SBS Seguros Colombia S.A.

Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017 e Informe del Revisor

Fiscal

1. Entidad que reporta

SBS Seguros Colombia S.A. y que en adelante será denominada “La Compañía” es una sociedad anónima de naturaleza jurídica privada, establecida de acuerdo con la ley colombiana, constituida por Escritura Pública No. 1647 del 6 de julio de 1973, de la Notaria 11 de Bogotá y con término de duración hasta el 6 de julio del 2072. Su objeto social es la celebración de contratos comerciales de seguros generales y reaseguros, asumiendo en forma individual o colectiva los riesgos que de acuerdo con la ley colombiana puedan ser objeto de dichas convenciones pudiendo ejecutar válidamente los actos y contratos tendientes a explotar su objeto social, en concordancia con las disposiciones legales y bajo la supervisión de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Así mismo la compañía funciona bajo autorización de funcionamiento otorgada por la resolución No. 1541 de junio 26 de 1973 su término de duración se extiende hasta el 6 de julio de 2072, como consta en el certificado de existencia y representación legal expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Los estados financieros de la compañía han sido preparados bajo la hipótesis de negocio en marcha, dado que no se pretende liquidar o cesar sus actividades y adicionalmente la compañía no ha incurrido en el incumplimiento de los controles de ley definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia. En el año 2017 se llevó acabo la adquisición del 100% de las acciones de la Compañía por parte de cinco sociedades subsidiarias de Fairfax Financial Holdings Limited de Canadá (Fairfax Latin America Ltd, FFHL Group Ltd, Fairfax Holdings Inc, Fairfax Barbados International Corp, y Colonnade Finance S.A.R.L), lo cual se materializó con el cumplimiento de todos los requisitos regulatorios que se dieron en dos momentos importantes: El primero, la autorización recibida por parte de la Superintendencia Financiera respecto de la compra, ocurrido el 21 de junio de 2017 a través del documento radicado con el número 2017020138-041-000, y el segundo, la suscripción del contrato de venta de acciones entre los accionistas de AIG y los nuevos accionistas de Fairfax, y, la transferencia de acciones a los nuevos accionistas, que ocurrió el 31 de julio de 2017.

Mediante escritura pública No. 2692 del mes de agosto de 2017, de la notaria 11 de Bogotá, se registró el cambio de nombre por SBS Seguros Colombia S.A. De otra parte, la situación de control que ejerce FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LIMITED, a través de las sociedades FFHL GROUP LTD y FAIRFAX LATIN AMERICA LTD., ambas domiciliadas fuera del país, sobre SBS Seguros Colombia S.A., corresponde a una situación de control ejercida de manera indirecta, tal y como consta en el certificado de existencia y representación legal expedido por la Cámara de Comercio de Bogotá.

Mediante escritura pública 0409 del 12 de febrero de 2018, de la notaría 11, se amplió el objeto social que corresponde al artículo 5 de los estatutos sociales permitiendo actuar como entidad operadora para la realización de libranzas o descuento directos, en los términos autorizados por las disposiciones normativas vigentes. Adicionalmente se modificó el artículo 7 de los estatutos sociales ampliando el Capital autorizado (ver nota 30).

Mediante escritura pública 0791 del 15 de marzo de 2018, de la notaría 11, se ratifica las reformas a los estatutos formalizados en la escritura 0409 del 12 de febrero de 2018.

La Compañía tiene autorización para operar los ramos de: vida grupo, hogar, automóviles, aviación, corriente débil, cumplimiento, incendio, lucro cesante, manejo, montaje y rotura de maquinaria, navegación, responsabilidad civil, sustracción, terremoto, todo riesgo para contratista, transportes, minas y petróleos, multiriesgo familiar, multiriesgo industrial, multiriesgo comercial, accidentes personales, salud.

Su domicilio principal es la ciudad de Bogotá D.C.; ha constituido sucursales en Cali, Medellín, Pereira, Bucaramanga y Barranquilla; no cuenta con agencias.

La Compañía, realiza el corte de cuentas, elaboración de estados financieros y asamblea general ordinaria sobre una base anual.

La Casa Matriz Fairfax ratifica el compromiso con la operación en Colombia para continuar el desarrollo normal de la operación de seguros en el país.

2. Bases de preparación de los estados financieros

a. Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros de la Compañía se han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptadas en Colombia, fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés); y otras disposiciones legales aplicables para las entidades vigiladas y/o controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia que pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado.

b. Normas Contables Aplicadas

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, y Decreto 2483 del 28 de Diciembre de 2018, el cual compiló y actualizó los marcos técnicos de las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, que habían sido incorporadas por los Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170 de 2017, incluyendo una nueva norma emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), para efectuar su aplicación a partir del 1 de enero de 2019, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada..

Adicionalmente, la Compañía en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por IASB:

2.1.1 Decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015 – Mediante el cual los preparadores de información que se clasifican como entidades de interés público, que captan, manejan o administran recursos del público, no deben aplicar la NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición; y la NIIF 9 –Instrumentos Financieros, en lo relativo al tratamiento de la cartera de crédito y deterioro, y la clasificación y valoración de las inversiones.

Por lo tanto, de acuerdo con la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, la cartera de créditos es registrada a su costo histórico y sus provisiones son determinadas por los modelos de pérdida esperada; las inversiones son clasificadas como: inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta y, son valoradas a su valor de mercado o precio justo de intercambio.

2.1.2 Decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015 – Mediante el cual se establece que los preparadores de información que se clasifican como entidades de interés público, que captan, manejan o administran recursos del público, no deben aplicar las disposiciones contenidas en la NIIF 4 Contratos de Seguro, en lo concerniente a las reservas catastróficas para el ramo de terremoto, las reservas de desviación de siniestralidad y la reserva de insuficiencia de activos.

En su lugar, las entidades están aplicando el Decreto 2973 de 2013 para acreditar el monto requerido de las reservas: prima no devengada, insuficiencia de primas, matemática, siniestros avisados y desviación de siniestralidad; para asegurar la correcta determinación de la reserva técnica a cargo de la entidad para facilitar el cumplimiento de las obligaciones originadas en el objeto social.

Para los efectos de la aplicación de la NIIF 4, contenida en el marco técnico normativo de información financiera para los preparadores que conforman el Grupo 1, en lo concerniente al valor de los ajustes que se puedan presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de los pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de esa norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013.

2.1.3 Decreto 2496 del 23 de diciembre de 2015 –Mediante el cual se establece que las inversiones en subordinadas deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial para los estados financieros individuales separados, de acuerdo con el artículo 35 de la Ley 222 de 1995.

c. Bases de medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto por:

• Los activos financieros medidos al valor razonable con cambios en resultado y con cambios en otro resultado integral.

• Los activos no corrientes mantenidos para la venta se miden al valor razonable.

• Las reservas técnicas de seguros se miden con base a métodos actuariales.

d. Moneda funcional y de presentación

Los presentes estados financieros de SBS Seguros Colombia S.A. son presentados en pesos colombianos, que corresponde a la moneda funcional y de presentación de la Compañía, y que representa la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera, sus cifras están expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la tasa de cambio.

e. Transacciones en moneda extranjera

Con la aprobación de la Superintendencia Financiera, las compañías de seguros están autorizadas para manejar cuentas bancarias en moneda extranjera y otros fondos necesarios para el desarrollo de sus operaciones. Las transacciones en moneda extranjera son celebradas de acuerdo con las normas legales vigentes y están registradas a la tasa representativa aplicable en la fecha que ocurren. Los saldos en moneda extranjera están re expresados de acuerdo con la tasa representativa de mercado certificada por la Superintendencia en las fechas de cierre de cada ejercicio $3.249,75 para el año 2018 y $2.984,00 para el año 2017.

La diferencia en cambio que surja al liquidar las partidas monetarias, o al convertir las partidas monetarias a tasas de cambio diferentes de los que se utilizaron para su reconocimiento inicial, se hayan producido durante el periodo o en estados financieros previos, se reconocen en los resultados del periodo en el que aparezcan.

Los activos y pasivos no monetarios denominados en monedas extranjeras que son valorizados al valor razonable son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo histórico en una moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio de la fecha de la transacción.

Re expresión de saldos en moneda extranjera

Los resultados de operación y situación financiera generados en una moneda diferente al funcional producto de operaciones en el exterior se convierten a moneda funcional de la siguiente manera:

a) Los activos y pasivos de cada estado de situación financiera presentado se convierten al tipo de cambio en la fecha del estado de situación financiera ejercicio $3.249,75 para el año 2018 y $2.984,00 para el año 2017.

b) Todas las diferencias de cambio resultantes se reconocen en el resultado del periodo.

Para operaciones particulares tales como las adquisiciones de negocios realizadas en el período, se registran al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.

f. Presentación de estados financieros

La administración mantendrá la presentación y clasificación de las partidas reveladas en los estados financieros de un período a otro, salvo se presente una revisión de las actividades de importancia significativa a la presentación de los estados financieros o cuando se ponga de manifiesto que será más apropiada otra presentación u otra clasificación, tomando para ello en consideración los criterios definidos según políticas vigentes.

• Estado de situación financiera

El estado de situación financiera se presenta mostrando las diferentes cuentas de activos y pasivos ordenados atendiendo a su liquidez en caso de realización o exigibilidad, por considerar que para una entidad aseguradora esta forma de presentación proporciona una información fiable más relevante.

• Estado de resultados

El estado de resultados y otro resultado integral se presentan por separado en dos estados como lo permite la NIC 1 “Presentación de Estados Financieros”. Así mismo, el estado de resultados se presenta discriminado según la función de los gastos, este comienza presentando el resultado de las operaciones técnicas de seguros y luego las operaciones administrativas y financieras.

• Estado de flujo de efectivo, efectivo y equivalentes de efectivo

La entidad prepara y presenta estados de flujos de efectivo cada vez que se obligue a presentar estados Financieros de propósito general a través del método indirecto reflejando los flujos de operación, inversión y financiación y cambios en los activos y pasivos operacionales.

g. Periodo contable

Los presentes estados financieros muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Compañía, al igual que los resultados de sus operaciones y flujos de efectivo, por el período comprendido entre el 1 de enero al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

h. Hipótesis de negocio en marcha

La Compañía al elaborar estos estados financieros evaluó la capacidad que tiene para continuar en funcionamiento. La gerencia de la Compañía no estima que existan incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la Compañía continúe con sus operaciones normales.

3. Políticas contables significativas

Las políticas contables establecidas a continuación, han sido aplicadas consistentemente en la preparación de los estados financieros, preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF), a menos que se indique lo contrario. Las políticas contables han sido aplicadas consistentemente por la Compañía.

a. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos, otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y sobregiros bancarios. Los sobregiros bancarios se muestran en la cuenta de otros pasivos financieros corrientes en el estado de situación financiera.

1. Activos y Pasivos Financieros

Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando SBS Seguros Colombia S.A. pasa a formar parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

Los activos y pasivos financieros se miden inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos a los activos y pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados) se agregan o deducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, cuando sea apropiado, al momento del reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos o pasivos financieros designados al valor razonable con cambio en los resultados se reconocen de inmediato en ganancias o pérdidas.

Activos Financieros:

La clasificación, medición y contabilización de las inversiones fueron exceptuados del cumplimiento de la NIIF 9 de acuerdo con el Decreto 2267 de 2014, razón por la cual se aplican las instrucciones contenidas en la Circular Externa 034 de 2014 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Las inversiones se clasifican en inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento o inversiones disponibles para la venta. La clasificación fue estructurada de acuerdo con el modelo de negocios autorizado por la Junta Directiva de la Compañía.

La gerencia aplica juicios en evaluar si en los estados financieros las inversiones en títulos de deuda y patrimoniales pueden ser categorizados como negociables, disponibles para la venta y en el caso de los títulos de deuda hasta su vencimiento teniendo en cuenta en particular su modelo de negocio para gestionar los activos financieros y si cumplen las condiciones para que

dichos activos financieros puedan ser incluidos en cada categoría. El modelo de negocios de la Compañía contempla entre otros los siguientes aspectos:

La política de la compañía en la administración de sus portafolios es establecer la mezcla ideal entre títulos clasificados como para mantener hasta el vencimiento, disponibles para la venta y negociables., buscando lograr un equilibrio que asegure una rentabilidad fija, que cubra o se aproxime al costo técnico de los pasivos, y que genere valor a la compañía y a sus accionistas.

Dado su objetivo de estructuración de portafolio como parte del negocio de seguros y el respaldo de la reserva técnica, la entidad define como estrategia mantener una mezcla entre las opciones de clasificación:

a) Una parte bajo la clasificación de al vencimiento, cuando en el marco de la estrategia de inversiones su principal objetivo corresponda a la conformación de un portafolio estructural en el cual la intención es la de no vender los títulos valores y mantenerlos hasta su plazo de maduración o redención.

b) Otra parte bajo la clasificación de Disponibles para la Venta, cuando su principal objetivo no sea el de mantener dichas inversiones hasta su maduración, si no la de disminuir la volatilidad en los Estados de Resultados durante su tenencia en la ejecución de la estrategia de inversión. Se clasificarán dentro de esta categoría los títulos participativos que en el marco de la estrategia de inversión no deseen clasificarse como negociables, y/o aquellos de baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización

C) Otra parte bajo la clasificación a negociables, de duración variada que permita atender los compromisos con los asegurados, y sobre las cuales el principal objetivo es obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio. De igual modo las inversiones en títulos participativos que se clasifiquen o reclasifiquen como inversiones negociables como consecuencia del cambio de bursatilidad deberán ser reclasificadas como inversiones disponibles para la venta cuando su bursatilidad cambie de alta o media, a baja o mínima, o a sin ninguna cotización.

Teniendo en cuenta lo anterior, la Compañía ha estructurado los siguientes portafolios:

Portafolio de reservas técnicas del ramo de terremoto

Es un portafolio de inversión en renta fija, renta variable, y/o derivados de emisores del exterior cuyo principal objetivo es respaldar las reservas técnicas del ramo de terremoto que sea necesario constituir, procurando la requerida seguridad, rentabilidad y liquidez, en las condiciones y con sujeción a los límites del régimen de inversiones vigente para compañías aseguradoras.

Este portafolio se conforma con los siguientes propósitos: • Respaldar las exigencias del ente normativo referente a Reservas Técnicas.

• Responder por las obligaciones derivadas del negocio de seguros y su administración

Portafolio de reservas (Reservas Técnicas)

Es un portafolio de inversión en renta fija, renta variable y/o derivados cuyo principal objetivo es respaldar las reservas técnicas que sea necesario constituir, procurando la requerida seguridad, rentabilidad y liquidez, en las condiciones y con sujeción a los límites del régimen de inversiones vigente para compañías aseguradoras.

Los recursos de este portafolio provienen del negocio de los ramos de seguros tales como autos, Incendio, Cumplimiento, Responsabilidad Civil, Todo Riesgo Contratista, demás ramos de Seguros Generales y la respectiva constitución de reservas de riesgo en curso, IBNR, siniestros Avisados y no avisados entre otras. Son fondos principalmente de corto y mediano plazo que se invierten en un portafolio de activos financieros, que permiten generar una rentabilidad suficiente para cubrir las obligaciones adquiridas por las compañías y derivadas de los productos que comercializa, en especial de los siniestros.

Este portafolio se conforma con los siguientes propósitos: • Respaldar las exigencias del ente normativo referente a Reservas Técnicas. • Responder por las obligaciones derivadas del negocio de seguros y su administración

Deterioro de activos financieros

La Compañía regularmente revisa su portafolio de activos financieros para evaluar su deterioro; en la determinación de si un deterioro debe ser registrado con cargo a los resultados del año la gerencia hace juicios en cuanto a determinar si hay un dato observable que indica una disminución en el flujo de caja estimado del portafolio de activos financieros. Esta evidencia puede incluir datos indicando que ha habido un cambio adverso en el comportamiento de los deudores y constituye las provisiones de acuerdo con los parámetros establecidos por la Superintendencia Financiera.

Valoración

La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma diaria, registrando sus resultados con la misma frecuencia, teniendo en cuenta la clasificación de la inversión.

Para establecer el valor razonable, la Compañía obtiene precios suministrados del mercado, a través del proveedor de precios PIP, el cual está debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia, quien nos suministra los datos con base en la información obtenida de las transacciones que se realizan en la Bolsa de Valores de Colombia y en los mercados financieros interbancarios. El valor razonable para este tipo de inversiones es Nivel I y II.

Las inversiones clasificadas como negociables, así como las disponibles para la venta, su valor se calcula de acuerdo con la metodología de valor razonable.

Valores de deuda para mantener hasta el vencimiento: Se valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año de 365 días.

Contabilización

Las inversiones se registran inicialmente por su costo de adquisición y se valoran diariamente a valor razonable, a TIR o variación patrimonial, según corresponda, de acuerdo con lo establecido en el Capítulo I -1 de la Circular Básica Contable y Financiera.

La contabilización de los cambios entre el costo de adquisición y el valor razonable de las inversiones se realizará a partir de la fecha de su compra individualmente para cada título o valor de conformidad con las siguientes disposiciones:

a) Inversiones negociables: La contabilización se realiza en las cuentas de inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados y la diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior del respectivo valor se registra como un mayor o menor valor de la inversión afectando los resultados del período.

b) Inversiones para mantener hasta el vencimiento: La contabilización se realiza en las cuentas de Inversiones a Costo Amortizado y la actualización del valor presente se registra como un mayor valor de la inversión, afectando los resultados del período. c) Inversiones disponibles para la venta: La contabilización de estas inversiones se debe realizar en Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Otros Resultados Integrales ORI, sin embargo, la compañía no posee inversiones en esta clasificación.

La contabilización de las diferencias que se originen entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior de los títulos de deuda se registra como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados.

Todas las operaciones de compra de activos se realizan a través de firmas comisionistas o directamente con el emisor, ya sea a nivel local o internacional. Estas operaciones son libres de pago de comisión por intermediación. El valor registrado como precio de compra para las inversiones a costo amortizado está libre de otro tipo de costos asociados.

Baja de cuentas y compensación de saldos

La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren

substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero.

Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la compañía se reconoce como un activo o pasivo separado.

Deterioro de Activos financieros

Las inversiones que no estén registradas al valor razonable con cambio en resultados son evaluadas en cada fecha de presentación de estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Las inversiones a costo amortizado están deterioradas si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuro del activo que pueda estimarse de manera fiable.

La evidencia objetiva de que las inversiones están deterioradas incluye mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado en términos que la Compañía no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en banca rota y desaparición de un mercado activo para un instrumento, entre otros.

El deterioro se considera que ha ocurrido:

a) Si es probable que no se podrán recuperar todos los montos adeudados bajo los términos contractuales de un valor de deuda (ej., ambos principal e interés), o

b) Si la evidencia objetiva no admite perspectivas de recuperación futura del valor. En la evaluación de evidencia objetiva se deben ponderar los factores positivos contra los factores negativos.

Específicamente, un instrumento de deuda se encuentra deteriorado si alguno de los siguientes indicadores claves está presente a la fecha de evaluación del deterioro:

• Suspensión de negociación de los instrumentos de mercado, • Una rebaja de la calificación de los emisores de deuda con cambio de categoría, • Resoluciones u órdenes de instituciones fiscalizadoras con un emisor, • Cuotas impagas con respecto a la cuenta por cobrar, • Condiciones y tendencias de la economía local y global.

Una pérdida por deterioro relacionada con un instrumento de deuda se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de deterioro contra las cuentas por cobrar. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso del

descuento. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa con cambios en resultados. La reversión no da lugar a un importe en libros del activo financiero que exceda al costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión.

Deterioro o pérdidas por calificación de riesgo de emisor

De acuerdo con las normas de la Superintendencia Financiera, se deben constituir provisiones por deterioro de las inversiones clasificadas por niveles de riesgo de acuerdo con la siguiente metodología:

Títulos y/o Valores de Emisiones o Provisiones no Calificados:

Los valores o títulos de deuda que no cuenten con una calificación externa y los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas, se califican y provisionan teniendo en cuenta los siguientes parámetros:

Categoría Riesgo Características Deterioro

A Normal

Cumplen con los términos pactados en el valor o título y cuentan con una adecuada capacidad de pago de capital e intereses.

No procede.

B Aceptable

Corresponde a emisiones que presentan factores de incertidumbre que podrían afectar la capacidad de seguir cumpliendo adecuadamente con los servicios de la deuda. Así mismo, sus estados financieros y demás información disponible, presentan debilidades que pueden afectar su situación financiera.

El valor neto no puede ser superior al ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición, valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración.

C Apreciable

Corresponde a emisiones que presentan alta o media probabilidad de incumplimiento en el pago oportuno de capital e intereses. De igual forma, sus estados financieros y demás información disponible, muestran deficiencias en su situación financiera que comprometen la recuperación de la inversión.

El valor neto no puede ser superior al sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición.

Categoría Riesgo Características Deterioro

D Significativo

Corresponde a aquellas emisiones que presentan incumplimiento en los términos pactados en el título, así como sus estados financieros y demás información disponible presentan deficiencias acentuadas en su situación financiera, de suerte que la probabilidad de recuperar la inversión es altamente dudosa.

El valor neto no puede ser superior al cuarenta por ciento (40%) del costo de adquisición.

E Incobrable

Emisores que de acuerdo con sus estados financieros y demás información disponible se estima que la inversión es incobrable.

El valor de estas inversiones se provisiona en su totalidad.

Títulos y/o valores de emisiones o emisores que cuenten con calificaciones externas:

Los valores o títulos que cuenten con una o varias calificaciones otorgadas por calificadoras externas reconocidas por la Superintendencia Financiera de Colombia o los valores o títulos de deuda emitidos por entidades que se encuentren calificadas por éstas, no pueden estar contabilizados por un monto que exceda los siguientes porcentajes de su valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de valoración:

Clasificación Largo

Plazo Valor Máximo

% Calificación Corto

Plazo Valor Máximo

% BB+,BB,BB- Noventa (90) 3 Noventa (90) B+,B,B- Setenta (70) 4 Cincuenta (50) CCC Cincuenta (50) 5 y 6 Cero (0) DD,EE Cero (0) 5 y 6 Cero (0)

Para la determinación de las provisiones sobre depósitos a término, se toma la calificación del respectivo emisor.

Las provisiones sobre las inversiones clasificadas como para mantener hasta el vencimiento, respecto de las cuales se pueda establecer un valor razonable, corresponden a la diferencia entre el valor registrado y dicho precio.

Cuentas por Cobrar Actividad Aseguradora

Las cuentas por cobrar de actividad aseguradora son activos financieros no derivados, con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo.

Reconocimiento Inicial Las cuentas por cobrar de actividad aseguradora se reconocen inicialmente por su valor razonable más los costos de transacción (costos directamente atribuibles). Medición posterior Las cuentas por cobrar de actividad aseguradora son activos a corto plazo y no tiene ningún sobrecosto.

Deterioro Para las cuentas por cobrar actividad aseguradora, el deterioro de valor es evaluado a la fecha del periodo que se informa, la Compañía evalúa primero si existe evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros que cuentan con un convenio de pago y colectivamente para los demás activos financieros aplicando los porcentajes establecidos en el modelo basados en la antigüedad de las partidas:

Para las primas por recaudar los rangos de antigüedad y porcentajes de aplicación de deterioro definidos en el modelo son: entre 90 y 180 días, 50%; entre 180 y 360, 75% y aquellas superiores a 360 días, 100%

Para las cuentas por cobrar de reaseguros el rango de antigüedad para la aplicación de deterioro es de 180 días, aplicando como deterioro el 100% del saldo de la cuenta por cobrar.

Para las cuentas por cobrar de coaseguros los rangos de antigüedad y porcentajes de aplicación de deterioro en el modelo son: 180 días, 100%

Otras cuentas por cobrar

Para las otras cuentas por cobrar la compañía evalúa si existe evidencia objetiva de que haya mora o incumplimiento parte del deudor en los pagos acordados, o se presenten eventos de pérdida que puedan tener un efecto negativo sobre sus flujos futuros y sobre estos aplica deterioro del 100% para las partidas con antigüedad superior a 90 días.

Las pérdidas por deterioro de las cuentas por cobrar de actividad aseguradora y las otras cuentas por cobrar se registran como menor valor de la cuenta por cobrar, afectando los resultados del periodo, basados en la política definida por la compañía.

Si en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser objetivamente relacionada con el evento que originó el reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida, garantizando que el valor en libros del activo financiero no exceda el costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El monto de la reversión se reconocerá en el resultado del periodo.

Activos por Reaseguro

La Compañía contabiliza las contingencias a cargo del reasegurador derivadas de los contratos suscritos de reaseguro de las reservas técnicas aplicadas con base en el Decreto 2973 de 2013. Estos activos se dan de baja cuando los derechos contractuales se extinguen o expiran o cuando el contrato se transfiere a un tercero.

Los activos por reaseguros son revisados por deterioro al cierre del ejercicio cuando un indicador de deterioro surge durante el año. Un activo por reaseguro se encuentra deteriorado si existe evidencia objetiva, a consecuencia de un suceso que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por reaseguro, en el que la Compañía no recibirá todos los importes que se le adeudan en función de los términos del contrato, y este evento tiene un efecto que se puede medir con fiabilidad sobre los importes que la Compañía vaya a recibir de la compañía reaseguradora.

El cálculo del deterioro de las contingencias a cargo del reasegurador se realiza de acuerdo con el modelo definido por la compañía, basado en los lineamientos de la Circular Externa 038 emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia en septiembre de 2016.

Si se ha deteriorado un activo por contrato de reaseguro cedido, la Compañía reducirá su importe en libros, y reconocerá en los resultados del periodo una pérdida por deterioro.

Pasivos financieros Los pasivos financieros son clasificados al valor razonable con cambios en los resultados u ‘otros pasivos financieros’

• Pasivos financieros al valor razonable con cambios en los resultados

Un pasivo financiero se clasifica al valor razonable con cambios en resultados cuando es un pasivo financiero que se clasifica como mantenido para negociar o como al valor razonable con cambios en el resultado.

Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en los resultados se registran al valor razonable, reconociendo cualquier ganancia o pérdida surgida de la nueva medición en ganancias o pérdidas. La ganancia o pérdida neta reconocida en ganancias o pérdidas incorpora cualquier interés pagado sobre el pasivo financiero y se incluye en la partida de ‘otras ganancias y pérdidas’

• Otros pasivos financieros

Los otros pasivos financieros (incluyendo los préstamos y las cuentas por pagar comerciales y otras) se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva.

El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de imputación del gasto financiero a lo largo del periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar (incluyendo todos los honorarios y puntos pagados o recibidos que forman parte de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) estimados a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea adecuado), en un periodo más corto con el importe neto en libros en el momento de reconocimiento inicial.

b. Propiedades y Equipo

Los activos materiales incluyen los activos de propiedad, planta y equipo, propiedades y equipo en arrendamiento, las mejoras en propiedades ajenas y otras propiedades que la Compañía mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio.

Los bienes raíces que corresponden fundamentalmente a edificios se registran inicialmente al costo y periódicamente se ajustan a su valor revaluado con base en avalúos realizados por peritos independientes con abono o cargo según el caso a la cuenta patrimonial de otros resultados integrales por revaluación de activos. Las demás propiedades y equipos se registran por su costo de adquisición, menos su correspondiente depreciación acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su correspondiente valor recuperable.

Terrenos y Edificios

Reconocimiento y medición

Las propiedades son reconocidas a su costo revaluado que para estos efectos hace referencia a su valor razonable el cual es actualizado periódicamente o cuando las condiciones de mercado se modifiquen de manera significativa. No obstante, lo anterior, al cierre de cada ejercicio contable, se realizará una evaluación de deterioro de dichas propiedades y en caso de ser necesario se ajustará el costo revaluado como corresponda.

Cambios posteriores en el valor razonable

Si el valor en libros del activo revaluado se incrementa como consecuencia de una revaluación, este aumento será reconocido dentro del patrimonio como superávit de revaluación dentro de los otros resultados integrales. Si, por el contrario, el valor en libros se reduce, tal disminución será reconocida dentro del patrimonio por superávit hasta agotarlo y después se reconoce dentro del resultado del periodo.

Costos posteriores

Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el gasto fluyan a la Compañía. Las reparaciones y

mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren.

Muebles y Equipos

Reconocimiento y medición

Los muebles y equipos se reconocen si, y sólo si, es probable que los beneficios económicos futuros que se han atribuido a los mismos fluyan a la Compañía y el costo de los activos puede ser medido de forma fiable.

Las partidas de muebles y equipos son valorizadas al costo, menos depreciación acumulada y pérdidas acumuladas por deterioro.

El costo incluye gastos que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. El precio de adquisición incluye los aranceles de importación e impuestos indirectos no recuperables y descontando cualquier descuento comercial o baja de precio. También se incluye cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo sea apto para trabajar para su uso previsto.

La ganancia o pérdida derivada de la eliminación de las cuentas de una partida de muebles y equipo se determina como la diferencia entre el monto neto que, en su caso, se obtenga por la enajenación y el valor en libros contables de la partida.

Costos posteriores

Los desembolsos posteriores se capitalizan sólo cuando es probable que los beneficios económicos futuros relacionados con el gasto fluyan a la Compañía. Las reparaciones y mantenimientos continuos se registran como gastos en resultados cuando se incurren.

Depreciación

La depreciación se calcula, sobre el costo revaluado para edificios y sobre el costo de adquisición de los demás activos, menos su valor residual. El método de depreciación aplicado es el de línea recta y la vida útil se determina de acuerdo con el período durante el cual se espera utilizar el activo por parte de la Compañía. Se asume para efectos de cálculo de depreciación que el valor residual de los activos es de un peso ($1).

Un componente de propiedades y equipos o cualquier parte significativa del mismo reconocida inicialmente, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios

económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida resultante al momento de dar de baja el activo se incluye en el estado de resultados cuando se da de baja el activo.

Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos y tasas de depreciación de los activos se revisan en cada fecha de cierre de ejercicio y se ajustan prospectivamente, si a ello hay lugar.

c. Arrendamientos

La determinación de si un acuerdo constituye o contiene un arrendamiento se basa en la esencia del acuerdo a su fecha de inicio, si el cumplimiento del acuerdo depende del uso de un activo o activos específicos, o si el acuerdo concede un derecho de uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en el acuerdo.

Los arrendamientos se clasifican en arrendamiento financiero y operativo. Un arrendamiento se clasifica como financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado al arrendatario, en caso contrario, es clasificado como un arrendamiento operativo.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como otros gastos operativos en el estado de resultados, en forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento, siendo esta clasificación la que utiliza la compañía para sus contratos de arrendamiento.

d. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición que están clasificados como mantenidos para la venta se miden al menor valor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros se recuperará principalmente a través de una transacción de venta, en lugar de por su uso continuado. Esta condición se considera cumplida solamente cuando la venta es altamente probable y el activo o el grupo de activos para su disposición se encuentran disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Administración debe estar comprometida con la venta, y se debe esperar que la venta cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal, dentro del año siguiente a la fecha de la clasificación.

Las propiedades y equipos y los activos intangibles, una vez que son clasificados como mantenidos para la venta, no se someten a depreciación ni amortización.

e. Activos Intangibles

Los activos intangibles adquiridos son medidos al costo y después del reconocimiento inicial, se contabilizan al costo menos las amortizaciones acumuladas de acuerdo con las vidas útiles definidas y el valor del deterioro existieran indicios de existir.

Los activos intangibles generados internamente son capitalizados, teniendo en cuenta únicamente los gastos de desarrollo, los demás gastos de investigación y otros asociados, se reflejan en el estado de resultados en el período en el que dicho desembolso se incurre.

Los activos intangibles con vidas útiles definidas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles económicas y se revisan para determinar si tuvieron algún deterioro del valor en la medida en que exista algún indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido dicho deterioro.

El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil definida se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al modificarse el período o el método de amortización, según corresponda y se tratan prospectivamente como cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de los activos intangibles con vidas útiles definidas se reconoce en el estado de resultados en la categoría de gastos que resulte más coherente con la función de dichos activos intangibles.

Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo, y se reconocen en el estado de resultados cuando se da de baja el activo respectivo.

(a) Vida útil es el periodo de tiempo estimado que se extiende, desde el comienzo de la adición de la mejora al activo intangible, a lo largo del cual la entidad espera recibir los beneficios económicos incorporados al activo intangible.

Amortización es:

(b) es la distribución sistemática del importe amortizable de un activo a lo largo de su vida útil.

Desarrollos internos

Los desembolsos por desarrollo capitalizado se reconocen al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.

Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados en el activo específico relacionado con dichos desembolsos. Todos los otros desembolsos, son reconocidos en resultados cuando se incurren.

Amortización

La amortización se basa en el costo de un activo menos su valor residual. Para efectos de cálculo de la amortización, el valor residual de los activos es de un peso ($1), salvo por excepciones debidamente documentadas en cada caso.

Los activos intangibles se amortizan en resultados con base al método de amortización lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles.

Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados al final de cada período de reporte y se ajustan si es necesario.

f. Costos de adquisición diferidos

Los costos de adquisición diferidos DAC (Deferred Adcquisition Costs), se refiere a los costos en que la Compañía incurre en la venta, suscripción e iniciación de un nuevo contrato de seguro.

La compañía toma como DAC Activo las comisiones de intermediación y la gestión administrativa asociadas a la producción de los contratos de seguros, amortizables en la vigencia de las pólizas a las cuales se encuentran asociadas.

Para el DAC Pasivo toma los ingresos por cesiones a reaseguradores, ingresos que también se difieren en la vigencia de las pólizas a las cuales se encuentran asociadas.

La compañía adoptó esta metodología con el fin de estar alineada con el Decreto 2973 de 2013, que reglamentó la circular externa 035 de 2013.

g. Beneficios a Empleados

Los beneficios a empleados se pueden clasificar en cuatro categorías: corto plazo, otros a largo plazo, post-empleo y por terminación de contrato.

La Compañía otorga actualmente beneficios a corto plazo los cuales corresponden a beneficios cuyo pago es liquidado en el término de los doce meses siguientes al cierre del período, en el que los empleados hayan prestado los servicios a la compañía.

Las obligaciones por beneficios de corto plazo tales como regalos, premios y movilización, entre otros, son contabilizadas en resultados a medida que el servicio relacionado se provea. Cuando un empleado ha prestado servicios a la Compañía durante un período contable, el monto sin descontar de los beneficios a los empleados de corto plazo que se espera se pagará a cambio del servicio respectivo, deberá ser reconocido como un pasivo (gasto devengado), después de deducir cualquier monto ya abonado, y como un gasto, a menos se requiera o permita la inclusión de esos beneficios en el costo de un activo.

La Compañía no posee planes de beneficios de largo plazo ni post-empleo, sin embargo, como fruto del proceso de transición a SBS Seguros, la compañía otorgó un beneficio de opciones sobre acciones de casa matriz, el cual es contabilizado en resultados en línea recta a lo largo de 5 años.

h. Impuestos a las Ganancias

El gasto por impuesto a las ganancias representa la suma del impuesto a las ganancias por pagar actual y el impuesto diferido.

Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del estado y a cargo de la Compañía, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las normas tributarias del orden nacional y territorial que rigen en Colombia.

Se puede presentar incertidumbres con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales, a los cambios en las normas y al monto y la oportunidad en que se genere el resultado impositivo futuro.

Impuesto corriente

La nueva ley de financiamiento 1943 del 28 de diciembre del 2018, creó la sobretasa de renta para el sector financiero de un 4% para el 2019 y para los dos años subsiguientes de un 3%.

El porcentaje de renta presuntiva pasa del 3.5% del patrimonio líquido al 1,5% para el 2019 y 2020; y al 0% a partir de año 2021.

La Ley 1819 de 2016 modificó las bases fiscales a partir del año gravable 2017. Para la determinación del impuesto sobre la renta y complementarios, en el valor de los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, costos y gastos, los sujetos pasivos de este impuesto obligados a llevar contabilidad aplicarán los sistemas de reconocimientos y medición, de conformidad con los marcos técnicos normativos contables vigentes en Colombia, cuando la ley tributaria remita expresamente a ellas y en los casos en que esta no regule la materia. En todo caso, la ley tributaria puede disponer de forma expresa un tratamiento diferente, de conformidad con el artículo 4 de la ley 1314 de 2009.

A partir del año gravable 2017 con la entrada en vigencia de la Ley 1819 de 2016 se deroga el impuesto sobre la renta denominado CREE y su sobretasa y se modifica la tarifa del impuesto sobre la renta a una tasa del 34% para el año gravable 2017 y para los años siguientes del 33%, adicional a esto se crea la sobretasa de renta con una tarifa del 6% para el año 2017 y del 4% para el año 2018.

Impuesto diferido

Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios.

Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo.

Un activo por impuesto diferido es reconocido por las pérdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios y las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que las ganancias imponibles futuras estén disponibles contra las que puedan ser utilizadas. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuesto relacionados sean realizados.

Los impuestos corrientes y diferidos deberán reconocerse en ganancias o pérdidas, excepto

cuando se relacionan con partidas que se relacionan en otro resultado integral o directamente

en el patrimonio, en cuyo caso el impuesto corriente o diferido también se reconoce en otro

resultado integral o directamente en el patrimonio respectivamente.

i. Contratos y Pasivos de Seguros

En el desarrollo de sus negocios, la Compañía emite pólizas en diferentes ramos que son contratos de seguros, mediante los cuales los clientes le transfieren riesgos significativos de seguros a la Compañía.

Clasificación de productos

Un contrato es reconocido como contrato de seguro si implica la asunción por la compañía de riesgo significativo de seguro. El riesgo de seguro es transferido a la compañía en el que se compromete a compensar a un tenedor si ocurre un evento incierto especificado, con excepción de las causadas por los cambios en una variable financiera, tales como el interés y los tipos de cambio las cuales afectan de manera adversa al tomador. Una vez que el contrato ha sido clasificado como un contrato de seguro, sigue siendo clasificado como tal hasta que el contrato finaliza, incluso si el riesgo de seguro se vuelve no significativo durante este período.

Cualquier contrato que no implique la transferencia de riesgo de seguro significativo se contabiliza como un contrato de inversión. Las transacciones comprendidas en los contratos de inversión no son reconocidas a través del estado de pérdidas y ganancias, con la excepción de cualquier ingreso por honorarios y reclamaciones relacionadas que manejan costos asociados con estos contratos, sino que se incluyen dentro de otras cuentas por cobrar o por pagar según sea el caso.

j. Reservas técnicas

La formulación de las reservas técnicas y las tarifas debe guardar relación directa con las condiciones generales de la póliza de seguro; con excepción de la reserva de riesgos catastróficos, las reservas se contabilizarán en el pasivo de la entidad por su valor bruto, sin descontar la parte a cargo del reasegurador.

a) Reserva de riegos en curso

De acuerdo con las directrices del Decreto 2267 de 2014 y el Decreto 2973 de 2013 la reserva de riesgos en curso es aquella que se constituye para el cumplimiento de las obligaciones futuras derivadas de los compromisos asumidos en las pólizas vigentes a la fecha de cálculo.

La reserva de riesgos en curso está compuesta por la reserva de prima no devengada y la reserva por insuficiencia de tarifa/prima.

Reserva de Prima no Devengada

La reserva de prima no devengada representa la porción de las primas emitidas de las pólizas vigentes y de las primas emitidas de las pólizas con inicio de vigencia futura, descontados los gastos de expedición, correspondiente al tiempo no corrido del riesgo.

La compañía calcula la reserva de riesgos en curso póliza a póliza sobre las primas emitidas de las pólizas vigentes y de las primas emitidas de las pólizas con inicio de vigencia futura, correspondiente al tiempo no corrido del riesgo, sin descontar los gastos de expedición, lo cuales son tratados de forma independiente a través del cálculo del DAC.

Reserva por insuficiencia de primas

La reserva por insuficiencia de primas es calculada para complementar la reserva de prima no devengada, en la medida que la prima emitida no resulte suficiente para cubrir el riesgo en curso y los gastos no causados.

La Compañía, reconoció la reserva de insuficiencia de primas bajo las directrices del Decreto 2267 de 2014 y el Decreto 2973 de 2013 de forma anticipada en el Estado de Situación Financiera de Apertura cuando aplicó NIIF por primera vez, sin embargo, para el año 2017 la compañía adecuo el cálculo de esta reserva de acuerdo con la reglamentación definida en la Circular Externa 035 de octubre de 2015 con aplicación a partir del 1 de abril de 2017.

Reserva de riesgos en curso para el ramo de seguro de terremoto

Para el ramo de seguro de terremoto, la reserva de riesgo en curso se calcula mediante la utilización del sistema de póliza a póliza, SBS Seguros Colombia S.A. constituirá una reserva

equivalente al cien por ciento (100%) de la prima pura de riesgo de la cartera retenida de cada entidad.

Los recursos de esta reserva se liberan para el pago de siniestros en la cartera retenida o conforme a las características del modelo de póliza a póliza con destino a la reserva de riesgos catastróficos en las condiciones estipuladas en el artículo 2.31.5.1.3 del Decreto 2973 de 2013.

b) Reserva de riesgos catastrófico

La Compañía constituye la reserva de riesgos catastróficos del seguro de terremoto con recursos liberados de la reserva de riesgos en curso y será de carácter acumulativo hasta completar un valor equivalente al que resulte de multiplicar el factor de pérdida máxima probable de la cartera retenida promedio de los últimos cinco (5) años, por la cartera retenida por parte de la Compañía.

El saldo de la reserva de riesgos catastróficos solo podrá liberarse, previa autorización de la Superintendencia Financiera de Colombia.

La NIIF 4 Contratos de seguros, prohíbe las provisiones para posibles reclamaciones por contratos que no existían al final del periodo sobre el que se informa (tales como las provisiones para catástrofes o para estabilización). No obstante, lo anterior, la Compañía continúa reconociendo la reserva de desviación de siniestralidad de riesgo de terremoto como un pasivo, aplicando la excepción que establece el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015.

c) Reserva de siniestros pendientes

La reserva de siniestros pendientes se constituye para atender el pago de los siniestros ocurridos una vez avisados o para garantizar la cobertura de los no avisados, a la fecha de cálculo. La reserva de siniestros pendientes está compuesta por la reserva de siniestros avisados y la reserva de siniestros ocurridos no avisados.

- Reserva de siniestros avisados

Corresponde al monto de recursos que debe destinar la entidad aseguradora para atender los pagos de los siniestros ocurridos una vez estos hayan sido avisados, así como los gastos asociados a la atención de los mismos, a la fecha de cálculo de la reserva.

Se constituye en el momento en que la Compañía tiene conocimiento de la ocurrencia de un siniestro. Su estimación es realizada por el área de indemnizaciones según el análisis técnico de los documentos aportados por el asegurado o beneficiario como parte de la reclamación.

El área de actuaría monitorea mensualmente el comportamiento de la reserva con el fin de identificar comportamientos atípicos y garantizar el correcto reconocimiento de la reserva.

- Reserva de siniestros ocurridos no avisados

Representa una estimación del monto de recursos que debe destinar la entidad aseguradora para atender los futuros pagos de siniestros que, a la fecha de cálculo, han ocurrido, pero todavía no han sido avisados.

La Compañía calcula esta reserva por ramo, en forma mensual y comprende la estimación conjunta de los siniestros ocurridos no avisados y ocurridos no suficientemente avisados. Las metodologías utilizadas tienen en cuenta el comportamiento de los siniestros o métodos validados técnicamente con suficiente desarrollo tanto teórico como práctico para esta estimación, sobre la base de siniestros incurridos o pagados, netos de recobro y salvamentos, expresados en pesos corrientes a la fecha de cálculo. La Compañía deberá escoger si el cálculo de esta reserva para cada ramo se hará sobre la base de siniestros incurridos o pagados. Solo se podrá modificar la base de siniestros previa justificación y no objeción de la Superintendencia Financiera de Colombia.

d) Depósitos de reserva a reaseguradores del exterior

De conformidad con el Decreto 1798 de 1994 Artículo 1º las entidades aseguradoras están obligadas a constituir depósitos de reserva para los años 1995 a 1997, en los siguientes porcentajes y ramos:

Ramos de seguros 1995 1996 1997 A partir de 1998 Aviación, navegación y minas y petróleos 10% 10% 10% 10% Manejo global bancario 10% 10% 10% 10% Transportes 35% 30% 25% 20% Otros ramos 35% 30% 25% 20%

La retención del depósito de reserva se realiza en la fecha de la cesión al reasegurador y el período durante el cual deberá mantenerse será igual a aquel en el cual la entidad aseguradora cedente mantenga la reserva del seguro. El depósito de reserva relacionado con seguros cuya vigencia sea superior a un (1) año se liberará expirado el primer año de vigencia del seguro. La compañía cedente realiza constituciones de depósitos a cuenta propia con respecto algunos asegurados que en la suscripción facultativa de acuerdo con la reglamentación del decreto 1798 de 1994 artículo 6 en los ramos de seguros de aviación, navegación, minas y petróleos y manejo en los seguros globales bancarios.

Contabilización de las reservas técnicas

Las siguientes reservas se contabilizan en el pasivo por su valor bruto y en el activo la reserva a cargo de los reaseguradores:

• Reserva de prima no devengada

• Reserva de siniestros avisados

• Reserva de siniestros no avisados

En el activo se contabiliza una cuenta por cobrar a cargo del reasegurador, con el valor de la reserva que puede asociarse a los contratos suscritos de reaseguro proporcional, en caso de todas las reservas técnicas con excepción de la reserva de insuficiencia de primas que constituye únicamente en el pasivo, y de reaseguro no proporcional, este último sólo aplicado a la reserva de siniestros avisados y ocurridos no avisados.

De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 038 de 2017, este activo está sujeto a deterioro, el cual se determina teóricamente mediante la aplicación de una probabilidad de incumplimiento según la calificación de fortaleza financiera de cada reasegurador.

Prueba de adecuación de pasivos

Las provisiones técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos de vigor. El Decreto 2267 de 2014 en el parágrafo 2 del artículo 1 determina que para los efectos de la aplicación de la NIIF 4 contenida en el Anexo del Decreto 2784 de 2012, en lo concerniente al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de dicha norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013.

No obstante lo anterior y dando cumplimiento a lo previsto en el Decreto 255 de 2010, Decreto 2973 de 2013 y las Circulares Externas 035, 038 de 2015 y 045 de 2016 (en especial su numeral 6.3.1) expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, el Actuario Responsable designado como tal, certifica mensualmente que la suficiencia de las reservas para respaldar las obligaciones emanadas de la suscripción de contratos de seguros y del mismo modo cumplen con las exigencias regulatorias vigentes atenientes a todos los ramos para los cuales cuenta con autorización para operar y el valor correspondiente ha sido contabilizado en los estados financieros al cierre de cada mes.

k. Contratos y pasivos de reaseguro

Los contratos de reaseguros son una forma eficiente para acceder a negocios atractivos incrementando la producción de forma rentable, aprovechando la capacidad de retención y el acceso a contratos no proporcionales adecuados para proteger a la compañía de eventos en exceso de pérdida y/o catastróficos.

Las operaciones de reaseguro se originan de la necesidad que los mercados imponen a los aseguradores a aceptar riesgos cuyo valor supera el equilibrio técnico de sus carteras.

Los contratos de reaseguro que tiene la compañía son por reaseguro aceptado y cedido. Las siguientes son las características de los contratos de reaseguro:

a. Proveer de capacidad suficiente a la compañía para suscribir cualquier riesgo. b. Optimizar la retención máxima permitida de SBS Seguros Colombia S.A. c. Ser adecuados a los límites requeridos por cada riesgo con el objeto de no poner en riesgo la operación de la compañía cuando se contrata los excesos de pérdida. d. Cumplir con las políticas de casa matriz y la normatividad establecida por la Superintendencia financiera. e. Para negocios facultativos, cuando por decisión del suscriptor o porque el negocio requiera capacidades mayores a los de los contratos automáticos, la colocación facultativa deberá cumplir con el punto d. f. Tener los Slips de reaseguro firmados y sellados por los reaseguradores antes que el riesgo inicie. g. Deberá existir un interés asegurable. h. Equilibrar la cartera de la compañía de seguros.

En tal sentido, el reaseguro sirve para distribuir entre otros aseguradores los excesos de los riesgos de más volumen, permitiendo al asegurador directo (o reasegurado cedente) operar sobre una masa de riesgos aproximadamente iguales, por lo menos si se computa su volumen con el índice de intensidad de siniestros.

Comisiones: Las comisiones originadas en la celebración de los contratos de excesos de pérdida son reconocidas en el Estado de Resultados en el momento en que se incurran.

Reaseguro cedido: Corresponde a las primas cedidas al reasegurador por su participación en los riesgos de seguro. Se reconoce desde el momento en que se acepta el riesgo.

Reaseguro aceptado: Corresponde al monto de las primas de seguros en las cuales la Compañía ha decidido actuar como reasegurador a través de la aceptación del riesgo que a la fecha se encuentran vigentes.

Ingresos/gastos sobre cesiones/aceptaciones de reaseguros

Registra los ingresos operacionales provenientes de las aceptaciones y cesiones de los contratos de reaseguros en moneda legal o extranjera del interior o del exterior, (automáticos o facultativos), por concepto de primas, contratos no proporcionales, ingresos sobre cesiones, reembolso de siniestros sobre cesiones (proporcionales y no proporcionales), salvamentos de aceptaciones, participación de utilidades de reaseguradores, intereses reconocidos por compañías cedentes, gastos reconocidos por reaseguradores y cancelaciones y/o anulaciones reaseguros cedidos.

l. Provisiones y pasivos contingentes

Provisiones

Una provisión se distingue de otros pasivos, por la existencia de incertidumbre sobre el momento de su vencimiento o los montos a desembolsar en periodos futuros para proceder a

cancelar la obligación. Por tal motivo todas las provisiones son de naturaleza contingente debido a la incertidumbre existente para su cancelación, más no son considerados pasivos contingentes.

Una provisión será objeto de reconocimiento en el estado de situación financiera, cuando el hecho que causa la obligación pueda ser estimado de forma fiable, sea una obligación presente y a su vez sea probable que la compañía deba realizar desembolsos futuros para cancelar la obligación.

Las provisiones se valorizan de acuerdo con la mejor estimación del desembolso necesario para cancelar la obligación presente al final del período sobre el que se informa. Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la provisión se valoriza al valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para cancelar la obligación. La tasa o tasas de descuento son consideradas antes de impuestos, y reflejan las evaluaciones correspondientes al valor temporal del dinero del mercado, así como el riesgo específico del pasivo correspondiente. La tasa o tasas de descuento no reflejan los riesgos que hayan sido ya objeto de ajuste, al hacer las estimaciones de los flujos de efectivo futuros relacionados con la provisión. Reconocimiento La compañía debe reconocer una provisión cuando se den las siguientes condiciones: a) Tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) como resultado de un suceso pasado. b) Es probable que la compañía tenga que desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación. c) Puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. De no cumplirse las tres condiciones indicadas anteriormente, la entidad no debe reconocer la provisión. Medición La provisión reconocida debe ser el importe necesario para cubrir la obligación en el periodo sobre el cual se informa, esta estimación debe estar sujeta a la evaluación acerca de la probabilidad remota o probable de la cancelación o transferencia de la obligación.

Pasivos contingentes

Se designará un pasivo contingente solamente cuando tras la ocurrencia o no ocurrencia de uno o más sucesos futuros inciertos SBS Seguros Colombia S.A. deba confirmar si tiene una obligación presente y para la cual deba incurrir en desembolsos futuros para su cancelación.

Los pasivos contingentes solo son objeto de revelación, debido a que son obligaciones posibles para las cuales se debe confirmar con hechos futuros sobre los cuales la Compañía no posee una obligación presente que le suponga la salida de recursos económicos en el futuro.

Aquellos hechos para los que se pueda generar una obligación presente y que en cuyo caso la salida de recursos en que pueda incurrir la Compañía para cancelar la obligación sea remota, no se deberá constituir ningún cargo por provisión ni se deberá revelar estos hechos.

Se considera un pasivo Contingente:

a. Una obligación posible, surgida a raíz de sucesos pasados y cuya existencia debe ser confirmada solo por la ocurrencia o no de uno o más eventos inciertos en el futuro que no se encuentra enteramente bajo el control de la entidad.

b. Una obligación presente surgida a raíz de sucesos pasados y que no haya sido reconocida contablemente porque no es probable que para satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen beneficios económicos o el importe de la obligación no pueda ser medido con la suficiente fiabilidad.

La Compañía procederá a reconocer contablemente una obligación de carácter contingente, cuando sea probable que vaya a requerir una salida de recursos para satisfacerla o cuando el importe de la obligación pueda ser medido con suficiente fiabilidad, de lo contrario la compañía informará acerca de la obligación contingente en los estados financieros.

Contratos Onerosos

La Compañía reconoce las obligaciones presentes que se derivan de un contrato oneroso, como provisiones. Un contrato oneroso es aquel en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo.

Un contrato oneroso es aquél en el que los costos inevitables de cumplir con las obligaciones que conlleva, exceden a los beneficios económicos que se esperan recibir del mismo. Los costos inevitables del contrato reflejarán el costo neto menor por resolverlo, que es el importe menor entre el costo de cumplir sus cláusulas y la cuantía de las compensaciones o multas procedentes de su incumplimiento.

La compañía anualmente evalúa y aplica los criterios establecidos para determinar la existencia o no de contratos onerosos.

Si como bruto de la evaluación anterior la compañía identifica un contrato de carácter oneroso, las obligaciones presentes que se deriven del mismo son reconocidas y medidas en los estados financieros como provisiones.

m. Reconocimiento operaciones de seguros

La Compañía reconoce los ingresos y gastos mediante el cumplimiento de las normas de

realización, asociación y asignación, de tal manera que se logre el cómputo correcto del resultado neto del año.

Los ingresos y gastos asociados a la emisión de los contratos de seguros son reconocidos en el ingreso y en el gasto en el momento de su emisión.

Primas emitidas:

El ingreso por primas emitidas directas, en coaseguro reaseguro aceptado se reconoce en el momento en que se expiden las pólizas respectivas, se distribuyen a lo largo del periodo a través de reserva técnica; el ingreso de estas primas se reduce por las cancelaciones y/o anulaciones para el caso de las cancelaciones, corresponde al monto de la prima devengada hasta el momento de la cancelación por haber vencido el plazo para el pago.

Liberación de primas

Se reconocen mensualmente a lo largo del tiempo de su vigencia. Para el mismo periodo de emisión se reconoce como un menor valor del gasto del año y para el siguiente periodo su registro se contabiliza como ingreso por liberación de primas.

Primas cedidas:

Las primas cedidas se reconocen con cargo a resultado, cuando los seguros son contratados y estos se encuentran amparados por contratos de reaseguro.

Comisión de cesión:

Los ingresos por comisión de cesión se reconocen con cargo a resultado en la medida que son devengadas de acuerdo con las vigencias de las pólizas.

Comisión de intermediación - los gastos por comisiones de seguros se abonan a resultados en la medida en son devengadas de acuerdo con la vigencia de las pólizas.

Siniestros liquidados

El gasto por siniestros liquidados se registra por el valor de las indemnizaciones liquidadas para los seguros de daños, y obligatorias con base en los siniestros avisados, incluyen los costos de tramitación de las reclamaciones y cuyas consecuencias económicas han sido completamente indemnizadas o reparadas por la Compañía

Reembolso de siniestros sobre cesiones

El ingreso por reembolso de siniestros sobre cesiones se registra por liquidación de las indemnizaciones de acuerdo con la participación de los reaseguradores y se recupera a través de las cuentas corrientes.

Salvamentos

Son salvamento todos los automotores, partes de automotor y otros bienes que son recuperados por la aseguradora cuando llevan a cabo los procesos de indemnización. Por virtud del contrato de seguros, la aseguradora exige el traslado de la propiedad del bien cuando lleva a cabo indemnizaciones por pérdida total.

n. Ingresos y Gastos Financieros Valoración Inversiones y Otros Intereses

Los Ingresos y gastos de inversiones están compuestos por la variación en la valoración de las inversiones, como producto del aumento o disminución del valor de las inversiones como producto de su valoración a precios de mercado y/o la aplicación de la valoración a costo amortizado.

Los demás gastos de inversiones están compuestos por los costos de transacciones atribuibles a los activos financieros, pérdidas por deterioro reconocidas en las inversiones y las reclasificaciones de los montos reconocidos anteriormente en otros resultados integrales.

Recuperación de provisiones

Se presentan como otros ingresos dentro del rubro reintegro de provisiones. Registra los ingresos provenientes de recuperación de provisiones de deudas de difícil cobro, contingencias e impuestos son presentados como otros ingresos dentro del rubro reintegro de provisiones –cuando corresponden a ejercicios anteriores y como un menor valor de la provisión cuando corresponden al mismo ejercicio.

4. Administración Y Gestión De Riesgos

Gestión de Riesgos

El proceso de Administración Integral de riesgos tiene como objetivo la identificación, medición, control y monitoreo y/o seguimiento de los riesgos y su impacto en la operación; así como establecer controles para mitigar su impacto sobre las utilidades y el valor del capital, mediante la aplicación de las estrategias de mitigación más adecuadas y la integración de la cultura del riesgo en la operación. El objetivo fundamental de SBS Seguros Colombia S.A. es la generación de valor para sus accionistas, manteniendo la estabilidad y solvencia de la organización; es así como la adecuada gestión financiera incrementa la rentabilidad sobre sus activos productivos, permitiendo el mantenimiento de niveles de liquidez adecuados y un control de la exposición a las pérdidas.

En cumplimento con las disposiciones de carácter general aplicables a las compañías de Seguros, SBS Seguros Colombia S.A. fortaleció continúa instrumentando una serie de acciones para fortalecer la administración integral de riesgos mediante la transformación de la metodología para la identificación, control y monitoreo, y la inclusión de reductores de subjetividad para la medición cualitativa, y lo que permite un mayor control y seguimiento a la controlar las exposiciones a los diferentes categorías y sistemas de Administración de Riesgos; así como, el cumplimiento de las normatividades relacionadas.

Las políticas de gestión de riesgos son aprobadas por la Alta Dirección y la Junta Directiva de la compañía, las cuales marcan los alcances y parámetros de actuación en la gestión de riesgos.

Las metodologías implementadas para la medición de los diferentes tipos de riesgos están basadas en sistemas confiables que de forma objetiva informan sobre la situación de la Compañía.

En el año 2018, se consolidó la Vicepresidencia de Riesgos y la Gerencia de Riesgos Regulatorios y se nombró a un nuevo Oficial de Cumplimiento Principal. A finales del año, el área fue fortalecida con la adición de un recurso al área, encargado de la gestión del incrementada en una persona adicional, encargada de los temas de Plan de Continuidad del Negocio, y de Seguridad de la información y, así como de Ciberseguridad. En consecuencia, como la Unidades de Gestión de Riesgos, cuentan con personal con la suficiente experiencia y conocimiento en materia de gestión de riesgos, soportando y soporta a las diferentes unidades de negocio y áreas de soporte. en los temas relacionados con gestión de riesgos.

Los Sistemas de Riesgos incluyen, pero no se limitan al riesgo de seguro, el riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo operativo, sistema de atención al consumidor financiero, Riesgo de Liquidez y SARLAFT. Para cada tipo de riesgo, SBS Seguros Colombia S.A. revela:

• Las exposiciones al riesgo y cómo se produce el mismo;

• Objetivos, políticas y procesos para gestionar los riesgos y los métodos utilizados para su medición; y

• Cualquier cambio que se llegará a presentar en los dos ítems anteriores.

Marco de Gobierno de Riesgos

El Gobierno Corporativo es una herramienta utilizada a nivel mundial para brindar confianza y seguridad en las relaciones con los accionistas, clientes y terceros.

Los principios y prácticas de la Compañía se fundamentan en la transparencia, diligencia y, rectitud que deben gobernar todas las actuaciones de la entidad frente a los diferentes grupos de interés, encaminadas a la protección del accionista, del patrimonio de la Compañía, la revelación fiel de la información financiera, entre otros.

SBS Seguros Colombia S.A. cuenta con un Comité de Riesgos Gobierno e Issue Management (Administración de hallazgos), en el que, entre otros temas, se analizan los riesgos a los que se expone la Compañía, y los controles que ayudan a su mitigación. Así mismo, se hace la revisión de todos y cada uno de los eventos de riesgos considerados, los planes de acción y los responsables en la ejecución de estos, previo para su posterior a su presentación ante la Junta Directiva. Adicionalmente cuenta con la autoridad para solicitar el seguimiento y exigir los monitoreos a los eventos de pérdida y presentar los resultados ante la Junta Directiva. Así mismo, coordina con las diferentes áreas los planes de tratamiento que deberán seguirse, a fin de controlar los riesgos oficialmente establecidos en los diferentes sistemas de Administración de Riesgos.

a) Sistema de Administración de Riesgo Operativo - SARO

El Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO) implementado por SBS Seguros Colombia S.A., está fundamentado bajo el estándar de la Norma Técnica Colombiana NTC – 5254 – ISO 31000 y la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia - Capitulo XXIII Reglas Relativas a la Administración de Riesgo Operativo.

Como parte del aseguramiento del proceso de administración de riesgo, SBS Seguros Colombia S.A cuenta con un Manual de Riesgo Operativo debidamente aprobado por Junta Directiva, en el cual se define el modelo de gestión que agrupa las principales actividades y tareas dentro de la Compañía. Dichas actividades, se describen en cada uno de los elementos del manual, y soportan cada uno de los procesos de las áreas de negocio, apoyo, y operaciones y sistemas.

La documentación de políticas y procedimientos en el manual de SARO permite que todas las tareas sean totalmente auditables, con el fin de verificar los parámetros claves de los procedimientos de SBS Seguros, tomándolos como guía en cualquier proceso de verificación. El manual está dirigido a todas las personas que bajo cualquier modalidad se encuentren vinculadas a la Compañía y se constituye en un elemento de apoyo útil para el cumplimiento de las responsabilidades asignadas.

Dentro del marco establecido para garantizar y facilitar la gestión de riesgos al interior de la Compañía, se han definido lineamientos en relación con cada una de las etapas y elementos del sistema de riesgo operativo, los cuales se sustentan en políticas claras y aplicadas.

La Gerencia de Riesgo Regulatorio ha definido e implementado planes de trabajo que permiten el gobierno y la gestión del Riesgo Operacional en la Compañía. El cumplimiento de las actividades y el resultado de estas, quedan reflejados en los informes que han sido preparados, presentados y formalizados a los dueños de los procesos. Los riesgos identificados por fuera del apetito de riesgo definido por la Junta Directiva cuentan con planes de acción o de tratamiento que han sido diseñados por los jefes de área y sobre los cuales se realiza un monitoreo continuo.

SBS Seguros Colombia s.a. cuenta con un registro de Eventos de Riesgos Operativos, sustentado en los reportes de eventos que son comunicados por los coordinadores de riesgos, y mensualmente se lleva a cabo una conciliación contable entre los reportes y los registros en los estados financieros.

En el año 20178, se revisaron y actualizaron 12528 matrices de riesgo operativo. Las matrices y mapas de riesgo son administrados por los dueños de los procesos con el soporte y guía de la Gerencia de Riesgos Regulatorios.

Existen planes de continuidad del negocio y recuperación de desastres (DRP), los cuales eran son responsabilidad de la Gerencia de Proyectos e Innovación, tareas que fueron asumidas a final de año, por la Gerencia de Riesgos Regulatorios y Cumplimiento. Durante el año 20178 se realizaron dos (2) pruebas sobre el DRP, las cuales se encuentran debidamente documentadas.

Como parte de la cultura de riesgo y del gobierno corporativo, adicional a las presentaciones en Junta Directiva, se llevaron a cabo las reuniones periódicas del Comité de Gobierno y Comité de Riesgos Regulatorios donde se expusieron y revisaron los aspectos de evolución de riesgo, informes de áreas de segunda y tercera línea de defensa; entre otros. Así mismo, se realizaron seguimientos a las matrices de riesgos y con ocasión a los eventos operativos, se nombraron coordinadores de riesgo. con el fin de extender el programa “Captura de Eventos de Riesgos Operativos” transversalmente en la compañía.

Como parte del proceso de sensibilización en materia de SARO y de la cultura de riesgo, se realiza la capacitación anual del sistema de administración de Riesgo operativo, la cual fueron evaluados los participantes. De otra parte, SBS Seguros Colombia S.A. extendió las capacitaciones a los terceros contratados que realizan actividades soportes de la actividad.

Toda la documentación y soportes relacionada con reportes, políticas, procedimientos y registros que evidencian la operación de la Administración del Sistema de Administración de Riesgo Operativo, cuentan con características de integridad, oportunidad, confiabilidad y disponibilidad de la información allí contenida. Los reportes periódicos que se elaboran con el fin de divulgar la información son los siguientes:

• Matrices de Riesgo Operativo

• Informe de Gestión del Representante Legal

• Informe semestral de Riesgo Operativo

Con base a lo definido por la Superintendencia Financiera, los eventos de riesgo operativo, cuando afectan el estado de resultados, son registrados en cuentas del Estado de Pérdidas y Ganancias en el periodo en el que se materializó la pérdida. Es así, como en el año 2018, las pérdidas registradas en dichas cuentas ascendieron a $164.6 Millones.

Durante el segundo semestre de 2017, la Gerencia de Riesgo Regulatorio junto con el equipo directivo de SBS Seguros Colombia S.A. construyeron y dieron seguimiento de la matriz de transición, la cual fue construida a raíz del cambio de accionistas que tuvo la Compañía. La identificación, medición, monitoreo y control de los riesgos allí contemplados está a cargo de un equipo multidisciplinario que realiza su seguimiento permanente teniendo en cuenta los planes de acción que hayan surgido.

Para el segundo semestre del año, la matriz de riesgos operativos fue revisada, incluyendo los riesgos propios de la transición que sufrió la Compañía en este periodo

a) Sistema de administración de Lavado de Activos y Financiación del terrorismo Sarlaft.

Para SBS Seguros Colombia S.A. es de vital importancia prevenir que cualquiera de los productos y/o servicios que ofrece sea utilizado como medio para el lavado de activos y/o la financiación del terrorismo. Como parte del aseguramiento de este Sistema de Administración de Riesgos se ha documentado y divulgado definido un Manual SARLAFT que tiene por objeto brindar los conceptos básicos y las herramientas necesarias para conocer, participar, identificar, medir, controlar, monitorear, corregir y en general, administrar los riesgos de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo que se identifiquen al interior de la compañía, permitiendo así prevenir que SBS Seguros Colombia S.A. sea utilizada para realizar transacciones originadas o destinadas a la ejecución de actividades ilícitas, especialmente, las relacionadas con el lavado de activos y/o la financiación del terrorismo y en consecuencia, contribuyendo a controlar el riesgo legal, reputacional, operativo y de contagio.

Para efectos de la administración de los riesgos asociados con el Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, se dio estricto cumplimiento a las obligaciones previstas en los artículos 102 a 105 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero y en el capítulo IV, Título IV, Parte I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera y en la circular externa 022 de 2007 y 026 de 2008 y las normas relacionadas.

Nuestros esfuerzos durante el 2018, se centraron en la actualización de varios aspectos del Sistema: (i) Políticas y procedimientos del SARLAFT, con el fin de fortalecer la gestiona efectos de dar cumplimiento a las nuevas exigencias regulatorias, por ejemplo, las relacionadas con la identificación y control de los PEPS y beneficiarios reales; (ii) Automatización del proceso de Ssegmentación de factores de riesgos y generación de algunas señales de alerta automáticas, mediante la implementación de un desarrollo tecnológico; (iii) Proceso de conocimiento del cliente, ajustándolo a los procesos actuales de la Compañía y el cargue adecuado en las bases de datos de dicha información; (iv) ejecución del proceso basado en riesgos que permite realizar la actualización de datos a través de terceras fuentes para los clientes calificados como riesgo y bajo, según la metodología de riesgos de lavado de activos y financiación del terrorismo implementada por la Compañía; (v) Monitoreo realizado sobre el poblamiento y calidad de la base de datos SARLAFT; (vi) Se realizó el cambio de la herramienta de validación contra listas restrictivas, la cual permite hacer validaciones en línea, por lotes y a través de web service, en esta herramienta queda el registro de todas las validaciones que se realizan a través de ella;

(vii) Todo lo anterior ha sido documentado en el Manual SARLAFT aprobado por la Junta Directiva.

También se ha dado seguimiento a todos los planes de acción fruto de los diferentes monitoreos que hacen órganos de control y el mismo Oficial de Cumplimiento a efectos de asegurar el cumplimiento de la regulación. En efecto, el Oficial de Cumplimiento realiza monitoreos trimestrales a los principales procesos de conocimiento del cliente. Los hallazgos identificados han sido tratados a través de planes de acción que se encuentran en ejecución.

El Oficial de Cumplimiento presentó oportunamente los reportes trimestrales presenciales a la Junta Directiva de la entidad y ofreció la capacitación de inducción a empleados nuevos. También diseñó la capacitación anual de los funcionarios, la cual fue realizada a través de herramientas web y con examen de calificación, cumpliendo así a cabalidad con sus deberes y asegurando el cumplimiento de la regulación.

b) Sistema de Administración de Riesgo de Mercado - SARM.

SBS Seguros Colombia S.A. define el riesgo de mercado como la posibilidad que las entidades incurran en pérdidas asociadas a la disminución del valor de sus portafolios, las caídas del valor de las carteras colectivas o fondos que administran, por efecto de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones dentro o fuera del balance.

Las características del portafolio constituido en la ejecución del modelo de negocio, expone a la Compañía al riesgo de tasa de Interés, tasa de cambio, precio de acciones y fondos de inversión colectivos, respecto de los cuales se tienen establecidos límites que se monitorean permanentemente y que a su vez se reportan periódicamente ante la Junta Directiva.

La definición de la estrategia de Inversión de la Compañía parte de la Junta Directiva, el Comité de Inversiones y la Alta Dirección y se encuentra soportada por un modelo de negocio que establece los lineamientos de ejecución de la misma. Para garantizar su monitoreo efectivo se han establecido reportes a diferentes niveles, y con diferentes periodicidades que tiene como principal objetivo garantizar el seguimiento a la adecuada ejecución y cumplimiento de las políticas organizacionales.

La gestión del riesgo de mercado se soporta en herramientas que permiten observar la coyuntura financiera y las fluctuaciones de las variables de referencia, así como llevar a cabo análisis técnico y fundamental de las posiciones en riesgo.

SBS Seguros Colombia S.A. busca gestionar y manejar este riesgo por a través del seguimiento de la adherencia a las políticas de inversión, que son revisadas y actualizadas periódicamente por la Junta Directiva, y el Comité de Inversiones y el Comité de Riesgo. Las directrices contienen restricciones tales como las concentraciones de activos, cupos de inversión, la duración de las inversiones contra nuestros pasivos de seguro, el nivel de activos con contrapartes con una calificación alineada a la calidad crediticia.

Con el cambio de accionista, la Junta Directiva y el Comité de Inversiones han modificado el perfil del portafolio, ampliando su apetito de riesgo, el cual se encuentra reflejado en la política de inversiones aprobada en el segundo trimestre del año.

El monitoreo de las operaciones realizado por la Gerencia de Riesgos Regulatorios ha permitido evidenciar que las inversiones efectuadas por la Compañía cumplen con las políticas, lineamientos y cupos aprobados, las disposiciones locales e instrucciones de Junta Directiva, y de esta forma se garantizó la adecuada ejecución, cumplimiento, verificación y registro de las operaciones acordadas con las entidades externas con las cuales se realizan operaciones en el mercado de capitales.

Durante el año 2018 SBS Seguros realizó las transmisiones del Valor en Riesgo VaR Anexo 2 y 3 a la Superintendencia Financiera en la oportunidad indicada por la norma, igualmente los informes fueron escalados a la Junta Directiva. Así mismo, se han realizado las actualizaciones regulatorias exigidas por la Superintendencia Financiera, las cuales han hecho más exigente el modelo de medición de riesgo VaR.

Trimestralmente se llevaron a cabo las sesiones de los comités de Inversiones en donde se presentaron los análisis de riesgo identificados para el portafolio, resultados obtenidos, propuestas de inversión, actividades de tesorería, con el respectivo reporte donde se informa que las actividades se ejecutaron dentro de un marco regulatorio y de supervisión seguro, claro y transparente.

Modelos

La Compañía valora los títulos que componen sus portafolios a precios de mercado, de conformidad con lo establecido en el capítulo I “Clasificación, valorización y contabilización de inversiones” de la Circular Básica Contable y Financiera 100 de 1995 expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia, y aplica las metodologías de riesgo de mercado establecidas en el Capítulo XXI de la misma circular, con el objeto de identificar las pérdidas máximas probables por movimientos en los precios de los instrumentos financieros originados en los cambios o variaciones de las tasas de interés, tasas de cambio u otras variables de referencia. Es relevante mencionar que la Compañía seleccionó a Proveedor Integral de Precios S.A. - PIP como proveedor oficial de precios de mercado.

Para la evaluación del riesgo de mercado, se utiliza las metodologías estándar señaladas por la Superintendencia Financiera en los Anexos 2 y 3 del Capítulo XXI de la Circular Externa 100 de 1995.

En ese sentido el cálculo del Riesgo de Mercado de los activos que respaldan las reservas técnicas tiene en cuenta las disposiciones del Anexo 3, que corresponde a los criterios de un Var (Valor en riesgo) no correlacionado con factores de choque definidos por la Superintendencia Financiera de Colombia a partir de la observación de períodos de “stress”

históricos para cada tipo de instrumento. Los resultados de la aplicación de dicho modelo se tienen en cuenta para el cálculo del patrimonio adecuado.

El cálculo del Riesgo de Mercado de los activos financieros de libre inversión (aquellos que no respaldan reservas técnicas), se realiza de acuerdo con las reglas establecidas en el Anexo 2 del mismo capítulo, que se trata de un modelo "Delta normal", con un nivel de confianza del 99%, y con el supuesto de un período de tenencia de 10 días, con volatilidades y correlaciones calculadas por la Superintendencia Financiera a partir de la observación del movimiento de las variables de referencia en el mercado, las cuales publica mensualmente. Los resultados de la aplicación de dicho modelo no se tienen en cuenta para el cálculo del patrimonio adecuado.

De acuerdo con las estimaciones realizadas, se ha establecido como nivel tolerable de pérdida máxima el 20% del valor del patrimonio técnico de la compañía; esto incluye el cálculo del VaR Anexo 2 y Anexo 3.

SBS Seguros Colombia S.A. cuenta con procesos y procedimientos establecidos a fin de examinar, evaluar y, si es necesario, tomar medidas sobre los movimientos de los factores que pueden afectar el riesgo de mercado:

La Compañía mantiene inversiones de portafolio en el exterior que se encuentran expuestas a variaciones en el tipo de cambio con respecto a los dólares de Estados Unidos de América. El riesgo de tipo de cambio en moneda extranjera surge principalmente de inversiones que respaldan la reserva del ramo de Terremoto.

A 31 de diciembre de 2018 la siguiente era la posición de la compañía en moneda extranjera (Cifras en Dólares Americanos):

1. Riesgo de variación en el Tipo de cambio de Moneda Extranjera

Activos 31-dic-18 31-dic-17

Efectivo y equivalentes al efectivo 1.323.595 3.072.825

Activos financieros 17.624.302 16.878.719

Cuentas por cobrar Actividad aseguradora 4.550.639 5.644.470

Cuentas por cobrar Reaseguros 2.313.936 5.964.157

Reserva parte reasegurados 101.434.256 20.254.629

Total Activos 127.246.728 51.814.800

Pasivos

Reserva de seguros 109.580.492 28.574.087

Cuentas por pagar a reaseguradores 652.004 1.805.117

Cuentas por pagar actividad aseguradora 13.852.942 11.900.786

Total Pasivos 124.085.438 42.279.990

Posicion Neta 3.161.290 9.534.810

2. Riesgo de Mercado por Tasa de interés

De acuerdo con el modelo de negocio los instrumentos de renta fija expuestos a riesgo de tasa de interés podrán ser clasificados como Negociables, Disponibles para la Venta o al Vencimiento, de este modo y de acuerdo con el análisis al comportamiento del riesgo de tasa de Interés se toman decisiones sobre clasificación, reclasificación y/o recomposición del Portafolio conduciendo al incremento o disminución de la duración de este.

El riesgo de mercado surge para la Compañía como consecuencia de tener inversiones negociables y disponibles para la venta en títulos de deuda a tasa fija o tasa variable, con algunos puntos básicos del interés a tasa fija.

En 2018 SBS Seguros Colombia S.A. mantuvo inversiones en renta fija distribuidas en plazos de hasta 5 años, dando estricto cumplimiento al control del riesgo y requerimientos regulatorios relacionados.

3. Riesgo precio acciones

A partir del mes de Julio de 2018 la compañía empezó a incluir dentro de su portafolio, inversiones en acciones. Previo a la ejecución de las compras el área de riesgos ejecutó el análisis de cumplimiento de las políticas internas y regulatorias encontrando que las inversiones cumplían con lo exigido.

4. Riesgo de fondos de inversión colectivas

El riesgo de fondos de inversión colectivas surge de los activos que se mantienen en fondos de inversión colectivos y que pueden ser afectados por variaciones en el precio del fondo dado sus inversiones. SBS Seguros Colombia S.A. mitiga este riesgo utilizando fondos con calificación AAA y asegurándose que concentre sus inversiones en activos de bajo riesgo.

4. Valor de Riesgo de Mercado Anexos 2 y 3

El VaR Anexo 3 a 31 de diciembre de 2018 y 2017 fueron de $14.292 millones y $8040 millones respectivamente, los principales indicadores afectados se reflejan a continuación:

Factor de Riesgo 2018 2017

Tasa de Interés 3.979 3.296

Tipo de Cambio 5.352 3.208

Fond Inv Colec FIC'S 4.441 1.536

Precio de Acciones 521 -

Valor en riesgo total 14.292 8.040

*Cifras expresadas en millones de pesos

Dada el crecimiento en primas de la compañía durante el año 2018, se presentaron mayores requerimientos de capital razón por la cual se han aumentado los activos que respaldan las reservas específicamente en cuentas bancarias y fondos de inversión colectiva.

De acuerdo con lo expuesto en el recuadro se presentaron incrementos en todos los factores de riesgo asociados principalmente a lo expuesto en el párrafo anterior y adicionalmente a las nuevas inversiones realizadas en Acciones con las cuales no contaba la compañía.

El VaR Anexo 2 a diciembre de 2018 y 2017 fue de $441 millones y $241 millones respectivamente, los principales indicadores afectados se reflejan a continuación:

El cálculo del valor en riesgo del portafolio de libre inversión presentó un aumento de $200 millones representados principalmente en el factor Tasa de Cambio, esto debido a una mayor posición neta en el balance en dólares al cierre del ejercicio de 2018.

c) Sistema de Administración de riego de Crédito - SARC

SBS Seguros Colombia S.A. no financia primas a los clientes; así como tampoco realiza préstamos a intermediarios; por lo tanto, su exposición al Riesgo de Crédito está directamente relacionado con los préstamos a los empleados bajo la modalidad de “Prestamos de Emergencia a Empleados”, única modalidad de préstamos vigente en la Compañía.

Pérdida en recuperación de préstamos a empleados:

Al cierre del año 2018 no se reportaron saldos pendientes bajo ninguna modalidad de préstamo.

En la medida en que la regulación actual exige que el SARC se debe desarrollar únicamente sobre operaciones que generan Riesgo de Crédito, que, a su vez, originan partidas contables correspondientes a:

a. cartera de créditos (cuenta PUC 14 y CUIF 14), exceptuando los préstamos sobre títulos de capitalización y sobre pólizas de seguros,

FACTORES DE RIESGO 2018 2017

Tasa De Interés Cec Pesos - Componente 1 - 2

Tasa De Interés Cec Pesos - Componente 2 - -

Tasa De Interés Cec Pesos - Componente 3 - -

Tasa De Interés IPC - -

Tasa De Cambio - TRM 441 241

Fond Inv Colectiva FIC'S - 1

Valor en Riesgo total 441 241

*Cifras expresadas en millones de pesos

b. cuentas por cobrar correspondientes a remuneración de intermediación (cuenta PUC 1611 y CUIF 1687), y

c. créditos a empleados y agentes (cuenta PUC 1950 y CUIF 1634).

La Compañía al cierre del año 2018 hizo seguimiento al cumplimiento de la regulación sin presentar situaciones por reportar.

d) Sistema de Atención del Consumidor Financiero – SAC

Conforme con los lineamientos establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia en sus Circulares 015 y 06 de 2010, SBS Seguros Colombia S.A. ha dado cumplimiento con el Sistema de Atención al Consumidor Financiero; es así como durante el año 2017 efectuó seguimiento a los pilares esenciales del sistema; a saber: elementos, etapas, procesos orientados al servicio al cliente; particularmente a el suministro de Información, la debida atención y protección a los consumidores financieros, la defensoría del consumidor financiero y a los reportes al ente regulador; validando el cumplimiento y efectividad del sistema.

Igualmente, y en atención a los nuevos requerimientos regulatorios, se modificó el Manual SAC con el fin de incluir políticas y procedimientos para la atención de clientes con discapacidad, actualizar nuestro nombre y marca, y efectuar algunos ajustes para atender las recomendaciones de la Auditoría Interna.

Como resultado de las actividades de monitoreo de riesgo, se presentaron dos reportes a la junta directiva con corte semestral. Así mismo, se generó la matriz de riesgo respectiva, sobre la cual se estableció el perfil de riesgo del sistema.

e) Sistema de Administración de riesgo de Seguros – SEARS

El riesgo de seguro hace referencia a las fluctuaciones en el tiempo, la frecuencia y severidad de los eventos asegurados en relación con las expectativas en el momento de la suscripción. Riesgo de seguro también puede referirse a las fluctuaciones en el tiempo y la cantidad de la liquidación de siniestros y a la constitución de reservas adecuadas.

Este riesgo está considerado como el riesgo clave de la actividad aseguradora, el cual es gestionado a través de herramientas y la aplicación de los controles, así como el uso del reaseguro para compensar la exposición a través de la transferencia del riesgo.

Por lo anterior SBS Seguros Colombia S.A. se encuentra expuesta, además de los riesgos generales a que se expone toda entidad financiera (como son, entre otros, los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operacional, legal, estratégico y reputacional), a riesgos particulares de la actividad aseguradora como son los riesgos de suscripción y de insuficiencia de reservas técnicas. Estos últimos también suponen la posibilidad de afectar los resultados potenciales y, por ende, de generar una pérdida del valor económico del patrimonio de las entidades

aseguradoras y de su reputación en el mercado con efectos nocivos para su solvencia y viabilidad financiera. SBS Seguros Colombia S.A. ha establecido los siguientes riesgos:

• Riesgo de crédito en seguros

• Riesgo de mercado en seguros

• Riesgos de suscripción

• Riesgo de tarifación

• Riesgo de descuentos sobre primas

• Riesgo de concentración

• Riesgos de diferencias en condiciones

• Riesgo de insuficiencia de reservas técnicas

• Riesgo legal en seguros

• Riesgo operacional en seguros

• Riesgo estratégico en seguros

• Riesgo reputacional en seguros

Riesgo Legal:

La Vicepresidencia Jurídica soporta la labor de gestión del riesgo legal en las operaciones efectuadas por SBS Seguros. En particular, asesora legalmente al negocio y a las áreas de soporte de la Compañía permanentemente, vela por el cumplimiento de las normas legales, regulaciones u obligaciones de naturaleza contractual a que se encuentre obligada la sociedad, dirige la relación con el regulador y administra procesos judiciales de la Compañía (como demandante o demandado) en temas no relacionados con siniestros de seguros. Asimismo, administra los asuntos relacionados con Gobierno Corporativo, entre ellas las reuniones de Asamblea y Junta Directiva.

Frente al tema de seguros, se encarga de la revisión de clausulados, material publicitario y en general, de la revisión desde el punto de vista legal, de las comunicaciones con los clientes y asesora respecto de temas relacionados con protección al consumidor.

Analiza y redacta los contratos que soportan las operaciones realizadas por las diferentes unidades de negocio que sobrepasen determinado valor, con el fin de identificar y minimizar un eventual riesgo legal, en especial aquellas que se relacionen con el cumplimiento de las obligaciones que se incorporen a los acuerdos celebrados.

Por su parte, la Vicepresidencia de Indemnizaciones maneja todo lo relacionado con los procesos jurídicos en los cuales ha sido vinculada a SBS Seguros, bien como demandada o llamada en garantía, que se originen en reclamaciones de seguros.

Mientras que la Gerencia de Operaciones, a través de la Dirección de Servicio al Cliente, resuelve las quejas que presenten los clientes, ya sea directamente, a través del Defensor del

Consumidor Financiero o a través del regulador mismo. La Vicepresidencia Jurídica presta apoyo en casos complejos.

Riesgo de Crédito:

Pérdida inesperada del reasegurador:

SBS Seguros Colombia S.A. se enfrenta a un riesgo de pérdidas si sus principales reaseguradores fallan o son incapaces de pagar su parte contractual de cuentas a pagar. SBS Seguros Colombia S.A. busca manejar esto a través de la revisión periódica de la fortaleza financiera y la solvencia de las contrapartes de reaseguros, así como el seguimiento de exposición global frente a los reaseguradores individuales. Además, se mantiene una lista de las reaseguradoras autorizadas a través del Secutiry List y localmente a través de REACOEX, antes de la colocación de un reaseguro se revisa previamente las listas de reaseguradores aprobados.

De acuerdo con lo establecido en la NIIF 4 contratos de seguros, acorde con las características de los contratos de reaseguros en donde se permite la compensación de saldos, las cuentas por pagar y las obligaciones a cargo de los reaseguradores, se incluyen la compensación con pasivos e ingresos con gastos. Las cifras de saldos por cobrar con reaseguradores del interior y del exterior se detallan en la nota 8 y el detalle de los saldos por pagar en la nota 15.

Pérdida en calidad crediticia asociada a inversiones:

SBS Seguros Colombia S.A. realiza el monitoreo de cambio de calificación de riesgo crediticio externo de los emisores que componen la cartera de inversiones (contraparte).

Adicionalmente SBS Seguros Colombia S.A. realiza un seguimiento a la medición de concentración por emisor, aplicando para ello la metodología del indicador de herfindahl -Hirschman (IHH).

Primas pendientes:

SBS Seguros Colombia S.A. realiza seguimiento a la cartera, revisando los indicadores, provisiones y las diferentes gestiones de las áreas encargadas a fin de asegurar que las mismas se encuentren dentro de las metas definidas.

Riesgo de Liquidez

La Compañía se expone a riesgo de liquidez entendido como la imposibilidad de cumplir con las obligaciones adquiridas con los clientes y contrapartes del mercado financiero en cualquier momento, moneda y lugar, para lo cual revisa constantemente sus recursos disponibles, a través del monitoreo de su flujo de caja. El flujo diario de caja se realiza teniendo en cuenta los pagos que se realizan diariamente y los ingresos que llegan a las cuentas bancarias por las

cuales se maneja la operación de SBS Seguros. Mensualmente, se compilan los ingresos y egresos diarios debidamente clasificados y se comparan contra el presupuesto proyectado.

Dentro del riesgo de liquidez SBS Seguros Colombia S.A. monitorea periódicamente el calce entre el portafolio de inversiones versus las reservas constituidas por la compañía.

a) Fuentes de Fondeo

SBS Seguros Colombia S.A. debe mantener un plan de contingencia de fondeo para gestionar los eventos de liquidez. El objetivo del plan de fondeo es proporcionar un plan detallado y documentado para responder a la liquidez e identificar fuentes a las que la Compañía pueda acceder en cualquier momento.

Para atender los requerimientos de liquidez propio de la operación del negocio tales como: el pago a proveedores, pago de nómina, pago de reclamos, reaseguros; entre otros se ha establecido un mínimo de caja disponible. El valor establecido es una provisión para las exigibilidades de liquidez de corto plazo y se contará como caja disponible los saldos de las cuentas operativas y de los fondos de inversión colectivas. Como parte del análisis de riesgo de liquidez, SBS Seguros Colombia S.A. mide la volatilidad de sus inversiones, la estructura del activo y del pasivo, el grado de liquidez de los activos; lo anterior, con el fin de mantener la liquidez suficiente para poder enfrentar sus necesidades.

A continuación, se refleja el comportamiento del encaje de reservas para el 2018; así:

Diciembre 2018

Ramo Requerida Invertida Exceso/Defecto

Accidentes Personales 5.993 6.133 140

Vida Grupo 2.843 2.915 72

Salud 1.495 2.275 780

Sustraccion 2.742 3.086 344

Automoviles 40.442 48.760 8.318

Transporte 10.406 12.361 1.955

Terremoto 69.167 69.701 535

Lucro Cesante 1.128 2.771 1.643

Hogar 5.087 6.533 1.446

Incendio 24.654 28.026 3.372

Minas Y Petroleos 1.770 1.847 76

Cumplimiento 6.027 6.893 866

Manejo 40.022 42.466 2.445

Responsabilidad Civil 99.220 104.045 4.826

Todo Riesgo Contratista 1.593 1.679 86

Corriente Debil 109 219 109

Montaje Y Rotura De Maquinaria 4.713 5.393 680

Aviacion 71 136 65

Total Reservas 317.483 345.239 27.756

Libre inversión 5

Total Portafolio 345.244

*Cifras expresadas en millones de pesos.

5. Cambios Normativos

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2019 – a través del Decreto 2483 del 28 de diciembre de 2018, el cual compiló y actualizó los marcos técnicos de las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, que habían sido incorporadas por los Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170 de 2017. Así mismo se mencionan las enmiendas que entran en vigor.

Norma de

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Financiera Tema de la enmienda Detalle

NIC 28 – Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

Participaciones de largo plazo en asociadas y negocios conjuntos.

Una entidad aplicará también la NIIF 9 a otros instrumentos financieros en una asociada o negocio conjunto a los que no aplica el método de la participación. Estos incluyen las participaciones de largo plazo que, en esencia, forman parte de la inversión de la entidad en una asociada o negocio conjunto.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

Características de cancelación anticipada con compensación negativa

Una entidad aplicará Características de Cancelación Anticipada con Compensación Negativa de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 excepto por algunas situaciones especiales.

NIIF 3 - Combinaciones de Negocios

NIIF 11 - Acuerdos conjuntos

Participaciones anteriormente mantenidas en una operación conjunta.

Se aclara que, al obtener el control de un negocio que es una operación conjunta, la adquirente aplicará los requerimientos para una combinación de negocios realizada por etapas, incluyendo la nueva medición de su participación anteriormente mantenida en la operación conjunta al valor razonable en la fecha de adquisición.

NIC 12 – Impuesto a las ganancias

Consecuencias en el impuesto a las ganancias de los pagos por instrumentos financieros clasificados como patrimonio.

Una entidad reconocerá las consecuencias de los dividendos en el impuesto a las ganancias como se define en la NIIF 9 cuando reconozca un pasivo por dividendos a pagar. Las consecuencias de los dividendos en el impuesto a las ganancias están más directamente relacionadas con transacciones o sucesos pasados que generaron ganancias distribuibles, que con las distribuciones hechas a los propietarios. Por ello, una entidad reconocerá las consecuencias de los dividendos en el impuesto a las ganancias en el resultado del periodo, otro resultado integral o patrimonio según dónde la entidad reconoció originalmente esas transacciones o sucesos pasados.

NIC 23 - Costos por Préstamos

Costos por préstamos susceptibles de capitalización

Si Cualquier préstamo específico permanece pendiente de pago después de que el activo apto relacionado esté listo para su uso previsto o para la venta, dicho préstamo pasa a

Norma de

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ser parte de los fondos que la entidad tomó como préstamos genéricos.

NIIF 16 - Arrendamientos

Emisión nueva norma Establece principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los arrendamientos, con el objetivo de asegurar que los arrendatarios y los arrendadores proporcionen información relevante que represente fielmente dichas transacciones.

La NIIF 16 reemplaza las siguientes normas e interpretaciones:

• NIC 17 Arrendamientos • CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo contiene un

Arrendamiento • SIC-15 Arrendamientos Operativos - Incentivos • SIC-27 Evaluación de la sustancia de las transacciones

que implican la forma jurídica de un contrato de arrendamiento

IFRS 2 – Pagos basados en Acciones

Clasificación y Medición de Operaciones de Pago Basadas en Acciones

La NIIF 2 no contenía ninguna orientación sobre la forma en que las condiciones de consolidación de beneficios afectan al valor razonable de los pasivos por pagos basados en acciones liquidados en efectivo. El IASB ha agregado una guía que introduce los requisitos contables para pagos basados en acciones basados en efectivo que siguen el mismo enfoque utilizado para los pagos basados en acciones basados en acciones.

Incorporadas en Colombia a partir del 1 de enero de 2018 – Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016 - Con estos decretos, a partir del 1 de enero de 2018 entrarán a regir las siguientes normas en el marco técnico normativo que contiene algunas enmiendas emitidas por el IASB realizadas durante el año 2016, permitiendo su aplicación anticipada:

Norma de

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NIC 7 – Estado de Flujos de Efectivo

Iniciativas de revelación Aclaran revelaciones para evaluar los cambios de responsabilidades derivadas de actividades de financiación

NIC 12 – Impuesto Diferido

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas

Aclaran los siguientes aspectos:

• Las pérdidas no realizadas sobre instrumentos de deuda medidos al valor razonable y valoradas a los efectos

Norma de

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fiscales dan lugar a una diferencia temporal deducible, independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el importe en libros del instrumento de deuda por venta o por uso.

• El importe en libros de un activo no limita la estimación de los posibles beneficios imponibles futuros.

• Las estimaciones para beneficios fiscales futuros excluyen deducciones fiscales resultantes de la reversión de diferencias temporarias deducibles.

• Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos. Cuando la legislación fiscal restringe la utilización de las pérdidas fiscales, la entidad evaluaría un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.

NIIF 9 – Instrumentos Financieros

Cambios generales

Solucionar las diferentes fechas de vigencias

Se emitió como una norma completa incluyendo los requisitos previamente emitidos y las enmiendas adicionales para introducir un nuevo modelo de pérdida de pérdidas esperadas y cambios limitados a los requisitos de clasificación y medición de activos financieros. Con las siguientes fases:

Fase 1: Todos los activos financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirán posteriormente al costo amortizado o al valor razonable.

Fase 2: El modelo de deterioro, de acuerdo con la NIIF 9, refleja pérdidas crediticias esperadas en oposición a las pérdidas crediticias incurridas según la NIC 39.

Fase 3: Se mantienen los tres tipos de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. Se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de “relación económica”. Se han añadido más requerimientos de revelación sobre las actividades de gestión de riesgo de la entidad.

Ofrece dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguros dentro del alcance de la NIIF 4:

• Una opción que permite a las entidades reclasificar, de la utilidad o pérdida a otro resultado integral, parte de los ingresos o gastos derivados de activos financieros designados; llamado enfoque de superposición.

Norma de

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• Una exención temporal facultativa de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad predominante es la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; llamado enfoque de diferimiento.

La aplicación de ambos enfoques es opcional y se permite a una entidad dejar de aplicarlos antes de que se aplique la nueva norma de contratos de seguro.

NIIF 15 - Ingresos procedentes de los contratos con clientes

Nueva norma Tiene un modelo único para tratar los ingresos de contratos con clientes. Su principio básico es que una entidad debe reconocer los ingresos para representar la transferencia o los bienes o servicios prometidos a los clientes en una cantidad que refleje la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho por esos bienes o servicios, con 5 pasos para su reconocimiento.

Posteriormente, se incluyeron las enmiendas que aclaran cómo:

• identificar una obligación de desempeño (la promesa de transferir un bien o un servicio a un cliente) en un contrato;

• determinar si una empresa es el principal (el proveedor de un bien o servicio) o un agente (responsable de arreglar el bien o el servicio que debe prestarse); y

• determinar si los ingresos derivados de la concesión de una licencia deben ser reconocidos en un momento dado o en el tiempo.

Esta norma reemplaza las siguientes: NIC 18 “Ingresos”, NIC 11 “Contratos de Construcción”, CINIIF 13 “Programas de Fidelización de Clientes”, CINIIF 15 “Acuerdos para Construcción de Inmuebles”, CINIIF 18 “Transferencias de Activos procedentes de Clientes”, Interpretación SIC 31 “Permutas de Servicios de Publicidad”

Emitidas por el IASB no Incorporadas en Colombia – Las siguientes normas han sido emitidas por el IASB, pero aún no han sido incorporadas por Decreto en Colombia:

Norma de

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NIIF 17 Contratos de seguros

La NIIF 17 Contratos de Seguro establece principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a revelar de los contratos de seguro emitidos. También requiere principios similares a aplicar a contratos de reaseguro mantenidos y a contratos de inversión emitidos con componentes de participación discrecional. El objetivo es asegurar que las entidades proporcionen información relevante de forma que represente fielmente esos contratos para evaluar el efecto que los contratos dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad.

CINIIF 23 La Incertidumbre frente a los Tratamientos del Impuesto a las Ganancias

La CINIIF 23 fue emitida en mayo de 2017, esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias. En esta circunstancia, una entidad reconocerá y medirá su activo o pasivo por impuestos diferidos o corrientes aplicando los requerimientos de la NIC 12 sobre la base de la ganancia fiscal (pérdida fiscal), bases fiscales, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas fiscales determinadas aplicando esta Interpretación.

La Compañía realizará la cuantificación del impacto sobre los estados financieros, una vez sea emitido el Decreto que las incorpore en el Marco Técnico Normativo Colombiano.

6. Juicios contables significativos, estimados y causas de incertidumbre en la preparación de los

estados financieros

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Administración de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.

La gerencia hace estimados y asunciones que afectan los montos reconocidos en los estados financieros separados y el valor en libros de los activos y pasivos dentro del siguiente año calendario. Los juicios y estimados son continuamente evaluados y son basados en la experiencia de la gerencia y otros factores, incluyendo la expectativa de eventos futuros que se cree son razonables en las circunstancias. La gerencia también hace ciertos juicios aparte de

aquellos que involucran estimaciones en el proceso de aplicar las políticas contables. Los juicios que tienen los efectos más importantes en los montos reconocidos en los estados financieros individuales y los estimados que pueden causar un ajuste importante en el valor en libros de los activos y pasivos en el siguiente año incluyen los siguientes:

a) Valor razonable de los instrumentos financieros.

Cuando el valor razonable de los activos financieros y de los pasivos financieros registrados en el estado de situación financiera no se obtiene de mercados activos, se determina utilizando técnicas de valoración que incluyan el modelo de descuento de flujos de efectivo. Los datos que aparecen en estos modelos se toman de mercados observables cuando sea posible, pero cuando no lo sea, es necesario un cierto juicio para establecer los valores razonables. Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad.

b) La vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos e intangibles.

La Compañía revisa las vidas útiles de todas las propiedades planta y equipo e intangibles, por lo menos al final de cada período contable. Los efectos de cambios en la vida estimada son reconocidos prospectivamente durante la vida restante del activo.

c) La probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes.

La compañía reconoce una provisión cuando se den las siguientes condiciones:

1. Se tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado.

2. Es probable que deba desprenderse de recursos, que incorporen beneficios económicos para cancela tal obligación.

3. Puede hacerse una estimación fiable del valor de la obligación.

d) Impuesto Diferido

Se puede presentar incertidumbre con respecto a la interpretación de regulaciones fiscales, a los cambios en las normas y al monto y la oportunidad en que se genera el resultado impositivo futuro.

Los activos por impuesto diferido reconocen todas las pérdidas impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable que exista una ganancia fiscal futura contra la cual la Compañía puede compensar dichas pérdidas. La determinación del importe de los activos por impuesto diferido que se puedan reconocer requiere de un nivel significativo de juicio por parte de la administración, en relación con la oportunidad y nivel de ganancia futura a alcanzar, así como de estrategias de planeación fiscal.

e) Reservas técnicas de seguros (Reserva de riesgos en curso, IBNR y Reserva de siniestros avisados)

Las estimaciones y juicios utilizados para el cálculo de las reservas técnicas de seguros son revisadas de forma periódica por profesionales expertos propios de la Compañía de seguros.

f) Revalorización de bienes de uso propio

La Compañía registra los terrenos y edificios bajo el modelo de valor razonable y los cambios en el mismo se reconocen en otros resultados integrales. Cuando se reduzca el valor en libros de un activo como consecuencia de una revaluación, tal disminución se reconocerá en el resultado del periodo. Sin embargo, la disminución se reconocerá en otro resultado integral en la medida en que existiera saldo acreedor en el superávit de revaluación en relación con ese activo. La disminución reconocida en otro resultado integral reduce el valor acumulado en el patrimonio denominado superávit de revaluación.

El valor razonable de los terrenos y edificios se basa en evaluaciones periódicas realizadas tanto por valuadores externos calificados.

g) Revalorización de bienes usados para renta

La Compañía registra los bienes inmuebles (terrenos y edificios) al valor razonable y los cambios en el mismo se reconocen en el resultado del ejercicio.

El incremento o disminución por revaluación, se reconocerá directamente en el resultado del ejercicio.

7. Estimación del Valor Razonable

La compañía mide y registra algunos de sus instrumentos financieros a valor razonable. El valor razonable de un instrumento financiero es la cantidad que se recibiría por la venta de un activo o que se paga para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado, con disponibilidad, capacidad y adecuados conocimientos en la fecha de medición.

El grado de juicio utilizado en la medición del valor razonable de los instrumentos financieros en general se correlaciona con el nivel de los datos de valuación observables. Los instrumentos financieros con precios cotizados en mercados activos generalmente tienen más objetividad en los precios y menor juicio es requerido en la determinación del valor razonable. Por el contrario, los instrumentos financieros para los cuales no hay precios cotizados disponibles tienen menos visibilidad y se miden a valor razonable utilizando modelos de valoración u otras técnicas de fijación de precios que requieren más juicio. La disponibilidad de precios se ve afectada por una serie de factores, incluyendo el tipo de instrumento financiero, si el instrumento financiero es nuevo en el mercado y si no se han establecido, las características específicas de la transacción, la liquidez y las condiciones generales del mercado.

El valor razonable de los activos financieros que se negocian en mercados activos se basa en precios de mercados cotizados al cierre de la negociación en la fecha de cierre del ejercicio y

son proporcionados por el proveedor de precios, PIP, debidamente autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Niveles de Valor Razonable

Los activos financieros a valor razonable en el balance general se miden y se clasifican en un nivel o jerarquía para los propósitos de revelaciones que consta de tres niveles en base a las características disponibles en el mercado las cuales se utilizan para medir los valores razonables como se indica a continuación:

Nivel 1

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran a su valor razonable con referencia a la disponibilidad pública de los precios cotizados en mercados activos al que SBS Colombia tiene la capacidad de acceder. Un instrumento financiero se considera que cotiza en un mercado activo si los precios cotizados están fácilmente disponibles en un mercado de valores, corredor, servicio de precios o un organismo regulador y los precios indicados reflejan transacciones de mercado actuales que se producen regularmente en un mercado público. Nivel 1 activos mantenidos por el Grupo incluyen ciertos valores del gobierno y de la agencia, bonos corporativos, acciones cotizadas y los contratos de derivados que se negocian activamente, y la mayoría de los fondos de inversión.

Nivel 2

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran a su valor razonable basado en ítems diferentes a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 anterior, que son observables para el activo, ya sea directa o indirectamente. Los instrumentos clasificados en el nivel 2 consideran precios de mercado para activos similares en mercados activos, y otras variables distintas a los precios cotizados que son observables para el activo, tales como las tasas de interés y curvas de rendimiento que son observables a intervalos comúnmente citados. Activos medidos en el nivel 2 incluyen ciertos valores de referencia del gobierno y de agencias calificadoras, más calidad de los bonos corporativos de alto rendimiento.

Nivel 3

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran a su valor razonable según los precios ofrecidos por proveedores que utilizan técnicas de valoración (modelos) que requieren insumos significativos que no son observables. Estas medidas incluyen circunstancias en las que hay poca, si alguna, la actividad del mercado para el activo o pasivo. Los activos medidos en el nivel 3 incluyen ciertos bonos corporativos, ciertas obligaciones municipales, soberanos y provinciales, ciertos contratos de derivados, capital privado e inversiones de fondos de bienes raíces, y las inversiones de capital privado directo. El 24 de julio de 2014, el IASB emitió la NIIF 9 'instrumentos financieros', que marca la conclusión del proyecto IASBs para reemplazar la NIC 39 'Instrumentos financieros: reconocimiento y medición ", que establece nuevos

requisitos para la clasificación, medición y reconocimiento de la financiera instrumentos en las siguientes áreas:

La siguiente es una descripción de los métodos de valoración aplicados a instrumentos a valor razonable:

Carteras colectivas

Para determinar el precio, los activos de renta fija que conforman la cartera se valoran de acuerdo con la normatividad vigente de la Superintendencia Financiera de Colombia y los tenedores de unidades en la cartera colectiva valoran su participación en dicha cartera con base en el valor de la unidad que es reportado diariamente por la entidad que administra la cartera colectiva, determinado dividiendo los activos netos de la cartera por el número de unidades vigentes.

Renta fija

Los títulos de renta fija se valoran con el precio sucio o precio total calculado por el proveedor de precios utilizado por la compañía. El precio sucio es el precio porcentual con tres (3) decimales el cual se adjudica, calza o registra una operación que incluye los intereses causados y pendientes del título desde la fecha de emisión y último pago de intereses hasta la fecha de cumplimiento de la operación de compra venta.

La Compañía puede utilizar modelos desarrollados internamente para instrumentos que no posean mercados activos. Dichos modelos se basan por lo general en métodos y técnicas de valoración generalmente estandarizados en el sector financiero. Los modelos de valoración se utilizan principalmente para valorar instrumentos financieros de patrimonio no cotizado en bolsa, los títulos de deuda y otros instrumentos de deuda para los cuales los mercados estuvieron o han estado inactivos durante el ejercicio financiero.

Las acciones que no cotizan en bolsa son valoradas mediante el método de variación patrimonial el cual consiste en comparar las variaciones de las cuentas patrimoniales del emisor en un período dado y afectar por la participación accionaria para determinar un precio por acción

Mediciones de valor razonable según el nivel de clasificación

Las inversiones, cuyos valores se basan en precios de mercado cotizados en mercados activos y, por lo tanto, que se clasifican en el Nivel 1, incluyen las siguientes:

• Bonos emitidos por entidades no vigiladas por la Superintendencia Financiera.

• Bonos emitidos por organismos multilaterales de crédito.

• Bonos emitidos por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera.

• Participaciones en fondos internacionales de mercado monetario "money market".

• Participaciones en fondos mutuos o de inversión internacionales cuyo objetivo principal sea invertir en títulos de deuda.

• Acciones inscritas en Registro Nacional de Valores y Emisores.

• Títulos de Tesorería - TES Pesos TF.

Los instrumentos financieros que cotizan en mercados que no se consideran activos, pero que se valoran de acuerdo con precios de mercado cotizados, cotizaciones de corredores o fuentes de precio alternativas apoyadas por entradas observables, se clasifican en el Nivel 2, incluyen las siguientes:

• Bonos emitidos por bancos del exterior.

• Participaciones en carteras colectivas abiertas sin pacto de permanencia, sin títulos y/o valores participativos.

• Participaciones en carteras colectivas abiertas sin pacto de permanencia, con títulos y/o valores participativos.

Las inversiones clasificadas en el Nivel 3 tienen entradas significativas no observables en vista que no cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia. Los instrumentos del Nivel 3 incluyen:

• Acciones no inscritas en el Registro Nacional de Valores y Emisores.

La compañía no tiene inversiones de nivel 3 que requieran un método de valoración especial para la estimación del valor razonable.

8. Re-Expresión De Estados Financieros

En atención a la aplicación del nuevo marco técnico financiero de NIIF adoptado por Colombia, reglamentado por la ley 1309 de 2009; y actualizado en Decreto 2483 del 28 de diciembre de 2018, el cual compiló y actualizó los marcos técnicos de las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia, que habían sido incorporadas por los Decretos 2420 de 2015, 2496 de 2015, 2131 de 2016 y 2170 de 2017.

SBS Seguros Colombia S.A. realizó la reexpedición retroactiva de estados financieros dado el cambio en la política contable de propiedad, planta y equipo; de acuerdo con lo preceptuado en los párrafos 19.b de la NIC 8. Con base en los principios establecidos en la norma se eliminaron las vidas útiles definidas según normas fiscales locales.

Se da claridad al reconocimiento y medición de cada uno de los componentes de propiedad, planta y equipo, ya que así se proporciona información fiable, más relevante y se basa en valores actualizados.

Así mismo en atención al párrafo 42 de la NIC 8 la Aseguradora realizó la re-expresión retroactiva corrigiendo el reconocimiento y medición en periodos anteriores como si esta situación no se hubiera presentado nunca.

Lo directivos de la compañía tienen la opinión de que esta política proporciona información fiable y más relevante. La política ha sido aplicada de forma retroactiva, como si siempre se hubiera utilizado.

El efecto neto en el patrimonio de la Aseguradora por la reexpedición retroactiva de estados financieros fue la siguiente:

Clase de Inversión 31-dic-18 31-dic-17

Bonos Emitidos por organismos multilaterales de crédito 50.619.374 62.056.736

Bonos emitidos por entidades vigiladas por la Superfinanciera 101.447.564 75.956.781

Títulos de tesorería - TES pesos TF 84.713.994 60.239.614

Acciones inscritas en el RNVE 5.720.200 -

Nivel 1

Bonos emitidos por entidades del exterior 31.641.250 19.533.413

Nivel 2

Participaciones en cartera colectivas abiertas sin pacto de

permanencia48.798.015 19.844.907

Nivel 3

Participativos 4.755 5.936

Total 322.945.151 237.637.387

El siguiente comparativo muestra el efecto de los ajustes por re-expresión retroactiva en los estados financieros para los afectados:

Estado Situación Financiera 1 de enero de 2017:

01-ene-17 31-dic-17

Patrimonio antes de la reexpresión 124.654.699 99.643.580

Cambio de politica contable (236.223) 1.692.448

Patrimonio despues de la reexpresión 124.418.476 101.336.028

ESF sin re

expresión

Ajustes re

expresión

ESF re

expresión

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo 14.438.126 - 14.438.126

Activos Financieros 211.833.133 - 211.833.133

Otros activos financieros 5.559.919 - 5.559.919

Primas pendientes de recaudo 82.679.760 - 82.679.760

Otras cuentas por cobrar actividad aseguradora 53.212.633 - 53.212.633

Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 8.028.084 - 8.028.084

Reservas Técnicas parte Reaseguradores 233.723.854 - 233.723.854

Activos por impuestos corrientes 6.490.462 - 6.490.462

Activos por impuestos diferidos 58.738.406 - 58.738.406

Otros activos no financieros 19.748.572 - 19.748.572

Activos no corrientes mantenidos para la venta 12.591.947 (5.035.267) 7.556.680

Propiedad de inversión - 6.318.003 6.318.003

Propiedades, planta y equipo 12.416.845 (1.518.959) 10.897.886

Activos intangibles distintos de la plusvalía 7.673.717 - 7.673.717

Total de activos 727.135.458 (236.223) 726.899.235

Pasivos

Pasivos financieros - - -

Reservas Técnicas 436.000.609 - 436.000.609

Cuentas por pagar beneficios a los empleados 7.329.945 - 7.329.945

Otras provisiones 6.887.291 - 6.887.291

Cuentas por pagar actividad aseguradora 59.443.564 - 59.443.564

Otras cuentas por pagar 15.531.702 - 15.531.702

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 14.344.510 - 14.344.510

Pasivos por impuestos corrientes 1.727.706 - 1.727.706

Otros pasivos no financieros 53.422.067 - 53.422.067

Pasivo por impuestos diferidos 7.793.365 - 7.793.365

Total pasivos 602.480.759 - 602.480.759

Patrimonio

Capital emitido 128.917.972 - 128.917.972

Reservas 9.220.741 - 9.220.741

Resultado del ejercicio (25.759.794) - (25.759.794)

Resultados acumuladas (2.296) (236.223) (238.519)

Otras participaciones en el patrimonio 12.278.076 - 12.278.076

Patrimonio total 124.654.699 (236.223) 124.418.476

Total de patrimonio y pasivos 727.135.458 (236.223) 726.899.235

Estado Situación Financiera 31 de diciembre de 2017:

ESF sin re

expresión

Ajustes re

expresión

ESF re

expresión

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo 22.309.789 - 22.309.789

Activos Financieros 237.637.386 - 237.637.386

Otros activos financieros 6.475.207 - 6.475.207

Primas pendientes de recaudo 61.197.633 - 61.197.633

Otras cuentas por cobrar actividad aseguradora 46.962.097 - 46.962.097

Reservas Técnicas parte Reaseguradores 322.431.198 - 322.431.198

Activos por impuestos corrientes 3.120.808 - 3.120.808

Activos por impuestos diferidos 61.943.548 - 61.943.548

Otros activos no financieros 30.155.376 - 30.155.376

Activos no corrientes mantenidos para la venta 5.508.065 740.265 6.248.330

Propiedad de inversión 5.977.380 340.623 6.318.003

Propiedades, planta y equipo 11.401.961 611.560 12.013.521

Activos intangibles distintos de la plusvalía 6.014.570 - 6.014.570

Total de activos 821.135.018 1.692.448 822.827.466

Pasivos

Reservas Técnicas 570.293.894 - 570.293.894

Cuentas por pagar beneficios a los empleados 5.665.605 - 5.665.605

Otras provisiones 6.169.790 - 6.169.790

Cuentas por pagar actividad aseguradora 64.240.620 - 64.240.620

Otras cuentas por pagar 31.727.677 - 31.727.677

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 120.730 - 120.730

Pasivos por impuestos corrientes 557.538 - 557.538

Otros pasivos no financieros 40.402.362 - 40.402.362

Pasivo por impuestos diferidos 2.313.222 - 2.313.222

Total pasivos 721.491.438 - 721.491.438

Patrimonio

Capital emitido 128.917.972 - 128.917.972

Reservas 9.220.741 - 9.220.741

Resultado del ejercicio (23.986.353) - (23.986.353)

Resultados acumuladas (25.762.091) 1.692.448 (24.069.643)

Otras participaciones en el patrimonio 11.253.311 - 11.253.311

Patrimonio total 99.643.580 1.692.448 101.336.028

Total de patrimonio y pasivos 821.135.018 1.692.448 822.827.466

Estado de resultados 31 de diciembre de 2018

Ingresos y Gastos

ERI sin re

expresión Ajustes re

expresión

ERI re

expresión

Ingreso por Primas:

Primas Brutas Emitidas 444.574.077 444.574.077

Primas Brutas Cedidas (152.181.028) (152.181.028)

Primas Retenidas 292.393.049 292.393.049

Variación Reservas de Primas de Seguros:

Liberación y Constitución Reservas sobre Primas (30.571.326) (30.571.326)

Primas Netas Devengadas 261.821.723 261.821.723

Costos Neto de Siniestralidad y Reclamaciones:

Siniestros Liquidados (170.655.070) (170.655.070)

Siniestros Recobrados a Reaseguradores 97.183.535 97.183.535

Liberación y Constitución Reservas de Siniestros (57.636.006) (57.636.006)

Siniestros Incurridos Netos (131.107.542) (131.107.542)

Ingresos y Costos de Seguros:

Gastos por Comisiones Agentes, Corredores e Intermediarios (46.800.973) (46.800.973)

Ingresos por Comisiones a Coaseguradores 416.632 416.632

Comisiones de Reaseguro 35.680.345 35.680.345

Costos de Contratos no Proporcionales (26.907.645) (26.907.645)

Otros Ingresos y costos de Reaseguro 812.706 812.706

Total Ingresos y Costos de Seguros (36.798.934) (36.798.934)

Utilidad Antes de Gastos Operacionales 93.915.247 93.915.247

Gastos de Operación:

Beneficios a Empleados (37.222.845) (37.222.845)

Gastos Administrativos (91.541.884) (91.541.884)

Depreciaciones y Amortizaciones (10.250.107) 185.866 (10.064.241)

Ingresos y Gastos Financieros por Valoración y venta de Inversiones y

Otros Intereses12.487.783 12.487.783

Otros Ingresos 9.318.712 9.318.712

Deterioro neto de recuperaciones 3.339.353 3.339.353

Diferencia en cambio (782.276) (782.276)

Utilidad Antes de Impuesto Sobre la Renta (20.736.018) 185.866 (20.550.152)

Impuesto Sobre la Renta e Impuesto para la Equidad CREE (4.302.789) (4.302.789)

Utilidad Neta del Periodo (25.038.807) 185.866 (24.852.941)

Utilidad o pérdida neta por acción básica atribuible a los accionistas (en pesos colombianos)(1.212) (1.212)

Otros Resultados Integrales

Utilidad neta del año de operaciones continuadas (25.038.807) 185.866 (24.852.941)

Utilidad neta del año de operaciones descontinuadas - -

Utilidad neta del año (24.852.941) (24.852.941)

Revaluación de Activos Fijos 5.417.612 5.417.612

Impuesto de Renta Relacionado a Componentes de Otros Resultados Integrales - -

Total otros resultados integrales durante el año, neto de impuestos 5.417.612 5.417.612

Total otros resultados integrales del año (19.435.329) (19.435.329)

9. Efectivo y equivalentes al efectivo

Los saldos en bancos en cuentas de ahorro devengan interés a tasas variables sobre la base del dinero depositado. Sobre el efectivo y equivalentes de efectivo no se tiene ninguna restricción.

Los saldos de la moneda extranjera corresponden a la cuenta descrita a continuación.:

31-dic-18 31-dic-17

Banco Citibank NY US $ 1.324 US $3.073

A continuación, se detalla la calificación de riesgo local para cada uno de los bancos:

Banco Calificación

Banco Citbank AAA

Banco de Occidente AAA

Banco Agrario AAA

Banco Corpbanca AAA

Banco Itaú AAA

Bancolombia AAA

Banco Davivienda AAA

Banco Falabella AAA

Cooperativa Financiera de Antioquia AA

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Bancos en Moneda Nacional 12.205.084 13.133.880 9.533.777

Bancos en Moneda Extranjera 4.301.354 9.169.309 4.897.749

Caja 6.600 6.600 6.600

16.513.039 22.309.789 14.438.126

10. Activos Financieros

A continuación, se detalla el portafolio por tipo de inversión:

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Medidos a Valor Razonable con cambios en Resultados

Instrumentos representativos de deuda

Titulos de Tesoreria y Otros 124.610.762 82.387.818 46.608.583

Otros emisores nacionales 57.758.245 50.040.917 82.570.056

Emisores extranjeros 36.131.760 26.756.125 40.664.475

218.500.768 159.184.859 169.843.113

Instrumentos de Patrimonio

Participacion en carteras colectivas 54.518.215 19.844.906 4.182.316

54.518.215 19.844.906 4.182.316

273.018.983 179.029.765 174.025.429

Medidos a Costo Amortizado

Para Mantener Hasta el Vencimiento

Inversiones en Títulos de Deuda 49.926.169 58.607.621 37.807.704

49.926.169 58.607.621 37.807.704

322.945.151 237.637.386 211.833.133

31-dic-18 31-dic-17

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - Instrumentos representativos de deuda

Títulos de Tesorería –TES 84.713.994 60.239.614

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional 10.403.880 1.613.479

Bonos Emitidos por Entidades Vigiladas por SuperFinanciera 85.258.135 71.673.021

Bonos Emisores Extranjeros 24.207.449 9.460.205

Bonos Emitidos por Entidades del Exterior Diferentes a Bancos 7.433.801 7.081.181

Bonos Emitidos por Organismos Multilaterales de Crédito 6.483.510 9.117.360

218.500.768 159.184.859

Inversiones a valor razonable con cambios en resultados - Instrumentos de patrimonio

Acciones Emitidas por Entidades Vigiladas por SuperFinanciera 5.720.200 -

5.720.200 -

Inversiones Derechos Fiduciarios

Participación Carteras Colectivas Sin Pacto de Permanencia 48.798.015 19.844.906

48.798.015 19.844.906

Total Negociables 273.018.983 179.029.765

Inversiones a Costo Amortizado 31-dic-18 31-dic-17

Otros Títulos Emitidos por el Gobierno Nacional 3.720.502 3.678.676

Otros Emisores Nacionales 2.069.802 1.989.569

Emisores Extranjeros 44.135.864 52.939.376

49.926.169 58.607.621

Total Para Mantener Hasta el Vencimiento 49.926.169 58.607.621

Total Activos Financieros de Inversión 322.945.151 237.637.386

Maduración de las inversiones

A continuación, se presenta el rango de vencimiento de los títulos que componen el portafolio de inversiones:

Las inversiones por emisor al 31 de diciembre que superaban el diez por ciento (10%) del total del portafolio de inversiones de la compañía eran las siguientes:

El resultado de la evaluación por riesgo crediticio local para las inversiones fue el siguiente:

31-dic-18 31-dic-17

Inversiones menores a 6 meses 8.628.210 19.616.990

Inversiones entre 6 meses y 1 año 63.983.540 29.749.778

Inversiones entre 1 año y 3 años 117.210.042 112.754.723

Inversiones mayores a 3 años 78.605.145 55.670.989

Inversiones temporales fondos 48.798.015 19.844.907

Acciones 5.720.200 -

Total Activos Financieros 322.945.151 237.637.387

31-dic-18 31-dic-17

Ministerio de Hacienda

Porcentaje de participación 30,61% 27,58%

Valor de Mercado 98.838.376 65.531.769

31-dic-18 31-dic-17

Emisores con calificación AAA 227.238.360 168.275.125

Emisores con calificación AA 53.995.426 47.887.076

Emisores con calificación A 14.359.265 14.388.069

Emisores con calificación BBB 21.627.145 7.081.181

Acciones Alta y media bursatilidad 5.720.200 -

322.940.396 237.631.451

Ninguna cotización 4.755 5.936

322.945.151 237.637.387

Las compras de inversiones al 31 de diciembre de 2018 y 2017 son las siguientes:

Valores Máximos, Mínimos y Promedio del portafolio

Los siguientes son los valores máximos, mínimos y promedio del portafolio al 31 de diciembre de 2017 y 2018.

Información Cualitativa

Se incrementó la participación en el portafolio de la compañía hasta el 30,6% en Títulos emitidos por el Ministerio de Hacienda que al cierre de Diciembre de 2017 correspondía al 27,6% vs 30.6% al cierre de 2018, en valores totales pasamos de $65.531 Millones de pesos a $98.838 Millones de pesos mejorando los niveles de activos con alta liquidez como es el caso de los Títulos de Tesorería TES, y se aumentó la participación y diversificación mejorando la rentabilidad del portafolio al invertir en diferentes emisores Financieros y de sector real calificados localmente en la categoría AAA y AA con un promedio de rentabilidad superior en 185 puntos básicos sobre inflación. Se disminuyo la duración promedio del portafolio que para el cierre de 2018 se ubicó en 1.98 años y al cierre de 2017 fue 2.48 Años, lo que permitió mejorar el calce del portafolio vs duración de las reservas, en un año en el que no hubo cambios en la política monetaria del Banco de la República.

Adicionalmente para disminuir el impacto en los cambios esperados del mercado a partir de diciembre de 2013 se incluyeron en la categoría “Al Vencimiento”, nuevos activos adquiridos para el portafolio, basados en la expectativa de inversión de los activos, la baja participación de ventas en nuestro portafolio y la alta volatilidad presentada en 2013 en el mercado de valores.

Conforme a lo dispuesto en el plan de ajuste del Decreto 094 de 2000, el 100% de las Reservas técnicas de la compañía a 31 de diciembre de 2018, se encuentran respaldadas por el portafolio de inversiones en títulos de inversión obligatoria y para cada uno de los ramos que dispone la ley, decreto que también se modificó con la Circular externa 035 de 2010 y que determina la cobertura por cada ramo y por moneda.

31-dic-18 31-dic-17

Compra de Inversiones 116.986.002 157.061.570

Incremento y/o disminución en carteras

colectivas 27.721.670 15.107.070

31-dic-18 31-dic-17

Valor Máximo 322.940.396 237.631.451

Valor Mínimo 252.503.174 222.044.219

Valor Promedio 286.699.758 229.171.746

11. Otros Activos Financieros

(1) A continuación, el detalle de las cuentas por cobrar a intermediarios de seguros:

(2) EL siguiente es el detalle de las otras cuentas por cobrar:

(3) A continuación, el detalle del deterioro de las otras cuentas por cobrar:

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Deudores 307.508 281.826 -

Depósitos 7.174 577.801 413.628

Anticipos A Contratos Y Proveedores 127.258 195.230 1.224.421

A Empleados - - 71.705

Cuentas por Cobrar Intermediarios de seguros (1) 1.367.295 1.292.154 79.945

Otras cuentas por cobrar (2) 289.210 6.767.407 10.212.225

2.098.445 9.114.419 12.001.924

Deterioro (3) (1.592.807) (2.639.212) (6.442.005)

505.638 6.475.207 5.559.919

Cuentas Por Cobrar A Intermediarios De Seguros 31-dic-18 31-dic-17

Arc Asesores De Seguros Y Cia , 930,940 1,259,953

Tlc Seguros Ltda - 9,484

Guianza Ltda - 22,717

Jarhu Sa Corredores De Seguros 436,355 -

Total 1,367,295 1,292,154

Otras cuentas por Cobrar (2) 31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Cuentas por cobrar Empleados 14.319 43.762 63.119

Suspensos Siniestros Directos 70.022 27.983 33.583

Suspensos Siniestros de Coaseguro - 4.252.612 4.760.571

Suspensos Activos De Cartera 60.724 427.263 1.696.243

Suspensos Activos De Cartera Coaseguro Aceptado - 711.269 1.812.029

Suspensos Activos De Reaseguro Aceptado (902) 187.954 760.442

Notas Débito por Aplicar 19.146 592.279 363.347

Recobros y Salvamentos 4.170 242.499 482.702

Devolución de Primas - 57.898 32

Cuentas por cobrar campañas de mercadeo 116.909 223.887 212.363

Cuentas por cobrar Venta de de Activos Fijos 4.822 - 27.795

289.210 6.767.407 10.212.225

Deterioro (3) 31-dic-18 31-dic-17 1-ene-17

Saldo Incial (2,639,212) (6,442,005) (4,473,998)

Constituciones (106,759) (1,494,615) (2,834,207)

Liberaciones 1,153,164 2,629,498 756,711

Castigos - 2,667,910 109,489

Saldo Final (1,592,807) (2,639,212) (6,442,005)

12. Primas pendientes de recaudo

La Compañía evaluó al cierre del ejercicio la existencia de evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros que cuentan con un convenio de pago y colectivamente para los demás activos financieros aplicando los porcentajes establecidos en el modelo basado en la antigüedad de las partidas.

Los activos por reaseguros son revisados por deterioro al cierre del ejercicio cuando un indicador de deterioro surge durante el año. Un activo por reaseguro se encuentra deteriorado si existe evidencia objetiva, a consecuencia de un suceso que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por reaseguro, en el que la Compañía no recibirá todos los importes que se le adeudan en función de los términos del contrato, y este evento tiene un efecto que se puede medir con fiabilidad sobre los importes que la Compañía vaya a recibir de la compañía reaseguradora.

La Compañía reconocerá deterioro sobre la cuenta por cobrar por actividad aseguradora, considerando que exista evidencia objetiva de mora o incumplimiento por parte del deudor en los pagos acordados, o se presenten eventos de pérdida que puedan tener un efecto negativo sobre sus flujos futuros.

Sobre el valor de la prima devengada (La Compañía podrá determinar el cálculo del deterioro sobre una base diferente dependiendo el tipo de negocio), se calcula el deterioro así:

• Entre 91 y 180 días: 50%

• Entre 181 y 360 días: 75%

• Mayores a 360 días: El 100%.

Se realiza la validación individual de los casos en los cuales no aplique el cálculo general en los siguientes eventos:

• Emisiones tardías

• Pólizas multinacionales

• Convenios de pago (En caso de incumplimiento por parte del asegurado, se aplicará el % correspondiente según el cálculo)

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Negocios Directos (1) 59.020.036 49.590.462 68.290.645

Coaseguro Aceptado (2) 15.417.580 10.013.559 6.903.327

Coaseguro Cedido (3) 4.814.550 7.112.051 11.013.052

79.252.166 66.716.072 86.207.025

Menos: Deterioro (4) (2.878.813) (5.518.439) (3.527.265)

Primas pendientes de recaudo netas de Deterioro 76.373.353 61.197.633 82.679.760

Saldos de primas por recaudar por edades:

(1) Detalle por ramo de las primas pendientes por recaudo:

(2) Detalle por ramo del coaseguro aceptado:

31 de Diciembre de 2018

0-60 días 61-90 días Mas de 90 días Total

Directo 44.272.218 5.024.202 9.723.616 59.020.036

Coaseguro aceptado 10.853.813 3.117.283 1.446.484 15.417.580

Coaseguro cedido 4.690.195 2.372 121.983 4.814.550

79.252.166

31 de Diciembre de 2017

0-60 días 61-90 días Mas de 90 días Total

Directo 31.579.436 3.800.386 14.210.640 49.590.462

Coaseguro aceptado 2.441.802 4.963.396 2.608.360 10.013.558

Coaseguro cedido 6.449.674 130.669 531.709 7.112.052

66.716.072

31-dic-18 31-dic-17

Accidentes Personales 2.241.309 2.852.496

Automóviles 8.127.311 10.814.639

Aviación 5.216 114.862

Corriente Debil 163 344

Cumplimiento 477.592 51.545

Hogar 1.933.240 2.341.202

Incendio 8.043.858 4.891.400

Lucro Cesante 598.466 1.187.426

Manejo 4.656.785 5.210.806

Minas y Petroleos 43.265 2.933

Montaje y Rotura de Maquinaria 322.807 492.531

Negocios Directos - 3.236

Responsabilidad Civil 19.952.919 12.434.943

Salud 445.763 612.975

Sustracción 596.027 953.880

Terremoto 7.469.714 5.099.993

Todo Riesgo Contratista 179.273 95.922

Transporte 3.460.317 2.399.507

Vida Grupo 466.011 29.822

59.020.036 49.590.462

(3) Detalle por ramo de coaseguro cedido:

(4) Deterioro

31-dic-18 31-dic-17

Accidentes Personales 259.802 483.915

Automóviles - 47.792

Equipo Electrónico y Eléctrico 40.413 -

Incendio 8.447.203 5.338.307

Lucro Cesante 184.373 188.782

Manejo 156.342 328.607

Minas y Petroleos 2.042 -

Montaje y Rotura de Maquinaria 40.413 -

Navegación y Casco 32.114 -

Responsabilidad Civil 131.021 360.031

Salud 108.897 196.259

Terremoto 5.082.849 3.029.082

Todo Riesgo Contratista 564.967 9.802

Transporte 15.885 30.982

Vida Grupo 351.259 -

15.417.580 10.013.559

31-dic-18 31-dic-17

Accidentes Personales 850 6.133

Automóviles (1) 116.252

Coaseguro Cedido - 27

Cumplimiento 49.055 7.116

Hogar (278) 12

Incendio 1.820.301 3.018.301

Lucro Cesante 784.908 1.489.289

Manejo 2.179 55.138

Montaje y Rotura de Maquinaria 58 712.189

Responsabilidad Civil 297.877 124.845

Sustracción 69 2.964

Terremoto 1.173.766 1.554.340

Todo Riesgo Contratista 5.022 -

Transporte 680.744 25.447

4.814.550 7.112.053

Saldo Incial (5.518.439) (3.527.265) (374.515)

Constituciones (1.110.531) (3.235.763) (3.196.175)

Liberaciones 3.035.723 263.014 2.297

Castigos 714.434 981.575 41.128

Saldo Final (2.878.813) (5.518.439) (3.527.265)

13. Otras cuentas por cobrar actividad aseguradora

(1) El saldo de las compañías cedentes interior por cobrar está conformado por los siguientes terceros:

31-dic-18 31-dic-17

Accidentes Personales (192.029) (703.871)

Automóviles (481.795) (739.508)

Aviación - (160)

Corriente Debil - (79)

Cumplimiento (59.113) (14.040)

Hogar (99.522) (286.445)

Incendio (216.328) (714.162)

Lucro Cesante (3.593) (128.851)

Manejo (143.774) (214.818)

Montaje y Rotura de Maquinaria (5.447) (15.925)

Responsabilidad Civil (1.075.776) (1.125.519)

Salud (33.607) (320.529)

Sustracción (202.876) (172.349)

Terremoto (168.108) (749.092)

Todo Riesgo Contratista (15.937) (13.921)

Transporte (156.376) (288.986)

Vida Grupo (24.532) (30.184)

(2.878.813) (5.518.439)

Otras Cuentas por Cobrar 31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Compañías Cedentes Interior Cuenta Corriente (1) 5.743.966 2.963.114 3.330.837

Depósitos En Poder De Cedentes Interior - - 57.898

Compañías Cedentes Exterior Cuenta Corriente 1.153.285 - -

Coaseguradores Cuenta Corriente Aceptados 1.886.213 - -

Coaseguradores Cuenta Corriente Cedidos (2) 2.725.882 2.729.970 3.208.543

Reaseguradores Interior Cuenta Corriente 160.685 757.681 629.167

Reaseguradores Exterior Cuenta Corriente (3) 35.233.011 44.678.199 41.684.578

Depósito De Reserva A Reaseguradores Del Exterior 468.136 217.808 7.519.681

47.371.179 51.346.771 56.430.705

Menos: Deterioro (4) (3.771.362) (4.384.674) (3.218.071)

43.599.817 46.962.097 53.212.633

La edad de esta cartera está compuesta por los datos descritos a continuación:

(2) El saldo de la cuenta corriente de coaseguro cedido está conformado por los siguientes terceros:

31-dic-18 31-dic-17

Allianz Seguros S.A - 419.804

BBVA Seguros Colombia S.A 163.210 150.601

La Equidad Seguros S.A 259.550 232.677

La Previsora S.A 3.524.729 630.753

Mapfre Seguros S.A 384.114 146.009

Royal & Sun Alliance - 9.002

Seguros Alfa S.A 23.291 45.901

Seguros Bolivar S.A - 26.599

Seguros Colpatria S.A 166.738 584.997

Seguros Comerciales Bolivar S.A - 25.411

Seguros del Estado S.A - 6.750

Suramericana de Seguros 1.222.335 684.610

5.743.966 2.963.114

(3) El detalle de reaseguradores cuenta Activa corriente comprendía:

31-dic-18 31-dic-17

AIG Seguros Colombia S.A 3.568 -

Allianz Seguros S.A 450.262 462.944

Aseguradora Solidaria de Colombia 14.715 40.858

AXA Colpatria Seguros S.A 273.993 191.886

BBVA Seguros Colombia S.A - 1.830

Compañía Aseguradora de Fianzas Confianza S.A 25.821

compañía de Seguros Bolivar S.A 101.530

La Previsora S.A 106.488 12.796

Liberty Seguros S.A 77.495 82.003

Mapfre Seguros S.A 236.280

Metlife Colombia 595.156 559.511

QBE 11.464 -

Royal & Sun Alliance 972.545 891.936

Seguros Comerciales Bolivar S.A 135.756

Seguros Confianza 64.499

Seguros del Estado S.A 77.300 49.665

Seguros Universal 6 6

Zurich de Colombia 15.539 -

2.725.882 2.729.970

Reasegurador Calificación Agencia Calificadora 31-dic-18 31-dic-17

Ace Property & Casualty Insurance Company AA Standard & Poor´s 448.695 425.500

Aig Europe Limited (Antes Chartis Europe Limited) A+ Standard & Poor´s 435.802 15.714

Aig Global Reinsurance Operations Run off National Union A+ Standard & Poor´s - 49.948

Allianz Se AA Standard & Poor´s 8.866 -

American Home Assurance Company A+ Standard & Poor´s 2.818.974 788.335

Assicurazioni Generali S.P.A A A.M Best 28.387 28.387

Austral Resseguradora S.A. B++ A.M Best 85 -

Axa Corporate Solutions Assurance AA- Standard & Poor´s 8.196 -

Axis Re Se A+ A.M Best 192.313 4.846

Everest Reinsurance Company A+ Standard & Poor´s 762.785 11.226

Hannover Rück Se (Antes Hannover Rückversicherung Ag) AA- Standard & Poor´s 1.081.860 850.788

Hdi Global Se (Antes Hdi-Gerling Industrie Versic A+ Standard & Poor´s 955 -

Helvetia Swiss Insurance Company Ltd A Standard & Poor´s 97.412 1.403

Irb Brasil Resseguros S.A. A- A.M Best 967 -

Liberty Mutual Insurance Company A A.M Best 603 958

Liberty Mutual Insurance Europe Limited A Standard & Poor´s 53.603 15.557

Lloyd Underwriters A+ Standard & Poor´s 245.063 2.577.009

Mapfre Re Compañía De Reaseguros S.A A Standard & Poor´s 937 -

Markel Iinternational Insurance Company Limited (Antes Terra Nova) A Standard & Poor´s 30.949 -

Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited Antes (Sumitomo Marine) A+ Standard & Poor´s - 5.244

Munchener Ruckversicherungs Gesellschaft AA- Standard & Poor´s 870.673 19.087

National Union Fire Insurance Company Of Pittsburgh, Pa A+ Standard & Poor´s 22.873.529 6.473.193

Navigators Insurance Company A A.M Best 49.442 18.855

New Hampshire Insurance Company A+ Standard & Poor´s 3.621.175 32.378.391

Odyssey Reinsurance Company (Antes Odyssey America Reinsurance Corporation) A- Standard & Poor´s 133.538 2.806

Partner America Insurance Company(Antes Paris Re America Insurance Company) A A.M Best - 65.986

Partnerre America Insurance Company(Antes Paris Re America Insurance Company) A+ Standard & Poor´s 54.194 -

Qbe Insurance (Europe) Limited (Antes Qbe International Insurance Limited) A+ Standard & Poor´s 232 212

Reaseguradore Patria S.A (Antes Reaseguradora Patria S.A.B) A A.M Best 608.960 8.980

Scor Globlal P&C S.E AA- Standard & Poor´s 434 397

Scor Reinsurance Company AA- Standard & Poor´s 33.131 32.443

Swiss Re Corporate Solutions A+ A.M Best 82.530 -

Swiss Reinsurance America Corporation A+ A.M Best 168.647 147.338

The Granite State Insurance Company A+ Standard & Poor´s - 745.893

Transatlantic Reinsurance Company A+ A.M Best 510.614 8.632

Validus Reinsurance (Switzerland) Ltd A A.M Best 8.253 -

Xl Insurance Company Se A+ Standard & Poor´s 896 787

Zurich Insurance Company Ltd AA- Standard & Poor´s 310 283

Total general 35.233.011 44.678.199

Saldos con reaseguradores – por edades 2018

Saldos con reaseguradores – por edades 2017

Para las cuentas por cobrar a los reaseguradores el deterioro se calcula sobre las partidas pendientes por identificar mayores a 180 días a menos de que se tenga la certeza de pago. Igualmente, y de acuerdo con los lineamientos de la Circular Externa 038 de 2016, la compañía realiza mensualmente el cálculo de deterioro al saldo de las contingencias a cargo de los reaseguradores, de acuerdo con metodología definida cuando se evidencia de un aumento en la probabilidad de incumplimiento de las obligaciones derivadas de los contratos de reaseguro que han sido suscritos.

Adicionalmente aun cuando los anteriores indicadores no reflejan un potencial deterioro de un reasegurador, la administración puede realizar provisiones por deterioro considerando factores internos y/o externos provenientes de la información más reciente que permita determinar con objetividad la pérdida de un activo a causa de dichos factores.

La compañía reconoce deterioro sobre las cuentas por cobrar por actividad aseguradora, de acuerdo con los supuestos de la NIIF 4 Contratos de Seguros y NIIF 9 Instrumentos Financieros respecto del deterioro del valor de los activos, considerando que exista evidencia objetiva de que haya mora o incumplimiento parte del deudor en los pagos acordados, o se presenten eventos de pérdida que puedan tener un efecto negativo sobre sus flujos futuros.

La Compañía evalúo al cierre del ejercicio la existencia de evidencia objetiva individual de deterioro de valor para activos financieros que cuentan con un convenio de pago y colectivamente para los demás activos financieros aplicando los porcentajes establecidos en el modelo basado en la antigüedad de las partidas.

Los activos por reaseguros son revisados por deterioro al cierre del ejercicio cuando un indicador de deterioro surge durante el año. Un activo por reaseguro se encuentra deteriorado si existe evidencia objetiva, a consecuencia de un suceso que haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo por reaseguro, en el que la Compañía no recibirá todos los importes que se le adeudan en función de los términos del contrato, y este evento tiene un

0-90 Dias 90-180 Dias Mas de 181 Dias Total

Interior 52.162 5.025 103.498 160.685

Exterior 20.088.532 4.556.066 10.588.413 35.233.011

Totales 20.140.694 4.561.091 10.691.911 35.393.696

0-90 dias 90-180 dias Mas de 181 dias Total

Interior 27.193 1.436 729.051 757.681

Exterior 33.547.583 8.013.772 3.116.844 44.678.199

Totales 33.574.776 8.015.208 3.845.896 45.435.880

efecto que se puede medir con fiabilidad sobre los importes que la Compañía vaya a recibir de la compañía reaseguradora.

El detalle del deterioro de las cuentas activas por reasegurador se detalla a continuación:

Resegurador 31-dic-18 31-dic-17

0780 Advent Underwriting Limited 1.326 -

2987 Brit Syndicates Limited 174 -

Ace Property & Casualty Ins Co 393.993 136.205

Aig Europe Ltd. 114.163 15.714

American Home Assurance Company 203.412 -

Assicurazioni Generali (Di Trieste), S.P.A. 28.387 -

Avila Ltda 158 10.814

Axis Re S.E 2.040 2.040

Banco Agrario De Colombia S A - 2.531

Banco De Bogota - 62.191

Banco De La Republica - 1.036

Banco Popular Sa - 11.569

Bbva Valores Colombia S.A. - 15.000

Camara De Comercio De Bogota Bogota - 18.126

Chubb De Colombia 103.265 729.051

Coopcentral - 24.000

Desarrolladora Cc Fontanar S A S - 506

Ecopetrol S.A. - 53.953

Edivial S.A 5860 24.019

Empresa De Ener Gia De Bogota S A E S P - 38.980

Empresa De Telecomunicaciones De Bogota S.A. E.S.P. - 1.140

Encajes S.A. Colombia Y/O Terceros Afectados - 5.943

Federal Insurance Company - 100

Fiduagraria - 7.250

General De Equipos De Colombia Sa Gecolsa - 4.859

Granite State Ins.Co. Ny - 638.575

Hannover Ruckversicherungs Ag. 633.917 787.119

Hoteles Estelar S A - 2.290

Hydraulic Systems S.A.S. - 537

Ingeniería Y Gestion Administrativa Interservicios S.A.S. - 6.376

Inmuebles Comerciales Sa - 4.541

Irb Brasil Resseguros S.A. 162 -

Liberty Mutual Insurance Co. 308 33

Liberty Mutual Insurance Europe Ltd 8.388 1.458

Lloyds Underwriters Syndicate# 1183 71.319 1.071.487

Londoño Gomez S.A.S. - 10.117

Montajes De Ingenieria De Colombia Sa Micol - 3.375

Montajes Morelco S.A. - 20.251

Municipio De Medellin - 11.409

National Union Fire Ins.Co. 1.507.580 325.290

Navigators Insurance Company 6.176 1.058

New Hampshire Insurance Company 244.094 -

Opp Graneles S.A. - 94

Organizacion Corona S A - 2.272

Partner Reinsurance Company Of The U.S. 54.308 23.686

Qbe Insurance Europe Ltd 232 -

Reic Sas - 3.403

Relianz Mining Solutions Sas - 7.972

Royal Sunalliance Seguros Col. 232 -

Scor Global P&C S.E 434 397

Scor Reinsurance Company 32.983 -

Secretaria De Educacion Distrital Sed - 10.913

Soluciones Empresariales 360 Sas - 138

Swiss Reinsurance America Corp. 141.965 113.470

Termotecnica Coindustrial S.A.S - 3.917

Transatlantic Reinsurance Company 28.236 -

Ty Gas S A E S P - 6.228

Unión Temporal Proyecto El Bosque - Compensar 8762 0

Universidad De La Salle - 12.920

Universidad Industrial De Santander - 149.532

Xl Insurance Company Ltd. 787 787

Zurich Insurance Company (Facultative Business Onl 310 -

TOTAL 3.592.969 4.384.674

(4) A continuación, el desglose del deterioro:

La Compañía realizó el cálculo de deterioro de contingencias a cargo de los reaseguradores con el modelo definido de acuerdo con los lineamientos de la Circular 038 de 2016. Dicho modelo contempla variables cuantitativas y cualitativas, dentro de las cuales para determinar el riesgo de default se utilizó el estudio “2016 Annual Global Corporate Default Study and Rating Transitions publicado por Standard and Poor’s, en el cual no existe probabilidad de deterioro para reaseguradores con calificaciones entre AAA y BBB, rango entre los cuales se encuentran calificados los reaseguradores de la compañía. Lo anterior sumado a las demás variables que considera el modelo, no generaron deterioro de las contingencias con corte al 31 de diciembre de 2018.

Sin embargo, luego de analizar otros estudios de probabilidad de default como Reinsurance Credit Risk Modelling reseñado en la página de la Asociación Internacional de Actuarios y Solvency II Standard Formula and NAIC Risk-Based Capital (RBC), en los cuales se menciona que se debe establecer un modelo de riesgo de default que refleje las posibles pérdidas que pueden surgir debido a un default inesperado o problemas de solvencia por parte de los deudores o contrapartes del asegurador en los siguientes 12 meses aun cuando éstos se encuentren calificados en el máximo grado de fortaleza financiera; la compañía decidió ajustar su metodología acogiéndose a los valores utilizados por las compañías de seguros bajo Solvencia II, toda vez surta el proceso de aprobación de la Junta Directiva, de manera que se espera aplicar la metodología con este nuevo fundamento a partir del mes de Marzo de 2018. De haberse utilizado dicha metodología al cierre de 2017, el deterioro hubiese resultado en noventa y dos millones de pesos ($92,000,000) aproximadamente.

14. Reservas Técnicas parte Reaseguradores

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Saldo Incial (4.384.674) (3.218.071) (786.686)

Constituciones (1.840.736) (3.045.188) (2.782.603)

Liberaciones 2.454.047 1.614.334 351.218

Castigos - 264.251 -

Saldo Final (3.771.362) (4.384.674) (3.218.071)

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Reserva de Prima No Devengada (1) 60.517.517 69.031.160 85.825.237

Reserva Para Siniestros Avisados (2) 492.588.355 193.646.519 101.862.634

Reserva de Siniestros No Avisados (3) 48.953.496 59.753.518 46.035.983

602.059.367 322.431.198 233.723.854

Deterioro Reservas Técnicas (245.556) - -

Total Reserva Técnica parte Reaseguradores 601.813.811 322.431.198 233.723.854

(1) El siguiente es el detalle de la reserva de prima no devengada:

(2) El siguiente es el detalle de la reserva de siniestros:

31-dic-18 31-dic-17

Automoviles 204.688 30.730

Cumplimiento 5.419.933 7.305.543

Responsabilidad Civil 6.972.497 11.565.470

Incendio 13.429.127 16.943.523

Terremoto 21.124.289 15.330.248

Sustracción 159 235.785

Transporte 3.124.609 2.379.004

Corriente Débil 28.455 645

Todo Riesgo Contratista 2.040.443 714.941

Manejo 3.074.779 6.732.625

Lucro Cesante 1.667.094 1.891.439

Montaje y Rotura de Maquinaria 320.847 828.976

Aviación 20.343 118.238

Minas y Petroleos 1.963.211 3.183.731

Hogar 726.022 1.276.893

Accidentes personales 401.022 493.371

Total Personas y Generales 60.517.517 69.031.160

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles 43.503 1.946.742

Cumplimiento 63.322.795 63.660.244

Responsabilidad Civil 65.818.196 50.688.084

Incendio 56.086.763 25.567.317

Terremoto 346.972 844.988

Sustracción 158.706 128.984

Transporte 7.973.725 8.991.296

Corriente Débil 451.993 260.764

Todo Riesgo Contratista 195.785.216 1.766.910

Manejo 89.877.821 21.396.724

Lucro Cesante 4.684.163 8.016.124

Montaje y Rotura de Maquinaria 1.973.762 5.055.521

Aviación 1.087.597 600.269

Minas y Petróleos 4.525.324 3.948.719

Hogar 421.418 746.589

Accidentes Personales 30.402 27.246

Total Personas y Generales 492.588.355 193.646.519

(3) El siguiente es el detalle de la reserva de siniestros no avisados:

15. Activos por impuestos corrientes

16. Activos por impuestos diferidos

El siguiente es el detalle y el análisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos:

31-dic-18 31-dic-17

Automoviles 60.886 49.076

Cumplimiento 2.481.494 1.292.715

Responsabilidad Civil 17.087.987 37.771.760

Incendio 4.087.093 4.819.713

Sustracción 232.782 20.754

Transporte 4.243.068 1.793.543

Corriente Débil 113.714 6.023

Todo Riesgo Contratista 1.161.000 -

Manejo 15.178.713 5.294.058

Lucro Cesante 329.518 966.121

Montaje y Rotura de Maquinaria 1.106.545 3.285.227

Aviación - 133.341

Minas y Petróleos 2.333.250 3.182.861

Hogar 330.572 243.642

Accidentes Personales 85.772 894.684

Vida Grupo 99.751 -

Salud 21.352 -

Total Personas y Generales 48.953.496 59.753.518

31-dic-18 31-dic-17 1-ene-17

Anticipo Impuesto de Renta y CREE 2.152.501 1.396.948 4.222.234

Saldos a favor por impuesto de renta y CREE 132.351 19.094 1.730.697

Anticipos impuesto de Industria y comercio 36.898 - 506.356

Anticipo sobretasa CREE 1.932.047 1.704.766 31.176

4.253.796 3.120.808 6.490.462

Los movimientos de los impuestos diferidos activos y pasivos durante el período, sin tener en cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, han sido los siguientes:

Los activos por impuestos diferidos activos pendientes de compensación se reconocen en la medida en que es probable la realización del correspondiente beneficio fiscal a través de beneficios fiscales futuros. La Compañía ha reconocido todos los activos y pasivos por impuestos diferidos.

El decremento del impuesto diferido para el año 2018 se da principalmente por tres factores: 1) el vencimiento de excesos de renta presuntiva, 2) la variación entre en la tasa de reconocimiento usada en el año anterior 33% y la aplicación de cada una de las tarifas en las que se espera

Activos por Impuesto diferido: 31-dic-18 31-dic-17

Activos por impuestos diferidos a recuperar despues de 12 meses 57.304.265 57.955.316

Activos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses - 3.988.232

57.304.265 61.943.548

Pasivos por Impuesto diferido: 31-dic-18 31-dic-17

Pasivos por impuestos diferidos a recuperar despues de 12 meses - -

Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses - 2.313.222

- 2.313.222

57.304.265 59.630.325

Impuesto Diferido Activo

Saldo a 31 de

diciembre de

2017

Acreditado

(cargado ) a

resultados

Acreditado

(cargado) a ORI

Saldo a 31 de

diciembre de

2018

Valoración de inversiones - 40.606 40.606

Provision deterioro 976.508 -450.882 525.626

Diferencias entre las bases contables y fiscales del costo de propiedades

planta y equipo238.071 -238.071 0

Pérdidas fiscales 53.526.705 -2.056.456 51.470.249

Excesos de renta presuntiva 4.190.540 -465.052 3.725.488

Provisiones no deducibles 1.357.727 -736.805 620.922

DAC 1.337.295 -704.044 633.251

Diferencia en cambio 316.701 -28.577 288.124

Total 61.943.548 -4.639.282 - 57.304.265

Impuestos diferidos pasivos

Diferencias entre las bases contables y fiscales del costo de propiedades

planta y equipo - - -754.379 -

Diferencias entre las bases contables y fiscales de causación de

depreciación de propiedades, planta y equipo-639.223 1.393.602

Diferencia en cambio -1.213.266 1.213.266

Valoración de inversiones -460.733 460.733

Total -2.313.222 3.067.601 -754.379

revertir el efecto del impuesto es decir 33%, 32%, 31% y 3.% para las diferencias que se esperan revertir en los años 2019, 2020, 2021 y 2022 y siguientes respectivamente.

Durante el año 2018 se solicitó actualización del avalúo de los predios que será tomado como precio de venta, al compararlo con el costo fiscal que se pretende imputar en la declaración de renta del año de la venta, se determinó que no se estima utilidad fiscal en la venta de los mismo. Teniendo en cuenta lo anterior, fue reversada la partida ORI correspondiente al efecto del impuesto diferido registrado en periodos anteriores.

Cambios en activos y pasivos operacionales

A continuación, el detalle del efecto de los impuestos diferidos en el flujo de efectivo:

17. Otros activos no financieros

(1) A continuación el detalle por ramo de los contratos no proporcionales diferidos.

31-dic-18 31-dic-17 Variación

Variación anual por impuestos diferidos activo 57.304.265 61.943.548 (4.639.283)

31-dic-17 31-dic-16 Variación

Variación anual por impuestos diferidos activo 61.943.548 58.738.406 3.205.142

31-dic-18 31-dic-17

Variación anual por impuestos diferidos activos 4.639.283 (3.205.142)

Efecto en resultados del añor por impuestos diferidos activos 3.814.851 (8.401.699)

824.432 5.196.557

31-dic-18 31-dic-17 Variación

Variación anual por impuestos diferidos pasivo - 2.313.222 (2.313.222)

31-dic-17 31-dic-16 Variación

Variación anual por impuestos diferidos pasivo 2.313.222 7.793.365 (5.480.143)

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Costos De Contratos No Proporcionales Diferidos (1) 17.582.402 6.789.294 1.420.833

Costos de Adquisición Diferidos (2) 21.475.684 19.691.342 13.807.687

Otros (3) 2.012.825 3.674.741 4.520.052

41.070.911 30.155.376 19.748.572

El aumento corresponde por la renovación de los contratos de costos no proporcionales emitidos en 2017 con vigencia a 14 meses y la constitución de nuevos contratos de 2018 y 2019 con vigencia de 12 meses.

(2) Costos de adquisición diferidos

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles - 118.934

Responsabilidad Civil 2.853.117 1.139.702

Incendio 3.606.947 1.652.475

Terremoto 5.373.686 1.890.331

Sustracción - 29.365

Transporte 1.368.156 464.595

Corriente Débil - 243

Todo Riesgo Contratista 11.062 -

Manejo 3.558.662 1.034.332

Lucro Cesante - 220.581

Montaje Y Rotura De Maquinaria - 13.302

Navegación Y Casco - 72.454

Minas Y Petróleos - 1.874

Hogar 649.333 -

Accidentes Personales 161.439 151.106

Total general 17.582.402 6.789.294

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles 2.401.039 2.189.738

Cumplimiento 749.445 937.655

Responsabilidad Civil 6.144.700 6.288.833

Incendio 3.789.529 3.126.874

Terremoto 3.590.065 2.544.122

Sustracción 15.198 481.289

Transporte 795.485 409.873

Corriente Débil 199 105

Todo Riesgo Contratista 370.264 115.567

Manejo 2.077.155 2.087.779

Lucro Cesante 17.666 175.672

Montaje Y Rotura De Maquinaria 164.613 113.423

Hogar 776.604 9.503

Accidentes Personales 25.238 254.449

Vida Grupo 18.117 192

Salud 17.449 15.471

Total General 21.475.684 19.691.342

(3) A continuación, el detalle de otros:

Corresponde a gastos pagados por anticipados, de los conceptos de Arrendamiento de oficinas, beneficios en acciones y campañas de Mas Marketing por la suscripción de convenios para comercialización de seguros, con base en la teoría de los beneficios económicos futuros que se esperan recibir en el futuro, los cuales se amortizan a lo largo del convenio para el caso corresponde a 60 meses.

18. Activos no corrientes mantenidos para la venta

Para el mes de diciembre de 2016, fueron clasificadas las oficinas de Bogotá como activos disponibles para la venta ya que dejó de funcionar como oficina principal. Actualmente la compañía tiene un plan vigente de venta con la inmobiliaria PIX CONSULTORES COLOMBIA. Como resultado de su gestión, para el año 2017 se realizó la venta parcial por $1.308 millones a la entidad MOMA INVERCOLOMBIA SAS.

Durante el año 2018 se dio continuidad a la intención de venta del edificio calle 78 clasificado como disponible para la venta luego del traslado de la oficina principal en el año 2017, durante el año 2019 se espera vender el total de los activos pendientes. Actualmente existe plan de venta vigente con M&P Abogados para el piso 6 que consta de 579.49 m2.

19. Propiedad de inversión

Las Propiedades de inversión se encuentran medidas bajo el modelo de valor razonable y han sido clasificadas en este grupo por generar beneficios económicos. A partir del mes de agosto de 2017 se arrendaron algunas oficinas y garajes que se tenían clasificados como disponibles para la venta, en el mes de octubre de 2018 por medio de la intermediación de Andina Brokers se logró vender a MIACOM SAS un área de 107.26 m2 correspondientes a parte del piso uno y un garaje esto por valor de $ 407 M.

A continuación, el detalle de los inmuebles clasificados como Propiedades de Inversión. Los valores fueron tomados de los respectivos avalúos realizados a dicha propiedades:

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Edificio Calle 78 6.033.866 6.046.482 7.556.680

Lote en Paipa 214.464 201.848 201.848

Deterioro Activos No Corrientes Mantenidos Para La Venta - - (201.848)

6.248.330 6.248.330 7.556.680

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Propiedades De Inversión 5.893.945 6.318.003 6.318.003

5.893.945 6.318.003 6.318.003

20. Propiedades, planta y equipo

La Propiedad, planta y equipo de la compañía están reconocidos bajo el modelo de costo revaluado para los inmuebles y para los demás activos se registran por el modelo del costo.

Las propiedades y equipo se encuentran debidamente aseguradas contra incendio, terremoto, corriente débil y otros riesgos, mediante pólizas de seguros vigentes. El método de depreciación utilizado es el de línea recta.

La Compañía tiene programas de mantenimiento preventivo y correctivos para garantizar el buen funcionamiento de los activos, así mismo se tiene establecido el plan de reposición de acuerdo con la vida útil y capacidad de funcionamiento, y éstos están contemplados en los presupuestos de inversión y gastos.

Para los demás inmuebles no se han presentado condiciones en el mercado que lleven a establecer cambios significativos en el valor de estos activos.

Durante el año 2018 la Compañía realizó avalúos técnicos a sus terrenos y edificios con el fin de actualizar su valor razonable, estos avalúos fueron realizados por Inmobiliaria Bogotá en el mes

Edificio Sucursal Ubicación Metros Cuadrados Total Avalúo 2018

OFICINA N° 401 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 579,14 2.824.723

OFICINA N° 501 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 579,4 2.826.722

GARAJE N° 108 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 15,83 29.998

GARAJE N° 109 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 15,83 29.998

GARAJE N° 129 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

GARAJE N° 130 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

GARAJE N° 131 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

GARAJE N° 132 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

GARAJE N° 133 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

GARAJE N° 134 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

GARAJE N° 135 BOGOTA BOGOTA - CALLE 78 13,85 26.072

Total 5.893.945

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Terrenos 215.958 - -

Edificios 2.502.963 2.502.963 2.502.963

Vehículos 572.825 340.962 340.962

Equipo De Oficina 3.288.428 3.221.307 1.746.500

Equipo Informático 2.587.925 2.505.129 904.192

Mejoras En Propiedades Ajenas 3.048.596 5.904.302 5.814.205

12.216.695 14.474.663 11.308.822

Depreciacion Acumulada (2.577.084) (2.461.142) (410.936)

9.639.611 12.013.521 10.897.886

de mayo de 2018. Durante este año se realizó levantamiento físico del inventario de todas las sucursales con el fin de renovar la información de los activos de la compañía, esta actividad fue realizada por el proveedor Técnicas de Inventarios y Almacenamiento S.A.S., el cual además suministró por solicitud de la compañía un aplicativo para la administración del inventario ofreciendo este la posibilidad de conservar todos los detalles relativos a cada activo, categorizarlos y realizar procesos de altas, bajas y depreciación con mayor precisión. El levantamiento físico del inventario y su registro en libros dio origen al cambio de la estimación contable y por tanto a la realización de ajustes en el costo neto de los activos por valor de $1.642 Millones con una afectación en el resultado del periodo de $ 185 Millones.

A continuación, el detalle total de los activos materiales y disponibles para la venta:

Los siguientes fueron los resultados del revaluó realizado en el año 2018

ACTIVOS MATERIALES 2018 2017

Saldo Inicial - Activos Materiales & Mejoras 16.539.192 11.684.209

Adiciones y Retiros - Activos Materiales:

Adiciones activos materiales & mejoras 597.739 869.446

Retiros activos materiales & mejoras (667.187) (10.103)

Adiciones y Retiros a Mejoras en Propiedades ajenas:

Ajuste por reexpresion de Inventario - 3.995.639

Total Costo Activos Materiales 16.469.743 16.539.192

Depreciacion acumulada:

Saldo Inicial Depreciacion acumulada - Activos Materiales & Mejoras (4.525.670) (786.323)

Depreciación - movimiento del año con cargo a resultados:

Depreciación Activos Materiales (2.304.462) (3.739.347)

Total Depreciacion acumulada (6.830.132) (4.525.670)

TOTAL ACTIVOS MATERIALES 9.639.611 12.013.521

SALDO ANTES DE

VALORIZACION VALORIZACION COSTO REVALUADO

Disponibles para la venta 5.508.065 740.265 6.248.330

Propiedades en uso 2.253.775 465.146 2.718.922

Propiedades de inversión 5.977.380 431.478 6.408.858

Sumas 13.739.220 1.636.889 15.376.109

21. Activos intangibles distintos de la plusvalía

El siguiente es el detalle del movimiento de los Activos Intangibles que poseía la Compañía al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

El software reconocido en su momento como intangible correspondía a un activo generado internamente para la expedición de pólizas, con una vida con útil definida de 5 años. Este proyecto desde su inicio fue una iniciativa de AIG Seguros y para el cual Colombia y Brasil fueron pilotos de prueba, ambos países absorbieron el 100% del costo de implementación, sin embargo, a partir de la venta de AIG Colombia a Fairfax Financial Holdigs se revisó el origen y funcionalidad de todos los sistemas, encontrándose que el proyecto llamado Transact, se construyó sobre el software "Collaborus", propiedad de Ebao tech, una filial de AIG. Teniendo en cuenta lo anterior la compañía tomo la decisión de amortizar en su totalidad el saldo de dicho proyecto en mayo de 2018.

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Programas para computador - 6.014.570 7.673.717

- 6.014.570 7.673.717

31-dic-18 31-dic-17

Programas para computador - 6.014.570

Total General - 6.014.570

Costo 2.018 2.017

Saldo al inicio del Periodo 6.014.570 8.295.738

Adquisiciones - 698.534

Transferencias - -

Ventas - -

Saldo al Final del Periodo 6.014.570 8.994.272

Amortización Acumulada y Deterioro

Saldo al inicio del Periodo (2.979.702) (622.021)

Amortización Acumulada (3.034.868) (2.357.681)

Ventas -

Transferencias -

Saldo al final del Periodo (6.014.570) (2.979.702)

Importe Neto - 6.014.570

22. Reservas Técnicas

(1) A continuación, el detalle de la Reserva de prima no devengada:

(2) A continuación, el detalle de la Reserva de insuficiencia de primas

Nota 21 Reservas Técnicas

31-dic-18 31-dic-17 1-ene-17

Reserva de prima no devengada (1) 158.482.477 137.248.666 126.820.108

Reserva Insuficiencia de primas (2) 9.302.260 8.478.389 9.631.138

Depósito De Reserva A Reaseguradores Del Exterior (3) 19.675.569 23.932.967 35.723.326

Reserva Desviación De Siniestralidad (4) - 59.787.205 57.830.053

Reserva Catastrofica 59.787.205 - -

Reserva Para Siniestros Avisados (5) 579.498.617 239.330.263 130.600.571

Reserva Para Siniestros No Avisados (6) 107.125.871 101.516.404 75.395.413

933.871.999 570.293.894 436.000.609

31-dic-2018 31-dic-2017

AUTOMOVILES 16.870.079 15.050.650

CUMPLIMIENTO 5.456.508 7.363.033

RESPONSABILIDAD CIVIL 43.989.039 39.147.385

INCENDIO 28.987.377 23.355.994

TERREMOTO 24.155.981 17.451.748

SUSTRACCION 1.022.434 2.761.357

TRANSPORTE 5.504.132 3.197.003

CORRIENTE DEBIL 32.649 710

TODO RIESGO CONTRATISTA 2.278.395 974.282

MANEJO 19.151.544 15.015.847

LUCRO CESANTE 1.943.651 2.023.979

MONTAJE Y ROTURA DE MAQUINARIA 1.295.091 1.235.085

AVIACION 20.343 118.238

MINAS Y PETROLEOS 1.963.211 3.183.822

HOGAR 3.028.367 3.569.600

ACCIDENTES PERSONALES 2.238.019 2.556.043

VIDA GRUPO 321.956 1.518

SALUD 223.700 242.370

Total general 158.482.477 137.248.666

(3) A continuación, el detalle de los depósitos a reaseguradores del exterior:

31-dic-2018 31-dic-2017

AUTOMOVILES - 355.802

CUMPLIMIENTO 127.723 -

RESPONSABILIDAD CIVIL 2.455.768 4.126.962

INCENDIO 720.985 1.220.416

SUSTRACCION - 75.156

TRANSPORTE - 19.472

CORRIENTE DEBIL 7.772 -

TODO RIESGO CONTRATISTA - 126.085

MANEJO 2.789.494 1.694.409

LUCRO CESANTE 47.113 -

MONTAJE Y ROTURA DE MAQUINARIA 2.218.471 -

MINAS Y PETROLEOS - 284

HOGAR 770.444 562.529

ACCIDENTES PERSONALES - 234.565

VIDA GRUPO 121.065 -

SALUD 43.424 62.709

Total general 9.302.260 8.478.389

31-dic-2018 31-dic-2017

AUTOMOVILES 899.604 2.070.156

CUMPLIMIENTO 110.341 372.870

RESPONSABILIDAD CIVIL 1.801.062 4.596.600

INCENDIO 3.975.826 4.607.937

TERREMOTO 6.682.497 5.027.591

SUSTRACCION 9.070 148.511

TRANSPORTE 2.353.725 1.847.208

CORRIENTE DEBIL 15.121 4

TODO RIESGO CONTRATISTA 713.931 268.883

MANEJO 179.524 1.124.304

LUCRO CESANTE 621.900 567.713

MONTAJE Y ROTURA DE MAQUINARIA 131.948 1.255.504

AVIACION 1.070 11.510

MINAS Y PETROLEOS 1.400.449 897.521

HOGAR 349.331 696.019

ACCIDENTES PERSONALES 429.829 440.294

SALUD 343 343

Total general 19.675.569 23.932.967

(4) De acuerdo con la expedición de los Decretos 4865 de 2011 y 2973 de 2013, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público definió el régimen de reservas técnicas para el sector asegurador, en donde uno de los cambios más relevantes fue la obligatoriedad de que las entidades aseguradoras cuenten con modelos de estimación de pérdidas o modelos catastróficos en el ramo de terremoto, con el objetivo de establecer la pérdida máxima probable, las primas puras de riesgo y demás variables relevantes para el cálculo de las reservas técnicas, entre otros.

En el mes de enero de 2017 con la expedición de la carta circular 009, la Superintendencia Financiera definió las firmas modeladoras que cuentan con modelos que cumplen con las características técnicas para la estimación de pérdidas en el ramo de terremoto para el caso colombiano, definiendo un plazo de 2 años a las aseguradoras para su implementación, No obstante y teniendo en cuenta la experiencia que tenía la compañía en el manejo del modelo definido, la compañía decidió aplicar de manera anticipada el modelo y partir del mes de Julio de 2017 realiza el cálculo de la reserva a través de RMS-Risk Management Solutions Inc., firma autorizada para este fin.

Debido a lo anterior y teniendo en cuenta que la compañía ya paso el periodo de transición para la aplicación de modelo, la compañía reclasificó para el mes de marzo de 2018 el saldo de la reserva de desviación de siniestralidad bajo el modelo anterior a la reserva de riesgos catastróficos.

(5) A continuación, el detalle de la reserva para siniestros avisados:

En el año 2018, las reclamaciones presentadas a la Compañía tuvieron una disminución del 28% en relación con los siniestros avisados en el año 2017. Se presentaron un total de 46.629 reclamos.

La disminución que se presenta en la VP de Autos está justificada por un reajuste en el portafolio de auto tradicional y de RCE que conllevo a una menor cantidad de siniestros en el 2018.

En la vicepresidencia de Personas la disminución en los siniestros avisados está justificada principalmente por la no renovación de cuentas de Garantía Extendida como Electrolux, Falabella y el Éxito.

Para la Vicepresidencia Comercial la disminución en los avisados se generó por menos reclamaciones en el ramo de transporte de mercancías.

Principales Reservas constituidas durante el año 2018

31-dic-18 31-dic-17

Accidentes Personales (1.000.254) (1.089.954)

Automoviles (14.327.345) (14.443.696)

Aviacion (1.087.597) (600.268)

Corriente Debil (504.560) (281.108)

Cumplimiento (67.460.430) (67.807.009)

Hogar (1.472.390) (2.185.884)

Incendio (61.123.076) (28.671.965)

Lucro Cesante (4.901.857) (8.302.623)

Manejo (106.886.321) (24.831.041)

Minas Y Petroleos (4.558.064) (4.078.489)

Montaje Y Rotura De Maquinaria (2.979.581) (5.403.303)

Montaje Y Rotura Maquinaria - (34.615)

Responsabiidad Civil - -

Responsabilidad Civil (101.922.979) (66.879.095)

Responsabilidad Civil E - -

Salud (257.894) (214.175)

Sustraccion (1.280.168) (1.548.751)

Terremoto (386.168) (997.896)

Todo Riesgo Contratista (196.242.084) (1.789.761)

Transporte (12.438.085) (10.101.509)

Transportes - -

Vida Grupo (669.763) (69.119)

Total General (579.498.616) (239.330.263)

Siniestros con Procesos Judiciales Vigentes

Procesos activos: se terminó el mes de diciembre con 462 procesos activos en los cuales se ha admitido demanda o llamamiento en garantía frente a SBS.

Instancia de los procesos:

• 377 en primera instancia.

• 74 en segunda instancia.

• 11 en casación.

*Cifras expresadas pesos.

NUMERO DE

SINIESTRO ASEGURADO AMPARO

DESCRIPCIÓN

SINIESTRO

VALOR

RESERVA

GROSS

IMPACTO

NETO SBS

VALOR

RESERVA

IMPACTO

VALOR

RESERVA PARTE

REASEGUROS

FECHA DE

CONSTITUCIÓ

N DE LA

2-601-1000009

HIDROELECTRICA

DE ITUANGO S.A.

E.S.P

C.A.R. AMPARO

BÁSICO

Colapso de tunel

en la galería

auxiliar de 192.993.000.000 0 385.986.000 192.607.014.000

26/06/2018

18/10/2018

20/12/2018

1-405-1000143

SOCIEDAD

ACCIÓN

FIDUCIARIA S.A. INFIDELIDAD

Infidelidad por

parte del gerente

de la Sucursal Cali 25.000.000.000 0 2.817.500.000 22.182.500.000

23/03/2018

28/08/2018

28/12/2018

1-606-1000002

FRONTERA

ENERGY S&T

Toma indígena de

Campo Sabanero 28.499.100.000 - - 28.499.100.000 27/02/2018

1-402-1000231

FRONTERA

ENERGY

COLOMBIA CORP

RESPONSABILIDA

D DE DIRECTORES

Y

Proceso de

responsabilidad

fiscal contra 142.495.550.000 - - 142.495.550.000 27/02/2018

1-402-1000070 ECOPETROL S.A.

RESPONSABILIDA

D DE DIRECTORES

Y

Proceso de

responsabilidad

fiscal por los 11.707.130.874 0 149.851.275 11.557.279.599 26/09/2018

1-402-1000273 ECOPETROL S.A.

RESPONSABILIDA

D DE DIRECTORES

Y

PRIMER EXCESO.

Proceso de

responsabilidad 10.390.707.432 - - 10.390.707.432 26/09/2018

1-802-1000007

CONSORCIO

GRODCO S. EN CUMPLIMIENTO

Proceso judicial

por posible 6.443.500.000 0 62.501.950 6.380.998.050 20/01/2018

1-402-1000016

SOCIEDAD

INTERAMERICANA

DE AGUAS Y

SERVICIOS

CRISIS/COSTOS DE

INVESTIGACION/R

ESPONSABILIDAD

DE DIRECTORES Y

ADMINISTRADORE

Investigación a

funcionarios y a la

empresa por

contrato de

asistencia 5.610.000.000 0 841.500.000 4.768.500.000 27/04/2018

1-602-1000042

PAREX RESOURCES

COLOMBIA LTD

EDIFICIO Y

CONTENIDOS

Incidente en Pozo

La Casona, 3.602.256.000 - - 3.602.256.000 26/09/2018

3-519-1000370 MAYAGUEZ INCENDIO Incendio en el 3.240.808.320 0 45.371.316 3.195.437.004 28/11/2018

1-402-1000163

BLU LOGISTICS

COLOMBIA S.A.S.

RESPONSABILIDA

D DE DIRECTORES

Y

ADMINISTRADORE

Proceso en contra

de la tesorera

Angela Martínez

por alegado error 3.111.057.816 0 466.658.672 2.644.399.144

19/07/2018 (se

aumentó la

reserva que ya

teniamos desde

1-405-1000150

REDEBAN

MULTICOLOR S.A. INFIDELIDAD

posible

intervención de 2.200.000.000 1 2.200.000.000 - 23/10/2018

5-508-1000747 AUTONORTE INCENDIO/MERCA Incendio de 915.000.000 1 915.000.000 - 28/12/2018

El total de las pretensiones en los procesos activos al finalizar el año fue de $927.821.703.790

Para la atención de los procesos en mención, al cierre del año 2018, se tenían constituidas reservas de indemnización por un total de $127.004.285.746, así como un total de $7.787.726.604 en reservas de gastos.

• El número de casos calificados como contingencia remota es 149, para los cuales se tiene provisionado en reserva de indemnización un total de $12.876.695.169. el total de reserva de gastos es de $2.315.050.263.

• El número de casos calificados como contingencia eventual es 198, para los cuales se tiene provisionado en reserva de indemnización un total de $60.635.439.580. El total de reserva de honoraros es de $2.867.933.672.

• El número de casos calificados como contingencia probable es 115, para los cuales se tiene provisionado en reserva de indemnización un total de $53,492,150,997. El total de reserva de honorario es de $2.604.742.669.

Como es bien sabido, las pretensiones de los demandantes en los procesos judiciales se elevan hasta donde su consideración y la ley le permita. Es más claro aún, que la real exposición de la compañía en una posible condena, depende de la estimación objetivada de los perjuicios ocasionados y su correspondiente indemnización. Por esta razón, la compañía genera una reserva con base en la real exposición de la compañía, no en las pretensiones. Adicionalmente es importante tener en cuenta que el valor asegurado es el valor máximo por el cual la compañía puede estar llamada a responder y que cada reserva se hace teniendo en cuenta el deducible, en caso de ser aplicable.

La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que el resultado de los pleitos correspondientes a la parte no provisionada será favorable para los intereses de la Compañía, no generará pasivos de importancia que deban ser contabilizados, o si resultaren pasivos, éstos no afectarán de manera significativa la situación financiera de la Compañía.

(6) A continuación, el detalle de la reserva para siniestros no avisados:

Prueba de Adecuación de Pasivos

Las provisiones técnicas registradas son regularmente sujetas a una prueba de razonabilidad al objeto de determinar su suficiencia sobre la base de proyecciones de todos los flujos de caja futuros de los contratos de vigor. El Decreto 2267 de 2014 en el parágrafo 2 del artículo 1 determina que para los efectos de la aplicación de la NIIF 4 contenida en el Anexo del Decreto 2784 de 2012, en lo concerniente al valor del ajuste que se pueda presentar como consecuencia de la prueba de la adecuación de pasivos a que hace referencia el párrafo 15 de dicha norma, se continuarán aplicando los períodos de transición establecidos en el Decreto 2973 de 2013.

No obstante lo anterior y dando cumplimiento a lo previsto en el Decreto 255 de 2010, Decreto 2973 de 2013 y las Circulares Externas 035, 038 de 2015 y 045 de 2016 (en especial su numeral 6.3.1) expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, el Actuario Responsable designado como tal, certifica mensualmente que la suficiencia de las reservas para respaldar las obligaciones emanadas de la suscripción de contratos de seguros y del mismo modo cumplen con las exigencias regulatorias vigentes atenientes a todos los ramos para los cuales cuenta con autorización para operar y el valor correspondiente ha sido contabilizado en los estados financieros al cierre de cada mes.

Las pruebas realizadas para los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018 y 2017, evidencian que las reservas constituidas y contabilizadas a dichas fechas no requieren de ajustes, según, la interpretación del marco normativo vigente, la información con la que cuenta la compañía y los resultados de las pruebas y/o validaciones aplicadas.

31-dic-2018 31-dic-2017

Automóviles 9.293.174 8.754.336

Cumplimiento 4.037.829 1.308.373

Responsabilidad civil 41.240.424 60.954.523

Incendio 7.375.779 7.072.508

Terremoto - -

Sustracción 698.544 1.641.202

Transporte 6.623.060 2.219.752

Corriente débil 150.250 6.874

Todo riesgo contratista 1.674.955 179.253

Manejo 24.816.994 7.476.587

Lucro cesante 452.584 1.047.725

Montaje y rotura de maquinaria 1.848.938 3.399.404

Aviación 9.243 136.916

Minas y petróleos 2.675.303 3.193.539

Hogar 1.322.106 1.029.557

Accidentes personales 2.227.182 2.047.654

Vida grupo 1.630.048 41.497

Salud 1.049.458 1.006.704

Total general 107.125.871 101.516.404

23. Cuentas por pagar beneficios a los empleados

24. Otras provisiones

a. Compromisos

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la Compañía no tenía ningún compromiso para el otorgamiento de créditos a terceros, compromisos contractuales de desembolsos de gastos de capital y no tiene conocimiento de cualquier otro contrato o compromiso importante que esté involucrado a los accionistas o alguna de sus filiales.

b. Contingencias

1. Contingencias legales

De tiempo en tiempo en el curso normal de las operaciones surgen reclamaciones contra la Compañía de seguros sobre la base de sus propios estimados y con la ayuda de asesores externos la Compañía no ha hecho ninguna provisión en los estados financieros separados.

2. Contingencias tributarias

A 31 de diciembre de 2018 y 2017 no existen contingencias tributarias que se consideren inciertas.

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Nomina Por Pagar - - 19.489

Cesantías 677.087 677.268 731.119

Intereses Sobre Cesantías 78.366 76.943 88.264

Vacaciones 1.258.684 1.241.862 1.288.782

Bono por Desempeño 3.913.099 3.669.533 5.202.291

5.927.236 5.665.605 7.329.945

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Obligaciones A Favor De Intermediarios De Seguros 7.138.124 5.738.436 6.887.291

Otras Provisiones 107.839 431.354 -

7.245.962 6.169.790 6.887.291

25. Cuentas por pagar actividad aseguradora

(1) Detalle por aseguradora de la cuenta corriente Coaseguro Aceptado:

31-dic-18 31-dic-17 1-ene-17

Coaseguradores Cuenta Corriente Aceptados (1) 1.549.192 - -

Coaseguradores Cuenta Corriente Cedidos (2) 5.093.220 1.255.410 618.837

Depósitos Para Expedición De Pólizas (3) 782.527 12.405 12.405

Reaseguradores Exterior Cuenta Corriente (4) 62.234.560 49.096.563 40.180.993

Siniestros Liquidados Por Pagar (5) 1.070.374 871.334 2.346.355

Obligaciones A Favor De Intermediarios (6) 4.267.000 5.892.856 5.271.922

Primas Por Recaudar De Coaseguro Cedido (7) 4.814.550 7.112.051 11.013.052

79.811.423 64.240.620 59.443.564

31-dic-18 31-dic-17

Allianz Seguros S.A 209.891 -

BBVA Seguros Colombia S.A. 611 -

Seguros Bolivar S.A 12.109 -

Chubb Seguros Colombia S.A 321.603 -

AXA Colpatria S.A 31.775 -

Seguros Confianza S.A 2.509 -

Seguros del Estado S.A 487 -

Seguros Generali S.A 90.195 -

La previsora Vida S.A 8.084 -

Liberty Seguros S.A 32.524 -

Mapfre Seguros Generales S.A 85.986 -

Metlife Seguros S.A 5.899 -

Qbe Seguros S.A 129.492 -

Royal Seguros S.A 16.441 -

Seguros Generales Suramericana S.A 386.851 -

Zurich Colombia S.A 11.132 -

Total general 1.549.188 -

(2) Detalle por aseguradora de la cuenta corriente Coaseguro Cedido:

(3) Depósitos para expedición de pólizas.

Registra el valor de los depósitos efectuados por los asegurados por concepto de las solicitudes de expedición o rehabilitación de pólizas. Uno de los documentos más representativos en la cuenta, corresponde a nuestro cliente ICETEX 899999035 - POL 1-405-1000203 por un valor de $519 millones, que fue entregado como deposito en el mes de abril de 2018.

(4) En el siguiente cuadro detallamos los reaseguradores que conforman el saldo de la cuenta corriente:

31-dic-18 31-dic-17

Ace Seguros S.A 119.310 140.835

BBVA 503.819 -

Berkley seguros S.A 17 37.745

Chubb Seguros Colombia (Antes ACE Seguros SA) 1.483.321 53.112

Generali Colombia S.A 285.223 36.114

La Equidad Seguros Generales S.A 13.369 4.444

Mapfre Seguros Generales S.A 1.161.221 -

QBE Seguros S.A - 31.129

Seguros Alfa S.A 157.746 157.746

Seguros Generales Suramericana S.A 1.369.196 297.994

Zurich de Colombia - 491.860

Aig - 4.431

5.093.222 1.255.410

31-dic-2018 31-dic-2017

Ace European Group Ltd Standard & Poor´s AA 45.036 371

Ace Property & Casualty Insurance Company Standard & Poor´s AA 1.909.257 219.378

Aig Europe Limited (Antes Chartis Europe Limited) Standard & Poor´s A+ 40.243 686.864

Aig Seguro Mexico (Antes Chartis Seguros Mexico) Standard & Poor´s A+ 128.993 -

Allianz S.E. Standard & Poor´s AA 342.585 23.031

Allied World Insurance Company A.M Best A 87.633 37.796

American Home Assurance Company Standard & Poor´s A+ 31.840 534.680

Arch Reinsurance Ltd Standard & Poor´s A+ 384.812 22.480

Aspen Insurance Uk Limited Antes (Wellington Reinsurance Limited) A.M Best A 64.388 111.949

Assicurazioni Generali S.P.A A.M Best A 1.151.633 30.597

Axa Corporate Solutions Assurance Standard & Poor´s AA- 1.297 36.850

Axis Re Se A.M Best A+ 1 842.106

Berkley Insurance Company A.M Best A+ 406 30.020

Berkshire Hathaway International Insurance Limited Standard & Poor´s AA+ 36.974 1

Catlin Insurance Company Ltd Standard & Poor´s A+ 10.443.958 -

El Pacifico Peruano Suiza Compañía De Seguros Y Reaseguros A.M Best A- 4.506 33.810

Everest Reinsurance Company Standard & Poor´s A+ 13.509.491 3.083.772

Federal Insurance Company Standard & Poor´s AA 75.563 -

General Reinsurance Corporation A.M Best A++ 1 4.505

Global Aerospace Underwriting Mngrs Standard & Poor´s 631.141 1.653

Great Lakes Reinsurance (Uk) Plc Standard & Poor´s AA- 1.546.068 -

Hannover Rück Se (Antes Hannover Rückversicherung Ag) Standard & Poor´s AA- 331.758 2.651.780

Hdi Global Se (Antes Hdi-Gerling Industrie Versic Standard & Poor´s A+ 107.959 88.164

Helvetia Swiss Insurance Company Ltd Standard & Poor´s A 3.197.329 308.911

Irb Brasil Resseguros S.A. A.M Best A- 843.387 46.292

Korean Reinsurance Company Limited Standard & Poor´s A 133.999 10.500

Liberty Mutual Insurance Company A.M Best A 1.788 68.019

Liberty Mutual Insurance Europe Limited Standard & Poor´s A 7.784.166 -

Lloyd Underwriters Standard & Poor´s A+ 2.198.326 682.051

Mapfre Re Compañía De Reaseguros S.A Standard & Poor´s A 1.040.412 25.873

Markel Iinternational Insurance Company Limited (Antes Terra Nova) Standard & Poor´s A 990.091 254.371

Mitsui Sumitomo Insurance Company Limited Antes (Sumitomo Marine) Standard & Poor´s A+ 1.529.482 26.382

Munchener Ruckversicherungs Gesellschaft Standard & Poor´s AA- 763.274 3.723.450

National Union Fire Insurance Company Of Pittsburgh, Pa Standard & Poor´s A+ 22.562 3.589.022

Navigators Insurance Company A.M Best A 4.181.931 109.317

New Hampshire Insurance Company Standard & Poor´s A+ 66.830 25.781.049

Odyssey Reinsurance Company (Antes Odyssey America Reinsurance Corporation) Standard & Poor´s A- 273.642 256.726

Partner America Insurance Company(Antes Paris Re America Insurance Company) Standard & Poor´s A+ 10.478 232.042

Partner Reinsurance Europe Se ( Antes Partner Reinsurance Europe Public Limited Company) Standard & Poor´s A+ 419.125 21.559

Reaseguradore Patria S.A (Antes Reaseguradora Patria S.A.B) A.M Best A 2.238.333 2.430.227

Scor Reinsurance Company Standard & Poor´s AA- 0 363.514

Swiss Re Corporate Solutions A.M Best A+ 117.839 676.258

Tokio Marine Kiln Insurance Ltd (Antes Tokio Marine Europe Insurance Limited) Standard & Poor´s A+ 3.387.247 15.425

Transatlantic Reinsurance Company A.M Best A+ 271.185 1.263.972

Validus Reinsurance (Switzerland) Ltd A.M Best A 2.426 192.281

Xl Insurance Company Se Standard & Poor´s A+ 5.575 1.687

Xl Re Latin America Ag ( Antes Xl Re Latin America Ltd) Standard & Poor´s A+ - 5.569

Zurich Insurance Company Ltd Standard & Poor´s AA- 78.311 12.558

Compañias cuenta corriente Reaseguro Interior 9.717 -

Chubb de Colombia 1.791.562 559.702

Total general 62.234.561 49.096.563

(5) Detalle de siniestros liquidados por pagar

(6) Obligaciones a favor de Intermediarios

31-dic-2018 31-dic-2017

Automoviles 166.400 149.743

Responsabilidad Civil 69.763 29.312

Incendio 412.873 401.293

Terremoto - 985

Sustraccion 6.769 15.368

Transporte 9.281 57.228

Corriente Debil - 900

Todo Riesgo Contratista - 360

Manejo 42.306 39.639

Montaje Y Rotura De Maquinaria 33.008 23.801

Hogar 18.163 4.494

Accidentes Personales 10.718 132.138

Vida Grupo 301.092 12.814

Salud - 3.258

Total general 1.070.373 871.333

31-dic-18 31-dic-17

Agencia de Seguros Falabella 89.057 259.246

Aon Colombia S.A Bogotá 386.840 351.649

ARC Colombia Ltda Advanced Risk Consulting Asesores - 314.690

Delima Marsh S.A Bogotá - 1.438.160

Generali Colombia s a - 310.239

Helm Insurance S.A Bogotá 291.846 308.889

Intermarketing 124.616 156.272

Jargu S.A Corredores de Seguros 113.451 44.466

JlT V&I S.A Bogota 1.139.673 234.658

Otros Intermediarios MC 1.496.370 746.661

Royal and Sun Alliance Seguros. - 505.729

Willis S.A. 463.758 1.222.197

Grupo Consultor de Seguros G C S Ltda. 161.389 -

4.267.000 5.892.856

(7) Primas por recaudar de coaseguro cedido

26. Otras cuentas por pagar

(1) A continuación, el detalle de proveedores y servicios por pagar:

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles - 116.252

Cumplimiento 48.508 9.135

Responsabilidad civil 305.004 124.845

Incendio 1.809.146 3.016.307

Terremoto 1.175.250 1.554.340

Sustracción 1.573 2.964

Transporte 681.652 25.447

Todo riesgo contratista 5.022 -

Manejo 2.636 55.138

Lucro cesante 784.909 1.489.289

Montaje y rotura de maquinaria - 712.189

Hogar - 12

Accidentes personales 850 6.133

Total general 4.814.550 7.112.051

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Proveedores Y Servicios Por Pagar (1) 10.980.375 21.604.923 6.376.598

Contribuciones, Afiliaciones Y Transferencias 487.949 135.468 265.170

Aportes Laborales (2) 2.601 519.527 -

Cheques Girados No Cobrados (3) 874 121.949 250.176

Industria Y Comercio 457.436 419.584 491.651

Sobre Las Ventas Por Pagar 9.344.443 6.505.059 6.004.708

Retenciones En La Fuente 2.032.939 1.866.092 1.349.380

Otras - 555.075 794.018

23.306.618 31.727.677 15.531.702

31-dic-2018 31-dic-2017

Proveedores Nacionales 7.537.404 8.668.290

Proveedores Por Legalizar 2.941.507 6.153.370

Proveedores Por Legalizar Retornos Cartera 490.425 1.520.069

Proveedores Retornos Cartera 11.040 358.501

Servicios Aig - 4.904.692

Total general 10.980.375 21.604.923

(2) Aportes y laborales

La variación corresponde al cambio de metodología en el pago de las planillas de seguridad social en el periodo correspondiente.

(3) Cheques girados no cobrados

La variación corresponde al vencimiento de términos de las obligaciones de la compañía frente a las cuentas por pagar relacionas con los cheques girados no cobrados

27. Cuentas por pagar a entidades relacionadas

Con el proceso de transición a SBS Seguros, la compañía otorgó beneficio de opciones sobre acciones de casa matriz, para algunos directivos.

28. Pasivos por impuestos corrientes.

(1) Para el año 2018 el valor de la provisión se reclasificó con los valores de retenciones a favor generando un saldo activo.

31-dic-2018 31-dic-2017

Aportes Arp - 7.764

Caja De Compensacion Familiar - 52.432

Empresas Promotoras De Salud 109 136.985

Gastos De Representación Tc Rfi 2.492 -

I.C.B.F. - 26.820

Libranzas Cajas De Compensacion - 11.120

Libranzas Otras Entidades - 16.964

Pensiones Obligatorias - 263.663

Sena - 17.881

Total general 2.601 519.527

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Cuentas Por Pagar A Casa Matriz, Relacionadas Y Asociadas 239.344 120.730 14.344.510

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Renta Y Complementarios (1) - 557.538 1.727.706

- 557.538 1.727.706

29. Otros pasivos no financieros

(1) Los ingresos anticipados corresponden a las comisiones de cesión, amortizables en la vigencia de las pólizas de las cuales hace referencia.

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Ingresos sobre cesiones diferidos (1) 13.428.523 21.202.014 31.284.248

Anticipos Y Avances Recibidos 80.000 - -

Diversos (2) 9.390.653 19.200.348 22.137.819

22.899.176 40.402.362 53.422.067

Ramo 31-dic-18 31-dic-17

Automóviles 57.959 11.678

Cumplimiento 1.600.373 2.111.101

Responsabilidad civil 1.411.308 4.074.907

Incendio 3.451.095 5.498.168

Terremoto 3.985.622 4.273.006

Sustracción 59 107.283

Transporte 990.558 799.798

Corriente débil 4.554 265

Todo riesgo contratista 653.285 293.124

Manejo 689.163 2.830.179

Lucro cesante 336.495 563.777

Montaje y rotura de maquinaria 28.527 133.994

Aviación 141 8.483

Minas y petróleos 28.087 136.211

Hogar 157.419 317.229

Accidentes personales 3.261 42.811

Total general 13.428.523 21.202.014

(2) El detalle de otros pasivos diversos es el siguiente:

30. Capital emitido

En el año 2017 se llevó acabo la adquisición del 100% de las acciones de la Compañía por parte de cinco sociedades subsidiarias de Fairfax Financial Holdings Limited del Canadá (Faifax Latin America Ltd, FFHL Group Ltd, Fairfax Holdings Inc, Fairfax Barbados International Corp, y Colonnade Finance S.A.R.L), lo cual se materializó con el cumplimiento de todos los requisitos regulatorios que se dieron en dos momentos importantes: El primero, la autorización recibida por parte de la Superintendencia Financiera respecto de la compra, ocurrido el pasado 21 de junio de 2017 y el segundo, la suscripción del contrato de venta de acciones entre los accionistas de AIG y los nuevos accionistas de Fairfax, y, la transferencia de acciones a los nuevos accionistas, que ocurrió el pasado 31 de julio de 2017.

Durante el año 2018 se realizó un aumento de capital autorizado, a través de reforma estatutaria que quedó registrada en el Acta de Asamblea de Accionistas No. 115 del día 2 de febrero de 2018, y posteriormente ratificada a través del Acta de Asamblea de Accionistas No. 116 de fecha 8 de marzo de 2018. Dicho aumento de capital autorizado implicó que éste ascendiera a la suma de $164.888.506.653 pesos, correspondientes a 20.758.971 acciones, cada una a un valor nominal de $7.943 pesos. Esta transacción fue debidamente notificada a la Superintendencia Financiera y reportada en el registro mercantil que lleva la Cámara de Comercio de Bogotá.

Así mismo, se emitieron y pagaron nuevas acciones, tal como quedó registrada en el Acta de Asamblea de Accionistas No. 115 del día 2 de febrero de 2018, y posteriormente ratificada a través del Acta de Asamblea de Accionistas No. 116 de fecha 8 de marzo de 2018. De acuerdo con el reglamento de colocación de acciones, previamente aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia, se pagaron 4.283.092 acciones, que a razón de $7.943 pesos por acción

31-dic-18 31-dic-17

Recaudo por aplicar cartera directa 2.734.102 9.867.945

Recaudo por aplicar de reaseguro cedido 655.542 1.819.966

Recaudo por aplicar cartera de reaseguro aceptado 2.535.221 4.706.216

Recaudo por aplicar cartera de coaseguro aceptado - 1.746.820

Notas crédito bancarias pendientes de aplicar 3.428.517 568.827

Salvamentos y recobros pendientes de aplicar 37.271 187.313

Siniestros de coaseguro aceptado pendientes de aplicar - 303.261

Total general 9.390.653 19.200.348

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Capital Autorizado 164.888.507 154.888.500 154.888.500

Capital por suscribir (1.949.935) (25.970.528) (25.970.528)

162.938.572 128.917.972 128.917.972

incrementaron el capital pagado en $34.020.599.756 pesos. Dichas acciones fueron compradas por Fairfax Latin America Ltd (4.068.508) y FFHL Group Ltd (214.584), mientras que los demás accionistas renunciaron previamente a su derecho de preferencia.

En consecuencia, a 31 de diciembre de 2018, el capital pagado de la Compañía ascendía a la suma de $162.938.571.640 pesos.

El detalle de las capitalizaciones recibidas durante el 2018 es el siguiente (cifras en pesos colombianos):

A 31 de diciembre de 2018 la composición accionaria es la siguiente (cifras en pesos colombianos):

Accionista

FAIRFAX LATIN AMERICA LTD 2.688.757,40 21.356.800.000 1.379.750,60 10.959.359.044

FFHL Group Ltd 171.624,60 1.363.214.200 42.959,40 341.226.512

2.860.382 22.720.014.200 1.422.710 11.300.585.556

Número de

Acciones

1st Transfer in COP

Enero/2018

Número de

Acciones

2nd Transfer in

COP Marzo/2018

Canadá FAIRFAX LATIN AMERICA LTD 19.485.751 154.775.320.193

Canadá FFHL Group Ltd 1.027.726 8.163.227.618

Barbados FAIRFAX (BARBADOS) International CORP 1 7.943

Luxemburgo COLONNADE FINANCE SARL 1 7.943

Estados unidos de América FAIRFAX HOLDINGS INC 1 7.943

20.513.480 162.938.571.640

PAIS ACCIONISTA

Número de

Acciones

31/12/2018

Capital Suscrito ny

pagado 31/12/2018

A 31 de diciembre de 2017 la composición accionaria es la siguiente (cifras en pesos colombianos):

31. Reservas

De acuerdo con el Artículo 85 del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, las compañías deben transferir el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio a la reserva legal, hasta que la misma sea igual, por lo menos al 50% del capital suscrito. Pero si disminuyere, volverá a apropiarse el mismo diez por ciento (10%) de tales utilidades hasta cuando la reserva llegue nuevamente al límite fijado". Artículo 452 del código de comercio.

Esta reserva no se puede distribuir, excepto en caso de liquidación de la Compañía, pero puede utilizarse para enjugar pérdidas acumuladas que excedan del monto total de las utilidades obtenidas en el correspondiente ejercicio y de las no distribuidas de ejercicios anteriores, o para capitalizar la Compañía mediante la distribución de dividendos en acciones.

El proyecto de distribución de utilidades del año 2017 autorizado en la Asamblea de Accionistas celebrada en 31 de marzo de 2018 autorizó la redistribución de las reservas incrementando la reserva por valorización de inversiones y disminuyendo la reserva para aumento de capital en $345 millones de pesos.

Reservas Ocasionales

La compañía registra el valor de las reservas por Disposiciones Fiscales, para valoración de inversiones, las cuales se constituyen para dar cumplimiento a lo dispuesto en el Decreto 2336 de 1995 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público. La reserva para aumento de capital está a disposición de la Asamblea General de Accionistas.

Canadá FAIRFAX LATIN AMERICA LTD 15.417.243 122.459.161.149 0,95

Canadá FFHL Group Ltd 813.142 6.458.786.906 0,05

Barbados FAIRFAX (BARBADOS) International CORP 1 7.943 0,00

Luxemburgo COLONNADE FINANCE SARL 1 7.943 0,00

Estados unidos de América FAIRFAX HOLDINGS INC 1 7.943 0,00

16.230.388 128.917.971.884 1,00

PAIS ACCIONISTA Número de Acciones

Capital Suscrito y

pagado 31/12/2018

%

Participación

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Reserva Legal 4.482.759 4.482.759 4.482.759

Reserva decreto 2336 de 1995 1.676.694 1.330.912 176.313

Reserva para Futuras Capitalizaciones 3.061.287 3.407.069 4.561.669

9.220.741 9.220.741 9.220.741

32. Resultados Acumulados

33. Otras participaciones en el patrimonio

El año 2018 la compañía actualizó el avalúo de las oficinas de Bogotá y otros terrenos, con el fin de actualizar el valor razonable para adelantar el proceso de venta de las oficinas y terrenos, el cual presentó un avaluó $2.566 millones. El avalúo fue practicado mediante peritaje independiente llevado a cabo por “Inmobiliaria Bogotá Desde 1975”. Organización Inmobiliaria, en mayo de 2018.

Para los demás inmuebles no se han presentado condiciones en el mercado que lleven a establecer cambios significativos en el valor de estos activos.

La variación en el impuesto diferido se debe a que con base en el último avalúo efectuado a las propiedades y comparada con el costo fiscal a tener en cuenta no se espera utilidad en la venta del inmueble y por ende no hay lugar al pago del impuesto correspondiente.

34. Primas Brutas Emitidas

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Resultado 2016 (25.762.091) (25.762.091) (2.296)

Resultado 2017 (23.986.353) - -

Reexpresión por cambios propiedad, planta y equipo (6.170) 1.692.448 (236.223)

(49.754.614) (24.069.643) (238.519)

31-dic-18 31-dic-17 01-ene-17

Revalorización Activos con Afectación del Activo 3.955.217 2.851.563 4.159.913

Revalorización Activos con Afectación a Utilidades Retenidas (*) 1.462.395 - -

Impuesto diferido - (1.488.791) (1.772.376)

Subtotal 5.417.612 1.362.772 2.387.537

Adopción por primera vez (12.650.363) (12.650.363) (12.650.363)

Resultado por Convergencia 22.540.902 22.540.902 22.540.902

Subtotal 9.890.539 9.890.539 9.890.539

15.308.151 11.253.311 12.278.076

31-dic-18 31-dic-17

Emisión de Primas Directas Seguros de daños 373.921.019 331.650.083

Emisión de Primas Directas Seguros de personas 24.868.233 23.355.399

Coaseguro Aceptado 38.539.032 31.083.973

Primas aceptadas interior 10.821.859 13.139.765

Cancelaciones y/o anulaciones (3.547.318) (2.849.280)

Cancelaciones primas ceptadas interior (28.748) (50.916)

444.574.077 396.329.024

La composición de las primas emitidas directas por ramo es la siguiente:

Al cierre del año 2018 la compañía percibió por concepto de suscripción de riesgos de seguros, primas brutas (emitidas directas y aceptadas en reaseguro) por $444.574 millones de pesos, es decir $48.245 millones por encima de lo registrado en el año 2017.

Este incremento del 12.2% se explica principalmente por el desempeño de las líneas de generales, las cuales suscribieron el 44.1% de las primas es decir $196.162 millones de pesos con un crecimiento del 26.4% (+$40.980 millones) por encima de lo registrado en el año 2017. Por su parte el negocio de automóviles (incluyendo Auto Tradicional y Responsabilidad Civil extra y contractual) alcanzó la suma de $118.094 millones de pesos con un crecimiento del 8.8% (+$9.543 millones), impulsado por los productos de Responsabilidad Civil con un crecimiento del 19.2% (+$8.156 millones). Por su parte las líneas de seguros de personas suscribieron primas por $81.970 millones de pesos, con un decrecimiento del -7.3% ($6.458) frente a lo suscrito en el año anterior, debido a la salida de negocios importantes en garantía extendida que la compañía decidió no aceptar más por sus malos resultados. Excluyendo el negocio multinacional que creció 9.5%, el crecimiento en primas de la compañía fue del 12.5%.

En 2018 las líneas de seguros generales presentaron un crecimiento del 26.4% en total, explicado por el crecimiento en Líneas Financieras (42.6%), Pymes (34.0%), Transportes (33.0%), Responsabilidad Civil (23.7%) y Propiedad (8.0%). Parte de este crecimiento de la producción se

31-dic-18 31-dic-17

Automoviles 67.993.900 66.750.103

Cumplimiento 882.985 1.994.947

Responsabilidad civil 96.266.634 80.883.497

Incendio 65.606.391 49.650.239

Terremoto 76.956.645 62.434.730

Sustraccion 7.539.958 8.359.824

Transporte 20.949.475 17.302.350

Corriente debil 43.281 1.192

Todo riesgo contratista 3.980.434 1.845.780

Manejo 37.844.503 29.046.869

Lucro cesante 4.253.906 3.846.824

Montaje y rotura de maquinaria 2.861.446 11.547.617

Aviación 553.870 669.321

Minas y Petroleos 12.077.642 11.597.425

Hogar 17.947.070 23.186.093

Accidentes personales 19.745.310 21.143.162

Vida grupo 3.204.860 78.740

Salud 5.865.765 5.990.311

444.574.077 396.329.024

debe a la mayor actividad en el sector de licitaciones, donde se obtuvieron nuevas cuentas y se renovaron otras importantes. La siniestralidad de este segmento de productos se vio afectada por severidades principalmente en Líneas Financieras, que entre los más representativos se encuentran Acción Sociedad Fiduciaria, Hidroituango, Centro Comercial Los Molinos, Redeban, Aromática Andina, Alpina y Autonorte.

En 2018 los Seguros de Personas presentaron un decrecimiento en primas brutas de -7.3% en total, explicado principalmente por el decrecimiento de Garantía Extendida (41.2%). Accidentes Personales presentó un decrecimiento del (6.1)%, mientras que Hogar creció 1.0% y Vida Grupo que empezó a emitir pólizas alcanzando $3.205 millones al cierre del año.

35. Primas Brutas Cedidas

A continuación, el detalle de la Prima bruta cedida por ramo:

La compañía negoció nuevos contratos de reaseguro y asumió mayor retención en líneas de negocio donde antes se tenían contratos proporcionales. Líneas Financieras y Responsabilidad Civil pasó de ceder 85% de sus primas con una comisión del 45% a retener el 100% y proteger

31-dic-18 31-dic-17

Primas Cedidas Seguros de Daños Reaseguro Interior 2.422.302 754.696

Primas Cedidas Seguros de Daños Reaseguro Exterior 149.758.726 210.775.576

152.181.028 211.530.272

31-dic-18 31-dic-17

Automiviles 553.966 196.212

Cumplimiento 882.593 3.107.011

Responsabilidad Civil 15.410.921 38.675.754

Incendio 39.362.363 39.296.984

Terremoto 50.835.460 53.657.325

Sustraccion 2.638 895.983

Transporte 9.259.445 14.205.963

Corriente Devil 37.744 624

Todo riesgo Contratista 3.714.129 1.765.121

Manejo 7.058.853 17.797.331

Lucro Cesante 3.762.167 3.585.911

Montaje Y Rotura de Maquinaria 930.268 10.899.700

Aviacion 553.870 661.798

Minas Y petroleos 12.075.600 11.638.364

Hogar 4.958.647 12.204.255

Accidentes Persoinales 2.782.364 2.941.937

Total General 152.181.028 211.530.272

su retención con un contrato de exceso de perdida. Incendio y terremoto dentro de la línea de Property por su parte pasó de ceder 85% de sus primas al 75% y en Pymes a retener el 100% de incendio y ceder el 90% de terremoto. Toda la retención local adicional fue protegida con contratos de exceso de perdida. En otras líneas también hubo algunos otros cambios menores. Con esto la compañía espera paulatinamente mejorar su utilidad.

Los principales negocios de mayor disminución comparado con 2017 fueron:

Asegurado 31-dic-18 31-dic-17

Fondo Nacional Del Ahorro 7.360.587 17.652.097

Banco Corpbanca Colombia S A - 5.976.416

Meta Petroleum Corp Sucursal Colombia - 5.653.501

Emerald Energy Plc Sucursal Colombia - 2.390.579

Tax Coopebombas 11.375 2.377.597

Instituto Nacional Penitenciario Y Carcelario Inpec 397.192 2.685.591

Banco De Las Microfinanzas - Bancamia S.A. 1.068.842 3.319.603

Argos Usa Corp 137.900 1.725.320

Poliza Nacional De Colombia - Direccion Administrativa Y Financiera - 1.321.943

Dhl Express Colombia Ltda 68.915 1.291.123

Bancolombia Sa - 1.104.281

Itaú Corpbanca Colombia Sa - 1.045.318

Empresa De Transporte Masivo Del Valle De Aburra Limitada. 46.110 1.043.850

Electricaribe S.A. E.S.P. 164.360 1.120.100

Organizacion Terpel S A (25.390) 871.776

Gas Natural S.A. E.S.P. 615.101 1.431.161

C I Colombian Natural Resources I S A S 195.634 978.156

Empresas Municipales De Cali Emcali E.S.P. 351.455 1.131.868

Empaques Flexa Sas - 741.856

Shanghai Zhenhua Heavy Industries Co., Ltda - 732.700

Autobuses El Poblado Laureles Sa (913) 728.393

Consorcio Ibines Ferreo901081469 474.380 1.172.441

Fonade - 656.923

Radio Taxi Cone Ltda 493 643.622

Corporacion de Ciencia Y Tecnologia Para El Desarrollo De La Industria Naval, Maritima Y Fluvial. Cotecmar 1.597 616.570

Pfizer S A S 558.394 1.170.693

Telebucaramanga (234.469) 354.254

Sociedad Concesionaria Operadora Aeroportuaria Internacional Sa 239.343 820.632

Cemento Panama S.A. - 543.944

Statoil Colombia Sucursal - 507.990

Operadores Logisticos De Carga Sas - 507.524

Coonorte Ltda (522) 502.871

Flota Occidental S.A. 44.320 526.182

Conducciones Palenque Robledal Sas 95.558 554.477

C.I. Energia Solar S.A. (355) 419.725

Cenit Transporte Y Logistica De Hidrocarburos S.A.S. - 420.030

Tresmontes S.A 59.130 465.694

Mayaguez S.A. 579.807 985.623

Weatherford Colombia Ltd 215.108 617.033

Schlumberger Surenco S A 9.777 408.451

China United Engineering Corporation 950.774 1.341.935

Unidos Fr S.A.S (19.146) 364.280

Ferrocarriles Del Norte De Colombia S A Fenoco S A 966.448 1.331.719

Tecnoglass S.A. - 359.768

Banco Corpbanca Colombia Sa - 356.974

Frimac S.A. 900 350.350

Aguas De Manizales Sa Esp - 342.346

Chm Mineria S.A.S 6.233 348.261

Conocophillips Colombia Ventures Ltd Sucursal Colombia 459.163 800.773

Secretaria De Educacion Distrital Sed - 335.178

Banco Davivienda S A 18.865 346.391

Covichoralda - 320.036

Mabe Colombia S A S 134 311.126

Otros Asegurados 137.363.928 137.403.227

152.181.028 211.530.272

Los principales negocios de mayor aumento comparado con 2017 fueron:

Asegurado 31-dic-18 31-dic-17

Armada Nacional 9.145.916 3.706.221

Prex Resourse Colombia Ltd Sucursal 10.552.015 5.192.954

Instituto De Desarrollo Urbano Idu 4.125.328 104.727

Unidad Administrativa Especial 2.562.147 -

Itau Corbanca Colombia 2.259.911 -

Cosorcio Epic Ptfw 1.776.721 -

Itau Corbnaca Colombia S.A 6.353.843 4.928.336

Policia Nacional De Colombia 1.307.254 -

Jardine Lloyd Thompson Valencia 1.315.382 35.688

Transporte Montejo S.A 960.650 (81.544)

Corporacion De Ciencia Y Tecnologia 941.512

Bavaria S.A 1.063.128 253.829

Manuelita S.A 1.146.531 433.476

Lamitech Sa 669.581 -

Hidroelectrica Ituango S.A E.S.P 650.681 -

Amcor Rigird Plastic De Colombia 627.269 -

Frontera Energy Colombia Corpsucursal 620.013 -

Municipio Santiago De Cali 576.192 -

Union Andina De Cementos S.A.A 476.465 -

Arerovias Del Continnete Americano 1.771.183 1.304.633

Contraloria General De La Republica 454.852 (15)

Unilever Andina Colombia Ltda 1.756.891 1.321.125

Bolsa De Valores De Colombia 414.975 -

Corporacion De Acero Corpacero S.A 451.964 48.359

New Granada Energy Corporation 402.988 -

Fondo Rotativo De La Policia Nacional 402.592 -

Continental Gold Limited Sucursal De Colombia439.069 51.843

Operadora Colombiana De Cines S.A 331.220 -

Ceramica San Lorenzo Industrial 414.501 88.672

Bd Promotores Colombia S.A 450.501 142.374

Gestion Energetica Gensa S.A E.S.P 297.677 -

Alianza Fiduciaraia S.A Fideicoimiso 453.859 162.004

Falabella De Colombia S.A 271.074 -

Banco Gnb Sudameris S.A 259.683 10.612

Sucesores De Jose Jesus Restrepo 457.595 211.244

Colombina S.A 633.598 387.909

Banco De Bogota 226.454 -

Empresa De Obras Sanitarias De Caldas 221.454 -

Diana Corporacion S.A.S 213.900 -

Aak Colombia S.A.S 214.105 3.612

Ajecolombia S.A 202.669 730

Sub Total 57.876.477 18.306.789

36. Liberación y Constitución Reservas sobre Primas

(1) El incremento en las reservas de primas no devengadas es del 8% con respecto al año anterior 2017, corresponde a una variación de 55,572 mil millones por aumento en la producción en los ramos más relevantes como Incendio, Manejo, Terremoto, entre otros. Al igualmente sufre el mismo efecto para la constitución de la reserva de primas no devengadas.

A continuacion el detalle de la Reserva de Prima no Devengada por ramo:

31-dic-18 31-dic-17

Reserva de Prima no Devengada (1) (29.747.455) (27.222.634)

Reserva de Insuficiencia de Primas (2) (823.870) 1.152.749

(30.571.326) (26.069.886)

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles (1.645.471) (2.576.325)

Cumplimiento 20.915 28.112

Responsabilidad civil (9.434.628) (11.841.350)

Incendio (9.145.779) (3.895.052)

Terremoto (910.191) (55.650)

Sustracción 1.503.297 (2.428.069)

Transporte (1.561.524) (286.667)

Corriente débil (4.129) 1.573

Todo riesgo contratista 21.390 142.625

Manejo (7.793.543) (5.337.179)

Lucro cesante (144.017) (44.261)

Montaje y rotura de maquinaria (568.134) (309.481)

Aviación - 3.008

Minas y petróleos 91 8.681

Hogar (9.639) 127.391

Accidentes personales 225.675 (735.769)

Vida grupo (320.438) 39.505

Salud 18.670 (63.726)

Total general (29.747.455) (27.222.634)

(2) A continuacion el detalle de la Reserva de Insuficiencia de primas por ramo:

37. Siniestros Liquidados

(1) El detalle de los siniestros liquidados directos con distribución de ramos de negocio es el siguiente:

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles 355.802 1.625.121

Cumplimiento (127.723) 5.682.710

Responsabilidad civil 1.671.194 (4.126.962)

Incendio 499.431 (431.547)

Sustracción 75.156 (63.531)

Transporte 19.472 (19.472)

Corriente débil (7.772) 21.801

Todo riesgo contratista 126.085 106.525

Manejo (1.095.085) (1.694.409)

Lucro cesante (47.113) -

Montaje y rotura de maquinaria (2.218.471) 232.298

Minas y petróleos 284 203.792

Hogar (207.914) (510.244)

Accidentes personales 234.565 145.685

Vida grupo (121.065) 24.851

Salud 19.285 (43.870)

Total general (823.870) 1.152.749

31-dic-18 31-dic-17

Siniestros Liquidados Directos (1) 170.653.502 151.795.860

Siniestros de aceptaciones del Interior (2) 1.568 -

Siniestros de aceptaciones del Exterior (2) - 51.725

170.655.070 151.847.585

(3) La siguiente es la composición de los siniestros de aceptaciones del interior y exterior.

38. Siniestros Recobrados a Reaseguradores

Ramo 31-dic-18 31-dic-17

Lucro Cesante 9.250.872 1.322.404

Responsabilidad Civil 36.901.743 30.171.686

Incendio 28.745.435 23.951.817

Sustraccion 7.418.937 2.636.655

Montaje Y Rotura De Maquinaria 7.267.223 4.489.951

Manejo 12.778.523 10.866.566

Vida Grupo 2.358.533 612.572

Todo Riesgo Contratista 1.428.060 552.924

Salud 2.575.385 1.784.539

Terremoto 625.520 71.367

Aviacion 300.800 9.335

Cumplimiento 536.499 276.871

Salvamentos Y Recobros (403.347) (440.385)

Minas Y Petroleos 2.523.801 3.086.104

Corriente Debil 155.082 1.219.490

Automoviles 35.833.082 38.478.513

Accidentes Personales 1.948.256 4.776.074

Transporte 11.142.897 14.650.575

Hogar 9.266.201 13.278.802

Total general 170.653.502 151.795.860

Ramo 31-dic-18 31-dic-17

Minas Y Petroleos 1.568.411 -

Montaje Y Rotura De Maquinaria - 51.725.607

1.568.411 51.725.607

31-dic-18 31-dic-17

Reembolso de siniestros sobre cesiones del interior 159.246 241.272

Reembolso de siniestros sobre cesiones del Exterior (1) 87.785.341 79.372.737

Reembolso de siniestros contratos no proporcionales del Exterior 9.849.801 8.184.404

Salvamentos parte reaseguradora del Exterior (610.853) (777.163)

97.183.535 87.021.249

(1) El detalle de Reembolso de siniestros sobre cesiones del Exterior por ramo es el siguiente:

39. Liberación y Constitución Reservas de Siniestros

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles 4.568.167 2.261.253

Cumplimiento 592.887 274.480

Responsabilidad Civil 23.420.435 22.062.882

Incendio 21.356.927 22.477.555

Terre moto 927.389 61.948

Sustracción 1.227.359 417.060

Transporte 9.185.972 12.951.726

Corriente Débil 137.408 1.205.107

Todo Riesgo Contratista 1.413.657 543.037

Manejo 11.232.925 9.299.532

Lucro Cesante 9.102.025 1.168.120

Montaje Y Rotura De Maquinaria 5.199.082 3.943.900

Aviación 300.800 9.336

Minas Y Petróleos 2.554.783 2.698.078

Hogar 4.792.237 6.141.704

Accidentes Personales 880.806 1.505.533

Vida Grupo 290.675 -

Total 97.183.535 87.021.249

31-dic-18 31-dic-17

Liberación y Constitución Rva Para Siniestros Avisados (1) (41.226.518) (16.945.807)

Liberación y Constitución Rva Para Siniestros no Avisados (2) (16.409.489) (12.403.456)

Constitución Reserva Desviación de Siniestralidad - (1.957.152)

(57.636.006) (31.306.415)

(1) Liberación y/o constitución de reserva para siniestros avisados

(2) Liberación y/o constitución de reserva para siniestros no avisados

40. Gastos por Comisiones Agentes, Corredores e Intermediarios

Para año 2018 las comisiones a los Agentes, Corredores e Intermediarios sobre las primas recaudadas tuvieron un incremento de $ 15,367 millones, principalmente en negocios directos.

2018 2017

Accidentes Personales (92.856) (418.202)

Vida Grupo 600.643 (128.950)

Salud 43.719 (308.400)

Autómoviles 1.786.887 754.986

Cumplimiento (9.130) 3.107.601

Responsabilidad Civil 19.913.771 9.899.390

Incendio 1.929.920 1.133.190

Terremoto (111.966) 141.010

Sustraccion (298.304) 1.345.526

Transporte 3.354.147 539.438

Corriente Débil 32.224 (56.201)

Todo Riesgo Contratista 434.017 13.578

Manejo 13.574.183 1.012.153

Lucro Cesante (68.806) (32.451)

Montaje Y Rotura De Maquinaria 623.422 (149.708)

Minas Y Petróleos (97.031) (354.797)

Hogar (388.324) 447.646

Total 41.226.518 16.945.807

31-dic-18 31-dic-17

Negocios Directos 41.434.305 26.160.108

De Coaseguro Aceptado 3.514.688 3.134.274

Reaseguro Aceptado 1.851.979 2.139.577

46.800.973 31.433.959

Por otra parte, disminuyeron las comisiones por reaseguro aceptado en un 13% debido al cambio de estrategia en la aceptación de negocios en reaseguros durante el año 2018.

41. Ingresos por Comisiones de Reaseguros

Los ramos que conforman el saldo de los ingresos sobre cesiones del exterior son los siguientes:

42. Costos de Contratos no Proporcionales

Los contratos no proporcionales cubren los excesos de perdida que no están incluidos en los contratos proporcionales automáticos y facultativos.

31-dic-18 31-dic-17

Ingresos Sobre Cesiones Interior 226.762 79.085

Ingresos Sobre Cesiones Exterior 35.453.584 60.797.417

35.680.345 60.876.502

31-dic-18 31-dic-17

Automoviles (2.086.125) (2.943.031)

Cumplimiento 513.722 474.375

Responsabilidad Civil 5.053.537 13.095.011

Incendio 10.757.394 11.063.401

Terremoto 12.553.928 19.550.408

Sustracción 108.406 379.898

Transporte 2.953.601 4.687.455

Corriente Debil (604) (11.188)

Todo Riesgo Contratista 849.404 792.714

Manejo 3.237.123 6.989.028

Lucro Cesante 1.002.875 926.704

Montaje Y Rotura De Maquinaria 82.394 386.197

Aviación 51.353 33.935

Minas Y Petroleos 162.951 233.325

Hogar 403.044 5.180.743

Accidentes Personales 37.342 301.691

Vida Grupo - (264.165)

Total general 35.680.345 60.876.502

31-dic-18 31-dic-17

Costos Contratos no Proporcionales Exterior 26.788.192 8.710.227

Costos Contratos no Proporcionales Interior 119.452 11.877

26.907.645 8.722.104

La compañía negocio para la vigencia de 2018-2019 los contratos XOL y Catastrófico para cubrir los excesos de perdida, los cuales se detallan a continuación, los valores informados están en dólares:

31-dic-18 31-dic-17

Automóviles 69.143 1.334.263

Cumplimiento - 1.603

Responsabilidad Civil 2.658.509 1.797.518

Incendio 3.379.284 1.289.496

Terremoto 9.958.188 1.304.081

Sustracción 40.834 71.673

Transporte 1.019.605 371.296

Corriente Débil - 3

Todo Riesgo Contratista 101.628 190.835

Manejo 8.754.683 1.229.977

Lucro Cesante 283.774 128.841

Montaje y Rotura de Maquinaria - 4.376

Aviación - 3.474

Minas y Petróleos - 13.874

Hogar 337.863 319.620

Accidentes Personales 258.120 485.743

Vida Grupo 46.015 48.918

Salud - 126.514

Total General 26.907.645 8.722.104

Comparison Annual XOL-

CAT costCosto Total EPI ROL LIMITE % increase Reason renewal changes

CATASTROPHE XOL 2.042.136 1,021% 200.000.000 -26% New limit

XOL Per Risk - Non SME

XOL Per Risk - SME

XOL MARINE 613.761 5.105.387 1,534% 40.000.000 104% cost adjustment

XOL Financial Lines 1.815.076 16.760.185 6,050% 30.000.000 71% cost adjustment

XOL ACCIDENT & HEALTH 131.677 13.969.522 0,658% 20.000.000 9% cost adjustment

XOL MOTOR LIABILITY

SHORT FALL- NAT EQ 166.000

Initial Cost Annual Basis 6.079.865

CAT- Aditional Layer

FNA (May2018-May2019) 3.239.283 cost adjustment

CAT-SBS 18 RPP 202.524 Includes RPP for a l l XOL treaties

FL-SBSXL 18 RPP 498.050

PR-SBSXL 18 RPP 608.002

Reinstalment

Total Cost 2017-2018 10.627.724

1.311.215 5,245% 25.000.000 -12%

También se contabilizaron Costos no proporcionales de Facultativos y ajuste contrato Stop de la vigencia 2018 y 2017.

43. Otros Ingresos y costos de Reaseguro

(1) Los intereses reconocidos están conformados por los siguientes reaseguradores:

Detalle de otros ingresos y egresos por ramo:

31-dic-18 31-dic-17

Ingresos Contratos no proporcionales 819.569 89.077

Salvamentos de Aceptaciones 359 -

Gastos reconocidos por reaseguradores 374.262 -

Total Ingresos 1.194.189 89.077

Intereses Reconocidos (1) 381.484 870.736

Salvamentos parte reaseguradora - 22.018

Total Egresos 381.484 892.753

812.706 (803.676)

Reasegurador 31-dic-18 31-dic-17

1880 Tokio Marine Kiln 2.591 -

2001 Amlin Underwriting Limited 3.483 -

American Home Assurance Company 15.111 61.010

Axis Re S.E 11.609 -

Everest Reinsurance Company 46.437 -

Hannover Ruckversicherungs Ag. 23.219 -

Helvetia Swiss Insurance Comapny Ltd 6.063 -

Markel International Insurance Company Limited 3.887 -

Munchener Ruckversicherungs Gesellschaft 44.794 -

National Union Fire Ins.Co 117.536 736.484

New hampshiere Insurance Company 18.058 73.242

Odyssey America Reinsurance Corp 11.609 -

Reaseguradora patria S.A. 37.150 -

Swiss Re Corporate Solutions Ltd 11.845 -

Transatlantic Reinsurance Comapny 27.055 -

Validus Reinsurance 1.037 -

Total 381.484 870.736

44. Beneficios a Empleados

(1) A continuación, el detalle de otros beneficios a empleados.

Ramo 31-dic-18 31-dic-17

Responsabilidad Civil 76.936 (152.347)

Terremoto 407.142 (233.310)

Todo Riesgo Contratista 371.703 (4.541)

Manejo 118.918 (76.907)

Montaje y Rotura de Maquinaria (2.594) (9.908)

Automoviles - (41)

Cumplimiento (3.237) (4.237)

Incendio (127.796) (215.889)

Sustracción (1.644) (10.797)

Transporte (6.308) (12.774)

Corriente Débil (6) (22.085)

Lucro Cesante (12.380) (12.786)

Minas y Petroleos - (1.477)

Hogar (8.028) (46.394)

Accidentes Personales - (183)

Total 812.706 (803.676)

31-dic-18 31-dic-17

Sueldos 9.063.208 8.884.988

Salario Integral 11.654.292 12.661.234

Aportes por Pensiones 2.426.725 2.314.204

Aportes por Salud 928.520 1.011.774

Aportes Caja Compensación Familiar, Icbf y Sena 1.215.154 1.296.610

Aporte ARP 91.947 99.768

Vacaciones 1.415.548 1.553.139

Cesantías 814.061 839.017

Prima Legal 801.537 782.257

Indemnizaciones 558.704 245.713

Horas Extras 70.234 75.746

Intereses Sobre Cesantías 93.176 90.044

Auxilio de Transporte 60.069 74.665

Bonificaciones 4.564.254 5.243.344

Otros Beneficios a Empleados (1) 3.465.418 2.710.999

37.222.845 37.883.502

45. Gastos Administrativos

31-dic-18 31-dic-17

Capacitaciones 288.454 572.590

Beneficios por Antigüedad 250.129 210.954

Medicina Prepagada 1.245.147 1.034.374

Pólizas a Empleados 257.772 302.755

Dotaciones 21.673 24.480

Beneficio por Reubicación 31.440 51.506

Beneficio de rodamiento 166.565 441.178

Otros Beneficios 1.204.239 73.162

3.465.418 2.710.999

31-dic-18 31-dic-17

Diversos:

Legales y Notariales 299.210 32.113

Honorarios (1) 13.633.442 19.010.640

Impuestos y Tasas 9.072.169 6.346.990

Arrendamientos 4.480.885 3.752.808

Contribuciones y Afiliaciones 3.975.673 3.370.063

Seguros 211.042 317.713

Mantenimiento y Reparaciones 17.022.610 17.909.792

Adecuación e Instalación 1.014.740 190.826

Multas y Sanciones 12.591 6.637

Servicio de Aseo y Vigilancia 1.034.153 1.056.200

Servicios Temporales 2.417.372 3.087.782

Publicidad y Propaganda 445.194 283.224

Relaciones Públicas 1.042.993 1.123.221

Servicios Públicos 1.874.247 1.550.010

Gastos de Viaje 528.533 527.487

Transporte 223.634 110.403

Utiles y Papelería 115.347 123.522

Publicaciones y Suscripciones 22.072 55.790

Donaciones 131.000 163.400

Comisiones y Gastos Bancarios 745.919 726.095

Otros (2) 33.184.675 29.077.632

Riesgo Operativo 54.381 3.749

91.541.884 88.826.096

(1) Honorarios

(2) Otros

46. Depreciaciones y Amortizaciones

31-dic-18 31-dic-17

Evaluación riesgos de seguros 906.859 1.441.419

Junta directiva 11.800 23.000

Revisoría fiscal 342.679 365.677

Avalúos 5.800 -

Asesorías jurídicas 281.046 644.737

Asesorías financieras 129.367 245.059

Asistencia en programas de seguros 11.225.560 12.395.751

Honorarios Intercompañias - 3.640.958

Servicios en valoración de siniestros 120.270 158.546

Otras Consultorias 610.062 95.492

13.633.442 19.010.640

31-dic-18 31-dic-17

Costos de adquisición 29.808.280 27.069.837

Gastos Administrativos 1.126.333 1.062.650

Otros gastos de bienestar y seguridad en el trabajo 1.485.170 358.596

Utiles y papelería 764.893 586.549

33.184.675 29.077.632

31-dic-18 31-dic-17

Depreciaciones

Equipo de Oficina 578.608 412.642

Equipo Informático 521.906 1.153.435

Vehículos 6.441 -

Mejoras a Propiedades Tomadas en Arriendos 2.942.716 2.087.388

4.049.671 3.653.466

Amortizaciones

Programas y Aplicaciones Informáticas 6.014.570 1.659.148

10.064.241 5.312.613

47. Ingresos y Gastos Financieros por Valoración y venta de Inversiones y Otros Intereses

48. Otros Ingresos

El siguiente es el detalle de Otros Ingresos:

Las recuperaciones de gastos presentaron corresponde principalmente a la liberación de gastos provisionados para cubrir servicios pendientes de regularizar, los cuales finalmente no aplicaban a la compañía.

49. Deterioro

El siguiente es el detalle de Deterioro:

31-dic-18 31-dic-17

Por Incremento en el valor:

Valoración de Inversiones a Valor Razonable - Instr. de Patrimonio 5.996.302 577.816

Valoración Inv. a Valor Razonable - Instrumentos de Deuda 38.073.980 30.642.773

Valoración Inversiones a Costo Amortizado 9.489.242 6.400.101

Por disminución en el valor:

Valoración de Inversiones a Valor Razonable - Instr. de Patrimonio (9.313.042) -

Valoración Inversiones a Valor Razonable - Instrumentos de Deuda (25.942.122) (19.122.159)

Valoración Inversiones a Costo Amortizado (6.029.069) (3.848.798)

12.275.291 14.649.733

Otros Ingresos por intereses financieros 212.492 421.634

12.487.783 15.071.367

De Seguros: 31-dic-18 31-dic-17

Gastos de Expedición 2.241.990 2.042.914

Recuperacion Contribución Bomberos Reaseguros 547.831 90.602

Recuperacion Gastos 3.199.134 225.789

Otros:

Reintegro Incapacidades 500.298 57.123

Reintegro Gastos Años Anteriores 6 -

Aprovechamientos 1.675.614 2.087.152

Revalúo Propiedades de Inversión 431.478 -

Utilidad en Venta Activos de Inversión - 1.275.390

Diversos 722.362 1.426.380

9.318.712 7.205.350

50. Diferencia en cambio

El siguiente es el detalle de la diferencia en cambio:

Realización

31-dic-18 31-dic-17

Deterioro:

Deterioro Actividad Aseguradora (3.196.823) (6.280.951)

Deterioro Otras Cuentas por Cobrar (106.759) (1.494.514)

Total Deteriro (3.303.581) (7.775.465)

Recuperación de deterioro

Reintegro Deterioro Actividad Aseguradora 4.956.483 1.877.348

Reintegro Deterioro Otras Cuentas por Cobrar 1.686.452 2.629.498

6.642.935 4.506.846

Deterioro Neto de Recuperaciones 3.339.353 (3.268.619)

31-dic-18 31-dic-17

Reexpresión (873.102) (571.069)

Realización 90.825 (335.509)

(782.276) (906.578)

Reexpresión 31-dic-18 31-dic-17

Bancos (475) (1.243)

Coaseguros (27) 43

Diferencia En Cambio Otros 435 (166)

Otros (5) (160)

Primas 398 268

Reaseguro Aceptado 58 (49)

Reaseguro Cedido (1.534) 736

Reaseguros 277 -

Total General (873) (571)

Realización 31-dic-18 31-dic-17

Coaseguros (295) (188)

Otros 250 575

Primas 127 (694)

Reaseguro Aceptado 154 (35)

Reaseguros (145) 6

Total General 91 (336)

51. Impuesto Sobre la Renta

La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y fiscal por los años terminados el 31 de diciembre de 2018 y 2017:

A 31 de diciembre de 2018, las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los años gravables 2013, 2014, 2015, 2016 y 2017 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La Administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por impuestos por pagar son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años.

Cambios Normativos

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía modificadas con la Ley 1943 de 2018 establecieron principalmente los siguientes cambios:

• La tarifa general de impuesto sobre la renta aplicable para las sociedades nacionales será del 33%, 32%, 31%, y 30% para los años 2019, 2020, 2021 y 2022 respectivamente.

• Reducción tarifa renta presuntiva 2019 1,5%, 2020 1,5% y a partir del 2021 0%

• Descuento tributario del 50% pagos de impuesto de industria y comercio

• Beneficio de auditoria, firmeza en declaración de renta dependiendo del incremento en el valor del impuesto a pagar en 6 meses o un año

• Se definieron reglas adicionales en la venta de inmuebles

31-dic-18 31-dic-17

Impuesto de Renta Corriente Año Corriente (549.563) (1.365.586)

Impuesto de Renta Corriente Años Anteriores 61.625 -

Impuesto Diferido del Periodo (3.814.851) 8.401.699

Impuesto de Renta y Complementarios (4.302.789) 7.036.113

31 de Diciembre

de 2018

31 de Diciembre

de 2017

Patrimonio Contable

117.189.861

103.890.215 Más o menos partidas que incrementan o disminuyen el patrimonio para efectos fiscales:

Provisiones

15.673.887

15.673.887

Diferencias contables - fiscal activos fijos y activos diferidos

-

(1.215.613)

Total Patrimonio Fiscal

132.863.748

118.348.489

2.018 2.017

Utilidad (pérdida) antes de provisión para impuesto sobre la renta

(20.550.152)

(30.764.194)

Más -

Impuestos y otros gastos no deducibles

2.499.665

2.367.901

Impuesto al Patrimonio

-

206.816

Impuesto de Industria y comercio causado

-

-

Sanciones intereses y multas

-

10.386

Costos y gastos de ejercicios anteriores

393.149

888.568

Valoración Portafolio

123.047

(1.245.225)

Gastos de Pasivos estimados

(1.046.224)

(1.848.072)

Pagos al exterior regionales sin retención

-

-

Donaciones

186.424

163.400

Castigos de cartera

1.606

1.625.574

Gravamen a los movimiento financieros

860.342

795.286

Provision de cartera menor a 90 dias

-

-

Diferencias en depreciaciones IFRS vs Fiscal

-

2.246.335

Gastos en el exterior

2.119.796

4.195.650

Bonos STI deducibles

835.358

(1.262.631)

Diferencia en cambio no realizada

873.102

1.439.947

DAC

(1.825.843)

(27.669.937)

Venta de AF

-

(819.579)

Total partidas que aumentan la renta liquida gravable

5.020.420

(18.905.580)

Total perdidas fiscales y excesos de renta presuntiva

Renta (perdida) Liquida

(15.529.732)

(49.669.774)

Compensaciones

-

-

Renta presuntiva

1.571.791

3.533.965

52. Análisis De Segmentos De Operación

SBS Seguros Colombia S.A. no se encuentra dentro del alcance de la NIIF 8, "Segmentos de operación. NIIF 8 sólo es aplicable a los estados financieros de las entidades:

• Cuyos instrumentos de deuda o de patrimonio se negocian en un mercado público; o

• Que registre, o esté en proceso de registrar, sus estados financieros consolidados separados en una comisión de valores u otra organización reguladora, con el fin de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público.

Por lo anterior la compañía ha determinado que la NIIF 8, "Segmentos de operación, no le es aplicable.

53. Operaciones con Vinculados

Se consideran vinculados económicos: Accionistas que posean el 10% o más del capital social de la entidad, administradores del ente económico y miembros de junta directiva.

La Compañía celebró operaciones con vinculados económicos durante el año terminado el 31 de diciembre, así:

En relación con los beneficios a los empleados del personal clave de la gerencia, los siguientes fueron los beneficios a corto plazo originados durante el periodo:

NOMBRE CONCEPTO 2018 2017

Advent Underwriting Limited Prima Cedida - 63.526

Comisiones - 11.153

Siniestros y Gastos Reembolsados 95.100 -

Brit Syndicates Limited Prima Cedida (631) 68.268

Comisiones 15.466 1.215

Siniestros y Gastos Reembolsados 35.710 39

Odyssey America Reinsurance Corp. Prima Cedida 3.182.221 1.115.127

Comisiones 879.166 312.260

Siniestros y Gastos Reembolsados 302.612 2.806

54. Hechos Posteriores y Eventos Subsecuentes

No se presentaron hechos relevantes después del cierre de estados financieros y la fecha del informe al Revisor Fiscal, que puedan afectar de forma significativa la situación financiera de la empresa, reflejada en los estados financieros con corte a 31 de diciembre de 2018.

55. Aprobación De Los Estados Financieros

La emisión de los estados financieros de la compañía, corresponden al periodo finalizado al 31 de diciembre de 2018, han sido aprobados y autorizados para su divulgación por la asamblea general de accionistas el 28 de marzo de 2019.

Concepto Concepto Pago 2.018 2.017

Directivos Salario 2.792.424 2.932.709

Directivos Vacaciones 232.830 224.429

Directivos Bonificaciones 573.455 1.227.493

Junta Directiva Honorarios 11.800 11.000

3.610.509 4.384.631