividendos adicionales
Dividendos adicionales
(1) Al 30 de junio de 2018, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó provisión de
dividendo mínimo, por lo que el grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.335.120.
En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 20 de abril de 2018, se acordó pagar un dividendo adicional de M$14.842.658, (correspondiente al 50% de participación), con cargo a las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores. Con fecha 26 de abril de 2018, la asociada pagó M$14.842.592, correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2017 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionados anteriormente. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 28 de junio de 2018, se acordó pagar un dividendo adicional de M$18.994.058, (correspondiente al 50% de participación), con cargo a las ganancias acumuladas. Al 31 de diciembre de 2017, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.597.577. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 10 de enero de 2017, se acordó pagar un dividendo adicional de M$4.205.241 (correspondiente al 50% de participación). Con fecha 10 de enero de 2017 la asociada pagó M$6.659.208 correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2016 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionados anteriormente.
Los estados financieros de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2017 fueron auditados por Deloitte.
(2) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.011.167. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las utilidades del año 2016, por un monto de M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.317, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Los estados financieros de Nuevos Desarrollos S.A. al 31 de diciembre de 2017 fueron auditados por EY.
(3) Con fecha 06 de junio de 2017, la asociada Woodfell International Corp. pagó dividendos provenientes de las utilidades acumuladas, por un monto de M$2.545.467. Con fecha 06 de junio de 2017, la asociada Woodfell International Corp. efectuó devolución de capital por un monto de M$409.527 correspondiente a una parte del capital invertido en la asociada. Los estados financieros de Woodfell International Corp al 31 de diciembre de 2017 fueron auditados por Deloitte.
b. Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación. A continuación se incluye información de los estados financieros:
Sociedad Activos
Corrientes Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Ingresos Ordinarios
Ganancia
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 35.678.939 312.610.922 32.047.110 201.244.716 15.690.094 8.900.798 Nuevos Desarrollos S.A. (2) (*) 72.061.801 1.060.094.388 79.777.468 447.465.947 40.124.341 22.062.491 Woodfell International Corp. (3) 370.431 - 107.595 - - -
Totales 108.111.171 1.372.705.310 111.932.173 648.710.663 55.814.435 30.963.289
Sociedad Activos
Corrientes Activos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Ingresos Ordinarios
Ganancia
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 52.664.404 300.490.546 18.134.218 163.774.982 30.898.496 23.337.056 Nuevos Desarrollos S.A. (2) (*) 60.694.326 1.056.518.495 89.161.445 444.081.283 69.289.382 110.916.118 Woodfell International Corp. (3) 370.431 - 107.595 - 281.155 4.266.101
Totales 113.729.161 1.357.009.041 107.403.258 607.856.265 100.469.033 138.519.275
30.06.2018
31.12.2017
(*) Producto del cambio contable registrado por la Sociedad a la valorización de las propiedades de inversión del método del costo a valor razonable, el grupo Ripley ha considerado dicho valor y su correspondiente impuesto diferido en las cifras de las asociadas. (1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en adelante “IMVSA” fue constituida por escritura pública
de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas.
(2) La constitución de la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A., (Ex-Plaza Alameda S.A.) consta en
escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el Diario Oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios.
(3) Woodfell International Corp fue constituida el 25 de abril de 2012 registrada en Tórtola, Islas Vírgenes Británicas. El objeto de la Sociedad era, a través de sus inversiones, la explotación del
negocio de indumentaria de Forever 21 en Colombia, Chile, Costa Rica, Ecuador, Panamá y otros países que se acuerden en el futuro. En abril de 2017 la asociada vendió su participación en las inversiones mencionadas anteriormente.
16. Activos intangibles distintos de la plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía :
Valores Brutos Amortización
acumulada Valores netos Valores Brutos
Amortización acumulada
Valores netos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Marcas Comerciales 20.400.567 119.722 20.280.845 19.791.003 119.722 19.671.281 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758 Programas de computador, no generados internamente 101.908.495 60.466.146 41.442.349 98.888.566 54.501.062 44.387.504 Licencias y franquicias, no generadas internamente 20.996.319 15.559.042 5.437.277 18.575.000 14.425.115 4.149.885 Cartera de Contratos 2.758.849 1.003.393 1.755.456 2.628.432 717.036 1.911.396 Activos intangibles en desarrollo 5.808.050 - 5.808.050 4.066.920 - 4.066.920
Totales Activos intangibles distintos de la plusvalía 152.046.038 77.148.303 74.897.735 144.123.679 69.762.935 74.360.744
30.06.2018 31.12.2017
b. Vidas útiles asignadas
Intangible Método de amortización
Vidas útiles años
Marcas Comerciales - IndefinidaActivos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente - IndefinidaProgramas de computador, no generados internamente Lineal 1 a 8 añosLicencias y franquicias, no generadas internamente Lineal 1 a 8 años
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d. El detalle del rubro activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017Componentes M$ M$
Marcas ComercialesMarcas comerciales 20.280.845 19.671.281 Subtotal marcas comerciales 20.280.845 19.671.281
Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamenteDerecho pertenencias mineras 154.044 154.044 Derechos de agua 19.714 19.714 Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758
Programas de computador sistemas, no generados internamenteCore Bancario 15.550.173 16.660.904 Derechos transbank 406.803 451.182 Software Sam, Ripley virtual 590.167 763.268 Software Matrix, Itf, Tam 13.018.412 15.016.226 Software Intactix y servicios informáticos 125.961 159.582 Software Sap 575.071 631.875 Tienda Virtual Ripley Commerce on Cold 7.639.257 7.006.568 Otros software 3.536.505 3.697.899
Subtotal Programas de computador, no generados internamente 41.442.349 44.387.504
Licencias y franquicias, no generada internamenteLicencias back office (distintos a los amortizados 100%) 2.229.609 2.360.205 Otras licencias 3.207.668 1.789.680
Subtotal Licencias y franquicias, no generada internamente 5.437.277 4.149.885
Cartera de contratosCartera de contratos Arequipa 912.999 994.101 Cartera de contratos Santa Anita 842.457 917.295
Subtotal activos intangibles en desarrollo 1.755.456 1.911.396
Activos intangibles en desarrolloOtros proyectos 5.808.050 4.066.920 Subtotal activos intangibles en desarrollo 5.808.050 4.066.920
Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 74.897.735 74.360.744
e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. El cargo a resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.201730.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$Amortización intangibles 6.182.910 5.263.660 5.263.660 4.890.672
Acumulado Trimestre
f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 30 de junio de 2018 el grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$1.529.523, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 30 de junio de 2018 el grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados:
30.06.2018 31.12.2017
Componentes ComponentesLicencias y franquicias, no generadas internamente Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias Back Office Licencias Back OfficeProyecto JDA SAM Proyecto JDA SAMLICENCIAS SW - SISTEMA DE CAJAS 2012 Licencias y franquicias, no generada internamente
h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos
Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos:
Vida Útil Vida ÚtilPromedio M$ Promedio M$Restante Restante
Programas de computador, no generados internamenteCore Bancario 7,00 15.550.173 7,75 16.660.904 Software Sam, Ripley virtual 2,34 590.167 2,68 763.268 Software Matrix, Itf, Tam 2,96 13.018.412 3,55 15.016.226 Software Sap 8,02 575.071 3,36 631.875 Tienda Virtual Ripley Commerce on Cold 7,09 3.536.505 7,67 3.697.899 Otros software 8,17 7.639.257 4,68 7.006.568
Subtotal Programas de computador, no generados internamente 40.909.585 43.776.740
Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias back office (distintos a los amortizados 100%) 4,60 2.229.609 4,35 2.360.205 Otras licencias 7,47 3.207.668 2,18 1.789.680
Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 5.437.277 4.149.885
Cartera de ContratosCartera de contratos Arequipa 3,50 912.999 4,00 994.101 Cartera de contratos Santa Anita 3,50 842.457 4,00 917.294
Subtotal cartera de contratos 1.755.456 1.911.395
Activos intangibles en desarrolloOtros proyectos - 5.808.050 - 4.066.920 Subtotal activos intangibles significativos en desarrollo 5.808.050 4.066.920
Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 53.910.368 53.904.940
30.06.2018 31.12.2017
i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la Sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero
no reconocidos contablemente Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo.
l. Información relacionada con el deterioro de activos La Sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles. m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 el Grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida:
30.06.2018 31.12.2017
Componentes M$ M$
Marcas ComercialesMarcas Comerciales 20.280.845 19.671.281
Subtotal Marcas Comerciales 20.280.845 19.671.281 Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente
Derecho Pertenencias Mineras 154.044 154.044 Derechos de Agua 19.714 19.714
Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758
Totales activos intangibles con vida útil indefinida 20.454.603 19.845.039 17. Plusvalía El detalle de la plusvalía al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017
Detalle M$ M$
Mall Aventura S.A. 22.150.529 21.103.426
El movimiento de la plusvalia al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017
Detalle M$ M$
Saldo Inicial 21.103.426 22.197.265 Diferencia de conversion 1.047.103 (1.093.839) Saldo final 22.150.529 21.103.426 Como se explica en la Nota 38, la plusvalía reconocida se originó por la escisión de Aventura Plaza S.A (sociedad Peruana), en virtud de la cual el grupo Ripley recibió el 40% del patrimonio total en dicha compañía y éste fue aportado a una nueva sociedad “Mall Aventura S.A.” en la cual el grupo Ripley participa en un 100%.
De acuerdo a lo establecido por la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”, la Sociedad efectuó la valorización a valor justo de los activos y pasivos de Mall Aventura S.A. El deterioro de la plusvalía es determinada en forma anual, para ello se evalúa el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a la cual está relacionada la Plusvalía. Cuando el monto recuperable de las unidades generadoras de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) no menor a los valores libro de las unidades generadoras de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) a las cuales se les ha asignado la plusvalía, se reconoce una pérdida por deterioro. Las pérdidas por deterioro relacionadas con plusvalía no pueden ser reversadas en el futuro. Los principales parámetros y supuestos utilizados en la evaluación de deterioro anual son: • Tasa de crecimiento en ventas, márgenes operacionales, gastos de administración • Tasa de impuestos vigente • Capex en inversión en propiedades de inversión • Tasa de descuento 18. Propiedades, planta y equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición:
Valores Brutos Depreciación
acumulada Valores netos Valores Brutos
Depreciación acumulada
Valores netos
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Terrenos 37.196.497 - 37.196.497 36.773.258 - 36.773.258 Edificios 115.050.133 30.924.313 84.125.820 113.449.715 29.273.359 84.176.356 Maquinarias 23.478.035 11.880.599 11.597.436 21.987.208 10.580.994 11.406.214 Enseres y accesorios 31.646.663 29.465.728 2.180.935 31.300.547 28.804.193 2.496.354 Construcción en proceso 2.406.920 - 2.406.920 7.631.473 - 7.631.473 Vehículos 548.531 295.352 253.179 517.233 261.604 255.629 Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero 24.183.609 7.684.188 16.499.421 24.025.964 6.851.612 17.174.352 Equipos informáticos 63.330.566 56.936.611 6.393.955 60.850.793 53.905.338 6.945.455 Equipos de Redes y Comunicación 6.306.428 5.502.967 803.461 6.167.436 5.287.247 880.189 Mejoras de derechos de arrendamientos 113.716.694 58.951.181 54.765.513 102.623.804 53.358.319 49.265.485 Otras propiedades, planta y equipos 217.168.775 176.022.124 41.146.651 212.449.811 170.742.084 41.707.727
Totales Propiedades, planta y equipos, neto 635.032.851 377.663.063 257.369.788 617.777.242 359.064.750 258.712.492
30.06.2018 31.12.2017
Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo:
· Terrenos, compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno.
· Edificios, compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro.
· Maquinarias, compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización, entre otros.
· Enseres y accesorios, compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras, carros y equipos menores de oficina.
· Construcción en proceso, compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados.
· Vehículos, compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas, entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios.
· Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero, corresponde a terrenos, edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero.
· Equipos Informáticos, corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros.
· Equipos de redes y comunicación, corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros.
· Mejoras de derechos de arrendamientos, corresponde a instalaciones y habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo.
· Otras propiedades, planta y equipo, está compuesto por los siguientes ítems:
a. Equipos de seguridad: Corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros.
b. Instalaciones: Corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación.
c. Muebles: Corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas
y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros.
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6.85
1.61
2
53
.905
.338
5.28
7.24
7
53
.358
.319
17
0.74
2.08
4
35
9.06
4.75
0
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1.01
.201
737
.850
.165
86.1
75.5
29
11
.769
.320
3.23
3.46
8
13.6
20.0
61
32
4.10
2
16
.920
.685
8.
220.
554
1.
094.
790
48.6
44.6
05
44.2
22.4
92
272.
075.
771
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1.12
.201
736
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.258
84.1
76.3
56
11
.406
.214
2.49
6.35
4
7.63
1.47
3
255.
629
17.1
74.3
52
6.94
5.45
5
880.
189
49
.265
.485
41
.707
.727
25
8.71
2.49
2
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c. Reclasificaciones y traspasos: · Reclasificaciones, corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso
de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación.
· Traspasos al intangible corresponde a traspasos efectuados desde propiedad planta y equipo debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información.
· Traspasos desde intangible, corresponde a traspasos efectuados desde intangibles debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de informacion (Hardware).
· Traspasos desde propiedades de inversión, corresponde a la distribución de los costos
incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo.
· Traspasos hacia propiedades de inversión, en 2018 corresponde al traspaso de contruccion en proceso de Mall Arequipa y Mall Santa Anita y en 2016 corresponde a traspaso de la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y Lote B del Fundo Miraflores, la cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo y no es utilizada por el Grupo.
d. Información adicional de propiedades planta y equipo
i. Gasto por depreciación: La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.201730.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Depreciación 13.991.171 14.157.016 7.098.977 7.054.205
Total depreciación 13.991.171 14.157.016 7.098.977 7.054.205
Acumulado Trimestre
ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo: Al 30 de junio de 2018 el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$5.648.791, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. A continuación se describen los principales bienes comprometidos: Descripción M$
Mantenciones de sucursales 2.300.613 Nuevas tiendas 56.461 Remodelaciones 2.795.935 Otros 495.782
Total 5.648.791
iii. Otras propiedades, planta y equipo Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente.
iv. Activos en arrendamiento financiero Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes:
Número de Tiendas
Valores Bruto Depreciación
acumulada Valores neto Valores Bruto
Depreciación acumulada
Valores neto
Activos en arrendamiento financiero M$ M$ M$ M$ M$ M$
Terrenos bajo arrendamientos financieros 1 392.928 - 392.928 392.928 - 392.928 Edificios en arrendamiento financiero, neto 4 12.708.658 3.380.043 9.328.615 12.350.760 3.005.072 9.345.688 Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto 11.082.023 4.304.145 6.777.878 11.282.276 3.846.540 7.435.736
Totales 24.183.609 7.684.188 16.499.421 24.025.964 6.851.612 17.174.352
30.06.2018 31.12.2017
El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes: Chile: · Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con opción
de compra con Metlife Chile. Al 30 de junio de 2018 el valor neto asciende a M$2.877.287. Al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.915.501. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero de 2023. Adicionalmente, el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$392.928.
Perú: · Tienda Rambla Brasil ubicada en av. Brasil N°714 - Breña, adquirida mediante contrato de
Leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A., al 30 de junio de 2018 el valor neto asciende a M$1.059.823, al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$1.062.614. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en abril 2020.
· Tienda Atocongo, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco Interamericano de Finanzas, al 30 de junio de 2018 el valor neto asciende a M$2.715.623. Al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.709.179. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en septiembre 2019.
· Tienda Cayma, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco Interbank, al 30 de junio de 2018 el valor neto asciende a M$1.811.808. Este leasing tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2020.
· Tienda Jockey Plaza, adquirida mediante contrato de Leasing con opción de compra con Banco BCI, al 30 de junio de 2018 el valor neto asciende a M$864.075.- Este tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero 2020.
El detalle de las maquinarias adquiridas en arrendamientos financieros es el siguiente: · Maquinarias, equipos y mobiliarios para tienda Rambla Brasil, tienda Atocongo, tienda Cayma
y sede central (Lenovo) adquiridos mediante contrato de leasing con opción de compra con Inmuebles Limatambo S.A, y Banco Interamericano de Finanzas, Banco Interbank e IBM respectivamente, al 30 de junio de 2018, el valor neto asciende a M$6.848.998 y al 31 de diciembre de 2017, el valor neto asciende a M$7.435.736, Estos leasing tienen vencimientos mensuales y finalizan en abril 2020, Septiembre 2019 y Mayo 2019 respectivamente.
El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, es el siguiente:
Pagos minimos
Intereses Valor
presente (1) Pagos
minimos Intereses
Valor presente (1)
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Hasta una año 7.039.554 702.809 6.336.745 6.789.787 880.442 5.909.345 Más de un año hasta cinco años 7.323.144 549.175 6.773.969 10.254.359 815.330 9.439.029 Más de cinco años - - - 163.889 1.393 162.496
Total 14.362.698 1.251.984 13.110.714 17.208.035 1.697.165 15.510.870
30.06.2018 31.12.2017
(1) Ver nota 20 arrendamiento financiero (letra c)
v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto
Al 30 de junio de 2018 y 2017, Ripley Corp y sus subsidiarias chilenas mantienen en arrendamiento operativo 30 y 31 tiendas, respectivamente. Por su parte, las subsidiarias peruanas mantienen en arrendamiento operativo 24 y 29 tiendas, respectivamente. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017 Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo 1.027.049 1.787.951 301.411 840.081 Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto 13.531.084 16.486.140 5.699.165 8.770.301 Pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 14.558.133 18.274.091 6.000.576 9.610.382
Acumulado Trimestre
· Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como
arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas.
vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente:
Precio de Utilidad (pérdida) Saldo Amortización Saldo AmortizaciónBien involucrado compraventa originada Utilidad (pérdida) período Utilidad (pérdida) ejercicio
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Tienda Astor 8.498.935 5.206.045 4.211.518 (64.772) 4.276.290 (128.795)
Totales 8.498.935 5.206.045 4.211.518 (64.772) 4.276.290 (128.795)
30.06.2018 31.12.2017
La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo.
vii. Seguros
El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad. Dichas pólizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que están expuestos.
viii. Costos por intereses Al 30 de junio de 2018, el Grupo no mantiene obras en construcción que hayan generado una capitalización de intereses en el rubro de propiedades, planta y equipo.
ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación. Al 30 de junio de 2018, el grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación, por lo que no se han constituido provisiones por estos costos.
x. Restricciones de titularidad Al 30 de junio de 2018, el grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo.
xi. Bienes temporalmente fuera de servicio
Al 30 de junio de 2018, el grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio.
xii. Bienes depreciados en uso Al 30 de junio de 2018, el grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos, totalmente depreciados, que se encuentren en uso.
19. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos, centros comerciales y construcciones, las que se mantienen para explotarlas en régimen de arriendo, como formato “Mall”. En las propiedades de inversión se incluye un Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, se abrió sus puertas al público. Con fecha 06 de julio de 2016, producto de la escisión de Aventura Plaza S.A., a la subsidiaria Mall Aventura S.A. le fueron asignados los Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa en Perú, los cuales se encuentran en plena operación. Además, en las propiedades de inversión, se incluye la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y B del fundo Miraflores, el cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo a terceros. a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente:
30.06.2018 31.12.2017 Valor neto Valor neto
M$ M$
Terrenos Arrendados 5.885.189 5.807.042 Centros Comerciales 261.000.888 242.911.962
Totales propiedades de inversión 266.886.077 248.719.004
b) Movimientos de propiedades de inversión
Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:
BRUTO M$ M$
Saldo inicial 248.719.004 245.315.479Diferencia de conversión 8.646.914 (8.366.765)Adiciones del período 8.470.338 2.471.188Ganancia por ajustes del valor razonable (1) 972.122 3.282.410Traspaso a activos disponibles para la venta (3) (4.462.133)Traspaso a propiedades planta y equipo (4.245) 9.923.736Traspaso desde propiedades, planta y equipo (2) 81.944 593.478Bajas del período (38.389)
Saldo Final 266.886.077 248.719.004
30.06.2018 31.12.2017
(1) La administración calcula anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión según
se describe en nota 4 j).
(2) Corresponde a la reclasificación de obras en curso a propiedades de inversión Mall Aventura.
(3) Corresponde a la reclasificación de obras en curso a propiedades, planta y equipo de Mall del Centro Concepción a Comercial Eccsa S.A.
c) Valor justo (i) Mall Concepción: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de
caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado de acuerdo a la valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de la Propiedad de Inversión denominada "Mall Concepción" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la Gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables.
Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el monto en Unidades de Fomento (UF) de la propiedad de inversión Mall Concepción producto del proceso de determinación del “Valor Razonable” basado en los flujos futuros ascendió a UF 2.633.432.
A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.):
Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas 30.06.2018 31.12.2017% %
Crecimiento promedio real de las ventas largo plazo 0,0% 0,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% - 5% 0% - 5%Tasa de descuento real 7,37% 7,37%
La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables de las propiedades de inversión ante cambios en los supuestos más significativos que subyacen en la valorización, manteniendo las demás variables constantes:
Incremento anual de tarifas Mall Concepción Tasa de descuento 1,0% 2,0% 3,0%
UF UF UF
7,8% 2.298.597 2.475.008 2.671.6787,3% 2.449.769 2.643.519 2.859.8516,8% 2.622.376 2.836.252 3.075.428
(ii) Mall Aventura Santa Anita y Arequipa: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en los centros comerciales (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable ha sido determinado de acuerdo valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de las Propiedades de Inversión denominadas "Mall Aventura Santa Anita y Arequipa" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la Gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables. Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el monto de las propiedades de inversión mencionadas anteriormente producto del proceso de determinación del “Valor Razonable” basado en los flujos futuros ascendió a S./828.269.609.
A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable:
Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas 30.06.2018 31.12.2017
Crecimiento real ventas operadores largo plazo 2,0% - 3,0% 2,0% - 3,0%Crecimiento real promedio de ingreso 0,5% - 1,0% 0,5% - 1,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% -5,0% 0% -5,0%Tasa de descuento nominal 9,30% 9,30%
d) Costos por intereses Al 30 de junio de 2018 y de 2017, no se han generado costos por intereses. e) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión
Al 30 de junio de 2018, el grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción S.A. que asciende a un monto aproximado de M$910.723 y Mall Aventura S.A. por M$9.470.398. f) Restricciones de titularidad: Al 30 de junio de 2018 y 2017, el grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión. g) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017 Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión 11.843.162 11.646.875 6.033.128 5.976.293 Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos (1.810.854) (1.632.257) (270.885) (340.505)
Total neto 10.032.308 10.014.618 5.762.243 5.635.788
Acumulado Trimestre
h) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso: Durante el ejercicio terminado al 30 de junio de 2018 y 2017, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017 Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Cuotas contingentes reconocidas como ingreso, clasificadas como arrendamientos operativos 4.096.104 4.039.592 2.084.614 2.141.624
Acumulado Trimestre
Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales. i) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables: El detalle es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Pagos mínimos de arrendamientos por cobrar bajo arrendamientos operativos no cancelables 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Hasta un año 16.143.351 14.659.840 1.039.003 319.185 Entre uno y cinco años 44.022.624 40.242.965 2.650.102 1.666.174 Mas de cinco años 30.766.481 31.849.025 1.563.152 (527.795)
Totales 90.932.456 86.751.830 5.252.257 1.457.564
Acumulado Trimestre
j) Activos en arrendamientos financieros: El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros y el valor presente son los siguientes:
Pagos minimos
Intereses Valor
presente (1) Pagos
minimos Intereses
Valor presente (1)
M$ M$ M$ M$ M$ M$
Hasta un año 4.162.682 1.068.934 3.093.748 3.965.904 1.118.281 2.847.623 Más de un año hasta cinco años 15.230.640 1.970.894 13.259.746 15.227.803 2.358.594 12.869.209 Más de cinco años 26.259 159 26.100 1.290.818 16.445 1.274.373
Total 19.419.581 3.039.987 16.379.594 20.484.525 3.493.320 16.991.205
30.06.2018 31.12.2017
(1) Ver nota 20 arrendamiento financiero (letra c)
20. Otros pasivos financieros El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses es el siguiente:
Moneda 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$
Préstamos de Entidades Financieras Préstamos de Entidades Financieras (1) Pesos chilenos 10.781.335 8.417.098 60.000.000 40.000.000 Préstamos de Entidades Financieras (1) Unidades de fomento - 18.359.924 27.051.361 Préstamos de Entidades Financieras (1) Dólares estadounidenses 3.750.196 2.332.008 - Préstamos de Entidades Financieras (1) Nuevos soles peruanos 31.883.885 38.099.165 20.505.446 17.840.278
Subtotales Préstamos de Entidades Financieras 46.415.416 67.208.195 80.505.446 84.891.639
Obligaciones con el Público Obligaciones con el Público (1) (3) Pesos chilenos 841.868 805.847 67.194.128 53.974.558 Obligaciones con el Público (1) (3) Nuevos soles peruanos - - - Obligaciones con el Público (1) (3) Unidades de fomento 38.736.589 2.501.238 295.011.722 339.572.881
Subtotales Obligaciones con el Público 39.578.457 3.307.085 362.205.850 393.547.439
Arrendamiento Financiero Arrendamiento Financiero (1) Unidades de fomento 753.714 719.384 3.234.228 3.569.269 Arrendamiento Financiero (1) Nuevos soles peruanos 7.858.248 7.322.966 16.352.057 19.318.353 Arrendamiento Financiero (1) Dólares estadounidenses 818.531 714.618 473.530 857.485
Subtotales Arrendamiento Financiero 9.430.493 8.756.968 20.059.815 23.745.107
Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (2) Unidades de fomento 159.819 320.725 466.332 450.074 Pasivos de cobertura (2) Dólares estadounidenses 38.860 747.162 - - Otros pasivos (4) Unidades de Fomento 188.932 108.951 - - 188.932 Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros 387.611 1.176.838 466.332 450.074
Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo Depósitos y otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 8.913.085 6.119.697 - - Depósitos y otras obligaciones a la vista Nuevos soles peruanos 1.151.486 1.299.773 - -
Sub-totales Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista 10.064.571 7.419.470 - -
Depósitos y otras captaciones a plazo: Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Pesos chilenos 459.210.135 435.477.979 20.698.026 11.818.393 Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Nuevos soles peruanos 200.142.910 200.047.578 28.183.100 29.921.995 Depósitos y Otras Captaciones a Plazo Dólares estadounidenses 748.954 901.719 68.344 11.673
Subtotales Pasivos Depositos y otras captaciones a plazo 660.101.999 636.427.276 48.949.470 41.752.061
Instrumentos de deuda emitidos Intrumentos de deuda emitidos Unidad de fomento 3.095.911 3.161.166 2.587.165 26.677.420 Intrumentos de deuda emitidos Nuevos soles peruanos 29.052.282 23.091.202 10.264.698 14.367.179
Subtotal Instrumentos de deuda emitidos 32.148.193 26.252.368 12.851.863 41.044.599
Otras obligaciones financieras Otras obligaciones financieras Pesos chilenos 433.358 433.663 25.235.465 2.822.514 Otras obligaciones financieras Dólares estadounidenses 333.805 335.427 2.240.889 2.204.538 Otras obligaciones financieras Nuevos soles peruanos 10.031.434 8.086.860 44.359.209 39.852.791
Subtotal otras obligaciones financieras 10.798.597 8.855.950 71.835.563 44.879.843
Totales Otros pasivos financieros 808.925.337 759.404.150 596.874.339 630.310.762
Corriente No Corriente
(1) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones con el público se presentan netos de impuestos timbre y estampillas, comisiones
y menor valor en colocación de bonos. En el caso en que se constituya un mayor valor en la colocación de bonos, estos montos se encuentran sumando el saldo de obligaciones con el público.
(4) Corresponde al ajuste de valorización por Riesgo y Bid-Ask aplicada por el Banco Ripley a su cartera de instrumentos derivados.
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(1) Valor nominal = valor contable: capital + intereses devengados
(2) Con fecha 9 de enero de 2012, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,60%. Con fecha 25 de septiembre de 2014, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 9 de enero de 2017 y devenga una tasa variable TAB nominal a 90 días + spread 0,58%. Con fecha 7 de febrero de 2017, Banco de Chile y Ripley Corp S.A., acordaron prorrogar la fecha de vencimiento del capital hasta el 6 de febrero de 2020 y devenga una tasa variable TAB nominal a 180 días + spread 0,65%.
(3) Con fecha 23 de febrero de 2015, Banco de Chile otorgó un préstamo de largo plazo a Ripley Corp S.A., por la suma de UF2.037.419, con pago de intereses semestrales a una tasa de 2,37% y el capital se pagará en 6 cuotas semestrales: la primera el 23 de agosto de 2017 y la última el 23 de febrero de 2020.
Con fecha 23 de enero de 2018, se prepago el préstamo con fondos de los bonos colocados el cuarto trimestre del 2017 y préstamo con Banco de Crédito e Inversiones tomado en enero 2018.
(4) Con fecha 24 de mayo 2017, Banco de Crédito e Inversiones otorgó un préstamo de largo plazo
a Ripley Corp S.A. por la suma de M$20.000.000, a un plazo de tres años, con pago de intereses semestrales y pago de capital al vencimiento y devenga una tasa fija 4,37% anual.
(5) Con fecha 23 de enero de 2018, Banco de Crédito e Inversiones otorgo un préstamo de largo plazo
a Ripley Corp S.A. por la suma de M$30.000 millones a un plazo de 2 años y a una tasa de 3,91%. Amortizaciones de M$10.000.000 y M$20.000.000, el 23 de enero de 2019 y 23 de enero de 2020, respectivamente.
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(1) Bonos Ripley Corp
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b) Bonos Serie F Con fecha 12 de enero del 2017, Ripley Corp S.A. efectuó la colocación de bonos “Serie F” por UF2.000.000, a una tasa de interés nominal de 2,8% anual y tasa efectiva de 3,5%, con un plazo de vencimiento de 21 años, pago de interés semestral y amortización del capital a partir del 15 de abril de 2027.
c) Bono serie H: Con fecha 30 de noviembre de 2017, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 871, serie H, expresado en unidades de fomento La serie H, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de 2,56%, pagos semestrales iguales a 180 días. El plazo de vencimiento es el 01 de septiembre de 2022. d) Bono serie J: Con fecha 30 de noviembre de 2017, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 728, serie J, expresado en unidades de fomento La serie J, fue colocada por un monto de UF2.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de 3,3%, pagos semestrales iguales a 180 días. El plazo de vencimiento es el 01 de marzo de 2038.
(2) Bonos de la subsidiaria directa Ripley Chile S.A.: a) Bono serie E:
Con fecha 25 de junio de 2009, la subsidiaria efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro número 543, serie E, expresados en unidades de fomento.
La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital. (3) Bonos de la subsidiaria indirecta Banco Ripley: a) Bonos Serie A: Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación, en combinación de ambas series, no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. b) Bonos Serie K:
Con fecha 17 de agosto de 2015, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. c) Bonos Serie L: Con fecha 6 de diciembre de 2016, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie L” por M$27.370.000, a una tasa de interés nominal de 5.36% anual y tasa efectiva de 5.21% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. d) Bonos Serie M:
Con fecha 13 de septiembre de 2017, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie M” por M$26.500.000, a una tasa de interés del 4% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020.
e) Bonos Serie P:
Con fecha 13 de septiembre de 2017, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie P” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2022.
f) Bonos Serie N:
Con fecha 10 de noviembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una tercera colocación de bonos “Serie N” por UF 500.000 a una tasa de interés del 1,4% anual, con plazo de vencimiento de 3 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020
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21. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a) El desglose de este rubro, es el siguiente:
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Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos chilenos 164.474.044 198.029.760 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Dólares estadounidenses 42.130.377 32.973.242 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Euro 1.245.353 636.031 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Libras esterlinas 229.978 175.858 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) (2) Nuevos soles peruanos 58.578.941 73.723.212 - - Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos colombianos 6.446 - - Sub-totales cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores 266.665.139 305.538.103 - -
Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Pesos chilenos 1.267.086 3.889.342 - - Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Nuevos soles peruanos 1.735.767 1.477.857 - - Otros Acreedores Comerciales (1) Pesos chilenos 13.431.670 15.916.188 - - Otros Acreedores Comerciales (1) Nuevos soles peruanos 4.888.942 4.008.607 156.299 96.549 Otros Acreedores Comerciales (1) Dólares estadounidenses 265.338 869.993 - - Remuneraciones (1) Pesos chilenos 6.588.214 3.545.204 - - Remuneraciones (1) Nuevos soles peruanos 3.069.550 3.373.896 - - Retenciones por Pagar (1) Pesos chilenos 5.938.175 5.440.310 - - Retenciones por Pagar (1) Nuevos soles peruanos 705.014 700.813 - - Retenciones por Pagar (1) Dólares estadounidenses 12.874 9.241 - -
Sub-totales acumuladas o devengadas 37.902.630 39.231.451 156.299 96.549
Totales 304.567.769 344.769.554 156.299 96.549
Corrientes No Corrientes
Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. (1) Se encuentra incluido en este rubro, operaciones de “Confirming” (factoring electrónico)
efectuados por la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú).
Las operaciones de confirming consisten en un servicio de pagos, efectuado a través de una institución bancaria, que permite que el proveedor de la Sociedad opte por recibir el pago de sus facturas emitidas a nombre de Ripley, en forma anticipada a la fecha de vencimiento, a cambio de un descuento efectuado por la institución bancaria en el pago final. Para Ripley, esta operación no genera intereses de financiamiento ni aumenta el plazo de pago original de las facturas. Al 30 de junio de 2018, los saldos por pagar por operaciones de confirming ascienden a M$4.059.195 y se encuentran en cuenta por pagar a proveedores. Al 31 de diciembre de 2017 ascendía a M$7.272.322. En el 2018, las operaciones de confirming alcanzaron un monto de M$6.376.553. Durante el año 2017 fue de M$10.279.282.
b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de estos para el período que comprende el 01 de enero y de 30 de junio de 2018:
Rut Principales proveedores País
Grado de dependencia (1)
%
77879240-0 Samsung electronics Chile ltda. Chile 9,82%20300263578 Samsung electronics Perú sac Perú 4,53%20375755344 Lg electronics Peru S.A. Perú 2,30%76014610-2 Lg electronics inc. Chile ltda. Chile 6,76%76459713-3 Hp inc chile comercial limitada Chile 2,11%93129000-2 Colchones rosen S.A.I.C. Chile 1,87%20347100316 Adidas Peru S.A.C Perú 5,55%20600216512 Hp inc Peru s.r.l. Perú 1,81%96705940-4 Intcomex S.A. Chile 1,80%76163495-K CTI S.A. Chile 1,77%77062080-5 Distribuidora Puig Chile limitada Chile 1,60%78744360-5 Adidas Chile limitada Chile 1,59% (1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el
proveedor sobre las compras totales de mercadería.
c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente:
i) Al 30 de junio de 2018:
· Proveedores con pagos al día:
Tipo de proveedor- Pagos al día
Bienes / servicios / otros Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (dias)0Bienes 84.099.862 60.200.769 62.726.408 12.423.114 1.317.590 297.620 221.065.363 47Servicios 30.917.520 4.533.987 121.808 35.585 - - 35.608.900 24Otros 163.124 10.634 863 - 3.072 - 177.693 15
Sub Totales Proveedores con pagos al día 115.180.506 64.745.390 62.849.079 12.458.699 1.320.662 297.620 256.851.956
Montos según plazos de pago Plazo remanente promedio
30.06.2018
· Proveedores con plazos vencidos:
Tipo de proveedor - Plazos vencidosBienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Bienes 3.742.996 319.287 179.474 319.970 822.879 213.306 5.597.912 Servicios 1.489.830 741.742 275.768 201.900 1.370.835 89.419 4.169.494 Otros 6.652 2.599 3.081 447 8.203 24.795 45.777
Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 5.239.478 1.063.628 458.323 522.317 2.201.917 327.520 9.813.183
Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos 266.665.139
Montos según días vencidos
30.06.2018
ii) Al 31 de diciembre de 2017:
· Proveedores con pagos al día:
Tipo de proveedor- Pagos al día
Bienes / servicios / otros Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (dias)
Bienes 118.655.020 100.379.610 37.440.130 4.712.712 1.633.028 - 262.820.500 42 Servicios 30.143.716 3.962.130 68.272 - - - 34.174.118 22 Otros 192.684 11.026 1.473 944 2.550 - 208.677 14
Sub Totales Proveedores con pagos al día 148.991.420 104.352.766 37.509.875 4.713.656 1.635.578 - 297.203.295
31.12.2017Montos según plazos de pago Plazo
remanente promedio de
· Proveedores con plazos vencidos:
Tipo de proveedor - Plazos vencidosBienes / servicios / otros Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más Totales
M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$
Bienes 963.230 240.014 199.161 114.704 128.081 1.306.118 2.951.308 Servicios 3.230.264 425.023 244.300 314.229 546.970 621.837 5.382.623 Otros - - 27 27 823 - 877
Sub Totales Proveedores con plazos vencidos 4.193.494 665.037 443.488 428.960 675.874 1.927.955 8.334.808
Total Proveedores con pagos al día y plazos vencidos 305.538.103
31.12.2017Montos según días vencidos
22. Otras provisiones a) El desglose de este rubro, es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Provisiones por procesos legales (i) 5.128.106 4.146.341 Provisiones por reestructuración (ii) 823.590 911.000 Provision de lineas de créditos contingentes (iv) 11.317.784 - Otras provisiones, corrientes (iii) 169.200 22.353
Totales 17.438.680 5.079.694
i) El grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable (ver nota 25 g).
ii) Corresponde a la provisión de reestructuración administrativa con el objeto de optimizar la estructura actual desde un punto de vista de procesos y estructura organizacional. Esta provisión ha sido constituida de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, en consideración a la existencia de una obligación implícita al cierre de los presentes estados financieros, estimaciones fiables de los costos de los planes y pagos probables que serán necesarios para la implementación de estos procesos. Estos pagos consideran los costos directos y necesarios para la ejecución de estos programas de restructuración. Dicha provisión se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro otras ganancias (pérdidas).
iii) Corresponde a la provisión registrada en Banco Ripley Perú S.A. por efecto de incidencia en el cuadre operativo contable de la cartera.
iv) Corresponde a la provisión de líneas de créditos no utilizadas de las tarjetas de créditos de las
subsidiarias bancarias, producto de la entrada en vigencia de la norma NIIF 9, a partir del 1° de enero de 2018.
En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017, se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489, dicha provisión fue reversada en el proceso de consolidación dado que hasta esa fecha el grupo aplicaba NIC39.
b) El movimiento de las otras provisiones, es el siguiente:
Provisión por Procesos Legales
Provisión de reestructuración
Provisión de lineas de créditos
contingentesOtras
Provisiones TotalesM$ M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2018 4.146.341 911.000 - 22.353 5.079.694 Diferencia por conversión 178.191 - - 1.109 179.300 Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 1.169.024 861.125 1.874.434 149.295 4.053.878 Disminución / utilización en provisiones existentes - - - - Provisión utilizada (365.450) (948.535) (1.579.221) (3.557) (2.896.763) Implementación NIIF 9 - - 11.022.571 - 11.022.571
Subtotal 981.765 (87.410) 11.317.784 146.847 12.358.986 Saldo final al 30.06.2018 5.128.106 823.590 11.317.784 169.200 17.438.680
Saldo inicial al 01.01.2017 6.457.459 3.986.839 - 22.246 10.466.544 Diferencia por conversión (295.507) - - (1.095) (296.602)Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 1.800.674 (55.327) - 18.964 1.764.311 Disminución / utilización en provisiones existentes (3.816.285) (3.020.512) - (17.762) (6.854.559)
Subtotal (2.311.118) (3.075.839) - 1.202 (5.090.248)Saldo final al 31.12.2017 4.146.341 911.000 - 22.353 5.079.694
23. Otros pasivos no financieros El detalle de los otros pasivos no financieros, es el siguiente:
Moneda 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017M$ M$ M$ M$
Ingresos diferidos (1) Pesos chilenos 1.579.450 2.917.401 - - Ingresos diferidos (1) Nuevos soles peruanos 33.295 31.216 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos chilenos 3.723.075 3.281.326 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Nuevos soles peruanos 358.903 303.079 - - Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos chilenos 93.021 107.332 - - Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Dolares estadounidenses 15.787 47.364 27.280 34.261 Ingresos diferidos por exclusividad (5) Pesos chilenos - 115.298 - - Ingresos percibidos por adelantado Nuevos soles peruanos 124.087 214.294 - - Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Pesos chilenos 2.589.250 2.674.934 - - Otros pasivos no financieros (7) Pesos chilenos - 7.417.587 7.116.732 Otros pasivos no financieros (7) Nuevos soles peruanos - 814.823 783.737
Totales 8.516.868 9.692.244 8.259.690 7.934.730
Corrientes No Corrientes
(1) Corresponde a la venta anticipada originada por despachos diferidos, el uso de tarjeta de regalo
empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A.
(2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes.
(3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada.
(4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR obtuvo la licencia de Mastercard S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014.
(5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, el Grupo percibió un incentivo por concepto de exclusividad
del convenio marco denominado “Seguro de garantía extendida y prestación de servicios de reparación o reemplazo de productos manufacturados nuevos (Extensión de garantía)”con Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de USD10.500.000. Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años.
(6) Corresponde a las comisiones de intermediación por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato.
(7) Corresponde a linealización de arriendos operativos de acuerdo a la política contable
mencionadas en nota 4a.d.
24. Provisiones por beneficios a los empleados El desglose de este rubro es el siguiente:
a) Corriente:
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Provisión de vacaciones 11.884.151 13.111.292 Provisión de recursos humanos 720.003 659.504 Provisión de gratificaciones 3.524.195 -
Totales 16.128.349 13.770.796
El movimiento de este rubro es el siguiente:
Provisión deVacaciones
ProvisiónRecursos Humanos
Provisión deGratificaciones Totales
M$ M$ M$ M$
Saldo inicial al 01.01.2018 13.111.292 659.504 - 13.770.796 Diferencia por conversión 235.722 104.331 141.751 481.804 Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 5.800.407 2.361.076 3.735.523 11.897.006 Disminución/utilización en provisiones existentes (7.263.270) (2.404.908) (353.079) (10.021.257)
Subtotal (1.462.863) (43.832) 3.382.444 1.875.749 Saldo final al 30.06.2018 11.884.151 720.003 3.524.195 16.128.349
Saldo inicial al 01.01.2017 12.141.979 1.025.228 - 13.167.207 Diferencia por conversión (272.871) (169.693) (233.450) (676.014)Saldo inicial de escisión - Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 9.466.835 4.524.922 7.398.271 21.390.028 Disminución/utilización en provisiones existentes (8.224.651) (4.720.953) (7.164.821) (20.110.425)
Subtotal 1.242.184 (196.031) 233.450 1.279.603 Saldo final al 31.12.2017 13.111.292 659.504 - 13.770.796
b) No corriente: El grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio, que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017Detalle M$ M$
Indemnización por años de servicio 7.513.755 7.470.984 Bono por antigüedad 490.090 461.397
8.003.845 7.932.381 (*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio, en el rubro otras reservas, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 26 d)
30.06.2018 31.12.2017Detalle M$ M$
Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos 7.932.381 7.225.341 Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 431.234 941.858 Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 184.271 341.490 Variación Actuarial por Cambio en las Hipótesis (*) (36.754) 218.022 Variación Actuarial por Experiencia (*) - 452.796 Costo del Servicio periodos anteriores - 40.106 Pagos de obligaciones por planes de beneficios definidos (507.287) (1.287.232)
Totales Provisión Indemnización por años de servicio 8.003.845 7.932.381
Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes:
30.06.2018 31.12.2016Bases actuariales utilizadas Promedio Promedio
Tasa de descuento 5,30% 4,70%Tasa esperada de incremento salarial 3,00% 3,00%Indice de rotación 20,33% 19,41%Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa 7,91% 6,71%Indice de rotación premios por Antigüedad 0,00% 29,21%Edad de Retiro: Hombres 65 años 65 años Mujeres 60 años 60 añosTabla de mortalidad : Hombres CB V - 2014 CB V - 2014 Mujeres RV M - 2014 RV M - 2014
El estudio fue elaborado por actuarios externos a la compañía, en base a los supuestos proporcionados por la administración del Grupo. Sensibilización de tasas A continuación detallamos la provisión de indemnización por años de servicios, cuantificada a las diferentes tasas de interés de descuentos (sensibilización de tasas de descuentos):
Tasa de descuento Total% M$
3,7 8.338.830 4,7 (registrado) 8.003.845 5,7 7.697.361
25. Contingencias y restricciones Al 30 de junio de 2018 y 2017, el Grupo y sus subsidiarias, presentan las siguientes garantías directas e indirectas: a. Boletas en garantías y fianzas
Acreedor Tipo
de la garantía Nombre Relación de garantía Tipo 30.06.2018 31.12.2017 2018 2019 2020M$ M$
Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.500.000 X - - Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 614.750 X - - Bestseller Wholesale Chile SPA Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 123.730 - - XFisco de Chile Servicio Nacional de Aduanas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 13.675 - X - - Fisco de Chile Servicio Nacional de Aduanas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.172 - X - - Huawei (Chile) S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.200.000 - - X - Ilustre Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.000 16.000 - X - Ilustre Municipalidad de Pudahuel Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 2.680 X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.901 9.901 - X - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.200 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 280 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 22.330 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 11.600 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.658 11.658 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 10.354 10.354 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 717 X - - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 3.792 X - - Servicio de Impuestos Internos, Oficina de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 639 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 300 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 8.200 8.200 X - - Servicio de Salud Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 100 X - - Servicio de Salud Metropolitano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.000 - X - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 500 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 100 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 100 X - - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 200 X - - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 4.489 4.489 X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 23.092 23.092 - X - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 - X - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 16.037 - X - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.240 16.240 - X - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.300 X - - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 6.482 6.482 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 284.650 392.312 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 397.592 280.871 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 473.050 466.769 X - - Todo Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 30.992 X - - Cofide Banco Ripley Perú S.A. Subsidiaria Indirecta Carta Crediticia Intangible - 2.866.464 5.917.080 X - -
Deudor Activos comprometidosSaldos
pendiente de pago al Año de Liberación
de GarantíasValor
Contable
Banco Ripley Perú S.A. ha suscrito cartas fianzas para garantizar obligaciones con las siguientes instituciones:
30.06.2018Institución Banco M$
Mastercard Scotiabank 2.279.705Indecopi Interbank 4.040Ministerio del Interior Interbank 13.934Diana Torres Malaga de Saulli Interbank 5.143Ricardo Enrique Galvez del Bosque Interbank 7.166
Total 2.309.988
b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall
Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la notaría
ii) de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo, actualmente entre Ripley Store SpA., continuadora de la sociedad El Trébol Store Limitada y dicha empresa.
iii) La subsidiaria directa Ripley Chile S.A. es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 30 de junio de 2018, por los siguientes bancos:
Institución Aval M$
Banco Santander Ripley Chile S. A. 3.750.196
Total 3.750.196
iv) La subsidiaria indirecta CAR S.A. constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en favor de Mastercard International, con vencimiento en marzo de 2019.
v) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 31 de marzo de 2019.
vi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por
EUR180.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2019.
vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR 2.000.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 31 de diciembre de 2018.
viii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Limitada, cuyo vencimiento es el día 30 de junio de 2019.
ix) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por EUR400.000 a favor de Gamenol, S.A. cuyo vencimiento es el día 31 de octubre de 2018.
x) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP228.000 a favor de Oasis Fashions Limitada, cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2019.
xi) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter
of Credit por GBP210.000 en favor de River Island Clothing Company Limited., con vencimiento es el día 27 de junio de 2019.
xii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter
of Credit por EUR125.000 en favor de In Situ S.A., con vencimiento es el día 28 de septiembre de 2018.
xiii) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter
of Credit por EUR150.000 en favor de Abasic S.L., con vencimiento es el día 4 de octubre de 2018.
xiv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter
of Credit por USD180.000 en favor de Bestseller Latam ZF S.A., con vencimiento es el día 16 de julio de 2018.
xv) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyo una Standly Letter of Credt por EURO100.000 en favor de Tally-Weijl Trading AG., con vencimiento es el dia 02 de octubre de 2018.
xvi) Con fecha 28 de septiembre de 2012, el Directorio autorizó a Ripley Corp S.A. para que se
constituyera en aval, fiador y/o codeudor solidario de las obligaciones de la subsidiaria peruana Tiendas por Departamento Ripley S.A. para con Banco de Chile, Banco Santander – Chile y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile, respecto de contratos de préstamos, a fin de garantizar las operaciones de Cartas de Crédito, por un monto de hasta USD60.000.000 en total, repartidos en montos iguales de USD20.000.000, respecto de cada uno de los bancos antes referidos.
xvii) En sesión ordinaria de directorio de la subsidiaria Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo
de 2013, se acordó que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR y Comercial Eccsa S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR) respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial Eccsa S.A. y CAR los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank Chile, Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Chile), Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio.
xviii) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte del Banco
Ripley de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR y de Corredora de Seguros Ripley Limitada (ver nota 1), Ripley Corp S.A. se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración.
xix) La subsidiaria indirecta Banco Ripley, constituyó un depósito por garantía por USD100.000 a
favor de Mastercard International, con vencimiento en marzo de 2019.
c. Garantías recibidas
i) Al 30 de junio de 2018, el grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente:
Garantias recibidas Moneda M$
Garantías recibidas Pesos chilenos 1.308.415Garantías recibidas Unidad de fomento 1.155.293Garantías recibidas Nuevos soles peruanos 453.945Garantías recibidas Dólar estadounidense 140.532
Total Garantías recibidas 3.058.185
ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 23 N°(5) la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías: Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía.
iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$17.941.137. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.
d. Contingencias · Al 30 de junio de 2018, la sociedad relacionada Ripley Financiero Limitada (sociedad
continuadora de Administradora de Inversiones Corporativas Ltda), mantiene un juicio tributario, de acuerdo al siguiente detalle: En el año tributario 2011, la Sociedad solicitó devolución, por concepto de pago provisional por Impuesto de Primera Categoría por Utilidades Absorbidas, solicitud que fue rechazada por el SII mediante Resolución Ex N°2132 de fecha 09 de Mayo del año 2012. Asimismo, el Servicio de Impuestos Internos, determinó diferencias de Impuesto de Primera Categoría, por lo que procedió a emitir Liquidación de Impuestos N°254 de fecha 09 de Mayo de 2012, mas multas, intereses y reajustes. Con fecha 24 de Agosto de 2012, la Sociedad interpuso reclamo contra la Liquidación N° 254 y Resolución Ex N° 2132, dictándose sentencia de primera instancia con fecha 13 de Junio de 2016, rechazándose la petición de dejar sin efectos dichas actuaciones. En virtud de lo anterior, con fecha 22 de Junio de 2016, se procedió a interponer el correspondiente recurso de apelación, en contra de dicho fallo. Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad reconoció en resultados M$580.143 por concepto de este juicio.
· Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A. (Perú), mantiene juicios tributarios, los cuales se detallan a continuación:
1. Como resultado de la revisión de las Declaraciones Juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, de los ejercicios 1997 y 2004 al 2008 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria – SUNAT, dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria los cuales se incluyen en las respectivas Resoluciones de determinación y de multas que corresponden a los impuestos acotados, los intereses y las multas. En el año 2011 la instancia de Reclamos de la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 1997, el cual inicialmente fue declarado nulo por el Tribunal Fiscal. Dicho Tribunal solicitó a SUNAT su pronunciamiento en todos los extremos en relación a las resoluciones de determinación y las resoluciones de multa emitidos durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 95% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 5% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal. Al 30 de junio de 2018 dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. El expediente de apelación correspondiente a los años 1998 al 2000, fue resuelto a favor de la Compañía por la sala número 3 del Tribunal Fiscal mediante Resolución Nº 13339-3-2012, la misma que fue notificada a la Compañía con fecha 31.10.2012. Al cierre del ejercicio 2012, la compañía, reconoció un ingreso por M$1.035.210 generado por pagos en exceso de este expediente.
El expediente correspondiente a los años 2004 y 2005 fue resuelto por SUNAT, declarando improcedente el reclamo. La Subsidiaria apeló dicha resolución ante el Tribunal Fiscal, y al 30 de junio de 2018 dicho expediente se encuentra asignado a la sala 1 del Tribunal Fiscal. En el año 2009, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio 2006, emitiendo resoluciones de determinación y multa, las cuales fueron reclamadas por la Compañía durante el año 2010. Al 31 de diciembre del 2016, la instancia de Reclamos de SUNAT se ha pronunciado por el expediente 2006, sin embargo no ha fallado en favor de Ripley por la totalidad de las partidas acotadas, por ello se ha presentado la apelación. Al 30 de junio de 2018 dicho expediente ha sido asignado a la sala 4 del Tribunal Fiscal. Durante el ejercicio 2010, SUNAT fiscalizó a la Subsidiaria por el ejercicio gravable 2007, existiendo temas de posición discrepante, las cuales fueron materializadas con la notificación de las Resoluciones de Determinación y de Multas, resoluciones que fueron reclamadas por la Compañía en el año 2011. A finales del año 2011, la instancia de Reclamos de SUNAT declaró fundada en parte la mayoría de las partidas acotadas, procediendo la Compañía a presentar el recurso de apelación en el año 2012. Al 30 de junio del 2018 dicho expediente se encuentra asignado a la Sala 1 del Tribunal Fiscal. Durante el año 2011, la SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a la Tienda Departamentales Los Olivos. Al 31 de Diciembre de 2011, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por la mencionada Tienda Departamental, las mismas que fueron reclamadas en dicho ejercicio. SUNAT se pronunció declarándolo improcedente, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal. Con fecha 10 de Octubre del 2013 mediante Resolución No. 14466-4-2013 el Tribunal Fiscal declaró Nula e Insubsistente las resoluciones, regresando el expediente a SUNAT para nuevo pronunciamiento. Con fecha 25.03.2014 la SUNAT emitió un nuevo pronunciamiento declarando infundado el reclamo presentado habiéndose presentado la apelación ante el Tribunal Fiscal con fecha 15.04.2014, previo pago de la deuda con la rebaja del 40% en la multa. Al 30 de junio de 2018 dicho Expediente se encuentra en la Sala 10 del Tribunal Fiscal. Durante el mismo año 2011, la SUNAT fiscalizó el Impuesto General a las Ventas del ejercicio 2008 a las Tiendas Departamentales Monterrico, Limatambo y San Miguel. Al 31 de Diciembre de 2012, la SUNAT emitió las resoluciones de determinación y de multa por las mencionadas Tiendas Departamentales, las mismas que fueron reclamadas en dicho ejercicio. Con fecha 25.03.2014 SUNAT se pronunció declarándolo improcedente el reclamo, habiendo la Subsidiaria apelado ante el Tribunal Fiscal con fecha 15.04.2014, previo pago de la deuda con la rebaja del 40% en las multas. Al 30 de junio de 2018 los Expedientes se encuentran en la Sala 3 del Tribunal Fiscal. En opinión de la gerencia y de los asesores legales encargados de la gestión de estos expedientes, los argumentos expuestos en los reclamos y las apelaciones presentadas hacen prever razonablemente que es posible obtener una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el grupo.
2. Al 30 de junio de 2018, la subsidiaria indirecta Banco Ripley Perú S.A. se encuentra expuesta a la siguiente contingencia:
Como resultado de la revisión de la declaración jurada del Impuesto a la Renta del ejercicio 2006 efectuada por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT), dicha autoridad determinó reparos a la base tributaria, los cuales se incluyen en las Resoluciones de Determinación que comprenden los impuestos acotados, los intereses y las multas. Al 19 de enero del año 2011, la SUNAT resolvió el expediente correspondiente al ejercicio gravable 2006, en relación a las resoluciones de determinación y de multa emitido durante el proceso de fiscalización. Como resultado del pronunciamiento de SUNAT, se dejó sin efecto el 10% de las acotaciones imputadas a la Subsidiaria en dicha resolución, el 90% restante de las acotaciones han sido apeladas ante el Tribunal Fiscal dentro del plazo de ley. El expediente ha sido asignado a la Sala 8 del Tribunal Fiscal. En opinión de la gerencia y de sus asesores legales encargados de la gestión de este expediente, los argumentos jurídicos y los elementos probatorios presentados en el reclamo y en la apelación ante el Tribunal Fiscal, hacen prever razonablemente que se obtendrá una resolución favorable o que de ser adversa no derivaría en una pérdida relevante para el grupo.
e. Compromisos · El grupo mantiene compromisos de compras de mercaderías con proveedores extranjeros a través
de órdenes de compra, por la suma de M$106.785.219
· Para efectos de dar cumplimiento a lo exigido por la Comisión para el Mercado Financiero, en cuanto a seguro integral de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL 251 de 1931 y sus modificaciones, en el que señala que las corredoras de seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio. La Sociedad filial del Banco contrató con Compañía Chilena Consolidada Seguros Generales S.A., la póliza N º 4627845 por un valor asegurado de UF 60.000 por seguro de responsabilidad civil y la póliza N º 4627838 por un valor asegurado de UF500, por Garantía corredores, cuya vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2018 y el día 14 de abril de 2019
· Las subsidiarias Bancarias de Chile y Perú, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de
balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro:
30.06.2018M$
Créditos ContingentesLíneas de crédito con disponibilidad inmediata 2.193.599.262 Custodia de ValoresValores custodiados en poder del banco 110.829 Totales 2.193.710.091
Para satisfacer las necesidades de los clientes, las subsidiarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. adquirieron varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Si bien estas obligaciones no son reconocidas en el balance, éstas contienen potenciales riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global de las subsidiarias.
· Arriendos operativos
Los principales arriendos operativos contratados por el grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos: - Arriendo de oficinas administrativas. - Arriendo de bodegas. - Arriendo de tiendas y sucursales. La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:
30.06.2018Pagos futuros mínimos del arrendamiento M$A pagar en 12 meses 42.896.502 Posterior a un año pero menor a cinco años 143.755.425 Posterior a cinco años 362.840.932
Total 549.492.859 Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años.
f. Restricciones I. Bonos Ripley Chile S.A. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores serie D, colocados el 27 de marzo de 2009 y series E y F el 25 de junio de 2009, suscrito entre la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. Con fecha 25 de mayo de 2011, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros, a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”). Con fecha 19 de julio de 2013, la subsidiaria Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes:
· Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de los
ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 30 de junio de 2018 los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidado.
· Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del emisor. Al 30 de junio de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,28 veces. A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado de Ripley Chile:
Total Consolidado Bancos
Ajustes de consolidación
Consolidado Excluyendo pasivos de
Banco RipleyM$ M$ M$ M$
Total Pasivos Corrientes 756.691.397 (578.477.545) 18.153.605 196.367.457 Total Pasivos No Corrientes 247.523.408 (200.993.170) - 46.530.238
Subtotal de Pasivos 1.004.214.805 (779.470.715) 18.153.605 242.897.695 Total Patrimonio 879.099.789 Ratio de endeudamiento 0,28
30.06.2018
Nivel de Endeudamiento consolidado - Ripley Chile S.A.
Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes, provisiones adicionales y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación.
· Mantener al final de cada trimestre un patrimonio total igual o superior a M$188.485.920. Al 30 de junio de 2018 el patrimonio es M$879.099.789.
· Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes no podrán constituir garantías reales, esto es prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 30 de junio de 2018, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.
Al 30 de junio de 2018, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. II. Bonos Ripley Corp S.A. 1. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 25 de septiembre de 2012, colocados el
12 de enero de 2017, 22 de marzo de 2017 serie D, el 12 de enero de 2017 series F, el 30 de noviembre de 2017 H y el 30 de noviembre de 2017 J, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco Santander, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.
· Durante toda la vigencia de la presente emisión de Bonos, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias del Emisor procedentes del negocio no bancario según la cuenta denominada del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, deberán provenir de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos.
· Mantener un Nivel de Endeudamiento Consolidado, medido y calculado trimestralmente, no superior a 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de Endeudamiento Consolidado” la relación entre la suma de Total Pasivos Corrientes, más Total Pasivos No Corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al Emisor o sus Subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el Emisor, o por cualquiera de sus Subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a, avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros del Emisor. Al 30 de junio de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,74 veces.
· Ripley Corp y/o sus Subsidiarias Importantes no podrán constituir garantías reales, esto es
prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por el Ripley Chile y/o sus Subsidiarias Importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el once coma veintiuno por ciento de los activos consolidados del Emisor. Al 30 de junio de 2018, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.
2. De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 25 de septiembre de 2012, colocados el 12 de enero de 2017 y 22 de marzo de 2017 serie D y el 12 de enero de 2017 series F, suscrito entre Ripley Corp S.A. y el Banco Santander, éste último en su calidad de Representante de los Tenedores de Bonos, se impone a la subsidiaria obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros.
Al 30 de junio de 2018, los indicadores para bonos y préstamos de entidades financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias son: · Nivel de endeudamiento consolidado: (total pasivos corrientes negocios no bancarios más total
pasivos no corrientes negocios no bancarios) dividido por el total patrimonio: no mayor a 1,5 veces.
Total Consolidado Bancos
Ajustes de consolidación
Negocios no bancarios
M$ M$ M$ M$
Total Pasivos Corrientes 1.169.414.036 (848.203.719) 25.422.494 346.632.811 Total Pasivos No Corrientes 658.306.676 (286.578.457) 15.621 371.743.840 - Subtotal de Pasivos 1.827.720.712 (1.134.782.176) 25.438.115 718.376.651 Total Patrimonio 967.948.354 Ratio de endeudamiento 0,74
Nivel de Endeudamiento consolidado30.06.2018
Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes, provisiones adicionales y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación. Al 30 de junio de 2018, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos. III. Préstamos de entidades financieras a Ripley Corp S.A.
· Banco de Chile
De acuerdo con el convenio de préstamo suscrito con el Banco de Chile con fecha 29 de diciembre de 2011 y otorgado el 9 de enero de 2012, sus modificaciones con fecha 29 de octubre de 2013 y convenio de préstamo otorgado con fecha 23 de febrero de 2015, se impuso a Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:
- Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado trimestralmente,
en que la relación entre total pasivos corrientes negocios no bancarios más el total pasivos no
corrientes negocios no bancarios, dividido por el patrimonio total no sea superior a 1,5 veces. Al 30 de junio de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,74 veces.
- Mantener en todo momento la propiedad en forma directa y/o indirecta sobre al menos: el 67% de las acciones de Ripley Chile S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo., el 67% de los derechos sociales en Ripley Financiero Limitada, y el 67% de las acciones que Ripley Internacional S.A. tenga emitidas de tiempo en tiempo. Al 30 de junio de 2018, se cumple con este indicador.
- Mantener durante toda la vigencia, ingresos provenientes de las áreas de negocios de venta al
detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración del crédito, en un nivel equivalente, al menos, a un 70% de los ingresos totales consolidados, medidos trimestralmente sobre ejercicios retroactivos de doce meses. Al 30 de junio 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.
· Banco BCI
De acuerdo con la cesión de créditos suscritos y otorgados con el Banco de Crédito e Inversiones, con fecha 24 de mayo de 2017 y 23 de enero de 2018, se impuso para Ripley Corp S.A. obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los siguientes indicadores financieros:
- Mantener, durante toda la vigencia del contrato, a lo menos un 70% de los ingresos de actividades ordinarias consolidadas del deudor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 30 de junio de 2018, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos totales.
- Mantener un nivel de endeudamiento consolidado, medido y calculado trimestralmente, no
superior a 1,5 veces. Se entenderá por "nivel de endeudamiento consolidado" la relación entre la suma de total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, ambos procedentes de negocios no bancarios según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros de la sociedad, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos a la sociedad o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por la Sociedad, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitando a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas; dividido por el total patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los estados financieros de la sociedad. Al 30 de junio de 2018, el nivel de endeudamiento es de 0,74 veces.
- Ripley Corp S.A. deberá ser dueño durante toda la vigencia del contrato, de al menos un 67% de
las acciones o derechos sociales de las siguientes sociedades:
Al 30 de junio de 2018, Ripley Corp S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de préstamos de entidades financieras. Al 30 de junio de 2018, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones. g. Juicios
Al 30 de junio de 2018, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas. Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas. El detalle de las demandas al 30 de junio de 2018, se indica en el siguiente cuadro: a) Juicios y Procesos en Chile
Administrativa Sumario sanitario 11 5.641 4.816 Total Administrativa 11 5.641 4.816 Civil Concursal de Liquidación Voluntaria 1 - -
Gestión preparatoria 2 25.920 3.855 Indemnización de Perjuicios (1) 16 25.953.880 72.964 Juicio Declarativo 2 - - Juicio Ejecutivo 1 530 - Ley de Protección al Consumidor 1 - - Medida Prejudicial 16 - - Recurso de Protección 2 - -
Total Civil 41 25.980.330 76.819 Cobranza Laboral y previsional Juicio Ejecutivo 16 24.899 24.899
Cobro de Indemnizaciones 1 1.453 1.453 Cobro de cotizaciones previsionales 2 2.696 2.696
Total Cobranza Laboral y previsional 19,00 29.048 29.048 Juzgado de Policía Local Ley de Protección al Consumidor 229 1.282.977 163.240
Ley de Rentas Municipales 1 - - Ley de Vigilantes privados 8 36.214 - Patentes Municipales 2 5.705 285
Total Juzgado de Policía Local 240 1.324.896 163.525 Laboral Accidente del Trabajo 5 781.168 166.145
Cambio unilateral de comisiones 1 - - Desafuero 2 - - Juicio Ejecutivo 1 218 218 Otras materias laborales 2 6.827 6.677 Práctica antisindical 3 503.978 12.399 Tutela de derechos fundamentales 5 186.619 186.619 Tutela Laboral y en subsidio despido Injustificado 17 795.925 641.541 Nulidad despido /Despido Injustificado o indirecto /Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 66 613.663 379.024
Total Laboral 102 2.888.398 1.392.623 Total general 413 30.228.313 1.666.831
Provisión M$. Jurisdicción MateriaN° de causas
Cuantía M$
(1) Ripley ha sido notificada de 8 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra
de sociedades del grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total de M$25.087.885.
En opinión de la Administración y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afectó al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas.
b) Juicios en Subsidiarias extranjeras Ripley Perú
Jurisdiccion MateriaN° de casos
CuantíaM$
ProvisiónM$
Administrativa Reconsideración de multa 11 45.435 45.435 Resolución de determinación 1 2.324.195 - Apelación de multa 163 332.340 87.813
Total Administrativa 175 2.701.970 133.248 Civil Indemnización de Perjuicios 2 2.004.534 13.934
Nulidad de Resolución Administrativa 53 912.411 - Total Civil 55 2.916.945 13.934 Laboral Indemnización por despido arbitrario 13 124.933 45.262
Pago de AFP 38 39.390 11.663 Pago de Beneficios Sociales 12 210.039 23.097 Reintegro de beneficios sociales, vacaciones, horas extras y utilidades 178 5.246.914 902.101 Nulidad de despido o Indemnización por despido arbitrario 87 2.680.848 224.012 Procedimientos Laborales 69 603.787 316.417
Total Laboral 397 8.905.911 1.522.552 Tributario Multas 19 22.519.364 1.791.541 Total Tributario 19 22.519.364 1.791.541
Total general 646 37.044.190 3.461.275
Total Grupo 1.059 67.272.503 5.128.106 26. Patrimonio neto Movimiento Patrimonial: a) Capital pagado Al 30 de junio de 2018, el capital pagado asciende a M$203.872.822 y se encuentra dividido 1.936.052.298 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es el siguiente:
Número de Número de Número deacciones acciones acciones con
Serie suscritas pagadas derecho a voto
Única 1.936.052.298 1.936.052.298 1.936.052.298 Al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital. b) Política de dividendos Ripley Corp S.A. tiene establecida como política, distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagaran en las fechas que se determine destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El Directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo, y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el Directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año. Con fecha 29 de diciembre de 2016, el directorio de la compañía acordó que la política a utilizar para el cálculo de las utilidad liquida distribuible que será representada en los estados financieros anuales
en la cuenta ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora, excluyendo: (i) los resultados generados por la valorizaciones a valor razonable de activos y pasivos que no han sido realizados monetizados, y que se origen producto de combinaciones de negocio, reestructuraciones societarias (incluyendo subsidiarias y asociadas), los que serán reintegrados a la utilidad liquida distribuible al momento de su realización; (ii) los resultados generados por la valorización a valores razonables de las propiedades de inversión, los que serán reintegrados a la utilidad distribuible al momento de su realización o monetización; y (iii) los efectos de impuestos diferidos a los literales (i) y (ii). En Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada con fecha 24 de abril de 2018, se acordó destinar el 40% de las utilidades líquidas del ejercicio 2017 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$23.554.364, al pago de un dividendo obligatorio de $12,1661817677833 por cada acción. Cálculo utilidad liquida distribuible 30.06.2018
M$
Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 29.144.769
Ganancia por ajuste del valor razonable de propiedad de inversión (972.122) Impuesto diferido 262.473
Utilidad liquida distribuible 28.435.120
Provision de dividendos mínimos 8.530.536
c) Gestión del capital La compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Corp S.A. como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital. El Directorio, en conjunto con la administración, toman las decisiones que son necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones, el aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria. Cabe destacar que las subsidiarias bancarias Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. (Perú) se encuentran sujetas a estrictas normas de endeudamiento que establecen los reguladores bancarios de los dos países, dándose fiel cumplimiento a cada una de las regulaciones pertinentes. A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de endeudamiento corporativo (excluyendo las subsidiarias bancarias), estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde el más relevante es: Ratio de Endeudamiento. Deuda Financiera Neta dividido por el Patrimonio, No mayor a 1,5
Ratio de Endeudamiento ConsolidadoTotal
Consolidado BancosNegocios no
bancariosTotal
Consolidado BancosNegocios no
bancariosM$ M$ M$ M$ M$ M$
Deuda financiera (corriente y no corriente) 1.405.799.676 (1.049.441.687) 356.357.989 1.389.714.912 (1.023.434.734) 366.280.178 Efectivo y equivalente al efectivo 161.349.779 (93.744.821) 67.604.958 145.643.161 (39.944.722) 105.698.439
Deuda Neta 1.244.449.897 (955.696.866) 288.753.031 1.244.071.751 (983.490.012) 260.581.739
Total Patrimonio 967.948.354 944.927.733
Ratio de Endeudamiento 0,30 0,28
30.06.2018 31.12.2017
Para el cálculo del ratio anteriormente indicado no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A. (Perú), debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por sus respectivos reguladores. d) Otras reservas El detalle de otras reservas, es el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Reservas de coberturas 1.853.645 (698.693)Reservas de conversión (2.414.350) (18.780.481)Reclasificación revalorización capital (1) 4.799.463 4.799.463 Reservas de ganancias o pérdidas acumuladas en planes de beneficio definidos (2) (36.312) (75.806)Otras Reservas Valor actuarial (234.311) 99.675
Totales 3.968.135 (14.655.842) (1) De acuerdo a lo establecido en la Circular Nº456 del 20 de junio de 2008, emitida por la CMF,
no se aplicará deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse en otras reservas.
(2) Ver nota 24 b
(3) Corresponde a reservas de medición de activos financieros disponibles para la venta y luego de la medición inicial, son medidos a valor razonable reconocidos directamente en patrimonio.
e) Cambios en ganancias acumuladas El movimiento de las ganancias acumuladas, ha sido el siguiente:
30.06.2018 31.12.2017M$ M$
Saldo inicial 592.910.100 524.732.678 Resultado del período 29.144.769 85.843.195 Efecto de aplicación NIIF 9 (3) (10.328.570) - Dividendo minimo provisionado (1) (8.530.536) (17.665.773)Dividendo adicional pagado año anterior (2) (5.888.591) -
Totales 597.307.172 592.910.100
(1) Con fecha 24 de abril de 2018, se acordó destinar el 40% de las utilidades acumuladas al cierre
del ejercicio 2017 a ser distribuidas como dividendo definitivo, destinándose la suma total de M$23.554.364, al pago de un dividendo obligatorio de $12,1661817677833 por cada acción.
(2) Con misma fecha, se acordó la distribución de un dividendo eventual con cargo a las utilidades retenidas al 31 de diciembre de 2017 de la sociedad por la suma de M$5.888.591, lo que implicó el pago de dividendo definitivo de $12,1661817677833 por cada acción.
(3) Corresponde a los efectos de la aplicación de las NIIF 9 al 1 ° de enero de 2018 y está relacionados al registro de las provisiones de riesgo en base al modelo de pérdida esperada.
27. Participaciones no controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados y en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente:
SOCIEDAD 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017 30.06.2018 31.12.2017% % M$ M$ M$ M$
Inversiones en Tiendas por Departamentos Ltda. 0,2500 0,2500 95.331 97.229 (1.898) 1.034 Inversiones Ripley Perú Ltda. 0,2500 0,2500 96.231 97.962 (1.731) (1.009)Ripley Internacional S.A. 0,0500 0,0500 83.140 79.939 3.201 2.617 Ripley Inversiones II S.A. 0,0500 0,0500 21.819 21.819 - (538)
Totales 296.521 296.949 (428) 2.104
Porcentaje participaciones no controladoras Patrimonio Resultado
28. Ganancia (pérdida) por acción El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del período atribuido a los Accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.201730.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas 29.041.669 24.186.847 19.018.553 17.874.804 Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas 103.100 173.110 (271) 351.776
Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante ejercicio (*) 1.936.052.298 1.936.052.298 1.936.052.298 1.936.052.298
(Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) 15,0005 12,4929 9,8234 9,2326 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) 0,0533 0,0894 (0,0001) 0,1817
(Pérdidas) ganancia básicas por acción 15,0538 12,5823 9,8233 9,4143
Acumulado Trimestre
(*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el período. 29. Ingresos de actividades ordinarias El detalle es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 571.592.044 557.315.993 315.247.911 300.526.796 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de regalías 12.648 - 12.648
Sub- total ingresos retail 571.592.044 557.328.641 315.247.911 300.539.444
Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses 165.800.956 160.164.928 83.790.142 79.618.422 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios bancarios 55.867.502 53.613.383 27.106.488 26.532.075 Otros ingresos de actividades ordinarias financieros 3.068.653 1.603.319 2.907.679 895.566
Sub- total ingresos bancarios 224.737.111 215.381.630 113.804.309 107.046.063 Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos 11.019.796 10.825.077 5.633.999 5.531.252
Sub- total ingresos mobiliarios 11.019.796 10.825.077 5.633.999 5.531.252
Totales de ingresos de actividades ordinarias 807.348.951 783.535.348 434.686.219 413.116.759
Acumulado Trimestre
30. Gastos de administración
El detalle es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Concepto 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Gastos del personal 130.719.462 124.591.901 68.289.386 64.138.454 Gastos servicios de terceros 36.895.256 38.643.692 13.608.898 15.293.540 Gastos por suministros 3.583.763 3.641.152 1.963.782 1.852.951 Gastos por comisiones 3.668.483 3.578.826 1.976.584 1.859.384 Gastos por depreciaciones y amortizaciones 20.174.475 19.434.332 10.310.848 9.776.965 Gastos de arriendos y bienes raices 35.588.844 35.299.227 18.539.246 18.156.289 Gastos varios 35.033.584 35.693.939 23.923.979 23.912.371
Totales gastos de administración 265.663.867 260.883.069 138.612.723 134.989.954
Acumulado Trimestre
31. Gastos del personal Los gastos relativos al personal (que se incluyen en gasto de administración ver nota 30), se presenta en el siguiente detalle:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Concepto 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Sueldos y salarios 95.995.297 91.193.561 50.084.932 46.326.599 Beneficios a corto plazo empleados 15.153.136 15.102.557 6.293.607 6.520.395 Aportaciones a la seguridad social 6.536.499 7.057.890 4.190.998 4.601.657 Indemnizaciones al personal 3.759.305 2.201.209 2.621.316 1.631.259 Otros gastos del personal 9.275.225 9.036.684 5.098.533 5.058.544
Totales gastos del personal 130.719.462 124.591.901 68.289.386 64.138.454
Acumulado Trimestre
32. Otras ganancias (pérdidas) El detalle es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Detalle 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Otras GananciasRecuperación de años anteriores 482.036 822.467 - 820.651 Ingresos por venta de activo fijo 1.119.773 5.306.559 945.639 4.720.165 Compensación por retraso apertura de tienda - 566.785 - 566.785 Otras ganancias 140.690 758.918 (210.926) 48.813 Ganancia por ajuste del valor razonable (1) 1.019.375 1.055.581 513.765 1.055.581
Totales otras ganancias 2.761.874 8.510.310 1.248.478 7.211.995
Otras PérdidasCastigo bajas de propiedad, planta y equipos (13.591) (73.160) 95.466 (64.804)Gasto por reestructuración (400.009) (1.216.039) (9) (1.189.399)Sanciones, administrativas y laborales (145.196) (23.879) (72.526) (14.328)Otras pérdidas (431.333) (941.755) (3.810) (272.353)
Totales otras pérdidas (990.129) (2.254.833) 19.121 (1.540.884)
Totales otras ganancias (pérdidas) 1.771.745 6.255.477 1.267.599 5.671.111
Acumulado Trimestre
(1) Ver detalle en nota 19
33. Ingresos y costos financieros
El detalle es el siguiente:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Conceptos 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ 3 M$
Ingresos financieros:Otros ingresos pronto pago 102.110 1.318 64.775 582 Intereses sobre depósitos 807.538 2.151.236 422.233 1.184.396
Otros ingresos financieros 492.556 551.855 329.269 240.979
Totales ingresos financieros 1.402.204 2.704.409 816.277 1.425.957
Costos financieros:Intereses y gastos de obligaciones financieras 2.576.540 5.570.681 1.281.008 2.607.424 Intereses y gastos de obligaciones con el público 3.846.519 3.533.836 1.841.925 1.864.735 Intereses de obligaciones por leasing 1.052.362 1.721.314 517.439 858.559 Intereses devengados por swap 3.065.033 1.091.345 1.436.008 543.279 Gastos financieros comercio exterior 19.614 10.244 11.972 5.557 Impuesto a las transacciones financieras 51.023 51.606 20.193 20.957 Gastos y comisiones bancarias 105.051 314.190 66.457 48.196
Totales gastos financieros 10.716.142 12.293.216 5.175.002 5.948.707
Acumulado Trimestre
Adicionalmente en los costos de ventas en el estado de resultados, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Conceptos 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Costo de ventas 22.455.298 23.754.863 12.237.778 12.175.099
Acumulado Trimestre
34. Diferencias de cambio El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neta son los siguientes:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Concepto Moneda 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
M$ M$ M$ M$
Efectivo y equivalentes al efectivo USD 274.083 26.360 351.443 247.909 Cuentas por Cobrar USD 58.590 (226.040) 64.155 100.459 Fondos mutuos USD (37.753) 24.588 (57.934) 24.588 Otros activos no financieros USD 90 804 37 19.367 Instrumentos derivados (Forwards) USD 984.033 (1.657.171) 1.602.758 (506.068)Otros pasivos financieros USD (2.181.948) (34.862) (1.494.213) (101.922)Obligaciones con el Público (bonos) Nuevos soles peruanos - (520.300) - 27.500 Cuentas por pagar y Acreedores comerciales USD 475.194 1.334.009 (744.384) (167.177)
Totales (427.711) (1.052.612) (278.138) (355.344)
Acumulado Trimestre
35. Resultados por unidades de reajuste El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes:
01.01.2018 01.01.2017 01.04.2018 01.04.2017Conceptos Indice de 30.06.2018 30.06.2017 30.06.2018 30.06.2017
Reajustabilidad M$ M$ M$ M$
Cuentas por cobrar por impuestos IPC-UTM 355.393 (80.609) 197.747 (249.612)Préstamos que devengan intereses UF (245.022) 416.732 (218.907) 432.695 Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar UF 168.494 (57.881) 191.772 (5.304)Obligaciones con el público UF - (1.211.195) - (772.600)
Totales 278.865 (932.953) 170.612 (594.821)
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37. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Con fecha 17 de febrero de 2016, en sesión extraordinaria de directorio de Ripley Corp S.A. se acordó proceder al cierre de la operación en Colombia. Producto de lo anterior, los activos y pasivos al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017, resultados y flujo al 30 de junio de 2018 y 2017 asociados al negocio en Colombia, han sido presentados como operaciones discontinuadas de acuerdo a lo establecido en NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”. Al 31 de diciembre de 2017, se incluyó un inmueble disponible para la venta ubicado en la calle San Diego Nº208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago. (a) Estados de situación financiera al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017(En miles de pesos chilenos - M$)
30.06.2018 31.12.2017ACTIVOS M$ M$
Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 17.362 16.096 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 3.472 328.133 Activos por impuestos 1.023.412 1.113.598 Activo disponible para la venta - 4.462.133
Total activos corrientes 1.044.246 5.919.960
Activos no corrientes:Propiedades, planta y equipo 13.237.354 13.237.354 Activos por impuestos diferidos 32.955.065 32.343.094
Total activos no corrientes 46.192.419 45.580.448
47.236.665 51.500.408 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas (a) Estados de situación financiera al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017 30.06.2018 31.12.2017PASIVOS M$ M$30.06.2018Pasivos corrientes:Otras provisiones 398.156 369.127 Total pasivos corrientes 398.156 369.127
398.156 369.127 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas
(a) Estados de situación financiera al 30 de junio de 2018 y 31 de diciembre de 2017(En miles de pesos chilenos - M$)
01.01.2018 01.01.201730.06.2018 30.06.2017
M$
Gasto de administración (580.779) (301.312)Diferencias de cambio 71.908 (26.884)Ganancia (pérdida), antes de impuestos (508.871) (328.196)Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 611.971 501.306 Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas 103.100 173.110
Acumulado
38. Combinación de negocios Con fecha 6 de julio de 2016, la Junta General de Accionistas de Aventura Plaza S.A., sociedad peruana en la cual el grupo Ripley era propietaria indirectamente del 40% y Falabella del 60%, acordó por unanimidad la escisión parcial de un bloque equivalente al 40% del patrimonio total de Aventura Plaza S.A. que fue asignada Mall Aventura S.A. subsidiaria del grupo Ripley. Producto de la escisión, el grupo Ripley ahora participa en el 100% en la sociedad Mall Aventura S.A. (toma de control), dejando la participación en la asociada Aventura Plaza S.A. dentro de los activos recibidos se encuentran los centros comerciales Mall Aventura Santa Anita y Mall Aventura Arequipa, los cuales se encuentran en plena operación. En la fecha de la escisión esta operación generó una utilidad por la valorización económica de la participación previa de M$32.021.511 y con reclasificación de la diferencia de conversión en patrimonio a diferencia de cambio por M$2.215.531. De acuerdo a los lineamientos establecidos por la NIIF 3 “Combinaciones de negocios, la sociedad efectuó la valorización a valor justo de los activos y pasivos de Mall Aventura S.A.
El valor de la contraprestación transferida correspondiente a la participación previa del grupo Ripley a valor razonable, los valores razonables de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, son los siguientes:
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Valor de la contraprestación transferida (a) 146.631.514
Activos adquiridos y pasivos asumidosActivo disponibles para la venta 21.887.667 Propiedades, plantas y equipos 712.993 Activos intangibles distintos de la plusvalía 13.657.118 Propiedades de inversión 173.624.237 Otros activos corrientes y no corrientes 4.333.502
Total activos 214.215.517
Otros pasivos financieros corriente 23.582.511 Otros pasivos financieros no corriente 34.767.254 Pasivos por impuestos diferidos 30.738.404 Otros pasivos 771.955
Total pasivos 89.860.124
Total activos netos (b) 124.355.393
Plusvalía en la adquisión (a) - (b) 22.276.121
A la fecha de escisión
39. Segmentos de operación El grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de segmentos geográficos para las actividades del grupo: Chile y Perú. Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la Administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el grupo para gestionar sus operaciones, son los siguientes: Segmento Primario · Chile · Perú
Segmento Secundario · Negocio Retail (1) · Negocio Banco (2) · Negocio Inmobiliario (3) · Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4)
Los segmentos están conformados respectivamente por: (1) Los activos, pasivos y resultados del negocio retail
(2) Los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente
consolidados en Banco Ripley (Chile) y Banco Ripley Perú S.A.)
(3) Los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls, o centros comerciales y propiedades en arriendo a terceros)
(4) Los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por saldos entre los segmentos.
Dado que la organización societaria a través de la cual el grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en Chile y Perú. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del grupo que se describen en nota criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento.
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40. Medio ambiente La actividad del Grupo y sus subsidiarias no se encuentra dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 41. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa Entre el 01 de julio de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que afecten significativamente los mismos.
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