El sector bancario español en el contexto internacional: desarrollo reciente y retos futuros
Sector bancario español en el contexto internacional: impacto de la crisis
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El sector bancario español en el contexto internacional:
El impacto de la crisis
Joaquín Maudos Villarroya
Analizar el impacto de la crisis en el sector bancario español, adoptando una perspectiva comparada a nivel internacional. Para ello, se analiza la evolución reciente de las entidades de crédito españolas en comparación con otros países europeos en aspectos tan importantes como la rentabilidad, eficiencia, solvencia, endeudamiento, especialización, morosidad, expansión del ritmo de actividad, etc.
Una vez revisado el origen de los problemas actuales del
sector bancario español, se analizan las distintas medidas adoptadas para hacer frente a la crisis, tanto a nivel internacional como por parte de las autoridades españolas, así como los retos a los que se enfrenta la banca española en la actualidad.
OBJETIVO
ÍNDICE
1. Introducción
2. El sector bancario español en el contexto internacional: aspectos diferenciales
3. El origen de los problemas del sector bancario español
4. El impacto de la crisis en el sector bancario
5. Las respuestas a la crisis
6. Los retos del sector bancario español
7. Conclusiones y reflexiones finales
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso
2. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada
3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación
4. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas)
5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana
6. Aumentar la transparencia informativa
7. Mejorar la gobernanza de las entidades
8. Incrementar la calidad de la supervisión
9. Reducir costes para aumentar la eficiencia
10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
Impacto de la crisis
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS RETOS PENDIENTES
Las respuestas a la crisis
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
Evolución de los tipos de interés reales (porcentaje)
Exceso de liquidez en los mercados + Políticas monetarias expansivas = Tipos de interés reducidos
Nota: Tipo de interés interbancario. Euribor a 12 meses menos tasa de inflación. Media de los datos mensuales. Fuente: Banco de España.
1996 1999 2002 2005 2008 sep-11-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
España Euroárea
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
Deuda privada del sector no financiero, deuda externa y deuda total (porcentaje del PIB)
Deuda externa de las Instituciones Financieras Españolas (porcentaje del PIB)
Fuente: Banco de España, Eurostat, Instituto Nacional de Estadística (INE) y elaboración propia.
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Jun-1140
45
50
55
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65
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75
80
220%
293%
167% 164%
78,9%
75% (798.000 millones de euros)
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
Diferencia entre la tasa anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes (OSR) y el PIB (puntos porcentuales)
Tasa anual de crecimiento del crédito al sector privado no financiero en el periodo 2000-2007 (porcentaje)
Fuente: BCE, Banco de España, INE y elaboración propia.
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010-5
0
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España Euroárea
Alem
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Aust
ria
Bélg
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Euro
área
Port
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Ital
ia
Luxe
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País
es B
ajos
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Gre
cia
Espa
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2468
101214161820
1995 2000 sep-110
20
40
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80
100
8,5 7,8 5,9
4,7 6,117,4
27,132,4
37,6
59,7 53,739,2
Construcción Act. Inmobilirias Vivienda Otros
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
2000-2007 2008-2010
Total OSR 17,9 -1,1
I. Actividades productivas 17,7 -1,6
II. Hogares 18,3 -0,4
Crédito sector inmobiliario 23,1 -1,4
Compra vivienda 19,7 0,6
Construcción + P.Inmob. 29,2 -4,3
Construcción 20,1 -13,2
Promoción inmobiliaria 37,0 -0,4
Estructura porcentual del crédito OSR de las entidades de crédito españolas (porcentaje sobre el total de crédito OSR)
Tasa media anual de crecimiento del crédito a otros sectores residentes (OSR) de las entidades de crédito españolas (porcentaje)
Fuente: Banco de España.
40,3%
60,8%
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
a) España y la UE-151. Entidades de crédito. 2000 = 100
¹ UE-15 no incluye a Francia y España. Fuente: BCE, Banco de España y elaboración propia.
Evolución de la red de oficinas y del empleo en los sectores bancarios europeos
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 sep 2011
80
85
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105
110
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España. OficinasUE-15. Oficinas
España. EmpleadosUE-15. Empleados
117
114
96,8
87,2
103,5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 201060
70
80
90
100
110
120
130
140
150
Bancos. OficinasCajas. Oficinas
Cooperativas. OficinasBancos. Empleo
Cajas. EmpleoCooperativas. Empleo
Oficinas 2008 2010
Bancos 98,5 96,3
Cajas 129,7 117,5
Cooperativas 131,1 129,1
Empleo 2008 2010
Bancos 94,1 91,4
Cajas 132,5 123,1
Cooperativas 144,5 141,7
b) España. 2000 = 100
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
Impacto de la crisis
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
1. Elevada rentabilidad
BUENA SITUACIÓN DE PARTIDA EN
2007
2. Alta eficiencia en la gestión
3. Reducida morosidad
4. Elevado nivel de provisiones
5. Solvencia por debajo de la media europea
BUENA SITUACIÓN DE PARTIDA EN 2007
Rentabilidad sobre activo (%) Ratio de eficiencia operativa (%) Ratio de morosidad (%)
Ratio de cobertura de la morosidad (%)
Fuente: BCE y FMI.
0,0 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2
AlemaniaFranciaBélgica
EuroáreaDinamarca
IrlandaReino UnidoPaíses BajosLuxemburgo
SueciaAustria
ItaliaPortugalEspañaFinlandia
Grecia
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Reino UnidoLuxemburgo
FinlandiaEspañaIrlandaGrecia
PortugalSuecia
EuroáreaDinamarca
AustriaItalia
BélgicaFrancia
AlemaniaPaíses Bajos
0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5
FinlandiaLuxemburgo
DinamarcaSueciaIrlanda
EspañaReino Unido
BélgicaPortugalAustria
EuroáreaAlemania
FranciaGreciaItalia
0 20 40 60 80 100120140160180200
Bélgica
Irlanda
Italia
Dinamarca
Alemania
Grecia
Euroárea
Suecia
Portugal
Austria
España
Ratio de solvencia (%)
0 2 4 6 8 10 12 14 16
SueciaItalia
FranciaEspañaPortugal
DinamarcaEuroárea
GreciaBélgica
Países BajosIrlanda
AlemaniaAustria
Reino UnidoLuxemburgo
Finlandia
Ratio Tier 1 (%)
0 2 4 6 8 10 12 14
ItaliaSuecia
EspañaDinamarca
PortugalFrancia
Reino UnidoAlemania
AustriaEuroárea
GreciaIrlanda
Países BajosBélgica
LuxemburgoFinlandia
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso
2. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada
3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación
4. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas)
5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana
6. Aumentar la transparencia informativa
7. Mejorar la gobernanza de las entidades
8. Incrementar la calidad de la supervisión
9. Reducir costes para aumentar la eficiencia
10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
Impacto de la crisis
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS RETOS PENDIENTES
Las respuestas a la crisis
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS
Fuente: Reuters.
Peso del préstamo neto del eurosistema a la banca española en el total de préstamos del eurosistema (porcentaje)
Fuente: Banco de España.
ene-
99
dic-
99
nov-
00
oct-
01
sep-
02
ago-
03
jul-0
4
jun-
05
may
-06
abr-
07
mar
-08
feb-
09
ene-
10
dic-
10
nov-
11
0
5
10
15
20
25
30
Vencimiento de bonos emitidos por las entidades bancarias (incluyendo subsidiarias). España. Total anual. 2012 - 2022 (información obtenida a fecha 27/10/2011, millones de euros)
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 resto Perpe- tuo
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000 131.311
98.29390.087
59.84350.902
35.067
14.22021.514
11.773 10.9895.167
20.86531.254
Perspectivas macroeconómicas para España Según la Fundación de las Cajas de Ahorros formuladas el 21 de noviembre de 2011 (tasas anuales de crecimiento en porcentaje salvo que se diga lo contrario)
Tasa de crecimiento Variación de las previsiones*
2011 2012 2011 2012 PIB 0,7 -0,5 0 -1,5 Consumo 0 -0,4 -0,6 -1,5 Formación bruta de capital fijo -4,9 -5,8 0,5 -4,1 Gasto público -1,7 -4 -0,7 -1,6 Exportaciones 9,2 4,1 0,9 -1,2 Importaciones 1,5 -2,2 -0,2 -3,6 Empleo -1,6 -2 -0,6 -1,8 Tasa de paro (% población activa) 21,5 23 0,6 2,1 Déficit público (% PIB) -7,5 -4,4 -0,7 0,6 * Variación en puntos porcentuales entre las previsiones actuales y las anteriores
Tasa de morosidad en el crédito a otros sectores residentes (OSR) de las entidades de crédito españolas (porcentaje)
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS
2006 2007 2008 2009 2010 Sep-12 11-Oct0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
ConstrucciónAct. Inmobiliarias
ViviendaConsumo
Total act. ProductivasTotal hogares
Total créditos OSR
19%
16,1%
10,5%
7,4% 6,2%
3,4% 2,7%
Fuente: Banco de España.
Número de habitantes por oficina de las entidades de crédito. 2010
Número de empleados por oficina en las entidades de crédito. 2010
* Dato 2008 Fuente: BCE.
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000
EspañaPortugalFrancia
EuroáreaItalia
AustriaUE-15
AlemaniaLuxemburgo*
UE-27BélgicaGrecia
DinamarcaRumaníaFinlandia
IrlandaSuecia
Reino UnidoPaíses Bajos
0 20 40 60 80 100 120
EspañaItalia
Portugal Euroárea*
Francia*UE-27*UE-15*
BélgicaGrecia
FinlandiaAlemania
Austria Suecia
DinamarcaIrlanda
Reino UnidoPaíses Bajos
Luxemburgo*
1965
2036
2068
6
14 14,3
1788
12,3
Necesidades de capital estimadas por la Autoridad Bancaria Europea (millones de euros)
Coeficiente de solvencia de la banca europea. 2010 (capital total/activos ponderados por riesgo, porcentaje)
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
PortugalEspaña
ItaliaGreciaSuecia
FranciaAustria
EuroáreaPaíses Bajos
UE-15UE-27Irlanda
FinlandiaAlemania
Reino UnidoDinamarca
LuxemburgoBélgica
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000
GreciaEspaña
ItaliaAlemania
FranciaPortugal
BélgicaAustria
NoruegaPaíses Bajos
DinamarcaFinlandia
IrlandaLuxemburgo
SueciaReino Unido
30.00026.170
15.36613.107
7.3246.950
6.3133.923
1.520159000000
Fuente: BCE y EBA.
Las respuestas a la crisis
EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso
2. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada
3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación
4. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas)
5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana
6. Aumentar la transparencia informativa
7. Mejorar la gobernanza de las entidades
8. Incrementar la calidad de la supervisión
9. Reducir costes para aumentar la eficiencia
10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
RETOS PENDIENTES
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
Impacto de la crisis
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
Las respuestas a la crisis
Las respuestas a la crisis
Ayudas públicas
RESPUESTAS INTERNACIONALES
Medidas del BCE
Nuevos acuerdos de Basilea III
Test de estrés
Exigencia de capital de la EBA
RESPUESTAS NACIONALES
Crisis de liquidez en los mercados: FAAF, Avales a la emisión de deuda bancaria
Crisis económica: FROB1, reforma de la ley de cajas
Crisis de la deuda soberana: nueva normativa de provisiones, mayor transparencia informativa, RDL2/2011 de reforzamiento del sistema financiero (FROB2), reforma FGD, etc.
A pesar de las numerosas medidas adoptadas, los mercados siguen sin confiar en la solidez del sector bancario español Eficiencia operativa de la banca
europea. 2010 (porcentaje de los gastos de explotación sobre el margen bruto)
La falta de confianza no descansa en una menor rentabilidad y eficiencia,
0 50 100 150 200 250 300 350 400 450
EspañaFinlandia
UE-27Suecia
Luxemburgo
Dinamarca
Portugal
Grecia
Reino Unido
UE-15Euroárea
Italia
Holanda
Austria
Bélgica
Francia
Alemania
Irlanda
Rentabilidad sobre activo (ROA) de la banca europea. 2010 (porcentaje)
-3,5 -3,0 -2,5 -2,0 -1,5 -1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0
Irlanda
Grecia
Alemania
Dinamarca
EuroáreaUE-15UE-27
Reino Unido
ItaliaPaíses Bajos
Finlandia
Portugal
Francia
Suecia
Austria
Luxemburgo
EspañaBélgica
sino a las debilidades todavía presentes y la magnitud de los retos a afrontar en el actual contexto de crisis
Fuente: BCE.
1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso
2. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada
3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación
4. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas)
5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana
6. Aumentar la transparencia informativa
7. Mejorar la gobernanza de las entidades
8. Incrementar la calidad de la supervisión
9. Reducir costes para aumentar la eficiencia
10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
RETOS PENDIENTES
2. Escasa actividad y márgenes bancarios: incertidumbre del cuadro macroeconómico y aumento de la morosidad
1. Elevado volumen de vencimientos de deuda pendientes
3. Reducir el exceso de capacidad instalada
4. Incrementar el capital para sanear el activo y hacer frente a la crisis de la deuda soberana
DESAFÍOS
1. Abundancia de liquidez y tipos de interés reducidos
Impacto de la crisis
ORIGEN DE LOS PROBLEMAS
2. Acelerado crecimiento del endeudamiento del sector privado
3. Elevado ritmo de crecimiento del crédito bancario
4. Excesiva concentración de riesgos en las actividades inmobiliarias
5. Acelerada expansión de la capacidad instalada
Las respuestas a la crisis
EL IMPACTO DE LA CRISIS EN EL SECTOR BANCARIO ESPAÑOL
1. Acelerar el proceso de reestructuración en curso
2. Reducir aún más el exceso de capacidad instalada
3. Mejorar el acceso a los mercados mayoristas de financiación
4. Sanear en mayor medida el activo (pérdidas no provisionadas)
5. Recapitalización y crisis de la deuda soberana
6. Aumentar la transparencia informativa
7. Mejorar la gobernanza de las entidades
8. Incrementar la calidad de la supervisión
9. Reducir costes para aumentar la eficiencia
10. Hacer frente a un incierto cuadro macroeconómico
RETOS PENDIENTES
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Activos adjudicados de los principales grupos bancarios españoles (porcentaje del activo). Junio de 2011
Fuente: AEB, CECA, Entidades y elaboración propia.
Hay enormes desigualdades entre entidades: es necesario demostrar que los problemas están acotados y afectan a un reducido número de entidades para evitar
que se confunda el todo por la parte