INTERVENCIONES DE APERTURA DEL FORO

IFIS, EMPLEO, CRISIS Y OPORTUNIDADES ECONÓMICAS

2016-2017

Expositor: ROBERTO SALAZARECONOMISTA, HEXAGON

WWW.HEXAGON-GROUP.NET

ROBERTO SALAZAR C.

• ECONOMISTA, PUCE

• MASTER EN ECONOMÍA, GEORGETOWN UNIVERSITY

• MASTER EN FINANZAS PÚBLICAS, U.MAASTRICHT

• CHEVENING FELLOW, NEGOCIOS RESPONSABLES, U.NOTTINGHAM

• VICEMINISTRO (E) DE ECONOMÍA DEL ECUADOR 2002-2004

• CEO HEXAGON GROUP ALC

• DIRECTOR DIÁLOGO HEXAGONAL

ÍNDICE

1. Análisis del entorno macroeconómico en Ecuador y efectos de la bonanza pasada

2. Nuevos escenarios tras desaceleración económica 2016

3. Perspectivas económicas y afectación al sector financiero de desarrollo

4. Escenarios para el último trimestre del 2016 y 2017 en época de crisis económica

5. Toma de decisiones en Instituciones Financieras y principales oportunidades y amenazas a considerarpara el 2017 (Instituciones Financieras de Desarrollo)

Análisis del entorno macroeconómico en Ecuador y efectos de la bonanza pasada

Macroeconomía, finanzas y wti

www.oilprice.net

Price Change

2016.09.19 - $ 43.91

0.33 0.75%

1 Year Forecast

$50 / Barrel

VALOR AGREGADO BRUTO PETROLERO Y NO PETROLERO

BALANZA COMERCIAL

• Fuente: Banco Central del Ecuador

Crédito, cuasidinero y depósitos a la vista

Fuente: Banco Central del Ecuador

INDICE DE ACTIVIDAD ECONÓMICA

EL PERIODO 2007-2014EL PASADO QUE NO VOLVERÁ…

~ 2 PIBS 2016… US$ 219347 MILLONES DE DOLARES

(SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO)

Gobiernos Locales: Financiamiento por Provincia

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%IM

BA

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Y

t (recaud/PIB)

t (gasto/PIB)

Excepto Pichincha, el resto de provincias no cubre (en porcentaje) el autofinanciamiento requerido para

autonomizarse por su cuenta y riesgo.

Dada la realidad financiera local, en lo tributario y gasto, el financiamiento proviene/provenía del petróleo

Eso pone presión sobre la Minería, salvo que se tenga un acuerdo para generar Inversión Privada y APPCs

Recursos Recaudados / Gastados por Provincia (% PIB Provincial)

Fuente: MEF, AME, BCE. Elaboración: Hexagon Consultores (2006)

INDICADORES DE CONFIANZA DEL

CONSUMIDOR

Fuente: Banco Central del Ecuador

INDICE DE CONFIANZA EMPRESARIAL

Y TASA DE CRECIMIENTO DEL PIB

CRECIMIENTO ECONÓMICO (VARIACIÓN DEL PIB)

Producción por industrias, en crisis

o no

Fuente: Banco Central del Ecuador

POBREZA DESIGUALDAD

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA

INVERSIÓN EXTRANJERA 2015 POR PAÍS Y SECTOR

INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA 2008-2015 POR INDUSTRIA

DEUDA EXTERNA (SALDO) PÚBLICA Y PRIVADA

Nuevos escenarios tras desaceleración económica 2016

2016: expectativas 2015

(Base para un análisis a septiembre 2016)

• “Para el año que comienza, las medidas anunciadas son las conocidas.

• Van en la dirección de reducir subsidios (poco, pero lo señalan).

• Obtener los réditos de las hidroeléctricas, que es una esperanza y que podrían ahorrar 750 millones de dólares de importación dederivados.

• Atraer 1.000 millones de inversión extranjera en minería.

• Dar liquidez a la cartera de la banca pública (1.000 millones. No se sabe cuales serán las fuentes externas, pues internamente no existe mercado o disponibilidad).

• Utilizar las líneas contingentes en caso de daños naturales (Cotopaxi y El Niño) por 650 millones y,

• Conseguir 500 millones de las famosas Alianzas Público Privadas.

• Es un cuadro que sin duda ayuda, pero que es insuficiente para cubrir todas las necesidades fiscales y de la balanza de pagos.

• El Ecuador necesitará no menos de 8.200 millones de créditos frescos, y eso siempre que las recaudaciones tributarias no declinen, como lamentablemente ya ocurre y como consecuencia contradice los supuestos oficiales.” (A. Pachano, Dic. 2015)

Proyecciones optimistas y no tan optimistas

60

65

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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

Proyección Octubre 2018 (1) - Octubre 2020 (25)

Open Max Min Close Average

GOLDMAN SACHSVE PROBLEMAS ENLA PROYECCIÓN DELBANCO MUNDIAL YESTIMA US$ 50 PARAEL 2020

http://longforecast.com/brent/crude-oil-forecast-for-2018-2019-and-2020.html

Proyecciones Corregidas (Salazar, 2015-2016)

“Según la estrategia

económica prevista

por el Ministerio

Coordinador de

Política Económica,

para el cuatrienio

2016-2019, el Ecuador

tiende a la

recuperación y

estabilización

económica. Pero

Abelardo Pachano lo

desmiente al analizar

los supuestos

gubernamentales y

pronosticar una crisis

estructural que se

manifestará por lo menos hasta el 2020.”

El FMI cree que el 2016 será también un año sin

crecimiento, para llegar a positivo recién en el 2020.

Lo cual lleva a determinar que en este sexenio si el

Ecuador crece, lo podrá hacer a una tasa promedio

apenas superior al 1%. Y eso siempre y cuando el país pueda cerrar la brecha de financiamiento externo

INCERTIDUMBRE

OPTIMISTA

IDEAL

REALISTA

Perspectivas económicas y afectación al sector financiero de desarrollo

EL HOGAR Y LA FAMILIA:

EL núcleo DEL HEXÁGONO

MICRO-FINANZASY DIÁLOGO

PARAGENERAR CONFIANZA

18,275,000 pesos col

2,905 tipo cambio

6,291 dólares

Colombia 6

Ecuador 11

Perú 5

¿CÓMO NOS AFECTA LA CRISIS EN EL DÍA A DÍA, Y QUÉ HACER?

$1,390.32COL: PAGO/AÑO (10%, 6 AÑOS) 176%$2,447.56ECU: PAGO/AÑO (10%, 6 AÑOS) 100%$1,163.02PER: PAGO/AÑO (10%, 6 AÑOS) 210%

$ 102,000,000,000.00 PIB USD/AÑO9.5%DEFICIT % PIB

$ 9,661,408,441.28 DEFICIT USD/AÑO

$ 15,000,000.00 HABITANTES

$ 644.09 DEFICIT USD/HAB/AÑO

3.8 HABITANTES/HOGAR

$ 2,447.56 DEFICIT/HOGAR/AÑO

$ 203.96 DEFICIT/HOGAR/MES

$ 6.80 DEFICIT/HOGAR/DÍA

$ 1.79 DEFICIT/PERSONA/DÍA

$ 0.25 PASAJE DE BUS7PASAJES DE BUS/PERSONA/DÍA

$ 1.75 CARRERA DE TAXI (NOCTURNA)

1.0 CARRERA DE TAXI/PERSONA/DÍA

SI EL DÉFICIT LLEGA A SER DE 9.5% DEL PIB…

Escenarios para el último trimestre del 2016 y 2017 en época de crisis económica

COMUNIDADES, EMPRESAS

ORGANISMOSY SOCIEDAD

CIVIL

APUNTANDO HACIA EL

núcleo DEL HEXÁGONO

MICRO-FINANZASY DIÁLOGO

PARAGENERAR CONFIANZA

LAS MICROFINANZAS ESTÁN LIGADAS ÍNTIMAMENTE CON LAS FAMILIAS:

CASADOS, SOLTEROS, DIVORCIADOS…FINANCIAR LA CASA, LA FAMILIA Y LA EDUCACIÓN DE LOS HIJOS

Toma de decisiones en Instituciones Financieras y principales oportunidades y amenazas a considerar para el 2017

¿ CÓMO NOS VA?

• EMPLEO: ¿EXCELENTE, BIEN, MÁS O MENOS, MAL, MUY MAL?

• CRISIS : ¿HOGAR, FAMILIA, BARRIO, EMPRESA, SECTOR, ECONOMÍA?

• OPORTUNIDADES: ¿FAMILIA, CIUDAD, PAÍS, REGIÓN, SUR, GLOBAL?

¿ CÓMO NOS PUEDE IR?

• EMPLEO: ¿EXCELENTE, O BIEN? / INVERSIÓN PRIVADA Y TRABAJO

• CRISIS : ¿ECONOMÍA? / SER TRABAJADORES-CONSUMIDORES

Y MICRO-FINANCIADORES RESPONSABLES

• OPORTUNIDADES:

¿FAMILIAS? / CUIDAR ENTIDAD, CARTERA Y CONTEXTO

SOLUCIONES A LA CRISISECONÓMICA

• ¿DINERO ELECTRÓNICO, O CONSOLIDAR LA DOLARIZACIÓN?

• ¿VENDER TODO LO ESTATAL, O CONSTRUIR UN PACTO FISCAL URGENTE?

• ¿AUMENTAR EL RIESGO PAÍS, O REDUCIR EL COSTO DEL CRÉDITO (TASA INTERÉS)?

• ¿DEVALUAR Y AISLARSE, O FOMENTAR EXPORTACIONES VÍA ACUERDOS?

• ¿ECHAR LA CULPA A LO EXÓGENO, O DIALOGAR UN PLAN DE CRISIS ECONÓMICA?

• ¿SEGUIR GASTANDO EN CANTIDAD SIN EFECTIVIDAD, O BUSCAR CALIDAD DEL GASTO PÚBLICO?

• ¿ ENDEUDARSE A TASAS ALTAS, O FINANCIAR EL DÉFICIT Y RECORTAR GASTOS?

• ¿CREAR MÁS TRIBUTOS, O DISMINUIR LA PRESIÓN TRIBUTARIA A LOS HOGARES Y EMPRESAS?

• ¿MANTENER EL MODELO ACTUAL, O HACER UN CAMBIO URGENTE DE MODELO ECONÓMICO?

• ¿ESTATIZAR Y HACER APPS, O PRODUCIR DESDE LO PRIVADO/PÚBLICO/COMUNITARIO-GLOCAL?

FINANCIAMIENTO CON FUNDAMENTOMICRO Y REAL

HOGARES Y EMPRESAS EXITOSOSPROGRESO

GLOBALIZACION

CULTURA

CONVIVENCIA Y COHESIÓN SOCIAL

SISTEMA POLÍTICO E INSTITUCIONAL

POLÍTICAS Y REGLAS DEL JUEGO

TECNOLOGÍA

SEGURIDAD

DEMANDA ENMICRO-FINANZAS

OFERTA ENMICRO-FINANZAS

“FINANZAS Y CRÉDITO PARA LLEVAR A CASA”…

RESPONSABILIDAD SOCIAL

DE LOS ENTES FINANCIEROS

1. HACIA EL TRABAJO Y LA INVERSIÓN

2. HACIA EL CONSUMO (AHORRO/CRÉDITO)

3. HACIA FAMILIAS (NECESIDADES BÁSICAS)

RED, COOPERACIÓN Y TRABAJO EN EQUIPO

1. EN Y ENTRE LA(S) ENTIDADES FINANCIERAS

2. EN LOS SECTORES Y CON LOS CLIENTES

3. EN LOS CANTONES Y PROVINCIAS

ESTAR EN CRISIS Y SER OPORTUNIDAD

1. FINANCIERA Y HUMANA A LA VEZ

2. ECONÓMICA Y SOCIAL SIEMPRE

3. CREANDO NICHOS AL DAR CRÉDITO Y CREAR OPORTUNIDADES DÍA A DÍA

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